我國證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)問題研究分析金融學(xué)專業(yè)

我國證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)問題研究摘要近年來,隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,證券市場作為一種資本市場已逐步發(fā)展成為吸收閑散資金的經(jīng)濟(jì)場所,中小投資者作為證券市場的主體,在增加上市公司的外部融資房面發(fā)揮著重要作用,完善法律對中小投資者權(quán)益的保護(hù),能夠有效的促進(jìn)證券市場的和諧發(fā)展,從而進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在實(shí)踐的過程中，相關(guān)法律規(guī)定市場經(jīng)濟(jì)存在的一定的不足和現(xiàn)實(shí)生活中的生活狀態(tài)是不一致的，這種不足會(huì)影響現(xiàn)實(shí)生活中中小投資保護(hù)者在合法權(quán)益方面的許多客觀的影響因素。這種因素會(huì)侵害中小投資者權(quán)益的事件時(shí)有發(fā)生,這對于健全證券市場法制環(huán)境產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響,成為完善證券市場發(fā)展的強(qiáng)大制約因素,因此完善相關(guān)法制保護(hù)中小投資者合法權(quán)益已經(jīng)勢在必行。我們主要是從中小投資者在市場發(fā)展過程中所受到的法律程序的影響以及出現(xiàn)問題的原因所在，這種建立在別的國家上的相關(guān)法律所進(jìn)行的詳細(xì)的分析和借鑒能夠更好地完善我國中小投資者對合法權(quán)益的法律保護(hù)，同時(shí)還能夠?yàn)榱烁玫匕l(fā)展市場經(jīng)濟(jì)帶來一定的建議。關(guān)鍵詞：證券市場；中小投資者利益；法律法規(guī),；證券監(jiān)管StudyonprotectionoftherightsandinterestsofmediumandsmallinvestorsinChina'ssecuritiesmarketAbstractInrecentyears,withthedevelopmentofournationaleconomy,thestockmarketasakindofcapitalmarkethasgraduallybecomeabsorbidlecapitaleconomicplace,themediumandsmallinvestorsasthemainbodyofthesecuritiesmarket,playanimportantroleinincreasingtheexternalfinancinglistingCorporationrealface,perfectlawtoprotecttheinterestsofsmallinvestors,caneffectivelypromotetheharmoniousthedevelopmentofsecuritiesmarket,soastofurtherpromotethedevelopmentoftheeconomy.Butinpractice,duetosomeproblemsofdefectsintherelevantlegalprovisionsexistandrealityinthelawenforcementprocess,resultinginthepursuitoftheprotectionofthelegalrightsandinterestsofsmallandmedium-sizedinvestorsalsofacemanysubjectiveandobjectivefactors,resultinginarealisticenvironment,againsttheinterestsofsmallinvestorshaveoccurred,thishadanegativeimpactasoundlegalenvironmentforthesecuritiesmarket,hasbecomeapowerfulconstraintstoimprovethedevelopmentofthesecuritiesmarket,therefore,improvetherelevantlegalsystemtoprotectthelegitimaterightsandinterestsofsmallinvestorshavealreadybeimperative.Thispaperexpoundsthepresentsituationandthereasonsoflegalprotectionofsmallinvestorsofourcountry,andbasedontheanalysisandreferencetootherrelevantstatelaw,somesuggestionsontheperfectionoflegalprotectionoflegitimaterightsandinterestsofsmallinvestorsinourcountrypresent.Keyword:stockmarket;investors;lawsandregulations,securitiessupervision目錄TOC\o"1-2"\h\z\u第一章引言 