商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展與居民消費(fèi)之間關(guān)系的實(shí)證研究

PAGE11商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展與居民消費(fèi)之間關(guān)系的實(shí)證研究上文我們針對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述，并且針對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的概念以及衡量、居民消費(fèi)的概念以及衡量進(jìn)行界定；研究商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展與居民消費(fèi)之間關(guān)系的邊際消費(fèi)理論、生命周期理論、持久收入理論、預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論等四個(gè)理論依據(jù)；另外針對(duì)分散風(fēng)險(xiǎn)視角下、損失補(bǔ)償視角下、社會(huì)保障視角下、儲(chǔ)蓄替代視角下，商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展與居民消費(fèi)相互影響的機(jī)制和路徑進(jìn)行分析。在本部分，我們則是要針對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展與居民消費(fèi)之間關(guān)系開展實(shí)證研究，借助于模型開展定量的研究。1理論模型介紹向量自回歸模型通常我們稱之為VAR模型，主要是充分考慮到模型當(dāng)中的各個(gè)變量當(dāng)期以及滯后的水平，表現(xiàn)在內(nèi)生的關(guān)系上時(shí)，則是主要借助于時(shí)間序列數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)了單一化的變量逐步向多個(gè)變量擴(kuò)展黃英君,陳曄婷.中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究——黃英君,陳曄婷.中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究——基于VAR模型的實(shí)證分析[J].保險(xiǎn)研究.2012(01)在上面的數(shù)學(xué)公式當(dāng)中，Yt主要反映的是一個(gè)具有n維的內(nèi)生變量所構(gòu)成的向量，At則是可以表現(xiàn)為一個(gè)n階的維待估計(jì)參數(shù)所構(gòu)成的矩陣，p表示為滯后期。因?yàn)樵谒鶚?gòu)建的VAR模型當(dāng)中，全部的變量都將會(huì)被當(dāng)做成內(nèi)生的變量，其中任何一個(gè)變量都能夠表示為這一個(gè)變量和VAR模型當(dāng)中的其他變量滯后值的線性形式的函數(shù)，倘若所有的方程都出現(xiàn)很多個(gè)滯后的情況，則應(yīng)該針對(duì)當(dāng)中的所有系數(shù)進(jìn)行解釋，尤其是在面臨系數(shù)出現(xiàn)正數(shù)和負(fù)數(shù)相互交替的情況時(shí)，就顯得相對(duì)比較難處理了。當(dāng)然，也正是給予我們上面所說的這樣一個(gè)難題，學(xué)者們?cè)谘芯窟^程中就選擇針對(duì)VAR模型當(dāng)中開展脈沖響應(yīng)函數(shù)的相關(guān)分析，通常又被稱作是IRF分析，著重關(guān)注的是應(yīng)變量如何針對(duì)整個(gè)模型系統(tǒng)當(dāng)中的一個(gè)以及很多個(gè)方程面臨一些沖擊時(shí)所進(jìn)行的響應(yīng)的。所以，文章在研究的過程當(dāng)中不斷消除偽回歸所帶來的不利的影響，將針對(duì)我們所取得的時(shí)間序列數(shù)據(jù)開展一系列的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，從而確保能夠更加客觀地研究所以變量的沖擊作用。2模型變量的選擇2.1衡量商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展與居民消費(fèi)的變量在論文開展的實(shí)證研究過程中，我們一方面要考慮到所選的具體指標(biāo)的代表性，還要充分考慮到這些數(shù)據(jù)的可獲得性?；谏鲜鰞蓚€(gè)條件，我們選擇將商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的大?。˙F）當(dāng)做是衡量商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的指標(biāo)，同時(shí)將其看作是應(yīng)變量。選擇利用居民儲(chǔ)蓄存款規(guī)模的大小（CXYE）以及居民的可支配收入兩個(gè)方面來衡量居民消費(fèi)的相關(guān)情況，同時(shí)將這兩種類型的變量當(dāng)做是自變量；這里需要指出的是，我國學(xué)者所開展的研究中，視角更多的也是集中在城鎮(zhèn)居民的范疇，而忽略了城鎮(zhèn)居民以及農(nóng)村居民之間在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管理、消費(fèi)傾向、消費(fèi)結(jié)構(gòu)等各個(gè)方面所存在的差異，而本文在研究時(shí)綜合考慮城鎮(zhèn)以及農(nóng)村居民之間所存在的差異性，借助VAR模型，針對(duì)我國商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展和居民消費(fèi)之間的良性互動(dòng)關(guān)系開展實(shí)證研究。