工程經(jīng)濟學課件

第三章工程經(jīng)濟分析的基本要素3.1項目現(xiàn)金流構(gòu)成的基本要素3.2投資及其估算3.3成本費用及其估算3.4收入、利潤、稅收及其估算3.5項目現(xiàn)金流的計算3.6資金籌措與資金成本構(gòu)成現(xiàn)金流量的基本要素投資、成本、銷售收入、利潤與稅金

確定現(xiàn)金流量應注意的問題（1）應有明確的發(fā)生時點（2）必須實際發(fā)生（如應收或應付賬款就不是現(xiàn)金流量）（3）不同的角度有不同的結(jié)果（如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國家角度就不是）3.1項目現(xiàn)金流量構(gòu)成3.2投資及其估算一、投資構(gòu)成與投資估算

1）廣義的投資：指一切為了將來的所得而事先墊付的資金及其經(jīng)濟行為。

2）狹義的投資：指為建造和購置固定資產(chǎn)、購買和儲備流動資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟行為。是在工程建設(shè)活動過程中為實現(xiàn)預定的生產(chǎn)、經(jīng)營目標而預先墊付的資金及其經(jīng)濟行為。3)投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)總投資建設(shè)投資流動資金投資遞延資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)遞延資產(chǎn)流動資產(chǎn)無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)——固定資產(chǎn)獲取費用固定資產(chǎn)是指使用期限1年以上，單位價值在規(guī)定標準以上，在生產(chǎn)過程中為多個生產(chǎn)周期服務(wù)，且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)；固定資產(chǎn)投資建筑工程費用設(shè)備購置費用安裝工程費用建設(shè)期貸款利息其他費用預備費用工程費用基本預備費用漲價預備費用用于獲取固定資產(chǎn)貸款的利息固定資產(chǎn)投資投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)——無形資產(chǎn)的獲取費用無形資產(chǎn)是沒有物質(zhì)形態(tài)，但卻可使擁有者長期受益的、可辨別的非貨幣性資產(chǎn)；無形資產(chǎn)投資=土地使用費+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費+經(jīng)營權(quán)費用等——遞延資產(chǎn)的獲取費用遞延資產(chǎn)是指除固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和流動資金之外的其他資產(chǎn)，它不能全部進入當年的損益，而是在項目正式運營后的幾年內(nèi)分期攤銷的各項費用；遞延資產(chǎn)投資=開辦費+固定資產(chǎn)改良費+其他費用無形資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn)流動資金是指在運營期內(nèi)長期占用和周轉(zhuǎn)使用的營運資金。流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+各種存款+短期投資+應收及預付款+存貨流動負債=應付賬款+預收賬款流動資金投資1）固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價值在規(guī)定標準以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。（1）概算指標估算方法該方法是根據(jù)擬建投資項目的初步設(shè)計和有關(guān)資料，按單項工程和費用測算投資，最后匯總估算項目固定資產(chǎn)投資總額的一種方法。（二）投資估算主要依據(jù)建筑安裝工程定額指標、取費標準、設(shè)備材料價格以及國家有關(guān)規(guī)定等資料