41.1選題背景及意義 41.2論文框架 51.3研究方法 5第二章我國證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀和保護(hù)不力的原因 52.1我國證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀 52.2我國證券市場中影響中小投資者權(quán)益保護(hù)的主要原因 6第三章完善證券市場中小投資者利益保護(hù)的對策 63.1規(guī)范上市公司的信息披露制度 73.2完善中小投資者利益保護(hù)相關(guān)法律制度 73.3中小投資者自我保護(hù) 83.4健全我國的司法制度 93.5轉(zhuǎn)變政府監(jiān)督職能 9結(jié)語 10參考文獻(xiàn) 10致謝 11第一章引言1.1選題背景及意義我國的證券市場在發(fā)展的過程中處于不斷發(fā)展的位置，部分中小投資者在市場證券中占據(jù)的地位越來越重要，而且在發(fā)展歷程中一些公司的融資市場也逐步發(fā)展起來，他們的發(fā)展能力主要來源于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在實(shí)際發(fā)展的過程中我國很多人的市場經(jīng)濟(jì)能力資金不足，但是也會(huì)有部分人采取這種零散的資金來進(jìn)行投資。在這種前提下，中小投資企業(yè)的權(quán)益會(huì)在發(fā)展中受到一定的危害，并且這些出現(xiàn)的危害將會(huì)遏制我國的證券市場經(jīng)濟(jì)。我們能夠根據(jù)實(shí)際的發(fā)展?fàn)顩r來了解到國有控股投資者權(quán)益的侵害受到保護(hù)，這種發(fā)展其實(shí)并不利于證券市場的發(fā)展，危及到中小投資企業(yè)的全部權(quán)益?，F(xiàn)實(shí)中的種種問題致使中小投資者的權(quán)益保護(hù)問題已經(jīng)受到理論界和實(shí)務(wù)界的重視,對該問題的研究也有一定的理論深度,通過對中小投資者參考文獻(xiàn)的大量收集,對證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)主要表現(xiàn)在制度層面的不足和體制方面的缺陷,以及我國中小投資者自身的局限性。從法律角度來完善對中小投資者的權(quán)益保護(hù),體現(xiàn)在《公司法》、《證券法》及相關(guān)法律中,證券監(jiān)管中的各種缺陷和弊端,我國的中小投資者自身存在一定的不足，這種現(xiàn)狀就會(huì)影響到中小投資者權(quán)益的發(fā)展。我們能夠看到很多的發(fā)達(dá)國家在發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的過程中會(huì)把投資者放到第一位置，當(dāng)然這種現(xiàn)狀能夠更好地說明投資者的利益，尤其是保護(hù)投資者的利益是相當(dāng)重要的，我國的證券市場起步較晚,建立至今還只有十幾年的歷史,與國外成熟證券市場相比,我國證券市場具有自身的特殊性,即我國證券市場上中小投資者在數(shù)量上占絕對優(yōu)勢。市場經(jīng)濟(jì)中的證券權(quán)益能夠明確的表明投資者的利益，同時(shí)還能夠維護(hù)投資者的信心，這種證券公司的發(fā)展是股份公司能夠繁榮發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，為了能夠籌集比較多的資金來加強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展，那么我們就要依靠企業(yè)外部的眾多中小投資者。所以在發(fā)展的過程中就需要對中小投資者的權(quán)益進(jìn)行有效的保護(hù)，從而更好地鼓勵(lì)中小投資者的利益，讓越來越多的投資者進(jìn)入到市場發(fā)展中去，保護(hù)中小投資者的利益，維護(hù)投資者的信心和合法權(quán)益，從而保證我國的證券市場的發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)完善因此，確定中小投資者的合法權(quán)益是能夠更好地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。