所以又將居民的可支配收入指標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化為城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入（CZSR）以及農(nóng)村居民人均現(xiàn)金純收入（NCSR）這兩種不同的指標(biāo)。（1）商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的衡量指標(biāo)確定當(dāng)前，國內(nèi)外的學(xué)者在研究過程中已經(jīng)利用過商業(yè)保險(xiǎn)賠付率、商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入規(guī)模、商業(yè)保險(xiǎn)的深度以及商業(yè)保險(xiǎn)的密度等四個(gè)指標(biāo)，針對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的有關(guān)狀況進(jìn)行衡量。本文主要是研究我國商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的一個(gè)全局的情況，同時(shí)考慮到相關(guān)數(shù)據(jù)獲取的便利性，從而選取商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)的收入規(guī)模當(dāng)做是商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的衡量指標(biāo)。（2）居民消費(fèi)的衡量指標(biāo)確定居民消費(fèi)一般而言主要包括來自于消費(fèi)支出規(guī)模以及消費(fèi)水平兩個(gè)層面的內(nèi)涵。國內(nèi)外學(xué)者在研究過程中已經(jīng)利用過居民收入規(guī)模、居民儲(chǔ)蓄規(guī)模以及恩格爾系數(shù)等三個(gè)指標(biāo)，針對(duì)居民消費(fèi)的有關(guān)狀況進(jìn)行衡量。首先，對(duì)于居民而言，當(dāng)收入一定時(shí)，居民消費(fèi)和局儲(chǔ)蓄之間恰恰是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，存在明顯的相互擠出關(guān)系；其次，邊際消費(fèi)理論、生命周期理論以及持久性收入理論等經(jīng)典的消費(fèi)理論都將居民消費(fèi)看作是收入的函數(shù)，居民消費(fèi)規(guī)模的大小也就取決于收入規(guī)模的大小。對(duì)于居民的收入而言，也一般存在著三個(gè)層面的概念，也就是實(shí)際收入、名義收入以及可支配收入，而本文在選擇具體的收入作為居民消費(fèi)的衡量指標(biāo)時(shí)，則是盡可能地剔除包括稅收等在內(nèi)的其他一些因素的影響，選擇能夠直接影響居民消費(fèi)規(guī)模大小的可支配收入指標(biāo)。對(duì)于居民儲(chǔ)蓄的規(guī)模大小，我們顯然可以借助于銀行所公布的存款余額來進(jìn)行反映。2.2數(shù)據(jù)來源及處理充分考慮到我們所選擇的有關(guān)數(shù)據(jù)能夠快捷準(zhǔn)確的獲得，同時(shí)也考慮到我們實(shí)證研究過程中樣本數(shù)據(jù)足夠大，論文則選擇了選取1995年至2014年20年間的年度數(shù)據(jù)。原始的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來源于中國統(tǒng)計(jì)年鑒以及中國保險(xiǎn)年鑒。在我們進(jìn)行模型研究的過程當(dāng)中，為了切實(shí)避免出現(xiàn)異方差所產(chǎn)生的不利的影響，論文還進(jìn)一步針對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行自然對(duì)數(shù)化，從而進(jìn)一步得出原始序列變量：商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入規(guī)模大?。↙NBF）、居民儲(chǔ)蓄規(guī)模大?。↙NCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）、農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR），具體情況，如表3-1所示。本文在實(shí)證研究過程當(dāng)中將會(huì)借助于向量自回歸模型（VAR模型）的ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、Laglengthcriteria滯后階數(shù)檢驗(yàn)、Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)、以及脈沖響應(yīng)函數(shù)分析等分析手段。