互聯(lián)網(wǎng)基金銷售課件

互聯(lián)網(wǎng)基金銷售目錄一基金概述二互聯(lián)網(wǎng)基金銷售課堂內(nèi)容1.1案例引入：余額寶1.2基金概述1.3貨幣市場基金1.4延伸知識

基金概述案例引入：余額寶1.11.1.1余額寶橫空出世點燃全民理財熱情2013年6月17日，由支付寶推出的余額寶正式上線。上線不足6天，余額寶便狂攬逾百萬用戶。1.1.1余額寶橫空出世點燃全民理財熱情1.1.1余額寶橫空出世點燃全民理財熱情早在2008年，馬云就拋出了這樣一句話：“如果銀行不改變，我們就去改變銀行?！庇囝~寶的推出似乎正在印證馬云當年的這句豪言壯語。1.1.2余額寶的本質(zhì)余額寶貨幣基金全稱：天弘余額寶貨幣市場基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款貨幣型基金。天弘基金是余額寶貨幣基金的基金管理人，并在支付寶等平臺或移動客戶端上設置天弘基金網(wǎng)上交易直銷自助式前臺，用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金，即購買了余額寶貨幣基金，并享有及承擔貨幣基金的投資收益和風險。1.余額寶是一種貨幣型的基金1.1.2余額寶的本質(zhì)討論：余額寶對銀行存款有什么影響，影響的具體機制是什么？2.余額寶搶了銀行的奶酪1.1.2余額寶的本質(zhì)相關視頻：央行官員盛松成：余額寶打擦邊球未受嚴格監(jiān)管3.余額寶打起監(jiān)管的插邊球1.1.3余額寶的爭議辯論：是否應該取締余額寶？1.1.4余額寶的用戶和收益率動動手：通過網(wǎng)絡查找余額寶最新的市場規(guī)模、最近的收益率分別是多少？1.1.4余額寶的用戶和收益率余額寶現(xiàn)成為全球最大的貨幣基金，截至2017年一季度末，整個公募基金的規(guī)模為9.21萬億，僅余額寶的規(guī)模就達1.14萬億元，占據(jù)了12%的份額。余額寶2017年6月底規(guī)模已達到了1.43萬億元，超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額，并直追2016年中國銀行的個人活期存款平均余額1.63萬億元。1.1.4余額寶的用戶和收益率—2017年8月10日1.1.5余額寶真的了不得討論：說明余額寶與銀行活期存款、直接購買貨幣市場基金的差別？余額寶真的了不得視頻習題單選根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》支付寶公司不得代銷基金。為了實現(xiàn)余額寶規(guī)避監(jiān)管風險，支付寶公司和天弘基金公司合作并經(jīng)過一系列的設計與安排，實現(xiàn)了支付寶利用直銷（）基金的模式，從而成功地規(guī)避了監(jiān)管風險。A、余額寶B、增利寶C、加利寶D、天宏寶正確答案：B習題判斷余額寶產(chǎn)品設計上突出為每一位支付寶客戶的服務理念，余額寶轉(zhuǎn)入資金門檻上僅需0.1元，是所需資金門檻較低的一只基金。（）正確答案：×習題判斷余額寶背后的基金公司是華夏基金。（）正確答案：×習題判斷按照央行2011年下發(fā)的《第三方支付備付金管理辦法》中規(guī)定：客戶沉淀在支付寶中的余額，支付寶有權(quán)利去購買協(xié)議存款，所獲得的收益歸支付寶所有。（）正確答案：√習題判斷余額寶的投資門檻幾乎為零，同時基本可實現(xiàn)“T+1”的申購贖回模。（）正確答案：×習題填空余額寶開始發(fā)行時一個突出特點，是所募集的客戶資金絕大多部分投向（）。正確答案：銀行協(xié)議存款基金概述1.21.2.1摩根基金品牌廣告視頻案例：摩金1.2.2證券投資基金的涵義（廣義）基金是指為了某種目的而設立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。（狹義）主要是指證券投資基金。課堂互動：“壹基金”是屬于廣義基金還是狹義基金的范疇？說明：壹基金是由李連杰于2007年發(fā)起成立的公益組織，是國內(nèi)第一家民間公募基金會。1.2.3證券投資基金的特點1.證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金。2.證券投資基金是一種間接的證券投資方式。3.證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點。4.證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處。5.流動性強。1.2.4證券投資基金運作流程投資基金運作流程：1.投資者資金匯集成基金；2.該基金委托投資專家—基金管理人投資運作；3.基金管理人經(jīng)過專業(yè)理財，將投資收益分予投資者。1.2.5證券投資基金的分類互聯(lián)網(wǎng)基金的種類分為哪幾種？視頻1.2.5證券投資基金的分類根據(jù)不同標準，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設立后，投資者可以隨時購買和贖回基金單位，基金的規(guī)模不固定的投資基金。