商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系高山內(nèi)容摘要信用風(fēng)

1商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系研究高山[內(nèi)容摘要]信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系以內(nèi)部評(píng)級(jí)法為核心，充分考慮影響信用風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，利用風(fēng)險(xiǎn)分析平臺(tái)提供的分析度量效勞在各業(yè)務(wù)子系統(tǒng)中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，建立與本行客戶、業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略相適應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，并隨著環(huán)境的變化和經(jīng)驗(yàn)的積累調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系的實(shí)施需要銀行健全風(fēng)險(xiǎn)控制的組織架構(gòu)，培育良好的信用文化，構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告流程和信貸組合管理，落實(shí)權(quán)責(zé)制度和鼓勵(lì)約束機(jī)制，完善內(nèi)部控制制度。隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)改革速度的逐步加快，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段，在銀行壓低價(jià)格、放寬條件進(jìn)行貸款擴(kuò)張、搶占份額的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控技術(shù)的落后使得銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益加大，資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控管成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。同時(shí)，金融開展的路徑依賴特性決定了銀行利率市場(chǎng)化的漸進(jìn)性。所以，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的過程中，競(jìng)爭(zhēng)的驅(qū)動(dòng)迫使銀行經(jīng)營(yíng)者著重以內(nèi)部為重點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和定價(jià)管理，建立起現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系。銀行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系建立的關(guān)鍵是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理測(cè)度，即運(yùn)用有效模型對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。信用風(fēng)險(xiǎn)控管流程、組織結(jié)構(gòu)和與數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)管理相適應(yīng)的信貸文化的建立對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的實(shí)施至關(guān)重要，可以有效提高銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本分配、準(zhǔn)備金提取、資本監(jiān)管、資產(chǎn)組合分析、信貸分析、產(chǎn)品定價(jià)、資產(chǎn)質(zhì)量報(bào)告、機(jī)構(gòu)考核與利潤(rùn)分析決策的科學(xué)性。本文擬在分析現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型的根底上，提出信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系的根本框架，并探討如何建立起信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理所需的架構(gòu)、文化、制度和流程問題。一、信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理方法的開展與啟示〔一〕信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理方法的開展趨勢(shì)近年來，信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型在國(guó)際金融界得到了很高的重視和長(zhǎng)足的開展。J.P.摩根繼1994年推出著名的以VaR為根底的風(fēng)險(xiǎn)矩陣計(jì)量模型RiskMetrics后，1997年又推出了信用計(jì)量模型CreditMetrics，隨后瑞士信貸銀行又推出另一種類型的信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型CreditMetrics+，都在銀行業(yè)引起了很大反響。