金融工程-廈門大學(xué)中國(guó)大學(xué)mooc課后章節(jié)答案期末考試題庫(kù)2023年

金融工程_廈門大學(xué)中國(guó)大學(xué)mooc課后章節(jié)答案期末考試題庫(kù)2023年相比蒙特卡羅模擬，有限差分法與樹圖法（包括二叉樹和三叉樹）更為接近。

參考答案:

正確

用遠(yuǎn)期和期貨進(jìn)行套保都應(yīng)該進(jìn)行動(dòng)態(tài)套保。

參考答案:

錯(cuò)誤

在完美的靜態(tài)套保中，整個(gè)套保組合每天的價(jià)值變化都是確定的。

參考答案:

錯(cuò)誤

股價(jià)指數(shù)的合約規(guī)模是固定的。

參考答案:

錯(cuò)誤

中金所國(guó)債期貨的轉(zhuǎn)換因子就是每1元面值的可交割債券的未來(lái)現(xiàn)金流按3%的年到期收益率貼現(xiàn)到交易日的價(jià)值，再扣掉該債券在交易日的應(yīng)計(jì)利息（按月計(jì)算）后的余額。

參考答案:

錯(cuò)誤

利用互換進(jìn)行稅收套利，是一種違法行為。

參考答案:

錯(cuò)誤

利用股票與浮息債的總收益互換，可以獲得股票的哪些權(quán)利？

參考答案:

資本利得或者損失_股息

下列哪些利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具不是在交易所交易的？

參考答案:

利率互換_交叉利率貨幣互換_利率遠(yuǎn)期

在利率互換中，由于交換的僅僅是利息差額，其交易雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露遠(yuǎn)遠(yuǎn)比互換的名義本金要少得多。

參考答案:

正確

以下關(guān)于互換利率和即期利率說(shuō)法正確的是：

參考答案:

有足夠多的即期利率信息，可以推出互換利率_特定到期日的互換利率具有延續(xù)性_互換利率和互換利率推出的即期利率是不同的

利率互換要求雙邊的名義本金相等。

參考答案:

正確

總收益互換的特點(diǎn)有

參考答案:

規(guī)避對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)買賣的限制_提高杠桿_節(jié)省交易費(fèi)用_減少稅收

互換實(shí)行凈額結(jié)算的最大好處是

參考答案:

降低信用風(fēng)險(xiǎn)

與信用違約互換（CDS）的價(jià)格正相關(guān)的是

參考答案:

違約概率

哪一種期權(quán)較易實(shí)現(xiàn)投資者在最低點(diǎn)買進(jìn)（或最高點(diǎn)賣出）標(biāo)的資產(chǎn)的夢(mèng)想？

參考答案:

回溯期權(quán)

對(duì)亞式平均行權(quán)價(jià)期權(quán)而言，取樣次數(shù)越多，期權(quán)價(jià)格就越高。

參考答案:

正確

在計(jì)算最優(yōu)套保數(shù)量（N）時(shí)，如果使用被套保對(duì)象與套保工具之間的收益率變動(dòng)敏感性，則應(yīng)該對(duì)被套保對(duì)象與套保工具的總金額做調(diào)整。

參考答案:

正確

信用違約互換（CDS）的賣方相當(dāng)于什么角色？

參考答案:

保險(xiǎn)公司

在總收益互換中，需要進(jìn)行相互交換的有：

參考答案:

利息或股息_資本利得或損失

如果到期基差是確定的，就可以實(shí)現(xiàn)完美套保。

參考答案:

正確

期貨比遠(yuǎn)期更容易實(shí)現(xiàn)完美的套保。

參考答案:

錯(cuò)誤

Delta中性狀態(tài)是指投資者對(duì)Delta風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的。

參考答案:

錯(cuò)誤

互換合約的供給理論上是無(wú)限的，沒(méi)有發(fā)行量的制約，因此互換的價(jià)格不易受到供求關(guān)系的影響。

參考答案:

正確

互換交易的信用風(fēng)險(xiǎn)通常在市場(chǎng)變動(dòng)使得互換對(duì)交易者而言價(jià)值為負(fù)時(shí)存在。

參考答案:

錯(cuò)誤

在利用利率互換進(jìn)行信用套利時(shí)，下列哪些人可以從中直接受益？

參考答案:

作為中介的金融機(jī)構(gòu)_協(xié)議乙方_協(xié)議甲方

期權(quán)權(quán)利方的可能盈利空間都是無(wú)窮大的。

參考答案:

錯(cuò)誤

期權(quán)競(jìng)價(jià)交易按____優(yōu)先、____優(yōu)先的原則撮合成交。

參考答案:

價(jià)格時(shí)間##%_YZPRLFH_%##時(shí)間價(jià)格

在完美市場(chǎng)中，下列哪項(xiàng)有可能為負(fù)？

參考答案:

期權(quán)的Theta

提早行權(quán)下列哪種期權(quán)是不明智的？

參考答案:

無(wú)紅利美式看漲期權(quán)

提前行權(quán)美式看漲期權(quán)，對(duì)期權(quán)權(quán)利方有哪些影響？

參考答案:

需要提前支付行權(quán)價(jià)，因此要多損失行權(quán)價(jià)格的利息。_可以提前獲得標(biāo)的資產(chǎn)，可以提早獲得標(biāo)的資產(chǎn)的分紅權(quán)、投票權(quán)等權(quán)利。_失去期權(quán)剩余的時(shí)間價(jià)值

隨著______增加，無(wú)論看漲還是看跌，美式期權(quán)的價(jià)格都將上漲。

參考答案:

波動(dòng)率_剩余期限

期權(quán)是否有紅利保護(hù)機(jī)制，對(duì)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算公式不會(huì)有影響。

參考答案:

錯(cuò)誤

BSM可以用于哪些期權(quán)定價(jià)？

參考答案:

歐式看跌期權(quán)_無(wú)收益資產(chǎn)美式看漲期權(quán)_歐式看漲期權(quán)

即使在現(xiàn)貨賣空受限的市場(chǎng)中，標(biāo)的資產(chǎn)、期限和行權(quán)價(jià)都相同的看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的BSM隱含波動(dòng)率仍然會(huì)相等。

