昆明軌道交通盡職調(diào)查報告模板

昆明軌道交通盡職調(diào)查報告資料內(nèi)容僅供參考，如有不當或者侵權(quán)，請聯(lián)系本人改正或者刪除。聲明與保證我們在此聲明與保證:本報告是按照《**國際信托有限公司信托業(yè)務(wù)盡職調(diào)查管理制度》和有關(guān)規(guī)定,根據(jù)融資申請人提供的和本人收集的資料,經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實、分析和整理,并在此基礎(chǔ)上針對項目特點設(shè)計交易模式、制定信托計劃方案后完成的。報告全面反映了客戶及項目最主要、最基本的信息,我們對報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性及所作判斷的合理性負責(zé)。直接調(diào)查人簽字:年月日直接調(diào)查人簽字:年月日調(diào)查人部門經(jīng)理簽字:年月日

目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1 項目背景 12 信托計劃要素及結(jié)構(gòu) 22.1 信托計劃要素 22.2 交易結(jié)構(gòu) 52.3 流程描述 53 融資方情況 73.1 基本描述 73.2 軌交建設(shè)情況 83.3 財務(wù)狀況 123.4 征信狀況 13.5 綜合評價 14 昆明財政情況 24.1 基本情況 24.2 財政實力狀況 45 融資租賃情況 55.1 融資租賃模式--售后回租 55.2 售后回租資產(chǎn)情況 65.3 償債能力分析 136 合作方情況 166.1 基本情況 166.2 公司治理 186.3 財務(wù)情況 217 保障措施 237.1 昆明財政局出具《資金安排計劃》 237.2 港發(fā)租賃回購信托受益權(quán) 247.3 我公司為售后回租標的資產(chǎn)的保險受益人 258 信托方案風(fēng)險分析及防范措施 258.1 信用風(fēng)險及控制措施 258.2 管理風(fēng)險及控制措施 268.3 政策風(fēng)險及控制措施 268.4 操作風(fēng)險及控制措施 269 意見及建議 27項目背景昆明是云南省的省會,位于云南省東北部,具有良好的區(qū)位優(yōu)勢。昆明不但是云南省唯一的特大城市,滇中城市圈的核心城市,還是西部地區(qū)第四大城市和中國唯一面向東盟的第一城,是中國—東盟經(jīng)濟合作圈的中心城市之一。昆明市地方財政一般預(yù)算收入總計為2,016,125萬元,政府性基金預(yù)算收入總計為875,310萬元;昆明市地方財政一般預(yù)算收入總計為2,538,316萬元,政府性基金預(yù)算收入總計為1,502,380,萬元;昆明市地方財政一般預(yù)算收入為3,176,892萬元,政府性基金預(yù)算收入7,031,916萬元。經(jīng)國務(wù)院同意,昆明城市快速軌道交通建設(shè)規(guī)劃(~)于6月17日由國家發(fā)改委正式批復(fù),在該規(guī)劃中,昆明城市軌道交通網(wǎng)由”三主三輔”共6條線組成,總里程162.6公里。集合昆明建設(shè)的新形勢,昆明市適時啟動了《昆明市城市快速軌道交通建設(shè)規(guī)劃修編(~)》的編制工作,擬于~間啟動1、2、3號線延長線,4、5、6號線的建設(shè)。當前已經(jīng)報國家發(fā)改委而且經(jīng)過專家審查。昆明軌道交通有限公司(以下簡稱”昆明軌交”)是從事昆明城市快速軌道交通投資、建設(shè)、運營、開發(fā)的市屬國有獨資企業(yè),于12月由昆明市人民政府批準成立,注冊資本金10億元人民幣,股東為昆明市國資委,法定代表人由昆明市主管副市長何波擔(dān)任。9月27日,經(jīng)中國銀行云南分行牽頭及云南銀監(jiān)局召集主持,會同各大國有銀行會議討論經(jīng)過,同意昆明軌道交通有限公司退出整改為一般公司類貸款管理。公司經(jīng)營范圍以城市軌道交通項目投資、建設(shè)、運營和管理為重點,同時包括城市軌道交通項目沿線的投融資、土地綜合開發(fā)、物業(yè)管理、廣告制作代理發(fā)布,以及國內(nèi)貿(mào)易物資供銷,房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營等業(yè)務(wù)。當前公司內(nèi)設(shè)15個部門。下設(shè)昆明地鐵運營分公司(軌交運營),昆明地鐵資產(chǎn)經(jīng)營管理公司(軌交配套商業(yè)運營),昆明道恒房地產(chǎn)開發(fā)公司等三個分(子)公司。自公司組建以來,公司按照市委、市政府確定的”配資源、賦政策、公司化、市場化”運作模式,以軌道建設(shè)運營管理為核心,以帶動城市發(fā)展、完善城市功能、提高市民生活質(zhì)量為目標,著力做好城市軌道交通建設(shè)所涉及的各方面工作。公司全力打造軌道公司五大業(yè)務(wù)板塊,即:地鐵營運與建設(shè)、土地開發(fā)、地鐵資源/資產(chǎn)管理、建設(shè)咨詢及培訓(xùn)、軌道產(chǎn)業(yè)園。當前昆明軌交正按規(guī)劃建設(shè)地鐵1、2號線前期工程、地鐵3號線工程,6號線(機場線)已經(jīng)投入運營,1、2號線前期工程擬于年底通車,截止7月底地鐵工程已累計完成投資180.68億元。截止6月底,昆明軌交公司的總資產(chǎn)544.68億元,凈資產(chǎn)201.04億元,資產(chǎn)負債率63.09%。當前公司獲得銀團貸款授信158億元,放款102.68億元。公司獲得金融租賃授信89億元,放款66.92億元,工銀金融租賃公司和天津南車租賃公司聯(lián)合授信50億元(期限~),提取33.92億元,民生金融租賃公司授信15億元,提取10億元(期限3年),國銀金融租賃公司授信24億元,提取23億元(期限)。昆明軌交與港發(fā)租賃向我公司發(fā)出請求,我部門同雙方進行了友好協(xié)商和充分溝通,擬充分發(fā)揮**國際信托有限公司具有的投融資平臺功能,擬與昆明軌交、港發(fā)租賃合作,港發(fā)租賃將持有的對昆明軌交公司應(yīng)收賬款(應(yīng)收租金)委托給**信托,成立財產(chǎn)權(quán)信托,昆明軌交公司直接向**信托支付租金(即還本付息)。經(jīng)過上述融資安排,為昆明軌交公司建設(shè)1、2號線提供建設(shè)資金支持。信托計劃要素及結(jié)構(gòu)信托計劃要素昆明軌交系昆明市軌道交通的建設(shè)主體、投融資平臺和運營單位,擬以軌道交通前期工程的土建資產(chǎn)(在建工程賬面值10億元,以中鐵建、上海建工、上海隧道等施工方出具的發(fā)票金額為準)以售后回租方式出售給外商投資企業(yè)上海港發(fā)融資租賃有限公司,出售價格為賬面值,而且向港發(fā)融資回租該等土建資產(chǎn)。租賃期限為3年,每半年末支付租金一次(等額本息還本),租賃利率按中國人民銀行公布的一至三年期貸款基準利率上浮20%執(zhí)行(7.38%/年,即本次投資者的基礎(chǔ)收益),交付保證金1億元(比例為10%),手續(xù)費為4%(前端一次性收取,其中信托公司收取3.0%),期末昆明軌交以100元殘值回購資產(chǎn)。**信托擬與港發(fā)租賃合作,港發(fā)租賃將持有的對昆明軌交公司應(yīng)收賬款(應(yīng)收租金)委托給**信托,成立財產(chǎn)權(quán)信托,昆明軌交公司直接向**信托支付租金(即還本付息)。經(jīng)過上述融資安排,為昆明軌交公司建設(shè)1、2號線提供資金支持。信托計劃存續(xù)期內(nèi),由昆明軌交向我公司支付租金(即還本付息),以實現(xiàn)本項目的信托收益。信托方式:港發(fā)租賃對昆明軌交的10億元的應(yīng)收賬款(應(yīng)收租金)信托給**信托,成立**-昆明軌交建設(shè)1號財產(chǎn)權(quán)信托。