我國汽車行業(yè)季度分析報告

精品文檔精心整理精品文檔可編輯的精品文檔要點提示：1-9月，累計生產汽車319.89萬輛，同比增長35.77%，其中第三季度生產112.21輛車，比二季度增長7.5%；銷售汽車311.83萬輛，同比增長30.16%，其中第三季度銷售109.15輛車，比二季度增長3.7%。2003年2月份景氣指數(shù)創(chuàng)出新高點137.7點，3月份繼續(xù)攀升至145點，4月份到達峰值154點，5月份受非典影響回落明顯，6月、7月景氣指數(shù)平穩(wěn)，8月景氣指數(shù)再次小幅升至145.8點。由于汽車行業(yè)景氣指數(shù)運行在新的增長通道當中，行業(yè)增長具有很強的適應性和穩(wěn)定性。轎車、輕型車拉動前三季度的增長。今年以來，我國汽車行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展的勢頭，產銷進一步增長，民間資本和業(yè)外資本大舉進入，掀起了新一輪的汽車投資高潮。但同時也出現(xiàn)了一些值得關注的苗頭，主要是市場供求有失衡跡象、產能增長過快、車型分化嚴重、產品庫存增加、價格競爭趨于白熱化、消費環(huán)境風險加大等，特別是汽車行業(yè)投資增長過快，引起了社會對汽車行業(yè)發(fā)展是否過熱的擔憂。四季度，汽車行業(yè)整體將會繼續(xù)延續(xù)今年的增長勢頭，但增長速度將低于三季度。預計汽車銷量有望達到120萬輛左右，全年有望達到430萬輛左右，轎車銷量第四季度可能達到60萬輛左右，全年有望達到170-190萬輛，整體增長水平預計在35%至45%以上。但車型的分化將進一步加劇，庫存繼續(xù)增加。目錄I基本數(shù)據(jù) 1一、2003年1-9月汽車產銷量 1二、2003年1-8月汽車行業(yè)經(jīng)濟指標情況 4三、2003年1-8月15家重點生產企業(yè)經(jīng)濟指標 6II汽車行業(yè)三季度總體運行情況 8一、汽車產銷量持續(xù)增長 8二、主要經(jīng)濟指標持快速增長、虧損企業(yè)虧損額繼續(xù)下降 13三、重點企業(yè)生產、經(jīng)營指標繼續(xù)保持良好增勢 19四、高檔進口車利潤大趨向大排量車型 23五、三季度汽車行業(yè)增長景氣繼續(xù)攀升 25III汽車行業(yè)重點問題分析與建議 26一、家電企業(yè)轉型造車現(xiàn)象增多 26二、庫存顯著增加，產能快速擴張 31三、保險公司退出車貸險，消費鏈出現(xiàn)斷裂 34四、黃標車、私車受限，消費風險增加 35五、產業(yè)政策擬出臺，引導汽車投資 37IV汽車行業(yè)四季度發(fā)展前景分析與預測 43I基本數(shù)據(jù)一、2003年1-9月汽車產銷量（一）客車產銷單位：輛，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月客車總計生產978107622812157597838784628162877211102259123750同比增長36.3118.2428.26-6.18-30.4615.6620.5454.2228.01銷售1067217871011859910211983034961558137596229111926同比增長51.1933.9735.7735.77-15.9315.32.3717.9217.92大型客車生產1440768140412819221779118913752091同比增長4.0527.1544.1531.38-19.4823.63-5.41-1.7910.93銷售1659766121113237631765130514141929同比增長11.1912.3225.6225.62-27.3333.51-0.9115.7115.71中型客車生產517330534934522334053518373447845586同比增長-14-2.4319.32-12.14-30.71-27.95-21.78-18.75-15.59銷售498026205212509932953141401245465667同比增長-13.01-15.4311.4211.42-34.98-36.43-17.92-20.93-20.93輕型客車生產357402253240742423483247833076330713908542111同比增長51.2548.23101.3540.5625.2911.098.973024.03銷售335762243441599401543216132365328913907042198同比增長70.3852.8172.4672.4617.335.8911.7428.8828.88微型客車生產554574987574495489864165743255392175701573962同比增長36.179.547.28-27.14-48.4825.4441.7196.9336.42銷售665065289070577555434681558884431675119962132同比增長52.3231.2822.5422.54-28.2426.45-1.5615.5315.53（二）載貨汽車產銷單位：輛，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月貨車總計生產995759776313253412675883825875339319495079107089同比增長34.9860.3912.08-2.82-29.18-0.6422.1521.024.23銷售75239824261327641239698803997060983629587499199同比增長22.1562.648.57-9.77-17.238.7122.6413.454.06重型載貨車生產224322021629559312932252123382241722066818375同比增長12.0841.8620.26.14-24.08-4.1136.1421.59-25.92銷售138591614031488314072132727598244071953017365同比增長-4.0127.7814.17-5.2-24.7225.8632.998.1-13.16中型載貨車生產159291104715128107479710865511919933712009同比增長16.27-18.65-30.35-52.33-40.72-29.7620.33-9.85-5.57銷售7410971515490147091094010529115161036311255同比增長-27.8-1.28-31.64-40.24-38.8-18.23-5.09-3.05-7.37輕型載貨車生產477374984570112619844241545727508075727664632同比增長78.47128.8424.377.39-10.386.1725.5626.4916.66銷售434284357072360652304728247425511945559258841同比增長73.32131.0429.4810.537.339.6926.8922.958.63微型載貨車生產13477166551773522734917997696296779812073同比增長1.2646.8713.959.87-63.2817.36-22.9831.5722.89銷售10542130011342612623849011508112451038911738同比增長-10.9539.05-16.92-38.82-47.282.3419.93-1.4230.13（三）轎車產銷單位：輛，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月生產總計129761107132157245165495158317170374165148163214186309同比增長126.54148.3110.5685.8695.5879.5969.861.7267.5銷售總計141194100360138715156140146753156564156604158646183848同比增長184.1898.0566.7963.8665.161.453.5648.7752.49（四）汽車產銷合計單位：輛，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月生產總計327146281123411354390091320604339535335553360552417148同比增長61.3166.7742.9720.492.7133.9241.2246.6934.28銷售總計323154261496390078382228317826349779336341350749394973同比增長77.6963.3333.2212.588.129.728.5328.626.94二、2003