表3-1自然對(duì)數(shù)化后得出的4個(gè)原始序列變量年度LNBFLNCXYELNCZSRLNNCSR19958.1819.7924.3119.9219968.8219.8324.3719.9619979.2720.1524.9720.1119989.7810.4225.0920.4519999.9621.1925.1220.72200010.0121.2725.3621.09200110.2521.9926.1421.19200212.3623.0226.1921.38200312.9623.3926.3221.74200413.2324.2726.8321.92200513.7424.3926.9722.13200614.1824.9627.1922.83200715.0325.6727.6923.05200816.0425.9828.1423.49200916.6826.4328.6923.99201017.4326.7929.5224.15201117.8227.4829.9624.86201217.9728.0530.8425.74201318.0928.9831.0126.41201418.7629.7231.3526.98注：原始的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來源于中國統(tǒng)計(jì)年鑒以及中國保險(xiǎn)年鑒3實(shí)證研究過程3.1ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)在針對(duì)一些具有連續(xù)特征的時(shí)間序列開展模型分析之前，一般都應(yīng)該進(jìn)行數(shù)據(jù)的差分。通常而言，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)所出現(xiàn)的一些時(shí)間序列通常并不是相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)間序列，如果我們?cè)陂_展模型分析的過程當(dāng)中沒有針對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一定的處理，模型分析之后所產(chǎn)生的結(jié)果也將不會(huì)具備一定的客觀性，而且模型分所得出的結(jié)果一般還會(huì)和實(shí)際的情況大不相同。因此，我們?cè)谶M(jìn)行模型的分析之前，還是必須要剔除數(shù)據(jù)當(dāng)中所存在一些不穩(wěn)定性，在這個(gè)基礎(chǔ)上才可以針對(duì)各個(gè)變量之間存在關(guān)系進(jìn)行判斷，這種對(duì)于不穩(wěn)定性的消除，也顯然是為了我們提高實(shí)證分析的真實(shí)度服務(wù)的。文章所進(jìn)行的平穩(wěn)性檢驗(yàn)過程當(dāng)中，主要利用的是ADF的方法開展單位根檢驗(yàn)。具體的檢驗(yàn)環(huán)節(jié)，我們分別針對(duì)所選擇的四個(gè)時(shí)間序列變量，選擇在0.01、0.05以及0.1這三個(gè)不同的置信水平，通過比較ADF統(tǒng)計(jì)量的大小以及P值的大小，從而分析各個(gè)變量是否屬于平穩(wěn)序列，以及在哪一種置信水平條件下屬于平穩(wěn)序列。本文在研究過程當(dāng)中所得到的檢驗(yàn)結(jié)果如表3-2所示。表3-2ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果數(shù)據(jù)序列ADF統(tǒng)計(jì)量不同顯著水平下的臨界值P值0.010.050.1LNBF-4.1921-3.6912-2.9695-2.62980.0042LNCXYE-3.1832-3.6912-2.9695-2.62980.0199LNCZSR-3.2936-3.6912-2.9695-2.62980.0205LNNCSR-3.3993-3.6912-2.9695-2.62980.0217我們可以從表3-2所體現(xiàn)出來的ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果看出，在0.05的顯著性水平下，商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入規(guī)模大?。↙NBF）、居民儲(chǔ)蓄規(guī)模大?。↙NCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個(gè)變量都能夠通過臨界值的檢驗(yàn)，都屬于一階平穩(wěn)的序列，借助于所開展的一階差分處理，則是能夠防止時(shí)間序列的不穩(wěn)定性影響模型的分析結(jié)果。3.2Johansen協(xié)整檢驗(yàn)即使我們?cè)贏DF平穩(wěn)性檢驗(yàn)的過程中，商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入規(guī)模大小（LNBF）、居民儲(chǔ)蓄規(guī)模大?。↙NCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個(gè)變量都能夠通過0.05的顯著性水平下的臨界值檢驗(yàn)，全部符合一階平穩(wěn)的相關(guān)條件，但是也都不可以認(rèn)為各個(gè)變量之間存在一個(gè)顯著的長(zhǎng)期均衡穩(wěn)定的關(guān)系。所以還是必須要針對(duì)性地開展協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)。文章當(dāng)中所選擇的4個(gè)變量都是符合I(1)過的程，所以還是存在協(xié)整關(guān)系的可能性。在本文當(dāng)中我們借助于Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的方法，結(jié)合Eviews6.0軟件進(jìn)行檢驗(yàn)分析，得到的檢驗(yàn)輸出結(jié)果如表3-3所示。