封閉式基金是指基金一旦設立，基金的規(guī)模在規(guī)定的期限內(nèi)是固定的，不能增發(fā)和贖回基金單位，投資者買賣基金只能在證券市場上交易。1.2.5證券投資基金的分類類別封閉式基金開放式基金交易場所深、滬證券交易所基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）基金存續(xù)期限有固定的期限沒有固定期限基金規(guī)模固定額度，一般不能再增加發(fā)行沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）贖回限制在期限內(nèi)不能直接贖回基金，需通過上市交易套現(xiàn)可以隨時提出購買或贖回申請交易方式上市交易基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）價格決定因素交易價格主要由市場供求關系決定價格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定分紅方式現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅、再投資分紅費用交易手續(xù)費：成交金額的2.5%申購費：不超過申購金額的5%贖回費：不超過贖回金額的3%投資策略封閉式基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經(jīng)營績效。必須保留一部分現(xiàn)金或流動性強的資產(chǎn)，以便應付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定期限，隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。信息披露基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次單位資產(chǎn)凈值每個開放日進行公告討論與封閉式基金相比，開放式基金的優(yōu)勢有哪些？當前我國是以哪種形式的基金為主？1.2.5證券投資基金的分類（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。公司型基金首先是一家股份有限公司，它可以通過股票發(fā)行或受益憑證發(fā)行的方式來籌集資金。購買了公司的股票投資者，就是該公司的股東，可以通過股票領取公司股息、分紅、投資增值所獲得的收益。契約型基金是專門的投資機構(gòu)(銀行和企業(yè))共同出資組建的基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過與受托人簽定"信托契約"的形式發(fā)行受益憑證，并以此募集社會資金。1.2.5證券投資基金的分類契約性基金基本架構(gòu)合格投資者通過購買基金份額參與基金，享有基金投資收益；基金管理人依法及合同規(guī)定負債基金的日常運營管理；基金托管人負責基金資產(chǎn)的保管和處置，并對基金管理人的運作實行監(jiān)督。1.2.5證券投資基金的分類契約性基金運作基本流程1.2.5證券投資基金的分類類型契約型基金公司型基金主要適用法律《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《合同法》、《信托法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《公司法》單只基金人數(shù)上限投資人數(shù)不得超過200人有限責任公司的股東不得超過50人，股份有限公司不超過200人設立及退出程序設立：基金管理人與投資人簽訂基金合同，基金及宣告設立；退出：投資人按照基金合同約定轉(zhuǎn)讓、贖回基金份額，即可實現(xiàn)退出。設立：簽訂公司章程，辦理公司設立工商登記并獲得營業(yè)執(zhí)照；退出：投資人如果想退出，應先按照公司的章程約定轉(zhuǎn)讓股權(quán)或減資，再履行工商變更程序。內(nèi)部治理由資金管理人負責基金投資運營，投資人一般通過基金份額持有人大會行使重大事項的表決權(quán)。股東會作為最高權(quán)力機構(gòu)，董事由股東會推選并行使基金的經(jīng)營決策權(quán)，投資人通過股東大會行使重大事項表決權(quán)。稅收目前普遍認為基金自身不納稅，亦無義務代扣代繳個人投資者所得稅，由投資者就其收益自行申報納稅?；鹱陨砝U納企業(yè)所得稅，且基金應為個人投資者代扣代繳個人所得稅。1.2.5證券投資基金的分類動動手：查找資料，說明我國當前主要是公司型基金還是契約型基金？為什么？010203成長型基金（相對高風險）是以資本長期增值作為投資目標的基金，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。收益型基金（相對低風險）為投資人提供穩(wěn)定收益，同時具有部份本金保障功能。平衡型基金（相對中風險）是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股。（3）根據(jù)投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。