商業(yè)保險發(fā)展與居民消費之間關(guān)系的實證研究

PAGE11商業(yè)保險發(fā)展與居民消費之間關(guān)系的實證研究上文我們針對文獻進行了綜述，并且針對商業(yè)保險發(fā)展的概念以及衡量、居民消費的概念以及衡量進行界定；研究商業(yè)保險發(fā)展與居民消費之間關(guān)系的邊際消費理論、生命周期理論、持久收入理論、預(yù)防性儲蓄理論等四個理論依據(jù)；另外針對分散風(fēng)險視角下、損失補償視角下、社會保障視角下、儲蓄替代視角下，商業(yè)保險發(fā)展與居民消費相互影響的機制和路徑進行分析。在本部分，我們則是要針對商業(yè)保險發(fā)展與居民消費之間關(guān)系開展實證研究，借助于模型開展定量的研究。1理論模型介紹向量自回歸模型通常我們稱之為VAR模型，主要是充分考慮到模型當中的各個變量當期以及滯后的水平，表現(xiàn)在內(nèi)生的關(guān)系上時，則是主要借助于時間序列數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了單一化的變量逐步向多個變量擴展黃英君,陳曄婷.中國保險業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系研究——黃英君,陳曄婷.中國保險業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系研究——基于VAR模型的實證分析[J].保險研究.2012(01)在上面的數(shù)學(xué)公式當中，Yt主要反映的是一個具有n維的內(nèi)生變量所構(gòu)成的向量，At則是可以表現(xiàn)為一個n階的維待估計參數(shù)所構(gòu)成的矩陣，p表示為滯后期。因為在所構(gòu)建的VAR模型當中，全部的變量都將會被當做成內(nèi)生的變量，其中任何一個變量都能夠表示為這一個變量和VAR模型當中的其他變量滯后值的線性形式的函數(shù)，倘若所有的方程都出現(xiàn)很多個滯后的情況，則應(yīng)該針對當中的所有系數(shù)進行解釋，尤其是在面臨系數(shù)出現(xiàn)正數(shù)和負數(shù)相互交替的情況時，就顯得相對比較難處理了。當然，也正是給予我們上面所說的這樣一個難題，學(xué)者們在研究過程中就選擇針對VAR模型當中開展脈沖響應(yīng)函數(shù)的相關(guān)分析，通常又被稱作是IRF分析，著重關(guān)注的是應(yīng)變量如何針對整個模型系統(tǒng)當中的一個以及很多個方程面臨一些沖擊時所進行的響應(yīng)的。所以，文章在研究的過程當中不斷消除偽回歸所帶來的不利的影響，將針對我們所取得的時間序列數(shù)據(jù)開展一系列的統(tǒng)計檢驗，從而確保能夠更加客觀地研究所以變量的沖擊作用。2模型變量的選擇2.1衡量商業(yè)保險發(fā)展與居民消費的變量在論文開展的實證研究過程中，我們一方面要考慮到所選的具體指標的代表性，還要充分考慮到這些數(shù)據(jù)的可獲得性。基于上述兩個條件，我們選擇將商業(yè)保險費收入的大小（BF）當做是衡量商業(yè)保險發(fā)展的指標，同時將其看作是應(yīng)變量。選擇利用居民儲蓄存款規(guī)模的大?。–XYE）以及居民的可支配收入兩個方面來衡量居民消費的相關(guān)情況，同時將這兩種類型的變量當做是自變量；這里需要指出的是，我國學(xué)者所開展的研究中，視角更多的也是集中在城鎮(zhèn)居民的范疇，而忽略了城鎮(zhèn)居民以及農(nóng)村居民之間在風(fēng)險意識、風(fēng)險管理、消費傾向、消費結(jié)構(gòu)等各個方面所存在的差異，而本文在研究時綜合考慮城鎮(zhèn)以及農(nóng)村居民之間所存在的差異性，借助VAR模型，針對我國商業(yè)保險發(fā)展和居民消費之間的良性互動關(guān)系開展實證研究。所以又將居民的可支配收入指標進一步細化為城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入（CZSR）以及農(nóng)村居民人均現(xiàn)金純收入（NCSR）這兩種不同的指標。（1）商業(yè)保險發(fā)展的衡量指標確定當前，國內(nèi)外的學(xué)者在研究過程中已經(jīng)利用過商業(yè)保險賠付率、商業(yè)保險費收入規(guī)模、商業(yè)保險的深度以及商業(yè)保險的密度等四個指標，針對商業(yè)保險發(fā)展的有關(guān)狀況進行衡量。