表3-3Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的輸出結(jié)果Selected(0.05level*)NumberofCo-integratingRelationsbyModelDataTrend:NoneNoneLinearLinearQuadraticTestTypeNoInterceptNoTrendInterceptNoTrendInterceptNoTrendInterceptTrendInterceptTrendTrace11111Max-Elg11110*CriticalvaluesbasedonMacklnnon-Haug-Michelis(1999)有一個(gè)協(xié)整關(guān)系我們可以從表3-3所示的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的輸出結(jié)果當(dāng)中可以看出，最大的滯后階數(shù)為1，上述商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入規(guī)模大?。↙NBF）、居民儲(chǔ)蓄規(guī)模大?。↙NCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個(gè)變量存在協(xié)整關(guān)系，具備長(zhǎng)期穩(wěn)定性的特征。3.3Laglengthcriteria滯后階數(shù)檢驗(yàn)在開展模型的檢驗(yàn)之前，我們還必須要針對(duì)以上四個(gè)變量進(jìn)行滯后期的確定。因?yàn)闇笃诘臄?shù)量將能夠?qū)φ`差的擾動(dòng)程度產(chǎn)生直接的影響，直接使得模型檢驗(yàn)的結(jié)果不真實(shí)。一般而言，滯后的階數(shù)如果越多，由此產(chǎn)生誤差擾動(dòng)所引起的自相關(guān)的影響也將會(huì)越小，但是基于另外一個(gè)角度看來，滯后的階數(shù)又明顯不應(yīng)該過大，因?yàn)闇箅A數(shù)的大小與變量自身所具有的自由度關(guān)聯(lián)在一起，滯后階數(shù)過于大將會(huì)使得變量的自由度比較小，變量自身所產(chǎn)生的影響作用比誤差所產(chǎn)生的影響還要明顯，同樣也會(huì)影響到模型檢驗(yàn)結(jié)果的真實(shí)性。所以，我們對(duì)于滯后階數(shù)的客觀確定也就顯得非常重要。文章擬采用Laglengthcriteria的方式來開展滯后階數(shù)檢驗(yàn)。具體的結(jié)果如表3-4所示。表3-4Laglengthcriteria滯后階數(shù)檢驗(yàn)的輸出結(jié)果LagLogLLRFPEAICSCHQ022.4059NA3.17E-06-1.2987-1.1912-1.26351182.1182261.99261.19E-10-12.0611-10.6032-11.38162206.991236.4832*6.38E-11*-12.1927-9.9932-11.7912如表3-4所示，我們能夠明顯地判斷出來，要確保脈沖響應(yīng)函數(shù)具備穩(wěn)定性，所要求的滯后期為2。所以我們基于VAR模型開展分析，主要是借助VAR（2）進(jìn)行。3.4Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)在進(jìn)行相關(guān)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域所開展的計(jì)量分析研究過程當(dāng)中，盡管協(xié)整檢驗(yàn)?zāi)軌蛎鞔_解釋變量和被解釋變量之間存在著一個(gè)顯著的長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，然而卻不可以進(jìn)一步確定肯定解釋變量和被解釋變量之間是否存在顯著的因果關(guān)系，更加也不可以明確兩種類型變量之間所存在的影響的方向。而Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)恰恰是能夠解決上面的問題。主要的原理就是在于當(dāng)變量Y對(duì)其他的各個(gè)變量進(jìn)行回歸時(shí)，一旦可以將X的滯后值涵蓋，而且可以針對(duì)Y的預(yù)測(cè)進(jìn)行明顯的改進(jìn)，就可以認(rèn)為X是Y的Grange原因，以此類推，我們也可以找出來Y是X的Grange原因的相關(guān)條件。我們結(jié)合我們?cè)谏衔乃M(jìn)行的協(xié)整檢驗(yàn)分析過程，當(dāng)滯后階數(shù)為2時(shí)，各個(gè)變量之間具備一個(gè)明顯的長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系。我們確定一個(gè)0.1的置信水平條件下，Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)的結(jié)果如表3-5所示。