對建設(shè)項目規(guī)劃性質(zhì)的投資估算和其他臨時性質(zhì)的投資估算，可以采用簡便而粗略的擴大指標估算方法。

（2）擴大指標估算法常用的方法——生產(chǎn)能力指數(shù)估算法

生產(chǎn)蕩能力躺指數(shù)雁估算域法其計霉算公獵式：式中：－擬建并項目吧固定同資產(chǎn)尿投資訊額－已建樣成類喬似項鬧目固鎮(zhèn)定資句產(chǎn)投泥資額－擬建斬項目枝生產(chǎn)滋能力－已建眾成類確似項大目設(shè)劃計生昨產(chǎn)能若力－生產(chǎn)杜規(guī)模聾指數(shù)R啄—價格氧換算線系數(shù)案例已知炒生產(chǎn)旗流程鴨相似劑的年欺生產(chǎn)皇能力友為10萬噸孫的化猴工裝垮置，治兩年翠前建腰成的礎(chǔ)固定彎資產(chǎn)臨投資香為25僚00萬元其。擬鳥建裝戲置年鞋生產(chǎn)幻玉設(shè)計借為15萬噸排，一鉆年以建后建濫成。騾根據(jù)已過去反大量騰這種轟裝置藏的數(shù)渠據(jù)得陳出投飄資生延產(chǎn)規(guī)但模指齊數(shù)n＝0.飛72，這幾顫年設(shè)皂備與鐵物價弄的價殖格上伴漲率膊平均陸為7％左倚右，彈試估仿算擬晴建裝肥置的完投資窯額。解：包括綿向國蛋內(nèi)銀威行和賞其他被非銀肉行金竿融機捎構(gòu)貸宇款、賣出口尋信貸糠、外啊國政牙府貸節(jié)款、赤國際配商業(yè)隱銀行窗貸款飾以及慕在境篩內(nèi)外鉤發(fā)行歌的債皮券等災在建宅設(shè)期傅間內(nèi)書應償支還的暑借款魚利息直。實行丑復利滅計算銷。助計算責公式蒸為：2）建裂設(shè)期針貸款呼利息——建設(shè)溜期第j年應廢計利士息；——建設(shè)脾期第（j-周1）年末閱貸款置累計納金額禽與利課息累廟計金看額之董和；——建設(shè)館期第j年貸趟款金叔額；——年利南率。其中案例某項敘目建封設(shè)期翠為3年，神各年簽借款打分別掠為10失0萬元芬、50萬元桂和80萬元所，借峽款年奇利率蛇為10覽%。計齡算該渴項目誼建設(shè)焦期借撐款利由息。解：謠根據(jù)查公式侄，計坐算結(jié)堪果列中表如電下（喂單位脾：萬皆元）借款年本年借款年末借款利息本息合計第一年1005105第二年5013168第三年8020.8268.8（1）流氏動資擠產(chǎn)指可閥以在哭一年診內(nèi)或親者超出過一挨年的菜一個滔營業(yè)必周期裝內(nèi)變堅現(xiàn)或釀?wù)吆酿^用的橋資產(chǎn)壓，包杯括現(xiàn)搏金、會各種亭存款顛、短獲期投受資、籌應收盾及預罪付款竭項、柱存貨票等。（2）明流動估資金指生酬產(chǎn)經(jīng)乎營性晃項目礙竣工綿交付午使用侄后，扭為保缸證在怎投產(chǎn)貞初期放正常扶運營聞所需賄資金菊，主端要用紙于購票買原甚材料導、燃灶料、榜動力宗，支幣付職畝工工捆資和眾其他積有關(guān)媽費用秀。3）流宜動資肉產(chǎn)與編流動鑰資金郵估算（3）撫流動嫂資金慨投資扒的估礎(chǔ)算①擴大拳指標勾估算瓜法參照短同類吳生產(chǎn)江企業(yè)享流動破資金膊占銷復售收辯入、她經(jīng)營臟成本追、固備定資漂產(chǎn)投亞資的缸比率馳，以恨及單若位產(chǎn)法量占基用流溝動資帆金的距比率思來確弓定。流動營資金皮額＝破年產(chǎn)老值（恥或年劫銷售賽收入荷額）×產(chǎn)值士（銷昂售收腔入）享資金針率流動禁資金墻額者＝年鐘經(jīng)營薦成本恭（總泄成本字）×經(jīng)營希成本賽（總戒成本季）資宵金率流動射資金眉額詞＝固蠶定資摔產(chǎn)價魔值總貍額×固定善資產(chǎn)竊價值梨資金徑率流動靈資金嚴額=年生乳產(chǎn)能污力×單位從產(chǎn)量奇資金付率②分項列詳細吳估算售法也稱延分項訴定額符估算箏法，皺即指黃按流使動資垃金的律構(gòu)成亭分項停計算甩并匯葬總。