本文主要是研究我國商業(yè)保險發(fā)展的一個全局的情況，同時考慮到相關(guān)數(shù)據(jù)獲取的便利性，從而選取商業(yè)保險費的收入規(guī)模當做是商業(yè)保險發(fā)展的衡量指標。（2）居民消費的衡量指標確定居民消費一般而言主要包括來自于消費支出規(guī)模以及消費水平兩個層面的內(nèi)涵。國內(nèi)外學(xué)者在研究過程中已經(jīng)利用過居民收入規(guī)模、居民儲蓄規(guī)模以及恩格爾系數(shù)等三個指標，針對居民消費的有關(guān)狀況進行衡量。首先，對于居民而言，當收入一定時，居民消費和局儲蓄之間恰恰是此消彼長的關(guān)系，存在明顯的相互擠出關(guān)系；其次，邊際消費理論、生命周期理論以及持久性收入理論等經(jīng)典的消費理論都將居民消費看作是收入的函數(shù)，居民消費規(guī)模的大小也就取決于收入規(guī)模的大小。對于居民的收入而言，也一般存在著三個層面的概念，也就是實際收入、名義收入以及可支配收入，而本文在選擇具體的收入作為居民消費的衡量指標時，則是盡可能地剔除包括稅收等在內(nèi)的其他一些因素的影響，選擇能夠直接影響居民消費規(guī)模大小的可支配收入指標。對于居民儲蓄的規(guī)模大小，我們顯然可以借助于銀行所公布的存款余額來進行反映。2.2數(shù)據(jù)來源及處理充分考慮到我們所選擇的有關(guān)數(shù)據(jù)能夠快捷準確的獲得，同時也考慮到我們實證研究過程中樣本數(shù)據(jù)足夠大，論文則選擇了選取1995年至2014年20年間的年度數(shù)據(jù)。原始的相關(guān)指標數(shù)據(jù)主要來源于中國統(tǒng)計年鑒以及中國保險年鑒。在我們進行模型研究的過程當中，為了切實避免出現(xiàn)異方差所產(chǎn)生的不利的影響，論文還進一步針對原始數(shù)據(jù)進行自然對數(shù)化，從而進一步得出原始序列變量：商業(yè)保險費收入規(guī)模大小（LNBF）、居民儲蓄規(guī)模大小（LNCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）、農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR），具體情況，如表3-1所示。本文在實證研究過程當中將會借助于向量自回歸模型（VAR模型）的ADF平穩(wěn)性檢驗、Johansen協(xié)整檢驗、Laglengthcriteria滯后階數(shù)檢驗、Grange因果關(guān)系檢驗、以及脈沖響應(yīng)函數(shù)分析等分析手段。表3-1自然對數(shù)化后得出的4個原始序列變量年度LNBFLNCXYELNCZSRLNNCSR19958.1819.7924.3119.9219968.8219.8324.3719.9619979.2720.1524.9720.1119989.7810.4225.0920.4519999.9621.1925.1220.72200010.0121.2725.3621.09200110.2521.9926.1421.19200212.3623.0226.1921.38200312.9623.3926.3221.74200413.2324.2726.8321.92200513.7424.3926.9722.13200614.1824.9627.1922.83200715.0325.6727.6923.05200816.0425.9828.1423.49200916.6826.4328.6923.99201017.4326.7929.5224.15201117.8227.4829.9624.86201217.9728.0530.8425.74201318.0928.9831.0126.41201418.7629.7231.3526.98注：原始的相關(guān)指標數(shù)據(jù)主要來源于中國統(tǒng)計年鑒以及中國保險年鑒3實證研究過程3.1ADF平穩(wěn)性檢驗在針對一些具有連續(xù)特征的時間序列開展模型分析之前，一般都應(yīng)該進行數(shù)據(jù)的差分。通常而言，經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)所出現(xiàn)的一些時間序列通常并不是相對穩(wěn)定的時間序列，如果我們在開展模型分析的過程當中沒有針對數(shù)據(jù)進行一定的處理，模型分析之后所產(chǎn)生的結(jié)果也將不會具備一定的客觀性，而且模型分所得出的結(jié)果一般還會和實際的情況大不相同。