財務分析基礎

財務分析基礎第1頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三本課程的內容第2頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第一章財務分析理論第3頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三企業(yè)的生產經(jīng)營活動資本的運動過程

G－W…P…W’－G’

G＝貨幣、

W＝商品、

P＝生產、

W’＝增加了價值的商品、

G’＝包含剩余價值的貨幣財務分析的研究對象是企業(yè)的資本運動第4頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三預習要求熟悉財務報表中各會計科目的內涵及其各會計科目之間的相互關系。對相關會計處理方法等有一定的了解。※復習基礎會計、財務管理知識。第5頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第一節(jié)財務分析的產生與發(fā)展一、財務分析與會計發(fā)展1、財務分析與會計技術發(fā)展會計技術與會計報表的發(fā)展為財務分析的產生與發(fā)展提供了理論基礎。

財務分析以財務報表為基礎財務報表以會計技術為基礎2、財務分析與會計匯總（報表）發(fā)展會計技術經(jīng)過會計憑證記錄～會計分類帳記錄～編制財務報表～財務報表解釋的四個階段發(fā)展起來。第6頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三二、財務分析應用領域的發(fā)展財務分析開始于銀行家

1895年，紐約州銀行協(xié)會經(jīng)理委員會采納要求機構貸款人提交書面的、有其簽字的資產負債報表的決定使財務報表被主要銀行推薦使用。

1900年，紐約州銀行協(xié)會發(fā)布了申請貸款的標準表格中包括一部分資產負債表。第7頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三貸款人和投資者對財務報表信息的需要是財務分析產生的根源，并影響著財務分析的發(fā)展?，F(xiàn)代財務分析的領域不斷擴展，早已不限于初期的銀行信貸分析和一般投資分析。全面、系統(tǒng)的籌資分析、投資分析、經(jīng)營分析是財務分析的基本領域。財務分析在資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等領域的應用也越來越廣泛。二、財務分析應用領域的發(fā)展第8頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三三、財務分析技術的發(fā)展財務分析技術的發(fā)展

1919年，亞歷山大建立了比率分析體系。

1923年，JamesH.Bliss提出，在每個行業(yè)都有以行業(yè)活動為基礎并輔以行業(yè)特點的財務和經(jīng)營比率。

1925年趨勢百分比出現(xiàn)。如今預測分析技術、經(jīng)驗分析技術、價值評估技術等被廣泛地用于財務分析。第9頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第二節(jié)財務分析學科定位會計學財務學財務學會計學財務分析會計學財務學財務分析第10頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第二節(jié)財務分析學科定位第11頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第三節(jié)財務分析的內涵與目的一、財務分析的基本內涵

（一）財務分析的定義

（二）財務分析與相關學科的關系第12頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第13頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析的定義（1）美國南加州大學教授WaterB．Neigs認為：財務分析的本質在于搜集與決策有關的各種財務信息，并加以分析與解釋的一種技術。美國紐約市立大學Bernstein認為：財務分析是一種判斷的過程，目的是通過對企業(yè)現(xiàn)有或過去的財務狀況及經(jīng)營成果的分析，對其未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進行最佳預測。臺灣國立政治大學教授洪國賜認為：財務分析以審慎選擇財務信息為起點，作為探討的根據(jù)；以分析信息為重心，揭示其相關性；以研究信息的相關性為手段，評核其結果。第14頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析的定義（2）本書的觀點：財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權者、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。第15頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三理解財務分析內涵時要注意財務分析是一門綜合性、邊緣性學科財務分析有完整的理論體系財務分析有健全的方法論體系財務分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)財務分析有明確的目的和作用第16頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析與相關學科的關系（一）財務分析與經(jīng)濟活動分析--“分析”（二）財務分析與會計

財務分析與財務會計財務分析與管理會計（三）財務分析與財務管理--“財務”

都將財務問題作為研究的對象職能與方法、側重點、結果的確定性、服務對象不同第17頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三（一）財務分析與經(jīng)濟活動分析相同點：分析程序、分析方法、分析形式等不同點：

1、財務分析與經(jīng)濟活動分析的對象與內容不同財務分析的對象是企業(yè)的財務活動。經(jīng)濟活動分析的對象是企業(yè)的經(jīng)濟活動，包括生產活動、財務活動。

2、財務分析與經(jīng)濟活動分析的依據(jù)不同財務分析的依據(jù)主要是企業(yè)會計報表資料及市場利率，股市行情等信息。經(jīng)濟活動分析的資料包括企業(yè)內部的各種會計資料、統(tǒng)計資料、技術或業(yè)務資料。