耍國際羞上通鏟行方撓法是肚按流蜘動資蘿產(chǎn)與喉流動射負債革差額越來估算算。流動趁資金劉＝走流曠動資寫產(chǎn)禿－禮流動哨負債流動選資產(chǎn)捉＝律應收貼賬款?。珘糯尕浶＃棘F(xiàn)毯金流動帝負債爸＝霉應滔付賬攀款役＋楊預收秘帳款分項型詳細槽估算幟法估算島思路克：先脈按照佳項目捎各年醫(yī)生產(chǎn)脆運行稀的強晨度，稿估算游出各末大類嫌的流沸動資霧產(chǎn)的柔最低武需要雹量，快加總冷以后煉減去崖該年護估算云出的絞正常矛情況卡下的威流動神負債們（應博付帳量款）島，就壁是該狂年需喘要的管流動惡資金雅。具體乖估算夫時，略先確晴定某項擾流動臣資產(chǎn)勁對應劣的成鋸本費盯用，再豆確定保這種覆流動胡資產(chǎn)刷的最低艷周轉(zhuǎn)納次數(shù)。其中:應收痰賬款要＝扶年鎖經(jīng)營失成本俯／周燦轉(zhuǎn)次鄙數(shù)存貨=外購峽原材忙料、鍵燃料+在產(chǎn)模品+產(chǎn)成瓣品外購褲原材辦料、或燃料=年外譜購原貍材料辯、燃槍料費/周轉(zhuǎn)歌次數(shù)在產(chǎn)段品=（年率外購職原材使料、牌燃料興及動煌力費+年工繞資及計福利粱費+年修拳理費+年其侮他制狗造費渣用）/周轉(zhuǎn)逝次數(shù)產(chǎn)成希品=年經(jīng)雹營成殘本/周轉(zhuǎn)檢次數(shù)現(xiàn)金按=彼（勿年工席資及近福利妄費救+懷年其肢他費責用）晃／周商轉(zhuǎn)次鄭數(shù)應付毯（預佳收）泄帳款繁＝（絲式年外腫購原意材料錘、燃嬌料及匆動力抹費）朋／匯周轉(zhuǎn)處次數(shù)周轉(zhuǎn)惱次數(shù)緩=風3未60俯天／智最低震周轉(zhuǎn)織天數(shù)案例某擬竄建項從目第現(xiàn)四年淡開始勢投產(chǎn)紀，投從產(chǎn)后柱的年唯生產(chǎn)偷成本五和費既用的滅估算提如表1所示犁，各破項流撥動資孔產(chǎn)和避流動侮負債勿的周闊轉(zhuǎn)天茶數(shù)如奏表2所示匹，試脆估算沃投產(chǎn)蟲階段梯需要業(yè)投入旅的流最動資蓬金。表1萬元表2解：童流動吼資金去估算昌如下堪表3.殲3成本踐與費走用一.概念勝：為際取得將收入律而付瘦出的級代價珍。工程嫌經(jīng)濟庸分析坊中的貓成本志概念記與企靜業(yè)會降計中城的不昏完全因相同叛：①會計抄：成本褲是對刮實際梯發(fā)生臂費用逃的記晌錄，待影響賣因素著確定溝，成新本數(shù)客據(jù)唯昌一。工程且經(jīng)濟脅：是對績未來竭發(fā)生脈費用囑的預按測和湯估算捷，影別響因瞎素不么確定愿，不賊同方陶案有輛不同樣的數(shù)譯據(jù)。②工程淺經(jīng)濟接：引入略了企顆業(yè)會悟計中辯所沒維有的舊成本憤概念登。1、總成煎本費凍用是指毛項目跌在一控定時不期內(nèi)過（一濁般為1年）脹為生值產(chǎn)和其銷售碌產(chǎn)品禾所花桿費的夸全部點費用戴。按成加本項套目劃巷分:總成眉本費腹用=制造無成本照（生濟產(chǎn)成窯本）+期間徑費用產(chǎn)品絹制造晃成本(1壟)直接丟材料妄費(2箏)直接負工資(3隊)其它線直接摘支出(4市)制造隱費用期間志費用(1粒)管理眾費用(2晶)財務(wù)妥費用(3鏟)銷售盜費用總成筆本費寧用也惡可按生產(chǎn)圓要素晃為基菌礎(chǔ)分類尺。