參考答案:

錯(cuò)誤

在經(jīng)典假設(shè)下，無(wú)紅利資產(chǎn)遠(yuǎn)期與現(xiàn)貨的相對(duì)價(jià)格取決于

參考答案:

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

底部跨式期權(quán)在股價(jià)盤整時(shí)有利。

參考答案:

錯(cuò)誤

由于看跌期權(quán)構(gòu)成的牛市差價(jià)組合的最大虧損不會(huì)超過(guò)期初凈支付的期權(quán)費(fèi)，因此從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，無(wú)需繳納保證金。

參考答案:

錯(cuò)誤

在CRR二叉樹中，由于u=1/d,如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率大于0，則在現(xiàn)實(shí)世界中，無(wú)論投資者偏好如何，股票上升的概率

參考答案:

無(wú)法確定

三叉樹定價(jià)法的相關(guān)參數(shù)是通過(guò)匹配如下矩條件來(lái)確定的：

參考答案:

方差_均值

二叉樹定價(jià)法是在風(fēng)險(xiǎn)中性世界中定價(jià)的，其結(jié)果并不適用于現(xiàn)實(shí)世界。

參考答案:

錯(cuò)誤

有限差分法是基于期權(quán)價(jià)格所滿足的偏微分方程進(jìn)行的。

參考答案:

正確

下列哪些策略屬于方向性做空策略？

參考答案:

買進(jìn)看跌期權(quán)_做空看漲期權(quán)

若投資者同時(shí)看空方向和波動(dòng)率時(shí)，其最佳交易策略是：

參考答案:

做空看漲期權(quán)

下列哪些數(shù)值方法的參數(shù)包含著漲跌的概率？

參考答案:

二叉樹_顯性有限差分

用蒙特卡羅模擬法為期權(quán)定價(jià)時(shí)，為了將定價(jià)誤差減少50%，模擬次數(shù)應(yīng)該增加

參考答案:

3倍

對(duì)角組合中的兩份期權(quán)，在哪些方面可以不同

參考答案:

行權(quán)價(jià)_期限

如果BSM期權(quán)定價(jià)公式成立的，Black期權(quán)定價(jià)公式也一定成立。

參考答案:

正確

VIX指數(shù)時(shí)根據(jù)相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)價(jià)格計(jì)算得來(lái)的。

參考答案:

正確

歐式期權(quán)的哪些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不能通過(guò)BSM來(lái)求解？

參考答案:

Rho_Vega

波動(dòng)率越高，其他條件相同的實(shí)值、虛值和平值歐式期權(quán)的Delta差異越大。

參考答案:

錯(cuò)誤

如果股價(jià)遵循擴(kuò)散過(guò)程，那么未來(lái)任何時(shí)點(diǎn)的股價(jià)都服從正態(tài)分布。

參考答案:

錯(cuò)誤

在風(fēng)險(xiǎn)中性世界中，如果無(wú)收益資產(chǎn)遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)，則下列說(shuō)法哪些是正確的？

參考答案:

預(yù)期對(duì)數(shù)收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率減去波動(dòng)率平方的1/2。_預(yù)期比例收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

對(duì)于障礙期權(quán)來(lái)說(shuō)，波動(dòng)率越低，期權(quán)價(jià)格就越高。

參考答案:

錯(cuò)誤

對(duì)于上證50ETF期權(quán)而言，由于有紅利保護(hù)機(jī)制，它所適用的PCP平價(jià)公式應(yīng)該根據(jù)紅利的現(xiàn)值做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

參考答案:

正確

對(duì)于普通美式看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，下面哪些因素與其價(jià)格成正比？

參考答案:

標(biāo)的資產(chǎn)的紅利_波動(dòng)率_期限_行權(quán)價(jià)

有紅利資產(chǎn)歐式看跌期權(quán)價(jià)格的上限為

參考答案:

行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值加上紅利的現(xiàn)值

期權(quán)持倉(cāng)量一定大于成交量。

參考答案:

錯(cuò)誤

我國(guó)可轉(zhuǎn)債的持有人擁有哪些權(quán)利？

參考答案:

轉(zhuǎn)股權(quán)_回售權(quán)

在場(chǎng)內(nèi)交易的期權(quán)的哪些要素是由交易所而不是交易雙方?jīng)Q定的？

參考答案:

到期日_行權(quán)價(jià)_行權(quán)價(jià)間距

股本權(quán)證與備兌權(quán)證的最大區(qū)別是：

參考答案:

是否影響總股本

下列哪項(xiàng)資產(chǎn)中含有認(rèn)購(gòu)權(quán)證（或認(rèn)購(gòu)期權(quán)）？

參考答案:

可轉(zhuǎn)債

以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議多空頭的說(shuō)法正確的是：

參考答案:

固定利率的支付方是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的多頭_如果對(duì)應(yīng)著真實(shí)貸款，固定利率的借款方（如借入款項(xiàng)的企業(yè)）是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的多頭

在計(jì)算最有套保數(shù)量（N）時(shí)，如果使用被套保對(duì)象與套保工具之間的金額變動(dòng)敏感性，則應(yīng)該對(duì)被套保對(duì)象與套保工具的數(shù)量做調(diào)整。

參考答案:

正確

在經(jīng)典假設(shè)下，對(duì)于無(wú)紅利股票而言，如果其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，則其遠(yuǎn)貨價(jià)格應(yīng)該小于預(yù)期未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。

參考答案:

正確

在經(jīng)典假設(shè)下，支付連續(xù)紅利率資產(chǎn)的遠(yuǎn)期和現(xiàn)貨的相對(duì)價(jià)格只取決于利率和紅利率。

參考答案:

正確

在不可復(fù)制的情況下，依然可以通過(guò)無(wú)套利假設(shè)，利用相對(duì)定價(jià)法求出遠(yuǎn)期價(jià)格。

參考答案:

錯(cuò)誤

如果你手中沒(méi)有期貨，是不可以賣出期貨的。

參考答案:

錯(cuò)誤

學(xué)習(xí)金融工程需要哪些知識(shí)

參考答案:

計(jì)算機(jī)_金融學(xué)_統(tǒng)計(jì)學(xué)_數(shù)學(xué)