信托類別:財產(chǎn)權(quán)信托信托期限:36個月,其中A類為6個月,B類12個月,C類18個月,D類24個月,E類30個月,F類36個月;信托單位類別:A類15,195萬元,B類15,755萬元,C類16,335萬元,D類16,940萬元,E類17,565萬元,F類18,210萬元。信托規(guī)模:10億元保證金:1億元(信托規(guī)模10%)手續(xù)費:信托規(guī)模4%(前端一次性收取)。信托報酬:3.0%,前端一次性收取。收益率及分配方式:基礎(chǔ)收益7.38%/年(3年期貸款利率上浮20%),A~F類可額外獲取特定信托收益(即保證金1億元同期投資收益,按份額占比分配);每半年末付息一次;資金用途:軌道交通公司1、2號線后續(xù)工程投入。發(fā)行方式:單一資金或機構(gòu)資金A~F類最終收益率預(yù)期區(qū)間:信托類別本金基礎(chǔ)利率(年)特定信托收益(年)1~6月7~12月13~18月19~24月25~30月31~36月A15,1957.38%7.88%B15,7557.38%7.88%7.97%C16,3357.38%7.88%7.97%8.10%D16,9407.38%7.88%7.97%8.10%8.83%E17,5657.38%7.88%7.97%8.10%8.83%9.37%F18,2107.38%7.88%7.97%8.10%8.83%9.37%10.85%注:假定保證金投資收益為5%/年,每半年支付一次,如果實際收益率更高,則特定信托收益也更高。以上對應(yīng)期限收益率均為各類份額在相應(yīng)期限的年化收益率(基礎(chǔ)利率7.38%/年+特定信托收益),每半年付息一次,分段計算收益。信托類別本金基礎(chǔ)利率(年)特定信托收益(年)1~6月7~12月13~18月19~24月25~30月31~36月A15,1957.38%8.38%B15,7557.38%8.38%8.56%C16,3357.38%8.38%8.56%8.83%D16,9407.38%8.38%8.56%8.83%10.28%E17,5657.38%8.38%8.56%8.83%10.28%11.35%F18,2107.38%8.38%8.56%8.83%10.28%11.35%14.32%注:假定保證金投資收益為10%/年,每半年支付一次。以上對應(yīng)期限收益率均為各類份額在相應(yīng)期限的年化收益率(基礎(chǔ)利率7.38%/年+特定信托收益),每半年付息一次,分段計算收益。交易結(jié)構(gòu)昆明軌交建設(shè)1號財產(chǎn)權(quán)信托昆明軌交建設(shè)1號財產(chǎn)權(quán)信托基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)收賬款(軌交土建資產(chǎn)租金)信托港發(fā)融資租賃公司受益權(quán)認購人(單一資金或機構(gòu)資金)昆明軌道交通有限公司昆明市財政局履行支付義務(wù)交付認購款相應(yīng)受益權(quán)收益權(quán)認購款交付基礎(chǔ)資產(chǎn)購買土建資產(chǎn)財政撥款和補貼財政支持承諾受益權(quán)回購義務(wù)(差額)流程描述軌交資產(chǎn)售后回租昆明軌交公司和港發(fā)租賃簽訂《融資租賃售后回租合同》,港發(fā)租賃購買昆明軌交公司持有的軌交土建資產(chǎn),所有權(quán)轉(zhuǎn)移至港發(fā)租賃名下,同時確認昆明軌交公司按合同規(guī)定方式支付租金并取得軌交資產(chǎn)使用權(quán),港發(fā)租賃取得對昆明軌交公司形成應(yīng)收賬款(應(yīng)收租金),辦理中國人民銀行征信中心融資租賃系統(tǒng)登錄。同時合同加入保證金條款,昆明軌交公司應(yīng)當向指定賬戶存入10%的保證金(1億元),如果發(fā)生違約行為,保證金自動支付給債權(quán)人。設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托在融資租賃合同簽訂當日,港發(fā)租賃、**信托和昆明軌交公司共同簽署《財產(chǎn)權(quán)信托合同》,港發(fā)租賃將其合法取得的應(yīng)收租賃款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)委托給**信托設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托,昆明軌道在合同中確認上述財產(chǎn)權(quán)信托行為,信托公司將募集的認購資金直接支付給昆明軌交公司(港發(fā)租賃出具委托支付函),昆明軌交公司將**信托設(shè)為相應(yīng)租賃物保險第一受益人,而且按《融資租賃售后回租合同》的約定向**信托支付租金及交付保證金。信托期限內(nèi),保證金可用于投資銀行存款、同業(yè)拆放、國債、央行票據(jù)、貨幣市場基金及信托公司發(fā)行的其它信托產(chǎn)品,產(chǎn)生的收益歸信托財產(chǎn)。設(shè)置擔(dān)保措施昆明市財政局向**信托出具《資金安排計劃》,承諾為保證債務(wù)人昆明軌道交通有限公司向**信托按時足額履行支付義務(wù),保證信托財產(chǎn)的及時變現(xiàn),財政局將督促昆明軌道交通有限公司嚴格按照協(xié)議執(zhí)行,如發(fā)生債務(wù)人不能足額支付上述債務(wù)時,財政局承諾優(yōu)先以昆明市財政收入、土地收入和軌道昆明軌道建設(shè)專項資金等代為支付**信托到期債務(wù)或受讓剩余租賃資產(chǎn),以確保**信托對昆明軌道交通有限公司享有的到期債權(quán)得以按時足額受償。港發(fā)融資租賃公司與**信托簽署《信托受益權(quán)回購協(xié)議》,如果昆明軌交公司發(fā)生違約行為,則港發(fā)租賃應(yīng)當就差額部分回購信托受益權(quán)。資金償還昆明軌交公司按照《融資租賃售后回租合同》的約定向**信托支付租金,采用等額還本方式,每半年末支付一次租金。期末支付完全部租金并經(jīng)**信托確認后,昆明軌交公司有權(quán)以100元的名義價格回購港發(fā)租賃的軌交土建資產(chǎn)。融資方情況基本描述昆明軌道交通有限公司是從事昆明城市快速軌道交通投資、建設(shè)、運營、開發(fā)的市屬國有獨資企業(yè),于12月由昆明市人民政府批準成立,注冊資本金10億元人民幣,股東為昆明市國資委,法定代表人由主管副市長何波擔(dān)任,公司高管均由財政局、發(fā)改委委派專人擔(dān)任。公司經(jīng)營范圍以城市軌道交通項目投資、建設(shè)、運營和管理為重點,同時包括城市軌道交通項目沿線的投融資、土地綜合開發(fā)、物業(yè)管理、廣告制作代理發(fā)布,以及國內(nèi)貿(mào)易物資供銷,房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營等業(yè)務(wù)。當前公司內(nèi)設(shè)綜合管理部、建設(shè)管理部、質(zhì)量安全部、人力資源部、合同造價部、計劃財務(wù)部、投融資部、土地物業(yè)部、機電設(shè)備部、總工程師室、項當前期部、審計部、黨群工作部、法律事務(wù)部、紀檢監(jiān)察室15個部門。下設(shè)昆明地鐵運營分公司,昆明地鐵資產(chǎn)經(jīng)營管理公司,昆明道恒房地產(chǎn)開發(fā)公司等三個分(子)公司。自公司組建以來,公司按照市委、市政府確定的”配資源、賦政策、公司化、市場化”運作模式,以軌道建設(shè)運營管理為核心,以帶動城市發(fā)展、完善城市功能、提高市民生活質(zhì)量為目標,著力做好城市軌道交通建設(shè)所涉及的各方面工作。公司全力打造軌道公司五大業(yè)務(wù)板塊,即:地鐵營運與建設(shè)、土地開發(fā)、地鐵資源/資產(chǎn)管理、建設(shè)咨詢及培訓(xùn)、軌道產(chǎn)業(yè)園。