包括秋：外糊購材張料費外購糞燃料資和動蜓力費工資亮及福仗利費折舊亂費攤銷攔費礦山顛維簡仙費修理文費其他譯費用利息艦支出2、總家成本撞費用賢的估兄算總費匹用＝并外購星原材閃料+外購嫂燃料賄動力+工資蝕及福繭利費+折舊嬌費+維檢沾費+攤銷列費+利息往支出+其他煎費用原材劑料成蓬本＝疑全年兔產(chǎn)量×單位晨產(chǎn)品場原材況料成揭本燃料絲式動力洪成本勸＝全書年產(chǎn)湖量×單位航產(chǎn)品依燃料妖動力談成本工資衛(wèi)和福雹利費坑估算年工蝕資成醫(yī)本＝兇全廠剪職工芹定員忽數(shù)×人均墓年工斗資額福利饑費按摘工資批總額呈的一戚定比低例提前取折舊滅費按杯規(guī)定付計算維簡哪費按耍折舊間費的獄一定受比例防提取攤銷造費按盲規(guī)定助計算利息唇支出肆＝建警設(shè)投掌資借盛款利德息+流動販資金許借款怠利息其他機費用持按總賽成本叢一定柔比例豆提取折舊否的計勒算方賴法（1）直趣線折瞧舊法①平均短年限孟法設(shè)：P—固定然資產(chǎn)城原值壯，L—估計掉凈殘北值，N—估計財使用殼年限,d－年礎(chǔ)折舊棍率，r－凈詢殘值悲率，D－年鉆折舊辣額則：勇折舊杯額的運計取紗基數(shù)陵為（P－L）＝P（1－r）年折欠舊率儲為：年折騰舊額詢?yōu)椋簝?yōu)點：簡循便缺點:只考堤慮資是產(chǎn)存摧在時擴間，棗未考急慮資晝產(chǎn)的巖使用里強度,使折鉤舊分候布與境獲利妥能力益分布秒不相股符.該方掌法適密用于生產(chǎn)揭較為乞均衡諸的固哪定資免產(chǎn)。②劉工作全量法設(shè)：M－總鴉工作解量，m－單瓦位工剪作量者折舊唇額，Kt－第t期的等實際謎完成掏工作向量Dt－第t期的改折舊舌額，躍其疏它符魔號同脫前則：該方艷法適父用于各期伙完成渣工作熊量不膽均衡寫的固章定資集產(chǎn)。（2）加速帝折舊特法①雙倍暈余額掙遞減飛法設(shè)：Bt－1－第t－1年的點賬面隱價值奶，Dt－第t年的黨折舊拜額，d－年渡折舊脖率原理鞏同上贈，只樣是固鍛定折沒舊率幕為直哲線折汗舊率季的2倍，綠即2/惠N。則：②年數(shù)句總和膨法總結(jié)亡：加擱速折臨舊法缺的特欠點優(yōu)點談：第一考，促索進技搶術(shù)進獨步；第二譯，符炎合收叼入成題本配虎比原占則；第三恩，使被成本并費用音在整擦個使證用期售內(nèi)較渾為平執(zhí)衡。缺點丙：前期知成本植提高妙，利姐潤降版低，敞推遲揀了企周業(yè)應癢繳稅筒款，頓等于粱國家縫提供種了變鉗相無驕息貸襪款。1）固砍定成梢本與押可變隆成本（1）固歌定成不本：指逮在一桐定生痰產(chǎn)規(guī)富模限浸度內(nèi)沖不隨甘產(chǎn)品啊產(chǎn)量掘而變怠動的嗎費用賽，如趕固定胡資產(chǎn)鑼折舊膛費、樹行政醫(yī)管理伙費、格管理云人員搜工資寺費用生及實甜行固臂定基歡本工醬資制季的生軋產(chǎn)工堆人的絕工資囑等。固定霉成本境并非牛永遠蛋固定鐘不變剖。（2）可免變成蓮本：指態(tài)產(chǎn)品向成本筑中隨項產(chǎn)量久變動編而變股動的政費用餓，如蠶構(gòu)成弟產(chǎn)品撇實體煉的原純材料死、燃考料、諒動力裝、實也行計吳件工咬資制鐵的工幼資等訪。工程健經(jīng)濟什分析定中涉梅及的舍成本侍概念2）機貿(mào)會成掙本與盲沉沒味成本機會柿成本是指每將有版限資劍源使艷用于稍某種魯特定勤的用礦途而朵放棄竊的其旬他各東種用緣瑞途的勵最大輔收處益。沉沒赴成本是指傘過去復已經(jīng)蠅支出卸而現(xiàn)予在已黑無法幫得到漸補償冊的成衛(wèi)本。底它對胞企業(yè)功決策娛不起渡作用艦。案例項目紹評估攜會議挎十分津緊張葡。約豎翰向濕項目隸評估睬執(zhí)行絮委員脈會的潛月檢某查執(zhí)翁行會懂議程叮交了書奧米扣嘎項牌目最丙近的苦項目燭成本宴數(shù)據(jù)步，項渾目極蚊大超良出預攔算。續(xù)“這學個項鴿目會壩毀了獻我們敞”，內(nèi)首席論財務(wù)跨官蘇縫珊說合，“服我們饅已花暖費了12崗0萬美攻金，艷超出俯預算12萬，軌而且拖還看劈燕不到宰頭。眉我們絨放棄州倒霉斑的項歐目吧葬，不水要再礦無謂棋的浪總費資曠金。篇”抗“笛蘇珊堅，客刊觀一譯點，妄”首豪席運殘營官取馬丁版說：旅”這沈個項凳目從臺根本豪上是慈一個用好項償目。恨我們配已投馬資了誦這么輸多，浪就此舍放棄擺很愚津蠢”問題捕：斃誰粗的觀漏點更仗好，膽蘇珊翠還是港馬丁?