中央銀行活動的法規(guī)原則和資產(chǎn)負債表

第三章中央銀行業(yè)務(wù)活動的法

規(guī)原那么與資產(chǎn)負債表中央銀行的各項職責主要通過各種業(yè)務(wù)活動來履行。與商業(yè)銀行相比，中央銀行的業(yè)務(wù)活動有特殊的法定受權(quán)、特定的業(yè)務(wù)范圍和特殊的業(yè)務(wù)活動原那么。中央銀行的資產(chǎn)負債表有特定的格式，其工程內(nèi)容與商業(yè)銀行有很大的不同。第一節(jié)中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律標準與原那么一、中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律標準二、中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般原那么三、中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般分類〔一〕中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)利中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)利是指法律賦予中央銀行在進展業(yè)務(wù)活動時可以行使的特殊權(quán)利。法定業(yè)務(wù)權(quán)利一般有以下幾項：1.發(fā)布并履行與其職責相關(guān)的業(yè)務(wù)命令和規(guī)章制度的權(quán)利；2.決定貨幣供給量和基準利率的權(quán)利；一、中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律標準3.調(diào)整存款準備金率和再貼現(xiàn)率的權(quán)利；4.決定對金融機構(gòu)貸款數(shù)額和方式的權(quán)利；5.靈敏運用相關(guān)貨幣政策工具的權(quán)利；6.根據(jù)法律規(guī)定對金融機構(gòu)和金融市場監(jiān)視管理的權(quán)利。7.法律規(guī)定的其他權(quán)利。〔二〕中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行，其地位和職能具有特殊性，這也決定了其業(yè)務(wù)的特殊性。一般中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍主要是：

1.貨幣發(fā)行和貨幣流通管理業(yè)務(wù)。

2.存款準備金業(yè)務(wù)。

3.為在中央銀行開立賬戶的金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)及貸款業(yè)務(wù)。

4.在公開市場從事有價證券的買賣業(yè)務(wù)。5.經(jīng)營黃金外匯及管理業(yè)務(wù)。6.經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)。7.代理政府向金融機構(gòu)發(fā)行、兌付國債和其他政府債券。8.組織或協(xié)助組織金融機構(gòu)間的清算業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)各種清算事項，提供清算效勞。9.對全國的金融活動進展統(tǒng)計調(diào)查與分析預測，統(tǒng)一編制全國金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，按照國家規(guī)定定期予以公布。10.對金融機構(gòu)和金融市場的相關(guān)監(jiān)視管理。11.中央銀行財務(wù)收支的會計核算和內(nèi)部監(jiān)視管理。12.法律允許的其他業(yè)務(wù)?！踩持醒脬y行的法定業(yè)務(wù)限制為了確保中央銀行認真履行職責，各國中央銀行法都對中央銀行的業(yè)務(wù)活動進展必要的限制。各國中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制主要有以下幾項：1.不得經(jīng)營一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)；2.不得向任何個人、企業(yè)或單位提供擔保，不得直接向他們發(fā)放貸款；3.不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；4.不得從事不動產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)；5.不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù)；6.一般不得向財政透支，不得直接認購包銷國債和其他政府債券。二、中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般原那么與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)相比，中央銀行的業(yè)務(wù)活動不僅擁有特定的權(quán)利、特定的業(yè)務(wù)范圍和限制，而且在業(yè)務(wù)活動中所遵循的原那么也不一樣。目前，各國中央銀行的業(yè)務(wù)活動原那么根本一致。首先，從總體上看，最根本的業(yè)務(wù)活動原那么是必須服從于履行職責的需要。其次，在詳細的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行四個原那么。1.非盈利性2.流動性3.主動性4.公開性三、中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般分類

