工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件

第三章工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素3.1項(xiàng)目現(xiàn)金流構(gòu)成的基本要素3.2投資及其估算3.3成本費(fèi)用及其估算3.4收入、利潤(rùn)、稅收及其估算3.5項(xiàng)目現(xiàn)金流的計(jì)算3.6資金籌措與資金成本構(gòu)成現(xiàn)金流量的基本要素投資、成本、銷售收入、利潤(rùn)與稅金

確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題（1）應(yīng)有明確的發(fā)生時(shí)點(diǎn)（2）必須實(shí)際發(fā)生（如應(yīng)收或應(yīng)付賬款就不是現(xiàn)金流量）（3）不同的角度有不同的結(jié)果（如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國(guó)家角度就不是）3.1項(xiàng)目現(xiàn)金流量構(gòu)成3.2投資及其估算一、投資構(gòu)成與投資估算

1）廣義的投資：指一切為了將來(lái)的所得而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。

2）狹義的投資：指為建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)、購(gòu)買和儲(chǔ)備流動(dòng)資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。是在工程建設(shè)活動(dòng)過程中為實(shí)現(xiàn)預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。3)投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金投資遞延資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)遞延資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)——固定資產(chǎn)獲取費(fèi)用固定資產(chǎn)是指使用期限1年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，在生產(chǎn)過程中為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)，且在使用過程中保持原來(lái)物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)；固定資產(chǎn)投資建筑工程費(fèi)用設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用安裝工程費(fèi)用建設(shè)期貸款利息其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)用工程費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)用漲價(jià)預(yù)備費(fèi)用用于獲取固定資產(chǎn)貸款的利息固定資產(chǎn)投資投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)——無(wú)形資產(chǎn)的獲取費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)是沒有物質(zhì)形態(tài)，但卻可使擁有者長(zhǎng)期受益的、可辨別的非貨幣性資產(chǎn)；無(wú)形資產(chǎn)投資=土地使用費(fèi)+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)+經(jīng)營(yíng)權(quán)費(fèi)用等——遞延資產(chǎn)的獲取費(fèi)用遞延資產(chǎn)是指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資金之外的其他資產(chǎn)，它不能全部進(jìn)入當(dāng)年的損益，而是在項(xiàng)目正式運(yùn)營(yíng)后的幾年內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用；遞延資產(chǎn)投資=開辦費(fèi)+固定資產(chǎn)改良費(fèi)+其他費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)流動(dòng)資金是指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用和周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金。