年1-8月汽車行業(yè)經(jīng)濟指標情況（一）資產負債情況單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月資產71991861752923567780645480118303821999078300803884513443同比增長16.7816.2118.5618.7319.8821.6322.28負債40953534437609534519496346505308478121624772617348774200同比增長14.713.917.0817.3919.2320.2322.34資產負債率56.8958.1258.0958.0558.1757.557.71同比增長-1.79-1.99-1.24-1.12-0.54-1.160.05（二）工業(yè)總產值單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月工業(yè)總產值(當年價格)11871912205924282848273536449880446249615225154259938918同比增長56.5955.6148.2642.5840.9841.2540.25工業(yè)總產值(90年不變價)12853177222044093054196939192441481139405632024964609960同比增長59.145748.6742.9641.8341.5340.69（三）新產品產值單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月新產品產值40807947123729976725212633609153024191797675820576796同比增長86.6283.0272.4467.5862.7260.7956.72新品產值率31.7532.0831.9832.2331.831.9231.85同比增長17.2716.5715.9817.2114.7313.6111.39（四）利潤、利稅單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月利潤總額934599169312525142453259279394733045739245217473同比增長236.22177.69151.44128.48105.4396.6990.34應交增值稅50472378174210766941346771165057819072832177207同比增長52.440.6143.6235.8237.5931.9330.21（五）產品銷售情況單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月銷售收入11247437195456432754830735112671432655925070199958243675同比增長61.7956.1848.3942.8541.6542.3440.46銷售成本9132077157694552225143028315264345316564091884547205342同比增長58.4352.9944.939.5937.440.0139.42（六）凈資產收益率單位：%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月凈資產收益率18.0721.4823.1323.2722.9622.2221.9同比增長181132.23108.3989.4170.0759.1555.76三、2003年1-8月15家重點生產企業(yè)經(jīng)濟指標（一）資產負債情況單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月資產34520540361516323697217137987975383861463897003040174336同比增長14.918.7119.6920.9320.8422.2122.34負債19781891205174902171218422409910222645492226030723470088同比增長12.8914.1619.6821.219.2519.8224.21資產負債率57.356.7558.7358.995857.1258.42（二）工業(yè)總產值單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月工業(yè)增加值1580391268480937182024810120583182867742957908068同比增長80.7191.579.4267.5965.415550.4工業(yè)總產值（現(xiàn)行價）6236658106110751496857318883484229001732687737030785592同比增長79.0371.2665.361.3855.5654.352工業(yè)總產值（90年不變價）7021396121201081697405621416456260777453061185235173309同比增長75.974.4764.2956.6755.2354.0552.44（三）凈資產收益率單位：%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月凈資產收益率23.7525.4229.2228.8128.1926.6226.53（四）利潤、利稅單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月利潤總額58347199367814865151870098227200325943012954059同比增長306.37250.63212.31167.47135.22110.89106.54應交增值稅26605552906563631177437594818310838411225351同比增長80.6749.9464.1150.147.7333.7425.67（五）產品銷售情況單位：萬元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月銷售收入6078679103119111455802518362837223680492625386130086514同比增長79.9868.5557.9952.1849.8348.0844.84銷售成本485413381679131149314814458404176443512068718423778881同比增長75.8865.9853.3247.847.6446.0643.73（六）工業(yè)經(jīng)濟效益綜合指數(shù)單位：%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月工業(yè)經(jīng)濟效益綜合指數(shù)303.89289.64295.01299.82302.3299.82298.63說明：本期基本數(shù)據(jù)均來源于汽車工業(yè)協(xié)會、由國研網(wǎng)整理。本期匯總的汽車行業(yè)為全行業(yè)5357家企業(yè)的快報數(shù)據(jù)本期匯總的重點汽車企業(yè)集團（公司）包括北汽、上汽、一汽、東風、南汽、重汽、哈飛、合肥江淮、東南（福建）、江鈴、昌河、慶鈴、長安公司、金杯股份公司和廣州汽車集團有限公司。本期數(shù)據(jù)中，多數(shù)企業(yè)數(shù)據(jù)為快報數(shù)，匯總數(shù)據(jù)僅供參考。II汽車行業(yè)三季度總體運行情況一、汽車產銷量持續(xù)增長截止到2003年9月底，全國累計生產汽車319.89萬輛，同比增長35.77%。累計銷售汽車311.83萬輛，同比增長30.16%?？v觀今年前三季度我國汽車行業(yè)產銷形勢，大致呈現(xiàn)出以下幾個方面的特征。（一）汽車整體產銷略有增長1-9月，累計生產汽車319.89萬輛，同比增長35.77%，其中第三季度生產112.21輛車，比二季度增長7.5%；銷售汽車311.83萬輛，同比增長30.16%，其中第三季度銷售109.15輛車，比二季度增長3.7%。圖2-11-9月汽車產銷變化趨勢與2002年同期相比，重型貨車產銷增長大幅度回落（今年1-9月為5.06%，2002年同期為95.45%），中型貨車和微型貨車由增長轉為下降（今年1-9月分別為-20.58%和-6.83%，2002年同期分別為95.45%和18.53%，），輕型貨車增長幅度也明顯回落（從41.75%減慢到23.09%）。大型客車、微型客車增幅明顯下降，中型客車由增長30.17%轉為下降16.84%，輕型客車增幅加大，由12.82%增加到36.64%。（二）轎車產銷增長幅度持續(xù)高速增長