公司名稱昆明軌道交通有限公司住所昆明市永安路東段43號法定代表人何波營業(yè)執(zhí)照468組織機構(gòu)代碼68366783-1稅務(wù)登記證831公司類型國有獨資有限責(zé)任公司注冊資本10億元經(jīng)營范圍城市軌道交通項目投資、建設(shè)、營運及管理;城市軌道交通項目的投融資業(yè)務(wù);城市軌道交通項目的沿線土地綜合開發(fā);城市軌道交通的綜合配套開發(fā)及物業(yè)管理;城市軌道交通沿線廣告的制作、代理、發(fā)布;國內(nèi)貿(mào)易、物資供銷;房地產(chǎn)開發(fā)及經(jīng)營;貨物及技術(shù)進出口業(yè)務(wù)。成立日期12月24日軌交建設(shè)情況昆明地鐵分布圖昆明主城是比較典型的單中心圈層發(fā)展的城市,二環(huán)以內(nèi)的用地開發(fā)強度較高。同時,昆明又有其自身的特點,西部、北部、東部三面環(huán)山,南臨滇池,發(fā)展空間受到限制。新一輪的總規(guī)指出了城市的拓展方向為:東南方向(呈貢新城)和東北方向(航空城),其中呈貢新城是主方向。總規(guī)對城市公共設(shè)施的布局如圖7.1-3所示。主城中心區(qū)依然是強大的市級服務(wù)中心,并同時向南、向北兩個方向輻射;主城區(qū)北部分布有區(qū)級公共服務(wù)中心;南部結(jié)合巫家壩機場搬遷,構(gòu)建巫家壩-金源市級服務(wù)中心;隨著行政、文教中心向呈貢遷移,構(gòu)建呈貢新城市級服務(wù)中心。1號線全線概況地鐵一號線是貫穿昆明新老市區(qū)南北的骨干線路,全長約41.4千米。1號線為規(guī)劃線網(wǎng)中的骨架線,線路起點位于主城核心區(qū)西昌路站,沿北京路經(jīng)昆明站轉(zhuǎn)至春城路,穿越巫家壩昆明機場后沿昆洛路到達呈貢,終點位于呈貢南部廣電大學(xué)站。線路全長約34km,其中地下線長約12.1km,地上線長約21.9km。線路北段(環(huán)城南路～世紀城)為地下線,線路南段(世紀城～廣播電視大學(xué))為高架線。共設(shè)車站21座,設(shè)綜合基地1座、停車場1座。依據(jù)軌道交通建設(shè)規(guī)劃安排,1號線分三期工程實施,其中一期工程(環(huán)城南路至五臘村)1號線一期及二期總長29.4km,其中地下16.52km,高架12.88km;共設(shè)車站18座,其中地下11座,高架7座;二期工程(五臘村至廣電大學(xué))于年底建成運營,三期工程(西昌路至環(huán)城南路)為遠期建設(shè)部分。工程進展:12月19日,一號線試驗段(珥季路站——南部汽車站)開建,標志著昆明地鐵開始建設(shè)。3月6日,一號線試驗段在經(jīng)過綠化帶移除等施工后正式開工。9月8日,一號線春融街站及大學(xué)城南站兩個車站開建。12月,一號線支線路線確定,春融街站開始改建。12月21日,駝峰街站、誼康南路站、大學(xué)城站及斗南站—春融街站區(qū)間開工。4月30日,一號線環(huán)城南路站——珥季路站及聯(lián)大街站正式開工。6月3日,”春城一號””春城五號”盾構(gòu)機始發(fā),標志著昆明地鐵開始進入隧道施工階段。6月19日,一號線大學(xué)城南站封頂(昆明地鐵第一個封頂?shù)能囌?。11月7日——27日,地鐵一號線二期(金碧廣場站——得勝橋站)進行地質(zhì)勘察。12月30日,地鐵一號線春融街站——駝峰街站右線隧道貫通(昆明地鐵第一條貫通的隧道)。1月18日,地鐵一號線春融街站——駝峰街站雙線隧道貫通(昆明地鐵第一條貫通的雙線隧道)。3月27日,地鐵一號線鋪軌工作在星耀路站開始。12月31日,地鐵一號線南段(曉東村站—大學(xué)城南站)隧道及高架實現(xiàn)全通。6月11日,地鐵一號線南段線路開始送電。6月26日,地鐵一號線南段開始進行冷滑實驗。12月31日,地鐵一號線一期工程正式通車。2號線全線概況地鐵二號線是貫穿昆明主城區(qū)南北的地鐵線,全長22.8千米。線路起點位于主城北部汽車北站,沿7204公路、北京路延長線、北京路經(jīng)昆明站轉(zhuǎn)至官南大道,終點位于主城南部蘇王村站。線路中段(金江路～廣福路)為地下線,線路北段(汽車北站～金江路)和線路南段(廣福路～蘇王村)為高架線。線路全長22.4km,其中地下線長約13.8km,地上線長約8.6k線路,設(shè)車站22座,設(shè)車輛段1座、停車場1座。依據(jù)軌道交通建設(shè)規(guī)劃安排,2號線分二期實施,其中一期工程(汽車北站至昆明站),二期工程(昆明站至蘇王村)為遠期建設(shè)部分。2號線一期總長13.6km,其中地下11.42km,高架2.18km;共設(shè)車站14座,地下站12座,高架站2座。工程進展:8月1日——8月10日,地鐵二號線北部汽車站——昆明火車站進行地質(zhì)勘查。4月30日,地鐵二號線一期(北部汽車站——昆明火車站)全面開工,北京路開始交通管制。2月14日,地鐵二號線首臺盾構(gòu)機在羊腸村站始發(fā)。4月30日,地鐵二號線一期將實現(xiàn)隧道及高架全通。5月31日,地鐵二號線一期將開始鋪軌。12月31日,地鐵二號線一期工程將上線調(diào)試。3號線全線概況地鐵三號線是溝通昆明主城區(qū)東西的骨干線路,全長約23.6千米。站點走向石咀站——大漁路站——西部汽車客運站(馬街)——岷山站——昌源中路站——西苑立交橋站——梁家河站(西園北路)——市體育館站(環(huán)城西路)——潘家灣——省博物館站——東風(fēng)廣場站——拓東體育館站——大樹營站——金馬寺站——太平村站——虹橋立交橋站——東部汽車客運站。工程進展:12月9日——1月30日,地鐵三號線全線進行地質(zhì)勘查。4月30日,地鐵三號線東風(fēng)廣場站與地鐵二號線東風(fēng)廣場站同時開工。8月9日,地鐵三號線試驗段岷山站及昌源中路站開始施工。10月15日,地鐵三號線西苑立交橋站開始封閉施工。1月27日,地鐵三號線昌源中路站由半封閉施工改為全封閉施工。2月6日--2月20日,地鐵三號線中心城區(qū)段(西苑立交橋站——東風(fēng)廣場站)進行二次地質(zhì)勘察。6月24日,地鐵三號線太平村站——虹橋立交橋站區(qū)間開工。7月1日,地鐵三號線馬街站、石咀站、小漁村站開始施工。7月15日,地鐵三號線拓東體育館站開始施工。2月,地鐵三號線將實現(xiàn)隧道及高架全通。3月,地鐵三號線將實現(xiàn)軌道全通。8月,地鐵三號線將實現(xiàn)供電全通。12月31日,地鐵三號線將進行上線調(diào)試。6號線全線概況(機場線)地鐵六號線是連接?xùn)|風(fēng)路CBD與昆明新機場之間的地鐵線路,全長25.4千米。昆明地鐵新機場快速公交配套設(shè)施一期工程(地鐵六號線)已于6月28日開通觀光試運營。昆明地鐵六號線現(xiàn)共開通兩個站點:東部汽車站、機場中心站。昆明地鐵六號線兩站發(fā)車時間均相同,首班車9點,末班車18時10分。列車發(fā)車間隔為25分鐘,全程運行時間在21—23分鐘之間,昆明地鐵六號線全程票價五元,持儲值卡九折優(yōu)惠,持老年優(yōu)惠卡八折優(yōu)惠,持老年免費卡免費。工程進展:3月18日,地鐵六號線綜合交通樞紐站——航空港南站開工建設(shè)。8月1日,地鐵六號線東部汽車客運站——綜合交通樞紐站開工建設(shè)。10月28日,地鐵六號線首輛列車在株洲南車下線。11月22日,地鐵六號線首輛列車運抵大板橋車輛段。12月27日,地鐵六號線列車成功進行冷滑實驗。12月30日,地鐵六號線列車成功進行熱滑實驗。2月8日,地鐵六號線開始試運行。6月28日,地鐵六號線與長水國際機場同步啟用,運營時間為每日9:00—18:10。