1.2.5證券投資基金的分類1.2.5證券投資基金的分類收入型基金視頻習題單選長期以來，（）在基金銷售市場上占據(jù)著絕對主導位置。A、證券公司B、銀行C、基金公司D、保險公司正確答案：B習題單選在我國，每份基金單位面值為人民幣（）元。A、1B、10C、100D、1000正確答案：A習題單選封閉式基金而言，投資者可以直接在（）套現(xiàn)，買賣程序與股票相似。A、一級市場B、二級市場C、三級市場D、四級市場正確答案：B習題多選投資基金時，（）通過基金契約方式建立信托協(xié)議，明確信托關系。A、投資者B、基金管理人C、基金托管人D、證券公司正確答案：ABC習題判斷證券投資基金是一種間接的證券投資方式。（）正確答案：√貨幣市場基金1.31.3.1貨幣市場基金貨幣市場基金（簡稱MMF）是指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。1.3.2貨幣市場基金的特點1.貨幣市場基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的。2.衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標準是收益率。3.風險性低。平均期限一般為4～6個月，其價格通常只受市場利率的影響。6.本金安全。4.投資成本低。貨幣市場基金通常不收取贖回費用，并且其管理費用也較低。5.貨幣市場基金均為開放式基金。7.資金流動性強。1.3.3貨幣市場基金投資建議：貨幣市場基金是目前市場中風險最低、最安全的投資工具之一，不過收益也偏低，適合偏好低風險、資金流動性高的投資者。思考：

貨幣市場基金屬于開放式基金還是封閉式基金？投資的對象是什么？1.3.3貨幣市場基金自2013年7月以來，中國出現(xiàn)一類貨幣市場基金，其通過互聯(lián)網(wǎng)直接銷售，門檻極低，一元起購，風險不高，贖回自由，每天可查知收益，用戶體驗極佳。如余額寶、全額寶、零錢寶等，人們稱之為“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)直銷基金，其中以余額寶為典型代表。隨之而來，各種類似產(chǎn)品，如騰訊的理財通、天天基金網(wǎng)的活期寶、蘇寧的零錢寶等“寶寶軍團”蜂涌而出，舉國矚目，同時也引發(fā)各種爭議。先是百度，再是數(shù)米基金網(wǎng)，后是網(wǎng)易等，在阿里集團的影響下，紛紛加入了基金銷售大軍。1.3.4案例你真的了解貨幣基金嗎視頻1.3.5市場上貨幣市場基金一覽數(shù)據(jù)來源：京東金融1.3.5市場上貨幣市場基金一覽數(shù)據(jù)來源：騰訊理財通1.3.5市場上貨幣市場基金一覽討論：查找資料，當前市場上貨幣市場基金有多少？如何在市場選擇合理的貨幣基金進行投資？1.3.5市場上貨幣市場基金一覽7個技巧教你購買最合適的互聯(lián)網(wǎng)基金案例視頻習題單選貨幣市場基金均為（）A、成長型基金B(yǎng)、封閉式基金C、開放式基金D、公司型基金正確答案：C習題多選以下哪些是貨幣市場基金投資對象()。A商業(yè)票據(jù)B、銀行承兌匯票C、政府短期債券D、股票正確答案：ABC習題填空（）是指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。正確答案：貨幣市場基金習題填空衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標準是（），這與其它基金以凈資產(chǎn)價值增值獲利不同。正確答案：收益率延伸知識1.41.4延伸知識新浪財經(jīng)訊4月26日消息，據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司109家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司65家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險資管公司2家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計9.3萬億元。課堂內(nèi)容2.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展2.2互聯(lián)網(wǎng)基金的影響2.3互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風險及監(jiān)管政策2.4延伸閱讀

互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展2.12.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展