由于中央銀行的地位和職能的特殊性，其業(yè)務(wù)活動的種類與一般金融機構(gòu)相比有很大不同。為了更明晰地理解中央銀行主要業(yè)務(wù)的種類，特列下表〔見下頁〕：需要特別說明的是，該表中對中央銀行的業(yè)務(wù)分類是相對而言的，雖然各類業(yè)務(wù)各有特點和范圍，但它們之間的界限不是那么涇渭清楚，彼此之間也不能截然別離。中央銀行主要業(yè)務(wù)的分類表：存款準備金管理；貨幣流通管理；貨幣市場監(jiān)管；黃金、外匯管理；征信管理；金融風險的評估與管理；反洗錢和金融平安管理；金融統(tǒng)計業(yè)務(wù)；國際金融活動與協(xié)調(diào)管理；對金融機構(gòu)的稽核、檢查、審計銀行性業(yè)務(wù)清算業(yè)務(wù)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)會計業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)準備金及其存款業(yè)務(wù)發(fā)行中央銀行證券再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)公開市場業(yè)務(wù)黃金、外匯業(yè)務(wù)管理性業(yè)務(wù)第二節(jié)中央銀行的資產(chǎn)負債表一、中央銀行資產(chǎn)負債表的一般構(gòu)成二、中國人民銀行的資產(chǎn)負債表三、中央銀行資產(chǎn)負債表主要工程的關(guān)系四、中央銀行資產(chǎn)負債表的工程構(gòu)造與資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的關(guān)系中央銀行資產(chǎn)負債表是中央銀行在履行職能時其業(yè)務(wù)活動所形成的債權(quán)債務(wù)存量報表。中央銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的種類、規(guī)模和構(gòu)造，都綜合地反映在資產(chǎn)負債表上。一、中央銀行資產(chǎn)負債表的一般構(gòu)成各國中央銀行一般在編制資產(chǎn)負債表時主要參照國際貨幣基金組織的格式和口徑，從而使各國中央銀行資產(chǎn)負債表的主要工程與構(gòu)造根本一樣，具有很強的可比性。下面將目前國際貨幣基金組織編制的?國際金融統(tǒng)計?中貨幣當局資產(chǎn)負債表的最主要工程簡化成表3-2。表3-2簡化的貨幣當局資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)國外資產(chǎn)對中央政府的債權(quán)對各級地方政府的債權(quán)對存款貨幣銀行的債權(quán)對非貨幣金融機構(gòu)的債權(quán)對非金融政府企業(yè)的債權(quán)對特定機構(gòu)的債權(quán)對私人部門的債權(quán)負債儲藏貨幣定期儲藏和外幣存款發(fā)行債券進口抵押和限制存款對外負債中央政府存款對等基金政府貸款基金資本工程其他工程國內(nèi)資產(chǎn)二、中國人民銀行的資產(chǎn)負債表

中國人民銀行從1994年起根據(jù)國際貨幣基金組織?貨幣與金融統(tǒng)計手冊?規(guī)定的根本格式，編制中國貨幣當局資產(chǎn)負債表并定期向社會公布。2000年又按照國際貨幣基金組織公布的貨幣金融統(tǒng)計制度進展了修訂。表3-3是2002─2004年中國貨幣當局的資產(chǎn)負債表。三、中央銀行資產(chǎn)負債表主要工程的關(guān)系對資產(chǎn)負債表主要工程關(guān)系的分析可以從以下兩個方面進展：〔一〕資產(chǎn)和負債的根本關(guān)系假如把自有資本從負債中分列出來，資產(chǎn)與負債的根本關(guān)系可以用以下三個公式表示：〔1〕資產(chǎn)=負債+自有資本〔2〕負債=資產(chǎn)-自有資本〔3〕自有資本=資產(chǎn)-負債上述三個公式說明了中央銀行未清償?shù)呢搨傤~、資本總額、資產(chǎn)總額之間根本的等式關(guān)系。這三個公式的政策意義主要表現(xiàn)為兩點：一是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對貨幣供給有決定性作用；二是由中央銀行自有資本增加而相應擴大的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不會導致貨幣發(fā)行的增加。〔二〕資產(chǎn)負債各主要工程之間的對應關(guān)系從對貨幣供給影響的角度分析，資產(chǎn)方的主要工程和負債方的主要工程之間存在著一定的對應關(guān)系，這種對應關(guān)系大致可以概括為以下三個：1.對金融機構(gòu)債權(quán)和對金融機構(gòu)負債的關(guān)系。2.對政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。3.國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。這三種對應關(guān)系的分析也是相對而言的，在現(xiàn)實的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)活動中，中央銀行可以在各有關(guān)工程之間通過沖銷操作來減輕對貨幣供給的影響，也可以通過強化操作來加大對貨幣供給的作用。四、中央銀行資產(chǎn)負債表的工程構(gòu)造與資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的關(guān)系各中央銀行資產(chǎn)負債表的格式和主要工程雖然根本一致，但各工程的比重構(gòu)造卻不一樣，反映了各中央銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)重點和特點的差異。下面給出中國、美國、歐洲、日本等4家中央銀行2003年度的資產(chǎn)負債表〔表3-4、5、6、7〕，通過對各中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)造比較，可以更好地理解各個中央銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)活動的異同點。資產(chǎn)構(gòu)造：第一位——國外資產(chǎn)第二位——對存款貨幣銀行的債權(quán)第三位——對其他金融機構(gòu)債權(quán)第四位——對中央政府債權(quán)負債構(gòu)造：第一位——對金融機構(gòu)負債第二位——發(fā)行貨幣在中國人民銀行的資產(chǎn)負債表中：相比之下，美國和日本中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)造大同小異。從資產(chǎn)工程看，第一位的資產(chǎn)工程都是有價證券業(yè)務(wù)。在負債業(yè)務(wù)中，第一位的都是貨幣發(fā)行歐洲中央銀行因其區(qū)域性中央銀行的特征，面臨的業(yè)務(wù)對象和業(yè)務(wù)運作都不同于一般的國家中央銀行，其獨特性也反映在資產(chǎn)負債表的工程中。PBC外匯業(yè)務(wù)外匯占款