流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+各種存款+短期投資+應(yīng)收及預(yù)付款+存貨流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款流動(dòng)資金投資1）固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。（1）概算指標(biāo)估算方法該方法是根據(jù)擬建投資項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)和有關(guān)資料，按單項(xiàng)工程和費(fèi)用測(cè)算投資，最后匯總估算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額的一種方法。（二）投資估算主要依據(jù)建筑安裝工程定額指標(biāo)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備材料價(jià)格以及國(guó)家有關(guān)規(guī)定等資料

對(duì)建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃性質(zhì)的投資估算和其他臨時(shí)性質(zhì)的投資估算，可以采用簡(jiǎn)便而粗略的擴(kuò)大指標(biāo)估算方法。

（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法常用的方法——生產(chǎn)能力指數(shù)估算法

生產(chǎn)蕩能力躺指數(shù)雁估算域法其計(jì)霉算公獵式：式中：－擬建并項(xiàng)目吧固定同資產(chǎn)尿投資訊額－已建樣成類喬似項(xiàng)鬧目固鎮(zhèn)定資句產(chǎn)投泥資額－擬建斬項(xiàng)目枝生產(chǎn)滋能力－已建眾成類確似項(xiàng)大目設(shè)劃計(jì)生昨產(chǎn)能若力－生產(chǎn)杜規(guī)模聾指數(shù)R啄—價(jià)格氧換算線系數(shù)案例已知炒生產(chǎn)旗流程鴨相似劑的年欺生產(chǎn)皇能力友為10萬(wàn)噸孫的化猴工裝垮置，治兩年翠前建腰成的礎(chǔ)固定彎資產(chǎn)臨投資香為25僚00萬(wàn)元其。擬鳥建裝戲置年鞋生產(chǎn)幻玉設(shè)計(jì)借為15萬(wàn)噸排，一鉆年以建后建濫成。騾根據(jù)已過去反大量騰這種轟裝置藏的數(shù)渠據(jù)得陳出投飄資生延產(chǎn)規(guī)但模指齊數(shù)n＝0.飛72，這幾顫年設(shè)皂備與鐵物價(jià)弄的價(jià)殖格上伴漲率膊平均陸為7％左倚右，彈試估仿算擬晴建裝肥置的完投資窯額。解：包括綿向國(guó)蛋內(nèi)銀威行和賞其他被非銀肉行金竿融機(jī)捎構(gòu)貸宇款、賣出口尋信貸糠、外啊國(guó)政牙府貸節(jié)款、赤國(guó)際配商業(yè)隱銀行窗貸款飾以及慕在境篩內(nèi)外鉤發(fā)行歌的債皮券等災(zāi)在建宅設(shè)期傅間內(nèi)書應(yīng)償支還的暑借款魚利息直。實(shí)行丑復(fù)利滅計(jì)算銷。助計(jì)算責(zé)公式蒸為：2）建裂設(shè)期針貸款呼利息——建設(shè)溜期第j年應(yīng)廢計(jì)利士息；——建設(shè)脾期第（j-周1）年末閱貸款置累計(jì)納金額禽與利課息累廟計(jì)金看額之董和；——建設(shè)館期第j年貸趟款金叔額；——年利南率。其中案例某項(xiàng)敘目建封設(shè)期翠為3年，神各年簽借款打分別掠為10失0萬(wàn)元芬、50萬(wàn)元桂和80萬(wàn)元所，借峽款年奇利率蛇為10覽%。計(jì)齡算該渴項(xiàng)目誼建設(shè)焦期借撐款利由息。解：謠根據(jù)查公式侄，計(jì)坐算結(jié)堪果列中表如電下（喂單位脾：萬(wàn)皆元）借款年本年借款年末借款利息本息合計(jì)第一年1005105第二年5013168第三年8020.8268.8（1）流氏動(dòng)資擠產(chǎn)指可閥以在哭一年診內(nèi)或親者超出過一挨年的菜一個(gè)滔營(yíng)業(yè)必周期裝內(nèi)變堅(jiān)現(xiàn)或釀?wù)吆酿^用的橋資產(chǎn)壓，包杯括現(xiàn)搏金、會(huì)各種亭存款顛、短獲期投受資、籌應(yīng)收盾及預(yù)罪付款竭項(xiàng)、柱存貨票等。（2）明流動(dòng)估資金指生酬產(chǎn)經(jīng)乎營(yíng)性晃項(xiàng)目礙竣工綿交付午使用侄后，扭為保缸證在怎投產(chǎn)貞初期放正常扶運(yùn)營(yíng)聞所需賄資金菊，主端要用紙于購(gòu)票買原甚材料導(dǎo)、燃灶料、榜動(dòng)力宗，支幣付職畝工工捆資和眾其他積有關(guān)媽費(fèi)用秀。3）流宜動(dòng)資肉產(chǎn)與編流動(dòng)鑰資金郵估算（3）撫流動(dòng)嫂資金慨投資扒的估礎(chǔ)算①擴(kuò)大拳指標(biāo)勾估算瓜法參照短同類吳生產(chǎn)江企業(yè)享流動(dòng)破資金膊占銷復(fù)售收辯入、她經(jīng)營(yíng)臟成本追、固備定資漂產(chǎn)投亞資的缸比率馳，以恨及單若位產(chǎn)法量占基用流溝動(dòng)資帆金的距比率思來(lái)確弓定。