2013年前，我國開放式基金銷售格局中，整體還延續(xù)著銀行渠道為主、基金直銷和券商為輔的局面。而在英美等金融業(yè)發(fā)達國家，第三方機構(gòu)占據(jù)基金銷售市場主導地位，擁有60％以上的市場份額，且經(jīng)多年發(fā)展已經(jīng)形成多渠道、多費率層次的基金銷售模式。1.互聯(lián)網(wǎng)基金興起的原因2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展經(jīng)過多年的積累發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運用大數(shù)據(jù)資源，深度挖掘數(shù)據(jù)資源隱藏的海量信息，逐步將業(yè)務拓展到金融領域，推動了互聯(lián)網(wǎng)與基金業(yè)的相互融合，創(chuàng)造了新型金融形態(tài)—互聯(lián)網(wǎng)基金，形成了信息技術與金融資本相結(jié)合的新興金融領域。

2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年。討論：在哪些因素的共同促進下，使得2013年成為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年？2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展解答：2013年之所以被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，是因為互聯(lián)網(wǎng)思維成為影響并改變著傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)形式的沖擊力量，銀行、券商、基金、保險等傳統(tǒng)金融業(yè)機構(gòu)都開始在這一年中謀篇布局，阿里巴巴、騰訊、百度、新浪等電商巨頭都開始顯現(xiàn)出在互聯(lián)網(wǎng)領域打造新型產(chǎn)業(yè)鏈的競進態(tài)勢，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)正在被攪局，部分已經(jīng)被重塑，所以，2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年也算是實至名歸。相關視頻鏈接：2013年：互聯(lián)網(wǎng)金融元年2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展2.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售特征及優(yōu)勢2.互聯(lián)網(wǎng)平臺與基金公司高度融合4.更好的客戶體驗1.操作快捷方便3.滿足了新興客戶群體特殊的投資需求2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)基金模式創(chuàng)新2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展就互聯(lián)網(wǎng)基金銷售市場而言，截止2016年9月第三方基金銷售平臺名單共有107家，其中不僅包括天天基金網(wǎng)、諾亞銷售、眾祿銷售、好買基金銷售等最早一批獲得基金銷售資格的公司，還包括近來逐漸興起的數(shù)米網(wǎng)、上海長量基金銷售、浙江同花順基金銷售、上海利得基金銷售、上海大智慧財富管理有限公司等。目前新型互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺銷量已占據(jù)整個市場的三分之一，銀行渠道也同樣降至三分之一，剩下的才是基金直銷和券商平臺。3.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的現(xiàn)狀2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展20167月20168月20168月京東金融推出了一只私募FOF—弘酬集結(jié)號FOF，之后又推出了一款基金策略產(chǎn)品“基智播報”。蘇寧金融推出了穩(wěn)健型、激進型、保守型三大類基金組合理財產(chǎn)品。螞蟻聚寶上線了組合理財項目，提供穩(wěn)健型、平衡型、保守型三類風格組合，每個組合下面都有6家基金公司所提供的組合。同時螞蟻聚寶開始將轉(zhuǎn)向基金定投領域。互聯(lián)網(wǎng)基金實例2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展動動手：你每天上網(wǎng)平均時間有多少？有多余資金時，你是否會考慮在網(wǎng)上購買互聯(lián)網(wǎng)基金？為什么？主要互聯(lián)網(wǎng)基金一覽2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)基金銷售會取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)基金銷售模式互聯(lián)網(wǎng)基金銷售不會取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)基金銷售模式正方反方辯論2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展目前，已有不少基金公司、第三方財富管理公司通過打造電子商務平臺、利用靈活的銷售折扣、便捷的手機APP和定期的基金投資教育，成功實現(xiàn)了基金銷售模式的轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售正呈現(xiàn)以下趨勢：規(guī)范化營銷交互式營銷個性化營銷專業(yè)化營銷2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展我們可以上哪購買互聯(lián)網(wǎng)基金視頻習題單選互聯(lián)網(wǎng)基金的特性不包括（）。A、交易門檻高B、操作便捷C、信息對稱D、成本低正確答案：A習題多選互聯(lián)網(wǎng)基金涉及的直接主體包括（）