財務(wù)狀況近三年,公司財務(wù)數(shù)據(jù)(合并口徑)如下:單位:萬元末末末6月末增長率資產(chǎn)負債情況總資產(chǎn)555,760.514,224,104.445,339,316.155,446,800.0726.40%流動資產(chǎn)合計502,537.641,815,445.942,054,286.752,027,530.6013.16%貨幣資金109,779.02280,097.89220,294.52388,392.14-21.35%交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款0.0032,076.6336,202.4136,227.2412.86%存貨0.001,069,550.421,145,955.531,189,846.797.14%預(yù)付款項387,550.00423,346.14644,460.91405,364.1152.23%其它應(yīng)收款5,206.8410,354.617,298.317,698.54-29.52%長期股權(quán)投資200.001,200.002,700.002,700.00125.00%投資性房地產(chǎn)0.002,003,685.082,016,568.971,550,122.000.64%固定資產(chǎn)124.07557.75774.96973.3238.94%在建工程52,883.74403,161.851,264,951.281,865,393.15213.76%無形資產(chǎn)4.724.735.7768.0921.86%商譽長期待攤費用10.3449.0828.4212.92-42.11%其它非流動資產(chǎn)負債合計545,745.902,000,215.982,914,170.413,436,408.3845.69%流動負債合計40,935.90480,557.80620,261.03518,276.0429.07%短期借款30,608.92164,540.0059,780.003,990.00-63.67%預(yù)收款項0.000.000.0014.00應(yīng)付票據(jù)3,791.080.000.000.00應(yīng)付賬款0.00308,112.32548,084.23503,574.7477.88%應(yīng)付職工薪酬67.55104.17614.38261.01489.80%應(yīng)交稅費5.392,746.533,179.531,064.1115.77%應(yīng)付利息0.000.004,019.270.00其它應(yīng)付款6,462.965,054.784,583.619,372.18-9.32%長期借款504,810.001,461,000.001,901,300.002,233,272.5730.14%凈資產(chǎn)合計10,014.612,223,888.462,425,145.732,010,391.709.05%實收資本10,000.0025,000.0050,000.00100,000.00100.00%資本公積0.002,172,768.532,336,528.531,876,377.517.54%盈余公積0.001,477.392,630.912,158.7178.08%未分配利潤14.6124,642.5535,986.2931,855.4746.03%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計10,014.612,223,888.462,425,145.732,010,391.709.05%少數(shù)股東權(quán)益資產(chǎn)負債率98.20%47.35%54.58%63.09%15.26%權(quán)益乘數(shù)55.491.902.202.7115.91%流動比率12.283.783.313.91-12.33%速動比率2.810.670.430.83-36.62%損益情況一、營業(yè)總收入0.0032,141.1269,078.2648.53114.92%二、營業(yè)總成本0.002,989.9365,711.96100.662097.77%營業(yè)稅金及附加0.002,698.02365.292.72-86.46%銷售費用管理費用0.0038.05672.33107.201666.88%財務(wù)費用0.00-6.50-7.21-16.0810.85%加:公允價值變動損益0.005,532.5512,883.890.00132.87%投資收益0.000.000.00105.42三、營業(yè)利潤0.0034,683.7316,250.1953.30-53.15%加:營業(yè)外收入19.49132.72437.3195.50229.51%減:營業(yè)外支出0.009.3524.485.35161.80%四、利潤總額19.4934,807.1016,663.02143.46-52.13%減:所得稅費用4.878,701.774,165.7624.51-52.13%五、凈利潤14.6126,105.3212,497.27118.95-52.13%凈資產(chǎn)收益率%0.15%1.17%0.52%0.01%-56.10%總資產(chǎn)收益率%0.00%0.62%0.23%0.00%-62.13%現(xiàn)金流量情況經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計19.4916,628.1867,446.134,560.84305.61%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計0.0017,645.64115,272.3127,214.16553.26%經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額19.49-1,017.46-47,826.17-22,653.324600.57%投資活動現(xiàn)金流入小計22,262.87170,002.985,331.811,591.40-96.86%投資活動現(xiàn)金流出小計450,489.391,271,280.86756,325.28367,587.37-40.51%投資活動現(xiàn)金流量凈額-428,226.52-1,101,277.88-750,993.48-365,995.97-31.81%籌資活動現(xiàn)金流入小計536,763.771,439,774.781,113,100.00771,333.69-22.69%籌資活動現(xiàn)金流出小計8,777.71167,160.58374,083.72214,586.78123.79%籌資活動現(xiàn)金流量凈額527,986.061,272,614.20739,016.28556,746.91-41.93%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額99,779.02170,318.87-59,803.37168,097.62-135.11%加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額10,000.00109,779.02280,097.89220,294.52155.15%六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額109,779.02280,097.89220,294.52388,392.14-21.35%注:以上、、數(shù)據(jù)經(jīng)財政局內(nèi)審和會計事務(wù)所審計,6月末數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。年底,昆明軌交總資產(chǎn)為487.29億元,負債總額為291.26億元,資產(chǎn)負債率為59.77%,流動資產(chǎn)為205.43億元,流動負債為62.03億元,流動比率為3.31。截止6月底,昆明軌交總資產(chǎn)544.68億元,負債總額343.64億元(短期借款3990萬元,長期借款223億元,長期金融租賃應(yīng)付款66.99億元)。根據(jù)《昆明市政府關(guān)于昆明市土地儲備支出核算管理辦法》的規(guī)定,按照草海片區(qū)土地一級開發(fā)直接支出總額的3%計提受托管理費作為昆明軌交公司主營業(yè)務(wù)收入,故昆明軌交和實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入3.2億元和6.9億元,實現(xiàn)凈利潤2.6億元和1.2億元,因主營成本較高,故影響到凈利潤。