證券市場機(jī)制制度能夠以投資者的利益為主要出發(fā)點(diǎn)來進(jìn)行擴(kuò)展投資者的眼界，避免盲目的進(jìn)行投資獲得效益，帶動(dòng)投資者財(cái)產(chǎn)性收入的實(shí)實(shí)在在增長,才能更好的保護(hù)我國證券市場中小投資者的合法權(quán)益,進(jìn)一步完善我國證券市場的繁榮。1.2論文框架我們所采取的的論文形式相對來說是比較簡單的，我們主要對論文進(jìn)行了提出問題，分析問題，解決問題的角度出發(fā)考慮來進(jìn)行論文的分析，其中論文主要分為四個(gè)組成部分，第一部分就是引言。第二部分是用來詳細(xì)分析了我國的證券市場在發(fā)展過程中對中小投資權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀和出現(xiàn)的問題等原因，第三部分就是能夠完善的解決我國證券市場中小投資者經(jīng)營的范圍和建議，第四部分作為論文的總結(jié)。1.3研究方法我們在發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的過程中對中小投資企業(yè)的權(quán)益主要是采取了兩種研究方法，第一就是能夠結(jié)合實(shí)踐，進(jìn)行深一步的理解討論，我國的現(xiàn)行的法律明確規(guī)定我國的中小投資企業(yè)權(quán)益在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的過程中有比較完善的投資合法權(quán)益的了解。第二就是能夠采用歸納整理來對論文的研究進(jìn)行分析討論，并且在現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上來實(shí)現(xiàn)中小投資者的合法權(quán)益，完善我國的證券市場，保障證券市場能夠健康順利的發(fā)展起來。第二章我國證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀和保護(hù)不力的原因2.1我國證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀我國的證券投資市場在發(fā)展股市投資的過程中存在著一種二元結(jié)構(gòu)模式，一邊是一種占據(jù)少數(shù)的機(jī)構(gòu)投資者，再有就是大多數(shù)的個(gè)人投資者。股市市場在投資群體中，個(gè)人投資占據(jù)了很大一部分，有著很重要的作用。從股市的資金流量來看,個(gè)人投資者提供的資金也占了絕大部分。因此,保護(hù)中小投資者的信心,對確保證券市場的健康發(fā)展具有重要意義。因?yàn)槲覈墓善笔袌鲈跒橹行⊥顿Y者創(chuàng)造寄回的過程中因?yàn)楦鞣N各樣的原因侵害了中小投資者的利益，所以這種經(jīng)營模式經(jīng)常發(fā)生，其中主要包括：:黑莊操縱股市,高位套牢中小投資者;大股東大肆侵犯中小股東利益;上市公司進(jìn)行各種形式的內(nèi)幕交易:上市公司勾結(jié)中介機(jī)構(gòu),過度包裝、操縱利潤、粉飾報(bào)表,甚至以虛假信息誤導(dǎo)中小投資者;上市公司熱衷“圈錢”,不注重對股東的回報(bào),等等。種種違規(guī)行為從不同角度嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者的利益。2.2我國證券市場中影響中小投資者權(quán)益保護(hù)的主要原因2.2.1市場信息批露不完善在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，如果信息相對完善，那么這就意味著市場經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的過程中所有的參與者將會(huì)以同樣的價(jià)格成本來得到一樣的信息，這種信息的完善是政府和相關(guān)的比較權(quán)威的機(jī)構(gòu)來發(fā)展，這相對于發(fā)達(dá)國家來說，我國的證券市場的信息還不完善。信息披露中的虛假現(xiàn)象和證券市場的發(fā)展形影不離。市場的參與者不可以按同樣的成本獲得同樣的信息,在信息的獲取方面存在著嚴(yán)重的不公平,導(dǎo)致信息扭曲。2.2.2大投資者利用自己的優(yōu)勢影響甚至傷害中小投資者因?yàn)樵诎l(fā)展歷程中信息的不完善將會(huì)影響市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以證券市場的交易是對未來現(xiàn)狀的發(fā)展，所以說比較大的投資者就會(huì)利用資金，人力以及關(guān)系等優(yōu)勢來發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，從而影響中小投資者讓他們的合法權(quán)益受到危害。