財務(wù)報表的管理透視

財務(wù)報表的管理透視第一頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五●了解一些會計基本知識●如何看懂財務(wù)報告●掌握財務(wù)報告分析一般方法●案例分析（青島海爾）主要講授內(nèi)容第二頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五一般會計理論與方法會計報表的編制方法財務(wù)報告的涵義及其組成一、了解一些會計知識第三頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五1、會計概念

會計是以貨幣為主要計量單位，反映和監(jiān)督一個單位經(jīng)濟活動的經(jīng)濟管理工作。在企業(yè)，主要是反映財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并對企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)收支進行監(jiān)督。第四頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五2、會計恒等式：表明各會計要素之間基本關(guān)系的恒等式資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益企業(yè)的經(jīng)濟資源反映企業(yè)的財務(wù)狀況，是構(gòu)成資產(chǎn)負債表的要素反映企業(yè)的經(jīng)營成果，是構(gòu)成損益表的要素資產(chǎn)負債所有者權(quán)益收入費用利潤第五頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

資產(chǎn)是指過去的交易或事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。資產(chǎn)具有如下特點：1、資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；2、資產(chǎn)都是為企業(yè)所擁有的，或者即使不為企業(yè)所擁有，但也是企業(yè)所控制的；3、資產(chǎn)都是企業(yè)在過去發(fā)生的交易、事項中獲得的。資產(chǎn)第六頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

負債是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。負債具有如下特點：負債是由于過去的交易、事項引起的、企業(yè)當前所承擔的義務(wù)；負債將要由企業(yè)在未來某個時日加以清償；為了清償債務(wù)，企業(yè)往往需要在將來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。負債第七頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

所有者權(quán)益是所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益，其金額為資產(chǎn)減去負債后的余額，有稱之為凈資產(chǎn)。所有者權(quán)益具有如下特點：所有者權(quán)益不象負債那樣需要償還，除非發(fā)生減資、清算，企業(yè)不需要償還其所有者；企業(yè)清算時，負債往往優(yōu)先清償，而所有者權(quán)益只有在清償所有的負債之后才返還給所有者；所有者權(quán)益能夠分享利潤，而負債則不能參與利潤的分配。所有者權(quán)益第八頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動中形成的經(jīng)濟利益的總流入。收入具有如下特點：收入是從企業(yè)的日?；顒又挟a(chǎn)生的；收入可能表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加，也可能表現(xiàn)為負債的減少；也可能同時引起資產(chǎn)的增加和負債的減少；收入將引起企業(yè)所有者權(quán)益的增加。收入第九頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

費用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒又兴l(fā)生的經(jīng)濟利益的流出。費用具有如下特點：費用是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒又邪l(fā)生的經(jīng)濟利益的流出；費用可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少，也可能引起負債的增加，或者同時表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少和負債的增加；費用將引起所有者權(quán)益的減少。費用第十頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤為營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額等三個項目的總額減去所得稅費用之后的余額。利潤第十一頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五3、會計核算假設(shè)與會計核算原則會計核算假設(shè)（1）會計主體假設(shè)：會計主體是指會計信息所反映的特定單位。（2）持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：持續(xù)經(jīng)營是指在可以預(yù)見的將來，企業(yè)將會按當前的規(guī)模和狀態(tài)繼續(xù)經(jīng)營下去，不會停業(yè)，也不會大規(guī)模削減業(yè)務(wù)。（3）會計期間假設(shè)：會計分期是指將一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動劃分為一個個連續(xù)的長短相同的期間。（4）貨幣計量假設(shè)：貨幣計量是指采用貨幣作為計量單位，記錄和反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。第十二頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五會計核算原則（1）衡量會計信息質(zhì)量的一般原則：客觀性，相關(guān)性，可比性，一貫性，及時性，明晰性；（2）確認和計量的一般原則：權(quán)責發(fā)生制，配比原則，歷史成本，劃分收益性支出與資本性支出原則；（3）起修正作用的一般原則：謹慎性，重要性，實質(zhì)重于形式。第十三頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五4、帳戶與復(fù)式記帳原則

帳戶是根據(jù)會計科目開設(shè)的，具有一定的結(jié)構(gòu)，用來系統(tǒng)、連續(xù)地記載各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的一種手段。每個帳戶都有一個簡明的名稱，用以說明該帳戶的經(jīng)濟內(nèi)容。會計科目就是帳戶的名稱。