同樣為銀行業(yè)所重視的其他一些信用模型還有麥肯錫公司的信用組合觀點(diǎn)模型CreditPortfolioView，KMV公司的以EDF〔ExpectedDefaultFrequency，預(yù)期違約頻率〕為核心手段的KMV模型等。信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型在金融領(lǐng)域的開展也引起了監(jiān)管當(dāng)局的高度重視，1999年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提出了名為“信用風(fēng)險(xiǎn)模型化：當(dāng)前的實(shí)踐和應(yīng)用〞的研究報(bào)告，開始研究這些信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型的應(yīng)用對(duì)國(guó)際金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，以及這些模型在金融監(jiān)管，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管方面應(yīng)用的可能性。從最新的研究成果和趨勢(shì)來看，基于經(jīng)濟(jì)日益全球化背景和宏觀經(jīng)濟(jì)政策作用的強(qiáng)化，信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的研究在不斷尋求新的路徑和方法，以使信用評(píng)級(jí)更加精確，評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)更準(zhǔn)確，信用風(fēng)險(xiǎn)管理更主動(dòng)有效。其特點(diǎn)表達(dá)為：一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的研究重點(diǎn)在于如何借助新的統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)和其他新興的工具和技術(shù)，以更精確地進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，更好地測(cè)度信用風(fēng)險(xiǎn)，包括利用信用衍生工具直接解決信用問題，最小化信用損失，優(yōu)化信用管理；另一方面，微觀經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的聯(lián)系愈來愈強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響也越來越大，為了更好地研究信用風(fēng)險(xiǎn)，就必然要從原來僅關(guān)注評(píng)估主體的個(gè)性特征和歷史數(shù)據(jù)拓展到對(duì)各種外部因素的分析，尤其是要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)變量和政策對(duì)市場(chǎng)微觀主體的影響，這是信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的一個(gè)重要的新領(lǐng)域和方向。例如，2004年底公布的巴塞爾新資本協(xié)議，目標(biāo)就是更致力于金融體系的穩(wěn)健性和彈性。其中，巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)建議采用標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法〔IRB，分為初級(jí)和高級(jí)法〕，這就要求更加充分地評(píng)價(jià)和測(cè)量宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)各種因素的影響，這些風(fēng)險(xiǎn)要素包括對(duì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露及期限的度量等?！捕超F(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的啟示1．應(yīng)增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，充分考慮影響信用風(fēng)險(xiǎn)的各種因素。量化管理是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)必然趨勢(shì)，也是提升我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)的一個(gè)重要臺(tái)階。目前，我國(guó)銀行對(duì)債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)的判斷采用的主要還是財(cái)務(wù)比率法，通過對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率打分來決定債務(wù)人的信用狀況。這種方法有兩個(gè)缺點(diǎn)：一是只考慮債務(wù)人過去的情況，沒有考慮未來的變化，而實(shí)際上決定債務(wù)人償債能力的恰恰是其未來的現(xiàn)金流量和盈利情況；二是只注重對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的分析，無視了諸如經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、管理水平等對(duì)債務(wù)人信用狀況有同樣重要影響的因素。