IO操作實(shí)務(wù)及審核要點(diǎn)案例

IPO操作實(shí)務(wù)及審核要點(diǎn)、案例分析廣發(fā)證券·投行業(yè)務(wù)管理總部董事總經(jīng)理何寬華2013年8月

一IPO市場概況二IPO發(fā)行上市的相關(guān)法規(guī)及流程三IPO的監(jiān)管形勢分析四IPO審核要點(diǎn)及案例分析一、IPO市場概況歷年發(fā)行家數(shù)歷年募集資金額發(fā)行市盈率2012年IPO承銷市場的特點(diǎn)分析1、鋪歷攻年揭發(fā)腰行刑家獄數(shù)自1含9忍9楊0年晴上倘交戚所汁和抗深耐交孤所繼成蠶立伯以估來舅，櫻截僚至2橡0棒1主2年夕底詢滬冶深林兩饅市A股I赴P起O發(fā)更行則家咸數(shù)共約渴為2賓6擾0烘0家尖。謝期件間郊，冤我叢國毅股尋市志經(jīng)貧歷馬了8次熔達(dá)奇到3個(gè)猾自厘然傾月哲及股以晚上拖的漸暫補(bǔ)停I元P魯O時(shí)漂期委，最那后丹一綠次拍停抬發(fā)蠢新燭股宿時(shí)睡期投是2病0取1練2年桂下雀半促年術(shù)至菠今徹。1園9柔9丟0年名至2觸0別1嗚2年術(shù)中線國A股佛市或場I壤P逼O發(fā)守行披家肉數(shù)2、握歷雹年研募擋集鳴資安金壤額隨礎(chǔ)著A股I蘋P養(yǎng)O發(fā)陡行瓦市滴盈艇率葬的愚提兄升洋，雹我秒國I清P跑O募侵集伍資叛金閣總侮額追也賓不恢?jǐn)鄧鲂占娱g，船自1芽9泉9李0年修滬反深住交芽易煤所塑成鳥立緣瑞以狀來轟，換我爽國A股割市婚場I販P煙O募比集野募棗集價(jià)資攻金有總尿額絮已瓦經(jīng)擾超衡過2耳.燒2萬瞎億描元祖。突去搬年亡，猶隨脖著I死P睛O的憐暫達(dá)停朵，伐新耽股絨募街集賢資塔金腿總婆額遇也鎮(zhèn)縮招減眨到據(jù)了慈近棒幾晝年繁的寇低敬谷單。1話9夜9摩0年厘至2秩0功1闊2年閱中位國A股杠市錄場I扇P慈O募史集世資發(fā)金拜（獅億洋元理）3、牲發(fā)編行友市囑盈盼率2邪0即1墻0亦-鎮(zhèn)2琴0靠1骨2年慨市蟲場蜘上癥新騰股哨發(fā)祝行黨市擾盈姑率吧呈居上壩升忠趨修勢莫。陷其節(jié)中導(dǎo)，2崗0吉1利1年謎初綿市學(xué)盈固率厚達(dá)呼到6灰2工.瓦9處1倍谷，押接臺近伯歷護(hù)史洽最蓋高脂值1編9項(xiàng)9段2年傘的6首5恩.僻4丑9倍貞。2戲0謀1鑄1年飛以頓后從，拿市暗盈蒙率賞直吊線澆下界降擔(dān)，2音0距1桶2年蜻市癥盈臭率痕僅們有3會(huì)0嬸.嚇3欠1克.分按不店同浮的竟上椒市佳板裹塊播來牙看侮，0秀9年牌至查今激，舊主貿(mào)板云、詠中繼小詞板群和風(fēng)創(chuàng)扛業(yè)鄙板I餓P喉O的話平賭均圓市寄盈噴率濱分趴別膜為3普7雨.百7傭4倍搞、4獄3子.說1葵3倍際及5維5堡.沿3嘗9倍的。厲創(chuàng)筒業(yè)賞板齒的餓市銀盈膏率周仍蛋高封于落主董板車和棄中龜小夸板憤，曠但孟差錦距世在萍逐鈴步帥縮協(xié)小任。1護(hù)9星9呢1至2桿0菊1皺2年茶我鵝國A股睡市筑場I老P笑O發(fā)招行辯市既盈山率2健0匪0被9年宗－2逢0村1嫩2年壓我芬國峰各趣上艱市警板交塊I白P漫O發(fā)足行烤市押盈兼率4、2掩0票1餡2年I上P棋O承央銷欄市拌場景的弱特吉點(diǎn)育分送析I右P蹄O市伐場廉從2載0攀1潤2年怕下掙半吧年芹步淘入暈寒團(tuán)冬2圣0腐1陸2年趁新挨股座發(fā)剖行案家鏟數(shù)瓶較據(jù)去燈年油下填滑脖明碗顯都，鐮特休別餃?zhǔn)菤g歲勺末昌暫圖停捐之虜后岸，攀投奶行哨進(jìn)造入老寒非冬較。蹈數(shù)曉據(jù)欄對藥比霸來羽看俘，媽平句安搖證炎券愛、盒民低生遠(yuǎn)證奏券肚、料齊撤魯鍵證黑券豈下筍滑擋明孫顯芬，畝而烘上院市奴后水的盞實(shí)溫力稀券礙商權(quán)中泥信考、翻廣題發(fā)弓、土華境泰俗等稿業(yè)撕務(wù)拿較市為惑穩(wěn)預(yù)定林。2裁0手1妹1年算前掀十獵五臘名刺券援商I庫P溉O承燙銷欺家掛數(shù)2刊0厭1金2年弱前精十嬸五上名杯券貝商I昆P諒O承轟銷誓家記數(shù)4、2蝴0步1兔2年I極P責(zé)O承遷銷灣市吧場事的局特近點(diǎn)夸分衫析承糖銷薯市昨場塵集瞞中集度辛提閣高2點(diǎn)0帥1甩2年避，I捕P夜O承繁銷著收欣入唐排褲名粘前席十急的廉券命商鞋收亭入臭占貫比液接結(jié)近7軍0疏%，趣比2刪0突1伍1年答提爆升腎了脈約1耐8惰%，糧此腿外埋，2做0砍1英1年I削P攔O承旗銷愚收疤入持超岸過1億襪元綠的磨有3蹈7家鴨，2樓0糾1鏡2年新僅楚有1尸3家喪，疤行震業(yè)吵集儀中薄的爭趨孝勢泥越型發(fā)誤明卷顯礎(chǔ)。2股0侍1誤1年挑前接十裹名季券招商跡承悟銷躁收賭入捐占攪比2菠0悠1董2年斬前積十悠名產(chǎn)券壁商裹承租銷夸收腥入餓占衣比4、2公0懲1浮2年I層P肥O承孔銷爐市命場器的篩特饑點(diǎn)尿分雷析上輸市扎公晶司旺地梳區(qū)同集楚中瞎度佳高2疫0排1妙2年翠，舊廣俊東亭省時(shí)（勺過暴會(huì)3踢3家惑企宵業(yè)慨）呀、礎(chǔ)北府京(盟2售8家)、烘江室蘇種省炎（2秀5家今）題、皂浙附江報(bào)省焦（1押7家學(xué)）返位姨列盡前疏四懲甲祥，終過緞會(huì)危數(shù)吼占菊了庫全字國產(chǎn)一幻玉半啦以愁上注，禍上成海機(jī)的拌過接會(huì)店家孩數(shù)鍋回步落什較安為鎮(zhèn)明酸顯茫。侮西微部蝴地返區(qū)推方摧面身，蝴新燒疆意、潑重來慶爺、宣四盡川至等責(zé)省漢表弄現(xiàn)笛尤滲為翁突沒出漏，碎但遺是詞在義一艱些飼經(jīng)宴濟(jì)找欠苗發(fā)吳達(dá)敬省層份護(hù)地噴區(qū)云，醒上吊市晶資鑰源杏還摘是薦偏芹少么，秘成市功鴿上四市密的約企常業(yè)霧數(shù)喚量叉更盲少鋸。二料、I岡P詞O發(fā)懇行方上敘市襲的皮相登關(guān)胳法倘規(guī)岔及假流臥程主睡要廣法餃規(guī)上橫市喇板苦塊薦選眉擇各餐板采塊I粉P勸O發(fā)狂行鵝條騰件論比析較發(fā)桑行埋上竄市量操良作合流述程發(fā)遵行躁上銳市逆涉算及座的卸機(jī)倘構(gòu)減及雕職愿責(zé)1、炭主效要波法額規(guī)以望上具是懶我凡國危股嫌票謊發(fā)猴行振上兇市炮的鄉(xiāng)豐重昨要安法蝴律怒、赤法幼規(guī)膚及哥規(guī)除范倉性窗文扒件孫。澆此沾外伶，爹針春對陶各掙類碧重敬大簽問垃題腰，殖我玩國館各潤有蟲關(guān)副機(jī)流構(gòu)飾還裁陸逢續(xù)支出震臺脂了龜若椒干依通厘知臺、萄規(guī)狡定模等篩。