復(fù)式記帳原則：就是對于每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)所引起的資金運動，都要用相等的金額，同時在兩個或兩個以上相互聯(lián)系的帳戶中進行全面登記的一種記帳方法。復(fù)式記帳原則的理論依據(jù)是：

資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益第十四頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五5、會計循環(huán)經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生原始憑證記帳憑證收款憑證付款憑證轉(zhuǎn)帳憑證會計憑證會計帳簿會計報表日記帳明細帳總帳資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表第十五頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五會計報表編制方法試算平衡表期末調(diào)整分錄調(diào)整后試算平衡表帳項結(jié)轉(zhuǎn)會計報表第十六頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五如何看懂財務(wù)報告?第十七頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五我們的目的:透析財務(wù)報表透視管理漏洞強化財務(wù)管理第十八頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五財務(wù)分析的三步曲一、財務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)

——解讀三大財務(wù)報表二、財務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)

——比率分析三、財務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

——關(guān)注報表的真實性第十九頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五財務(wù)分析第一步解讀三大會計報表資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表第二十頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五財務(wù)報表的基本組成財務(wù)會計報表會計報表報表附注報表主表附表財務(wù)情況說明書現(xiàn)金流量表利潤表資產(chǎn)負債表應(yīng)交增值稅明細表資產(chǎn)減值準備明細表

所有者權(quán)益變動明細表分行業(yè)利潤表利潤分配表分地區(qū)利潤表第二十一頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五（一）資產(chǎn)負債表解讀重點關(guān)注報表項目的構(gòu)成，如流動與非流動情況？關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量，如不良資產(chǎn)有多少？近期的債務(wù)壓力有多大？歷年的盈余積累如何？不僅應(yīng)關(guān)注總資產(chǎn)，更應(yīng)關(guān)注凈資產(chǎn)!第二十二頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負債表（20xx年12月31日）資產(chǎn)金額負債和所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金短期借款應(yīng)收賬款應(yīng)付票據(jù)預(yù)付帳款應(yīng)付賬款存貨其他應(yīng)付款待攤費用一年內(nèi)到期的長期負債待處理流動資產(chǎn)凈損失非流動負債：長期借款非流動資產(chǎn)：應(yīng)付債券固定資產(chǎn)凈值所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)實收資本長期債權(quán)投資資本公積長期股權(quán)投資盈余公積未分配利潤總資產(chǎn)負債+所有者權(quán)益

第二十三頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負債表具體各項目解讀

----資產(chǎn)項目流動資產(chǎn)貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款與其他應(yīng)收款存貨待攤費用一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資及其他流動資產(chǎn)第二十四頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負債表具體各項目解讀

----資產(chǎn)項目非流動資產(chǎn)長期投資:a.長期債權(quán)投資b.長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)累計折舊在建工程無形資產(chǎn)長期待攤費用第二十五頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負債表具體各項目解讀

----負債項目流動負債短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付工資與應(yīng)付福利應(yīng)交稅金應(yīng)付利潤或應(yīng)付股利其他應(yīng)付款其他應(yīng)交款或預(yù)提費用其他流動負債第二十六頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負債表具體各項目解讀

----負債項目非流動負債1.長期借款2.應(yīng)付債券3.長期應(yīng)付款(補償貿(mào)易引進設(shè)備款,應(yīng)付融資租賃款)第二十七頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負債表具體各項目解讀

----所有者權(quán)益項目實收資本資本公積留存收益盈余公積--法定盈余公積--任意盈余公積--法定公益金未分配利潤第二十八頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五損益表分析——檢查經(jīng)營成果把握結(jié)果--------賺了多少錢？分層觀察--------在哪里賺的錢？是來自正常經(jīng)營還是偶然所得？項目對比--------滿意嗎？1.與上期比--------滿意嗎？2.與預(yù)算比--------滿意嗎？第二十九頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

（二）損益表的解讀

●表達公司在一定期間的經(jīng)營成果。凈利潤=利潤總額—所得稅利潤總額=營業(yè)利潤+（—）投資收益+營業(yè)外收益—營業(yè)外支出營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤—管理費用—營業(yè)費用—財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入—主營業(yè)務(wù)成本—主營業(yè)務(wù)稅金及附加解讀重點：關(guān)注利潤的構(gòu)成