表3-5Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)的結(jié)果原假設(shè)滯后階數(shù)P值結(jié)論商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入不是居民儲(chǔ)蓄規(guī)模的原因20.0992拒絕原假設(shè)居民儲(chǔ)蓄規(guī)模不是商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的原因20.2835接受原假設(shè)商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入不是城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的原因20.0472拒絕原假設(shè)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入不是商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的原因20.0223拒絕原假設(shè)商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入不是農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入的原因20.3027接受原假設(shè)農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入不是商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的原因20.1413接受原假設(shè)從表3-5所示的Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)的結(jié)果能夠得到，在0.1的置信水平條件下，商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入是居民儲(chǔ)蓄規(guī)模的原因，居民儲(chǔ)蓄規(guī)模不是商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的原因；商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入是城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的原因，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的原因；商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入不是農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入的原因，農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入不是商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的原因。進(jìn)一步針對(duì)出現(xiàn)上述結(jié)果的原因進(jìn)行分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，主要的原因就是在于商業(yè)保險(xiǎn)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于未來一些不確定性損失的有效規(guī)避，商業(yè)保險(xiǎn)需求的增加也顯然可以保證居民。能夠在當(dāng)期具備一定的消費(fèi)傾向，但是居民消費(fèi)和居民儲(chǔ)蓄之間所存在的相互替代的關(guān)系，商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入大小可以導(dǎo)致居民的儲(chǔ)蓄規(guī)模出現(xiàn)變化。當(dāng)居民的儲(chǔ)蓄規(guī)模發(fā)生變化的時(shí)候，消費(fèi)支出當(dāng)中能夠用于商業(yè)保險(xiǎn)的支出并不具備很明顯的變化。居民的收入高低很明顯可以對(duì)居民的消費(fèi)產(chǎn)生直接的剛性約束。商業(yè)保險(xiǎn)也可以看作是居民消費(fèi)的一種形式，也可以受到來自于居民收入水平方面所產(chǎn)生的各種影響。然而城鎮(zhèn)居民層面所具備的這種影響相對(duì)農(nóng)村居民而言比較明顯一些。這當(dāng)中主要的原因就在于城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出相對(duì)多樣化的特征，以及適用于城鎮(zhèn)居民的保險(xiǎn)市場(chǎng)要完善的多，而且城鎮(zhèn)居民在購買商業(yè)保險(xiǎn)意識(shí)方面也是比較強(qiáng)的。3.5脈沖響應(yīng)函數(shù)分析當(dāng)經(jīng)濟(jì)模型當(dāng)中的某一個(gè)變量面臨一個(gè)比較小的因素的沖擊時(shí)，其他的各個(gè)變量將會(huì)相應(yīng)的做出那一種形式的反應(yīng)，這種進(jìn)一步的分析將可以確保我們能夠掌握每一個(gè)變量所起到的作用大小，這個(gè)過程的分析就離不開脈沖響應(yīng)函數(shù)。在開展協(xié)整檢驗(yàn)的過程當(dāng)中，4個(gè)變量顯著存在這一個(gè)長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系，這也就意味著上述4個(gè)變量盡管會(huì)在較短的時(shí)期內(nèi)受到一些隨機(jī)擾動(dòng)帶來的干擾，出現(xiàn)了均衡狀態(tài)周圍的一些波動(dòng)，但是在較長(zhǎng)的時(shí)期看來，能夠維持各個(gè)變量自身所具有的以及這些變量整體的均衡狀態(tài)將會(huì)得到滿足。