流動(dòng)營(yíng)資金皮額＝破年產(chǎn)老值（恥或年劫銷售賽收入荷額）×產(chǎn)值士（銷昂售收腔入）享資金針率流動(dòng)禁資金墻額者＝年鐘經(jīng)營(yíng)薦成本恭（總泄成本字）×經(jīng)營(yíng)希成本賽（總戒成本季）資宵金率流動(dòng)射資金眉額詞＝固蠶定資摔產(chǎn)價(jià)魔值總貍額×固定善資產(chǎn)竊價(jià)值梨資金徑率流動(dòng)靈資金嚴(yán)額=年生乳產(chǎn)能污力×單位從產(chǎn)量奇資金付率②分項(xiàng)列詳細(xì)吳估算售法也稱延分項(xiàng)訴定額符估算箏法，皺即指黃按流使動(dòng)資垃金的律構(gòu)成亭分項(xiàng)停計(jì)算甩并匯葬總。耍國(guó)際羞上通鏟行方撓法是肚按流蜘動(dòng)資蘿產(chǎn)與喉流動(dòng)射負(fù)債革差額越來(lái)估算算。流動(dòng)趁資金劉＝走流曠動(dòng)資寫產(chǎn)禿－禮流動(dòng)哨負(fù)債流動(dòng)選資產(chǎn)捉＝律應(yīng)收貼賬款?。珘糯尕浶＃棘F(xiàn)毯金流動(dòng)帝負(fù)債爸＝霉應(yīng)滔付賬攀款役＋楊預(yù)收秘帳款分項(xiàng)型詳細(xì)槽估算幟法估算島思路克：先脈按照佳項(xiàng)目捎各年醫(yī)生產(chǎn)脆運(yùn)行稀的強(qiáng)晨度，稿估算游出各末大類嫌的流沸動(dòng)資霧產(chǎn)的柔最低武需要雹量，快加總冷以后煉減去崖該年護(hù)估算云出的絞正常矛情況卡下的威流動(dòng)神負(fù)債們（應(yīng)博付帳量款）島，就壁是該狂年需喘要的管流動(dòng)惡資金雅。具體乖估算夫時(shí)，略先確晴定某項(xiàng)擾流動(dòng)臣資產(chǎn)勁對(duì)應(yīng)劣的成鋸本費(fèi)盯用，再豆確定保這種覆流動(dòng)胡資產(chǎn)刷的最低艷周轉(zhuǎn)納次數(shù)。其中:應(yīng)收痰賬款要＝扶年鎖經(jīng)營(yíng)失成本俯／周燦轉(zhuǎn)次鄙數(shù)存貨=外購(gòu)峽原材忙料、鍵燃料+在產(chǎn)模品+產(chǎn)成瓣品外購(gòu)褲原材辦料、或燃料=年外譜購(gòu)原貍材料辯、燃槍料費(fèi)/周轉(zhuǎn)歌次數(shù)在產(chǎn)段品=（年率外購(gòu)職原材使料、牌燃料興及動(dòng)煌力費(fèi)+年工繞資及計(jì)福利粱費(fèi)+年修拳理費(fèi)+年其侮他制狗造費(fèi)渣用）/周轉(zhuǎn)逝次數(shù)產(chǎn)成希品=年經(jīng)雹營(yíng)成殘本/周轉(zhuǎn)檢次數(shù)現(xiàn)金按=彼（勿年工席資及近福利妄費(fèi)救+懷年其肢他費(fèi)責(zé)用）晃／周商轉(zhuǎn)次鄭數(shù)應(yīng)付毯（預(yù)佳收）泄帳款繁＝（絲式年外腫購(gòu)原意材料錘、燃嬌料及匆動(dòng)力抹費(fèi)）朋／匯周轉(zhuǎn)處次數(shù)周轉(zhuǎn)惱次數(shù)緩=風(fēng)3未60俯天／智最低震周轉(zhuǎn)織天數(shù)案例某擬竄建項(xiàng)從目第現(xiàn)四年淡開始勢(shì)投產(chǎn)紀(jì)，投從產(chǎn)后柱的年唯生產(chǎn)偷成本五和費(fèi)既用的滅估算提如表1所示犁，各破項(xiàng)流撥動(dòng)資孔產(chǎn)和避流動(dòng)侮負(fù)債勿的周闊轉(zhuǎn)天茶數(shù)如奏表2所示匹，試脆估算沃投產(chǎn)蟲階段梯需要業(yè)投入旅的流最動(dòng)資蓬金。表1萬(wàn)元表2解：童流動(dòng)吼資金去估算昌如下堪表3.殲3成本踐與費(fèi)走用一.概念勝：為際取得將收入律而付瘦出的級(jí)代價(jià)珍。工程嫌經(jīng)濟(jì)庸分析坊中的貓成本志概念記與企靜業(yè)會(huì)降計(jì)中城的不昏完全因相同叛：①會(huì)計(jì)抄：成本褲是對(duì)刮實(shí)際梯發(fā)生臂費(fèi)用逃的記晌錄，待影響賣因素著確定溝，成新本數(shù)客據(jù)唯昌一。工程且經(jīng)濟(jì)脅：是對(duì)績(jī)未來(lái)竭發(fā)生脈費(fèi)用囑的預(yù)按測(cè)和湯估算捷，影別響因瞎素不么確定愿，不賊同方陶案有輛不同樣的數(shù)譯據(jù)。②工程淺經(jīng)濟(jì)接：引入略了企顆業(yè)會(huì)悟計(jì)中辯所沒維有的舊成本憤概念登。1、總成煎本費(fèi)凍用是指毛項(xiàng)目跌在一控定時(shí)不期內(nèi)過（一濁般為1年）脹為生值產(chǎn)和其銷售碌產(chǎn)品禾所花桿費(fèi)的夸全部點(diǎn)費(fèi)用戴。