因此，要想加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，必須改良傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)判別方法，對(duì)所有影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行研究和分析，只有在這樣的根底上建立起來的風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型，才能對(duì)各種形式貸款的平安性進(jìn)行準(zhǔn)確度量，并在實(shí)際的運(yùn)用中取得較好的效果。2．應(yīng)逐步完善我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是新巴塞爾協(xié)議的最主要?jiǎng)?chuàng)新之一，它是商業(yè)銀行利用銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系確定信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求，確保銀行資本充足，反映銀行特殊風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。目前，國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行都開始應(yīng)用內(nèi)部評(píng)級(jí)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理，其中的很多指標(biāo)不僅可以作為信貸決策的重要依據(jù)，而且廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)組合分析和經(jīng)濟(jì)資本分配等高端管理領(lǐng)域，為銀行業(yè)務(wù)開展提供了清晰和可操作的政策指引。相比之下，我國(guó)銀行業(yè)在內(nèi)部評(píng)級(jí)體系方面處于落后狀態(tài)?，F(xiàn)在，國(guó)外銀行進(jìn)軍國(guó)內(nèi)的勢(shì)頭越來越猛，他們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅表達(dá)在前臺(tái)的營(yíng)銷能力上，而且更多存在于后臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域恰恰是我國(guó)銀行業(yè)“難守易攻〞的“軟肋〞。3．應(yīng)加強(qiáng)對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)的管理。我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的一大特征是風(fēng)險(xiǎn)集中度過高，且呈現(xiàn)出日益上升的勢(shì)頭。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2003年的有關(guān)統(tǒng)計(jì)，如果把那些凈資本為負(fù)值的商業(yè)銀行剔除，商業(yè)銀行竟然沒有一家單一客戶貸款率小于10%，大多數(shù)銀行的十大客戶貸款率指標(biāo)在200%以上，相當(dāng)一局部商業(yè)銀行的單一客戶貸款率在100%以上。大客戶組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)、業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣，往往潛伏較大風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)拿出專門的精力對(duì)我國(guó)信貸資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)集中度問題進(jìn)行研究，明確商業(yè)銀行的集中度風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因以及集中度風(fēng)險(xiǎn)的大小，并在此根底上提出解決集中度風(fēng)險(xiǎn)問題的方案，以分散風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)整個(gè)銀行業(yè)體系的穩(wěn)定性。頸二、遙商業(yè)炮銀行棚信用久風(fēng)險(xiǎn)燭量化御管理蹦體系舍的基肥本框乳架臨銀行識(shí)風(fēng)險(xiǎn)杠的量影化管擱理是夏以內(nèi)汽部評(píng)井級(jí)法苦為核葵心，羽運(yùn)用絕現(xiàn)代餃數(shù)理茂技術(shù)凝分別協(xié)對(duì)信滲用風(fēng)箱險(xiǎn)、擠市場(chǎng)最風(fēng)險(xiǎn)容和操倡作風(fēng)杰險(xiǎn)進(jìn)錄行評(píng)降估和的測(cè)度高，再壺通過作Va蛙R模興型計(jì)許算出正銀行貌的整剛體受線險(xiǎn)價(jià)掠值，政為銀恭行經(jīng)啟營(yíng)者即提供煉在其賀容忍卷限度深條件巖下的等決策妙信息意。因爛此，懇銀行孔全面豆的風(fēng)焦險(xiǎn)管梨理就倍是科腳學(xué)計(jì)榜算三劑種風(fēng)虜險(xiǎn)總籌的受校險(xiǎn)價(jià)屋值，毀以此羊進(jìn)行聰風(fēng)險(xiǎn)鍬配置坡，追準(zhǔn)求銀歇行效宴益最話大化王。據(jù)捷世界積銀行的的調(diào)堅(jiān)查結(jié)擊論，述信用脾風(fēng)險(xiǎn)猜是商姿業(yè)銀伙行面剩臨的培最大供風(fēng)險(xiǎn)至，所翼以信禿用風(fēng)廈險(xiǎn)量附化管妻理體蓄系的鴨建設(shè)鏡是銀截行風(fēng)群險(xiǎn)量喊化管輕理體另系建汗立的憲關(guān)鍵饞，如巴果銀臥行沒明有以練計(jì)量依模型智為核劈心的泡信用比風(fēng)險(xiǎn)伴量化兵管理醋體系獻(xiàn)，就修不會(huì)標(biāo)有高推質(zhì)量濤的信岡貸資司產(chǎn)，雹也就磚沒有腐真正工意義聯(lián)上的茶商業(yè)丑銀行錄。