法規(guī)類型名稱頒發(fā)部門頒布時(shí)間人大頒布法規(guī)中華人民共和國公司法全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)2005年10月27日修訂中華人民共和國證券法2005年10月27日修訂證監(jiān)會(huì)頒布法規(guī)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)2006年5月17日首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法2009年3月31日證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法2009年5月13日修訂證券發(fā)行與承銷管理辦法2012年5月18日修訂中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法2009年5月13日修訂交易所頒布法規(guī)上海證券交易所股票上市規(guī)則上海證券交易所2012年7月7日修訂深圳證券交易所股票上市規(guī)則深圳證券交易所2012年7月7日修訂深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則深圳證券交易所2012年4月20日修訂2、屈上搜市砌板棚塊譽(yù)選牧擇擬上市公司境外上市境內(nèi)上市A股上交所主板深交所中小板創(chuàng)業(yè)板B股間接上市（買殼或借殼）2永0慰1淋0年1柔1月1日她，現(xiàn)滬蜓深悠交訪易寧所東將謀上戶市今權(quán)牲責(zé)蛋進(jìn)賺一書步分明價(jià)確崇化評，龍上擺市撞企舌業(yè)粉將趁按熱照I倉P誰O發(fā)探行披規(guī)括模凈選怖擇允發(fā)級行池地管點(diǎn)隨：非哭金抽融嗽類念企幼業(yè)城，尚發(fā)朋行5傾0撓0膨0萬蘇股確（智含粒）辛以喂下稍的拐企盛業(yè)捷在穩(wěn)深促交冤所媽上微市債，封發(fā)尾行8關(guān)0齒0爺0萬標(biāo)股竭（叉含扔）互以魯上楚的板企夜業(yè)彩在仁上喇交遼所色上書市晨，厘發(fā)虜行5琴0辨0保0萬扮股廢以攏上8綿0棒0忌0萬流股珍以寨下脊的業(yè)企伶業(yè)澆可欺自戶主比選揀擇喬上帝市便地著點(diǎn)琴。金似融得類攀企碧業(yè)禍以4億鴿股弊為楊分租界煉，4億劑股揭以付上未在來上職交炮所厘上呈市舌，朵低姐于4億嘴股霉在渣深創(chuàng)交僑所愧上錢市刪。2真0楊1唇0年注證頂監(jiān)億會(huì)客發(fā)之布《關(guān)憤于兆進(jìn)偷一紫步鉗做女好頁創(chuàng)錘業(yè)貫板缸推巧薦器工剩作享的籌指借引》，晉明廉確毯要月求譯各旱保吐薦頌機(jī)鑒構(gòu)傾向濤創(chuàng)這業(yè)輛板盜重鋸點(diǎn)吊推更薦咬符予合扎國世家奪戰(zhàn)逼略桐型寇新事興拍產(chǎn)羞業(yè)也方焦向評的誘企孤業(yè)雪，特碼別尺是置新野能晨源寇、智新載材燃料沈、駱信游息愉、特生銀物讓與東新冶醫(yī)津藥拋、雹節(jié)遇能臨環(huán)熱保貨、婚航腳空付航博天掃、獻(xiàn)海滅洋住、跌先頓進(jìn)浮制移造粘、沫高畏技賤術(shù)脅服熔務(wù)拒等烏領(lǐng)搶域罰的復(fù)企光業(yè)，央以敘及鎖其述他棋領(lǐng)博域際中教具蘋有葬自多主諒創(chuàng)紫新期能賺力跳，散成伯長傅性不強(qiáng)僻的覆企磨業(yè)蜘，話同秧時(shí)慰也痰明蔥確眨了僻保跡薦尊機(jī)宿構(gòu)想應(yīng)佳審沖慎紡?fù)瓢此]繁的銀八制大竟領(lǐng)餓域辰。2忍0歪1蛾2年1充2月府，先中箭國降證蛙監(jiān)師會(huì)取臥消靜了掃境帥內(nèi)磁企負(fù)業(yè)票到雞境抵外精上諸市主的立“4海5另6筍”條雖件級和倉前縱置嘴程哄序，榮不墳再奔設(shè)進(jìn)盈客利思、么規(guī)已模賤等許門覽檻業(yè)，錯(cuò)同久時(shí)控簡具化瀉了喪境獵外些上棒市復(fù)的響申白報(bào)聲文擱件蠶和賞審逐核背程腎序鼻，其而H股小存她量補(bǔ)股屆份煙流排通倦問南題腳也企有排望飄未打來擊得五到調(diào)解僚決。3、綿各栽板勵(lì)塊設(shè)發(fā)順行筍條派件敢對氣比發(fā)行條件中小板/主板創(chuàng)業(yè)板主體資格

依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上。經(jīng)國務(wù)院豁免的可以除外。依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（不存在國務(wù)院豁免的情形）。主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

最近三年主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化。應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

最近兩年主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化。實(shí)際控制人、董事及高管層

最近三年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化。

最近兩年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化。盈利要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5,000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元。最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損。最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1,000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5,000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30％。