按成加本項(xiàng)套目劃巷分:總成眉本費(fèi)腹用=制造無(wú)成本照（生濟(jì)產(chǎn)成窯本）+期間徑費(fèi)用產(chǎn)品絹制造晃成本(1壟)直接丟材料妄費(fèi)(2箏)直接負(fù)工資(3隊(duì))其它線直接摘支出(4市)制造隱費(fèi)用期間志費(fèi)用(1粒)管理眾費(fèi)用(2晶)財(cái)務(wù)妥費(fèi)用(3鏟)銷售盜費(fèi)用總成筆本費(fèi)寧用也惡可按生產(chǎn)圓要素晃為基菌礎(chǔ)分類尺。包括秋：外糊購(gòu)材張料費(fèi)外購(gòu)糞燃料資和動(dòng)蜓力費(fèi)工資亮及福仗利費(fèi)折舊亂費(fèi)攤銷攔費(fèi)礦山顛維簡(jiǎn)仙費(fèi)修理文費(fèi)其他譯費(fèi)用利息艦支出2、總家成本撞費(fèi)用賢的估兄算總費(fèi)匹用＝并外購(gòu)星原材閃料+外購(gòu)嫂燃料賄動(dòng)力+工資蝕及福繭利費(fèi)+折舊嬌費(fèi)+維檢沾費(fèi)+攤銷列費(fèi)+利息往支出+其他煎費(fèi)用原材劑料成蓬本＝疑全年兔產(chǎn)量×單位晨產(chǎn)品場(chǎng)原材況料成揭本燃料絲式動(dòng)力洪成本勸＝全書年產(chǎn)湖量×單位航產(chǎn)品依燃料妖動(dòng)力談成本工資衛(wèi)和福雹利費(fèi)坑估算年工蝕資成醫(yī)本＝兇全廠剪職工芹定員忽數(shù)×人均墓年工斗資額福利饑費(fèi)按摘工資批總額呈的一戚定比低例提前取折舊滅費(fèi)按杯規(guī)定付計(jì)算維簡(jiǎn)哪費(fèi)按耍折舊間費(fèi)的獄一定受比例防提取攤銷造費(fèi)按盲規(guī)定助計(jì)算利息唇支出肆＝建警設(shè)投掌資借盛款利德息+流動(dòng)販資金許借款怠利息其他機(jī)費(fèi)用持按總賽成本叢一定柔比例豆提取折舊否的計(jì)勒算方賴法（1）直趣線折瞧舊法①平均短年限孟法設(shè)：P—固定然資產(chǎn)城原值壯，L—估計(jì)掉凈殘北值，N—估計(jì)財(cái)使用殼年限,d－年礎(chǔ)折舊棍率，r－凈詢殘值悲率，D－年鉆折舊辣額則：勇折舊杯額的運(yùn)計(jì)取紗基數(shù)陵為（P－L）＝P（1－r）年折欠舊率儲(chǔ)為：年折騰舊額詢?yōu)椋簝?yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)循便缺點(diǎn):只考堤慮資是產(chǎn)存摧在時(shí)擴(kuò)間，棗未考急慮資晝產(chǎn)的巖使用里強(qiáng)度,使折鉤舊分候布與境獲利妥能力益分布秒不相股符.該方掌法適密用于生產(chǎn)揭較為乞均衡諸的固哪定資免產(chǎn)。②劉工作全量法設(shè)：M－總鴉工作解量，m－單瓦位工剪作量者折舊唇額，Kt－第t期的等實(shí)際謎完成掏工作向量Dt－第t期的改折舊舌額，躍其疏它符魔號(hào)同脫前則：該方艷法適父用于各期伙完成渣工作熊量不膽均衡寫的固章定資集產(chǎn)。（2）加速帝折舊特法①雙倍暈余額掙遞減飛法設(shè)：Bt－1－第t－1年的點(diǎn)賬面隱價(jià)值奶，Dt－第t年的黨折舊拜額，d－年渡折舊脖率原理鞏同上贈(zèng)，只樣是固鍛定折沒舊率幕為直哲線折汗舊率季的2倍，綠即2/惠N。則：②年數(shù)句總和膨法總結(jié)亡：加擱速折臨舊法缺的特欠點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)談：第一考，促索進(jìn)技搶術(shù)進(jìn)獨(dú)步；第二譯，符炎合收叼入成題本配虎比原占則；第三恩，使被成本并費(fèi)用音在整擦個(gè)使證用期售內(nèi)較渾為平執(zhí)衡。缺點(diǎn)丙：前期知成本植提高妙，利姐潤(rùn)降版低，敞推遲揀了企周業(yè)應(yīng)癢繳稅筒款，頓等于粱國(guó)家縫提供種了變鉗相無(wú)驕息貸襪款。1）固砍定成梢本與押可變隆成本（1）固歌定成不本：指逮在一桐定生痰產(chǎn)規(guī)富模限浸度內(nèi)沖不隨甘產(chǎn)品啊產(chǎn)量掘而變怠動(dòng)的嗎費(fèi)用賽，如趕固定胡資產(chǎn)鑼折舊膛費(fèi)、樹行政醫(yī)管理伙費(fèi)、格管理云人員搜工資寺費(fèi)用生及實(shí)甜行固臂定基歡本工醬資制季的生軋產(chǎn)工堆人的絕工資囑等。固定霉成本境并非牛永遠(yuǎn)蛋固定鐘不變剖。（2）可免變成蓮本：指態(tài)產(chǎn)品向成本筑中隨項(xiàng)產(chǎn)量久變動(dòng)編而變股動(dòng)的政費(fèi)用餓，如蠶構(gòu)成弟產(chǎn)品撇實(shí)體煉的原純材料死、燃考料、諒動(dòng)力裝、實(shí)也行計(jì)吳件工咬資制鐵的工幼資等訪。工程健經(jīng)濟(jì)什分析定中涉梅及的舍成本侍概念2）機(jī)貿(mào)會(huì)成掙本與盲沉沒味成本機(jī)會(huì)柿成本是指每將有版限資劍源使艷用于稍某種魯特定勤的用礦途而朵放棄竊的其旬他各東種用緣瑞途的勵(lì)最大輔收處益。沉沒赴成本是指?jìng)氵^去復(fù)已經(jīng)蠅支出卸而現(xiàn)予在已黑無(wú)法幫得到漸補(bǔ)償冊(cè)的成衛(wèi)本。底它對(duì)胞企業(yè)功決策娛不起渡作用艦。案例項(xiàng)目紹評(píng)估攜會(huì)議挎十分津緊張葡。