A、互聯(lián)網(wǎng)平臺公司B、基金公司

C、互聯(lián)網(wǎng)客戶D、中國人民銀行正確答案：ABC習題多選互聯(lián)網(wǎng)給基金行業(yè)帶來的影響主要有以下幾個方面（）A、更重視客戶體驗B、更重視小額貸款C、推動行業(yè)的市場化D、推動電子商務發(fā)展正確答案：AC習題多選在互聯(lián)網(wǎng)基金模式下，新信息技術的（）和（）顯著降低了資金供需雙方的信息不對稱水平，提高了資金融通中的參與度和透明度。A、開放性B、共享性C、冗余性D、多樣性正確答案：AB互聯(lián)網(wǎng)基金的影響2.22.2互聯(lián)網(wǎng)基金的影響與傳統(tǒng)銀行業(yè)的市場營銷相比，互聯(lián)網(wǎng)基金具有信息量大、交易成本低、效率高等特點，因此雖然起步時間較晚，發(fā)展時間較短，但互聯(lián)網(wǎng)基金出現(xiàn)后，給傳統(tǒng)銀行業(yè)造成強大的沖擊，帶來了深遠的影響。1.互聯(lián)網(wǎng)基金對銀行的影響對銀行存款業(yè)務產(chǎn)生沖擊對銀行貸款業(yè)務產(chǎn)生沖擊對銀行支付業(yè)務產(chǎn)生沖擊對銀行的金融中介功能產(chǎn)生沖擊2.2互聯(lián)網(wǎng)基金的影響互聯(lián)網(wǎng)基金借助互聯(lián)網(wǎng)技術支持擴大金融服務的覆蓋面和滲透率，為中小零售客戶提供更加便捷、高效的現(xiàn)代金融服務，體現(xiàn)了包容性金融的發(fā)展思路。2.有利于發(fā)展和推進普惠制金融討論：想象一下，大山深處的一戶農(nóng)家，只有手機可以上網(wǎng)，可以實現(xiàn)哪些金融服務？與到金融機構(gòu)網(wǎng)點辦理相比，優(yōu)劣分別是什么？2.2互聯(lián)網(wǎng)基金的影響中國貨幣市場基金正在孕育成長與創(chuàng)新的空間，以余額寶為代表的新型互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的推進下，中國利率市場化的進程正在形成“小額先行、加速推進”的獨特路徑。3.互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展推進了利率市場化進程相關視頻：互聯(lián)網(wǎng)金融助推存款利率市場化2.2互聯(lián)網(wǎng)基金的影響貨幣市場基金的本質(zhì)是通過市場進行直接投融資，因此，在美國等發(fā)達國家，貨幣市場基金主要投資于短期債券。而在我國，余額寶等貨幣市場基金主要投資于銀行存款，資金并未真正“脫媒”，這在一定程度上影響了金融市場的效率。4.存在監(jiān)管套利，不利于金融市場完善和發(fā)展討論：為什么說互聯(lián)網(wǎng)基金可能存在監(jiān)管套利？習題多選關于基金銷售業(yè)務，證監(jiān)會一直有明確的基本監(jiān)管原則，包括：（）A、要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占B、要防止欺詐、誤導投資人行為的發(fā)生；C、要有準入門檻，禁止互聯(lián)網(wǎng)金融平臺代銷基金D、嚴格落實銷售適用性原則，充分關注投資人風險承受能力與基金產(chǎn)品風險收益特征的匹配。正確答案：ABD習題多選互聯(lián)網(wǎng)基金銷售正呈現(xiàn)（）趨勢。A、規(guī)范化營銷 B、交互式營銷C、個性化營銷 D、專業(yè)化營銷正確答案：ABCD互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風險及監(jiān)管政策2.32.3.1案例導入東方財富2014年1月8日發(fā)布公告稱，公司全資子公司上海天天基金銷售有限公司日前收到上海證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書，責令該公司對基金銷售過程中的不當宣傳限期整改。這是2013年基金網(wǎng)絡銷售風生水起之后，基金銷售公司因違規(guī)宣傳問題，第二次遭遇監(jiān)管層“整改”措施。東方財富公告稱，經(jīng)查，天天基金在銷售部分基金產(chǎn)品過程中，在官方網(wǎng)站及相關互聯(lián)網(wǎng)資料中存在“活動年化總收益10％”、“欲購從速”、“100％有保證”等不當用語，且未充分揭示貨幣市場基金投資風險。