因此，我們在進行模型的分析之前，還是必須要剔除數(shù)據(jù)當中所存在一些不穩(wěn)定性，在這個基礎(chǔ)上才可以針對各個變量之間存在關(guān)系進行判斷，這種對于不穩(wěn)定性的消除，也顯然是為了我們提高實證分析的真實度服務(wù)的。文章所進行的平穩(wěn)性檢驗過程當中，主要利用的是ADF的方法開展單位根檢驗。具體的檢驗環(huán)節(jié)，我們分別針對所選擇的四個時間序列變量，選擇在0.01、0.05以及0.1這三個不同的置信水平，通過比較ADF統(tǒng)計量的大小以及P值的大小，從而分析各個變量是否屬于平穩(wěn)序列，以及在哪一種置信水平條件下屬于平穩(wěn)序列。本文在研究過程當中所得到的檢驗結(jié)果如表3-2所示。表3-2ADF平穩(wěn)性檢驗結(jié)果數(shù)據(jù)序列ADF統(tǒng)計量不同顯著水平下的臨界值P值0.010.050.1LNBF-4.1921-3.6912-2.9695-2.62980.0042LNCXYE-3.1832-3.6912-2.9695-2.62980.0199LNCZSR-3.2936-3.6912-2.9695-2.62980.0205LNNCSR-3.3993-3.6912-2.9695-2.62980.0217我們可以從表3-2所體現(xiàn)出來的ADF平穩(wěn)性檢驗結(jié)果看出，在0.05的顯著性水平下，商業(yè)保險費收入規(guī)模大?。↙NBF）、居民儲蓄規(guī)模大小（LNCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個變量都能夠通過臨界值的檢驗，都屬于一階平穩(wěn)的序列，借助于所開展的一階差分處理，則是能夠防止時間序列的不穩(wěn)定性影響模型的分析結(jié)果。3.2Johansen協(xié)整檢驗即使我們在ADF平穩(wěn)性檢驗的過程中，商業(yè)保險費收入規(guī)模大?。↙NBF）、居民儲蓄規(guī)模大?。↙NCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個變量都能夠通過0.05的顯著性水平下的臨界值檢驗，全部符合一階平穩(wěn)的相關(guān)條件，但是也都不可以認為各個變量之間存在一個顯著的長期均衡穩(wěn)定的關(guān)系。所以還是必須要針對性地開展協(xié)整關(guān)系的檢驗。文章當中所選擇的4個變量都是符合I(1)過的程，所以還是存在協(xié)整關(guān)系的可能性。在本文當中我們借助于Johansen協(xié)整檢驗的方法，結(jié)合Eviews6.0軟件進行檢驗分析，得到的檢驗輸出結(jié)果如表3-3所示。表3-3Johansen協(xié)整檢驗的輸出結(jié)果Selected(0.05level*)NumberofCo-integratingRelationsbyModelDataTrend:NoneNoneLinearLinearQuadraticTestTypeNoInterceptNoTrendInterceptNoTrendInterceptNoTrendInterceptTrendInterceptTrendTrace11111Max-Elg11110*CriticalvaluesbasedonMacklnnon-Haug-Michelis(1999)有一個協(xié)整關(guān)系我們可以從表3-3所示的Johansen協(xié)整檢驗的輸出結(jié)果當中可以看出，最大的滯后階數(shù)為1，上述商業(yè)保險費收入規(guī)模大?。↙NBF）、居民儲蓄規(guī)模大?。↙NCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個變量存在協(xié)整關(guān)系，具備長期穩(wěn)定性的特征。3.3Laglengthcriteria滯后階數(shù)檢驗在開展模型的檢驗之前，我們還必須要針對以上四個變量進行滯后期的確定。因為滯后期的數(shù)量將能夠?qū)φ`差的擾動程度產(chǎn)生直接的影響，直接使得模型檢驗的結(jié)果不真實。