約豎翰向濕項(xiàng)目隸評(píng)估睬執(zhí)行絮委員脈會(huì)的潛月檢某查執(zhí)翁行會(huì)懂議程叮交了書奧米扣嘎項(xiàng)牌目最丙近的苦項(xiàng)目燭成本宴數(shù)據(jù)步，項(xiàng)渾目極蚊大超良出預(yù)攔算。續(xù)“這學(xué)個(gè)項(xiàng)鴿目會(huì)壩毀了獻(xiàn)我們敞”，內(nèi)首席論財(cái)務(wù)跨官蘇縫珊說合，“服我們饅已花暖費(fèi)了12崗0萬(wàn)美攻金，艷超出俯預(yù)算12萬(wàn)，軌而且拖還看劈燕不到宰頭。眉我們絨放棄州倒霉斑的項(xiàng)歐目吧葬，不水要再礦無(wú)謂棋的浪總費(fèi)資曠金。篇”抗“笛蘇珊堅(jiān)，客刊觀一譯點(diǎn)，妄”首豪席運(yùn)殘營(yíng)官取馬丁版說：旅”這沈個(gè)項(xiàng)凳目從臺(tái)根本豪上是慈一個(gè)用好項(xiàng)償目。恨我們配已投馬資了誦這么輸多，浪就此舍放棄擺很愚津蠢”問題捕：斃誰(shuí)粗的觀漏點(diǎn)更仗好，膽蘇珊翠還是港馬丁?奧米好嘎項(xiàng)油目的板另一憤版本論：約翰號(hào)向執(zhí)室委會(huì)在報(bào)告距項(xiàng)目恥已花染費(fèi)12膨0萬(wàn)美刺元，12萬(wàn)超世預(yù)算.‘‘完成麗項(xiàng)目乖還需淺多少釣錢?”，CF寧O蘇珊繭問。“60萬(wàn)美干元”穗，約蜻翰回籮答?！澳慵~奉對(duì)這半數(shù)據(jù)碰的把廁握有度多大?”蘇珊伯問?！笆旆挚细蕉ā必懠s翰慕說：派“我歡們從埋錯(cuò)誤哪中學(xué)終到了袍經(jīng)驗(yàn)桐知道旗如何小完成暖工作閱”如路果項(xiàng)茄目繼街續(xù)，摟財(cái)務(wù)鼻收益貿(mào)如何?”市場(chǎng)庭部告珍訴我云現(xiàn)在薄已經(jīng)幸有12鈴0萬(wàn)美演元的扁銷售減合同紫正等逢著我濾們的擁新產(chǎn)疾品上藏市。街他們瞞估算者三年染內(nèi)銷屆售額僑將達(dá)罵到48測(cè)0萬(wàn)美脅元”遵。爆“浸你的更意思寨是現(xiàn)覆在只貌需要押追加60萬(wàn)的蒜投資選就可架以瑣擋定12覆0萬(wàn)的脊收入銀，而達(dá)且未稼來(lái)三榆年可墨望48捕0萬(wàn)美壤元收節(jié)入。熱那就殿意味欣著8比1的投會(huì)資回剝報(bào)。質(zhì)如果數(shù)我們膝終止最你的乳項(xiàng)目樸，節(jié)與省的60萬(wàn)美霜元去逝哪實(shí)切現(xiàn)48葵0萬(wàn)收倚入呢?繼續(xù)鮮你的亦項(xiàng)目割吧…注意演不要理再出踢現(xiàn)預(yù)厚算超削支!”3）經(jīng)瘦營(yíng)成溫本系指沫在一回定時(shí)池間內(nèi)撒（通溝常為1年）款由于現(xiàn)生產(chǎn)伏和銷鍛售產(chǎn)剪品或蛾提供湖勞務(wù)獵而實(shí)峽際發(fā)柔生的詢現(xiàn)金油支出掙。它不低包括玩雖計(jì)狡入產(chǎn)事品成們本費(fèi)鞭用中傭，但約實(shí)際泡沒有愈發(fā)生蒸現(xiàn)金燈支出友的費(fèi)受用項(xiàng)且目。經(jīng)營(yíng)惰成本況＝總潑成本犯費(fèi)用－固植定資包產(chǎn)折盟舊－計(jì)歉入成判本的屯貸款詳利息－攤窗銷費(fèi)3.危4收入桐、利井潤(rùn)和慚稅收一、刑銷售過收入企業(yè)央向社碎會(huì)出壞售產(chǎn)粘品及副勞務(wù)盾的貨示幣所剝得。銷售城收入=商品晝銷售建量×銷售釣價(jià)格二、之利潤(rùn)利潤(rùn)是項(xiàng)唯目在夜一定密時(shí)期嶺內(nèi)實(shí)永現(xiàn)盈莫虧的遇總額卻，是罩企業(yè)抓在一揭定時(shí)仰期內(nèi)他全部禿生產(chǎn)穗經(jīng)營(yíng)啞活動(dòng)擺所取您得的伯最終也財(cái)務(wù)滋成果宜。工程飾經(jīng)濟(jì)怖分析初中涉頌及到撤的利及潤(rùn)包膠括利潤(rùn)唇總額和稅后怕利潤(rùn)。年利原潤(rùn)總李額＝鳥年產(chǎn)師品銷瞇售收狹入－年么產(chǎn)品杏銷售歉稅金流及附剛加－年窗總成攏本費(fèi)倒用年銷獲售稅士金及華附加=年增前值稅+年?duì)I咐業(yè)稅+年資戰(zhàn)源稅+年城島市維雷護(hù)建寺設(shè)稅+年教拐育費(fèi)筒附加稅后哄利潤(rùn)=利潤(rùn)忙總額-所得跡稅企業(yè)挽的稅求后利香潤(rùn)按畜國(guó)家《企業(yè)輩財(cái)務(wù)羨通則》規(guī)定龜，一翁般采擴(kuò)用下破列順好序進(jìn)洞行分險(xiǎn)配：①提充取法沾定盈遭余公克積金②提傳取公什益金③彌罷補(bǔ)超臂過5年未繩彌補(bǔ)加的虧摘損④交競(jìng)納違蠅法經(jīng)沒營(yíng)罰音款⑤彌肥補(bǔ)沒丹收財(cái)棟產(chǎn)的慣損失⑥彌尼補(bǔ)自儉然災(zāi)堵害或砌意外乖事故茂損失⑦向放投資鋼者分典配利累潤(rùn)⑨未王分配偶利潤(rùn)（一芹）現(xiàn)姜行稅松制下?lián)艿闹餮乱惷唇鹛囟康亩愘Y產(chǎn)稅所得稅資源稅流轉(zhuǎn)稅三、沃稅收1）流糞轉(zhuǎn)稅指以腹商品腦生產(chǎn)各、商毅品流度通和丸勞動(dòng)竿服務(wù)葉的流序轉(zhuǎn)額豎為征田收對(duì)梨象的騰各種語(yǔ)稅，訓(xùn)包括弊增值蛾稅、蹤蝶消費(fèi)循稅和嗓營(yíng)業(yè)莫稅。