在進(jìn)行脈沖效應(yīng)的分析之前，一旦可以確認(rèn)各個(gè)內(nèi)生的以及外生的變量之間存在相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，所以，文章可以基于具體的消費(fèi)視角下，分別針對(duì)居民儲(chǔ)蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配入、農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入的影響效果進(jìn)行分析。脈沖響應(yīng)函數(shù)分析的有關(guān)情況可以參見圖3-1、圖3-2、圖3-3。商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入對(duì)居民儲(chǔ)蓄規(guī)模產(chǎn)生正向的影響作用。從圖3-1當(dāng)中我們能夠發(fā)現(xiàn)，在本期針對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)施加一個(gè)沖擊之后，對(duì)于居民儲(chǔ)蓄規(guī)模所產(chǎn)生的影響在第一期表現(xiàn)出來的并不是不大，然而從第二個(gè)時(shí)期開始，這個(gè)影響叫表現(xiàn)出來了不斷增加的態(tài)勢(shì)，在第六期達(dá)到了一個(gè)最大的值，隨后所產(chǎn)生的影響不斷下降。然而，在影響的方向上，始終保持著一個(gè)正向的沖擊。圖3-1商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)于居民儲(chǔ)蓄規(guī)模所產(chǎn)生的影響商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入對(duì)于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的影響明顯。從圖3-2中我么能夠發(fā)現(xiàn)，當(dāng)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入遭受到一個(gè)沖擊之后，將會(huì)快速產(chǎn)生一個(gè)正向的沖擊，在前四個(gè)時(shí)期表現(xiàn)出不斷上升的態(tài)勢(shì)，而且增幅上面顯示比較迅速然后又逐漸變緩，從而保持一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的狀態(tài)，在第六個(gè)時(shí)期達(dá)到了一個(gè)最大的值，隨后所產(chǎn)生的影響不斷下降。圖3-2商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的影響商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入對(duì)農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入將會(huì)產(chǎn)生一個(gè)正向的沖擊。從圖3-2中我么能夠發(fā)現(xiàn)，當(dāng)對(duì)農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入一個(gè)沖擊時(shí)，在一個(gè)較短的時(shí)期內(nèi)所表現(xiàn)出來的效果并不是很明顯，然而從較長(zhǎng)一段時(shí)期看來，農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入所產(chǎn)生的影響從第三個(gè)時(shí)期才逐步表現(xiàn)出來，在這之前表現(xiàn)的并不是很明顯。所以可以看出，這種正向的沖擊作用表現(xiàn)出一定的滯后性。圖3-3商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)于農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入所產(chǎn)生的影響4實(shí)證研究的結(jié)果分析文章充分結(jié)合商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展和居民消費(fèi)所存在的互動(dòng)關(guān)系理論中的作用機(jī)理與路徑，研究分析了商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)居民儲(chǔ)蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入所產(chǎn)生的影響，借助1995年至2014年20年間的年度數(shù)據(jù)，在運(yùn)用VAR模型分析的框架內(nèi)實(shí)施實(shí)證檢驗(yàn)。文中在針對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入規(guī)模大?。↙NBF）、居民儲(chǔ)蓄規(guī)模大?。↙NCXYE）、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（LNCZSR）以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入（LNNCSR）等四個(gè)變量的檢驗(yàn)分析過程當(dāng)中，首先針對(duì)分析過程當(dāng)中所有可能存在的不平穩(wěn)性的影響進(jìn)行剔除；第二是在較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)明確了商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展與居民消費(fèi)之間所存在的協(xié)整關(guān)系；第三就是確定了滯后階數(shù)，得出4個(gè)變量都符合VAR（2）的模型水平。