奧米好嘎項油目的板另一憤版本論：約翰號向執(zhí)室委會在報告距項目恥已花染費12膨0萬美刺元，12萬超世預算.‘‘完成麗項目乖還需淺多少釣錢?”，CF寧O蘇珊繭問?！?0萬美干元”穗，約蜻翰回籮答?！澳慵~奉對這半數(shù)據(jù)碰的把廁握有度多大?”蘇珊伯問?！笆旆挚细蕉ā必懠s翰慕說：派“我歡們從埋錯誤哪中學終到了袍經(jīng)驗桐知道旗如何小完成暖工作閱”如路果項茄目繼街續(xù)，摟財務(wù)鼻收益貿(mào)如何?”市場庭部告珍訴我云現(xiàn)在薄已經(jīng)幸有12鈴0萬美演元的扁銷售減合同紫正等逢著我濾們的擁新產(chǎn)疾品上藏市。街他們瞞估算者三年染內(nèi)銷屆售額僑將達罵到48測0萬美脅元”遵。爆“浸你的更意思寨是現(xiàn)覆在只貌需要押追加60萬的蒜投資選就可架以瑣擋定12覆0萬的脊收入銀，而達且未稼來三榆年可墨望48捕0萬美壤元收節(jié)入。熱那就殿意味欣著8比1的投會資回剝報。質(zhì)如果數(shù)我們膝終止最你的乳項目樸，節(jié)與省的60萬美霜元去逝哪實切現(xiàn)48葵0萬收倚入呢?繼續(xù)鮮你的亦項目割吧…注意演不要理再出踢現(xiàn)預厚算超削支!”3）經(jīng)瘦營成溫本系指沫在一回定時池間內(nèi)撒（通溝常為1年）款由于現(xiàn)生產(chǎn)伏和銷鍛售產(chǎn)剪品或蛾提供湖勞務(wù)獵而實峽際發(fā)柔生的詢現(xiàn)金油支出掙。它不低包括玩雖計狡入產(chǎn)事品成們本費鞭用中傭，但約實際泡沒有愈發(fā)生蒸現(xiàn)金燈支出友的費受用項且目。經(jīng)營惰成本況＝總潑成本犯費用－固植定資包產(chǎn)折盟舊－計歉入成判本的屯貸款詳利息－攤窗銷費3.危4收入桐、利井潤和慚稅收一、刑銷售過收入企業(yè)央向社碎會出壞售產(chǎn)粘品及副勞務(wù)盾的貨示幣所剝得。銷售城收入=商品晝銷售建量×銷售釣價格二、之利潤利潤是項唯目在夜一定密時期嶺內(nèi)實永現(xiàn)盈莫虧的遇總額卻，是罩企業(yè)抓在一揭定時仰期內(nèi)他全部禿生產(chǎn)穗經(jīng)營啞活動擺所取您得的伯最終也財務(wù)滋成果宜。工程飾經(jīng)濟怖分析初中涉頌及到撤的利及潤包膠括利潤唇總額和稅后怕利潤。年利原潤總李額＝鳥年產(chǎn)師品銷瞇售收狹入－年么產(chǎn)品杏銷售歉稅金流及附剛加－年窗總成攏本費倒用年銷獲售稅士金及華附加=年增前值稅+年營咐業(yè)稅+年資戰(zhàn)源稅+年城島市維雷護建寺設(shè)稅+年教拐育費筒附加稅后哄利潤=利潤忙總額-所得跡稅企業(yè)挽的稅求后利香潤按畜國家《企業(yè)輩財務(wù)羨通則》規(guī)定龜，一翁般采擴用下破列順好序進洞行分險配：①提充取法沾定盈遭余公克積金②提傳取公什益金③彌罷補超臂過5年未繩彌補加的虧摘損④交競納違蠅法經(jīng)沒營罰音款⑤彌肥補沒丹收財棟產(chǎn)的慣損失⑥彌尼補自儉然災堵害或砌意外乖事故茂損失⑦向放投資鋼者分典配利累潤⑨未王分配偶利潤（一芹）現(xiàn)姜行稅松制下?lián)艿闹餮乱惷唇鹛囟康亩愘Y產(chǎn)稅所得稅資源稅流轉(zhuǎn)稅三、沃稅收1）流糞轉(zhuǎn)稅指以腹商品腦生產(chǎn)各、商毅品流度通和丸勞動竿服務(wù)葉的流序轉(zhuǎn)額豎為征田收對梨象的騰各種語稅，訓包括弊增值蛾稅、蹤蝶消費循稅和嗓營業(yè)莫稅。增值歸稅以商谷品生葉產(chǎn)、裁流通渴和勞灰動服眨務(wù)各蘋個環(huán)攏節(jié)的懷增值叮額為轉(zhuǎn)征稅眼對象客。消費撒稅的納散稅義臭務(wù)人匠為在鵲我國尋境內(nèi)解生產(chǎn)懷、委僵托加產(chǎn)工和幫進口反某些船消費岔品的親單位獲和個勇人。營業(yè)猾稅是在制我國伴境內(nèi)壟從事聯(lián)交通農(nóng)運輸執(zhí)、建腳筑業(yè)邊、金粘融?？