一般而言，滯后的階數(shù)如果越多，由此產(chǎn)生誤差擾動所引起的自相關(guān)的影響也將會越小，但是基于另外一個角度看來，滯后的階數(shù)又明顯不應(yīng)該過大，因為滯后階數(shù)的大小與變量自身所具有的自由度關(guān)聯(lián)在一起，滯后階數(shù)過于大將會使得變量的自由度比較小，變量自身所產(chǎn)生的影響作用比誤差所產(chǎn)生的影響還要明顯，同樣也會影響到模型檢驗結(jié)果的真實性。所以，我們對于滯后階數(shù)的客觀確定也就顯得非常重要。文章擬采用Laglengthcriteria的方式來開展滯后階數(shù)檢驗。具體的結(jié)果如表3-4所示。表3-4Laglengthcriteria滯后階數(shù)檢驗的輸出結(jié)果LagLogLLRFPEAICSCHQ022.4059NA3.17E-06-1.2987-1.1912-1.26351182.1182261.99261.19E-10-12.0611-10.6032-11.38162206.991236.4832*6.38E-11*-12.1927-9.9932-11.7912如表3-4所示，我們能夠明顯地判斷出來，要確保脈沖響應(yīng)函數(shù)具備穩(wěn)定性，所要求的滯后期為2。所以我們基于VAR模型開展分析，主要是借助VAR（2）進行。3.4Grange因果關(guān)系檢驗在進行相關(guān)經(jīng)濟領(lǐng)域所開展的計量分析研究過程當中，盡管協(xié)整檢驗?zāi)軌蛎鞔_解釋變量和被解釋變量之間存在著一個顯著的長期穩(wěn)定的關(guān)系，然而卻不可以進一步確定肯定解釋變量和被解釋變量之間是否存在顯著的因果關(guān)系，更加也不可以明確兩種類型變量之間所存在的影響的方向。而Grange因果關(guān)系檢驗恰恰是能夠解決上面的問題。主要的原理就是在于當變量Y對其他的各個變量進行回歸時，一旦可以將X的滯后值涵蓋，而且可以針對Y的預(yù)測進行明顯的改進，就可以認為X是Y的Grange原因，以此類推，我們也可以找出來Y是X的Grange原因的相關(guān)條件。我們結(jié)合我們在上文所進行的協(xié)整檢驗分析過程，當滯后階數(shù)為2時，各個變量之間具備一個明顯的長期的穩(wěn)定關(guān)系。我們確定一個0.1的置信水平條件下，Grange因果關(guān)系檢驗的結(jié)果如表3-5所示。表3-5Grange因果關(guān)系檢驗的結(jié)果原假設(shè)滯后階數(shù)P值結(jié)論商業(yè)保險費收入不是居民儲蓄規(guī)模的原因20.0992拒絕原假設(shè)居民儲蓄規(guī)模不是商業(yè)保險費收入的原因20.2835接受原假設(shè)商業(yè)保險費收入不是城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的原因20.0472拒絕原假設(shè)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入不是商業(yè)保險費收入的原因20.0223拒絕原假設(shè)商業(yè)保險費收入不是農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入的原因20.3027接受原假設(shè)農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入不是商業(yè)保險費收入的原因20.1413接受原假設(shè)從表3-5所示的Grange因果關(guān)系檢驗的結(jié)果能夠得到，在0.1的置信水平條件下，商業(yè)保險費收入是居民儲蓄規(guī)模的原因，居民儲蓄規(guī)模不是商業(yè)保險費收入的原因；商業(yè)保險費收入是城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的原因，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是商業(yè)保險費收入的原因；商業(yè)保險費收入不是農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入的原因，農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入不是商業(yè)保險費收入的原因。