1、應(yīng)收帳款、預(yù)付賬款情況:公司應(yīng)收賬款總額3.62億元,賬齡全部在1年以內(nèi)。2、預(yù)付賬款前五名單位情況:單位名稱金額(元)款項性質(zhì)昆明市土地儲備交易中心里貢分中心3,928,000,000.00保證金昆明市土地儲備交易中心972,603,000.00軌道征地拆遷款及土地開發(fā)項目資本金昆明市征地管理處788,114,085.50軌道征地拆遷款昆明市國土資源局646,178,300.00土地出讓價款云南昆寧建筑構(gòu)件有限公司52,975,058.13管片款合計6,387,870,443.633、存貨:公司該項成本均有土地開發(fā)成本構(gòu)成,公司土地開發(fā)成本增加22.41億,減少14.77億,期末賬面余額11.46億。主要土地開發(fā)成本如下:項目金額(元)草海土地一級開發(fā)成本11,437,062,755.30城中村項目6,870,521.92上蓋物業(yè)項目2,723,468.21晉寧縣白沙富有片區(qū)(南城)1,210,800.00晉寧縣西城757,250.00昆明地鐵沿線城市綜合開發(fā)規(guī)劃小組6,276,578.90草海片區(qū)45號安置房1,378,224.22合計11,456,279,598.554、投資性房地產(chǎn):公司投資性房地產(chǎn)主要為兩大片區(qū),一為呈貢白龍?zhí)镀瑓^(qū),末余額46.64億元;另一片區(qū)為草海片區(qū),期末余額15.50億元。5、在建工程:主要是地鐵土建工程。工程名稱年末余額1、2號線首期工程8,764,078,504.713號線工程1,294,580,601.106號線工程2,582,196,544.94晉寧線一期工程8,657,147.67合計12,649,512,798.426、應(yīng)付賬款明細:主要是征地費用和工程款。債權(quán)單位名稱所欠金額昆明市征地管理處3,647,837,100.00中鐵建昆明新機場快速公交工程指揮部628,630,499.00中鐵第四勘察設(shè)計院集團有限公司138,189,000.00中國中鐵股份公司軌道交通3號線土建西標段項目部127,923,113.00中國鐵建昆明軌道三號線工程指揮部86,266,047.007、金融機構(gòu)借款:主要為銀團貸款、銀行貸款、金融租賃融資。序號項目貸款銀行期限終止日期授信金額借款余額1昆明地鐵首期工程(資本金搭橋貸款)國家開發(fā)銀行云南省分行8年8月4日260,000.00260,000.002昆明地鐵首期工程(用首期銀團置換)中國工商銀行云南省分行3年7月11日50,000.0020,000.003昆明地鐵首期工程(用首期銀團置換)中國工商銀行云南省分行3年7月11日30,000.004昆明地鐵首期工程銀團貸款國家開發(fā)銀行云南省分行25年2035年9月23日1,580,000.00966,800.00小計1,276,800.005地鐵6號線一期工程(機場快線)華夏銀行昆明分行5年8月30日50,000.0050,000.006地鐵6號線一期工程(機場快線)富滇銀行3年11月10日30,000.004,000.007地鐵6號線一期工程(機場快線)富滇銀行3年11月10日3,000.00小計57,000.007利用首期工程設(shè)備資金進行售后回租工銀金融租賃有限公司2025年12月28日500,000.0049,960.0082025年12月28日129,960.00102024年6月15日60,000.0011天津南車租賃有限公司2024年6月15日100,000.00小計339,920.0012草海綜合開發(fā)項目中國銀行昆明東風(fēng)支行5年月10月11日1,700,000.00790,000.00小計790,000.0013利用3號線工程設(shè)備進行融資租賃國銀金融租賃有限公司240,000.00200,000.0014利用3號線工程設(shè)備進行融資租賃國銀金融租賃有限公司30,000.00153號線單一資金信托甘肅省信托有限責(zé)任公司2年4月26日98,000.0049,000.00163號線單一資金信托甘肅省信托有限責(zé)任公司2年5月3日49,000.0017利用首期工程資產(chǎn)進行融資租賃民生金融租賃股份有限公司3年6月15日150,000.0050,000.0018利用首期工程資產(chǎn)進行融資租賃民生金融租賃股份有限公司3年6月15日50,000.00借款合計4,658,000.002,891,720.00征信狀況根據(jù)9月28日的企業(yè)基本信用信息報告(編號:B-09244736),昆明軌交的信用查詢結(jié)果如下:未結(jié)清的貸款:21,948,000,000.00元。業(yè)務(wù)種類(匯總)幣種(匯總)發(fā)生額(匯總)單位:元當前余額(匯總)單位:元貸款人民幣21,948,000,000.0021,938,000,000.00保函人民幣22,520,000.0022,520,000.002、 已結(jié)清的貸款:17,790,089,206.80元。3、 對外保證擔(dān)保余額:0元4、 對外抵押擔(dān)保余額:無記錄5、 對外質(zhì)押擔(dān)保余額:無記錄6、 被保證擔(dān)保余額:無記錄7、 被抵押擔(dān)保余額:530,000,000.00元(1筆)。8、 被質(zhì)押擔(dān)保余額:27,086,934,799.95元(10筆)。9、 未結(jié)清不良信貸信息:無記錄10、已結(jié)清不良信貸信息:無記錄11、欠息信息:無記錄綜合評價自公司組建以來,政策和資源優(yōu)勢明顯,公司按照市委、市政府確定的”配資源、賦政策、公司化、市場化”運作模式,以軌道建設(shè)運營管理為核心,以帶動城市發(fā)展、完善城市功能、提高市民生活質(zhì)量為目標,著力做好城市軌道交通建設(shè)所涉及的各方面工作。公司全力打造軌道公司五大業(yè)務(wù)板塊,即:地鐵營運與建設(shè)、土地開發(fā)、地鐵資源/資產(chǎn)管理、建設(shè)咨詢及培訓(xùn)、軌道產(chǎn)業(yè)園。該公司過往信用歷史良好,在已結(jié)清的貸款業(yè)務(wù)177億元中,無任何不良記錄。且該公司財務(wù)狀況良好,資產(chǎn)優(yōu)質(zhì),當?shù)刂饕鹑跈C構(gòu)該公司非常認可,將繼續(xù)獲得金融機構(gòu)的大力支持。截止6月底,昆明軌交公司的總資產(chǎn)544.68億元,凈資產(chǎn)201.04億元,資產(chǎn)負債率63.09%。同時,作為昆明市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成部分,昆明市政府及財政正逐年加大對該公司的支持力度。因此,總體而言,昆明軌交的還款能力有合理的保障。昆明財政情況基本情況昆明是云南省的省會,位于云南省東北部,具有良好的區(qū)位優(yōu)勢。昆明不但是云南省唯一的特大城市,滇中城市圈的核心城市,還是西部地區(qū)第四大城市和中國唯一面向東盟的第一城,是中國—東盟經(jīng)濟合作圈的中心城市之一。昆明市是中國西部最重要的交通樞紐之一,是中國面向東南亞的國家一級口岸城市,中國面向西南開放的門戶城市,交通非常發(fā)達。昆明市內(nèi)現(xiàn)有成昆鐵路、滬昆鐵路、南昆鐵路、內(nèi)昆鐵路等12條鐵路干支線,有108、213、320、324、326等多條國道經(jīng)過和京昆,滬昆,汕昆,廣昆,渝昆,杭瑞高速等高速過境?，F(xiàn)使用的巫家壩國際機場年吞吐量1894萬人次,位列全國城市第七、西部第二、世界第六十六。機場有飛往大阪、仰光、首爾、曼谷、新加坡、加爾各答、達卡、迪拜、曼德勒、馬爾代夫等20余條國際航線、通往香港、澳門和臺北的三條地區(qū)航線、通往國內(nèi)各大中城市的約140條航線及省內(nèi)的10條航線。