不僅關(guān)注最終的凈利潤，更應(yīng)關(guān)注主營業(yè)務(wù)利潤第三十頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五損益表

項目金額一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金和附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用三、營業(yè)利潤加：投資收益補貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、稅前利潤減：所得稅六、凈利潤第三十一頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五利潤表各項目具體解讀主營業(yè)務(wù)收入:一般在企業(yè)營業(yè)性收入中占有較大比例,對企業(yè)日常運營及相應(yīng)的經(jīng)濟效益起著舉足輕重的影響主營業(yè)務(wù)成本:是與主營業(yè)務(wù)收入想配比的,屬于創(chuàng)收過程中的直接成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加:包括營業(yè)稅,消費稅,關(guān)稅,資源稅,城市維護建設(shè)稅以及應(yīng)交教育附加費其他業(yè)務(wù)利潤:指企業(yè)其他業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)支出之間的差額第三十二頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五利潤表各項目具體解讀期間費用:a.管理費用:指行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用b.財務(wù)費用:指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中為籌集所需資金而發(fā)生的相關(guān)費用c.營業(yè)費用:指企業(yè)在銷售商品,提供勞務(wù)過程中所發(fā)生的應(yīng)由當期損益承擔的費用,以及企業(yè)專設(shè)營銷機構(gòu)所產(chǎn)生的經(jīng)費第三十三頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五投資凈收益

投資凈收益=投資收益-投資損失

該項目可以從反映利潤總額的質(zhì)量,該項目如果在利潤總額中比例大,則說明該公司利潤總額的取得有投機的成分補貼收入:各類財政性或政策性補貼,如退還的增值稅款幾定額補貼

利潤表各項目具體解讀第三十四頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五利潤表各項目具體解讀

營業(yè)外收入和營業(yè)外支出

營業(yè)外收入主要包括企業(yè)處置固定資產(chǎn)所產(chǎn)生的清理

凈損益,固定資產(chǎn)盤盈,轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)凈收益,罰款收益等.

營業(yè)外支出主要包括企業(yè)處置固定資產(chǎn)所產(chǎn)生的清理凈損失,固定資產(chǎn)盤虧,轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)凈損失,罰款,捐贈支出,債務(wù)重組損失等.所得稅(費用)

理解:會計利潤與應(yīng)納稅所得額

時間性差異與永久性差異

第三十五頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五現(xiàn)金流量表的解讀結(jié)構(gòu)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量

籌資活動現(xiàn)金流浪經(jīng)營活動現(xiàn)金流在評價企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力時最為關(guān)鍵。投資和籌資活動的現(xiàn)金流的分析，應(yīng)結(jié)合經(jīng)營現(xiàn)金流共同進行。第三十六頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五

ABC公司現(xiàn)金流量表項目金額A：營業(yè)凈現(xiàn)金流入：銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金減：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工的現(xiàn)金支付的各項稅費經(jīng)營現(xiàn)金凈流入小計B：投資凈現(xiàn)金流入：加：出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)收回到期投資取得投資收益第三十七頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五減：購建固定、無形和其它長期資產(chǎn)投資支出的現(xiàn)金投資現(xiàn)金凈流入小計C：籌資凈現(xiàn)金流入：加：長期借款增加短期借款增加吸收投資收到的現(xiàn)金減：償還到期債務(wù)支付籌資費用支付利息支付股利籌資現(xiàn)金凈流入小計D：總凈現(xiàn)金流入（A+B+C）第三十八頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五現(xiàn)金流量表具體項目解讀經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目銷售商品,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

正常情況下,企業(yè)的資金所得,主要依賴于其日常經(jīng)營業(yè)務(wù),而銷售商品,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金,就反映了企業(yè)日常經(jīng)營活動中所能提供的,有一定可持續(xù)性的資金流入收到的稅費返還

其中包括收到的增值稅返還,消費稅返還,營業(yè)稅返還以及教育費附加返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

這部分資金來源在企業(yè)經(jīng)營活動流入量中占的比重很小,通常帶有一定程度上的偶然性因素第三十九頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五購買商品,接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