增值歸稅以商谷品生葉產(chǎn)、裁流通渴和勞灰動(dòng)服眨務(wù)各蘋個(gè)環(huán)攏節(jié)的懷增值叮額為轉(zhuǎn)征稅眼對(duì)象客。消費(fèi)撒稅的納散稅義臭務(wù)人匠為在鵲我國(guó)尋境內(nèi)解生產(chǎn)懷、委僵托加產(chǎn)工和幫進(jìn)口反某些船消費(fèi)岔品的親單位獲和個(gè)勇人。營(yíng)業(yè)猾稅是在制我國(guó)伴境內(nèi)壟從事聯(lián)交通農(nóng)運(yùn)輸執(zhí)、建腳筑業(yè)邊、金粘融?？半U(xiǎn)、芽郵政兔電信痛、文拼化體渠育、嫂娛樂畫業(yè)、序服務(wù)做業(yè)、導(dǎo)轉(zhuǎn)讓孩無(wú)形晨資產(chǎn)映、銷英售不站動(dòng)產(chǎn)職等業(yè)轟務(wù)的雪單位墳和個(gè)刑人，織就其沃營(yíng)業(yè)茄收入稿或轉(zhuǎn)界讓收瞎入征鞠收的拐一種捉稅。2）資米源稅指以量被開艱發(fā)或搞占用用的資膠源為棄征收密對(duì)象膊的各尊種稅沾，包狂括資膜源稅結(jié)、土判地使工用稅柿。資源栽稅是對(duì)紀(jì)在我恐國(guó)境鉗內(nèi)開者采原葉油、金天然剖氣、餡煤炭弦、其佩他非福金屬駐礦原叼礦、纖黑色沿金屬俗礦原按礦、乘有色僅金屬眨礦原寄礦及輔生產(chǎn)默鹽的洗單位杏和個(gè)流人征文收的偶一種庭稅。土地土使用第稅是國(guó)慚家在帆城市烘、農(nóng)肺村、去城鎮(zhèn)宜和工結(jié)礦區(qū)啄，對(duì)自使用駐土地輪的單糾位和金個(gè)人懶征收崗的一柱種稅碌。國(guó)怖家規(guī)懶定，習(xí)對(duì)農(nóng)蝦、林拔、牧亦、漁泡業(yè)的處生產(chǎn)樣用地歌和國(guó)峰家機(jī)遍關(guān)、列人民度團(tuán)體肯、軍水隊(duì)及效事業(yè)寄單位榮的自妹用土匙地免易征土截地使凱用稅食。3）所阿得稅是以釋企業(yè)亭、單武位、海個(gè)人灑在一貿(mào)定時(shí)頸期內(nèi)廢的純綁所得掏額為縫征收擔(dān)對(duì)象謙的一情種稅充，包涂括企業(yè)謊所得奶稅和個(gè)人燦所得湯稅。4）財(cái)圣產(chǎn)稅是以掩企業(yè)算和個(gè)背人擁塑有及玻轉(zhuǎn)移嘩的財(cái)胳產(chǎn)的但價(jià)值主或增櫻值額該為征臥收對(duì)廣象的費(fèi)各種努稅，啞包括扣車船扒稅、第房產(chǎn)呈稅和凈土地蹦增值客稅等娃。車船挎稅是對(duì)業(yè)行駛澤于公周共道前路的灶車輛象和航禍行于時(shí)國(guó)內(nèi)多河流錢、湖遙泊、辯領(lǐng)海時(shí)口岸評(píng)船舶摟按其偉種類群、噸鐮位征喂收的幕一種設(shè)稅。房產(chǎn)愚稅是以框房屋賤為征掃收對(duì)唱象的琴一種筆稅。土地畝增值尺稅的征賞收對(duì)型象為寧有償傲轉(zhuǎn)讓腔國(guó)有垃土地籃使用泡權(quán)及久地上濾建筑呈物和千其他虜附著障物產(chǎn)閣權(quán)并韻取得淺收入填的單勒位和灶個(gè)人寸。土異地增天值稅兆的計(jì)左價(jià)依妨據(jù)是參轉(zhuǎn)讓鉗房地茂產(chǎn)所稀取得泳的增刺值收機(jī)益。5）特丑定目渣的稅是指間國(guó)家鴨為達(dá)利到某按種特各定目預(yù)的而乏設(shè)計(jì)吵的各程種稅綿，主住要有筒固定至資產(chǎn)筆投資謎方向更調(diào)節(jié)敲稅、貫城鄉(xiāng)功維護(hù)明建設(shè)嘗稅等陜。固定獸資產(chǎn)旁投資圣方向屋調(diào)節(jié)縫稅是以層投資若行為盈為征替收對(duì)殿象的此一種令稅。城鄉(xiāng)借維護(hù)五建設(shè)坐稅是為歉保證宵城鄉(xiāng)躬維護(hù)所和建脾設(shè)有蟻穩(wěn)定燒的資銷金來(lái)她源而等征收素的一足種稅濕。凡卷有經(jīng)趨營(yíng)收混入的級(jí)單位船和個(gè)敬人，婆除另丸有規(guī)達(dá)定外貫都是滴城鄉(xiāng)粗維護(hù)唐建設(shè)歸稅的滔納稅絲式義務(wù)稅人。房產(chǎn)點(diǎn)稅土地運(yùn)使用房誠(chéng)稅車船言使用塌稅印花先稅進(jìn)口神原材啞料及片備品才備件騾的關(guān)昆稅營(yíng)業(yè)吩稅消費(fèi)雹稅資源敘稅城鄉(xiāng)情維護(hù)譯建設(shè)盼稅教育科費(fèi)附袍加所得鞭稅可計(jì)翻入總側(cè)成本仿的稅敗金從銷謝售收器入中網(wǎng)直接辛扣除福的稅康金及島附加從銷肥售利懇潤(rùn)中訊扣除雹的稅茶金與工鹿程經(jīng)懼濟(jì)分綠析有紐奉關(guān)的姜稅金3.艇5建設(shè)激項(xiàng)目弄現(xiàn)金她流量專的確糊定1.建設(shè)萍期現(xiàn)渠金流自量的后確定CI－CO＝－趁固定遲資產(chǎn)逝投資鹽－流誦動(dòng)資霜金2.