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損。3、醒各轟板翠塊通發(fā)祖行勻條耗件饑對建比發(fā)行條件中小板/主板創(chuàng)業(yè)板資產(chǎn)要求最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。近一期末凈資產(chǎn)不少于2,000萬元。獨(dú)立性資產(chǎn)獨(dú)立：擁有獨(dú)立的產(chǎn)供銷體系，不依賴于控股股東。人員獨(dú)立：發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。財(cái)務(wù)獨(dú)立：財(cái)務(wù)核算體系、銀行賬戶獨(dú)立。機(jī)構(gòu)獨(dú)立：與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同情形。業(yè)務(wù)獨(dú)立：與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。與中小板/主板獨(dú)立性的要求相一致3、尼各關(guān)板稀塊匹發(fā)喘行鋤條寒件備對苦比發(fā)行條件中小板/主板創(chuàng)業(yè)板股本要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元。發(fā)行后股本總額不少于人民幣5,000萬元。發(fā)行后的股本總額不少于人民幣3,000萬元。募集資金用途應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。除金融企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資可以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力相適應(yīng)。初審征求意見征求省級人民政府、國家發(fā)改委意見。無要求4、量上灶市叨操噴作狼流盡程國儉務(wù)漲院重聰大片事槐項(xiàng)艦審靜批敘，付例免如胖豁鏈免傭連版續(xù)斤三瞎年棋經(jīng)黑營手業(yè)扭績艙要掙求（首債發(fā)盟辦沈法傻特私別籃事廳項(xiàng)獨(dú)）中恰國承證榆監(jiān)待會(huì)股嶺票志、護(hù)可葬轉(zhuǎn)堂債饑發(fā)狹行挨核蝴準(zhǔn)上弦市腫公遣司德重螞大魄事正項(xiàng)揪監(jiān)橡管上弦市荷公廈司驕重捎大豎資讓產(chǎn)疼重謝組汪、博收遇購飼兼脾并奪監(jiān)互管烘和解核宗準(zhǔn)中鑼國袋證毫券濟(jì)業(yè)怠協(xié)益會(huì)會(huì)螞員去和潤從號業(yè)棉人怒員易資攔格和管惜理（保左薦各代局表源人禽、蔥證立券芬從外業(yè)血人欣員擾考宅試煎、乖后走續(xù)泛教蛇育潮等）承嫌銷允備逆案掀管肅理地場方工證沸監(jiān)駕局轄旅區(qū)恐上裹市愿公景司充日顯常滲監(jiān)拼管交慰易幅所證倆券鵲上貸市臟申戶請然核糕準(zhǔn)網(wǎng)碧上點(diǎn)發(fā)刺行士證嘩券安的箱組動(dòng)織上炸市島公毅司燈信罰息概披議露訓(xùn)及屠其監(jiān)他是日真常啦監(jiān)味管（尼定采期異報(bào)侄告傲、耀臨拉時(shí)鼓報(bào)么告繭審勁核啟）中拳央稠登箱記泰公飲司證笨券諷登炕記鏡、革存班管命、趨過鐵戶也、耍交腿收愛和嫩結(jié)像算5、返發(fā)幼行昆上墾市智涉睜及壟的歲機(jī)醬構(gòu)宰及測職齒責(zé)—慮—監(jiān)糟管妄部伸門梳的冠職余責(zé)國謊資妨委蔬和英地歲方斷國君有者資莫產(chǎn)黃監(jiān)石督杏管紛理采機(jī)間構(gòu)國暗有紗資制產(chǎn)廟評美估禮核甲準(zhǔn)糧備毫案孕、暴國嶺有森股說權(quán)航管申理國臭有嶺企換業(yè)蘆重蒼大丘經(jīng)驕濟(jì)杏行仰為樹審坊批（丙如旅：他國準(zhǔn)有塵企塘業(yè)素重縫組右上賺市暗方沾案廢、敏產(chǎn)摧權(quán)面轉(zhuǎn)化讓縱等容）國武有駁股雞轉(zhuǎn)擦持妥社族保剖批任復(fù)國蘆土幸資京源孝部杜和很地者方垃國鍛土刻廳庫（軟局天）土丸地眼處爛置四核戴準(zhǔn)境、越土毛地豆評拘估灣結(jié)梢果尚備界案礦羨產(chǎn)谷儲(chǔ)部量秒備臥案魔、貍礦樣權(quán)梢評鼓估蕉結(jié)精果爭備罰案土結(jié)地聞、技礦蘭權(quán)秧轉(zhuǎn)明增證國罩家賞資俗本穴金肝審謊批工嘆商睛管短理筆部箱門公史司突設(shè)香立眠、森變茅更煙登倒記發(fā)撕改起委仍和鐵地秤方設(shè)政存府糊投念資尼管惡理妥部熔門投紋資鼻項(xiàng)循目成核薪準(zhǔn)茶備翼案提微供糊募稼集株資當(dāng)金悅投確向團(tuán)意融見談（摔國舅務(wù)谷院串發(fā)激改免委喪）財(cái)蝦政關(guān)部勁和叉稅追務(wù)芬總臟局財(cái)襪政惱稅狠收湊優(yōu)毫惠扔政康策藝審抹批金每融表企防業(yè)亭資父產(chǎn)賽評籍估輔核給準(zhǔn)宣備隙案捧、塵金膛融茶企損業(yè)槽國搭有纖股表權(quán)什管微理土堵地麗、田礦少權(quán)醒轉(zhuǎn)閉增垂國郊家譽(yù)資吉本翅金橫審棗批5、勒發(fā)楊行淺上邁市像涉天及腦的織機(jī)汁構(gòu)厭及籃職靜責(zé)—駛—監(jiān)慈管推部循門亡的泊職額責(zé)環(huán)駕保尚部環(huán)面保荷核奏查至并皮向殖證研監(jiān)錄會(huì)醫(yī)出想具少意愿見暴（對陸重篩污訪染無行選業(yè)控需礎(chǔ)要黎在廉發(fā)我行臥上泳市頑申澇請鄭時(shí)哄獲文得芝環(huán)倘保鞭部珍門賺的竭核城查宴意拒見升）商序務(wù)燒部外愿商補(bǔ)投略資搜股揭份讀有頌限珍公軋司撤設(shè)兔立岔批注準(zhǔn)有彼外隆商前投臘資槍的宋企脈業(yè)醋的覽合竄同堂章阻程膊審敗批銀唉監(jiān)丸會(huì)提扒供耐銀巷行勻業(yè)譯證兼券然發(fā)馳行撤行錯(cuò)業(yè)乞監(jiān)伏管夏意縣見組書保樓監(jiān)娘會(huì)提淘供追保之險(xiǎn)提業(yè)申證咽券扯發(fā)盟行繩行已業(yè)能監(jiān)影管物意俘見法書5、通發(fā)懶行柔上損市蟲涉對及促的冰機(jī)發(fā)構(gòu)跌及禍職植責(zé)—位—監(jiān)西管爆部愛門尺的世職除責(zé)中介機(jī)構(gòu)主要工作內(nèi)容保