今年轎車市場持續(xù)保持較高的增長率，今年1-9月累計生產140.98萬輛，同比增長87.23%；銷售134.10萬輛，同比增長68.83%。其中第三季度累計生產51.46萬輛，比二季度增長4.1%，比一季度增長30.1%；累計銷售49.9l萬輛，比二季度增長8.62%，比一季度增長31.25%。這主要因為轎車價格一路走低，特別是一汽大眾、上海大眾、神龍公司等主要轎車生產企業(yè)紛紛采取了較高幅度的降價措施，大大激發(fā)了消費者的購買欲，另一方面，許多性價比高于同檔車型的新車型紛紛上市，如馬自達6、別克凱越、奇瑞QQ、本田飛度等，引起了眾多消費者的興趣，甚至出現(xiàn)了車主爭相搶購的局面。圖2-21-9月轎車產銷變化趨勢（三）載貨車產銷下降明顯受國家大型工程項目及相關基礎設施的建設和一些政策性因素的影響，第三季度對于載貨車特別是重型、中型載貨車的需求開始下降，整個載貨車行業(yè)產銷增勢出現(xiàn)了明顯的回落趨勢，其中重型載貨車三季度累計產銷6.32萬輛和6.13萬輛，比二季度下降了18.13%和23.66%，比一季度下降了12.47%和0.33%。中型載貨車三季度累計產銷3.33萬輛和3.31萬輛，產銷量分別比二季度增長了14.43%和1.22%，產銷量比一季度分別下降了20.90%和8.56%。輕型載貨車三季度累計產銷17.27萬輛和16.56萬輛，比二季度增長15.06%和3.56%，比一季度增長2.98%和3.89%。微型載貨車三季度累計產銷26.17萬輛和33.37萬輛，產量比二季度下降了37.22%，銷量比二季度增長了2.30%，產銷量比一季度分別下降45.33%和9，73%。截止9月底，共累計生產重型載貨車21.28萬輛，同比增長5.06%；累計生產中型載貨車10.54萬輛，同比下降20.58%；累計生產輕型載貨車50.26萬輛，同比增長23.09%；累計生產微型載貨車11.21萬輛，同比下降6.83%。截止9月底，共累計銷售重型載貨車20.33萬輛，同比增長4.28%；累計銷售中型載貨車10.28萬輛，同比下降22.46%；累計銷售輕型載貨車49.63萬輛，同比增長23.97%；累計銷售微型載貨車9.96萬輛，同比下降14.76%。圖2-31-9月載貨車各品種產量變化趨勢圖2-41-9月載貨車各品種銷量變化趨勢（四）客車行業(yè)產銷呈現(xiàn)較高增長進入第三季度，客車行業(yè)迅速擺脫了“非典”的陰影，特別是進入9月以來，在十一黃金周等利好因素的刺激下，許多旅游公司以及潛在的客車購買商紛紛投入了大量資金為本公司增添新產品，在這種形勢的促進下，國內許多客車生產企業(yè)也紛紛加大了生產力度，因而，在第三季度客車行業(yè)產銷量呈現(xiàn)出較高的增長。其中大型客車第三季度累計產銷量分別為0.47萬輛和0.46萬輛，比二季度增長16.90%和20.70%，比一季度增長30.56%和27.78%。中型客車第三季度累計產銷量分別為1.41萬輛和1.42萬輛，比二季度增長了16.12%和23.32%，比一季度增長6.82%和10.94%。輕型客車第三季度累計產銷量分別為11.43萬輛和11.42萬輛，比二季度增長5.90%和9.06%，比一季度增長15.57%和17.01%。微型客車三季度累計產銷量為17.02萬輛和15.65萬輛，產量比二季度增長了27.11%，銷量比二季度下降了2.94%，產銷量比一季度下降5.29%和17.76%。在客車行業(yè)中，1-9月份大型客車累計產銷1.24萬輛和1.22萬輛，比上年同期累計增長12.24%和12.53%；中型客車累計產銷3.77萬輛和3.69萬輛，比上年同期累計下降16.84%和18.93%；輕型客車累計產銷32.24萬輛和31.81萬輛，比上年同期累計增長36.64%和33.98%；微型客車累計產銷48.38萬輛和50.81萬輛，比上年同期累計增長8.23%和9.76%。圖2-51-9月客車各品種產量變化趨勢

圖2-61-9月客車各品種銷量變化趨勢（五）三大集團產銷增速明顯，集中度進一步提高

一汽集團、東風集團、上汽集團這三大汽車集團產銷量的比例幾乎接近全行業(yè)的百分之五十，截止9月底，三大集團累計產銷汽車164.45萬輛和157.79萬輛，占全行業(yè)的比重分別為51.41%和49.32%。圖2-71-9月三大集團汽車產量變化趨勢

圖2-81-9月三大集團汽車銷量變化趨勢加入世界貿易組織以來，我國汽車行業(yè)內主導企業(yè)不但積極加強內部管理，而且更加注重企業(yè)間的兼并重組，從而使自身實力得到了顯著的增強。近兩年來，汽車行業(yè)企業(yè)生產集中度越來越強，在進入2003年以來，這一趨勢愈發(fā)明顯。通過對汽車行業(yè)內近百家主要汽車生產企業(yè)數(shù)據(jù)分析，截止9月底，我國汽車工業(yè)主導企業(yè)三廠集中度為51.41%，五廠集中度68.19%，七廠集中度75.75%，九廠集中度80.94%，十五廠集中度90.96%。詳見表2-1。表2-12003年1-9月汽車行業(yè)生產集中度變化情況單位：%1月2月3月4月5月6月7月8月9月三廠集中度54.6953.1951.4251.0551.2651.3851.5351.6151.41五廠集中度67.7967.9267.6967.566868.3367.9268.2368.19七廠集中度76.577.5476.976.0676.0175.9975.5675.875.75九廠集中度82.9182.9382.2481.4481.3881.2180.7480.8480.94十五廠集中度92.0592.0391.4591.1791.1491.1790.8690.9190.96二、主要經(jīng)濟指標持快速增長、虧損企業(yè)虧損額繼續(xù)下降據(jù)全行業(yè)5357家企業(yè)1-8月經(jīng)濟指標快報顯示，全行業(yè)各主要經(jīng)濟指標繼續(xù)保持高速增長，工業(yè)增加值增速繼續(xù)高于全國工業(yè)增加值增長水平，經(jīng)濟效益持續(xù)保持較快增長，主要特征如下：（一）工業(yè)增加值增速繼續(xù)高于全國工業(yè)增加值增長水平8月份當月全行業(yè)完成工業(yè)增加值158.78億元，比7月份(151億元)增加7.78億元。前8個月全行業(yè)累計完成工業(yè)增加值1280.71億元，同比增長30.21%，增長額為297，16億元，增幅與1-7月相比回落1.72個百分點，但仍然高于全國工業(yè)增加值增速(16.50%)13.71個百分點。圖2-91-8月汽車工業(yè)增加值增速與全國工業(yè)增加值增速對比

從前8個月全行業(yè)工業(yè)增加值的增速對比圖來看，工業(yè)增加值的增速與年初相比，回落較大，增幅回落了近22.19個百分點，但增速依然保持了30%以上的增長水平。造成工業(yè)增加值增速的回落的主要原因有：第一是2001年同期基數(shù)較低，第二是“非典”疫情給行業(yè)的生產來一定的影響。因此，從圖上來看，呈現(xiàn)回落。圖2-101-8月工業(yè)增加值增長趨勢從各小行業(yè)完成工業(yè)增加值的具體情況看，在五個小行業(yè)中汽車制造業(yè)、汽車零部件業(yè)增速最高，分別達到了37.74%和24.92%，改裝車制造業(yè)、摩托車制造業(yè)和汽車發(fā)動機制造業(yè)的增速分別為6.46%、16.4%和13.73%。（二）新產品產值繼續(xù)保持較快增長前8個月全行業(yè)累計實現(xiàn)新產品產值為2057.68億元，同比增長56.72%，增長額為744.72億元，比1-7月回落4.07個百分點。前8個月新產品產值的增速同年初相比，增幅雖然回落較大，但從總的增長水平來看，還是比較快的，增速始終保持在55%以上。