昆明是國家歷史文化名城、云南省的省會城市,是西南地區(qū)最重要的中心城市之一。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展,特別是云南省”橋頭堡”戰(zhàn)略的實施,隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加快,開放性、國際化已經(jīng)成為城市發(fā)展的主流?！睒蝾^堡戰(zhàn)略”是推進中國向西南開放、實現(xiàn)睦鄰友好的戰(zhàn)略需要,對促進云南經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展具有重大意義。7月,國家主席胡錦濤考察云南后提出把云南建成中國面向西南開放的重要橋頭堡。此后,加快橋頭堡建設(shè),把云南建成中國沿邊開放經(jīng)濟區(qū)已成為云南發(fā)展的重要目標之一。,國家發(fā)改委啟動編制”橋頭堡”戰(zhàn)略指導(dǎo)意見,意味著這一戰(zhàn)略正式上升到國家戰(zhàn)略層面。云南橋頭堡建設(shè)將是一個為期十年的中長期規(guī)劃,分為兩個階段。是云南橋頭堡戰(zhàn)略重點的突破階段,云南將加快實施互聯(lián)互通的通道路網(wǎng)建設(shè)、加快通關(guān)便利、綜合口岸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、緬甸皎漂到昆明油氣管道建設(shè)、國際物流體系的建設(shè),連通云南到印度洋的口岸建設(shè)。-2020年則是重點突破,建成昆明、曲靖、大理、蒙自四大樞紐為核心的公路、鐵道、航空、水運對內(nèi)對外運輸網(wǎng)絡(luò)運輸體系的建設(shè);建設(shè)石油、化工天然氣、新能源、特色農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)加工、生物制藥、旅游文化、金融交通運輸建設(shè)。在基礎(chǔ)設(shè)施方面,構(gòu)建南北方向的印度洋國際大通道,包括泛亞鐵路、泛亞公路,從深圳到廣州、到南寧到昆明,到緬甸、孟加拉、巴基斯坦、伊朗、土耳其伊斯坦布爾的亞洲大陸橋,是支撐”橋頭堡”的重要骨架。其中連接云南與緬甸的,主要包括經(jīng)德宏從瑞麗出境的滇緬陸水聯(lián)運通道、昆明—仰光高等級公路和泛亞鐵路西線。自20世紀90年代中后期以來,云南省一直關(guān)注直達印度洋國際大通道的構(gòu)建,即從西南方向形成一條連接太平洋和印度洋,進而連接歐洲的新通道。這條從云南經(jīng)由緬甸直達印度洋的大通道,要比當前經(jīng)東南沿海繞道馬六甲海峽進入印度洋的行程短3000公里左右。據(jù)統(tǒng)計,當前中國出口貨物有42%,原油進口的90%均經(jīng)馬六甲。一旦印度洋大通道貫通,云南將不再是一個傳統(tǒng)意義上的貧困邊陲,而成為開放的前沿。云南將借助橋頭堡戰(zhàn)略打造滇中城市經(jīng)濟圈、八個沿邊經(jīng)濟區(qū)和四條經(jīng)濟走廊。其中,滇中城市經(jīng)濟圈是以昆明為核心,統(tǒng)領(lǐng)玉溪、曲靖、楚雄。八個沿邊經(jīng)濟區(qū)將建成為加快口岸經(jīng)濟港、積極承接勞動密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移、跨境合作區(qū)、三頭在外的產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)、無障礙跨境旅游區(qū)、民族保護及生態(tài)保護試驗區(qū)。四條經(jīng)濟走廊包括云南-河內(nèi)、云南—曼谷、云南-皎漂、云南-印度加爾各答等。點軸面的全方位立體式布局將增強云南在國內(nèi)國外的市場輻射功能。以昆明為中心的滇中城市經(jīng)濟,將是云南經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎,八個經(jīng)濟區(qū)及四條經(jīng)濟走廊的建設(shè)則是有利于加快沿線開發(fā)、承擔(dān)向西南開放,增強市場的輻射功能。在此城市發(fā)展背景下,主城西部地區(qū)的地位也由過去的城市邊緣和近郊地區(qū)一躍成為了主城以傳統(tǒng)工業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、旅游度假、生活居住功能為主的綜合功能地區(qū)。財政實力狀況昆明市地方財政一般預(yù)算收入總計為2,016,125萬元,政府性基金預(yù)算收入總計為875,310萬元;昆明市地方財政一般預(yù)算收入總計為2,538,316萬元,政府性基金預(yù)算收入總計為1,502,380,萬元;昆明市地方財政一般預(yù)算收入為3,176,892萬元,政府性基金預(yù)算收入7,031,916萬元。--昆明市財政收入情況:單位(萬元)項目地方財政總收入7,009,2005,596,0004,562,000一般預(yù)算收入3,176,8922,538,3162,016,125政府性基金收入7,031,9161,502,380875,310一般預(yù)算支出4,415,7003,463,0002,704,495政府性基金支出6,913,6001,523,474836,882(數(shù)據(jù)來源:昆明市財政局),昆明市地方財政總收入完成700.92億元,同比增長25.3%;地方財政一般預(yù)算收入完成317.69億元,同比增長25.2%;地方財政一般預(yù)算支出完成441.57億元,同比增長27.5%。財政收支規(guī)模再上新臺階,全年地方財政總收入、地方財政一般預(yù)算收入、地方財政一般預(yù)算支出分別突破700億元、300億元、400億元”三個百”大關(guān)。昆明市財政收入呈逐年上升趨勢,財政收入穩(wěn)定性較好,從收入結(jié)構(gòu)來看,昆明市財政收入主要為一般預(yù)算收入和基金性收入。未來隨著區(qū)域經(jīng)濟合作和交流的逐步擴大,昆明市財政收入有望繼續(xù)保持上升的趨勢。近年來,在財政收入增長的同時,昆明市財政支出也呈較快增長態(tài)勢。從財政支出結(jié)構(gòu)看,昆明市財政支出主要以一般預(yù)算支出和基金性支出為主。融資租賃情況融資租賃模式--售后回租經(jīng)三方協(xié)商,本次融資租賃采用售后回租的模式,主要條款約定如下:承租人:昆明軌道交通有限公司出租人:上海港發(fā)融資租賃有限公司租賃標的物:前期工程土建資產(chǎn)租賃期限:3年租賃本金:10億元租賃年利率:7.38%(央行一至三年期基準貸款利率上浮20%)手續(xù)費:4%,前端一次性收保證金比例:10%殘值:100元每年還租期數(shù):2次還款方式:等額本息依據(jù)上述條件,測算各期還款金額明細如下:期次當期租金現(xiàn)金流當期租金合計其中含租賃本金其中含利息(855,000,000.00)1188,841,116.00151,941,115.1336,900,000.87188,841,116.002188,841,116.00157,547,742.2831,293,373.72188,841,116.003188,841,116.00163,361,253.9725,479,862.03188,841,116.004188,841,116.00169,389,284.2419,451,831.76188,841,116.005188,841,116.00175,639,748.8313,201,367.17188,841,116.006188,841,116.00182,120,855.566,720,260.4488,841,216.00由于采用等額本息的還款方式,故每期還款金額是相同的,可是實際利息是在不斷減少過程中,故每期本金歸還的金額不一致,為此我們在產(chǎn)品設(shè)計上,將信托單位分成六類,每類的金額與未來每期歸還本金的金額一致。