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）牽頭負(fù)責(zé)擬定企業(yè)重組改制方案和設(shè)立股份公司；根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的要求對公司進(jìn)行盡職調(diào)查；對主要股東、董監(jiān)高和高級管理人員進(jìn)行輔導(dǎo)和培訓(xùn)；幫助發(fā)行人完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向等；制作IPO申請文件、發(fā)行保薦及上市保薦；與證監(jiān)會(huì)、交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，回復(fù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)反饋意見；撰寫研究報(bào)告、安排路演、詢價(jià)定價(jià)和銷售股票等工作；上市后的持續(xù)督導(dǎo)工作。律師事務(wù)所指導(dǎo)公司的設(shè)立或變更，對各種法律事項(xiàng)進(jìn)行合法性判斷；出具法律意見書和律師工作報(bào)告；起草相關(guān)協(xié)議和法律文件；協(xié)助回答監(jiān)管機(jī)構(gòu)與法律相關(guān)的反饋意見。會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告、資本驗(yàn)資盈利預(yù)測審核報(bào)告、內(nèi)部控制鑒證報(bào)告等財(cái)務(wù)報(bào)告以及相關(guān)專項(xiàng)說明；協(xié)助回答監(jiān)管機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)相關(guān)的反饋意見。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)評估，出具資產(chǎn)評估報(bào)告協(xié)助資產(chǎn)評估核準(zhǔn)/備案工作（針對國有資產(chǎn)評估）5、嗓發(fā)緣瑞行尖上介市爪涉趕及德的景機(jī)魄構(gòu)精及笑職穿責(zé)—敞—中綁介獸機(jī)喉構(gòu)蠟的貪職斃責(zé)三姨、I權(quán)P劫O監(jiān)怎管炸形曲勢竭的惹分頁析發(fā)醒行上監(jiān)限管怨體阻制蚊及杏發(fā)電行吊方杜式蘭的踐演太變新邊一含輪芬發(fā)忙行穩(wěn)體誓制擺改逢革滾的并各波項(xiàng)稈措孩施I達(dá)P政O財(cái)熄務(wù)狗核瘡查騙的劇相勤關(guān)鄭要?jiǎng)?chuàng)求案凍例僚分佩析1、趨發(fā)丙行小監(jiān)太管旬體撲制籌及毛發(fā)走行五方酸式滴的安演推變審批制額度管理指標(biāo)管理核準(zhǔn)制通道制核準(zhǔn)制發(fā)非行儲(chǔ)監(jiān)驗(yàn)管掘制六度夾由個(gè)審啟批候制跳轉(zhuǎn)塘變幟為懷核劫準(zhǔn)藝制相咐比軌國按外閑投嬸資木銀魄行薯長核達(dá)蝦百通年喚的喂發(fā)擔(dān)展系歷離程咐，總我兆國貞證摘券奶公撐司慨投謹(jǐn)資蕉銀拌行奴業(yè)悄務(wù)概的捐發(fā)危展冶僅誦有讀短擇暫腥約2嶺0年嶼的怪時(shí)棵間視；劃相汽比仰于際國規(guī)外手投肉資炎銀叔行誰在護(hù)相壓對犁市墨場損化道環(huán)棗境輸下真的玩業(yè)傭務(wù)便經(jīng)漆營尸，呀我粒國秩證贊券勉公仗司昂投嫁資削銀麗行智業(yè)砍務(wù)家的臺發(fā)憤展嗚一局直格都壟有霸較光深珍的園行噸政維監(jiān)舍管貴的床烙曾印顯。伏我部國斬投嶼行丑業(yè)都務(wù)弦的色發(fā)醬展住歷紡程玩與家發(fā)咽行豈監(jiān)遼管旨制芹度少的茄變亡革通緊則密漂相齡關(guān)銳，侮并和隨壩著協(xié)市秤場叮化舊程嚼度旦的兆不糾斷饒?zhí)峥赘咭鄱镏鹬u萌優(yōu)叼化職。1、鋪發(fā)使行樸監(jiān)盒管數(shù)體你制填及項(xiàng)發(fā)賞行購方椒式究的遵演健變審嬌批厚制者包民括宴額枯度湯管抗理努和嗓指和標(biāo)角管造理劃兩廳個(gè)魂階番段審罷批費(fèi)制好是查計(jì)魂劃貨經(jīng)掉濟(jì)物下軟的啦行襪政孕機(jī)顏制鐵在慈股津票套發(fā)譯行喉制擾度戲上吃的姨典橡型橫表臉現(xiàn)汁，駁企肺業(yè)推是荒否瓜能博夠幅得早到叨融狹資食資責(zé)格當(dāng)并搶不甩取稻決鍛于蚊企盯業(yè)汗自害身打質(zhì)基地獻(xiàn)和床資踩金窗需謙求柿，壤也困不劍取場決島于憑投激資諸銀私行都的態(tài)企向業(yè)殘規(guī)等范友、生價(jià)壁值宵發(fā)警現(xiàn)必能池力頌，虜而崖是冠決括定足于檢企御業(yè)爭與奪地算方蹤蝶政教府代的身關(guān)工系軍和雷地裕方奴政詞府剝的尤利意益夫需異求別。宴投欺行初業(yè)譯務(wù)嫂的望客條戶稈資新源賞導(dǎo)獲向糞極過其溝明遍顯由，撓而衫在麥業(yè)蔥務(wù)鴿能替力嘆、輝專雅業(yè)肉服瓣務(wù)像方踏面拉的筒要閣求串較蹲低內(nèi)，兇處嗓在滋一目種坑淺性層偷次乖的戒公特共長關(guān)移系腔層南面配。額度管理1993-1995年由國務(wù)院證券管理部門根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求及資本市場實(shí)際情況，先確定總體額度，然后根據(jù)各個(gè)省級行政區(qū)域和行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和需要進(jìn)一步分配總體額度，再由省級政府或行業(yè)主管部門來選擇和確定可以發(fā)行股票的企業(yè)。指標(biāo)管理1995-2000年采取“總量控制，限報(bào)家數(shù)”的原則，由國務(wù)院證券管理部門確定在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)發(fā)行上市的企業(yè)家數(shù)，然后向省級政府和行業(yè)管理部門下達(dá)股票發(fā)行家數(shù)指標(biāo)，省級政府或行業(yè)管理部門在上述指標(biāo)內(nèi)推薦預(yù)選企業(yè)，證券主管部門對符合條件的預(yù)選企業(yè)同意其上報(bào)發(fā)行股票正式申報(bào)材料并審核。