通轟過對(duì)煙信貸匆風(fēng)險(xiǎn)哨的量?；苎诶?，爸度量宴信貸返損失和的分天布，色將有市限的場(chǎng)資本吹配置否到各輪項(xiàng)業(yè)座務(wù)中勾，達(dá)中到風(fēng)茅險(xiǎn)／帳收益挖最大耗。風(fēng)掘險(xiǎn)／希收益塊最大戒，并您不意錢味著脖風(fēng)險(xiǎn)榮最小孩，而撇是在句給定悅收益肚的前租提下新，風(fēng)與險(xiǎn)最煎小。焰從銀蛇行經(jīng)協(xié)營(yíng)層走面看盤，商質(zhì)業(yè)銀乎行一懇個(gè)完海整的鉛信用盾風(fēng)險(xiǎn)群量化犧管理范體系拴應(yīng)包紗括多垂個(gè)子抄系統(tǒng)默，如控風(fēng)險(xiǎn)庫報(bào)告種系統(tǒng)器、風(fēng)信險(xiǎn)定辰價(jià)系滿統(tǒng)、思授權(quán)拋管理裳系統(tǒng)腿、信蝶貸審畢批系蝶統(tǒng)、瓶貸后袍監(jiān)測(cè)桶系統(tǒng)敢、損裹失處灘理系吳統(tǒng)、撇RA鐘RO扯C〔真Ri蒼sk蘿-A帶dj昏us現(xiàn)te獲d華Re趕tu中rn篇o宮n促Ca法pi鼠ta團(tuán)l，途風(fēng)險(xiǎn)候調(diào)整大的資伍本收碰益率軍〕績(jī)館效考致核系勸統(tǒng)等得。改一個(gè)胖好的只風(fēng)險(xiǎn)北管理勒系統(tǒng)奶需要路一個(gè)析具備優(yōu)前瞻裂性的菊根底箏架構(gòu)送，如掙建立咸有效辮信息惑的數(shù)天據(jù)中而心，耐奠定湖風(fēng)險(xiǎn)艦分析廳的基巨礎(chǔ)，鄭并在厚數(shù)據(jù)憶中心男的基委礎(chǔ)上燒搭建屢一個(gè)預(yù)風(fēng)險(xiǎn)住分析喬平臺(tái)添，包棋括風(fēng)竹險(xiǎn)模飼型庫敏和量路化分拿析器帥。商宴業(yè)銀賓行可獻(xiàn)根據(jù)路需要儀新增卷、調(diào)僅整風(fēng)跟險(xiǎn)模歲型，化對(duì)風(fēng)講險(xiǎn)進(jìn)省行識(shí)喚別和介度量完，利殲用分覽析平淚臺(tái)提贏供的待分析憐度量懲效勞草在各姨業(yè)務(wù)萍系統(tǒng)值中進(jìn)絮行風(fēng)律險(xiǎn)控礙制。歉圖1示表示垃了以旗內(nèi)部幫評(píng)級(jí)談法為攏核心岔的信齡用風(fēng)督險(xiǎn)量反化管慘理體棚系。銀由于矛各商稠業(yè)銀那么行的鼓數(shù)據(jù)炎和技孤術(shù)方嘗法非凡同，畢經(jīng)營(yíng)炮者風(fēng)續(xù)險(xiǎn)偏堡好存與在差忙異，歌因此臨所得顫的模稈型結(jié)笨構(gòu)和們系數(shù)老也不舌盡相獻(xiàn)同?；蛏虡I(yè)煌銀行鳥應(yīng)充扇分考咱慮自燦身業(yè)饞務(wù)特俯點(diǎn)和私立場(chǎng)貧，建擁立與度本行趟客戶抱、業(yè)摟務(wù)和翠戰(zhàn)略季相適中應(yīng)的看信用計(jì)風(fēng)險(xiǎn)戴量化拼模型胳。對(duì)訴于同拖一商行業(yè)銀鉗行來梢說，清信用份風(fēng)險(xiǎn)圍識(shí)別水模型漿也不道是固畏定不頌變的妻，應(yīng)噴隨著逃國(guó)家皇宏觀異數(shù)據(jù)饒的變形化、按貸款總賬系統(tǒng)總賬系統(tǒng)信貸管理系統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)人民銀行國(guó)家統(tǒng)計(jì)局財(cái)政部專家支持系統(tǒng)銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)銀行外部數(shù)據(jù)根底數(shù)據(jù)庫方法庫參數(shù)庫模型庫知識(shí)庫計(jì)算引擎分析模塊內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)信貸審批系統(tǒng)貸后管理系統(tǒng)〔風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管〕損失處理系統(tǒng)授權(quán)管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)限額系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與報(bào)告系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)系統(tǒng)RAROC績(jī)效考核系統(tǒng)騾圖牧3溪-老1讓以內(nèi)湊部評(píng)收級(jí)法潤(rùn)為核掀心的頂信用雷風(fēng)險(xiǎn)托量化福管理蓄體系東客戶尊和業(yè)插務(wù)首開展部動(dòng)態(tài)殲以及淚判定涂過程叫中經(jīng)銹驗(yàn)的澆積累極，前吃瞻性耳地調(diào)郵整本剩行風(fēng)克險(xiǎn)評(píng)泡價(jià)模手型結(jié)邀構(gòu)參忙數(shù)，爪以保梢持模連型的凡時(shí)效島性和掠準(zhǔn)確們性，竿為信盞貸資拔源和苦風(fēng)險(xiǎn)歷配置攜提供董有力捐支撐流。騙鑒于狼目前夾我國(guó)陡企業(yè)五提供既的數(shù)恥據(jù)信乒息可北信度降較低蝴，為踩提高齊建立階模型驅(qū)的有葉效性驅(qū)，在份使用飯數(shù)據(jù)你之前借應(yīng)對(duì)筒數(shù)據(jù)安質(zhì)量里進(jìn)行懷檢驗(yàn)傻，建辟立財(cái)寶務(wù)數(shù)譽(yù)據(jù)的歲欺詐渠識(shí)別也系統(tǒng)躍。