圖2-111-8月新產品產值增長趨勢從1-8月五個小行業(yè)新產品產值的累計完成情況來看，汽車制造業(yè)、改裝車制造業(yè)、汽車零部件業(yè)的增速較為顯著，分別達到了60.59%、54.29%和51.34%；摩托車制造業(yè)和汽車發(fā)動機制造業(yè)的新產品產值的增速為38.03%和39.37%。（三）銷售收入保持較快增長，產銷率保持在97%以上8月份全行業(yè)實現(xiàn)產品銷售收入754.17億元，比上月(743.64億元)增加銷售收入10.53億元。前8個月全行業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入5824.37億元，同比增長40.46%，增長額為1677.65億元。圖2-121-8月產品銷售收入增長趨勢1-8月全行業(yè)累計完成現(xiàn)價工業(yè)總產值為5993.89億元，同比增長40.25%，增長額為1720.25億元；完成工業(yè)銷售產值為5862.84億元，同比增長39.75%；產銷率為97.81%，產銷銜接良好。圖2-131-8月工業(yè)總產值增長趨勢（四）銷售、管理費用上升減緩，財務費用同比降低1-8月全行業(yè)累計發(fā)生銷售費用185.64億元，同比增長32.12%，增長額為45.13億元，增幅比1-7月(33.33%)減緩1.21個百分點；1-8月累計發(fā)生管理費用為329.66億元，同比增長13.75%，增長額為39.85億元，增幅比1-7月(14.58%)減緩0.83個百分點；1-8月累計發(fā)生財務費用為43.70億元，同比下降11.14%，減少費用5.48億元。其中：利息支出為36.78億元，同比下降17.29%，減少利息支出7.69億元。圖2-141-8月銷售費用、管理費用、財務費用增長趨勢（五）利稅、利潤總額繼續(xù)快速增長8月份全行業(yè)共實現(xiàn)利潤總額為64.35億元，比7月份(62.66億元)增加1.69億元；1-8月全行業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額為521.75億元，同比增長90.34%，增長額為247.64億元；8月份實現(xiàn)利稅為105.02億元，比7月(103.59億元)增加1.43億元；1-8月實現(xiàn)利稅總額為851.14億元，同比增長66.59%，增長額為340.24億元。圖2-151-8月利潤增長趨勢1-8月汽車行業(yè)的五個小行業(yè)累計實現(xiàn)利潤均為盈利，汽車制造業(yè)、發(fā)動機制造業(yè)和零部件制造業(yè)實現(xiàn)利潤的增速較快，超過60.06%以上。其中：汽車制造業(yè)增速依然是全行業(yè)中最高的，同比超過1.08倍，增長額為169.03億元，對整個行業(yè)的貢獻度達到了68.26%；汽車發(fā)動機和零部件業(yè)的增速分別為78.14%和62.06%，增長額分別為11.59億元和61.13億元，這兩個行業(yè)對整個行業(yè)的貢獻度為29.36%；改裝車制造業(yè)的增速為13.85%。1-8月份虧損企業(yè)虧損額為28.9億元，同比下降35.52%，減少虧損額15.92億元。降幅比1-7月加大7.19個百分點。其中，國有及國有控股企業(yè)虧損額為19.24億元，同比下降39。23%，下降額為12.42億元，降幅比1-7月加大5.8個百分點，減少虧損額為3.99億元。（六）應收賬款、產成品資金繼續(xù)上升8月末，整個行業(yè)應收賬款凈額為1100.20億元，同比增長25.33%，增加資金占用222.39億元，增幅比7月末上升3.51個百分點；產成品資金為507億元，同比增長31.29%，增加資金占用12.08億元，增幅比7月末上升3.92個百分點。其中，國有及國有控股企業(yè)應收賬凈額為659.04億元，同比增長22，36%，增加資金占用120.44億元，增幅比7月末上升4.87個百分；產成品資金為317.43億元，同比增長29.19%，增加資金占用71.73億元，增幅比7月末上升2.9個百分點。三、重點企業(yè)生產、經(jīng)營指標繼續(xù)保持良好增勢全國15家重點企業(yè)(集團)公司8月份生產、經(jīng)營繼續(xù)保持良好增勢。工業(yè)增加值繼續(xù)保持較快增長，利潤、利稅總額增速保持較高水平。（一）工業(yè)增加值繼續(xù)保持較快增長、高于全國增速8月份15家重點企業(yè)(集團)公司完成工業(yè)增加值113.38億元，比上月(94.25億元)增加19.13億元，前8個月全國15家重點企業(yè)(集團)公司累計完成工業(yè)增加值790.81億元，同比增長50.40%，增幅高于全國工業(yè)增加值增速(16.50%)33.9個百分點，增長額為265.01億元。圖2-161-8月15家重點生產企業(yè)工業(yè)增加值增長趨勢從各企業(yè)工業(yè)增加值完成情況看，1-8月在15家重點企業(yè)(集團)公司中，有12家企業(yè)工業(yè)增加值的增速高于全國工業(yè)增加值的增長水平。表2-2：15家重點企業(yè)(集團)公司1-8月工業(yè)增加值完成情況單位：萬元、%本期同期增長率增長額北京汽車工業(yè)控股有限公司430246.878450.4448.43351796.4沈陽金杯汽車股份有限公司165789.040175.0307.19125074.0中國第一汽車集團公司1823435.01347854.035.28475581.0哈爾濱哈飛汽車制造有限公司88994.365880.335.0823114.0上海汽車工業(yè)(集團)總公司2548142.81428131.478.421120011.4南京汽車集團有限公司144864.078338.084.9266526.0安徽江淮汽車集團有限公司57113.052755.08.264358.0東南(福建)汽車工業(yè)有限公司198561.499755.399.0598806.1江鈴汽車集團公司106941.084204.127.0022736.9昌河飛機工業(yè)(集團)有限公司65834.083612.0-21.26-17778.0中國重型汽車集團公司149760.1105166.842.4044593.3東風公司1158748.41129758.12.5728990.3廣州汽車集團有限公司594782.1402001.247.96192780.9慶鈴汽車(集團)有限公司87477.067725.029.1719752.0長安汽車(集團)有限公司287379.0193635.048.4193744.0合計7908067.95257981.650.42650086.3（二）產銷銜接良好前8個月15家重點企業(yè)(集團)公司累計完成現(xiàn)價工業(yè)總產值為3078.56億元，同比增長52%，增長額為1053.22億元；完成工業(yè)銷售產值3020.89億元，同比增長49.6%，增長額為1001.52億元。產銷率為98.13%，與1-7月(98.09%)基本持平。圖2-171-8月15家重點生產企業(yè)工業(yè)總產值增長趨勢從15家重點企業(yè)(集團)公司實現(xiàn)產銷率的具體情況來看，15家重點企業(yè)(集團)公司的產銷率均在91%以上，其中一汽、上汽、南汽、江鈴、廣汽、昌河、重汽、慶鈴、長安比較高，均達到了98%以上；東風、北汽和江淮的產銷率在96.43%-97.07%之間：金杯、哈飛和東南的產銷率在91.04%-91.81%之間。（三）財務費用降低顯著15家重點企業(yè)(集團)公司，在增加效益的同時，注意加強管理，降低費用，在費用消耗當中，財務費用降低尤為明顯。前8個月財務費用累計發(fā)生額為14.46億元，同比下降21.2%，減少費用為3.89億元；其中利息支出為12.09億元，同比下降26.76%，減少利息支出為4.42億元。在15家重點企業(yè)(集團)公司中，有10家企業(yè)財務費用同比減少。其中：下降幅度最大的是慶鈴集團，同比下降83.59%；費用減少額最多的是東風公司，減少費用1.09億元。圖2-181-8月15家重點生產企業(yè)銷售費用、管理費用、財務費用（四）利潤、利稅總額增速持續(xù)保持較高水平15家重點企業(yè)(集團)公司，8月份當月實現(xiàn)利潤35.98億元，比7月份(32.23億元)增加利潤3.75億元。前8個月實現(xiàn)利潤總額為295.41億元，同比增長106.54%，增長額為152.38億元。圖2-191-8月15家重點生產企業(yè)利潤增長趨勢前8個月實現(xiàn)利稅總額為498.24億元，同比增長72.61%，增長額為209.59億元。其中：產品銷售稅金及附加為80.30億元，同比增長66.86%，增長額為32.18億元，增幅比1-7月回落8.94個百分點；8月份當月完成產品銷售稅金及附加為8.37億元，比7月份(10.97億元)減少2.6億元，(造成8月份銷售稅金及附加暫時減少的主要原因有三方面：一是企業(yè)的產品在達到新的排放標準后，國家在稅收上給予一定的減免；二是企業(yè)出口退稅增加；三是部分產品受產量減少和降價的因素影響較大。1-8月份實現(xiàn)應繳增值稅為122.54億元，同比增長25.67%，增長額為25.03億元。從1-8月15重點企業(yè)(集團)公司實現(xiàn)利潤、利稅總額增速的具體情況看，上汽、東南、重汽、長安的增速超過了一倍以上；一汽、江鈴和廣汽的增速在50.77%-78.71之間；東風、昌河、慶鈴的增速在11.53%-28.42%之間。哈飛和江淮的盈利與上年相比有所減少，但與1-7月相比，下降幅度均有所減緩。1-8月哈飛實現(xiàn)利潤0.86億元，同比下降20.27%，減少利潤0.22億元，下降幅度與1-7月相比減緩45.40個百分點；江淮實現(xiàn)利潤1.51億元，同比下降2.48%，減少利潤0.04億元，下降幅度與1-7月相比，減緩1.58個百分點。在15家重點企業(yè)(集團)公司中北汽、南汽和金杯的盈利能力與上年相比令人矚目，且近兩個月更為顯著。