售后回租資產(chǎn)情況經(jīng)三方協(xié)商,本次售后回租的資產(chǎn)為地鐵1和2號線前期工程的土建資產(chǎn)。地鐵1和2號線首期工程全長42.1公里,概算總投資231億元,其中土地投資約62億元,當前已累計完成投資115.26億元。全線包括地下車站25個、高架車站6個,車站主體結(jié)構(gòu)已經(jīng)完成。本次擬售后回租的標的資產(chǎn)即為1和2號線部分前期工程的土建資產(chǎn),當前該等土建工程均已建設(shè)完成,處于裝修階段,計劃編制財務(wù)報表時從”在建工程”轉(zhuǎn)為”固定資產(chǎn)”。經(jīng)與昆明軌交財務(wù)部確認,當前該等工程款按發(fā)票金額計入在建工程賬面值。經(jīng)梳理全部施工合同及施工方提供的發(fā)票,本次提供的標的資產(chǎn)明細如下:月憑證號摘要發(fā)票金額備注108中鐵十五局首期十三標8,000,000.00101中鐵十六局首期八標6,980,000.0010月合計14,980,000.00118中鐵四局呈貢站330,000.00110中鐵十二首期局十標7,180,000.00118中鐵十二首期局十標4,700,000.00111中鐵十二首期局十標770,000.00117中鐵十二首期局十標1,850,000.00118中鐵二局首期四標3,450,000.00110上海隧道首期十四標1,600,000.00116上海隧道首期九標3,270,000.00110上海隧道首期十四標2,810,000.00118中鐵二局首期四標5,800,000.00110上海建工首期十一標3,080,000.00118上海建工首期十一標3,990,000.00113上海建工首期十一標9,300,000.00117上海隧道首期九標3,600,000.00117上海隧道首期十四標690,000.00118上海隧道首期九標1,520,000.00115中鐵二局首期十二標4,500,000.00112中鐵二局首期十二標8,730,000.00111中鐵十五局首期十三標7,040,000.00113中鐵二局首期十二標1,940,000.00116中鐵十五局首期十三標1,858,393.92110中鐵十五局首期十三標2,800,000.00111中鐵八局首期一標2,620,000.00117中鐵八局首期一標7,010,000.00119中鐵八局首期一標6,000,000.00119中鐵十一局首期十五標3,090,000.00110中鐵十三局首期六標2,850,000.00114中鐵十九局首期七標2,500,000.00115中鐵十六局首期八標1,490,000.00112中鐵十九局首期七標5,900,000.00110中鐵十六局首期八標3,500,000.00112中鐵十六局首期八標2,990,000.00119中鐵十九局首期七標1,810,000.00118中鐵十九局首期七標390,000.00113中鐵二十三局首期十六標2,140,000.00119中鐵十一局首期十五標7,200,000.00111中鐵十一局首期十五標2,680,000.00119中鐵二十三局首期十六標5,000,000.00111中鐵二十三局首期十六標880,000.00119中鐵十三局首期六標6,700,000.00118中鐵十六局首期三標8,060,000.0011月合計153,618,393.92127上海隧道首期九標5,260,000.00128上海建工首期十一標5,250,000.00120上海隧道首期十四標1,600,000.00124中鐵二局首期四標2,700,000.00121上海建工首期十一標3,400,000.00126上海隧道首期十四標2,310,000.00124中鐵二局首期四標4,280,000.00121上海隧道首期九標3,400,000.00126中鐵四局呈貢站700,000.00127中鐵四局呈貢站1,080,000.00124中鐵四局呈貢站5,270,000.00128中鐵四局呈貢站4,790,000.00125中鐵十五局首期十三標4,110,000.00121中鐵十三局首期六標4,000,000.00120中鐵十三局呈貢北站2,000,000.00125中鐵二十三局首期十六標480,000.00120中鐵十九局首期七標6,430,000.00122中鐵十六局九標2,170,000.00125中鐵二十三局首期十六標320,000.00122中鐵十六局八標1,400,000.00126中鐵十一局首期十五標2,970,000.00121中鐵十一局首期十五標2,000,000.00121中鐵十三局呈貢北站2,970,000.00128中鐵十三局首期六標6,410,000.00129中鐵十九局首期七標1,300,000.00129中鐵十九局首期七標2,900,000.00123中鐵十六局大梨園車輛段2,300,000.00123中鐵十六局大梨園車輛段3,410,000.0012月合計85,210,000.00015中建一局呈貢至大梨園8,000,000.00016中建一局呈貢至大梨園8,000,000.00017中建一局呈貢至大梨園500,000.00010中鐵二局十二標4,960,000.00013中鐵十一局十五標7,080,000.00019中鐵二局十二標4,040,000.00011中鐵十一局大板橋段26,000,000.00016中鐵十一局大梨園段84,150,000.00012中鐵一局首期嚴家山段19,110,000.00011上海隧道首期十四標7,440,000.00010中鐵十六局首期八標1,830,000.00015中鐵十五局首期十三標16,780,000.00012中鐵十九局首期七標7,770,000.00010上海隧道首期九標1,230,000.00017中鐵十三局首期六標5,900,000.00019中鐵二十三局首期十六標9,920,000.00018上海建工首期十一標8,160,000.00013中鐵十二局首期十標31,900,000.00015首期市政工程土建10,000,000.00019中鐵二局首期四標14,020,000.00014中鐵八局首期一標15,500,000.00018中鐵十六局首期八標6,430,000.001月合計389,640,000.00024中鐵十六局三標10,000.00024中鐵十六局三標8,000,000.00020中建一局呈貢至大梨園7,080,000.00023中鐵十九局七標2,790,000.00020上海建工十一標5,140,000.00020中鐵十一局十五標1,550,000.00022上海隧道首期十四標2,070,000.00027中鐵十五局首期十三標5,120,000.00029中鐵十六局首期八標2,050,000.00025上海隧道首期九標3,010,000.00025中鐵一局首期嚴家山段12,330,000.00022中鐵八局首期2,490,000.00024中鐵十九局首期七標15,820,000.00024中鐵二十三局首期十六標3,760,000.00022中鐵二局首期四標8,790,000.00027中鐵十二局首期十標18,160,000.00026中鐵八局首期一標1,900,000.002月合計100,070,000.00033上海建工首期十一標16,730,000.00038上海隧道工程公司九標1,770,000.00038上海隧道工程公司九標8,000,000.00038上海隧道工程公司九標8,000,000.00035中鐵四局首期嚴家山段37,090,000.00036中鐵二局首期十二標4,850,000.00034中鐵十五局首期十三標7,160,000.003月合計83,600,000.00049上海建工十一標7,820,000.00049上海建工十一標8,000,000.00049上海建工十一標8,000,000.00049上海建工十一標8,000,000.00049上海建工十一標8,000,000.00042上海隧道工程公司九標8,000,000.00042上海隧道工程公司九標4,310,000.00046中鐵二十三局首期十六標1,770,000.00043上海隧道首期十四標3,870,000.00