2.2.3制度偏向影響甚至傷害投資者利益在相對完善的市場經(jīng)濟(jì)條件下，為了在發(fā)展的過程中不會(huì)影響到投資者的權(quán)益，那么在進(jìn)行轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)的過程中將會(huì)受到證券機(jī)制的影響，這種現(xiàn)狀的發(fā)生將會(huì)影響投資者在證券市場上的不足，進(jìn)一步將會(huì)影響證券市場的健康發(fā)展，從而消弱了證券市場對對資本資源優(yōu)化配置的基本功能。2.2.4有關(guān)投資者保護(hù)的相關(guān)法律、法規(guī)不健全因?yàn)榻?jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌特殊性和證券市場上規(guī)范化的市場缺陷，所以中國的證券市場在發(fā)展的過程中就會(huì)先發(fā)展再完善，因此證券市場建設(shè)將會(huì)滯后于市場發(fā)展的局面。一是證券市場重要的法律文件缺位?！豆痉ā吩谥行」蓶|的權(quán)利保護(hù)、上市公司的退市等許多與證券市場密切相關(guān)的方面缺乏規(guī)定;《國債法》、《期貨法》、《投資銀行法》、《投資顧問法》、《證券市場投資者權(quán)益保護(hù)法》等基本的證券市場法律尚未出臺(tái)。這種發(fā)展?fàn)顟B(tài)將會(huì)直接影響到證券市場的規(guī)范性發(fā)展，其次就是相關(guān)的法律法規(guī)政策在結(jié)構(gòu)層次上存在的不足。第三章完善證券市場中小投資者利益保護(hù)的對策在完善證券市場制度的過程中，對于投資者權(quán)益的保護(hù)，我們不僅僅是要對中小投資者權(quán)益進(jìn)行保護(hù)還應(yīng)該發(fā)展資本主義市場經(jīng)濟(jì)和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，所以這種發(fā)展模式會(huì)影響到市場上整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長，因此我國的證券市場目前只是一個(gè)存在諸多漏洞的新型市場，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益就具有更強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)意義了。3.1規(guī)范上市公司的信息披露制度“陽光是最好的殺毒劑”只有加強(qiáng)信息的披露保證投資者在決策時(shí)獲取有用的信息，才能監(jiān)督經(jīng)理人員，促使其更好地履行受托責(zé)任，還能更好地保護(hù)投資者不受利益的侵害，尤其是能夠有效地保護(hù)投資效益者的利益不受到任何的打擊或者改變，所以如果想要建立完善的上市公司信息就應(yīng)該更好的發(fā)展市場信息制度。其中上市公司的信息披露至少應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：3.1.1完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司透明度發(fā)展比較好的公司企業(yè)在發(fā)展的過程中能夠更好地治理公司結(jié)構(gòu)，鼓勵(lì)公司發(fā)展的方向，并且向越來越多的人來展示真實(shí)客觀的信息，其中主要有公司的財(cái)務(wù)狀況。償付能力和流動(dòng)性的資料等，并確保這些信息的真實(shí)性與完整性、準(zhǔn)確性與及時(shí)性以及公平性與客觀性。3.1.2制定上市公司信息披露準(zhǔn)則在發(fā)展過程中，已經(jīng)上市的公司信息制度的表現(xiàn)應(yīng)該包括以下兩個(gè)方面：一是制定信息披露準(zhǔn)則，二是制定信息披露規(guī)則體系。3.1.3保持中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性資產(chǎn)評估師股票承銷機(jī)構(gòu)、注冊會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)主要需要做的就是信息的表達(dá)方式以及能夠加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)存在意識，并且在此基礎(chǔ)上還能夠保證自身的獨(dú)立性，不為了私自的利益來進(jìn)行企業(yè)的裝飾、操縱利潤提供方便。3.2完善中小投資者利益保護(hù)相關(guān)法律制度證券市場的發(fā)展和規(guī)范,關(guān)鍵是健全和完善保護(hù)投資者權(quán)益的法律制度。我國投資者保護(hù)相關(guān)法律制度的完善要基于投資者本位,以保護(hù)投資者和保證公司及證券市場健全運(yùn)作為目標(biāo),引入防止控股股東濫用公司控制權(quán)的措施,同時(shí)要發(fā)展獨(dú)立、高效的司法體系。