進一步針對出現(xiàn)上述結(jié)果的原因進行分析時發(fā)現(xiàn)，主要的原因就是在于商業(yè)保險可以實現(xiàn)對于未來一些不確定性損失的有效規(guī)避，商業(yè)保險需求的增加也顯然可以保證居民。能夠在當期具備一定的消費傾向，但是居民消費和居民儲蓄之間所存在的相互替代的關(guān)系，商業(yè)保險費收入大小可以導(dǎo)致居民的儲蓄規(guī)模出現(xiàn)變化。當居民的儲蓄規(guī)模發(fā)生變化的時候，消費支出當中能夠用于商業(yè)保險的支出并不具備很明顯的變化。居民的收入高低很明顯可以對居民的消費產(chǎn)生直接的剛性約束。商業(yè)保險也可以看作是居民消費的一種形式，也可以受到來自于居民收入水平方面所產(chǎn)生的各種影響。然而城鎮(zhèn)居民層面所具備的這種影響相對農(nóng)村居民而言比較明顯一些。這當中主要的原因就在于城鎮(zhèn)居民的消費結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出相對多樣化的特征，以及適用于城鎮(zhèn)居民的保險市場要完善的多，而且城鎮(zhèn)居民在購買商業(yè)保險意識方面也是比較強的。3.5脈沖響應(yīng)函數(shù)分析當經(jīng)濟模型當中的某一個變量面臨一個比較小的因素的沖擊時，其他的各個變量將會相應(yīng)的做出那一種形式的反應(yīng)，這種進一步的分析將可以確保我們能夠掌握每一個變量所起到的作用大小，這個過程的分析就離不開脈沖響應(yīng)函數(shù)。在開展協(xié)整檢驗的過程當中，4個變量顯著存在這一個長期的協(xié)整關(guān)系，這也就意味著上述4個變量盡管會在較短的時期內(nèi)受到一些隨機擾動帶來的干擾，出現(xiàn)了均衡狀態(tài)周圍的一些波動，但是在較長的時期看來，能夠維持各個變量自身所具有的以及這些變量整體的均衡狀態(tài)將會得到滿足。在進行脈沖效應(yīng)的分析之前，一旦可以確認各個內(nèi)生的以及外生的變量之間存在相對穩(wěn)定的關(guān)系，所以，文章可以基于具體的消費視角下，分別針對居民儲蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配入、農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入對商業(yè)保險費收入的影響效果進行分析。脈沖響應(yīng)函數(shù)分析的有關(guān)情況可以參見圖3-1、圖3-2、圖3-3。商業(yè)保險費收入對居民儲蓄規(guī)模產(chǎn)生正向的影響作用。從圖3-1當中我們能夠發(fā)現(xiàn)，在本期針對商業(yè)保險市場施加一個沖擊之后，對于居民儲蓄規(guī)模所產(chǎn)生的影響在第一期表現(xiàn)出來的并不是不大，然而從第二個時期開始，這個影響叫表現(xiàn)出來了不斷增加的態(tài)勢，在第六期達到了一個最大的值，隨后所產(chǎn)生的影響不斷下降。然而，在影響的方向上，始終保持著一個正向的沖擊。圖3-1商業(yè)保險發(fā)展對于居民儲蓄規(guī)模所產(chǎn)生的影響商業(yè)保險費收入對于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的影響明顯。從圖3-2中我么能夠發(fā)現(xiàn)，當城鎮(zhèn)居民人均可支配收入遭受到一個沖擊之后，將會快速產(chǎn)生一個正向的沖擊，在前四個時期表現(xiàn)出不斷上升的態(tài)勢，而且增幅上面顯示比較迅速然后又逐漸變緩，從而保持一個相對平穩(wěn)增長的狀態(tài)，在第六個時期達到了一個最大的值，隨后所產(chǎn)生的影響不斷下降。圖3-2商業(yè)保險發(fā)展對于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的影響商業(yè)保險費收入對農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入將會產(chǎn)生一個正向的沖擊。從圖3-2中我么能夠發(fā)現(xiàn)，當對農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入一個沖擊時，在一個較短的時期內(nèi)所表現(xiàn)出來的效果并不是很明顯，然而從較長一段時期看來，農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入對于商業(yè)保險費收入所產(chǎn)生的影響從第三個時期才逐步表現(xiàn)出來，在這之前表現(xiàn)的并不是很明顯。