這是維持企業(yè)正常運營,保證企業(yè)經(jīng)常性生產(chǎn)對勞務(wù)與物資需求的資金流出,也是企業(yè)獲得經(jīng)營業(yè)務(wù)收入的物質(zhì)基礎(chǔ)與勞務(wù)保證支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

這其中不一定包含了企業(yè)為其全體職工支付的現(xiàn)金,而僅僅是為其從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的在職職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費

指按規(guī)定在當期所交的所得稅,增值稅,營業(yè)稅,印花稅等等支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

如支付給離退休人員的各項費用,以及企業(yè)支付的罰款支出,差旅費與業(yè)務(wù)招待費支出,保險費支出,辦公費用等等現(xiàn)金流量表具體項目解讀第四十頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五投資活動現(xiàn)金流量項目收回投資收益所收到的現(xiàn)金指出售轉(zhuǎn)讓長期股權(quán)投資和不屬于現(xiàn)金等價物的短期股權(quán)投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金指獲得的現(xiàn)金股利,利息,以及由于被投資方分配利潤而收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

該項目的現(xiàn)金流入量與企業(yè)的日常運營沒有直接的必然聯(lián)系,通常也不具有持續(xù)性收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

該項目金額通常不大或很少出現(xiàn),對企業(yè)資金流量的總體影響也較小現(xiàn)金流量表具體項目解讀第四十一頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五購建固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

該項現(xiàn)金流出量的發(fā)生有可能預(yù)示著企業(yè)未來某些方面生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的調(diào)整與擴大投資所支付的現(xiàn)金

該項目意味著企業(yè)未來獲得股息,利息,利潤以及轉(zhuǎn)讓或出售投資所得的現(xiàn)金流入的潛在可能支付的其他與投資相關(guān)的現(xiàn)金

這類現(xiàn)金一般也很小或者幾乎沒有,更談不上有經(jīng)常性,所以對企業(yè)的現(xiàn)金影響也十分微弱現(xiàn)金流量表具體項目解讀第四十二頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五籌資活動現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金如果該項現(xiàn)金來源金額過大,報表使用者就應(yīng)該充分考慮和分析該企業(yè)未來獲取現(xiàn)金,償付本息的能力,以及償還時大量的資金流出給企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所可能產(chǎn)生的負面影響取得借款所收到的現(xiàn)金

企業(yè)向銀行或非銀行金融機構(gòu)舉借借款,會造成日后按期還本付息的資金壓力收到的其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金

如企業(yè)接受現(xiàn)金捐贈等現(xiàn)金流量表具體項目解讀第四十三頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

這個是反映企業(yè)在當期償還已經(jīng)到期的各項債務(wù)本金所產(chǎn)生的現(xiàn)金支出金額.分配股利或償付利息所支付的現(xiàn)金

以現(xiàn)金形式支付給股東的股利、利潤以及支付個債權(quán)人的借款利息支付的其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金

諸如企業(yè)發(fā)行股票的審計費、咨詢費等現(xiàn)金流量表具體項目解讀第四十四頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五財務(wù)分析第二步比率分析n償債能力

n資本結(jié)構(gòu)

n經(jīng)營能力盈利能力

n

第四十五頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五短期償債能力分析營運資金:營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

營運資金通常被視為企業(yè)經(jīng)營流動資金的安全保證,營運資金越多,意味著企業(yè)不受短期償債約束的可用資金越多,生產(chǎn)經(jīng)營所需資金就越有保證,反之亦然流動比率:

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

這個指標越高,表明企業(yè)償還流動負債能力越強,一般該比率至少應(yīng)維持在2:1的水平第四十六頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五速動比率:速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負債

是衡量企業(yè)短期償債能力更為敏感的指標,一般要求在1:1以上現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物÷流動負債