FundsoutstandingforforeignexchangeTheFirstTeam外匯占款是指受資國中央銀行收購外匯資產(chǎn)而相應投放的本國貨幣。由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進入流通使用，國家為了外資換匯要投人大量的資金增加了貨幣的需求量，形成了外匯占款。PBC外匯業(yè)務(wù)TheFirstTeam外匯儲藏過快增長對貨幣政策的影響外匯儲藏作為一種金融資產(chǎn)，它的增加無異于投放根底貨幣。外匯儲藏增加越多，人民幣的發(fā)放增長越快。因為，官方儲藏是由貨幣當局購置并持有的，其在貨幣當局賬目上反響的就是外匯占款，外匯占款的增加直接增加了根底貨幣量，再通過貨幣乘數(shù)效應，造成了貨幣供給量的大幅度被動增長,加劇了我國通貨膨脹的壓力。TheFirstTeam從圖5可以看出，1999年到2005年期間，我國外匯儲藏的增長和廣義貨幣M2的增長始終是一致的。此外，外匯儲藏對M2的比率也是越來越高，也就是說外匯儲藏在貨幣供給中所占的比重越來越大，這從一個側(cè)面反映了我國央行的貨幣政策越來越受制于外匯市場。即高額外匯儲藏剝奪了央行貨幣政策的自主性。PBC外匯業(yè)務(wù)央行重啟28天正回購

2021-02-1009:27

來源：人民網(wǎng)

央行昨日開展了28天期正回購操作，規(guī)模為260億元，中標利率2.8%，與上期持平。這是六周后央行再啟正回購，也是央行今年以來首次開展正回購操作征信征信就是專業(yè)化的、獨立的第三方機構(gòu)為個人建立信譽檔案，依法采集、客觀記錄其信譽信息，并依法對外提供信譽信息效勞的一種活動，它為專業(yè)化的授信機構(gòu)提供了一個信譽信息共享的平臺。中國人民銀行組織商業(yè)銀行建成的企業(yè)和個人征信系統(tǒng)，已經(jīng)為全國1300多萬戶企業(yè)和近6億自然人建立了信譽檔案。這也就是說，這些企業(yè)和個人從事經(jīng)濟金融活動的信譽狀況將被記錄到“經(jīng)濟身份證〞上，成為與本企業(yè)〔本人〕永遠相伴的檔案。假如逾期還貸或有其他違背合同的規(guī)定，那么“經(jīng)濟身份證〞將被抹上灰色的一筆，今后向銀行申請貸款就可能面臨更加慎重和挑剔的目光。告示效應上世紀80年代以來，隨著網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)的迅速開展，西方許多國家的中央銀行在貨幣政策執(zhí)行中，不斷通過媒體或其它正式渠道向公眾傳達政策意圖，從而在很大程度上影響了貨幣政策的最終效果，由此產(chǎn)生的影響被稱為“告示效應〞(Announcement

Effects)。特別提款權(quán)特別提款權(quán)〔specialdrawingright,SDR，亦稱紙黃金)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲藏資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金(PaperGold)〞。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。會員國在發(fā)生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或歸還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲藏。但由于其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。因為它是國際貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補充，所以稱為特別提款權(quán)。儲藏頭寸是一國在國際貨幣基金組織的自動提款權(quán)，其數(shù)額大小主要取決于該