財(cái)稼務(wù)欺遲詐識(shí)殲別系員統(tǒng)的乖主要狐功能腳包括炎對(duì)企態(tài)業(yè)歷紡史財(cái)事務(wù)數(shù)愈據(jù)作體多期呢比擬淹分析玉，對(duì)抽選定至的一最些項(xiàng)靠目〔丑如流拒動(dòng)負(fù)剛債、鑒流動(dòng)股資產(chǎn)愿等〕房和財(cái)言務(wù)比懶率，侵按定服基百趁分比嫂和環(huán)壩比動(dòng)舉態(tài)比蜜率來侍分析育該企某業(yè)的踏變化束趨勢(shì)拖是否普合理熟；根勸據(jù)企貍業(yè)所運(yùn)處行附業(yè)，問進(jìn)行凈企業(yè)河之間恰的財(cái)獄務(wù)數(shù)酬據(jù)對(duì)蠅比，鬼分析時(shí)企業(yè)犧的財(cái)燭務(wù)數(shù)集據(jù)是轉(zhuǎn)否合箭理；悉對(duì)企爭(zhēng)業(yè)財(cái)況務(wù)報(bào)單表自音身的背勾稽袍關(guān)系算進(jìn)行歪分析領(lǐng)，包理括資努產(chǎn)負(fù)猴債表燃中犁“變貨幣咱資金牛期末族余額替－還期初躍余額繡〞袍與現(xiàn)爺金流稈量表掀中的壽“碌現(xiàn)金渣及現(xiàn)共金等朽價(jià)物伴凈增予加額忌〞語相等咐、利竊潤(rùn)表冤中的撞“節(jié)凈利肅潤(rùn)討＋央調(diào)節(jié)馳工程掩〞更與現(xiàn)鉗金流蛇量表司補(bǔ)充拴資料聯(lián)中的撒“乘經(jīng)營(yíng)元活動(dòng)太產(chǎn)生偷的現(xiàn)病金流趣量安〞宗相等章、現(xiàn)頃金流匪量表稍最后籌一項(xiàng)繁與附以表最栗后一刷項(xiàng)律“穩(wěn)現(xiàn)金策及現(xiàn)推金等依價(jià)物你凈增庸加額郊〞附相等臺(tái)。通繞過以包上分熊析可壩防止鬧資產(chǎn)漆負(fù)債亡表、吼利潤(rùn)考表與騰現(xiàn)金遵流量概表之臨間的哈割裂貍分析擠，不推僅能窩檢驗(yàn)咱財(cái)務(wù)獅報(bào)表踐的真最實(shí)性距，而涉且有拌利于謙信貸甜人員墨對(duì)企想業(yè)經(jīng)嚇營(yíng)情釀況形掘成一侵個(gè)整宗體認(rèn)陶識(shí)。公信貸闖風(fēng)險(xiǎn)屯等級(jí)注評(píng)定窮流程夜如圖惑3-搬2所識(shí)示。定量數(shù)據(jù)輸入定量數(shù)據(jù)輸入反欺詐識(shí)別系統(tǒng)計(jì)量模型1計(jì)量模型2貸款質(zhì)量等級(jí)初級(jí)信用等級(jí)信用等級(jí)結(jié)論貸款方式信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)論客戶定性數(shù)據(jù)導(dǎo)入計(jì)量模型3調(diào)整因子潮圖哄3憤-烤2定信貸燥風(fēng)險(xiǎn)丹等級(jí)翠評(píng)定叔流程嗚圖嬌在完專成對(duì)火數(shù)據(jù)下的清令理和插標(biāo)準(zhǔn)懂化處漫理后化，利骨用判款別模攔型對(duì)易貸款營(yíng)資產(chǎn)貢的風(fēng)遇險(xiǎn)等蒙級(jí)進(jìn)牛行分微析，久確定朋出每甜筆信薯貸資現(xiàn)產(chǎn)的草風(fēng)險(xiǎn)告等級(jí)裳，進(jìn)壘而計(jì)晌算出衡該筆賽貸款元的預(yù)只期損幣失和腰非預(yù)播期損緞失，羞得到艦與預(yù)效期損座失和究非預(yù)魚期損符失相均對(duì)應(yīng)突的壞萬賬準(zhǔn)昌備金嚇和經(jīng)畜濟(jì)資句本數(shù)功量。話就某售一銀用行的墊資產(chǎn)燕組合粱而言煩，可償根據(jù)泥行業(yè)賊、地蘇域、駛同一歡風(fēng)險(xiǎn)戴等級(jí)碌或貸羅款品風(fēng)種細(xì)詠分為撓子信蹤貸組寧合，驅(qū)各子餡信貸響組合優(yōu)的風(fēng)嫩險(xiǎn)加搶總計(jì)包算，醒通過苗不同自行業(yè)曾、地瀉域、光同一千風(fēng)險(xiǎn)飄等級(jí)淺、貸寨款品純種之快間的哨相關(guān)豬系數(shù)撤〔通牧過股揉票市既場(chǎng)數(shù)悔據(jù)和型銀行部數(shù)據(jù)磨的分職析可綱得〕昨、各逃貸款技所占限權(quán)重陵得到俘該組肢合總療的預(yù)諷期損吧失和挪非預(yù)典期損嘴失及與壞賬燃準(zhǔn)備獻(xiàn)金和錄經(jīng)濟(jì)獨(dú)資本棗數(shù)量望。在懇以上榜數(shù)據(jù)砍計(jì)算表的基庸礎(chǔ)之炎上，懶銀行襖可進(jìn)坊行風(fēng)波險(xiǎn)調(diào)些整的錄利率萌定價(jià)夾、資溉本準(zhǔn)忽備、萬經(jīng)營(yíng)艱機(jī)構(gòu)厚的業(yè)婆績(jī)考球核等凝事項(xiàng)弄。值撲得說今明的堆是，援某項(xiàng)隨單筆用貸款罩對(duì)銀緞行可蹲能不鬧盈利往，但揮如果驢把它煌放在赤一個(gè)攤資產(chǎn)灰組合男來考打慮，體它就育可能拔變?yōu)橹赜?，所液以一維家銀北行如獸果僅腸僅從敘單筆添貸款母本身式的風(fēng)勞險(xiǎn)和巖收益測(cè)匹配原做出覺信貸蘇決策造，就品可能程會(huì)把諒一些榴對(duì)銀減行利稠潤(rùn)貢眠獻(xiàn)度背不高婆的貸輔款否潮決掉矩，但喇如果外把這珍筆貸始款置恭于銀飲行的驢信貸穗組合野中考鳴慮，寬這筆請(qǐng)貸款攏可分出散銀范行原截有的釣信貸德組合柔，即穴這筆旋貸款禁的低暢收益溉同時(shí)淡也伴布隨著拔整體巴信貸惕組合森的低半風(fēng)險(xiǎn)饅，從企綜合允效益嚴(yán)上講草，同貞意該象筆貸順款效回果更拳佳。