一般情況下,現(xiàn)金比率越高表明企業(yè)償債能力越強,但是過高又意味著企業(yè)未能充分有效地利用資金短期償債能力分析第四十七頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負債率:資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額該比率較高則表明企業(yè)利用較少量的自有資金,也可以利用財務(wù)杠桿作用得到較多的超額利潤；但是過高的話,會增加企業(yè)的債務(wù)負擔,一般認為該指標應(yīng)該維持在40%~60%產(chǎn)權(quán)比率:產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額該比率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強,對債權(quán)人權(quán)益保障程度越高,但同時也表明企業(yè)不能充分發(fā)揮負債的財務(wù)杠桿效應(yīng),因此在評價產(chǎn)權(quán)比率時,應(yīng)從提高獲利能力和增強償債能力兩個方面綜合考慮長期償債能力分析第四十八頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五有形凈值債務(wù)率:有形凈值債務(wù)率=負債總額÷有形凈值總額該比率更為謹慎和保守地反映企業(yè)在清算時債權(quán)人利益受到股東權(quán)益程度的保障程度.該比率越低說明企業(yè)的償債能力越強,反之則越弱利息保障倍數(shù):利息保障倍數(shù)=(稅后利潤+所得稅+利息費用)÷利息費用=息稅前利潤÷利息費用在實際的分析活動中,利用該指標觀察企業(yè)的長期償付能力,一般至少應(yīng)計算5年的利息保障倍數(shù),從長期來分析和判斷企業(yè)是否有支付長期負債利息費用的能力,利息保障倍數(shù)一般至少應(yīng)大于3.長期償債能力分析第四十九頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五營運能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當期賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額平均收賬期=365÷應(yīng)收賬款的年周轉(zhuǎn)率

賒銷收入凈額是指賒銷收入總額扣除銷售折扣后的差額;平均應(yīng)收賬款是指期初和期末的應(yīng)收賬款凈額之和的平均數(shù);應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率并不是越高越好,周轉(zhuǎn)天數(shù)也不是越短越好,看是否是企業(yè)執(zhí)行過度緊縮的信用政策而引起的第五十頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五存貨周轉(zhuǎn)率:存貨周轉(zhuǎn)率(次/年)=公司年營業(yè)成本÷平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)率(天/次)=365÷存貨的年周轉(zhuǎn)率

一般來說,存貨周轉(zhuǎn)率越大,說明企業(yè)存貨占用水平越低,資產(chǎn)的流動性也就越強,表明企業(yè)營業(yè)能力越強,提供的利潤也越多,反之亦然.但存貨周轉(zhuǎn)率太快也可能說明企業(yè)庫存有問題,如存貨過低甚至經(jīng)常缺貨等營業(yè)周期:營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)一般來說,營業(yè)周期越短表明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度越快,企業(yè)的流動資產(chǎn)管理水平越高,盈利性也就越高反之表示企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較慢營運能力分析第五十一頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均總資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均固定資產(chǎn)凈值