3、財務分析與經(jīng)濟活動分析的主體不同財務分析的主體具有多元性。經(jīng)濟活動分析的主體主要是企業(yè)經(jīng)營者或職工。第18頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三（二）財務分析與財務會計、管理會計1、財務分析以財務會計核算的報表資料為依據(jù)。財務分析中的財務報表會計分析，以會計原則、會計政策選擇等為依據(jù)進行，因此，在某種程度上，會計分析也是財務會計的一部分。財務分析還包括對管理會計資料、其他業(yè)務核算資料和市場信息資料的分析。除會計分析外，財務分析還包括財務效率分析、財務綜合分析與評價等步驟。第19頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三2、財務分析與管理會計聯(lián)系：對企業(yè)內部生產經(jīng)營管理方面有一定的聯(lián)系。管理會計在一些步驟上應用財務分析方法財務分析需要以管理會計資料為依據(jù)區(qū)別：理論體系不同方法論體系不同第20頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三（三）財務分析與財務管理相同點：都以財務問題為研究對象不同點：1、財務分析與財務管理的職能與方法不同財務分析的著眼點在于分析。財務管理的著眼點在于管理。2、財務分析與財務管理研究財務問題的側重點不同

財務分析側重于財務活動狀況和結果的研究。財務管理側重于對財務活動全過程的研究。3、財務分析與財務管理結果的確定性不同

財務分析結果具有確定性。財務管理的結果通常是不確定的。4、財務分析與財務管理的服務對象不同

財務分析的服務對象具有多元性。財務管理的服務對象主要是在企業(yè)內部的經(jīng)營者和所有者。第21頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三二、財務分析的目的與作用（一）財務分析的目的（二）財務分析的作用第22頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三（一）財務分析的目的第23頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三（二）財務分析的作用（1）財務分析可正確評價企業(yè)過去（2）財務分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（3）財務分析可用于估價企業(yè)未來

第24頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第四節(jié)財務分析體系與內容一、財務分析體系構建理論基礎：1、財務分析目標與財務目標、企業(yè)目標2、財務目標與財務活動3、財務活動與財務報表4、財務報表與財務效率及效果第25頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析目標、財務目標與企業(yè)目標企業(yè)目標與企業(yè)所有者目標：企業(yè)所有者：資本所有者資本所有者目標：資本增值企業(yè)目標與財務目標一致性財務目標與財務分析目標第26頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務目標與財務活動籌資活動與財務目標投資活動與財務目標經(jīng)營活動與財務目標分配活動與財務目標第27頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三

財務目標與財務活動

第28頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務活動與財務報表財務報表與籌資活動財務報表與投資活動財務報表與經(jīng)營活動財務報表與分配活動第29頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務活動與財務報表第30頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務活動、財務報表與財務效率第31頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務效率與財務目標經(jīng)濟效益：凈資產收益率利潤：經(jīng)濟利潤股東權益：資本增值第32頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務目標至財務效果循環(huán)第33頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三二、財務分析體系與內容

財務分析基礎會計分析財務分析財務分析應用第34頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析體系與內容

財務分析基礎

財務分析理論財務分析方法第35頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析體系與內容

會計分析

會計分析的目的在于評價會計所反映的財務狀況與經(jīng)營成果的準確程度。資產負債表會計分析利潤表會計分析現(xiàn)金流量表會計分析所有者權益變動表會計分析第36頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析體系與內容財務分析

盈利能力分析營運能力分析償債能力分析增長能力分析綜合能力分析第37頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析體系與內容

財務分析應用

業(yè)績評價財務預測價值評估

第38頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第四節(jié)財務分析體系與內容我國財務分析體系與內容現(xiàn)狀重視財務分析，忽視會計分析重視財務分析技術，忽視財務分析應用將財務分析等同于財務報表分析第39頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第40頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第一編財務分析概論原理部分，介紹基本理論、基本方法第一章財務分析理論第二章財務分析信息基礎第三章財務分析程序與方法第41頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三

第二編財務報告分析從會計分析角度對財務報告進行分析第四章資產負債表分析第五章利潤表分析第六章現(xiàn)金流量表分析第七章所有者權益變動表分析第42頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第三編財務效率分析是財務效率分析，從比率分析、因素分析的角度研究企業(yè)財務效率及變動情況第八章企業(yè)盈利能力分析第九章企業(yè)營運能力分析第十章企業(yè)償債能力分析第十一章企業(yè)發(fā)展能力分析第43頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第四編財務綜合分析與評價綜合分析與評價第十二章綜合分析與業(yè)績評價第十三章趨勢分析與預測分析第十四章企業(yè)價值評估第44頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三第五節(jié)財務分析的形式與條件財務分析的條件財務分析的要求財務分析的形式第45頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析的條件統(tǒng)一的財務會計制度產權清晰的企業(yè)制度完善的信息披露體制第46頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析的要求創(chuàng)造與完善財務分析條件學習與掌握財務分析方法建立與健全財務分析組織第47頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三財務分析的形式第48頁，共51頁，2022年，5月20日，9點2分，星期三相關參考資料1、《財務分析習題與案例》，張先治陳友邦、秦志敏主編，東北財經(jīng)大學出版社，2007年7月第四版2、《財務分析教學案例》，張先治主編，東北財經(jīng)大學出版社，2006年1月第一版3、《財務報表分析案例評析》