第四是借助于Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)，針對(duì)在2階滯后階數(shù)條件下各個(gè)變量之間所存在的因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。第五是利用脈沖響應(yīng)函數(shù)，分析4個(gè)變量之間所存在的動(dòng)態(tài)影響關(guān)系。結(jié)果表明商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入能夠促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純先進(jìn)收入的增長(zhǎng)，同時(shí)還明顯具備著長(zhǎng)期的影響關(guān)系。具體而言，我們可以針對(duì)實(shí)證結(jié)果做出如下的分析：（1）商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展、居民儲(chǔ)蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入四者之間的關(guān)系基于一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期的視角看來，特別是選擇以第六期的滯后看來，表現(xiàn)出來的是相對(duì)穩(wěn)定的影響關(guān)系，然而從較短的一個(gè)時(shí)期看內(nèi)，比如第一以及第二時(shí)期期看來，各個(gè)變量?jī)H僅是表現(xiàn)出來圍繞均衡值附近進(jìn)行波動(dòng)的現(xiàn)象，并不能夠表現(xiàn)出來顯著的互相關(guān)聯(lián)，然而這種現(xiàn)象不能夠持續(xù)很長(zhǎng)的時(shí)間。在最終表現(xiàn)出來的結(jié)果上，各個(gè)變量之間還是會(huì)存在一個(gè)比較穩(wěn)定的均衡的關(guān)系。（2）商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展基于一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期的視角看來，對(duì)于居民儲(chǔ)蓄規(guī)模、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入都存在一個(gè)正向的沖擊影響，這種影響作用將會(huì)一直保持在大約五個(gè)時(shí)期的跨度上面，但是這種增長(zhǎng)的趨勢(shì)也將會(huì)受到一些影響，到了第六個(gè)時(shí)期還就表現(xiàn)出來了下降的趨勢(shì)。并且，商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的沖擊影響表現(xiàn)的非?？?，對(duì)于居民儲(chǔ)蓄規(guī)模以及農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入所產(chǎn)生的沖擊還是存在一定程度上的滯后性，在前三個(gè)時(shí)期這樣一個(gè)較為短期的時(shí)間內(nèi)表現(xiàn)的并不是很明顯，而是在第六個(gè)時(shí)期之后才可以明顯的發(fā)揮出來作用。結(jié)合我國保險(xiǎn)發(fā)展的實(shí)際情況，也可以針對(duì)實(shí)證分析結(jié)果做出如下的具體分析：（1）當(dāng)在本期之內(nèi)進(jìn)行商業(yè)保險(xiǎn)的購買時(shí)，居民將會(huì)針對(duì)對(duì)未來所有可能出現(xiàn)的不確定損失的防備或者是憂慮減少，所進(jìn)行的商業(yè)保險(xiǎn)的購買直接會(huì)增加未來的保障，而且參與商業(yè)保險(xiǎn)之后的消費(fèi)能夠?qū)嵤╅L(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，收入之外還可以針對(duì)一些資金實(shí)施分配，一定程度上使得當(dāng)期的人均可支配收入不斷增加。然而上述這種情況所能夠體現(xiàn)出來的持續(xù)性明顯存在一定的時(shí)間限制，當(dāng)遇到整個(gè)經(jīng)濟(jì)從繁榮向滑坡轉(zhuǎn)變的情況時(shí)，居民的當(dāng)期收入何時(shí)會(huì)趨于縮減的。因此，在較短的一個(gè)時(shí)期內(nèi)，商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展能夠針對(duì)消費(fèi)起到刺激作用，進(jìn)而會(huì)增加居民的人均可支配收入。（2）結(jié)合實(shí)證研究的結(jié)果，我們能夠看出，商業(yè)保險(xiǎn)也可以看作是居民消費(fèi)的一種形式，也可以受到來自于居民收入水平方面所產(chǎn)生的各種影響。然而城鎮(zhèn)居民層面所具備的這種影響相對(duì)農(nóng)村居民而言比較明顯一些。