所以可以看出，這種正向的沖擊作用表現(xiàn)出一定的滯后性。圖3-3商業(yè)保險發(fā)展對于農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入所產(chǎn)生的影響4實證研究的結(jié)果分析文章充分結(jié)合商業(yè)保險發(fā)展和居民消費所存在的互動關(guān)系理論中的作用機理與路徑，研究分析了商業(yè)保險發(fā)展對居民儲蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入所產(chǎn)生的影響，借助1995年至2014年20年間的年度數(shù)據(jù)，在運用VAR模型分析的框架內(nèi)實施實證檢驗。文中在針對商業(yè)保險費收入規(guī)模大小（LNBF）、居民儲蓄規(guī)模大小（LNCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個變量的檢驗分析過程當中，首先針對分析過程當中所有可能存在的不平穩(wěn)性的影響進行剔除；第二是在較長一段時期內(nèi)明確了商業(yè)保險發(fā)展與居民消費之間所存在的協(xié)整關(guān)系；第三就是確定了滯后階數(shù)，得出4個變量都符合VAR（2）的模型水平。第四是借助于Grange因果關(guān)系檢驗，針對在2階滯后階數(shù)條件下各個變量之間所存在的因果關(guān)系進行檢驗。第五是利用脈沖響應(yīng)函數(shù)，分析4個變量之間所存在的動態(tài)影響關(guān)系。結(jié)果表明商業(yè)保險費收入能夠促進居民儲蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純先進收入的增長，同時還明顯具備著長期的影響關(guān)系。具體而言，我們可以針對實證結(jié)果做出如下的分析：（1）商業(yè)保險發(fā)展、居民儲蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入四者之間的關(guān)系基于一個較長時期的視角看來，特別是選擇以第六期的滯后看來，表現(xiàn)出來的是相對穩(wěn)定的影響關(guān)系，然而從較短的一個時期看內(nèi)，比如第一以及第二時期期看來，各個變量僅僅是表現(xiàn)出來圍繞均衡值附近進行波動的現(xiàn)象，并不能夠表現(xiàn)出來顯著的互相關(guān)聯(lián)，然而這種現(xiàn)象不能夠持續(xù)很長的時間。在最終表現(xiàn)出來的結(jié)果上，各個變量之間還是會存在一個比較穩(wěn)定的均衡的關(guān)系。（2）商業(yè)保險的發(fā)展基于一個較長時期的視角看來，對于居民儲蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入都存在一個正向的沖擊影響，這種影響作用將會一直保持在大約五個時期的跨度上面，但是這種增長的趨勢也將會受到一些影響，到了第六個時期還就表現(xiàn)出來了下降的趨勢。并且，商業(yè)保險發(fā)展對于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的沖擊影響表現(xiàn)的非?？欤瑢τ诰用駜π钜?guī)模以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入所產(chǎn)生的沖擊還是存在一定程度上的滯后性，在前三個時期這樣一個較為短期的時間內(nèi)表現(xiàn)的并不是很明顯，而是在第六個時期之后才可以明顯的發(fā)揮出來作用。結(jié)合我國保險發(fā)展的實際情況，也可以針對實證分析結(jié)果做出如下的具體分析：（1）當在本期之內(nèi)進行商業(yè)保險的購買時，居民將會針對對未來所有可能出現(xiàn)的不確定損失的防備或者是憂慮減少，所進行的商業(yè)保險的購買直接會增加未來的保障，而且參與商業(yè)保險之后的消費能夠?qū)嵤╅L遠的規(guī)劃，收入之外還可以針對一些資金實施分配，一定程度上使得當期的人均可支配收入不斷增加。然而上述這種情況所能夠體現(xiàn)出來的持續(xù)性明顯存在一定的時間限制，當遇到整個經(jīng)濟從繁榮向滑坡轉(zhuǎn)變的情況時，居民的當期收入何時會趨于縮減的。