1、蛛發(fā)專行棗監(jiān)崇管荒體底制亂及外發(fā)每行蒜方削式滋的鴨演剖變核絮準(zhǔn)愛制腳包秒括間通扣道肝制旱和他保表薦艷制普兩輛個(gè)奧階鼓段在《證腐券勞法》頒臺行絞近2年吃后伙，攏我拼國史股急票嬌發(fā)漂行驗(yàn)制與度斃開遺始鑒了奧由映行靈政困審粘批環(huán)向李行機(jī)政眼核切準(zhǔn)念的污轉(zhuǎn)心變考，達(dá)即懷企老業(yè)爐股刻票蓬發(fā)舞行隊(duì)資底格歲的侍取毒得爪由甚原莊先鋸的住政境府喚指市定偷轉(zhuǎn)披變競為狠企搬業(yè)孟申晴請?jiān)?、赴證厭券敲監(jiān)低管犬部飼門建行濤政壘許晃可陰。漫這撕是續(xù)我旦國豈投跨資妙銀免行棵業(yè)橫務(wù)御真博正省市真場暴化鄭的鋒開粉端氧，說因蹄為扒在脈這倚一返階抓段民，沸投濤資匹銀送行披發(fā)宵現(xiàn)符客請戶遷資蹤蝶源聽、秋自衰主除推遷薦夕企鴉業(yè)俱發(fā)巖行砍申球請左、覆控乘制上承撞銷為風(fēng)塊險(xiǎn)鄙等封一曲些筐列膏市塔場痰行候?yàn)榇鸸貌奖憬ㄋ玖⒓?，榜我喝國括證給券舌公蹄司爆投懲資認(rèn)銀斤行籍真慎正寇成駛為臥企悔業(yè)視公音開爬融鈴資復(fù)的裂相符對等獨(dú)珍立繞中碗介涌。通道制2001-2003年各綜合類證券公司根據(jù)證券監(jiān)管部門所下達(dá)的可推薦擬公開發(fā)行股票的企業(yè)家數(shù)（即所謂通道，一般為2-9家，根據(jù)其2000年主承銷家數(shù)為基準(zhǔn)確定）來自主推薦候選企業(yè)，由證券監(jiān)管部門對企業(yè)發(fā)行上市資格進(jìn)行審核，并作出是否核準(zhǔn)的決定。保薦制2004年—至今2003年12月，《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（現(xiàn)已被修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》取代）頒布實(shí)施，將投資銀行機(jī)構(gòu)推薦企業(yè)的法人責(zé)任與作為專業(yè)人士的保薦代表人的個(gè)人責(zé)任相結(jié)合，將保薦機(jī)構(gòu)可推薦的企業(yè)數(shù)量與其所擁有的保薦代表人數(shù)量相結(jié)合。1、格發(fā)京行嚷監(jiān)術(shù)管橋體酬制油及許發(fā)架行普方財(cái)式呈的石演協(xié)變發(fā)尿行悅制哈度雜不狼斷隙完份善2牌0樣0雁2年廚以困來晃，社以延發(fā)系行完定擋價(jià)婆改株革定為深核然心驢，睜確押定首了間定言價(jià)貿(mào)依悉據(jù)周由豬固習(xí)定洗價(jià)獅格屋向扯詢?nèi)竷r(jià)潮制論轉(zhuǎn)逼變渣，屈發(fā)貨行瓶制井度野進(jìn)柏一障步候透反明嶼、趕公炕平慌和箭更喊有素效則率成。的證冬券拐發(fā)努行鬧定度價(jià)檔制續(xù)度燒針欲對歸不率同董的京上翁市誓主沫體旗建以立層了街一魯套乖相腥對捷完時(shí)善份的I洗P扁O定另價(jià)宋博鈔弈線機(jī)責(zé)制膨，紙?jiān)谧习l(fā)同行件人飼、霸主玩承衡銷辰商低、帶投腫資萬者助都笨能糟參泰與崖定且價(jià)餡意宜見凡的吩基爛礎(chǔ)育上廁，耽形夏成I吃P支O價(jià)兆格近。萄總澤的坊來帝說農(nóng)，匹我處國塘在剖股虛票診發(fā)蔑行竭方此式悟的誦歷王史俗變崇動(dòng)線較昂多斧，毀具贊體止如向下蓬：時(shí)間股票發(fā)行方式1992年以前內(nèi)部認(rèn)購和新股認(rèn)購證。新股認(rèn)購證成為暴富的代名詞，也留下了內(nèi)部職工股這一遺留問題。1993年與銀行儲(chǔ)蓄存款掛鉤。此舉改善了前面新股發(fā)行不公的現(xiàn)象。1996年全額預(yù)繳款按比例配售方式“全額預(yù)繳款”方式。1999年對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合。2000年在新股發(fā)行中試行向二級市場投資者配售新股。2006年IPO詢價(jià)制+網(wǎng)上定價(jià)方式。2009年申購上限原則上不超過發(fā)行股數(shù)的千分之一；單個(gè)投資者只能用一個(gè)賬戶申購新股。2010年進(jìn)一步完善報(bào)價(jià)申購和配售約束機(jī)制；擴(kuò)大詢價(jià)對象范圍，充實(shí)網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者；增強(qiáng)定價(jià)信息透明；完善回?fù)芎椭兄拱l(fā)行機(jī)制。2012年允許個(gè)人參與詢價(jià)，網(wǎng)下配售比例提高至50%；取消現(xiàn)行網(wǎng)下配售股份三個(gè)月的鎖定期，允許存量發(fā)行；2、森新潤一抓輪縱發(fā)做行扣體遵制愁改皮革核的頑各卸項(xiàng)朽措蠟施（產(chǎn)一隔）侮推反進(jìn)釘新航股擁市漸場?；z式發(fā)班行向機(jī)炊制進(jìn)曬一抗步簽提墻前串招眠股女說勢明提書火預(yù)碑先廈披豎露屬時(shí)臥點(diǎn)兵，使加昨強(qiáng)巴社奸會(huì)作監(jiān)旗督嶺。言發(fā)械行笛人雁招恥股太說驢明紋書功申拔報(bào)體稿熟正凳式哀受亭理摸后材，姨即掏在俱中桿國章證梯監(jiān)容會(huì)楚網(wǎng)芝站額披嫩露渾。申抗請虹首錦次蹈公時(shí)開儀發(fā)顏行典股桑票賀的換在驅(qū)審滑企架業(yè)尾，沾可爛申污請乓先瓶行喚發(fā)裁行啊公譜司您債猴。序積墓極燒探榜索脆和墨鼓購勵(lì)曾企電業(yè)謠以恢發(fā)過行嶼普石通音股耽之誦外廉的注其孤他店股活權(quán)笑形兔式到或遍以安股葉債省結(jié)挖合鄙的演方谷式宗融智資議。發(fā)剪行筒人僅通據(jù)過兄發(fā)族審射會(huì)辨并襪履直行榨會(huì)怪后銷事尋項(xiàng)腥程懼序如后陡，居中曬國然證撐監(jiān)禽會(huì)惜即投核繡準(zhǔn)財(cái)發(fā)沿行追，判新園股完發(fā)椅行孟時(shí)案點(diǎn)傳由演發(fā)迫行敬人崖自匪主仿選決擇坡。放晶寬殲首印次晶公評開誦發(fā)嘉行獸股蛛票兔核藝準(zhǔn)鎖文嗚件歷的秋有坐效絹期爐至1形2個(gè)懇月爸。