半U、芽郵政兔電信痛、文拼化體渠育、嫂娛樂畫業(yè)、序服務(wù)做業(yè)、導轉(zhuǎn)讓孩無形晨資產(chǎn)映、銷英售不站動產(chǎn)職等業(yè)轟務(wù)的雪單位墳和個刑人，織就其沃營業(yè)茄收入稿或轉(zhuǎn)界讓收瞎入征鞠收的拐一種捉稅。2）資米源稅指以量被開艱發(fā)或搞占用用的資膠源為棄征收密對象膊的各尊種稅沾，包狂括資膜源稅結(jié)、土判地使工用稅柿。資源栽稅是對紀在我恐國境鉗內(nèi)開者采原葉油、金天然剖氣、餡煤炭弦、其佩他非福金屬駐礦原叼礦、纖黑色沿金屬俗礦原按礦、乘有色僅金屬眨礦原寄礦及輔生產(chǎn)默鹽的洗單位杏和個流人征文收的偶一種庭稅。土地土使用第稅是國慚家在帆城市烘、農(nóng)肺村、去城鎮(zhèn)宜和工結(jié)礦區(qū)啄，對自使用駐土地輪的單糾位和金個人懶征收崗的一柱種稅碌。國怖家規(guī)懶定，習對農(nóng)蝦、林拔、牧亦、漁泡業(yè)的處生產(chǎn)樣用地歌和國峰家機遍關(guān)、列人民度團體肯、軍水隊及效事業(yè)寄單位榮的自妹用土匙地免易征土截地使凱用稅食。3）所阿得稅是以釋企業(yè)亭、單武位、海個人灑在一貿(mào)定時頸期內(nèi)廢的純綁所得掏額為縫征收擔對象謙的一情種稅充，包涂括企業(yè)謊所得奶稅和個人燦所得湯稅。4）財圣產(chǎn)稅是以掩企業(yè)算和個背人擁塑有及玻轉(zhuǎn)移嘩的財胳產(chǎn)的但價值主或增櫻值額該為征臥收對廣象的費各種努稅，啞包括扣車船扒稅、第房產(chǎn)呈稅和凈土地蹦增值客稅等娃。車船挎稅是對業(yè)行駛澤于公周共道前路的灶車輛象和航禍行于時國內(nèi)多河流錢、湖遙泊、辯領(lǐng)海時口岸評船舶摟按其偉種類群、噸鐮位征喂收的幕一種設(shè)稅。房產(chǎn)愚稅是以框房屋賤為征掃收對唱象的琴一種筆稅。土地畝增值尺稅的征賞收對型象為寧有償傲轉(zhuǎn)讓腔國有垃土地籃使用泡權(quán)及久地上濾建筑呈物和千其他虜附著障物產(chǎn)閣權(quán)并韻取得淺收入填的單勒位和灶個人寸。土異地增天值稅兆的計左價依妨據(jù)是參轉(zhuǎn)讓鉗房地茂產(chǎn)所稀取得泳的增刺值收機益。5）特丑定目渣的稅是指間國家鴨為達利到某按種特各定目預的而乏設(shè)計吵的各程種稅綿，主住要有筒固定至資產(chǎn)筆投資謎方向更調(diào)節(jié)敲稅、貫城鄉(xiāng)功維護明建設(shè)嘗稅等陜。固定獸資產(chǎn)旁投資圣方向屋調(diào)節(jié)縫稅是以層投資若行為盈為征替收對殿象的此一種令稅。城鄉(xiāng)借維護五建設(shè)坐稅是為歉保證宵城鄉(xiāng)躬維護所和建脾設(shè)有蟻穩(wěn)定燒的資銷金來她源而等征收素的一足種稅濕。凡卷有經(jīng)趨營收混入的級單位船和個敬人，婆除另丸有規(guī)達定外貫都是滴城鄉(xiāng)粗維護唐建設(shè)歸稅的滔納稅絲式義務(wù)稅人。房產(chǎn)點稅土地運使用房誠稅車船言使用塌稅印花先稅進口神原材啞料及片備品才備件騾的關(guān)昆稅營業(yè)吩稅消費雹稅資源敘稅城鄉(xiāng)情維護譯建設(shè)盼稅教育科費附袍加所得鞭稅可計翻入總側(cè)成本仿的稅敗金從銷謝售收器入中網(wǎng)直接辛扣除福的稅康金及島附加從銷肥售利懇潤中訊扣除雹的稅茶金與工鹿程經(jīng)懼濟分綠析有紐奉關(guān)的姜稅金3.艇5建設(shè)激項目弄現(xiàn)金她流量專的確糊定1.建設(shè)萍期現(xiàn)渠金流自量的后確定CI－CO＝－趁固定遲資產(chǎn)逝投資鹽－流誦動資霜金2.生產(chǎn)因經(jīng)營掩期現(xiàn)耗金流暢量的肝確定CI－CO＝銷點售收妥入－向經(jīng)營化成本欺－銷賄售稅盜金及寨附加股－所雷得稅＝銷矮售收耍入－睡總成寺本費瘦用－奴銷售鎮(zhèn)稅金圍及附潔加－脅所得戴稅+折舊+攤銷具費+利息＝利廁潤總霉額－張所得逗稅+折舊+攤銷羨費+利息＝稅丘后利喬潤+折舊+攤銷胃費+利息3.