流動資產(chǎn)管理

流動資產(chǎn)管理第1頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月一、現(xiàn)金管理的目的

1、維持適度的流動性

2、盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金報酬率第一節(jié)現(xiàn)金管理第2頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月二、持有現(xiàn)金的動機和成本

（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動機

1、交易性需要

2、預(yù)防性需要

3、投機性需要第一節(jié)現(xiàn)金管理第3頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月（二）企業(yè)持有現(xiàn)金的成本

1、持有成本

2、轉(zhuǎn)換成本

3、短缺成本第一節(jié)現(xiàn)金管理第4頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月二、最佳持有量的確定

1、成本分析模型

2、存貨模型

3、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型

4、米勒-歐爾現(xiàn)金管理模型第一節(jié)現(xiàn)金管理第5頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月1、成本分析模型成本分析模型是通過分析持有現(xiàn)金的有關(guān)成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量的一種方法?？紤]的主要有關(guān)成本有：機會成本（與現(xiàn)金持有量成正比）、短缺成本（與現(xiàn)金持有量成反比），而不考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。第一節(jié)現(xiàn)金管理第6頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月總成本機會成本短缺成本管理成本現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..第7頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，各方案有關(guān)成本資料如下表：項目 甲 乙 丙丁現(xiàn)金持有量 30000 40000 50000 60000機會成本率 8% 短缺成本3000 1000 500 0要求：計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。CASE第8頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月解答由上表可知，乙方案的總成本最低，因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為40000元。方案機會成本短缺成本合計甲30000×8%=240030005400乙40000×8%=320010004200丙50000×8%=40005004500丁60000×8%=480004800第9頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月2、存貨模式原理：只考慮持有機會成本和轉(zhuǎn)換成本，不考慮短缺成本，即現(xiàn)金管理總成本=持有機會成本+轉(zhuǎn)換成本，使其總成本最低的現(xiàn)金持有量第10頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月假設(shè)：在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的支出是均勻發(fā)生的而現(xiàn)金的收入是每隔一定時間發(fā)生的，在此時期內(nèi)，企業(yè)可以通過銷售有價證券獲得現(xiàn)金。

第11頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月以T代表特定時間內(nèi)的現(xiàn)金需求總量，以N代表理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量即最佳現(xiàn)金余額，b現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本，

i短期有價證券的利息率，TC總成本。那么有第12頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月要使總成本最小，只要總成本對最佳現(xiàn)金余額求導(dǎo)數(shù)，使導(dǎo)數(shù)等于零即可。則有最佳現(xiàn)金余額（N）現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..第13頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月已知某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。要求：（1）計算最佳現(xiàn)金持有量（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。CASE第14頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月由存貨模型有：最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量下全年現(xiàn)金總成本解答：第15頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本全年現(xiàn)金持有機會成本最佳現(xiàn)金持有量下全年有價證券交易次數(shù)有價證券交易間隔期解答：第16頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月加速現(xiàn)金回收1、鎖箱法2、集中銀行法控制支出1、運用浮游量2、控制支出時間3、工資支出模式現(xiàn)金的日常控制P418第17頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款管理的目標現(xiàn)銷——賒銷、緊——松（一）收益增加（二）成本費用增加

1、機會成本

2、管理成本（收賬成本）

3、壞賬損失成本第18頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月（三）判斷依據(jù)是否采用該信用政策以及是否更改信用政策的依據(jù)：改變前后收益和成本的變換，即能帶來凈利潤的增加則應(yīng)采用或變換，否則，不應(yīng)采用或改變第19頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月某公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的收帳政策過于嚴厲，不利于擴大銷售，且收帳費用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收帳政策?，F(xiàn)有甲、乙兩個放寬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：CASE第20頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月已知該公司的銷售毛利率為20%，應(yīng)收帳款投資要求的最低報酬率為12%，壞賬損失率是指預(yù)計年度壞賬損失占銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。要求通過計算分析回答，是否應(yīng)改變現(xiàn)行的收帳政策？如果改變，應(yīng)選甲方案還是乙方案？第21頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月解答：第22頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)存貨管理第23頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)存貨管理一、存貨管理的目標充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本二、存貨成本

1、采購成本＝采購數(shù)量×采購單價

2、訂貨成本＝訂貨次數(shù)×次訂貨成本

3、儲存成本=平均儲存量×每年每單位儲存成本第24頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)存貨管理存貨管理方法-經(jīng)濟批量模型（一）假設(shè)前提1.企業(yè)能夠及時補充存貨；2.能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫；3.需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測；4.存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣；5.不允許缺貨第25頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)存貨管理（二）最優(yōu)經(jīng)濟批量的確定經(jīng)濟批量是指在一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量A全年需要量Q每批訂貨量F每批訂貨成本C每件年儲存成本第26頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)存貨管理則有第27頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)存貨管理則經(jīng)濟批量Q就是使總成本最小的Q。那么經(jīng)濟批量第28頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月已知某公司每年需要甲材料36000噸，單位進價為每噸150元，每次訂貨成本為1250元，每噸甲材料每年儲存成本為10元。要求：1、計算甲材料的經(jīng)濟訂貨量2、計算經(jīng)濟訂貨量的相關(guān)存貨成本3、計算最優(yōu)訂貨批次。CASE第29頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月由存貨經(jīng)濟模型有

最優(yōu)經(jīng)濟批量經(jīng)濟訂貨量的相關(guān)存貨成本最優(yōu)訂貨批次解答第30頁，課件共32頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)存貨管理存貨的控制ABC分類管理：是依據(jù)一定的標準（金額標準和品種標準，其中金額標準是基本的，品種標準僅供參考），按照重要性程度將公