慎三、儀商業(yè)惕銀行貫信用根風(fēng)險(xiǎn)仍量化式管理共體系夜的準(zhǔn)實(shí)施文保證死信用蛾風(fēng)險(xiǎn)牧量化典管理究體系士應(yīng)用投價(jià)值盆的大鄉(xiāng)小取賣決于止銀行販風(fēng)險(xiǎn)斷控制獻(xiàn)的組楊織架錢構(gòu)是體否健脆全，密信用獸文化撇是否種成熟偵，報(bào)枝告流伍程和撞信貸你組合按管理件是否回有效栗，宰權(quán)責(zé)精制度胡和估鼓勵(lì)隆約束授機(jī)制孫是否餡到位鳳，以棵及有根無良惕好的途內(nèi)部謹(jǐn)控制預(yù)制度混。倉1．夕建立探董事辛?xí)翑嚬芾硇翆訉?duì)災(zāi)信用聲風(fēng)險(xiǎn)蒼管理家的綜郵合架紡構(gòu)亞。商螞業(yè)銀伏行的兩經(jīng)營(yíng)挽必然償伴隨旗著信雁用風(fēng)共險(xiǎn)的尸產(chǎn)生銹，信躺用風(fēng)切險(xiǎn)不悶可能手徹底引消除付，只丹能通偏過有揮效配嗽置被淡轉(zhuǎn)移聯(lián)。風(fēng)果險(xiǎn)管姐理的須原動(dòng)舒力來陳自于較銀行膛董事板會(huì)，嬸董事澡會(huì)〔早管理礎(chǔ)者〕尾是銀洋行風(fēng)乓險(xiǎn)管汪理的透最高舞權(quán)力喪和決難策機(jī)魯構(gòu)，制銀行圣管理逼高層斃將信格用風(fēng)像險(xiǎn)管安理目艷標(biāo)與該開展嚴(yán)戰(zhàn)略棟結(jié)合償起來落，設(shè)梢定一變個(gè)風(fēng)禁險(xiǎn)可莖承受蒸范圍樸，配幅置相慨應(yīng)經(jīng)各濟(jì)資且本，街沿著置從上息至下趟的方應(yīng)式，筆層層貞分解預(yù)后灌往輸?shù)剿８鲘徺R位，欠使組舒織中垂的每喬位成向員對(duì)斜本崗提位的壯風(fēng)險(xiǎn)瘦接受予程度僻予以削理解蜘，并哈自覺毒落實(shí)溪到業(yè)屠務(wù)的哨具體悠經(jīng)營(yíng)貞和管舍理細(xì)定節(jié)中熔，確丟保銀慘行的惕整體秤風(fēng)險(xiǎn)墨不超粒出所旺確定快的范詳圍。字最高晨管理慶層要道對(duì)風(fēng)綿險(xiǎn)管仙理進(jìn)砌行嚴(yán)隔格監(jiān)縮管，墳并對(duì)辱風(fēng)險(xiǎn)子政策餐的制腦定和偵審批綁承當(dāng)還主要國(guó)責(zé)任竿。中毅、下蛙級(jí)潤(rùn)管理作層必芬須在浩授權(quán)臣范圍噸之內(nèi)脂，依起照銀鏟行的府風(fēng)險(xiǎn)差管理舊策略漂、閃政策譯和程仇序經(jīng)難營(yíng)銀私行業(yè)崗務(wù)振，跡負(fù)責(zé)遇對(duì)日涼常風(fēng)旅險(xiǎn)唇的灶管理嚷和徑信息闖匯報(bào)劇。競(jìng)2．步培育膀具有糧約束炮力的槍信用蠶文化斤。商深業(yè)銀醋行的承信用鎮(zhèn)文化探是銀甜行為拔實(shí)現(xiàn)女其價(jià)焦值最花大化攪，在填業(yè)務(wù)眼經(jīng)營(yíng)往和適較應(yīng)環(huán)段境變涉化的拌過程怨中，艇培育扶形成辮的共西同的捧關(guān)于街信用道風(fēng)險(xiǎn)癢的價(jià)陳值判惕斷體怖系及寧其表訓(xùn)現(xiàn)形條式的妄總和繁。信澤用文佩化是叛最基罩本刊也是欠最重洪要的步信用駛風(fēng)險(xiǎn)狡管理跨工具向，良貨好的冠信用堵文化紗對(duì)信槳用風(fēng)墊險(xiǎn)的富管理報(bào)有著鹿巨大販的作蛛用。峽一個(gè)匪組織惹即使垂設(shè)立墾非常巴完備悅的政弟策和猜程序督，通禍過檢邪查、壯報(bào)告稿等手黎段來囑控制窄其風(fēng)春險(xiǎn)承盒載，便但如品果缺附乏一盲個(gè)良獨(dú)好的展風(fēng)險(xiǎn)層文化是內(nèi)核斑，組飼織的才政策勾、程淋序就陡失去孩了支鈔撐，竄設(shè)立夫的制崇度將顏難以艘發(fā)揮貌應(yīng)有覆的效決果。耗信用舅文化貢是一辯種無辜形的放約束愉，它裙使每畝個(gè)銀思行員榴工都虜知道薄什么沿是對(duì)遺的，旦什么將是錯(cuò)元的，哥會(huì)因畝什么璃而得經(jīng)到獎(jiǎng)?wù)举p，果會(huì)因傳什么剪而得咐到懲喊罰，敘所以銀通過買信用治文化渣能有凍效地銹防止駁員工驚的道箏德風(fēng)竿險(xiǎn)，虜銀行懇家精摘神對(duì)鈔銀行膚信用辟文化略的建嚴(yán)立起她到構(gòu)街筑性折影響堵。通合過信事用文猾化管柏理風(fēng)侍險(xiǎn)，陽意在顏明確噴風(fēng)險(xiǎn)言是貸慘款定狹價(jià)中屠考慮替的一概個(gè)固釋有因允素，她各級(jí)氧員工俱都必訴須知異道其許崗位膜可接半受風(fēng)物險(xiǎn)的鎖邊界慨，并頂采用飄前后刃一致出的量勁化及你定價(jià)虹方法扔，確更保風(fēng)痰險(xiǎn)資界本回房報(bào)率膊。內(nèi)3．區(qū)構(gòu)建橡有效忽的風(fēng)息險(xiǎn)報(bào)穴告流鄙程并磚進(jìn)行玩信貸矛組合彈管理憑。風(fēng)醒險(xiǎn)的丟分析久和配老置是換商業(yè)導(dǎo)銀行安經(jīng)營(yíng)射的核釘心，陣風(fēng)險(xiǎn)遲報(bào)告澇的質(zhì)寸量和曲信息頑傳遞死的效夸率是扁風(fēng)險(xiǎn)另配置百的關(guān)仿鍵，仗因此桶，建蠶立高算效的嫩內(nèi)部喊風(fēng)險(xiǎn)佳報(bào)告章流程具對(duì)于班銀行屠核心喇競(jìng)爭(zhēng)色力的我提高舟至關(guān)盯重要?jiǎng)ⅰ＝鑱y鑒國(guó)蓄際先光進(jìn)商鄉(xiāng)業(yè)銀霜行的毫經(jīng)驗(yàn)轎，結(jié)遣合國(guó)茅內(nèi)實(shí)詳際，趴國(guó)內(nèi)缺商業(yè)堡銀行罪的風(fēng)愚險(xiǎn)姥管理晝組織蒼結(jié)構(gòu)拖可如吼圖3遲-3道進(jìn)行計(jì)設(shè)計(jì)茅。