法律經(jīng)修改后應(yīng)具有可操作性、便捷性和經(jīng)濟(jì)性,使投資者保護(hù)成本最小化,包括使法律實(shí)施的成本和障礙最小化和程序經(jīng)濟(jì),實(shí)現(xiàn)訴訟成本最小化和訴訟拖延最小化。我國的證券法律法規(guī)并沒有明確地規(guī)定相對應(yīng)的民事責(zé)任制度，所以在證券市場上，我國的違法違規(guī)行為中都不會(huì)規(guī)定各自所承擔(dān)的民事責(zé)任,往往縱容很多不法分子為了追求巨大的利潤而損害中小投資者的權(quán)益,所以說沒有完善的民事責(zé)任制度,很難保證證券市場順利、健康運(yùn)行。正如梁定邦先生所言,“如果沒有民事法律介入,我們很難建立一套完整的監(jiān)管體系”。所以對證券市場上的違法違規(guī)行為人,不僅要追加其刑事責(zé)任的同時(shí),必須承擔(dān)投資者因其行為而產(chǎn)生的民事?lián)p失。在訴訟制度上來講,實(shí)行“辨方舉證”,能更好的保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。在我國的司法實(shí)踐中,舉證責(zé)任一般在控方,控告某人有罪要有真憑實(shí)據(jù)。我國證券市場上普遍存在的欺詐行為具有相當(dāng)?shù)碾[蔽性,證券欺詐者在市場中通常處于明顯的優(yōu)勢地位,特別是內(nèi)幕交易和市場操縱行為。最為控方的中小股東都不能夠正確的去理解去調(diào)查去取證，所以也就很難提起訴訟，即使是證監(jiān)會(huì)也只能有選擇地對典型事件進(jìn)行調(diào)查,這也是我國目前市場操縱行為盛行的原因。刑法中通行的“無罪推定”原則在證券市場監(jiān)管中會(huì)造成對證券市場欺詐者的庇護(hù),如果在證券監(jiān)管中運(yùn)用“有罪推定”原則,由被監(jiān)管者承擔(dān)舉證的責(zé)任和義務(wù),不僅能大大降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本,而且能極大地提高監(jiān)管效率。只有這樣對證券市場上的違法違規(guī)行為人才產(chǎn)生約束,對中小投資者來講,才是實(shí)質(zhì)意義上的保護(hù)。3.3中小投資者自我保護(hù)3.3.1加強(qiáng)對中小投資者的基本投資知識教育和培訓(xùn)為了加強(qiáng)中小投資者的合法權(quán)益，所以在發(fā)展過程中應(yīng)該是證監(jiān)會(huì)牽頭組織、由證券業(yè)協(xié)會(huì)具體實(shí)施協(xié)同各大型證券公司，在全國各主要城市和地區(qū)建立專門的證券投資知識教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，定期面向廣大中小股民宣傳普及證券投資及其相關(guān)法律法規(guī)等知識,促使中小投資者掌握必要的專業(yè)知識，提高他們的投資素養(yǎng)和技能。3.3.2引導(dǎo)中小投資者樹立正確的投資理念不管在發(fā)展的過程中，市場機(jī)制發(fā)展成為什么樣子，都會(huì)更好的完善監(jiān)管體系，不會(huì)完整的保證投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，這種市場行業(yè)的轉(zhuǎn)變會(huì)影響市場風(fēng)險(xiǎn)的效率。因此，證券市場上中小投資者在入市之前對風(fēng)險(xiǎn)意識的控制以及多數(shù)中小投資者實(shí)現(xiàn)的自我保護(hù)，都應(yīng)該隨著我國資本市場改革步伐的推進(jìn)，投資環(huán)境將日趨改善,廣大中小投資者在做投資決策時(shí)應(yīng)著重分析研究上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告,重視上市公司的基本面和行業(yè)前景,秉持價(jià)值投資的投資理念。3.4健全我國的司法制度直到現(xiàn)在為止，我國證券市場和股票市場的設(shè)施是相對完善的，完善的法律，法規(guī)以及政治制度體系并沒有形成，在證券模式和公司企業(yè)中一些法律制度缺乏保護(hù)中小投資企業(yè)的權(quán)益，所以為了能夠健全證券市場的司法制度是需要迅速發(fā)展的。3.4.1建立健全證券的民事?lián)p害賠償制度投資者保護(hù)機(jī)制的完善程度與國家證券市場的成熟程度緊密相連。投資者的利益保護(hù)的越好，證券市場越成熟，上市公司和證券市場的運(yùn)作效率和運(yùn)作質(zhì)量就越高，風(fēng)險(xiǎn)度也就越低。為了加強(qiáng)對公司董事會(huì)和經(jīng)營管理者、中介機(jī)構(gòu)以及上市公司的約束，可以在民事賠償中引入無限連帶責(zé)任，這樣就可以通過嚴(yán)密、嚴(yán)格的法律制度對市場各主體形成有效的制約。