生產(chǎn)因經(jīng)營(yíng)掩期現(xiàn)耗金流暢量的肝確定CI－CO＝銷點(diǎn)售收妥入－向經(jīng)營(yíng)化成本欺－銷賄售稅盜金及寨附加股－所雷得稅＝銷矮售收耍入－睡總成寺本費(fèi)瘦用－奴銷售鎮(zhèn)稅金圍及附潔加－脅所得戴稅+折舊+攤銷具費(fèi)+利息＝利廁潤(rùn)總霉額－張所得逗稅+折舊+攤銷羨費(fèi)+利息＝稅丘后利喬潤(rùn)+折舊+攤銷胃費(fèi)+利息3.停產(chǎn)奔時(shí)現(xiàn)凳金流幼量的疲確定CI－CO＝銷功售收險(xiǎn)入+回收磁固定導(dǎo)資產(chǎn)涉余值+回收寬流動(dòng)秋資金眠－經(jīng)線營(yíng)成滑本－壯銷售萬(wàn)稅金膛及附唐加－楊所得婆稅3.腰6資金鐵籌措漁與資軍金成培本一、艷資金祖籌措項(xiàng)渠道夕與方占式（一駝）項(xiàng)姜目資期金籌狀措渠樓道外商資金民間資金企業(yè)自留資金其他企業(yè)資金非銀行金融機(jī)構(gòu)資金銀行信貸資金國(guó)家財(cái)政資金（二濁）項(xiàng)厭目資茂金籌勵(lì)措方口式資金都籌措脆方式屆是指堪如何遣取得仍資金印，即資取得炒資金痰的具比體方參法和旦形式有。包敵括租賃籌資發(fā)行債券商業(yè)信用銀行借款發(fā)行股票吸收直接投資1）吸景收直凝接投積資是指殿企業(yè)造以協(xié)庸議等龍形式旱吸收駱國(guó)家竹、其歷他企澡業(yè)、酒個(gè)人叢和外勤商等窄直接服投入總資金華，形躁成企讓業(yè)資睛金的丸一種鋤籌資錦方式灘。吸收藝直接啦投資朵不以廊股票施為媒塵介適用財(cái)于非莊股份籮制企次業(yè)。2）發(fā)浩行股刪票股票咱是股捉份公勵(lì)司為參籌措返自有李資金路而發(fā)拴行的剛有價(jià)貸證券事，是公揮司發(fā)廟給股板東作貍為已框投資輪入股跨的證跡書和禍索取含股息總的憑服證，什是可烏作為霞買賣味對(duì)象熄及質(zhì)槐押品聽的有么價(jià)證臣券。普通帥股股倡票是公桃司發(fā)逮行的啄對(duì)股睛東的薪權(quán)利討、義校務(wù)不美加特傻別限生制的辱股票遲。優(yōu)先蘆股股蹲票是公峰司發(fā)槽行的火優(yōu)先紋于普秀通股越股東拼分取橋股利曾和剩礦余財(cái)目產(chǎn)的破股票像。3）銀研行借繡款是企闖業(yè)根河據(jù)借子款合粱同向筍銀行纏或其容他金靜融機(jī)慘構(gòu)借辜入的奔款項(xiàng)晌。分為犁：周凳轉(zhuǎn)借蕉款、傘臨時(shí)許借款查、結(jié)附算借倦款、粱貼現(xiàn)蛇借款糧等。長(zhǎng)期晝借款是指姑企業(yè)六向銀羨行等總金融鍋機(jī)構(gòu)脈以及探向其籍他單但位借旱入的財(cái)，期薦限在術(shù)一年夸以上創(chuàng)的各傲種借唱款。分為義：政統(tǒng)策性囑銀行闖貸款廣、商舍業(yè)性赴銀行粘和保聲險(xiǎn)公覺司貸藥款。短期攀銀行命借款指期降限在慎一年宰以內(nèi)葵的借超款。4）商己業(yè)信咸用商業(yè)籍信用冶是指防商品乳交易已中以她延期倚付款冤或預(yù)澆收貨啟款進(jìn)施行購(gòu)技銷活翁動(dòng)而深形成嶺信用靠借貸繞關(guān)系搭。它納是企陰業(yè)之奧間的須直接堵信用惱行為文。包括濫：應(yīng)葛付賬絡(luò)款應(yīng)付屯票據(jù)預(yù)收立賬款5）發(fā)杜行債市券債券鴿是債唱?jiǎng)?wù)人扣為籌紐奉集借棟入資晶本而鄭發(fā)行樸的，帶約定誰(shuí)在一頑定期孟限內(nèi)燃以確筒定的呀利率躍向債臂權(quán)人幼還本梅付息鞋的有教價(jià)證祝券。根據(jù)慈發(fā)行暑范圍次，分劫為國(guó)甩內(nèi)（按企業(yè)析）債關(guān)券、身國(guó)際聾債券根據(jù)臥能否界轉(zhuǎn)換督為股司票分找為純藍(lán)債券賞和可害轉(zhuǎn)換往債券6）租尋賃籌零資是指預(yù)出租圈人作廳為買瞎受人盈與出糠賣人米訂立幻玉買賣脾合同己，購(gòu)拔買承屋租人狀指定污的租萌賃物趴，并蹤蝶提供困給承吼租人冰使用貼而獲兄得收稍益的造租賃篩方式螺。融資菊租賃是將特貸款供、貿(mào)玻易和攔出租僻三者稅有機(jī)右的結(jié)怠合在讀一起歇，是抽一種餐融資扭與融濃物相恩結(jié)合胖的籌樓資方紀(jì)式。經(jīng)營(yíng)有租賃是指資出租章人將飯自己突經(jīng)營(yíng)昨的出螺租設(shè)肚備進(jìn)彎行反座復(fù)出芽租，區(qū)直到談設(shè)備在報(bào)廢威或淘微汰為析止的選租賃飄業(yè)務(wù)腦。二、急資金吳成本（一貿(mào)）資金起成本呆的含竊義資金捷成本遙就是樂投資俱者在停工程多項(xiàng)目飄實(shí)施絞中，線為籌送集和芒使用缸資金爬而付蟲出的哨代價(jià)晨。組成資金文籌集殖成本資金批使用甘成本1）資條金籌沈集成懷本是指還投資滔者在臣資金燈籌措能過程活中支糟付的跟各項(xiàng)董費(fèi)用財(cái)。向銀據(jù)行借壇款的得手續(xù)慮費(fèi)；磨發(fā)行虜股票掀、債擊券而緒支付享的各蔬項(xiàng)代判理發(fā)泥行費(fèi)獅用，截如印偏刷費(fèi)縫、手搖續(xù)費(fèi)惜、公判證費(fèi)稍、擔(dān)元保費(fèi)鬧和廣館告費(fèi)的等。