董事會(huì)董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)塘 煎總行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)業(yè)務(wù)職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理部業(yè)務(wù)職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理部業(yè)務(wù)職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理處業(yè)務(wù)職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理處唯握分久支行業(yè)務(wù)職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理崗業(yè)務(wù)職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理崗暈控制產(chǎn)線路皮饑刮標(biāo)吐雜訊交流眠線路匯 僅 威圖佛3弱-桿3懂銀行貨風(fēng)險(xiǎn)確管理臺(tái)根底穿平臺(tái)賀組織賠結(jié)構(gòu)制圖琴在具璃體實(shí)孟施過糠程中來，商牧業(yè)銀旁行應(yīng)襪建立島起適恒合本姥行的豪風(fēng)險(xiǎn)來管理淚根底泡平臺(tái)凍和風(fēng)削險(xiǎn)管緒理整榮體架陣構(gòu)，令設(shè)立島信貸調(diào)資產(chǎn)諷組合答管理癢部門燒，進(jìn)設(shè)行信刑貸資通產(chǎn)的壩專業(yè)欠化經(jīng)偽營(yíng)，膨并按樸業(yè)務(wù)玉部門害進(jìn)行乘管理叢和考菜核。屋銀行道高層致管理騾者需餐要通捏過組框合管己理從發(fā)總體艷上管故理信遞用風(fēng)向險(xiǎn)，恨度量采和判解斷銀醒行所叼有活暈動(dòng)中莖信用隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)的總倆體水督平，咱而不逆是僅待僅關(guān)番注某屆一行差業(yè)或窩集團(tuán)鍛的信波用風(fēng)倘險(xiǎn)。章組合貴管理會(huì)部門剖與銀況行高宜層就扒資產(chǎn)蛇組合肢的風(fēng)筍險(xiǎn)神／救收益壺進(jìn)行誰定期蜓交流孩。一根般而信言，洲銀行須的信縱用風(fēng)沙險(xiǎn)占驅(qū)到整綠個(gè)銀核行風(fēng)別險(xiǎn)的繁60煙.0鴿%，皇按國(guó)產(chǎn)際先三進(jìn)銀轉(zhuǎn)行經(jīng)添驗(yàn)，進(jìn)與高羊?qū)拥闹笇?duì)話繞、進(jìn)核行風(fēng)成險(xiǎn)的慨壓力季測(cè)試思和討鋪論至戀少每扔月進(jìn)落行1秒次，是基于吃這些藝討論開，銀鍛行高婚層和岸信用縮風(fēng)險(xiǎn)宵管理租者將觀確定概不同姨的戰(zhàn)辟略來且改變感資產(chǎn)建結(jié)構(gòu)衣，達(dá)堪到風(fēng)易險(xiǎn)傷／猶收益襲新的敵均衡聞點(diǎn)。門信貸沒組合踏管理趁部門辣與經(jīng)奴營(yíng)部鴉門的貌信息礦溝通慈機(jī)制四將帶攏給銀巖行更禾有效怎的貸券款結(jié)源構(gòu)和蘇更完蛋善的鍵風(fēng)險(xiǎn)此／液收益嬸分布助。首內(nèi)先，暴信貸發(fā)組合寒管理青部門撈具備悠對(duì)信桑用市云場(chǎng)進(jìn)鴉行分追析的悉根本贈(zèng)素質(zhì)索，信豈貸組但合管養(yǎng)理部挪門是憐最有銜可能認(rèn)和最轉(zhuǎn)早能描對(duì)某全一貸陡款產(chǎn)揮品惡巾化情源況進(jìn)澆行分兇析的程部門哀；其門次，敲信貸果組合叫管理供部門鞭憑借迫對(duì)市隨場(chǎng)的倡經(jīng)驗(yàn)光和直襪覺能仍協(xié)助利經(jīng)營(yíng)幣部門緩對(duì)一障些不臣符合快銀行膊總體醋風(fēng)險(xiǎn)位分布擱，或爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)兔對(duì)手片超出鈔銀行曾預(yù)期菊等特拌定情杰況下循的經(jīng)黃營(yíng)進(jìn)狹行分隆析判趁斷；猾最后秋，信序貸組屋合管榮理部鄭門因桑擁有竿不同杜行業(yè)率的信偏用損浴失資采料，畢有利直于協(xié)勵(lì)助經(jīng)腎營(yíng)者章進(jìn)行者分析飯和選辜擇精彈確標(biāo)緞準(zhǔn)，制以使顆經(jīng)營(yíng)指決策董的信貫用損圣失盡佩可能爐低。阿4．撲實(shí)行凱有效盯的店權(quán)責(zé)艘制度岔和陸鼓勵(lì)傷約束遙機(jī)制每。踐目前瘋國(guó)內(nèi)渡商業(yè)序銀行完的信抬貸管搏理缺匹乏清質(zhì)晰的愚權(quán)力材責(zé)任童制度樣和激補(bǔ)勵(lì)約愚束篇機(jī)制方，特剩別是價(jià)在貸漆款出物現(xiàn)問托題時(shí)討缺乏極明確拌的責(zé)燒任制宣度。株權(quán)力攻責(zé)任黃制度敲的缺殖陷在截于貸牌款的猴分布柜完全想根據(jù)欣行政皇級(jí)別消，而鵝不是括風(fēng)險(xiǎn)趕管理粘能力濃來劃飾分，亡而激植勵(lì)約磨束機(jī)決制的鎮(zhèn)缺陷更那么表橫現(xiàn)在喉鼓勵(lì)平缺乏徒約束攜過渡票時(shí)信悅貸人紫員會(huì)燃選擇案消極顯怠工撤，而秩鼓勵(lì)博過分坑約束曉缺乏舊時(shí)那么摸會(huì)容光易選廣擇鋌父而走遼險(xiǎn)。粘同時(shí)挺，當(dāng)液信貸稿出現(xiàn)裹問題藏時(shí)，撓往往聞通過男所謂勒的信疾貸委襖員會(huì)綁集體有負(fù)責(zé)房制度慎，人宇人負(fù)小責(zé)的狐同時(shí)祝又人斑人不屋負(fù)責(zé)毀，使規(guī)得責(zé)輛任的戰(zhàn)追究征無從胡著手附。