040中鐵十二局首期十標9,310,000.00044中鐵十一局首期十五標10,550,000.00048中鐵十九局首期七標1,070,000.00046中鐵十六局首期八標2,570,000.00047中建一局首期土建2,400,000.00047中鐵十五局首期十三標20,000.00042中鐵四局首期嚴家山段16,000,000.00045中鐵二局首期十二標5,510,000.00042中鐵四局首期嚴家山段5,510,000.004月合計110,710,000.00050中鐵二十三局首期十六標4,070,000.00067中鐵十一局首期十五標4,170,000.00056中鐵十一局首期十五標5,600,000.00050中鐵四局嚴家山車段10,840,000.00053中鐵一局首期嚴家山段19,070,000.00059中鐵十五局首期十三標8,080,000.005月合計51,830,000.00061中鐵十五局首期十三標9,170,000.00063中鐵四局嚴家山車段17,300,000.006月合計26,470,000.00總計1,016,128,393.92下述圖片即為本次融資租賃的車站土建資產(chǎn)現(xiàn)場(含地下車站和高架車站):償債能力分析據(jù)昆明軌交內(nèi)部資金安排,昆明軌道地鐵1、2號線首期工程資金使用計劃為11月5.98億元,12月11.6億元。此項融資10億元用于昆明地鐵首期工程建設(shè)資金。根據(jù)本次融資租賃的方案,還款計劃為等額還本付息,每次1.88億元。還款來源為公司經(jīng)營性收入、部分土地出讓收入、銀團提款金、融租賃授信和地鐵專項基金補貼。具體分析如下:(按主營相關(guān)程度排序)A票務(wù)收入:當前昆明軌交6號線(機場線)已經(jīng)運營,預(yù)計底1、2號線前期工程也將通車,明年初投入運營,將會為昆明軌交帶來票務(wù)收入。根據(jù)昆明發(fā)改委11月發(fā)布的《關(guān)于昆明地鐵路網(wǎng)票價的批復(fù)》,一般地鐵線網(wǎng)單程票票價設(shè)定為0～4公里內(nèi)2元起步,之后按實際乘坐里程”遞遠遞減”跳檔計價,跳檔里程分別為5、7、9、11、13公里等,每跳一檔,票價均按一元增加,以此類推。機場專線試運行階段,按照一般地鐵線路單程票票價方案執(zhí)行;全線貫通、具備市內(nèi)值機功能后,采用機場到發(fā)加價10元模式計價,即機場進出乘客在計收一般地鐵線路單程票票價基礎(chǔ)上加價10元,其余站點乘客仍按一般地鐵線路單程票票價方式計價。據(jù)機場線統(tǒng)計,機場線自6月28日開通運營首個月,客流約42萬人,平均每天約1.4萬元。1和2號線貫穿昆明市區(qū)的主干線,預(yù)計開通后,客流增長迅速,票務(wù)收入也會更加可觀。B土地一級開發(fā)收入:當前由公司負責(zé)軌道交通配套土地一級開發(fā),所得收益用于軌道交通工程建設(shè)資金和還本付息。在昆明市政府的安排下,當前已落實配置給昆明軌交進行土地一級開發(fā)的項目共31個,可開發(fā)用地面積約43903畝,與市土地礦產(chǎn)儲備中心簽訂《土地一級開發(fā)整理委托合同》項目共19個,面積36867畝。已累計完成土地一級開發(fā)投資110.68億元,當前到位地鐵建設(shè)資金總額335.02億元,其中,國家資本金10億元,項目資本金33.84億元,地鐵建設(shè)項目融資資金212.18億元,地鐵配套項目融資資金79億元。6月昆明市政府給予了軌道公司土地開發(fā)及相關(guān)扶持政策,同意軌道公司能夠進行土地一級開發(fā),除了項目沿線土地的開發(fā)還配置了9宗相對連片的土地給軌道公司,所得收益用于軌道交通首期工程建設(shè)資金和還本付息。即經(jīng)過儲備相應(yīng)的土地,由軌道公司整理開發(fā)后交市土地交易中心統(tǒng)一掛牌出讓,土地出讓收入全額上交市財政,市財政將土地出讓凈收益撥付軌道專項資金。同時嚴格控制軌道站點周邊用地的規(guī)劃審批,站點周邊范圍內(nèi)用地原則不作純住宅性質(zhì)開發(fā),增加經(jīng)營性建筑,為軌道公司開發(fā)軌道交通沿線商業(yè)地產(chǎn)創(chuàng)造條件。軌道公司的土地及房產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營收益,主要用于補充項目建設(shè)及償債資金。配套土地情況如下表。地塊名稱面積(畝)1、東風(fēng)廣場CBD130.52、巫家壩機場南、北凈空和六甲地塊12,877.23、草海地塊13,0954、東白沙河地塊1,9355、小王家營地塊1,2906、原呈貢中央火車站地塊1,4857、關(guān)山地塊11,3108、馬金鋪塘地塊2,8209、呈貢原B地塊2,415合計47,357.7C地鐵上蓋物業(yè)收入:由軌道公司對地鐵沿線站點、出站口,以及車輛段、停車場周邊的土地,進行商業(yè)、辦公、住宅(含公租房)等多種業(yè)態(tài)組合的上蓋物業(yè)開發(fā),開發(fā)收益及物業(yè)經(jīng)營收益用于彌補地鐵運營虧損。當前全線包括地下車站25個、高架車站6個,未來均將以出租或自營方式進行開發(fā)。D特許經(jīng)營權(quán)收入:根據(jù)昆明市人民政府辦公廳昆政辦[]66號文,注入軌道公司的十四項特許經(jīng)營權(quán),由昆明軌交代表市政府同意管理運營,最大化的放大政府性資源的效用。軌道交通運營經(jīng)營權(quán)、場站經(jīng)營權(quán)、地下空間資源開發(fā)經(jīng)營權(quán)、進出站口資源開發(fā)經(jīng)營權(quán)、場站沿線自建公共停車場經(jīng)營權(quán)、戶外廣告經(jīng)營權(quán)、垃圾資源化利用經(jīng)營權(quán)、沿線加油站經(jīng)營權(quán)(軌交公司配置土地一級開發(fā)范圍內(nèi)和軌交沿線)、沿線加氣站經(jīng)營權(quán)(軌交公司配置土地一級開發(fā)范圍內(nèi)和軌交沿線)、新能源電池充電站經(jīng)營權(quán)(軌交公司配置土地一級開發(fā)范圍內(nèi)和軌交沿線)、采石場及采砂場經(jīng)營權(quán)、站口、橋梁等設(shè)施冠名權(quán)、城市公交”一卡通”特許經(jīng)營權(quán)、復(fù)建公園綠地及其附屬設(shè)施特許經(jīng)營權(quán)。當前昆明軌交公司以依據(jù)授權(quán),銷售軌交一卡通,包括首發(fā)紀念卡、儲值卡、學(xué)生卡、老年卡,僅老年卡截止7月20日已經(jīng)售出11000張。E昆明軌道專項資金:設(shè)立軌道交通專項資金。根據(jù)昆明市人民政府《關(guān)于設(shè)立昆明市軌道交通建設(shè)發(fā)展專項資金的批復(fù)》(昆政復(fù)〔〕46號)的規(guī)定,設(shè)立軌道交通建設(shè)發(fā)展專項資金,專項用于我市軌道交通項目的建設(shè)、運營補貼、銀行貸款償還。根據(jù)市政府于《關(guān)于配置土地資源加快軌道交通建設(shè)的決定》(昆政發(fā)〔〕5號),自1月1日起,在軌道交通建設(shè)沿線縣(市)區(qū)經(jīng)營性土地出讓金中,按每畝土地30萬元計提昆明軌道建設(shè)專項資金。根據(jù)軌道專項資金管理暫行辦法規(guī)定,其來源主要為:用于城市軌道交通建設(shè)的土地出讓純收益;軌道交通沿線或受益土地出讓純收益留成部分;財政預(yù)算安排的軌道交通建設(shè)發(fā)展資金;國家、省補助的專項撥款;融資資金及其它來源。軌道專項資金主要用途為:軌道項目資本金投入、建設(shè)支出、貸款還本付息及工程土建和設(shè)備購買支出等。昆明市財政局設(shè)立專戶,負責(zé)對軌道專項資金的籌集、分配和使用進行管理和監(jiān)督。軌道公司按照資金用途,向財政局提出資金撥付申請,經(jīng)財政局審核后,按資金審批權(quán)限報政府批準,財政局按進度將資金撥