防范地方投融資平臺風險

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實際的投融資體系，通過適當放寬和降低民間資金準入門檻，形成多渠道、多層次的投入格局，截至2009年底，全縣共吸引民間資本40多億元，投資入股基礎(chǔ)設施和公共服務領(lǐng)域建設。建立縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政收支監(jiān)管新機制。新津縣建立了明晰的縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收監(jiān)管體系，對各項財政資金通過財政大平臺進行統(tǒng)一監(jiān)管。建立政府投資引導機制，縣財政按照當年全縣新增財力的5%標準給予化解債務，要求各鄉(xiāng)鎮(zhèn)每年按鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政超收分的30%比例用于還債，對事業(yè)單位實行分類處置，即對公益性事業(yè)實行財政“兜底”；對半公益性半經(jīng)營性事業(yè)，財政給予適當補助；對經(jīng)營性事業(yè)單位應使其完全走向市場。（馮元昌）湖北宜昌夷陵區(qū)把風險變成風景該區(qū)建立四大機制加強政府性債務管理本報訊“十里樟桂十里杏，綠化美景人稱羨；路面寬闊八車道，交通動脈不多見；景觀河流道旁樹，閑庭信步賽神仙。”4年前，湖北省宜昌市夷陵區(qū)城市建設有限責任公司向銀行貸款2億元興建發(fā)展大道。如今，發(fā)展大道已成為一道亮麗的風景線，成為夷陵區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的助推器。據(jù)了解，截至2009年底，夷陵區(qū)全區(qū)政府性債務余額為88906萬元。為提高債務資金利用效率和加強債務性資金風險控制，夷陵區(qū)建立和完善了政府性債務的管理和控制的四大機制。區(qū)政府領(lǐng)導高度重視，建立組織領(lǐng)導機制。區(qū)政府出臺了《關(guān)于進一步加強政府性資金管理工作的通知》，明確區(qū)財政局負責全區(qū)政府性債務管理，審計、監(jiān)察等部門依照各自職責對政府性債務進行監(jiān)督管理。規(guī)范債務舉借和使用，完善債務管理機制。按照“項目單位申報—區(qū)財政部門初審—區(qū)政府審核—區(qū)人大審批”的程序?qū)訉影殃P(guān)，把住債務“入口”關(guān)。經(jīng)區(qū)人大批準立項的政府性貸款，用款責任單位必須制定詳細的資金使用計劃以及還款方案，報區(qū)政府審批、財政部門備案后方可執(zhí)行。區(qū)財政局及其他相關(guān)職能部門對大型債務項目資金進行了全過程跟蹤監(jiān)督和審計，確保?？顚Ｓ谩栏窨刂苽鶆召Y金用于車輛購置及運行費等一般性公用經(jīng)費的比例。加快債務資金流動速度，縮短流動周期，增強債務資金的流轉(zhuǎn)能力，盡可能地避免了資金“歇息”的現(xiàn)象，提高了債務資金的使用效益。加強動態(tài)監(jiān)測與評估，構(gòu)建政府性債務風險預警機制。將政府性債務日常管理和總量控制相結(jié)合，區(qū)財政局明確由預算股負責進行政府性債務動態(tài)監(jiān)測和統(tǒng)計分析工作。根據(jù)全區(qū)財政收支狀況、經(jīng)濟社會發(fā)展等因素，對債務規(guī)模、結(jié)構(gòu)、償債高峰時段等進行綜合評估，探索強化債務償還管理，建立債務償債機制。建立政府性債務償還管理機制，按照“誰舉債、誰償還”的原則確定償債主體，落實償債資金來源，沒有償還資金來源的不得舉債；建立政府性債務償還準備金制度。從2006年起，每年按照年初政府性債務余額的3%－5%設立政府償債準備金。到2009年末，準備金余額為2939萬元；對夷陵城投公司承貸政府投資項目的債務，區(qū)政府進行專項扶持，增強該公司自我造血功能，逐步達到具備獨自償還政府性債務的能力，減輕區(qū)財政償債壓力。（劉啟林易小紅李愛華）地方政府性融資存在四大風險隱患□張世平近期，一場前所未有的地方融資大排查悄然拉開帷幕。這意味著，對地方債務風險的認識已經(jīng)傳遞到?jīng)Q策層了。筆者長期從事地方融資擔保工作，目前，無論是從宏觀經(jīng)濟運行角度還是從微觀風險管理角度來看，地方政府投融資平臺的融資行為確實存在一定的風險隱患：政府負債信息不透明，存在過度負債風險。地方政府債務結(jié)構(gòu)復雜，各類隱性債務、負債現(xiàn)象大量存在，債務信息透明度較低。在實體經(jīng)濟不景氣、銀根較松的背景下，各家銀行爭相向政府發(fā)放貸款，容易造成地方政府負債率過高和過度融資行為。來源渠道單一，資本金嚴重不足。地方投融資平臺的資金來源主要為銀行貸款、項目直接融資和信托產(chǎn)品。投融資平臺普遍資本金不足，通過劃撥土地資產(chǎn)、存量資產(chǎn)、債權(quán)打包等形式變通補充資本金，現(xiàn)金注資較少的現(xiàn)象普遍，造成平臺公司經(jīng)營現(xiàn)金流不足，加大項目的融資風險。抵押擔保不規(guī)范，還款來源單一。