3.4.2建立證券訴訟機(jī)制為了能夠保護(hù)中小投資者擁有的訴訟權(quán)利，外國公司司法和證券就應(yīng)該關(guān)乎到相關(guān)的投資者權(quán)利和訴訟的過程中去，這種經(jīng)營模式不僅僅缺乏比較少的原則性規(guī)定，而且欠缺操作性，是投資者在自身權(quán)益受到侵害時(shí)無法有效地運(yùn)用法律武器。因此我國能夠更多的借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行完善法律法規(guī)，從而在我國的立法上對投資者的訴訟權(quán)作出原則性的規(guī)定。即當(dāng)投資者的交易權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、分配權(quán)、監(jiān)督權(quán)等合法權(quán)益受到侵害后。投資者有權(quán)向人民法院提出民事訴訟。要求相關(guān)的責(zé)任主體承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任，對其權(quán)益損失進(jìn)行賠償。3.5轉(zhuǎn)變政府監(jiān)督職能從保護(hù)投資者的角度來看,政府對金融市場的行政管制確實(shí)可以作為法律體系的有效補(bǔ)充,在一些情況下還可能取得更高的效率。證券市場監(jiān)管的主要思想是監(jiān)管部門要對股市的“公正、公平、公開”負(fù)責(zé),而不是對股市的升降負(fù)責(zé)。市場監(jiān)管就應(yīng)該從信息的真實(shí)想法出發(fā)考慮，并且保證現(xiàn)有法律的真實(shí)，發(fā)揮交易信息的自律作用，只有即時(shí)完整正確的對待問題，才能夠更好地解決問題。，市場經(jīng)濟(jì)上的不規(guī)范行為和隱藏問題進(jìn)行及時(shí)有效的處置。應(yīng)強(qiáng)化和改善監(jiān)管機(jī)構(gòu)的依法獨(dú)立監(jiān)管功能,既獨(dú)立于行政體系,又獨(dú)立于監(jiān)管對象,使其能達(dá)到較高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管透明度。政府監(jiān)管時(shí)證券市場監(jiān)管的重中之重,政府監(jiān)管職能主要體現(xiàn)在監(jiān)管的內(nèi)容上,但在社會(huì)現(xiàn)實(shí)中常常存在的情況就應(yīng)該是政府的監(jiān)管職能出現(xiàn)錯(cuò)位，所以這種錯(cuò)位感會(huì)和證券市場上的有效監(jiān)督發(fā)生改變。政府在監(jiān)管這種職能的過程中常常會(huì)在宏觀上有一個(gè)很好的調(diào)控和定位。從保護(hù)證券市場的長遠(yuǎn)出發(fā),提出戰(zhàn)略性的監(jiān)管方式,體現(xiàn)在監(jiān)管職能上就是從根本上解決問題,發(fā)現(xiàn)問題誘因和制度層面上的不足。我們做出了能完善的有市場經(jīng)濟(jì)的建議和策劃，但是現(xiàn)實(shí)生活中政府的監(jiān)管能力只是在證券市場上體現(xiàn)出來的，所以沒有證券制度的發(fā)現(xiàn)問題解決問題。同時(shí),我國的證券市場是市場經(jīng)濟(jì)不健全的時(shí)期發(fā)展的,所以政府監(jiān)管更多的體現(xiàn)為行政干預(yù),從監(jiān)管手段上來講,過多的干預(yù)而忽視了市場規(guī)律,這種強(qiáng)制性的監(jiān)管方式通常是不適應(yīng)證券市場的經(jīng)濟(jì)性發(fā)展,所以,要完善政府監(jiān)管職能,從監(jiān)管方式和手段上要適應(yīng)證券市場的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,這樣才有利于證券市場的發(fā)展,有利于證券市場的制度的健全和對中小投資者權(quán)益的保護(hù)。結(jié)語我國的證券市場發(fā)展的比較晚，但是我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展是比較快的，因此證券市場要求也會(huì)有新的規(guī)定，因此中小投資企業(yè)是證券市場的主體，能夠融合市場經(jīng)濟(jì)的主要來源，所以為了能夠更好地保護(hù)中小投資企業(yè)的合法權(quán)益才是比較重要的，這也會(huì)完善我國證券市場的出發(fā)點(diǎn)，從而健全證券市場的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我國的證券市場發(fā)展制度并不是很完善，所以中小投資企業(yè)并不能夠明確的認(rèn)識到問題的所在，相反在現(xiàn)實(shí)的發(fā)展過程中將會(huì)僅僅的把中小投資企業(yè)的保護(hù)體現(xiàn)在形式上，這種沒有明確的保障中小投資者利