北汽8月份實現(xiàn)利潤3.1億元，與7月份實現(xiàn)利潤1.05億元相比，增加利潤2.05億元，1-8月實現(xiàn)利潤11.76億元，與上年虧損6.28億元相比，增加利潤18.04億元；南汽8月份實現(xiàn)利潤0.08億元，與7月份實現(xiàn)利潤0.02億元相比，增加利潤0.06億元，1-8月實現(xiàn)利潤1.53億元，與上年虧損2.40億元相比，增加利潤3.93億元；金杯8月份實現(xiàn)利潤0.93億元，與7月份實現(xiàn)利潤0.41億元相比，增加利潤0.52億元，1-8月實現(xiàn)利潤4.15億元，與上年虧損0.69億元相比，增加利潤4.83元。（五）應收帳款凈額、產成品資金、應付帳款繼續(xù)上升15家重點企業(yè)(集團)公司，8月末應收帳款凈額為370.44億元，同比增長30.33%，比1-7月上升4.27個百分點：產成品資金為172.60億元，同比增長41.28%，比1-7月上升8.06個百分點；應付帳款為630.34億元，同比增長38.26%，比1-7月上升5.09個百分點。四、高檔進口車利潤大趨向大排量車型據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會整理的海關數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月我國汽車行業(yè)累計進出口總值227.80億美元，其中出口總值105.82億美元，同比增長50.12%；進口總值121.98億美元，同比增長76.95%；累計進口各類汽車（含底盤）12.97萬輛，同比增長40.55%，超過去年全年12.7萬輛的整車進口量。其中，累計進口轎車7.68萬輛，同比增長48.63%，約占進口汽車總量的59.21%，超過去年全年7.03萬輛的轎車進口數(shù)量；累計進口汽車用發(fā)動機25.53萬臺，同比增長121.78%；累計進口汽車車身及零部件約50.43億美元，同比增長82.45%。在進口車型各品種中，轎車依舊占據(jù)了汽車進口量的首位。圖2-201-9月全國汽車行業(yè)七大類主要商品進口金額比例1-9月，我國共出口整車2.92萬輛，同比增長84%。在出口的汽車產品中依然以低檔的載貨汽車為主，累計出口載貨汽車1.54萬輛，同比增長112.72%，其單臺創(chuàng)匯僅為5500美元；轎車雖然僅出口了0.16萬輛，但卻同比增長了162%；此外，汽車發(fā)動機也保持了高速的增長態(tài)勢，1-9月汽車發(fā)動機累計出口164.58萬臺，同比增長61.17%。圖2-211-9月全國汽車行業(yè)七大類主要商品出口金額比例分析1-9月汽車進口的情況和進口汽車市場的狀況，今年進口汽車有以下幾個特征：1、汽車產品進口大幅增加。同時出現(xiàn)零部件進口增幅超過整車增幅、越野車進口增幅超過轎車增幅、進口轎車金額增幅超過數(shù)量增幅三個新趨勢。2、進口轎車高檔化。

主要表現(xiàn)為：一是前9個月進口數(shù)量和進口金額已經(jīng)超過去年全年；二是進口單價大幅上升。去年全年平均CIF價為2.49萬美元，今年1-9月平均單價達到2.86萬美元，提高近15%。這里既有匯率升值因素，更重要的是進口車趨向高檔化。3、進口越野車和SUV高速增長。中高檔越野車最大的贏家是日本車，高檔SUV呈現(xiàn)百花齊放的格局。

在全部30104輛越野車中，日本車占了24341輛，占80%，美國2073輛，韓國1979輛，英國518輛，德國368輛，臺灣（地區(qū)）336輛。4、乘用車進口仍以旅行小客車為主。不同車型進口有增有減，進口總量基本持平。進口旅行小客車7235輛，其中日本3049輛，韓國1756輛，法國766輛，奧地利723輛，美國362輛。比較有競爭力的車型為豐田大霸王，克萊斯勒大捷龍和起亞。進口10座以上客車為2011輛，比去年同期增加11%。其中進口10-19座客車1920輛，比去年同期增加41%，進口20-29座僅26輛，只相當于去年同期的12%，進口>30座的客車60輛，也只相當于去年同期的25.6%，說明在乘用車層面，國產車競爭能力在不斷提高，進口車進入比較困難。五、三季度汽車行業(yè)增長景氣繼續(xù)攀升1-8月，汽車工業(yè)市場運行狀況良好，產量、速度、效益、產銷等主要經(jīng)濟指標均處于歷史最好水平，重點企業(yè)的效益大幅度提高，多款新車型上市為消費者提供了更多的選擇空間。圖2-222003年1-9月汽車工業(yè)景氣指數(shù)從汽車業(yè)的產業(yè)景氣指數(shù)來看，非典對汽車行業(yè)沒有太大的負面影響，汽車行業(yè)反而呈現(xiàn)喜人形勢。2003年2月份景氣指數(shù)創(chuàng)出新高點137.7點，3月份繼續(xù)攀升到達145點，4月份到達峰值154點，5月份受非典影響回落明顯，6月、7月景氣指數(shù)平穩(wěn)，8月景氣指數(shù)再次小幅升至145.8點。由于汽車行業(yè)景氣指數(shù)運行在新的增長通道當中，行業(yè)增長具有很強的適應性和穩(wěn)定性。轎車、輕型車拉動前三季度的增長。III汽車行業(yè)重點問題分析與建議今年以來，我國汽車行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展的勢頭，產銷進一步加速增長，民間資本和業(yè)外資本大舉進入，掀起了新一輪的汽車投資高潮。但同時也出現(xiàn)了一些值得關注的苗頭，主要是市場供求有失衡跡象、產能增長過快、車型分化嚴重、產品庫存增加、價格競爭趨于白熱化、消費環(huán)境風險加大等，特別是汽車行業(yè)投資增長過快，引起了社會對汽車行業(yè)發(fā)展是否過熱的擔憂。家電企業(yè)轉型造車現(xiàn)象增多2002年起，家電企業(yè)像是串通好的，爭先恐后地發(fā)布造車宣言，而與造車宣言相伴而行的造車運動則在2003年下半年以來愈演愈烈：新飛集團要打造中國冷藏保溫車第一品牌；美的在昆明開辦“云南美的汽車工業(yè)城”，同時并購長沙三湘客廠；小鴨轉型重型卡車產銷；三星奧克斯開始生產越野車和拖拉機；格林柯爾正在收購亞星。而他們的“前車”正是家電巨頭春蘭集團。從國際上的趨勢來看，家電企業(yè)的做大做強一般是橫向兼并重組，或是在家電產業(yè)鏈內發(fā)展，很少有不約而同集體轉型汽車產業(yè)的現(xiàn)象。（一）家電企業(yè)轉型造車現(xiàn)狀春蘭：家電企業(yè)的汽車先鋒1997年11月，春蘭集團以7.2億元接手南京東風汽車公司，兼并了南京東風專用車廠，組建了南京春蘭汽車有限公司。2001年3月份開始投入批量生產，同年10月，南京春蘭汽車制造有限公司的中型載貨汽車產銷量躍居國內第3位。到2002年7月，春蘭集團四大類18種型號的15噸豪華型卡車全面推向市場。揚子：形成汽車產業(yè)鏈1997年8月，揚子集團采用租賃方法將已經(jīng)停產多年的揚子客車廠盤活，1998年9月，對生產皮卡的安徽中銀揚子汽車工業(yè)有限公司進行改組。2002年，揚子集團共生產皮卡、客車13000余輛，實現(xiàn)產值12.73億元。目前揚子集團已擁有轎貨車、卡車、客車三系列125個品種。小鴨：變身重汽股2003年9月，小鴨集團將持有的ST小鴨12059萬股國家股（占公司總股本的47.48%）以每股1.11元的價格轉讓給中國重汽。中國重汽的重型卡車生產、銷售等資產置入ST小鴨，持有ST小鴨16200萬股（占公司總股本的63.78），成為公司第一大股東。根據(jù)重組方案，小鴨集團未來的主營業(yè)務將轉型為重型卡車生產、銷售。新飛：專用汽車制造基地2002年底，新飛集團成立了新飛專用汽車有限公司，誓言打造中國冷藏保溫車第一品牌，以冷藏車、保溫車、廂式貨車為切入點，逐步向罐式運輸車、工程專用車等系列擴展。2003年5月，首批新飛冷藏車下線。預計2004年年底三期工程完工后，年產各類專用運輸車可達1萬輛。美的：玩汽車玩出大手筆8月，美的簽約投資“美的云南汽車整合項目”，計劃在未來5年內投資20億元人民幣。10月，美的在深圳簽約收購湖南三湘客車集團有限公司全部股權，計劃在未來3年內投資15億元。奧克斯：快捷殺入汽車業(yè)10月，寧波奧克斯集團出資5000萬元，成功收購了雙馬汽車95%的股權，獲得了越野車和拖拉機等車種的生產牌照。2004年將推出奧克斯汽車。此外，10月24日，格林柯爾收購亞星客車已經(jīng)上報國資委。（二）家電企業(yè)轉型造車的原因分析1、家電利潤薄弱，汽車利潤豐厚目前，我國家電企業(yè)利潤日趨微薄，約為5%左右，發(fā)展空間極為有限。據(jù)統(tǒng)計，2003年上半年，在22家家電類上市公司中，大部分公司產品的毛利潤都在7%左右徘徊，這個數(shù)值實際上表明企業(yè)已經(jīng)進入了潛在虧損的預警階段。澳柯瑪、海信電器等公司上半年的凈利潤較同期都有40%以上的降幅。而我國汽車業(yè)的利潤率達到了20%-30%，是家電企業(yè)4-6倍。