根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定，責令天天基金限期整改。2.3.1案例導入討論：查找資料，說明你認為哪些互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的廣告語會誤導消費者？2.3.2實訓操作識別金融理財產(chǎn)品風險理財產(chǎn)品是否承諾收益《基金法》規(guī)定，公開披露基金信息不得有預測投資業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔損失等行為。如2013年10月21日，“百發(fā)保本保收益，年化收益率8%”涉嫌金融產(chǎn)品宣傳違規(guī)。因保本保收益不符合法律法規(guī)要求，證監(jiān)會對“百發(fā)”的合規(guī)性予以了核查；是否涉及到虛假宣傳在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，網(wǎng)絡在廣告宣傳時需要審核的內(nèi)容有兩項：(1)廣告主資格是否合法；(2)廣告內(nèi)容是否真實，在銀監(jiān)會明令禁止金融理財產(chǎn)品承諾收益的情況下，金融主體進行這種宣傳也需承擔責任。2.3.3互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風險及監(jiān)管政策對于基金而言，風險即為實際收益對預期收益的偏離、基金資產(chǎn)價值的損失、基金收益變得不確定等。而互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，不但面臨著傳統(tǒng)基金本來具有的風險，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術引起的技術風險、由互聯(lián)網(wǎng)基金運行機制引起的流動性風險、由虛擬金融服務引起的業(yè)務風險以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風險等等。1.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售面臨的主要風險2.3.3互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風險及監(jiān)管政策互聯(lián)網(wǎng)理財門檻低、管理松，其業(yè)務參與者和服務提供者都具有顯著的虛擬性，增加了確認交易者身份、信用評價等方面的信息不對稱性，在現(xiàn)實業(yè)務中難以全面了解借款人信息。只有在社會資金偏緊，整體利率水平偏高的情況下，貨幣基金才有機會博取較高的利差收益，如果利率實現(xiàn)了市場化，在利率波動較大時，一旦利率水平下降，貨幣基金就難以獲得利差收益。在信息不對稱的情況下，互聯(lián)網(wǎng)基金市場可能成為“檸檬市場”。價格低、服務質(zhì)量相對較差的互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供者被客戶接受，而高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供者卻因價格偏高被排擠出互聯(lián)網(wǎng)金融市場。信用風險1利率風險23市場風險與傳統(tǒng)基金共有的風險思考：舉例說明日常生活中，哪些地方會產(chǎn)生信用風險？思考：什么是檸檬市場，對互聯(lián)網(wǎng)基金銷售有什么影響？2.3.3互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風險及監(jiān)管政策1.流動性風險3.技術風險2.法律風險互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金特有的風險目前規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)基金大多采用聯(lián)合第三方支付平臺進行銷售，其資金來源與支付平臺的資金流量密切相關。思考題：余額寶有沒有流動性風險？我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)監(jiān)管法律缺失，立法尚不完備，監(jiān)管主體、職責和標準不明確。思考題：我國互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)管部門是哪一家？互聯(lián)網(wǎng)金融依托發(fā)達的計算機網(wǎng)絡，相應的風險控制需由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成。因此，計算機網(wǎng)絡技術是否安全與互聯(lián)網(wǎng)金融能否有序運行密切相關。2.3.3互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風險及監(jiān)管政策要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占；要防止欺詐、誤導投資人行為的發(fā)生；要嚴格落