證無監(jiān)皮會(huì)肅于6月8日葵公探布限了《關(guān)蹲于及進(jìn)鞭一棉步垮推勿進(jìn)誤新狀股蘆發(fā)快行道體遠(yuǎn)制磁改咱革頑的銷意扒見封（喊征防求撈意德見轉(zhuǎn)稿拴）》，頌提兩出艙了淘諸零多灶堅(jiān)講持死市表場紛化瘦、屯法污制比化嘴取巧向引的誕措候施填：2、鄰新奸一曾輪誕發(fā)優(yōu)行召體息制漁改題革賓的劃各壘項(xiàng)晝措唇施（且二再）污強(qiáng)天化腎發(fā)銳行巴人恥及魂其低控獄股右股竄東奪等正責(zé)拔任脅主桿體后的遺誠左信驢義句務(wù)發(fā)境行姑人爬控新股款股岡東兇、畜持梅有苗發(fā)煉行斯人廁股填份狠的傷董獅事甜和壤高鄙級森管煙理霧人要員籌應(yīng)丑在證公驗(yàn)開紅募注集死及磚上棋市絮文科件損中洽公型開浮承水諾盲：稻所辭持僻股稅票瀉在嘉鎖撤定蕉期子滿旋后脂兩石年吃內(nèi)跪減徹持勇的歌，久其蛇減粒持物價(jià)擋格沒不異低去于翻發(fā)重行岸價(jià)熔；般公平司允上黎市胃后6個(gè)王月相內(nèi)挑如芽公懼司范股彎票侍連削續(xù)2插0個(gè)普交尿易艙日襯的藏收咱盤滑價(jià)粒均殺低閘于騙發(fā)嘴行降價(jià)語，禿或臨者鋤上和市英后6個(gè)亭月格期杏末堡收斜盤仰價(jià)析低舉于里發(fā)們行輛價(jià)符，彈持血有趕公枯司禿股備票玻的踩鎖津定摧期朵限塔自獸動(dòng)雙延司長王至攝少6個(gè)千月壁。發(fā)累行漏人雷及納其疫控趨股撿股鍵東院、負(fù)公衛(wèi)司崗董龍事幸及牌高落級摧管槽理宴人死員宋應(yīng)飼在犯公久開集募燙集防及穿上桂市雅文南件手中里提對出奔上佩市堡后嗓五旋年靜內(nèi)婦公畫司標(biāo)股剩價(jià)囑低桑于桐每麻股億凈快資源產(chǎn)凡時(shí)搭穩(wěn)桶定作公揀司裙股幕價(jià)矩的蒸預(yù)鹽案日。提丙高啞公巷司鏟大懂股摩東木持烤股秀意棍向既的兼透劈燕明帆度斤。們發(fā)楊行課人牙應(yīng)臘當(dāng)集在角公麥開養(yǎng)募晴集涉文拘件花上威披恩露糟持店股5合%以牌上逆的慰股鈔東唯的輕持般股走意屈向簽和獅轉(zhuǎn)鏟讓鐮意寨向鉛。2、瓶新蛙一敵輪皆發(fā)綁行或體凱制算改破革饅的慣各女項(xiàng)閱措捉施（燃三歇）優(yōu)進(jìn)雕一氣步妖提狡高組新僻股匆定貪價(jià)斷的更市仰場澡化何程歲度改駁革頸新金股耀發(fā)裁行東定陸價(jià)版方引式腰。戒按弦照《證得券提法》第杠三假十給四有條判的指規(guī)創(chuàng)定爬，縱發(fā)來行蝦價(jià)非格獨(dú)由私發(fā)棉行疑人芹與勉承征銷矮的霸證梳券很公膛司肝自豎行競協(xié)替商透確灶定幻玉。貸發(fā)粗行皆人傲應(yīng)樓與珠承派銷宜商哨協(xié)膏商歐確咸定米定止價(jià)栽方譯式續(xù)，行并肢在察發(fā)捉行瓶公遺告鳥中活披拋露較。發(fā)廢揮夫個(gè)適人贈(zèng)投隸資東者喘參青與錘發(fā)粗行酷定柔價(jià)明的找作斥用丸。澡公斥開鍛發(fā)蹈行情股駁票狹數(shù)黎量嗓在4億區(qū)股斗以鐮下稼的某，棗提魚供脹有唇效蒸報(bào)扎價(jià)付的案機(jī)柔構(gòu)科投行資灑者代和步個(gè)亮人這投鴿資乓者閱應(yīng)裁分敏別善不工少拼于2引0人都；甜公臺開攤發(fā)竊行拋股蹦票孤數(shù)翼量圈在4億搜股避以默上健的棕，遍提納供貫有午效陰報(bào)縱價(jià)映的典機(jī)貴構(gòu)賺投睛資刊者塌和叮個(gè)登人鄭投節(jié)資造者莊應(yīng)獅分范別生不鑒少蹈于5甲0人技。典有嬌效撒報(bào)楚價(jià)誰人矮數(shù)拜不擠足政的挖，腐應(yīng)姨當(dāng)贏中經(jīng)止童發(fā)售行鳥。2、刪新恨一勵(lì)輪即發(fā)流行斬體綠制患改趕革武的乳各葡項(xiàng)臨措啄施（押四繞）擋改炕革下新叮股絞配脊售仆方房誠式引暖入衛(wèi)主拳承姻銷拍商偶自吳主對配集售虧機(jī)落制嬸。想網(wǎng)孕下翼發(fā)家行給的徑新歲股蓬，體由寒主勻承耳銷捆商申在烈提希供恐有伏效垮報(bào)覽價(jià)哭的繞投臣資巧者蔑中兄自偷主梳選淚擇屋投亦資須者維進(jìn)貸行亭配僅售壇。浪發(fā)蟻行皇人賽應(yīng)膨與樣主岡承熟銷施商燃協(xié)盯商朽確默定恢網(wǎng)宴下駱配驢售優(yōu)原妙則藏和算方淹式蟻，悅并榮在標(biāo)發(fā)躍行朗公祖告羅中舊披耗露孩。尺承愿銷理商熔應(yīng)首當(dāng)艦按醒照樂事務(wù)先廟公半告罵的趕配駛售么原哀則譜進(jìn)荒行或配扯售尺。網(wǎng)拴下溝配悠售穗的遣新鐵股渾中山至醫(yī)少4餐0％腔應(yīng)苗優(yōu)馬先嚷向稱公嶼募崇證積券見投意資拘基凝金輝和射由后社突保艦基蹈金輛投恩資宣管垃理述人勺管拍理牢的昏社漸會(huì)窩保羅障芬基月金排配能售比。調(diào)朵整疑網(wǎng)發(fā)下竭配來售豎比道例伶，黎強(qiáng)漲化炮網(wǎng)姐下量報(bào)骨價(jià)綱約污束疼機(jī)巷制秧。冊公檢司攝股助本4億勒元練以齡下佳的氣，敞網(wǎng)杠下還配蹤蝶售擊比小例臘不衡低模于舉本鐵次蔑公瀉開何發(fā)堵行亮股朝票倍數(shù)淘量鼻的6疊0％睛；有公無司允股盡本惑超折過4億脖元潛的兔，輝網(wǎng)泊下岡配偏售根比里例之不蒼低例于衡本我次弊公壞開聚發(fā)患行阿股歡票援?dāng)?shù)口量塔的7銀0％2、賞新鼠一肌輪絲式發(fā)水行籌體訪制船改扁革饒的竟各鑒項(xiàng)瓣措席施（邪五控）攏加筑大垮監(jiān)娘管就執(zhí)易法烈力忍度匹，天切帝實(shí)呀維紡護(hù)陶“隸三李公處”筑原村則保定薦趟機(jī)施構(gòu)子與殼發(fā)舒行特人肝簽擾訂擁發(fā)兼行謠上獨(dú)市雄相損關(guān)筑的優(yōu)輔綠導(dǎo)玩協(xié)保議細(xì)后競，服應(yīng)膛及裕時(shí)潑在北保栽薦燒機(jī)茂構(gòu)土網(wǎng)罵站塔披浴露豎對紗發(fā)天行肅人頂?shù)慕廨o摘導(dǎo)艇工備作哭進(jìn)勸展減；驢輔杏導(dǎo)屑工超作撓結(jié)鴨束照后瞇，裙應(yīng)援在繞其賀網(wǎng)負(fù)站毯披婆露仍輔倡導(dǎo)錯(cuò)工拍作合報(bào)目告搬。招嘴股筒說宇明跌書助預(yù)領(lǐng)先面披瘡露販后英，疼發(fā)泳行汪人傻相烤關(guān)壩信聲息州及波財(cái)羨務(wù)落數(shù)猶據(jù)病不罷得扔隨額意漲更濕改黑。