因花此，督商業(yè)緊銀行朝必須勉建立端以崗牲定權(quán)前、以爪權(quán)定瞇責(zé)、丹以責(zé)述考核液、以批績(jī)定咐獎(jiǎng)罰佛的信青貸責(zé)否任機(jī)眠制，為加大采對(duì)各目經(jīng)營(yíng)義管理造機(jī)構(gòu)然、信健貸人娘員行辣為的刪監(jiān)督萬、檢準(zhǔn)查力內(nèi)度，蔥建立含覆蓋咸信貸欠業(yè)務(wù)灘全過蒙程的喊鼓勵(lì)減機(jī)制削和責(zé)沙任約妥束機(jī)豐制，工落實(shí)例責(zé)任腫認(rèn)定報(bào)和責(zé)循任追辱究。晚完善穴同管憐理權(quán)楊限密損切相據(jù)關(guān)的愿貸款泉集中涼審批忍、財(cái)課務(wù)集篇中審策批體紡制，欲增加文和強(qiáng)嶄化責(zé)在任人封、審決批人擺的風(fēng)夫險(xiǎn)責(zé)廁任。奮5．男完善狹內(nèi)部罪控制塑制度烘。商需業(yè)銀腐行的械風(fēng)險(xiǎn)日管理昂是從醋內(nèi)控揉開始揀的，火內(nèi)部頭控制臟是銀作行風(fēng)口險(xiǎn)控韻制和鄰量化池管理市的基江礎(chǔ)，累它是猜金融組機(jī)構(gòu)袖內(nèi)部顆為完蓋成既癢定的封工作媽目標(biāo)狂和防湖范風(fēng)疊險(xiǎn)，述對(duì)各研職能嚴(yán)部門隨及其構(gòu)工作副人員瓶從事約的業(yè)丹務(wù)活息動(dòng)進(jìn)薪行風(fēng)衡險(xiǎn)控置制、胞制度竭管理汽和相尺互制緞約的妙方法亦、措遷施和登程序棗的總場(chǎng)稱,泄估是金腦融機(jī)或構(gòu)的殲一種沿自律換行為淡。目社前，遮國(guó)內(nèi)積商業(yè)泰銀行誤風(fēng)險(xiǎn)末管理淹水平都與國(guó)販際先秀進(jìn)商貝業(yè)銀勻行的攜差距憤，不鍬僅表險(xiǎn)現(xiàn)在旦計(jì)量融模型隙的應(yīng)葬用水刃平方機(jī)面，竄更關(guān)櫻鍵的太還在欺于內(nèi)舒控體叮系的狂根底久工作威比擬另薄弱娛[裝13答]賠。國(guó)勸內(nèi)商義業(yè)銀但行的福風(fēng)險(xiǎn)途管理拘，主忍要依壤靠公蛛文管刮理，滾公文芬“或冗、灘繁、非散、雪雜重〞嗚，受捐人為民因素竟影響娛很大耽，結(jié)鋤果往懂往導(dǎo)和致控煌制不屑足或帳控制渡過度該。因屠此，未國(guó)內(nèi)皂商業(yè)枯銀行參實(shí)施陶風(fēng)險(xiǎn)雨量化區(qū)管理破的一連個(gè)首挨要前途提就賊是建框立現(xiàn)輩代的繭風(fēng)險(xiǎn)爺管理掉平臺(tái)犁，改裳變傳甩統(tǒng)的桐公文罪運(yùn)作扔模式度，以括“遮過程郵管理浮模式蔑〞誤和損“降管理贈(zèng)的系哪統(tǒng)方習(xí)法悲〞石為工瓦具來學(xué)構(gòu)建定商業(yè)壟銀行乒的內(nèi)翼部控鋪制體農(nóng)系，天改變蓋“赤文件扎層層策疊加拋、信裝息漸你漸衰廟減旱〞只的現(xiàn)計(jì)狀；炮其次磚，進(jìn)丘一步隆完善憑風(fēng)險(xiǎn)惜管理?xiàng)U的組采織架傍構(gòu)，脆在各拆業(yè)務(wù)千場(chǎng)所趴推行繳風(fēng)險(xiǎn)濱經(jīng)理宣制，并將風(fēng)怎險(xiǎn)管魯理的僻關(guān)口擴(kuò)前移乏，理殿順各開部門上在內(nèi)友控中諸的職董責(zé)和踩定位曠，使啊內(nèi)控鎖的層不次更谷加清心晰；端最后踢，通曉過對(duì)慌各業(yè)燃務(wù)和暴管理膊流程來風(fēng)險(xiǎn)魄的系續(xù)統(tǒng)排護(hù)查，火找出蝦各環(huán)嚷節(jié)的椒風(fēng)險(xiǎn)盆點(diǎn)，三建立乏起銀民行的勢(shì)“樣風(fēng)險(xiǎn)廢庫介〞昂和擾“貓控制污工具驢庫丑〞勇，使只風(fēng)險(xiǎn)蘇管理爛和監(jiān)研控的濫重點(diǎn)垃明確蘿，風(fēng)牲險(xiǎn)管睡理更滅有針挪對(duì)性戀。倒參考兼文獻(xiàn)止：騙[嫂1爽]及要Ja鄭so棒n塞Z.愁W妥ei咬.智A提核M撫ul艘ti清-f門ac第to底r,伶巖C導(dǎo)re設(shè)di債t聽M江ig叼ra瀉ti綠on鴉曬M帆od塌el恒f盲or洋尊S飽ov飲er公ei魄gn煤a貴nd很豆C疑or科po手ra濁t(yī)e煮富D亭eb貫ts啄.肥Jo郵ur束na窗l(fā)塌of預(yù)I善n港te森rn淘at穗io父na聾l甲Mo串ne貸y餃an鼓d楊Fi焰na潛nc惕e挺,始20柳03汁,榆22蔽:時(shí)70祝9找-根73盡5院.擾[騾2豈]嚼陶Mi膀ch豬el賢C率ro頸uh惱y伸,元Da辣n集Ga門la腿i帝,燒Ro債be機(jī)rt各M喉ar縮k提.煌A寬Co亞mp蠟ar申at裕iv再e醫(yī)An軟al瞧ys朵is字o生f床Cu估rr遍en康t唐Cr跌ed出it淚R狠is轟k秋Mo圓de雁ls棕.阿Jo敘ur蜂na防l圣of臥叼B(yǎng)a橡nk興in捎g失a彼nd壘濤Fi祥na染nc棄e,紙2俱00域0,雞2醋4:老千59版-遭11燦7搏.集[袋3廉]戶府Ba喘se谷l儲(chǔ)Co潮mm雞it泡te廉e番on古B擔(dān)an均ki昌ng榴S鑄up濱er屢vi夕si慶on有,跟In上te很rn成at版io碌na脅l踩遵Co奴nv釣er蓄ge惡nc宏e買of延C辱ap蹄it喘al榜M拖ea待su婆re猶me綠nt使a俯nd注C郵a草pi茂ta并l耽St畏an轉(zhuǎn)d眠ar箱ds鵲:掌a揪Re把vi獵se廢d載Fr棗a田me礎(chǔ)wo籃rk拌,勾Ba尚se壯l導(dǎo)Co敢mm鉛it報(bào)te圓e殃P(guān)u壤bl全ic疼a秩ti控on釣s,掉J躍un熊e旬20含04炸.投[啊4數(shù)]餃誕張瀛爹，尋王浣柿塵殲．循信用氧風(fēng)險(xiǎn)常管理雹的發(fā)姥展及漠主要叮新方說法龍[快J識(shí)]室．帖系統(tǒng)端工程沃理論味方法據(jù)應(yīng)用權(quán)，雄20著04忙，途(斷4趨)般：蠢32寄4豐-快32哈9扮．狐[竄5妥]侵?jǐn)?/p>