停產(chǎn)奔時現(xiàn)凳金流幼量的疲確定CI－CO＝銷功售收險入+回收磁固定導資產(chǎn)涉余值+回收寬流動秋資金眠－經(jīng)線營成滑本－壯銷售萬稅金膛及附唐加－楊所得婆稅3.腰6資金鐵籌措漁與資軍金成培本一、艷資金祖籌措項渠道夕與方占式（一駝）項姜目資期金籌狀措渠樓道外商資金民間資金企業(yè)自留資金其他企業(yè)資金非銀行金融機構(gòu)資金銀行信貸資金國家財政資金（二濁）項厭目資茂金籌勵措方口式資金都籌措脆方式屆是指堪如何遣取得仍資金印，即資取得炒資金痰的具比體方參法和旦形式有。包敵括租賃籌資發(fā)行債券商業(yè)信用銀行借款發(fā)行股票吸收直接投資1）吸景收直凝接投積資是指殿企業(yè)造以協(xié)庸議等龍形式旱吸收駱國家竹、其歷他企澡業(yè)、酒個人叢和外勤商等窄直接服投入總資金華，形躁成企讓業(yè)資睛金的丸一種鋤籌資錦方式灘。吸收藝直接啦投資朵不以廊股票施為媒塵介適用財于非莊股份籮制企次業(yè)。2）發(fā)浩行股刪票股票咱是股捉份公勵司為參籌措返自有李資金路而發(fā)拴行的剛有價貸證券事，是公揮司發(fā)廟給股板東作貍為已框投資輪入股跨的證跡書和禍索取含股息總的憑服證，什是可烏作為霞買賣味對象熄及質(zhì)槐押品聽的有么價證臣券。普通帥股股倡票是公桃司發(fā)逮行的啄對股睛東的薪權(quán)利討、義校務(wù)不美加特傻別限生制的辱股票遲。優(yōu)先蘆股股蹲票是公峰司發(fā)槽行的火優(yōu)先紋于普秀通股越股東拼分取橋股利曾和剩礦余財目產(chǎn)的破股票像。3）銀研行借繡款是企闖業(yè)根河據(jù)借子款合粱同向筍銀行纏或其容他金靜融機慘構(gòu)借辜入的奔款項晌。分為犁：周凳轉(zhuǎn)借蕉款、傘臨時許借款查、結(jié)附算借倦款、粱貼現(xiàn)蛇借款糧等。長期晝借款是指姑企業(yè)六向銀羨行等總金融鍋機構(gòu)脈以及探向其籍他單但位借旱入的財，期薦限在術(shù)一年夸以上創(chuàng)的各傲種借唱款。分為義：政統(tǒng)策性囑銀行闖貸款廣、商舍業(yè)性赴銀行粘和保聲險公覺司貸藥款。短期攀銀行命借款指期降限在慎一年宰以內(nèi)葵的借超款。4）商己業(yè)信咸用商業(yè)籍信用冶是指防商品乳交易已中以她延期倚付款冤或預澆收貨啟款進施行購技銷活翁動而深形成嶺信用靠借貸繞關(guān)系搭。它納是企陰業(yè)之奧間的須直接堵信用惱行為文。包括濫：應葛付賬絡(luò)款應付屯票據(jù)預收立賬款5）發(fā)杜行債市券債券鴿是債唱務(wù)人扣為籌紐奉集借棟入資晶本而鄭發(fā)行樸的，帶約定誰在一頑定期孟限內(nèi)燃以確筒定的呀利率躍向債臂權(quán)人幼還本梅付息鞋的有教價證祝券。根據(jù)慈發(fā)行暑范圍次，分劫為國甩內(nèi)（按企業(yè)析）債關(guān)券、身國際聾債券根據(jù)臥能否界轉(zhuǎn)換督為股司票分找為純藍債券賞和可害轉(zhuǎn)換往債券6）租尋賃籌零資是指預出租圈人作廳為買瞎受人盈與出糠賣人米訂立幻玉買賣脾合同己，購拔買承屋租人狀指定污的租萌賃物趴，并蹤蝶提供困給承吼租人冰使用貼而獲兄得收稍益的造租賃篩方式螺。融資菊租賃是將特貸款供、貿(mào)玻易和攔出租僻三者稅有機右的結(jié)怠合在讀一起歇，是抽一種餐融資扭與融濃物相恩結(jié)合胖的籌樓資方紀式。經(jīng)營有租賃是指資出租章人將飯自己突經(jīng)營昨的出螺租設(shè)肚備進彎行反座復出芽租，區(qū)直到談設(shè)備在報廢威或淘微汰為析止的選租賃飄業(yè)務(wù)腦。二、急資金吳成本（一貿(mào)）資金起成本呆的含竊義資金捷成本遙就是樂投資俱者在停工程多項目飄實施絞中，線為籌送集和芒使用缸資金爬而付蟲出的哨代價晨。組成資金文籌集殖成本資金批使用甘成本1）資條金籌沈集成懷本是指還投資滔者在臣資金燈籌措能過程活中支糟付的跟各項董費用財。向銀據(jù)行借壇款的得手續(xù)慮費；磨發(fā)行虜股票掀、債擊券而緒支付享的各蔬項代判理發(fā)泥行費獅用，截如印偏刷費縫、手搖續(xù)費惜、公判證費稍、擔元保費鬧和廣館告費的等。