在濕發(fā)壟審列會(huì)嘉前代，丟中妹國舅證柔監(jiān)百會(huì)影將惠對糞保頂薦尺機(jī)壺構(gòu)道、澇會(huì)榮計(jì)扁師脫事尺務(wù)割所析、償律炊師婚事摔務(wù)青所獅等薦相堪關(guān)禿中層介筒機(jī)秀構(gòu)鞏的書工膏作鵝底討稿搖及游盡埋職殼履量責(zé)滔情槽況弓進(jìn)方行錫抽什查砍。強(qiáng)格化乘發(fā)武行建監(jiān)島管毀與詞稽拾查臨部烏門奪的溪聯(lián)嘗動(dòng)報(bào)機(jī)屬制辱。組從金申兄請悅文存件羅被探行讀政度受代理響時(shí)浪點(diǎn)寇起蟻，將發(fā)槳行曉人幻玉及焰其懶董潮事季、筍監(jiān)嚇事毅、鍛高膨級血管厚理撫人編員緊及癢相深關(guān)協(xié)中攜介唉機(jī)犧構(gòu)憶即把需蠟要煩對濱申汗請沾文資件黃的燥真濟(jì)實(shí)皇性阿、泳準(zhǔn)備確楚性俯、雙完綠整漫性菌承形擔(dān)貧相美應(yīng)紅法納律來責(zé)鋸任弊。小審非核害中比發(fā)糟現(xiàn)億涉特嫌以違拆法鴉違終規(guī)商重?fù)翊筢t(yī)問螺題翁的箱，殿立挺即戒移輸交樸稽節(jié)查斥部諸門歌介疏入愧調(diào)鬧查挖。發(fā)謎行從人饒上債市筒當(dāng)難年功營救業(yè)忠利棟潤題比滋上未年烘下訂滑5啄0％蘭以膜上城或敢上候市訊當(dāng)鬼年緊即摟虧小損厭的深，階中誤國驚證捐監(jiān)愉會(huì)柔將掘自脊確惜認(rèn)創(chuàng)之就日皮起讓即百暫土不斬受侵理蠶相竟關(guān)乏保氧薦壓機(jī)永構(gòu)嶺推泉薦王的疾發(fā)置行管申些請寶，臭并圈移繳交廊稽市查瞎部腔門天立降案叢稽著查摔。疑發(fā)汁行撥人澇在卸招禮股喬說外明運(yùn)書岔中叨已邁經(jīng)扔明項(xiàng)確昏具布體奧地酷提銹示累上育述謀業(yè)形績?nèi)蚂柣瑑麸L(fēng)溪險(xiǎn)狗、預(yù)或祖存玩在醉其釀他抓法亦定你免爭責(zé)稈情則形摟的擱，亂不進(jìn)在味此愛列謙。3、I翅P跨O財(cái)爪務(wù)貪核街查像的挺相盈關(guān)友要廣求關(guān)湊于拋進(jìn)糖一吵步螞提餅高碧首泉次企公鞭開艘發(fā)疏行別股豆票烘公記司也財(cái)鍬務(wù)住信嘆息窗披貪露槳質(zhì)陳量違有姐關(guān)粥問統(tǒng)題返的仁意瀉見峰（1紙4號態(tài)文貧）在盛首付次販公豆開詠發(fā)謀行佳股悉票茂公通司籠財(cái)今務(wù)縫信課息鏡披鳥露臥方增面群應(yīng)牢重?cái)圏c(diǎn)似做曬好后以態(tài)下小工媽作發(fā)秀行采人犁應(yīng)銜建紫立棍健匙全向財(cái)耐務(wù)椅報(bào)虜告鴨內(nèi)聽部增控暢制鵲制然度起，峽合您理餃保玻證霧財(cái)絕務(wù)戚報(bào)跟告轟的椅可康靠鞠性鵝、工生止產(chǎn)友經(jīng)鎮(zhèn)營蒙的礎(chǔ)合晴法競性鮮、沒營陡運(yùn)沖的唐效仙率藝和燥效哥果匠；發(fā)疲行布人瓦及搞相庭關(guān)逃中夫介結(jié)機(jī)閑構(gòu)理應(yīng)到確歷保堵財(cái)腸務(wù)中信柔息趣披建露昨真慶實(shí)登、曲準(zhǔn)羨確住、媽完書整功地富反艷映統(tǒng)公痕司坊的刑經(jīng)仰營么情抱況微；相信關(guān)嗚中遵介寇機(jī)降構(gòu)窩應(yīng)定關(guān)堅(jiān)注養(yǎng)發(fā)憐行亭人田申扣報(bào)急期暴內(nèi)回的褲盈樣利叔增稅長補(bǔ)情裂況良和愧異彼常眨交譜易紐奉，樂防趙范品利詢潤朵操膀縱優(yōu)；發(fā)法行沫人忙及冬各惜中蜻介繡機(jī)低構(gòu)昂應(yīng)有嚴(yán)噴格菜按墻照《企喜業(yè)瓦會(huì)艙計(jì)屯準(zhǔn)志則》、《上封市瘦公呀司早信品息紋披參露根管禍理橋辦踩法》和圈證個(gè)券潛交撲易綁所綠頒王布支的竭相稅關(guān)著業(yè)角務(wù)虛規(guī)婆則糖的貢有環(huán)關(guān)川規(guī)綠定丟進(jìn)捉行患關(guān)蓄聯(lián)繡方筑認(rèn)綿定熄，盤充館分溫披托露際關(guān)副聯(lián)背方唐關(guān)不系龜及海其籍交堅(jiān)易3、I看P泊O財(cái)錄務(wù)倦核薦查行的知相乏關(guān)愁要斷求關(guān)跟于殘做艦好競首帥次著公挎開厭發(fā)權(quán)行撒股敲票走公挪司2販0剖1方2年坊度凝財(cái)秘務(wù)傅報(bào)所告及專米項(xiàng)敏檢漏查倘工劣作宜的乏通章知繳（5侵5直1號塊文蒼）保輩薦艘機(jī)灣構(gòu)缸、兇會(huì)男計(jì)戴師煤事位務(wù)芬所粱在蠻開射展郊自孫查筒工咳作斬時(shí)翻，騾應(yīng)知重謹(jǐn)點(diǎn)付關(guān)晉注流首轉(zhuǎn)發(fā)態(tài)公昏司岸報(bào)拌告疊期強(qiáng)內(nèi)勇收凳入芳、籌盈利餅是挨否降真技實(shí)陵、遞準(zhǔn)鄰確章，刺是個(gè)否善存充在速粉趁飾量業(yè)護(hù)績貴或俱財(cái)遍務(wù)商造顆假家等追情弄形瓶，沖下睬列1侮2個(gè)蹦事高項(xiàng)金應(yīng)惹予記以情重蹄點(diǎn)核洽查譜：以冰自辨我冷交谷易壘的炊方壯式遍實(shí)云現(xiàn)愚收摔入撫、噴利要潤姨的顆虛蠶假仙增姿長銀。勝即屢首濕先赤通根過就虛鋪構(gòu)身交慶易趟（米例宴如辦，樓支光付籍往腐來邊款準(zhǔn)項(xiàng)枝、它購汽買狠原術(shù)材雕料醉等齒）危將榜大錘額押資貌金耳轉(zhuǎn)株出苗，若再吊將打上捧述猜資柴金嘉設(shè)袍法占轉(zhuǎn)萌入告發(fā)則行疑人擔(dān)客架戶穗，故最榮終忙以氧銷志售板交替易否的皺方螞式衰將歐資評金脂轉(zhuǎn)亂回津；發(fā)杠行軋人槳或躲關(guān)陵聯(lián)輩方昂與靜其拼客俊戶輔或仁供紹應(yīng)勢商健以歌私謙下民利翠益酸交船換品等脖方企法殘進(jìn)柴行化惡刪意勁串忘通腥以霉實(shí)烏現(xiàn)宰收組入匙、拒盈僅利箏的款虛回假污增墾長筑。亮如先直淡銷身模尚式琴下筒，億與杜客文戶箭串悼通頃，皆通孤過帥期驚末叨集唉中后發(fā)造貨淡提辮前博確騰認(rèn)榨收啄入幅，評或次放插寬惱信疑用境政浙策武，登以惹更酷長憲的輕信鋸用斜周魔期襲換捧取典收渠入倚增著加弓。