2003年47家汽車上市公司半年報顯示，上半年共完成主營業(yè)務收入598.89億元，實現(xiàn)凈利潤39.33億元，同比增長分別達到37.31%和154.29%。隨著家電行業(yè)整體盈利水平的日趨下滑，培育新的利潤增長點，加入汽車行業(yè)實行多元化便成為家電企業(yè)的一個重要選擇。2、汽車制造業(yè)門檻將抬高盡管新的汽車產業(yè)政策還沒有正式出臺，但國家發(fā)展和改革委已經(jīng)透露，2010年中國將成為世界汽車制造強國，新產業(yè)政策的取向是推動汽車產業(yè)結構調整和重組，擴大企業(yè)規(guī)模效應，提高產業(yè)集中度，避免盲目投資和低水平重復建設等。提高汽車行業(yè)進入壁壘和斬斷借殼進入汽車行業(yè)的路徑促使家電企業(yè)加快收購或兼并目前的中小國有汽車企業(yè)步伐。3、汽車市場的持續(xù)火爆和長期利好今年以來，汽車市場顯示巨大增長潛力，國外汽車巨頭追加對華投資，擴大產能、再建汽車廠，國外分析機構對中國汽車市場的預計也是一片樂觀。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年1-9月，全國汽車產量和銷量分別為319.89萬輛與311.83萬輛，由此趨勢預測，今年汽車產銷突破400萬輛已是定局。中國汽車業(yè)近兩年來的快速增長和高額贏利說明：在未來兩年，中國汽車市場還將繼續(xù)保持較高的利潤率。分析表明，國內長期被壓抑的巨大即期消費潛能約在500萬輛以上，需要3-4年才能釋放完畢，將使國內汽車消費在未來3-4年內保持20%-30%的增長率。4、春蘭、本田的示范效應2000年6月，在沒有花費大量廣告費用的情況下，春蘭卡車迅速面市。到2002年春蘭制造的中型載貨汽車進入行業(yè)前3名，一年貢獻了2億元的利潤。2003年，在春蘭整個制造業(yè)銷售收入中，空調占42%，但汽車已經(jīng)上升到了32%，兩者僅相差10個百分點。在未來5年將達到5萬輛的銷量、10萬輛的生產規(guī)模，卡車形成150億元的經(jīng)濟規(guī)模，并且占據(jù)整個中、重型卡車市場30%的份額。1998年，廣州本田投產，首期工程總投資11億人民幣。當年廣州本田年產量是1萬臺，2000年是3萬臺，現(xiàn)在已經(jīng)形成了12萬輛的生產規(guī)模。按1輛20萬元的價格算，第一年就是20億元的銷售額，其中純利潤為30%左右，第一年廣州本田利潤就是6個億，不到兩年就收回了投資。（三）給汽車業(yè)帶來的影響1、盤活中小國有汽車企業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟從國際汽車產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，年產量100萬輛以下的汽車公司已經(jīng)不能單獨存在，200萬輛規(guī)模的也面臨重組的局面。而2002年我國汽車產量不足萬輛的企業(yè)有95家，千輛以下的有70家。這些生產水平低，并且缺乏擴張能力的企業(yè)必然要在市場競爭中淘汰。而春蘭兼并南京東風專用車廠和揚子租賃揚子客車廠的案例表明，家電企業(yè)完全可以通過自身完善經(jīng)營管理和品牌運作能夠將現(xiàn)有閑置的中小汽車企業(yè)生產能力盤活。同時還將促進周邊的電子、化工、橡膠、鋼材、配件等中小企業(yè)的發(fā)展，對振興地方經(jīng)濟意義重大。2、注入市場化機制、加強競爭力調查顯示，作為中國市場化程度最高和開發(fā)最早家電企業(yè)具有很高的企業(yè)內部管理和生產一線管理水平，如生產現(xiàn)場的定置管理、流水線的設計、ISO9000和ISO14000質量認證、企業(yè)信息化管理、企業(yè)資源整合（ERP）等。他們入主汽車，大多采用的是并購或整合現(xiàn)有汽車廠，有利于完善現(xiàn)有汽車廠的市場化機制，并促使汽車業(yè)更能經(jīng)得起對外開放的考驗。3、加劇汽車價格戰(zhàn)、實現(xiàn)降本增效中國家電企業(yè)具有很高的營銷水平，許多MBA、EMBA教學的案例都有家用電器企業(yè)的商戰(zhàn)事例，奧克斯、美的在家電企業(yè)中更是價格戰(zhàn)領頭羊。此番轉型造車，家電也將充分利用其自身的營銷水平與網(wǎng)絡，加劇汽車市場的價格競爭，汽車的降價戰(zhàn)會和家用電器的價格戰(zhàn)一樣是頻繁，從而最終降低汽車利潤。市場競爭白熱化和價格透明化，將逼迫汽車企業(yè)盡快在生產上實現(xiàn)降本增效。4、促進汽車發(fā)展多樣化家電企業(yè)轉型造車沒有局限于單一的汽車產品，春蘭造的是卡車、新飛主攻冷藏車，美的收購三湘客車，奧克斯則想以SUV為先導，最終進入轎車領域。家電企業(yè)選擇不同的車型投資汽車業(yè)，將豐富我國汽車品種和汽車產業(yè)經(jīng)濟鏈，對汽車市場的健康發(fā)展是有利的。（四）家電企業(yè)轉型造車的風險分析成功進入汽車行業(yè)并不代表能在汽車業(yè)獲得成功，轉行的家電企業(yè)將面臨更多問題，承擔著更大的風險。1、資金不足相對于已經(jīng)進入中國的世界汽車巨頭們動輒幾十、上百億的投資規(guī)模，家電企業(yè)的投資明顯處于弱勢。而汽車生產制造最終要靠規(guī)?；瘉砣〉媒?jīng)濟效益，沒有雄厚實力做后盾，運作起來定有許多困難與風險。2、技術瓶頸汽車是一個高科技的載體，與家電企業(yè)相比，它的科技含量是家電企業(yè)所不能相比的。更不說世界汽車巨頭都是經(jīng)過上百幾十年的運作，無論在技術還是管理方面，都具有不可比擬的優(yōu)勢。不說家電企業(yè)，就是國內的老牌子汽車企業(yè)，與世界汽車巨頭相比，也是沒有自主知識品牌，沒有核心技術，處處受制于人。今日的汽車業(yè)，已經(jīng)是一個有著成熟技術成熟品牌的現(xiàn)代工業(yè)，從零做起，不實際也不可能。3、品牌不認同世界汽車巨頭基本上已經(jīng)完成了對世界范圍內市場的劃分，對于中國這塊世界上最后最大的汽車市場，投注的幾乎是國內家電企業(yè)不能相比的力量，轎車、皮卡、輕型貨車、重卡，各個板塊都有世界最強的汽車巨頭進入。留給后來者的市場空間太小也太緊迫。對于已經(jīng)越來越講究品牌效果的國人來說，認同家電企業(yè)所造的汽車，無疑還需要一個長期的過程。4、門檻提高、競爭加劇近年來，隨著通用、福特、本田、豐田、寶馬、奔馳等國外著名汽車大企業(yè)紛紛挺進中國市場，國內奇瑞、吉利、華晨、東南等新興汽車企業(yè)躋身轎車產業(yè)，紛紛上馬轎車，競爭日趨殘酷。進入轎車領域的門檻越來越高。春蘭在明確了要進軍汽車產業(yè)后，本來計劃直接生產高端轎車，但最終還是選擇了卡車作為突破口，這其中有一些無奈。與國內奇瑞、吉利等汽車企業(yè)相比，它們先入為主，已經(jīng)在不規(guī)則競爭中占到了先機，而后來者，則要在費勁越過已經(jīng)很高的門檻后，再在初步規(guī)范的市場中嘗受沒有退路沒有保護的慘酷競爭。雖然家電企業(yè)和汽車業(yè)是兩個不同的產業(yè)，家電企業(yè)轉型造車存在相當大的風險，但兩者之間也有很多共同的地方：兩者都屬于制造業(yè)、都具有規(guī)?；a的特性，從而在經(jīng)營管理方面存在相通點。如果家電企業(yè)通過購買并購等手段，借汽車生產企業(yè)之殼，通過整合眾多的汽車零部件生產企業(yè)，憑借國內汽車市場迅速擴張的大勢，進入世界汽車巨頭的行列，并形成自己的核心技術、核心企業(yè)，都屬明智之舉。同時家電企業(yè)轉型造車將打破行業(yè)壟斷，促使原有企業(yè)產生危機感，加快產品更新、技術進步、服務升級的步伐，對整個汽車工業(yè)的發(fā)展會起到促進作用。二、庫存顯著增加，產能快速擴張國有資產監(jiān)督管理委員會發(fā)布的一項統(tǒng)計結果顯示，國家重點汽車企業(yè)今年1-8月的產銷率為98．6%，重點汽車產成品存貨為234．1億元，升幅達42.5%，大大超過前三個月的存貨升幅水平（5、6、7月末分別上升13.2%、18.6%和27.1%）。中國汽車工業(yè)協(xié)會透露，2003年全國汽車產銷差額加上2002年累積的庫存，總庫存量達32萬輛，轎車13.6萬輛，其中2003年1-9月存在汽車庫存8.06萬輛。從三大車型來看，轎車產銷率最低，為95%，庫存最高，有6.8萬輛，占總各庫存的83%；載貨汽車其次，存在庫存3.1萬輛；客車由于7月份微車廠家限產與促銷的影響，消化去年的庫存。相當于全國汽車行業(yè)一個月的銷售總量。與此同時，在這種市場銷售的高增長刺激下，幾乎所有的汽車生產企業(yè)都在制定自己的產能翻番計劃，跨國汽車公司紛紛向合資企業(yè)增資，或再尋新的合作伙伴，極力擴大在中國的生產能力。