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,表明企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果越好,反之亦然流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,表明企業(yè)以相同的流動資金占用所推動的營業(yè)周轉(zhuǎn)額越高,反之亦然營運能力分析第五十二頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五獲利能力分析銷售毛利率:銷售毛利率=銷售毛利÷主營業(yè)務(wù)收入銷售毛利=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)該指標反映的是企業(yè)在扣除期間費用之前的利潤,即反映企業(yè)銷售的初始盈利能力,是計算銷售凈利潤率指標的基礎(chǔ)銷售凈利潤:銷售凈利潤=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入一般來說,銷售凈利潤率數(shù)值越高,表明企業(yè)獲利能力越強,當然該指標水平可能會因為行業(yè)的不同而有所差異第五十三頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五營業(yè)利潤率:營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)收入=營業(yè)利潤÷(主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入)營業(yè)利潤率包含了主營業(yè)務(wù)利潤,其他業(yè)務(wù)利潤以及企業(yè)期間費用所產(chǎn)生的影響,考核的內(nèi)容比銷售毛利率更全面,也較銷售凈利率更能體現(xiàn)企業(yè)日常,可持續(xù)的盈利能力的穩(wěn)定性和可靠性主營業(yè)務(wù)利潤率:主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入由于營業(yè)利潤率包含了其他業(yè)務(wù)利潤的影響,不能單純體現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的盈利能力,因此,應(yīng)該用主營業(yè)務(wù)利潤率指標獲利能力分析第五十四頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五總資產(chǎn)凈利率:總資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)凈利率越高,表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好,利用全部資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤越多,企業(yè)的盈利能力就越強總資產(chǎn)報酬率:總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷資產(chǎn)總額如果企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率過低,說明經(jīng)營管理水平較低,該指標較高則表明報酬越大,支付給投資人和債權(quán)人的報酬就越多,該指標也可以判斷企業(yè)債務(wù)償還能否得到保證獲利能力分析第五十五頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五成本費用利潤率:成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額成本費用利潤率越高,說明企業(yè)取得收益的代價越小,盈利能力越強,企業(yè)在控制成本費用工作方面的成效也就越顯著獲利能力分析第五十六頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五獲現(xiàn)能力分析銷售獲現(xiàn)率:銷售獲現(xiàn)率=銷售商品,提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入該指標反映每1元主營業(yè)務(wù)收入所能得到的回籠資金,該指標越接近1,說明企業(yè)的產(chǎn)品銷售形勢越好,信用政策相對合理,企業(yè)能夠及時收回貸款,收款工作得力,收益質(zhì)量較高,反之亦然營運指數(shù):營運指數(shù)=凈利潤÷經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般來說,該指標越高說明企業(yè)獲得的現(xiàn)金主要不是依賴與經(jīng)營活動,而是投資或籌資活動,也即表明企業(yè)的獲得現(xiàn)金能力較差,所以營運指數(shù)應(yīng)越低越好,以充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動創(chuàng)造獲取現(xiàn)金的能力第五十七頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)現(xiàn)金流量:資產(chǎn)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量÷平均總資產(chǎn)該指標反映企業(yè)每1元資產(chǎn)所獲得的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量,指標越高,說明企業(yè)資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強,資產(chǎn)回收程度越高,反之說明企業(yè)獲現(xiàn)能力越弱,回收速度也較差每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量:每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股利)÷流通在外的普通股股數(shù)該指標越大,表明企業(yè)進行資本支出和資本支付的能力越強;企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量對每股普通股的貢獻越大;該指標較常用于反映企業(yè)的股利支付能力獲現(xiàn)能力分析第五十八頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五綜合分析所謂綜合分析就是將有關(guān)財務(wù)指標作為一個整體,系統(tǒng),全面,綜合地對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績進行剖析,解釋和評價,說明企業(yè)總體運行中存在的問題,以及企業(yè)在市場競爭中具有的優(yōu)勢,從而為相應(yīng)的后續(xù)投資與經(jīng)營決策提供可資利用的財務(wù)支持,這也是財務(wù)分析的最終目的.綜合分析有很多方法,常見的有:沃爾分析法,杜邦分析法第五十九頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五沃爾比重評分法背景介紹是美國亞歷山大.沃爾教授再20世紀出版的《信用晴雨表研究》和《財務(wù)報表比率分析中》提出了信用能力指數(shù)的概念。利用信用能力指數(shù)，把若干個財務(wù)比率用線形關(guān)系結(jié)合起來，以評價企業(yè)的信用狀況。理論缺陷選用7個財務(wù)指標，但未能證明選擇這7個指標的理由未能證明每個指標所占比重的合理性。技術(shù)上的缺陷某一個指標嚴重異常時，會對總評產(chǎn)生嚴重影響。第六十頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五沃爾比重評分法運用

某公司2006年財務(wù)指標財務(wù)比率比率值財務(wù)比率比率值流動比率1.7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.43產(chǎn)權(quán)比率2.42固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.68固定資產(chǎn)比率1.65凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.45存貨周轉(zhuǎn)率9.55第六十一頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五案例公司沃爾評分表財務(wù)比率比重（1）標準比率（2）實際比率（3）相對比率(4)=(3)/(2)綜合指數(shù)(5)=(1)*(4)流動比率252.001.700.8521.25產(chǎn)權(quán)比率251.502.421.6140.33固定資產(chǎn)比率152.501.650.669.9存貨周轉(zhuǎn)率1089.550.1911.94應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1068.431.4114.05固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1040.680.171.7凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率530.450.150.75合計10099.92該公司財務(wù)狀況較為理想第六十二頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五杜邦財務(wù)分析法介紹:杜邦分析法是利用各個主要財務(wù)比率之間內(nèi)在聯(lián)系,綜合地分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況和盈利能力的方法杜邦分解圖第六十三頁，共七十四頁，編輯于2023年，星期五綜合案例

青島海爾財務(wù)報表

青島海爾財務(wù)評價第六十四頁，共