一般培屬于岔一次善性費(fèi)析用，旁籌資幕次數(shù)變?cè)蕉嘤?，資飽金籌詢集成雹本也侮就越喉大。包括特點(diǎn)2）資弟金使域用成敵本支付誰(shuí)給股吵東的偷各種背股利找、向相債權(quán)輸人支缺付的關(guān)貸款半利息悉以及鐘支付觀給其區(qū)他債濟(jì)權(quán)人后的各某種利浴息費(fèi)擱用等艦。資金宿使用釋成本搬一般截與所岡籌資串金的態(tài)多少位以及詠所籌壯資金膨使用善時(shí)間瞎的長(zhǎng)爭(zhēng)短有昏關(guān)，受具有耍經(jīng)常案性、響定期矩支付叫的特后點(diǎn)，怕是資水金成考本的擾主要燈內(nèi)容韻。包括特點(diǎn)（二薦）資金給成本斤計(jì)算架的一熟般形瀉式資金慚成本擊可用搖絕對(duì)妹數(shù)表便示，可也可惹用相原對(duì)數(shù)惑表示身。為粘便于炎分析釀比較李，資鄭金成塘本一胃般用給相對(duì)障數(shù)表鴨示，除稱之嫩為資晉金成彎本率完。其沉一般功計(jì)算罪公式麗為：或K為資租金成照本率盼；P為籌旱集資及金金留額；D為使政用費(fèi)鳳；F為籌生資費(fèi)唯；f為籌晝資費(fèi)鋪費(fèi)率懲。1）優(yōu)亞先股食成本是指揭公司方發(fā)行掛優(yōu)先什股股清票籌妖集資奔金需源支付浮的發(fā)竭行費(fèi)舉用，瓜包括愉注冊(cè)最費(fèi)、崇代銷竭費(fèi)等簡(jiǎn)。優(yōu)先起股成坡本的歪計(jì)算鈴公式千為：（三裳）各卡種資獸金來(lái)盒源的泰資金哀成本度計(jì)算或式中砍：Kp為優(yōu)濟(jì)先股錘成本德率；Dp為優(yōu)拳先股義每年璃股息異；P0為優(yōu)紹先股落票面語(yǔ)值；i為股擺息率共。例某公行司為悄某項(xiàng)腦目發(fā)綁行優(yōu)圣先股徹股票染，票陳面額斥按正異常市壁價(jià)計(jì)咐算為20友0萬(wàn)元桿，籌名資費(fèi)駁率為4％，國(guó)股息勉年利原率為14％，圓試求濫其資從金成谷本。解：必根據(jù)優(yōu)先消股成薦本計(jì)嗽算公式煉得：2）普嶺通股子資金誓成本普通蔬股資科金成枕本屬褲?rùn)?quán)益亮融資取成本系。權(quán)活益資錯(cuò)金的始資金森占用代費(fèi)是嗽向股今東分如派的皮股利孝，而饞股利曲是以刊所得急稅后療凈利疤潤(rùn)支瘡付的布，不勇能抵害減所攝得稅拼。常用戰(zhàn)方法股利鳳增長(zhǎng)響模型般法資本亮資產(chǎn)漫定價(jià)讀模型店法Kc為普料通股問成本購(gòu)率；Dc為預(yù)取期年樣股利灑額；Pc為普件通股擾總面準(zhǔn)值或扎市場(chǎng)插發(fā)行重總額厲；ic為固定仿預(yù)計(jì)冊(cè)年股鋒利率度；g為收莊益年傻增長(zhǎng)賤率。（1）股根利增滔長(zhǎng)模茂型法假定賓其收旨益以吹固定餓的年浩增長(zhǎng)涉率遞收增式中興：例某公析司發(fā)腫行普道通股嶺正常粉市價(jià)脾為30他0萬(wàn)元鬼，籌雪資費(fèi)除率為4％，忍第一飼年的暗股利呀率為10％，蒙以后縮慧每年卵增長(zhǎng)5％，代試求盲其資莊金成湖本率撇。解：懂根據(jù)普通餓股資手金成滿本計(jì)樣算公式肝有：（2）資囑本資蜓產(chǎn)定猜價(jià)模繡型法RF為無(wú)詳風(fēng)險(xiǎn)分報(bào)酬呈率；Rm為平降均風(fēng)鳳險(xiǎn)股敢票必枕要報(bào)贈(zèng)酬率獵；β為股對(duì)票的舊風(fēng)險(xiǎn)臺(tái)校正農(nóng)系數(shù)占。式中易：例某一錦時(shí)期除證券羨市場(chǎng)污無(wú)風(fēng)住險(xiǎn)報(bào)飽酬率販為11％，手平均理風(fēng)險(xiǎn)號(hào)股票蘿必要兇報(bào)酬載率為15％，告某一誼股份獲公司叛普通倆股β值為1.納15，試諒計(jì)算焦該普妹通股潑的資遼金成親本。解：帳根據(jù)雄上式亦有：3）債絨券資室金成妻本發(fā)行尤債券吹的成徑本主妹要是浸指?jìng)炄⒑屠^籌資云費(fèi)用組。計(jì)算糖公式呆為：KB為債員券成屠本率啦；B0為債信券票正面價(jià)藍(lán)值；I為債辛券年毒利息基總額劫；i為債撿券年襖利率引?；蚴街袩煟喝魝笕缙眱r(jià)或緊折價(jià)俘發(fā)行傭，為角了更紗精確傾地計(jì)絞算資厘金成繼本，勇應(yīng)以負(fù)其實(shí)架際發(fā)條行價(jià)保格作蛾為債糖券籌港資額恒。例假定揉某公滅司發(fā)將行面巷值為50排0萬(wàn)元瘋的10年期由債券救，票隸面利杠率8％，厭發(fā)行盾費(fèi)率5％，劃發(fā)行晌價(jià)格55背0萬(wàn)元飽，公酸司所框得稅絹稅率善為33％，勞試計(jì)陣算該仁公司什債券夕的資膜金成挽本。退如果糟公司童以35本0萬(wàn)元粗發(fā)行簡(jiǎn)面額參為50應(yīng)0萬(wàn)元轉(zhuǎn)的債言券，蜻則資占金成貼本又區(qū)為多縱少?解：①根據(jù)債券鴿資金否成本誕計(jì)算公式洗，以55虛0萬(wàn)元患價(jià)格演發(fā)行救時(shí)的