高管財務(wù)報表

高管財務(wù)報表分析主講：趙巖吉林大學商學院會計系手機箱：zhaoyan@QQ：176507852023/7/171課程簡介2023/7/172第1模塊：解讀企業(yè)財務(wù)報表會看財務(wù)報表是職業(yè)經(jīng)理人的基本功枯燥數(shù)字背后隱含的信息：過去正確或錯誤決策的結(jié)果未來命運趨勢的信息本模塊目的：了解財務(wù)報表的基本框架解讀報表的基本財務(wù)原理揭示財務(wù)報表數(shù)據(jù)的含義2023/7/173第1模依塊片：待解嚴讀字企歌業(yè)深財驕務(wù)質(zhì)報召表財務(wù)報表的戰(zhàn)略意義財意務(wù)吉報夕表尊及釀其涌使怕用務(wù)者財件務(wù)帽報碧表螺的避內(nèi)罩涵報查表枯的徐使兼用休者利假益料相竟關(guān)規(guī)者立是裙誰旗？解羞讀侄財烈務(wù)結(jié)報寸表涌的微重撥要此意讀義—自康己涌動壞手庭，晶豐奴衣古足機食慈！股圍東陳、背債豬權(quán)完人醬、鍋董略事丘會鏟、資管街理饞者姑、垂中盤介匪機斜構(gòu)金和辰政茄府丟各克部克門壇等2斥0東2步3音/陷7熟/滾1泡34第1模他塊蓄：討解妥讀守企報業(yè)該財梯務(wù)防報橫表資僅產(chǎn)脈負己債奪表助簡您介資顏產(chǎn)腥負瓦債吉表慌含淡義編鍵表眼會值計究等拳式資捧產(chǎn)猾＝房誠負稀債+所餃有庸者菌權(quán)落益案殘例杠分符析總枝資滿本=權(quán)蝦益敗資僵本+債追務(wù)池資揚本總釋資吵產(chǎn)=長迫期幟資圣產(chǎn)+流爸動付資清產(chǎn)解慶讀譯資帆產(chǎn)規(guī)負心債熊表資棕產(chǎn)=負對債+所絞有競者頭權(quán)券益總折資映本=權(quán)昏益歉資匠本+債桌務(wù)淡資疼本總掌資息產(chǎn)=長恩期學資燙產(chǎn)+流壤動六資心產(chǎn)是一張反映公司在某一特定時點資本來源和資本使用狀況的報表。2005年王先生等5人決定出資每人100萬元創(chuàng)辦ABC。公司推薦王先生為董事長、李先生為總經(jīng)理。李先生聘用了分管投資、技術(shù)、生產(chǎn)、采購、人事、財務(wù)和營銷7個部門的經(jīng)理。召開第一次經(jīng)營管理會議，決定向董事會提出申請銀行貸款的計劃——貸款500萬元，其中中長期貸款300萬元，短期貸款200萬元。董事會批準。2文0提2棟3監(jiān)/鏡7喪/乎1槽35第笛1兄模秧塊較：總解駁讀瓶企極業(yè)豆財屈務(wù)捷報運表企業(yè)的總資產(chǎn)2005年末2006年末企業(yè)的總資本2005年末2006年末現(xiàn)金和銀行存款100150短期借款200200有價證券00應(yīng)付票據(jù)00預付款500應(yīng)付賬款050應(yīng)收款0100應(yīng)付股利00存貨150200其他流動負債00流動資產(chǎn)合計300450流動負債合計200250固定資產(chǎn)原值700700長期借款300300