投融資平臺貸款的擔保方式主要包括信用貸款、土地抵押和政府性投融資擔保機構(gòu)提供保證等。對于信用貸款，通常由人大通過決議將償債納入預算，財政部門出具承諾函，或者由財政部門單獨出具還款承諾函。在財權(quán)上收、事權(quán)下放的背景下，地方依靠財稅收入作為還款來源渠道單一，融資行為呈現(xiàn)長期負債模式。財政風險信貸化，影響民生。償債風險一旦爆發(fā)，容易引發(fā)地方政府的財政危機和信用危機，并波及金融機構(gòu)和國家金融秩序，最終影響民生和社會穩(wěn)定。目前地方政府投融資擔保公司普遍存在數(shù)量多而經(jīng)營發(fā)展滯后的困境，作為替政府“補位”的擔保公司在應對風險時，更應該主動作為。明確政府性融資擔保公司責、權(quán)、利關(guān)系。部分地方政府融資性擔保公司工作人員工資由財政撥款，工資與業(yè)績不掛鉤，導致其工作人員缺少責任感，注重個人政治生涯的穩(wěn)定而忽視公司業(yè)績的發(fā)展。建議政府性融資擔保機構(gòu)員工待遇與業(yè)績掛鉤。建議擔保機構(gòu)對客戶經(jīng)理實行“首辦責任制”、“全程服務制”、“限時辦結(jié)制”、“違諾追究制”，對受理的每一宗業(yè)務都從企業(yè)實際出發(fā)，為企業(yè)量身打造擔保融資方案，確保“模式最優(yōu)、成本最低、效益最大”的效果。明確政府性融資擔保公司的服務宗旨。部分政府性融資擔保公司由于是地方財政控股或獨資成立的，工作受到政府影響較大，往往只是在政府領(lǐng)導的指示下做業(yè)務，而忽略了那些真正需要融資、市場前景好的客戶，增加了貸款逾期的風險。建議當?shù)卣畬φ匀谫Y擔保機構(gòu)實行“引導不主導、參與不干預”的管理模式，讓擔保公司真正按“政策性資金、企業(yè)化管理、市場化運作”的經(jīng)營管理模式運營，政府部門對其進行監(jiān)管，確保其獨立自主經(jīng)營。調(diào)整服務對象，不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。要加強對市場前景好、科技含量高、能促進就業(yè)和增加稅收的客戶的重點支持。地方政府性融資擔保公司要面對國家的宏觀調(diào)控政策，并結(jié)合當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展策略，及時轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，加大對誠信優(yōu)質(zhì)的客戶提供融資擔保服務，支持地方中小企業(yè)發(fā)展實際就是培植地方稅源的重要措施。金融機構(gòu)要加強與擔保公司的合作方式。金融機構(gòu)與擔保公司的合作應該有的放矢，在與擔保機構(gòu)的合作中要重點考察擔保機構(gòu)的運行情況、經(jīng)營優(yōu)勢、服務對象以及風險防范能力，而不是只從擔保公司的注冊資金和擔保基金來片面地決定是否與擔保公司合作。金融機構(gòu)與擔保公司應該建立利益共享、風險共擔的合作方式，不能因有政府性融資擔保平臺的擔保而放松對客戶的調(diào)查和貸后檢查，也不能因客戶不能按時還款而將責任全部由擔保公司承擔。如果將風險全部轉(zhuǎn)移給政府性融資擔保機構(gòu)承擔，就可能影響擔保機構(gòu)的運行質(zhì)量從而引發(fā)大面積的連環(huán)風險效應，使金融風險演變成為財政風險。相關(guān)鏈接地方投融資平臺的發(fā)展●1988年，國務院發(fā)布《關(guān)于投資管理體制的近期改革方案》，政府的投融資體系由單一的中央投資模式向中央與地方共同投資的模式轉(zhuǎn)變?！?994年，分稅制改革是一個重要轉(zhuǎn)折點，各地政府紛紛建立一系列專業(yè)投融資公司或事業(yè)單位來承擔建設任務?！?004年，國務院發(fā)布《關(guān)于投資體制改革的決定》，在界定政府投資職能、拓寬項目融資渠道、健全投資宏觀調(diào)控體系方面做出了開放性規(guī)定?！?009年3月17日，財政部發(fā)布通告：為實施好積極的財政政策，增強地方配套資金和擴大政府投資能力，國務院同意發(fā)行2000億元債券由財政部代理發(fā)行，列入省級預算管理。●2009年3月23日，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步加強信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見》，明確指出“有條件的地方政府組建投融資平臺，發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)等融資工具，拓寬中央政府投資項目的配套資金和融資渠道”?！?010年1月19日，國務院第四次全體會議，總理溫家寶把“盡快制定規(guī)范地方融資平臺的措施，防范潛在財政風險”列入今年宏觀政策方面重點抓好的工作之一?！?010年3月6日，財政部部長謝旭人表示要進一步健全地方性債務管理制度，規(guī)范地方性債務及其融資平臺公司的舉債行為，促進財政經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展?！?/p>