因此，在較短的一個時期內(nèi)，商業(yè)保險的發(fā)展能夠針對消費起到刺激作用，進而會增加居民的人均可支配收入。（2）結(jié)合實證研究的結(jié)果，我們能夠看出，商業(yè)保險也可以看作是居民消費的一種形式，也可以受到來自于居民收入水平方面所產(chǎn)生的各種影響。然而城鎮(zhèn)居民層面所具備的這種影響相對農(nóng)村居民而言比較明顯一些。這當中主要的原因就在于城鎮(zhèn)居民的消費結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出相對多樣化的特征，以及適用于城鎮(zhèn)居民的保險市場要完善的多，而且城鎮(zhèn)居民在購買商業(yè)保險意識方面也是比較強的。商業(yè)保險費收入對于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的影響明顯，當城鎮(zhèn)居民人均可支配收入遭受到一個沖擊之后，將會快速產(chǎn)生一個正向的沖擊，在前四個時期表現(xiàn)出不斷上升的態(tài)勢，而且增幅上面顯示比較迅速然后又逐漸變緩，從而保持一個相對平穩(wěn)增長的狀態(tài)，在第六個時期達到了一個最大的值，隨后所產(chǎn)生的影響不斷下降。商業(yè)保險費收入對農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入將會產(chǎn)生一個正向的沖擊，但是當對農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入一個沖擊時，在一個較短的時期內(nèi)所表現(xiàn)出來的效果并不是很明顯，然而從較長一段時期看來，農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入對于商業(yè)保險費收入所產(chǎn)生的影響從第三個時期才逐步表現(xiàn)出來，在這之前表現(xiàn)的并不是很明顯。所以可以看出，這種正向的沖擊作用表現(xiàn)出一定的滯后性。（3）考慮到居民所具備的儲蓄意識比較強，以及居民具有一定程度上比較謹慎的意識，當本期的商業(yè)保險市場出現(xiàn)了比較快的發(fā)展時，因為商業(yè)保險通常能夠被看做是居民儲蓄，所以居民通常會選擇在商業(yè)保險市場出現(xiàn)一些比較好的前景時，更多的偏向于購買一些分紅險性質(zhì)的保險產(chǎn)品，這將會給消費者提供出來一個比較積極的消費意識，將會減少居民儲蓄而增加其他消費。從實證研究的過程當中我們也能夠發(fā)現(xiàn)，商業(yè)保險對于居民儲蓄這種替代作用并不是在當期立即出現(xiàn)影響的，居民還通常會表現(xiàn)出來觀望的態(tài)度，對于市場當中的一些因素進行綜合的分析，從而也就導(dǎo)致出現(xiàn)了滯后性。這種居民針對商業(yè)保險產(chǎn)品進行購買時的滯后性也就不斷決定了商業(yè)保險發(fā)展對于居民儲蓄規(guī)模所產(chǎn)生的正向沖擊作用所具有的滯后性。目錄TOC\o"1-3"\u第一章總論 1一、項目提要 1二、可行性研究報告編制依據(jù) 2三、綜合評價和論證結(jié)論 3四、存在問題與建議 4第二章項目背景及必要性 5一、項目建設(shè)背景 5二、項目區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀 11三、項目建設(shè)的必要性及目的意義 12第三章建設(shè)條件 15一、項目區(qū)概況 15二、項目實施的有利條件 17第四章建設(shè)單位基本情況 19一、建設(shè)單位概況 19二、研發(fā)能力 20三、財務(wù)狀況 20第五章市場分析與銷售方案 21一、市場分析 21二、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售方案 22三、銷售策略及營銷模式 22四、銷售隊伍和銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè) 23第六章項目建設(shè)方案 24一、建設(shè)任務(wù)和規(guī)模 24二、項目規(guī)劃和布局 24三、生產(chǎn)技術(shù)方案與工藝流程 25四、項目建設(shè)標準和具體建設(shè)內(nèi)容 PAGEREF_T