圖3-12003年三大車型的產銷率在轎車8.06萬庫存中，絕大部分為老款車型，如捷達、桑塔納系列、帕薩特B5系列、新老款夏利、富康系列、普利馬、賽馬、長豐獵豹、金杯通用、富利卡、奧拓與羚羊系列等。但一些近兩年或者剛上市的新銳車型，如POLO和GOL、索納塔、千里馬、路寶、中華、菱帥等品牌車型，庫存量也大于所謂的“正常值”。表2-1上半年庫存率最高、最低的十大車型車型銷售量（輛）庫存率車型銷售量（輛）庫存率夏利2000245646.04%雅閣2.4L259590.00%夏利1.3L532945.15%雅閣2.0L95030.00%奧迪A43.0L81844.25%君威3.0L93650.00%中華2.4L177142.24%雅閣3.0L24520.00%賽馬1059935.66%索納塔2.7L23510.00%GOL（兩門）293226.71%賽歐1.6L268250.35%威姿1.0L35326.06%帕薩特1.8L166980.39%Polo兩箱2287822.36%馬自達652870.42%愛麗舍（手動）2438819.94%君威2.0L47530.46%帕薩特V62.8L310317.53%威馳1.5L198050.96%造成庫存的主要原因是：1、產能迅速擴大。廠家非?？春孟掳肽甑能囀?，增加產量以應對即將到來的“十一”和“春節(jié)”的銷售高峰。2、部分產品不符合市場需求。庫存量較大的車型絕大部分為老款車型。3、汽車消費政策對市場刺激作用有限。近期出臺的影響市場需求的政策主要有《汽車金融公司管理辦法》,但業(yè)界普遍感到該辦法限制多于鼓勵。4、消費心理更趨成熟。由于每年進口汽車關稅下調引發(fā)汽車降價，導致消費者對未來汽車市場價格有下降的慣性預期。另外新車型產品換代周期越來越短，價格戰(zhàn)頻繁上演，使消費者難以把握市場走勢，從而產生持幣待購心理，在一定程度上抑制了即期消費。庫存增加并未引起國內汽車制造商的重視，而是紛紛宣布各自的擴大產能計劃，特別是增加轎車產能：一汽在建廠50周年紀念時宣布，2008年將把產量提高到207萬輛；上汽宣布在2007年產量要突破100萬輛；新近成立的東風汽車有限公司2006年轎車產量就要達到22萬輛；神龍與PSA擴大合資后產能也要增加到40萬輛；東風悅達起亞生產40萬輛……不僅是這些排名前幾位的大汽車企業(yè)，連其他的國內企業(yè)都在爭搶市場份額。如比亞迪收購秦川汽車77%股份，擬在明年年初實現(xiàn)年產15萬輛汽車；浙江的數(shù)家民企出資13億元重組吉林江北機械廠，成立吉林通田汽車有限公司；家電企業(yè)巨頭美的投資20億元整合云南汽車項目，計劃建成整車銷售額超過50億元的“云南美的汽車工業(yè)城”等等。如此之多的企業(yè)紛紛上馬汽車項目，本無可厚非，但如果不考慮市場風險盲目投資，出現(xiàn)生產能力過剩，必然增加投資風險。美林公司根據(jù)中國汽車行業(yè)中17家中外合資公司、5家國內大公司和許多家小公司的擴張計劃，做出了中國轎車市場產銷情況的最新預測：2003年中國的轎車需求量將比2002年增長70%，達到190萬輛，2004年將達到266萬輛，2005年達到３４６萬輛；而生產能力則將從2002年年底的120萬輛提高到2003年年底的218萬輛，增長81%，2004年將達到349萬輛，2005年達到471萬輛。為了達到供需基本平衡，生產能力的利用率將從2002年的93%下降到2003年的88%，2004年的77%和2005年的74%。高盛新近發(fā)表全球汽車工業(yè)報告指出：2003年中國轎車的制造量將以45%的增幅增長，在2004年，增幅為25%。同時，2003和2004兩年，所有轎車制造廠的生產線開工率將從2002年的平均63%提高到75%，2005年達到85%。因此，2004年將是新車型的產能高峰，屆時將造成大量的轎車制造產能堆積，形成全面的產能過剩風險。轎車產銷比率將從2002年的102%上升至2005年的115%，將會觸發(fā)更加激烈的價格競爭，中國轎車制造企業(yè)的毛利潤將會下降近10%。畢馬威最新的《中國汽車與零部件市場調查》報告顯示：今年產量將達270萬輛，仍然有90萬輛的生產過剩。去年有80萬輛的生產過剩。但到2005年，過剩將達到230萬輛。與此同時，國家發(fā)展和改革委員會最近的一項研究也表明，各種類型的車加在一起的生產能力到2007年有可能達到1400萬輛，而屆時的汽車銷量可能只有700萬輛。如果中國造的汽車無法大量出口到其他國家，生產出的大部分汽車可能將難以找到買主。根據(jù)10年來轎車銷量和庫存的正常關系比例，經(jīng)銷商、企業(yè)內部和少量的社會庫存量，應保持在半個月銷量以下的水平，8萬輛汽車庫存仍在可控制的范圍之內。但到目前為止，有的廠家期末庫存量已經(jīng)超過2個月以上的銷售量，最少的也在1個月產銷量左右，龐大的庫存量造成了庫存、折舊率、維修費、運輸?shù)纫幌盗协h(huán)節(jié)成本的大幅增加，很大程度上抵消了企業(yè)已經(jīng)獲得的經(jīng)營利潤。如果這種狀況延續(xù)下去，2005年我國取消汽車進口許可證和進口配額限制后，汽車市場將與國際汽車市場融為一體，在生產組織和規(guī)模與國外相比差距較大的情況下，庫存增加和產能擴張存在風險，將造成巨大的資源浪費。三、保險公司退出車貸險，消費鏈出現(xiàn)斷裂據(jù)預測，到2005年，中國有購車能力的家庭將達到4200萬戶，到2010年，將成為僅次于美國和日本的全球第三大汽車市場，中國即將進入一個大規(guī)模汽車消費的時代。然而，與汽車消費貸款迅速發(fā)展相悖的是，各家保險公司的車貸履約險（車貸險）卻呈大幅縮水之勢。3季度以來，有關各地保險公司停辦車貸險的消息層出不窮，如廣州、深圳、南京、杭州、北京等地的財險公司近期紛紛暫停車貸險業(yè)務，為整個汽車行業(yè)的良性發(fā)展埋下了潛在的風險。導致這一現(xiàn)象的主要原因是：違約現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)，目前私車貸款約30%違約還貸，10%的汽車貸款難以收回，有些保險公司的賠付率甚至超過了300%，多數(shù)保險公司在車貸險上虧本經(jīng)營，最終導致該業(yè)務停辦。從已發(fā)生的保險索賠案來看，群發(fā)性、區(qū)域性和故意拖欠、蓄意詐騙者占多數(shù)。造成貸款人拖欠或不還貸的主要原因有：1、過度依賴風險轉移，銀行缺乏進行有效信用評估的動力。銀行通過履約保險、信用擔保或保證，把風險轉嫁給保險公司、經(jīng)銷商或保證人，但是并未能從根本上解決信用風險的評估和控制問題，反而會使得銀行因為將風險轉嫁出去而缺少審查貸款質量的動力。2、以汽車作為抵押品存在較大的風險。汽車的價格下降速度快，折舊速度快，二手車的處理相對困難，而且中國汽車價格由于入世的影響會有較大的下降空間，所以用汽車作抵押品的保險系數(shù)較低，一旦發(fā)生違約現(xiàn)象，銀行將遭受重大的損失。3、缺乏信息共享的個人信用體系。由于中國個人信用體系尚未建立，銀行缺乏對借款人信用記錄的了解，不易對其信用狀況作出準確的判斷。消費者可以分別在不同的銀行貸款而無法查詢，于是出現(xiàn)了信用較差的購車人在不同的銀行貸款買車而無力還款的案例。此外，由于對借款人的行為不作系統(tǒng)的記錄，借款人的違約成本很低，部分借款人明明有還款能力也故意拖欠。4、過度競爭，放松貸款條件，造成風險隱患。汽車信貸消費市場有著巨大的潛力和空間，銀行和經(jīng)銷商不再強調資金的絕對安全，紛紛降低門檻，不斷降低首付比例與貸款利率，延長貸款年限，放寬貸款條件、范圍。甚至在惡性的競爭下，為爭取客戶加快貸款辦理速度，而放松了對借款人和經(jīng)銷商的審查，給不良貸款造成可乘之機，給銀行帶來了不必要的風險。人民銀行2002年5月的調研結果顯示，北京地區(qū)汽車消費信貸的壞賬率高達15%左右，高于房地產按揭貸款。5、借款者收入水平不穩(wěn)定，還款能力存在風險。近幾年新增的汽車消費信貸的借款人大多數(shù)都是年輕人，他們一般流動性比較大，不易進行貸款的跟蹤管理，而且其未來收入水平存在很多的不確定性，一旦收入水平下降、甚至失業(yè)，就可能會發(fā)生無力還款的現(xiàn)象。6、缺乏貸后管理。在汽車消費信貸業(yè)務迅速增長的同時，很多銀行的貸后管理工作不到位。對所貸款項是否真正用于購車、所購車輛的發(fā)動機號等重要信息未能及時確認。貸款逾期后未能及時采取相應的保全措施，以致進一步擴大風險。汽車車貸面臨的風險是系統(tǒng)性的，原因錯綜復雜。保險公司退出“車貸險”，使由制造商、經(jīng)銷商、保險公司、銀行、消費者串制而成的汽車消費鏈出現(xiàn)明顯斷裂，經(jīng)銷商、銀行感覺到很大的風險壓力。目前銀行的車貸風險還沒有集中顯現(xiàn)，但隨著優(yōu)質客戶群資源被逐漸爭奪完畢，非優(yōu)質客戶群成為銀行車貸主體的時候，風險就會逐步顯現(xiàn)。