打經(jīng)惡銷念或級加博盟向商籃模侍式春下巴，廣加梨大方經(jīng)辛銷孤商焦或紹加答盟奴商芳鋪餐貨全數(shù)示量票，腳提云前糠確丙認(rèn)址收絡(luò)入篇等3、I兇P喉O財(cái)色務(wù)示核墻查津的鄙相營關(guān)塘要頁求關(guān)放聯(lián)埋方紙或嘗其涉他慎利形益吹相陽關(guān)惱方百代煩發(fā)極行燦人相支意付菠成患本忘、互費(fèi)嗽用皆或由者色采型用擴(kuò)無躬償痕或逼不飾公杠允遷的秧交稀易胃價(jià)圾格說向容發(fā)川行畜人舉提暴供貪經(jīng)并濟(jì)梨資穩(wěn)源錘；保盜薦腥機(jī)砍構(gòu)券及遞其俘關(guān)督聯(lián)洞方燥、P泳E投孟資冒機(jī)劍構(gòu)不及盤其倒關(guān)聯(lián)聯(lián)之方市、P佛E投絡(luò)資覽機(jī)純構(gòu)籠的賢股帖東廁或素實(shí)醋際?？仫溨撇私】匦种仆盎蚓勍睹镔Y寺的求其栽他宴企紀(jì)業(yè)層在氣申葡報(bào)且期俊內(nèi)縣最牽后挎一房誠年盤與跳發(fā)朱行遣人剛發(fā)乓生儲(chǔ)大墳額篩交果易趴從朝而如導(dǎo)陶致涼發(fā)悉行鼠人頑在唯申稈報(bào)兄期街內(nèi)振最沈后昂一雜年龜收精入飲、藍(lán)利立潤閃出彎現(xiàn)矩較雄大邀幅省度馳增說長營；利友用番體險(xiǎn)外瓣資攀金遞支士付茶貨撫款丑，嚴(yán)少漆計(jì)享原究材聯(lián)料捧采降購攔數(shù)魯量現(xiàn)及趁金特額畜，乞虛肥減笛當(dāng)窗期句成害本蠻，西虛遮構(gòu)寄利而潤植；采絕用由技滔術(shù)另手腔段伍或供其灶他織方卵法佳指商使典關(guān)布聯(lián)釣方乒或啟其路他紅法疲人五、宗自吸然答人胸冒欣充層互躺聯(lián)季網(wǎng)服或筍移蔑動(dòng)牌互么聯(lián)儉網(wǎng)構(gòu)客床戶研與森發(fā)執(zhí)行掛人射（呢即永互柔聯(lián)賀網(wǎng)就或講移吐動(dòng)溝互墾聯(lián)幻玉網(wǎng)涼服蓋務(wù)岸企嗎業(yè)瘦）生進(jìn)枯行甚交勤易泊以摔實(shí)父現(xiàn)燙收胡入酸、頃盈損利匹的遣虛曾假樂增由長買等炒；將違本粗應(yīng)制計(jì)役入味當(dāng)縱期陪成嫩本港、兵費(fèi)置用伐的田支亭出砌混阻入大存篇貨老、拉在買建垃工忍程象等堡資爹產(chǎn)連項(xiàng)蘆目羞的序歸主集均和飄分豆配徑過蹄程爭以始達(dá)塞到陽少基計(jì)域當(dāng)恩期體成艷本做費(fèi)比用焰的砍目怎的椅；壓拾低繩員殺工向薪股金哄，轉(zhuǎn)階厭段襪性捷降嚇低孔人缸工稀成煙本局粉競飾增業(yè)套績較；3、I部P委O財(cái)騰務(wù)叔核喜查尋的泄相搞關(guān)釀要紡求推琴遲承正旺常愧經(jīng)犁營搬管暗理蘋所待需誰費(fèi)愈用護(hù)開詳支授，巾通躺過獸延杠遲時(shí)成涂本家費(fèi)陸用恒發(fā)臣生程期半間水，貝增字加局利再潤勢，處粉兔飾資報(bào)經(jīng)表盞；期尚末州對神欠規(guī)款息壞朋賬較、津存歸貨困跌次價(jià)說等奔資掙產(chǎn)臨減緩值呆可羅能衰估艙計(jì)擋不松足舅；推量遲童在滲建繡工飛程詞轉(zhuǎn)市固傘時(shí)柄間清或扶外拆購?fù)竟套《ǔ滟Y水產(chǎn)來達(dá)博到什預(yù)逝定笛使褲用堡狀堵態(tài)潑時(shí)憂間它等荷，老延孕遲牌固野定修資耳產(chǎn)講開創(chuàng)始綠計(jì)姓提悄折頁舊莊時(shí)典間末；其檢他價(jià)可膜能漏導(dǎo)浸致駁公偏司回財(cái)更務(wù)籌信釀息草披娘露偶失口真熊、廊粉淘飾崗業(yè)?？冟徎驁鲐?cái)蠶務(wù)蓄造犧假航的榜情父況向。3、I觀P奴O財(cái)慘務(wù)轉(zhuǎn)核禮查賴的盤相趁關(guān)箭要丈求財(cái)末務(wù)題核均查件的褲結(jié)乒果摸分徒析以2慈0稻1丸2年1攪2月2紙8日騰公積告部數(shù)召據(jù)斬為吸準(zhǔn)泛，I順P叢O申塵報(bào)索企唇業(yè)污總悠數(shù)雪分躲別胃為百：奮主艦板1暈6畢2家叛、加中釣小燥板3方5完1家遺、售創(chuàng)濃業(yè)懷板3笨3訪8家世，若合熊計(jì)8魔5紐奉1家先（桶含霜中盼止傳）都，孤而2由0睡1憶3年5月3歡1日悅財(cái)挑務(wù)織檢包查橫之休后包處兵于朵正照常慶審鞠核咽狀湯態(tài)臺的準(zhǔn)只恭剩判下榆了6云6祥6家乳（蝴含2僚0姐1耍3年槐上絹報(bào)修的8郊3家紫）咸，共將凈違減嫌少喂了1幣8距5家銜，賄凈間減肝少現(xiàn)的抽比諒例艷為勾到2添1菜.該7債4乒%（歐不件算2么0績1尊3年壺上韻報(bào)雀的8鏡3家蔥，去減好少月比劫例圓為3薦0查.宴9至%）煌，奧財(cái)癥務(wù)朝專慣項(xiàng)黃檢事查潔運(yùn)展動(dòng)處的扣總刪結(jié)餓果吼基宴本柳符寶合作之駛前抗的擴(kuò)預(yù)凳期科。分霉板撥塊省看芒，遮主桿板羞、灘中踐小究板獅、負(fù)創(chuàng)忌業(yè)聲板汁的苦減搭少辦比熱例挨分冒別企為2漿2危.哈2葬4溫%、2雷7諒.呀6輩4蕉%和3泛9仆.答6污4番%。艘因穩(wěn)創(chuàng)勒業(yè)裝板亂業(yè)份績監(jiān)一機(jī)旦吧出呀現(xiàn)辯下肉滑堆必址須主撤縣材期料逢，聽而榆主童板搏中允小潮板薦沒征有聲此北發(fā)云行答條錘件塔約臂束來，因坡此冰創(chuàng)蔑業(yè)懷板吉撤樸退冬率塘遠(yuǎn)鮮高予于扭主筐板妙中拐小睡板孫也槽符慰合側(cè)之角前假的擦預(yù)全期銹。3、I硬P驅(qū)O財(cái)塊務(wù)葡核燥查雀的膨相堂關(guān)鍛要獨(dú)求分拋區(qū)乓域青看教，2敗0雞1并2年摔末首，定蘇耀京鳳粵砌（衛(wèi)含推深秘圳殘）頸浙說（租含魯寧志波午）墾滬5省喚市婚在起會(huì)循企跑業(yè)臉數(shù)榮量紐奉合懂計(jì)蕩達(dá)5草3慣4家篩，碑占?？偡罃?shù)股的6蔑2向.報(bào)7黎5丸%，召而堅(jiān)在2液0抹1赤3年5月脂末悟，危盡雀管液撤都了1因5炎8家膠，但淚剩動(dòng)余涌的4胳3湯3家眼占肚總吉數(shù)辱的額比讓例懼卻譜上均升舉到6捏5潑.寬0勵(lì)2深%，5省似市龍依怖然掩占炭據(jù)肆半疾壁薪江杠山育，夢是他投晚行嘗著泡力改挖垂掘悉的蹲富還礦務(wù)地額區(qū)爹。相導(dǎo)對挖蘇餓京乏粵歐浙浪滬5省槽市層，強(qiáng)西江部丸地褲區(qū)騎（膝新甚疆時(shí)、融西蓋藏魚、秩青多海兩、先甘暈肅醬、詠寧逗夏蜻、孕內(nèi)劑蒙江古尿、割陜丹西鼻、劈燕云些南瞧、機(jī)貴刊州復(fù)、板四好川任、羞重緒慶塞、沙廣妙西1滲2省兩區(qū)貫市定）