一般培屬于岔一次善性費析用，旁籌資幕次數(shù)變越多用，資飽金籌詢集成雹本也侮就越喉大。包括特點2）資弟金使域用成敵本支付誰給股吵東的偷各種背股利找、向相債權(quán)輸人支缺付的關(guān)貸款半利息悉以及鐘支付觀給其區(qū)他債濟權(quán)人后的各某種利浴息費擱用等艦。資金宿使用釋成本搬一般截與所岡籌資串金的態(tài)多少位以及詠所籌壯資金膨使用善時間瞎的長爭短有昏關(guān)，受具有耍經(jīng)常案性、響定期矩支付叫的特后點，怕是資水金成考本的擾主要燈內(nèi)容韻。包括特點（二薦）資金給成本斤計算架的一熟般形瀉式資金慚成本擊可用搖絕對妹數(shù)表便示，可也可惹用相原對數(shù)惑表示身。為粘便于炎分析釀比較李，資鄭金成塘本一胃般用給相對障數(shù)表鴨示，除稱之嫩為資晉金成彎本率完。其沉一般功計算罪公式麗為：或K為資租金成照本率盼；P為籌旱集資及金金留額；D為使政用費鳳；F為籌生資費唯；f為籌晝資費鋪費率懲。1）優(yōu)亞先股食成本是指揭公司方發(fā)行掛優(yōu)先什股股清票籌妖集資奔金需源支付浮的發(fā)竭行費舉用，瓜包括愉注冊最費、崇代銷竭費等簡。優(yōu)先起股成坡本的歪計算鈴公式千為：（三裳）各卡種資獸金來盒源的泰資金哀成本度計算或式中砍：Kp為優(yōu)濟先股錘成本德率；Dp為優(yōu)拳先股義每年璃股息異；P0為優(yōu)紹先股落票面語值；i為股擺息率共。例某公行司為悄某項腦目發(fā)綁行優(yōu)圣先股徹股票染，票陳面額斥按正異常市壁價計咐算為20友0萬元桿，籌名資費駁率為4％，國股息勉年利原率為14％，圓試求濫其資從金成谷本。解：必根據(jù)優(yōu)先消股成薦本計嗽算公式煉得：2）普嶺通股子資金誓成本普通蔬股資科金成枕本屬褲權(quán)益亮融資取成本系。權(quán)活益資錯金的始資金森占用代費是嗽向股今東分如派的皮股利孝，而饞股利曲是以刊所得急稅后療凈利疤潤支瘡付的布，不勇能抵害減所攝得稅拼。常用戰(zhàn)方法股利鳳增長響模型般法資本亮資產(chǎn)漫定價讀模型店法Kc為普料通股問成本購率；Dc為預取期年樣股利灑額；Pc為普件通股擾總面準值或扎市場插發(fā)行重總額厲；ic為固定仿預計冊年股鋒利率度；g為收莊益年傻增長賤率。（1）股根利增滔長模茂型法假定賓其收旨益以吹固定餓的年浩增長涉率遞收增式中興：例某公析司發(fā)腫行普道通股嶺正常粉市價脾為30他0萬元鬼，籌雪資費除率為4％，忍第一飼年的暗股利呀率為10％，蒙以后縮慧每年卵增長5％，代試求盲其資莊金成湖本率撇。解：懂根據(jù)普通餓股資手金成滿本計樣算公式肝有：（2）資囑本資蜓產(chǎn)定猜價模繡型法RF為無詳風險分報酬呈率；Rm為平降均風鳳險股敢票必枕要報贈酬率獵；β為股對票的舊風險臺校正農(nóng)系數(shù)占。式中易：例某一錦時期除證券羨市場污無風住險報飽酬率販為11％，手平均理風險號股票蘿必要兇報酬載率為15％，告某一誼股份獲公司叛普通倆股β值為1.納15，試諒計算焦該普妹通股潑的資遼金成親本。解：帳根據(jù)雄上式亦有：3）債絨券資室金成妻本發(fā)行尤債券吹的成徑本主妹要是浸指債簽券利脂息和繼籌資云費用組。計算糖公式呆為：KB為債員券成屠本率啦；B0為債信券票正面價藍值；I為債辛券年毒利息基總額劫；i為債撿券年襖利率引?；蚴街袩煟喝魝笕缙眱r或緊折價俘發(fā)行傭，為角了更紗精確傾地計絞算資厘金成繼本，勇應以負其實架際發(fā)條行價保格作蛾為債糖券籌港資額恒。例假定揉某公滅司發(fā)將行面巷值為50排0萬元瘋的10年期由債券救，票隸面利杠率8％，厭發(fā)行盾費率5％，劃發(fā)行晌價格55背0萬元飽，公酸司所框得稅絹稅率善為33％，勞試計陣算該仁公司什債券夕的資膜金成挽本。退如果糟公司童以35本0萬元粗發(fā)行簡面額參為50應0萬元轉(zhuǎn)的債言券，蜻則資占金成貼本又區(qū)為多縱少?解：①根據(jù)債券鴿資金否成本誕計算公式洗，以55虛0萬元患價格演發(fā)行救時的