因此今后銀行在選擇車貸客戶的時候將采取更為嚴格的審查措施，要求申貸人的資料更詳細，提高首付款比例，擔保條件更加嚴格，同時調整車貸款發(fā)放機制，盡量規(guī)避風險，最終導致收縮車貸。對經(jīng)銷商來說，保險公司退出車貸險，個人購車向銀行申請按揭貸款的手續(xù)更為復雜，周期更長，這樣繁縟的手續(xù)肯定會造成客戶的流失，從而最終影響汽車消費環(huán)境的完善。四、黃標車、私車受限，消費風險增加伴隨著中國汽車業(yè)的高速增長，各大城市的汽車保有量迅速增加，給這些城市帶來很多問題：交通擁堵、空氣污染加劇、車位緊張……如北京8月份汽車保有量達到200萬輛。為緩解交通、降低空氣污染，北京出臺了一系列政策與措施：1、北京市公安交通管理局和北京市環(huán)境保護局聯(lián)合于7月28日發(fā)出通告：自今年9月1日起，8時至19時（法定節(jié)假日除外），未取得綠色環(huán)保標志的19座以下高排放載客汽車，禁止在長安街等三條交通干道通行；從11月1日起，限行范圍擴大到二環(huán)路以內所有道路。2、為緩解交通擁堵，北京市交通委公布的《應對交通擁堵的十大措施》明確提出“高收費限私車”的措施——包括征收小汽車牌照費、二環(huán)路內及交通嚴重擁堵地區(qū)征收道路擁擠費，提高停車費等?！洞胧泛笠蚴腥舜笪赐ㄟ^而暫不采用。無疑，這些措施的出發(fā)點是好的，本身也沒錯，但由于沒有充分考慮到廣大政策相對人的利益，沒有充分尊重他們的意見，沒有經(jīng)過嚴格的相關程序，在匆忙、隨意、輕易之間改變了政策、法規(guī)，增加汽車消費成本與消費風險也是不可否認的。（一）限制“黃標車”增加政策不確定性北京現(xiàn)有的黃標車，購買時都符合國家標準，既上了目錄，又上了公告，公安部門也頒發(fā)了牌照，使用期也在10年之內，如果因環(huán)保標準提高而限行，將導致大量車過早的淘汰，對車主是個很大的損失。鑒于政策的示范效應，隨著環(huán)保要求越來越嚴格，將來有更多不符合新環(huán)保標準的汽車會受到限行。如北京2005年將實行歐III標準，2008年將實行歐IV標準，消費者會預期歐I和歐II標準的汽車將逐步面臨限行。前段時間，媒體對關于1.6L以下汽車限行的報道就是明證。國家既然已經(jīng)出臺排放不達標的車不準生產和銷售的政策，那么對在用的老標準的車就要給以足夠的時間，根據(jù)車況等具體情況給出適當?shù)恼?。比如提高燃油標準、?yōu)惠購買排放標準更高的新車、推行“環(huán)保召回”制度等等。而不應隨意限制高排放、高污染的汽車使用。（二）限制私車增加成本不穩(wěn)定性不限制乃至鼓勵私家車發(fā)展是前一時期各地政府的共同態(tài)度，但不到1年時間里，北京市政府對私家車發(fā)展卻有明顯變化。北京的私家車主會意識到擁有私家車將面臨很高的成本風險。所謂“成本風險”，包括牌照費、停車費及其他各種規(guī)費在內的養(yǎng)車綜合成本。征收小汽車牌照費、征收道路擁擠費，提高停車費都意味著大大增加汽車消費成本，降低汽車的使用效率，由此構成的汽車消費性價比的前后差異是相當巨大。同理，北京以外的其他城市假如今后也出現(xiàn)過分擁堵的現(xiàn)象，也會以各種方式限制私家車發(fā)展，如果各地政府未能保持政策的連續(xù)性，未能充分履行預告、預警的義務，那么各地汽車消費者同樣都面臨著高昂的成本風險。實際上，以上方面出現(xiàn)的問題，是我們各級政府部門在制定、出臺相關政策、法規(guī)時普遍容易出現(xiàn)的問題。但這些政策的出臺將加快低排量、低標準汽車淘汰過程，迫使汽車生產企業(yè)快速改進生產技術，從而抑制了現(xiàn)有汽車的消費，造成一定的資源浪費。汽車產業(yè)的高速發(fā)展，更離不開健康、成熟的汽車消費環(huán)境。這需要政府具備足夠的責任心以及專門的機構和專家隊伍，盡量做到對消費者的提前預警和理性指導，并盡量保持消費政策的相對連續(xù)性，從保護百姓消費利益的角度，適時地對廣大市民進行市場預測、政策預告和消費成本增高的預警，減少盲目性和隨意性，為汽車工業(yè)創(chuàng)造一個良好的消費環(huán)境。五、產業(yè)政策擬出臺，引導汽車投資在國內汽車市場旺盛需求的刺激下、汽車投資管理和產品管理體制不完善，使汽車制造業(yè)和汽車服務貿易業(yè)的投資急劇擴張，許多部門、地方都把汽車產業(yè)作為拉動經(jīng)濟增長的主導產業(yè)。雖然有相當部分投資是在良好的企業(yè)業(yè)績和成熟的產品技術基礎上經(jīng)過充分論證所作出的決定，但也有些投資是在對市場分析非理性判斷和倉促作出，如輕型車廠家投資轎車項目，載貨車廠家投資重型貨車項目，存在著產能過剩的投資風險。因此，2003年出臺了一系列政策和措施，引導國內汽車產業(yè)的投資理性化，使我國汽車工業(yè)進一步健康發(fā)展。（一）2003年汽車工業(yè)投資現(xiàn)狀2003年，各大汽車廠家增加投資、新立項目的消息不斷，涉及金額數(shù)目驚人，如一汽大眾增資10億歐元，上海通用增資2.5億美元，上海大眾增資30億歐元。其他產業(yè)也紛紛進入汽車業(yè)，如家電巨頭美的投資15億收購湖南三湘客車集團有限公司、投資20億打造云南汽車城、白酒業(yè)巨頭五糧液投資生產汽車模具等等。但從我們掌握的市場信息來看，2003年對汽車行業(yè)的投資主要集中在四個方面：一是基礎建設投資。上半年新出汽車品牌就有30多個，每一個品牌都得建設制造廠，下半年還將新出一大堆品牌。生產這么多新品牌汽車在基建方面至少需要投資10-20億元。二是生產投資。每個生產汽車的廠家都要配生產線，目前全國有123個整車生產商，而超過50萬規(guī)模的只有兩家。（詳見表3-2）三是汽車專賣店投資。全國都在大建專賣店，所有人都在拼命地爭搶代理權。投資一個專賣店少則800-900百萬元，多則1000萬元。四是大型汽車交易市場投資。全國都在建大型汽車交易市場，僅北京就有18家，杭州有10家，正在建設和計劃建設的汽車交易市場還很多。表3-22003年汽車新增投資項目（整車）時間投資方投資金額投資事項1月22日深圳比亞迪20億元收購秦川汽車77%股份2月新飛集團不詳打造中原專用汽車制造基地3月27日華晨和寶馬1.5億歐元組建合資公司5月寧波華翔6000萬元收購中興汽車股份5月29日本田、廣汽、東風10.32億元組建本田汽車（中國）有限公司上半年浙江數(shù)家民企13億元重組吉林江北機械廠，成立吉林通田汽車有限公司6月9日中國重汽與VOLVO公司16億元成立合公司7月1日東風與日本日產167億元成立東風汽車有限公司7月15日一汽集團2.5億元組建豐越公司，7月15日一汽集團18億元新建一汽轎車新基地7月15日一汽集團和大眾10億歐元新建一汽大眾轎車二廠7月上汽集團和大眾30億歐元向上海大眾增資7月美國通用和上汽集團20億元擴產建設8月10日東風與本田公司3千萬美元改組武漢萬通汽車有限公司，組建東風本田汽車有限公司。8月26日美的集團不詳啟動美的云南汽車整合項目收購湖南三湘汽車項目8月28日南京汽車集團10億元重建躍進輕卡生產基地，增資南京菲亞特9月8日北汽控股與戴－克公司10億歐元雙方簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議9月18日香港國潤4.6億港元增資吉利國潤汽車（二）汽車投資重復的主要表現(xiàn)綜合各方面的研究、分析和判斷，2003年汽車行業(yè)存在一定的重復建設與盲目投資。主要表現(xiàn)在：1、制造企業(yè)多，產能規(guī)模小。據(jù)統(tǒng)計全國共有123家整車廠，遍布27個省、市、自治區(qū)，其中超過50萬輛的只有2家，超過10萬輛的企業(yè)只有8家，產量不足萬輛的企業(yè)有95家，千輛以下的有70家，出現(xiàn)明顯的重復建設于盲目投資。在目前的汽車投融資體制和產品管理體制的不完善，一旦市場需求發(fā)生變化，勢必導致這些行業(yè)和相關企業(yè)經(jīng)營困難，不僅會造成資源的極大浪費，而且還會有大量企業(yè)破產，銀行呆壞帳進一步增加，并可能引發(fā)較大范圍的下崗失業(yè)，形成新的不穩(wěn)定因素。2、缺乏零部件項目。近年來投資的項目進一步集中于整車項目，明顯缺乏對零部件的投入。而我國汽車零部件工業(yè)企業(yè)普遍規(guī)模小、技術落后，低水平重復生產，產品更新?lián)Q代較慢。隨著實施WTO承諾的進程，引進項目國產化要求的取消，零部件進口關稅的降低，很可能出現(xiàn)大量零部件進口在國內組裝整車的狀況，或者在中國生產技術含量低的零部件，在國外采購核心零部件，使中國的汽車工業(yè)成為以裝配、國內銷售和服務為主的畸形的汽車工業(yè)。3、企業(yè)普遍缺乏產品研發(fā)能力。無論是三大汽車集團，還是中外合資項目，沒有在開發(fā)能力建設方面的重要的投資計劃。大部分投資項目是合資生產，引進國外產品和品牌；一些是