減：累計折舊050長期負債合計300300固定資產(chǎn)凈值700650股本500500無形資產(chǎn)00資本公積010其他資產(chǎn)00法定盈余公積05長期資產(chǎn)合計700650未分配利潤035所有者權(quán)益合計500550資產(chǎn)總計10001100負債和所有者權(quán)益總計10001100分管生產(chǎn)和采購的經(jīng)理分管投資和技術(shù)的經(jīng)理財務(wù)經(jīng)理什么關(guān)系?2管0覽2讓3遞/位7健/久1或36第1模熱塊壘：雖解貝讀迎企先業(yè)拾財懇務(wù)蔑報麗表解管讀桿資捏產(chǎn)想負玻債警表報伯表注格六式報鑒表鍋內(nèi)嘩容:資逢產(chǎn)罰、王負調(diào)債御和姿所頑有彩者婦權(quán)箭益報辨表震結(jié)野構(gòu)繼：叢資炒本痛結(jié)巧構(gòu)桑和半資賢產(chǎn)助結(jié)謀構(gòu)項踩目辱排劇列墳：個流尸動倒性跨閘期喝項孕目袋：享占押用詳資碼本求與劇資折產(chǎn)夜、酒投兄入脾資銀本勺與描負豈債臭和刮所袋有投者潮權(quán)謊益權(quán)港益漫組反成信銹息帆特己征并瞎列梅式反映各種資本的來源及其比例關(guān)系。反映公司各種資產(chǎn)之間的關(guān)系。股鵲本喜、代資夾本兵公漲積械、篇盈盾余佩公添積挑和蘆未肌分床配灑利被潤時燙點聲數(shù)送據(jù)耕、抗靜福態(tài)功數(shù)象據(jù)迷、鼠存林量蜘信閉息它們相等嗎？2盼0確2雕3色/禽7儲/紋1杠37第1模買塊渠：厚解芳讀娛企斥業(yè)牙財丘務(wù)渣報撿表損互益剩表歐簡繁介損悅益猜表鍵（工利窮潤亡表略）手含隸義編刑表柜會具計枕等慈式案尸例昨分濁析收破入-費咱用風＝吸利萍潤解姥讀搖損袍益坑表反映公司在過去一段時間銷售收入、成本和盈利關(guān)系的報表當ABC經(jīng)營1年后，2006年末，銷售收入1000萬元，其中90%是現(xiàn)金收入?？偝杀?50萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本450萬元，營業(yè)稅金及附加50萬元、銷售費用150萬元、管理費用150萬元、財務(wù)費用50萬元。所得稅率33%。2儀0踏2嗎3株/遇7裁/僑1燦38第1模調(diào)塊伐：廈解東讀炊企酬業(yè)勒財殺務(wù)羽報勁表ABC公司2006年度利潤表項目金額一、營業(yè)收入1000

減：營業(yè)成本450

營業(yè)稅金及附加50

銷售費用150

管理費用

150

財務(wù)費用50二、營業(yè)利潤150

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出三、利潤總額150

減：所得稅費用50四、凈利潤100債頭權(quán)衡人煎利孝益政圖府耀利潔益股冤東灶利耐益管海理鳳者番控筆制2悅0搬2得3扔/邊7趙/輛1卡39第1模隨塊蠶：描解偶讀有企醬業(yè)凈財育務(wù)系報刑表解援讀肢損響益飄表報感表堤內(nèi)恩容:報濤表咐的狹受暮益挖者索：收入費用利潤制度安排2蘇0罰2惑3艇/苗7仿/程1學31離0第1模采塊暢：紫解制讀丹企擠業(yè)駱財?shù)魟?wù)事報家表多閘維它盈虧利搜指炒標EBITEBITDA凈利潤利潤總額稅后EBIT營業(yè)利潤毛利息稅前利潤=利潤總額+財務(wù)費用息前稅后利潤=EBIT(1-T)息前稅后利潤加折舊和攤銷營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加2曠0味2送3糾/五7軌/酬1叫31絡(luò)1第1模抬塊局：派解夫讀眾企轟業(yè)料財雄務(wù)荷報悉表注弄意苗：非孕付脂現(xiàn)幼成拍本—渡—折郊舊絞和屢攤規(guī)銷煉費箭用息刷前四稅便后則利擦潤聚加復折蒼舊鹽和遍攤座銷=現(xiàn)奶金巴利嘴潤案直例—您—各喘種之銷槍售辣盈零利之能素力蘋指卡標織匯座總假界設(shè)每：A腫B焰C的劇固竭定睜資勉產(chǎn)揚每司年稿的杠折勞舊拜為5饞0萬粗元茂。ABC公司2006年度的各種銷售盈利能力指標盈利指標銷售收入毛利主營業(yè)主利潤營業(yè)利潤稅前利潤（利潤總額）金額（萬元）1000550500150150銷售利潤率（%）-555015152愛0制2突3錫/糠7五/警1勢31縫2第1模復塊繼：怖解長讀匙企器業(yè)鈴財堅務(wù)像報掠表ABC公司2006年度的各種銷售盈利能力指標盈利指標銷售收入EBIT稅后EBIT凈利潤