利用市場(chǎng)上可交易資產(chǎn)價(jià)格的信息為其他資產(chǎn)定價(jià)，常見的方法有：

參考答案:

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法_狀態(tài)價(jià)格定價(jià)法_復(fù)制定價(jià)法

為了對(duì)沖戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，可以

參考答案:

買進(jìn)軍工股票期貨_買進(jìn)黃金期貨_買進(jìn)原油期貨_賣出股指期貨

對(duì)于信用很差的人，買進(jìn)期貨相當(dāng)于借錢買股票。

參考答案:

錯(cuò)誤

下列哪些資產(chǎn)屬于無(wú)紅利資產(chǎn)？

參考答案:

貼現(xiàn)式債券_不支付股息的股票

決定遠(yuǎn)期價(jià)格的因素有

參考答案:

預(yù)期到期時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格_風(fēng)險(xiǎn)溢酬

中證500股指期貨的貼水幅度通常大大高于上證50，最重要的原因是

參考答案:

中證500現(xiàn)貨的做空難度大大高于上證50現(xiàn)貨

為了給美式期權(quán)定價(jià)，哪種方法最不簡(jiǎn)便？

參考答案:

蒙特卡羅模擬

哪種數(shù)值定價(jià)法中，概率可能出現(xiàn)負(fù)值的情況？

參考答案:

有限差分

下列哪些數(shù)值定價(jià)法是通過(guò)一步步倒推定價(jià)的？

參考答案:

有限差分_二叉樹_三叉樹

在隱性有限差分定價(jià)法中,不同時(shí)點(diǎn)期權(quán)價(jià)格之間的關(guān)系可以表示成，【圖片】其中，a、b、c表示概率。

參考答案:

錯(cuò)誤

顯性方法的三個(gè)概率可能小于零，導(dǎo)致了這種方法的不穩(wěn)定，它的解有可能不收斂于偏微分方程的解。而隱性方法則不存在這個(gè)問(wèn)題。

參考答案:

正確

有限差分法分為隱性和顯性有限差分法。

參考答案:

正確

蒙特卡羅模擬是根據(jù)期權(quán)價(jià)格所滿足的偏微分方程來(lái)模擬股價(jià)的路徑。

參考答案:

錯(cuò)誤

若投資者同時(shí)看多方向和波動(dòng)率時(shí)，其最佳交易策略是：

參考答案:

買進(jìn)看漲期權(quán)

在盈虧圖上具有-1符號(hào)的有：

參考答案:

看跌期權(quán)多頭_看漲期權(quán)空頭

看好標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)走勢(shì)的投資者可以采取下列哪些策略？

參考答案:

買進(jìn)看漲期權(quán)_做空看跌期權(quán)_買進(jìn)股票，同時(shí)賣出看漲期權(quán)_建立牛市差價(jià)組合

以下關(guān)于利率互換的說(shuō)法錯(cuò)誤的是：

參考答案:

利率互換中分解得到的浮息債面值和固息債面值之和等于利率互換的名義本金

下列哪種衍生品價(jià)格的影響因素最多？

參考答案:

期權(quán)

連續(xù)復(fù)利的終值最接近于

參考答案:

每天計(jì)復(fù)利的終值

金融工程師的主要工具有

參考答案:

遠(yuǎn)期_互換_期貨_期權(quán)

衍生品定價(jià)通常有哪些假設(shè)？

參考答案:

可復(fù)制_市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的_無(wú)套利_沒(méi)有交易成本

差價(jià)組合是由其他條件相同、期權(quán)價(jià)格不同的期權(quán)組成的組合。

參考答案:

錯(cuò)誤

當(dāng)?shù)狡诠蓛r(jià)等于行權(quán)價(jià)時(shí)，正向差期組合盈利最大。

參考答案:

正確

相比跨式組合，寬跨式組合只有在股價(jià)有更大幅度波動(dòng)時(shí)才可能獲利，但其初始成本也相對(duì)較低。

參考答案:

正確

上證50和滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)

參考答案:

300元

幾何布朗運(yùn)動(dòng)可以完美刻畫股價(jià)的變動(dòng)。

參考答案:

錯(cuò)誤

如果股票和期權(quán)可以動(dòng)態(tài)復(fù)制出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券，那么用股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券就可以動(dòng)態(tài)復(fù)制出期權(quán)。

參考答案:

正確

下列關(guān)于波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法正確的有：

參考答案:

同一條波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)上相關(guān)期權(quán)的行權(quán)價(jià)必須相等。_它反映了隱含波動(dòng)率與期權(quán)期限之間的關(guān)系

如果BSM公式成立，歐式平值看跌期權(quán)價(jià)格與哪些變量正相關(guān)？（平值點(diǎn)的定義按本課程的定義）

參考答案:

波動(dòng)率_期限_當(dāng)前股價(jià)

在風(fēng)險(xiǎn)中性世界中，如果無(wú)收益資產(chǎn)遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)，到期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于期權(quán)行權(quán)價(jià)的概率應(yīng)該

參考答案:

等于

下列哪種隨機(jī)過(guò)程比較符合股票有限責(zé)任的性質(zhì)？

參考答案:

幾何布朗運(yùn)動(dòng)

當(dāng)股指期貨出現(xiàn)大幅貼水時(shí)，下列哪些交易策略的性價(jià)比較高？

參考答案:

做多股指期貨_把手中分散化的股票組合換成股指期貨

2015年中國(guó)股市暴跌期間，股指期貨價(jià)格通常先于現(xiàn)貨價(jià)格下跌，由此可以斷定：股指期貨是這次股災(zāi)的元兇。

參考答案:

錯(cuò)誤

當(dāng)股指期貨出現(xiàn)大幅貼水時(shí)做多期貨，時(shí)間就是你的朋友。

參考答案:

正確

投資組合一旦處于Delta中性狀態(tài)，下列哪種說(shuō)法是正確的？

參考答案:

Delta中性狀態(tài)只能維持一個(gè)很短的時(shí)間，需要?jiǎng)討B(tài)對(duì)沖。

那個(gè)希臘字母是二階偏導(dǎo)？

參考答案:

Gamma

衡量期權(quán)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格敏感性的希臘字母有哪些？

參考答案:

Gamma_Delta

下列哪些價(jià)格（價(jià)值）的Delta等于1？

參考答案:

無(wú)紅利資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價(jià)值_股票價(jià)格

隨著______增加，無(wú)論美式還是歐式，看漲期權(quán)的價(jià)格都將上漲。

參考答案:

波動(dòng)率_標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

如果標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價(jià)和期限都相同，下列哪些美式期權(quán)價(jià)格應(yīng)該高于歐式？

參考答案:

有紅利資產(chǎn)的看跌期權(quán)_無(wú)紅利資產(chǎn)的看跌期權(quán)_有紅利資產(chǎn)的看漲期權(quán)

無(wú)收益資產(chǎn)歐式看漲期權(quán)的Delta的取值范圍在0與1之間，因此歐式看漲平值期權(quán)的Delta一定等于0.5。

參考答案:

錯(cuò)誤

以下關(guān)于中金所國(guó)債期貨標(biāo)準(zhǔn)券說(shuō)法錯(cuò)誤的是：

參考答案:

在國(guó)債期貨合約上市當(dāng)天，標(biāo)準(zhǔn)券的剩余期限為整數(shù)年

哪種衍生品的回報(bào)圖和損益圖有明顯差異？

參考答案:

期權(quán)

下列哪些問(wèn)題是金融工程可以解決的？

參考答案:

原材料漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)_產(chǎn)品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)_對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)

債券可以看做是利率的衍生品。

參考答案:

正確

當(dāng)股指期貨出現(xiàn)大幅升水時(shí)，下列哪些策略性價(jià)比比較高？

參考答案:

做多現(xiàn)貨，做空期貨_做空期貨

遠(yuǎn)期合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

參考答案:

錯(cuò)誤

遠(yuǎn)期合約存在對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案:

正確

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系時(shí)，期貨價(jià)格______遠(yuǎn)期價(jià)格

參考答案:

低于

期權(quán)合約的結(jié)算價(jià)格通常為該合約當(dāng)日收盤____競(jìng)價(jià)的成交價(jià)格。

參考答案:

集合

相比期貨而言，期權(quán)更像保險(xiǎn)。

參考答案:

正確

期權(quán)權(quán)利方的最大虧損是有限的。

參考答案:

正確

以下關(guān)于國(guó)債期貨定價(jià)說(shuō)法正確的是：

參考答案:

確定合理的國(guó)債期貨價(jià)格就是確定合理的標(biāo)準(zhǔn)券期貨凈價(jià)

以下哪些是中金所國(guó)債期貨的特征？

參考答案:

凈價(jià)交易、全價(jià)交割_運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)券報(bào)價(jià)和交易_可交割券不惟一，期貨賣方有擇券期權(quán)和擇時(shí)期權(quán)

以下關(guān)于久期和貨幣久期說(shuō)法正確的是：

參考答案:

久期反映了資產(chǎn)價(jià)值利率風(fēng)險(xiǎn)的主要部分_久期是資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的百分比對(duì)利率變動(dòng)的一階敏感性

在一個(gè)有效率的市場(chǎng)中，黃金期貨價(jià)格通常高于現(xiàn)貨價(jià)格，其主要原因是

參考答案:

持有黃金現(xiàn)貨沒(méi)有收益_持有黃金現(xiàn)貨需要支付儲(chǔ)藏成本

在現(xiàn)貨做空受限情況下，期貨價(jià)格更能反映全體市場(chǎng)參與者的真實(shí)看法。

參考答案:

正確

期權(quán)與期貨一樣，買賣雙方都得繳納保證金。

參考答案:

錯(cuò)誤

股票期權(quán)與備兌權(quán)證的區(qū)別主要有：

參考答案:

數(shù)量是否有限_有無(wú)發(fā)行環(huán)節(jié)

如果不考慮節(jié)假日的影響，我國(guó)ETF期權(quán)與股指期貨到期日可能相差幾個(gè)工作日？

參考答案:

8_3

股價(jià)指數(shù)期貨到期時(shí)通常進(jìn)行實(shí)物交割。

參考答案:

錯(cuò)誤

3×9SHIBOR3.86指的是3個(gè)月后的9個(gè)月期年化遠(yuǎn)期利率為3.86%。

參考答案:

錯(cuò)誤

中金所國(guó)債期貨的最后交割日為交割月的第三個(gè)周三。

參考答案:

正確

下列哪種情形對(duì)空頭套保者不利：

參考答案:

現(xiàn)貨價(jià)格下跌而期貨價(jià)格上漲

在有效市場(chǎng)中，如果投資者用股指期貨完美對(duì)沖了其投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，則其對(duì)沖后的組合收益率將____對(duì)沖前的預(yù)期收益率。

參考答案:

低于

建筑公司在中標(biāo)了固定金額的工程項(xiàng)目后，如果預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格將上漲，他應(yīng)該

參考答案:

買進(jìn)鋼材遠(yuǎn)期_買進(jìn)鋼材期貨

套保應(yīng)該從全局來(lái)判斷，要對(duì)沖的是公司全局的風(fēng)險(xiǎn)，而不是局部的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，套保工具的盈虧應(yīng)該與公司全局面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)沖。

參考答案:

正確

利率互換的前提是協(xié)議雙方在固定利率和浮動(dòng)利率市場(chǎng)上各有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

參考答案:

錯(cuò)誤

相同標(biāo)的、相同期限的美式平值看跌期權(quán)價(jià)格會(huì)等于美式平值看漲期權(quán)價(jià)格。

參考答案:

錯(cuò)誤

如何定義期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值對(duì)期權(quán)價(jià)值有重要影響。

參考答案:

錯(cuò)誤

對(duì)于同一標(biāo)的資產(chǎn)、同樣期限的期權(quán)和遠(yuǎn)期合約來(lái)說(shuō)，如果行權(quán)價(jià)等于協(xié)議價(jià)，并且不考慮期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，歐式看漲期權(quán)權(quán)利方與遠(yuǎn)期合約多頭的唯一區(qū)別就是前者只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)。

參考答案:

正確

隨著______增加，無(wú)論美式還是歐式，看跌期權(quán)的價(jià)格都將上漲。

參考答案:

波動(dòng)率_行權(quán)價(jià)

對(duì)于普通美式看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，下面哪些因素與其價(jià)格成正比？

參考答案:

標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格_期限_波動(dòng)率

將歐式看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值統(tǒng)一定義為max（S?K，0)存在如下哪些問(wèn)題？

參考答案:

沒(méi)有考慮標(biāo)的資產(chǎn)分紅派息的問(wèn)題_不適合現(xiàn)貨賣空受限的市場(chǎng)_沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值

在完美市場(chǎng)中，對(duì)于同樣標(biāo)的、期限和行權(quán)價(jià)的期權(quán)來(lái)說(shuō)，下列哪種說(shuō)法是正確的？

參考答案:

歐式看漲期權(quán)價(jià)格與歐式看跌期權(quán)價(jià)格之差，主要取決于遠(yuǎn)期價(jià)格、行權(quán)價(jià)和利率。

如果標(biāo)的資產(chǎn)、期限都相同，期權(quán)的行權(quán)價(jià)等于遠(yuǎn)期合約的協(xié)議價(jià)，那么下列哪種說(shuō)法是正確的？

參考答案:

歐式看漲期權(quán)多頭+歐式看跌期權(quán)空頭等于遠(yuǎn)期合約多頭

組成混合組合的期權(quán)的哪些要素可以不同？

參考答案:

期限_期權(quán)種類（看漲或看跌期權(quán)）_行權(quán)價(jià)

為了使期權(quán)的虛值程度和實(shí)值程度在幅度上比較對(duì)稱，在值程度應(yīng)該如何定義：

參考答案:

ln（行權(quán)價(jià)/平值點(diǎn)）

下列關(guān)于蝶式差價(jià)期權(quán)的說(shuō)法，哪些是正確的？

參考答案:

可以由全部實(shí)值或虛值期權(quán)構(gòu)成_行權(quán)價(jià)格之間的差距可以不同_可以由2份看漲期權(quán)和2份看跌期權(quán)構(gòu)成

下列哪些期權(quán)組合的盈利概率小于虧損概率？

參考答案:

用看漲期權(quán)構(gòu)造的行權(quán)價(jià)高于股票市價(jià)的牛市差價(jià)組合_用看跌期權(quán)構(gòu)造的行權(quán)價(jià)高于股票市價(jià)的牛市差價(jià)組合

當(dāng)期權(quán)很便宜時(shí)，較好的做空標(biāo)的資產(chǎn)的方法是

參考答案:

買進(jìn)看跌期權(quán)

若預(yù)期未來(lái)股價(jià)將小幅下跌，那么選擇下列哪種組合較好？

參考答案:

中間行權(quán)價(jià)設(shè)在預(yù)期目標(biāo)價(jià)位的反向蝶式差價(jià)組合

BSM和Black期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)最大的區(qū)別在于：

參考答案:

是否需要“現(xiàn)貨可以賣空”這個(gè)假設(shè)

衍生品是零和游戲，不會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，與賭博無(wú)異，應(yīng)該禁止。

參考答案:

錯(cuò)誤

Black期權(quán)定價(jià)模型不能為下列哪種期權(quán)定價(jià)？

參考答案:

無(wú)收益資產(chǎn)美式看跌

如果你認(rèn)為未來(lái)美元對(duì)日元將升值，可以用于投機(jī)的衍生金融工具有：

參考答案:

美元與日元的交叉利率貨幣互換_美元與日元的外匯期貨_美元與日元的貨幣互換

上交所的期權(quán)競(jìng)價(jià)交易采用____競(jìng)價(jià)和____競(jìng)價(jià)兩種方式。

參考答案:

集合連續(xù)##%_YZPRLFH_%##連續(xù)集合

期權(quán)與期貨都是標(biāo)準(zhǔn)化的衍生產(chǎn)品。

參考答案:

錯(cuò)誤

備兌開倉(cāng)，是指投資者在持有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上,賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約。

參考答案:

正確

我國(guó)ETF期權(quán)有紅利保護(hù)機(jī)制，因此可以視為無(wú)紅利資產(chǎn)的期權(quán)。

參考答案:

正確

期權(quán)的行權(quán)價(jià)與遠(yuǎn)期合約的協(xié)議價(jià)類似，都是未來(lái)買賣標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。

參考答案:

正確

我國(guó)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行者通常擁有什么權(quán)利

參考答案:

調(diào)低轉(zhuǎn)股價(jià)的權(quán)利_贖回權(quán)

互換可以轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的哪些屬性？

參考答案:

收益權(quán)_貨幣_(tái)利率

利用互換可以實(shí)現(xiàn)以下哪些目的：

參考答案:

進(jìn)行信用套利_進(jìn)行監(jiān)管套利_進(jìn)行稅收套利_轉(zhuǎn)換資產(chǎn)或者負(fù)債的利率屬性

股票期權(quán)與股本權(quán)證的區(qū)別主要有：

參考答案:

是否影響總股本_數(shù)量是否有限_有無(wú)發(fā)行環(huán)節(jié)

下面哪些合約的權(quán)利方有權(quán)在未來(lái)一定期間按一定價(jià)格出售一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)？

參考答案:

賣權(quán)_看跌期權(quán)_認(rèn)沽期權(quán)_認(rèn)沽權(quán)證

下列哪種頭寸的可能虧損空間最大

參考答案:

看漲期權(quán)空頭

下列哪種頭寸的可能盈利空間最大

參考答案:

看漲期權(quán)多頭

如果CDS不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，那么利用CDS和公司債可以構(gòu)造無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券。

參考答案:

正確

在任何情況下，遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格都是相等的。

參考答案:

錯(cuò)誤

交割最合算券（cheapest-to-deliver,CTD）是指國(guó)債期貨合約中交割成本最低/交割收益最大的可交割券。

參考答案:

正確

為了正確反映5年的平均收益率，下列哪些方法較科學(xué)？

參考答案:

每年對(duì)數(shù)收益率的算術(shù)平均_每年比例收益率的幾何平均

下列關(guān)于波動(dòng)率微笑的說(shuō)法正確的有：

參考答案:

同一條波動(dòng)率微笑上的相關(guān)期權(quán)的期限必須相等_它反映了行權(quán)價(jià)與隱含波動(dòng)率的關(guān)系_其形狀并不一定是“微笑”的，有可能是“生氣”的。

預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格將大幅上漲時(shí)，下列哪一類企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)最大？

參考答案:

建筑公司

如果你預(yù)計(jì)新冠疫情的嚴(yán)重程度將大大超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，你最不應(yīng)該做的是

參考答案:

賣出新冠疫苗股票

造成不完美套保的原因有：

參考答案:

套保對(duì)象的金額與每手期貨合約單位的整數(shù)倍不一致_套保對(duì)象與期貨的標(biāo)的資產(chǎn)不一致_套保的期限與期貨期限不一致_套保對(duì)象的規(guī)格與期貨標(biāo)的的規(guī)格不一致

下列哪些情形對(duì)多頭套保者較有利：

參考答案:

現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于期貨價(jià)格跌幅_現(xiàn)貨價(jià)格漲幅小于期貨價(jià)格漲幅_現(xiàn)貨價(jià)格下跌而期貨價(jià)格上漲

擔(dān)心價(jià)格上漲的套保者，應(yīng)該賣出期貨，以鎖定未來(lái)買入價(jià)格。

參考答案:

錯(cuò)誤

對(duì)房地產(chǎn)公司來(lái)說(shuō)，如果判斷未來(lái)地價(jià)和房?jī)r(jià)都存在上行趨勢(shì)，則可以通過(guò)買進(jìn)土地期貨來(lái)對(duì)沖公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案:

錯(cuò)誤

如果找不到標(biāo)的資產(chǎn)與被套保對(duì)象完全一樣的期貨進(jìn)行套保，可以用相關(guān)性盡快高的期貨來(lái)套保，也可以在很大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案:

正確

在完美的靜態(tài)套保中，由于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系每天都在變化，因此必須不斷調(diào)整期貨合約的頭寸。

參考答案:

錯(cuò)誤

在中國(guó)，由于很多投機(jī)者都喜歡使用杠桿，因此期貨價(jià)格有可能長(zhǎng)期大幅度高于現(xiàn)貨價(jià)格。

參考答案:

錯(cuò)誤

BSM期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)包括：

參考答案:

可以買多和賣空任意數(shù)量的股票_市場(chǎng)中沒(méi)有套利機(jī)會(huì)_波動(dòng)率是常數(shù)

dS和dlnS遵循的隨機(jī)過(guò)程是一樣的。

參考答案:

錯(cuò)誤

利率互換合約雙方面臨的對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)大于利率期貨。

參考答案:

正確

在BSM期權(quán)定價(jià)公式中，利率是常數(shù)。

參考答案:

正確

計(jì)算某一時(shí)刻的隱含波動(dòng)率，需要過(guò)去一段時(shí)間的期權(quán)價(jià)格數(shù)據(jù)。

參考答案:

錯(cuò)誤

在人們都厭惡風(fēng)險(xiǎn)的世界中，使用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法為期權(quán)定價(jià)，結(jié)果肯定是不可信的。

參考答案:

錯(cuò)誤

如果股價(jià)遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)，則股價(jià)和期貨價(jià)格的波動(dòng)率是一樣的。

參考答案:

正確

期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)貨的未來(lái)價(jià)格，或者說(shuō)期貨價(jià)格等于未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的期望值。

參考答案:

錯(cuò)誤

在中國(guó)期貨市場(chǎng)上，股指期貨價(jià)格經(jīng)常大幅度低于現(xiàn)貨價(jià)格，其最根本的原因在于

參考答案:

賣空限制

在經(jīng)典假設(shè)下，如果其他條件相同，股息越高的股票，其遠(yuǎn)期價(jià)格將

參考答案:

越低

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系時(shí)，期貨價(jià)格______遠(yuǎn)期價(jià)格

參考答案:

高于

在完美市場(chǎng)中，外國(guó)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越低，外匯遠(yuǎn)期越是升水。

參考答案:

正確

對(duì)于任何新的金融衍生品，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法都可以得到唯一的定價(jià)結(jié)果。

參考答案:

錯(cuò)誤

在不完全市場(chǎng)中，任何新資產(chǎn)都無(wú)法得到唯一的定價(jià)結(jié)果。

參考答案:

錯(cuò)誤

由于股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)為股價(jià)指數(shù)，沒(méi)有實(shí)物，因此股指期貨到期時(shí)一般采用現(xiàn)金結(jié)算。

參考答案:

正確

遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的不是為了借貸，而且為了確定未來(lái)借貸的利率，所以其本金是名義本金。

參考答案:

正確

期貨合約的哪些條款是由交易所統(tǒng)一規(guī)定的？

參考答案:

交割時(shí)間_標(biāo)的資產(chǎn)的規(guī)格_交割地點(diǎn)

在香港市場(chǎng)上交易的美元兌人民幣遠(yuǎn)期主要有

參考答案:

基于離岸人民幣（CNH）的本金可交割遠(yuǎn)期（DF）_基于在岸人民幣（CNY）的本金不可交割遠(yuǎn)期（NDF）

總收益互換中兩邊的______應(yīng)該相等

參考答案:

市值

SHIBOR與特定期限的國(guó)債利率互換屬于

參考答案:

基點(diǎn)互換

在股指期貨出現(xiàn)大幅度貼水的情況下，買股指期貨比起買現(xiàn)貨而言，可以獲得超額收益率。

參考答案:

正確

遠(yuǎn)期和期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，是指遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格可以發(fā)現(xiàn)未來(lái)的價(jià)格，也就是說(shuō)遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格等于預(yù)期未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。

參考答案:

錯(cuò)誤

對(duì)于無(wú)紅利資產(chǎn)而言，遠(yuǎn)期合約多頭加上適量的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資，可以復(fù)制出現(xiàn)貨多頭。

參考答案:

正確

下列哪些問(wèn)題是金融工程有可能提供解決方案的？

參考答案:

設(shè)計(jì)商業(yè)模式_員工激勵(lì)_并購(gòu)_商務(wù)談判

場(chǎng)外交易的衍生品有：

參考答案:

期權(quán)_遠(yuǎn)期_互換

場(chǎng)內(nèi)交易的衍生品有

參考答案:

期權(quán)_期貨

對(duì)于向下敲入看漲期權(quán)而言，在其他條件不變的情況下，當(dāng)前股價(jià)越高，期權(quán)價(jià)格就越高。

參考答案:

錯(cuò)誤

算術(shù)平均亞式期權(quán)價(jià)格有解析解。

參考答案:

錯(cuò)誤

下列哪種交易出現(xiàn)的時(shí)間最遲？

參考答案:

期貨

下列哪些回報(bào)屬于亞式平均資產(chǎn)價(jià)格期權(quán)的回報(bào)？

參考答案:

_

下列哪些期權(quán)的回報(bào)與期權(quán)存續(xù)期間的標(biāo)的資產(chǎn)的路徑無(wú)關(guān)？

參考答案:

普通歐式期權(quán)_資產(chǎn)互換期權(quán)

在其他條件相同的情況下，下列哪種期權(quán)的價(jià)格最低？

參考答案:

亞式期權(quán)

下列哪種衍生品屬于非線性衍生品？

參考答案:

期權(quán)

下列哪些措施有助于提高市場(chǎng)效率？

參考答案:

減少休市日期，延長(zhǎng)交易時(shí)間_完善做空機(jī)制_降低交易成本_取消漲跌停制度

下列哪些資產(chǎn)屬于支付連續(xù)紅利率的資產(chǎn)？

參考答案:

外匯_股價(jià)指數(shù)

蒙特卡羅模擬定價(jià)法不需要可復(fù)制的條件。

參考答案:

錯(cuò)誤

在CRR二叉樹中，紅利率越高，風(fēng)險(xiǎn)中性上升概率越大。

參考答案:

錯(cuò)誤

美式看跌期權(quán)沒(méi)有解析解，因此也無(wú)法通過(guò)二叉樹來(lái)定價(jià)。

參考答案:

錯(cuò)誤

在二叉樹中，u和標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率正相關(guān)。

參考答案:

正確

在二叉樹定價(jià)法中，為了保證節(jié)點(diǎn)的重合，只能令u=1/d。

參考答案:

錯(cuò)誤

下列哪些方法可以比較簡(jiǎn)便地為美式期權(quán)定價(jià)？

參考答案:

有限差分_二叉樹_三叉樹

在相同期限的二叉樹中，同一幣種不同標(biāo)的資產(chǎn)所用的參數(shù)不同，主要是因?yàn)?/p>

參考答案:

紅利率不同_波動(dòng)率不同

在正常情況下，哪種定價(jià)法最耗時(shí)？

參考答案:

蒙特卡羅模擬

為了給路徑依賴期權(quán)定價(jià)，哪種方法比較簡(jiǎn)便？

參考答案:

蒙特卡羅模擬

現(xiàn)貨價(jià)格的決定因素有

參考答案:

預(yù)期未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格_股息_風(fēng)險(xiǎn)溢酬_無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

中國(guó)股指期貨的到期日為到期月的（遇節(jié)假日順延）

參考答案:

第三個(gè)周五

在中國(guó)市場(chǎng)上，股票組合多頭如果通過(guò)股指期貨來(lái)套保，可以將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將為0，并且賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利息。

參考答案:

錯(cuò)誤

如果市場(chǎng)定價(jià)合理，在完美市場(chǎng)中，股指期貨空頭的盈虧=股票組合空頭的盈虧。

參考答案:

錯(cuò)誤

以下關(guān)于國(guó)債期貨利率敏感性的說(shuō)法正確的是：

參考答案:

國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的久期經(jīng)常等于準(zhǔn)CTD券的久期_國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的貨幣久期經(jīng)常等于準(zhǔn)CTD券的貨幣久期除以其轉(zhuǎn)換因子

國(guó)債期貨合約會(huì)出現(xiàn)相對(duì)交割合算的債券，其原因有：

參考答案:

在計(jì)算轉(zhuǎn)換因子時(shí)，中金所對(duì)一年支付一次利息和一年支付兩次利息的債券都使用3%的貼現(xiàn)率_由于事先無(wú)法預(yù)知未來(lái)的真實(shí)到期收益率，在計(jì)算轉(zhuǎn)換因子時(shí)，所有債券使用了同一個(gè)貼現(xiàn)率3%_由于事先無(wú)法預(yù)知未來(lái)的真實(shí)交割時(shí)刻，在計(jì)算轉(zhuǎn)換因子時(shí)，中金所規(guī)定使用整數(shù)月份

中金所國(guó)債期貨可交割券的主要特征包括：

參考答案:

不惟一_數(shù)量只增不減_對(duì)于給定的國(guó)債期貨合約，哪些券是可交割券是確定的

以下哪個(gè)不是對(duì)于久期的誤解：

參考答案:

久期應(yīng)該基于特定金融產(chǎn)品和特定定價(jià)公式進(jìn)行討論

以下關(guān)于IRR說(shuō)法錯(cuò)誤的是：

參考答案:

交割日之前，具有最低IRR的可交割券就是當(dāng)時(shí)條件下的“準(zhǔn)CTD券”

七天回購(gòu)利率（FR007)與3個(gè)月Shibor之間的互換屬于

參考答案:

基點(diǎn)互換

總收益互換可以用來(lái)

參考答案:

做多國(guó)外股票_融資買股票_融券做空股票_做空債券

中證500股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)

參考答案:

200元

中國(guó)的利率互換的浮動(dòng)端有

參考答案:

LPR_FR007_10年期國(guó)債收益率_SHIBOR

利率互換是指一國(guó)的固定利率與另一國(guó)的固定利率相符交換。

參考答案:

錯(cuò)誤

在總收益互換中，如果一端是固定利率債券，則債券的期限必須與互換的期限相等。

參考答案:

錯(cuò)誤

Gamma為正的Delta中性投資組合的持有者，喜歡標(biāo)的資產(chǎn)大幅波動(dòng)。

參考答案:

正確

短期歐式的實(shí)值、虛值和平值期權(quán)的Delta差異比長(zhǎng)期大。

參考答案:

正確

其他條件相同的歐式看漲期權(quán)與歐式看跌期權(quán)的Delta與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間的關(guān)系曲線是相同的。

參考答案:

正確

在BSM假設(shè)滿足的條件下，投資組合要實(shí)現(xiàn)哪些中性，才能成為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合？

參考答案:

Delta中性_Gamma中性

下列哪些普通期權(quán)的Gamma為正？

參考答案:

看漲期權(quán)多頭_看跌期權(quán)多頭

Delta對(duì)沖成本包括哪些？

參考答案:

交易成本_買高賣低造成的損失_資金占用產(chǎn)生的利息

在BSM假設(shè)下，Delta中性組合的Gamma與Theta值

參考答案:

高度負(fù)相關(guān)

交叉貨幣利率互換是一種貨幣的浮動(dòng)利率換另一種貨幣的浮動(dòng)利率。

參考答案:

錯(cuò)誤

固息債與浮息債之間的總收益互換實(shí)際上就是利率互換

參考答案:

錯(cuò)誤

關(guān)于互換的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)法錯(cuò)誤的是：

參考答案:

可以運(yùn)用久期等工具估計(jì)互換合約的匯率風(fēng)險(xiǎn)

以下關(guān)于互換分解的說(shuō)法正確的是：

參考答案:

利率互換可以分解為一系列FRA的組合_貨幣互換可以分解為一系列遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的組合_貨幣互換可以分解為兩個(gè)不同幣種的債券的組合_利率互換可以分解為一個(gè)債券多頭和一個(gè)債券空頭的組合

以下哪些可以用作降低互換合約信用風(fēng)險(xiǎn)的手段：

參考答案:

抵押和盯市_凈額結(jié)算_集中沖銷_信用衍生品

利率互換多頭可以視為一個(gè)固息債多頭和浮息債空頭的組合。

參考答案:

錯(cuò)誤

由于票面利率是浮動(dòng)的，浮息債價(jià)值總等于其面值。

參考答案:

錯(cuò)誤

影響互換的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是兩種不同的風(fēng)險(xiǎn)，彼此獨(dú)立。

參考答案:

錯(cuò)誤

跨式組合是對(duì)稱的，條式和帶式分別適合有一定預(yù)期偏好的投資者。

參考答案:

正確

由虛值和實(shí)值程度的絕對(duì)值相同的虛值期權(quán)和實(shí)值期權(quán)組成的對(duì)角組合，其盈虧分布比起2份虛值期權(quán)組成的對(duì)角組合會(huì)更對(duì)稱。

參考答案:

正確

蝶式差價(jià)組合不能同時(shí)用看漲期權(quán)和看跌期權(quán)來(lái)構(gòu)建。

參考答案:

錯(cuò)誤

看跌期權(quán)的牛市差價(jià)組合期初現(xiàn)金流為正，但期末回報(bào)小于看漲期權(quán)的牛市差價(jià)組合。

參考答案:

正確

在有效市場(chǎng)中，股指期貨最重要的做空力量是

參考答案:

套保者

既然期貨價(jià)格出現(xiàn)過(guò)負(fù)數(shù)，期權(quán)價(jià)格也有可能為負(fù)。

參考答案:

錯(cuò)誤

遠(yuǎn)期交易是零和游戲，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，多空雙方的盈虧是相等的。

參考答案:

正確

如果中金所某國(guó)債期貨合約的一個(gè)賣方在周五提交交割申報(bào)意向，則期貨的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算至

參考答案:

下周二

期貨期權(quán)權(quán)利方行權(quán)時(shí)，將從期權(quán)義務(wù)方處獲得標(biāo)的期貨合約的相應(yīng)頭寸（多頭或空頭）,再加上行權(quán)價(jià)與期貨價(jià)格之間的差額。

參考答案:

正確

提前了結(jié)互換頭寸，不包括

參考答案:

持有到期

牛市差價(jià)組合是由低行權(quán)價(jià)期權(quán)空頭和高行權(quán)價(jià)期權(quán)多頭組成的組合。

參考答案:

錯(cuò)誤

二叉樹的參數(shù)（u、d和【圖片】）都跟投資者的偏好無(wú)關(guān)，因此投資者偏好的變化既不會(huì)影響期權(quán)與股票的相對(duì)價(jià)格（即期權(quán)價(jià)格與股價(jià)的關(guān)系），也不會(huì)影響期權(quán)的絕對(duì)價(jià)格。

參考答案:

錯(cuò)誤

Gamma為負(fù)的Delta中性投資組合的持有者，喜歡標(biāo)的資產(chǎn)大幅波動(dòng)。

參考答案:

錯(cuò)誤

期貨杠桿大，這是其最重要的優(yōu)勢(shì)。

參考答案:

錯(cuò)誤

若到期股價(jià)暴漲或者暴跌，下列哪個(gè)組合較為不利？

參考答案:

正向差期組合

下列哪些隨機(jī)過(guò)程符合弱式有效市場(chǎng)的特征？

參考答案:

標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)_馬爾科夫過(guò)程_幾何布朗運(yùn)動(dòng)_普通布朗運(yùn)動(dòng)

人民幣NDF通常滿足利率平價(jià)關(guān)系。

參考答案:

錯(cuò)誤

中石油如果預(yù)計(jì)原油價(jià)格將大跌，它為了套保，應(yīng)該

參考答案:

賣出原油遠(yuǎn)期_賣出原油期貨

農(nóng)場(chǎng)主如果預(yù)計(jì)天氣因素將使小麥大豐收，為了對(duì)沖小麥價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該

參考答案:

賣出小麥期貨_賣出小麥遠(yuǎn)期

提前行權(quán)美式看跌期權(quán)，對(duì)期權(quán)權(quán)利方有哪些影響？

參考答案:

失去期權(quán)剩余的時(shí)間價(jià)值_權(quán)利方提前得到行權(quán)價(jià)格，因此可以獲得行權(quán)價(jià)的利息_權(quán)利方提前支付標(biāo)的資產(chǎn)，將失去標(biāo)的資產(chǎn)的相關(guān)權(quán)利（如分紅、表決權(quán)等）

下列關(guān)于虛值看漲期權(quán)的說(shuō)法，哪個(gè)是正確的？

參考答案:

內(nèi)在價(jià)值等于0，時(shí)間價(jià)值大于等于0

如果3年期和2