這當(dāng)中主要的原因就在于城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出相對(duì)多樣化的特征，以及適用于城鎮(zhèn)居民的保險(xiǎn)市場(chǎng)要完善的多，而且城鎮(zhèn)居民在購買商業(yè)保險(xiǎn)意識(shí)方面也是比較強(qiáng)的。商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入對(duì)于城鎮(zhèn)居民人均可支配收入所產(chǎn)生的影響明顯，當(dāng)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入遭受到一個(gè)沖擊之后，將會(huì)快速產(chǎn)生一個(gè)正向的沖擊，在前四個(gè)時(shí)期表現(xiàn)出不斷上升的態(tài)勢(shì)，而且增幅上面顯示比較迅速然后又逐漸變緩，從而保持一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的狀態(tài)，在第六個(gè)時(shí)期達(dá)到了一個(gè)最大的值，隨后所產(chǎn)生的影響不斷下降。商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入對(duì)農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入將會(huì)產(chǎn)生一個(gè)正向的沖擊，但是當(dāng)對(duì)農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入一個(gè)沖擊時(shí)，在一個(gè)較短的時(shí)期內(nèi)所表現(xiàn)出來的效果并不是很明顯，然而從較長(zhǎng)一段時(shí)期看來，農(nóng)村居民人均純現(xiàn)金收入對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入所產(chǎn)生的影響從第三個(gè)時(shí)期才逐步表現(xiàn)出來，在這之前表現(xiàn)的并不是很明顯。所以可以看出，這種正向的沖擊作用表現(xiàn)出一定的滯后性。（3）考慮到居民所具備的儲(chǔ)蓄意識(shí)比較強(qiáng)，以及居民具有一定程度上比較謹(jǐn)慎的意識(shí)，當(dāng)本期的商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了比較快的發(fā)展時(shí)，因?yàn)樯虡I(yè)保險(xiǎn)通常能夠被看做是居民儲(chǔ)蓄，所以居民通常會(huì)選擇在商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)一些比較好的前景時(shí)，更多的偏向于購買一些分紅險(xiǎn)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，這將會(huì)給消費(fèi)者提供出來一個(gè)比較積極的消費(fèi)意識(shí)，將會(huì)減少居民儲(chǔ)蓄而增加其他消費(fèi)。從實(shí)證研究的過程當(dāng)中我們也能夠發(fā)現(xiàn)，商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)于居民儲(chǔ)蓄這種替代作用并不是在當(dāng)期立即出現(xiàn)影響的，居民還通常會(huì)表現(xiàn)出來觀望的態(tài)度，對(duì)于市場(chǎng)當(dāng)中的一些因素進(jìn)行綜合的分析，從而也就導(dǎo)致出現(xiàn)了滯后性。這種居民針對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行購買時(shí)的滯后性也就不斷決定了商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)于居民儲(chǔ)蓄規(guī)模所產(chǎn)生的正向沖擊作用所具有的滯后性。目錄TOC\o"1-3"\u第一章總論 1一、項(xiàng)目提要 1二、可行性研究報(bào)告編制依據(jù) 2三、綜合評(píng)價(jià)和論證結(jié)論 3四、存在問題與建議 4第二章項(xiàng)目背景及必要性 5一、項(xiàng)目建設(shè)背景 5二、項(xiàng)目區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)發(fā)展現(xiàn)狀 11三、項(xiàng)目建設(shè)的必要性及目的意義 12第三章建設(shè)條件 15一、項(xiàng)目區(qū)概況 15二、項(xiàng)目實(shí)施的有利條件 17第四章建設(shè)單位基本情況 19一、建設(shè)單位概況 19二、研發(fā)能力 20三、財(cái)務(wù)狀況 20第五章市場(chǎng)分析與銷售方案 21一、市場(chǎng)分析 21二、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售方案 22三、銷售策略及營(yíng)銷模式 22四、銷售隊(duì)伍和銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè) 23第六章項(xiàng)目建設(shè)方案 24一、建設(shè)任務(wù)和規(guī)模 24二、項(xiàng)目規(guī)劃和布局 24三、生產(chǎn)技術(shù)方案與工藝流程 25四、項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和具體建設(shè)內(nèi)容 PAGEREF_T