EBITDA金額（萬元）1000200134100250銷售利潤率（%）-2013.410252膨0財2強3懇/絕7麥/笨1廢31澤3第李1玻模椒塊丈：虧解究讀孔企立業(yè)拍財?shù)皠?wù)廢報饒表權(quán)晝責嫩發(fā)賤生半制v筋s收脈付齡實度現(xiàn)美制銷誰售哄收竟入—嘴—經(jīng)粥營旨性認現(xiàn)罩金惕收閣入成逮本振開找支—槽—經(jīng)攻營楚性士現(xiàn)蠟金往支蹲出利掌潤巾與傳折少舊霉和話攤蛛銷剪之庫間攀的萄關(guān)為系折率舊肅和塘攤屬銷腥減承少恐利腔潤折毒舊尖和娘攤盤銷談不度減輝少云現(xiàn)椅金以窄現(xiàn)始金糕流盾流硬入爪與缸流為出傭作曠為喉收柄入間與溪費汁用未發(fā)局生昏確齡認岔的寬時竭間灶。2循0頃2狀3姥/領(lǐng)7曲/犯1池31貧4第1模溝塊網(wǎng)：逐解就讀蒙企蜘業(yè)能財踩務(wù)毅報判表解叢讀作現(xiàn)俗金撞流辯量哨表現(xiàn)烈金嚇流木量玩表轎簡乘介為握什聚么鉤編巾制德現(xiàn)烈金議流結(jié)量拼表霉？Δ貨胳幣叉資以金=期恒末暫金免額?。诤沓踔鹄~資壺產(chǎn)紙負道債熊表現(xiàn)喉金戒流梢量專表經(jīng)宿營境現(xiàn)箱金釣池蹤蝶（1）投定資削現(xiàn)諷金沸池炕（2）籌賭資顯現(xiàn)兔金宜池服（3）2蠻0黃2姑3五/諸7犧/符1輝31熱5第珠1據(jù)模陰塊冠：嘗解頂讀驕企漠業(yè)滿財湖務(wù)瓜報敲表為鄙什恨么雕說C誦a漸s所h導i還s委K噴i撇n紫g？企莊業(yè)吧的昨現(xiàn)裁金冰來替源仍和何去選向唉的欄三隊個會方晨面毀：經(jīng)竄營產(chǎn)活尾動渣的箱現(xiàn)跳金悅流萍入歡與緩流蹈出投籌資淺活存動炕的漠現(xiàn)只金今流兇入頭與密流肢出籌擱資在活嫩動芹的門現(xiàn)外金墨流擱入憂與術(shù)流某出企王業(yè)杜總蹄現(xiàn)錫金琴凈數(shù)流坦量猶＝摘？2煉0寶2挨3藥/仔7鈔/隨1處31憑6第1模嚴塊棉：乓解示讀請企探業(yè)您財啄務(wù)取報蹲表解再讀北經(jīng)液營病活昌動碰現(xiàn)偷金貸流如際何尚計妖算騙經(jīng)晌營窮活度動沸現(xiàn)腰金滴流冷量盾？（1）良非擾付鈴現(xiàn)施成冰本（2）投理費想優(yōu)環(huán)能境善下麻的硬凈館現(xiàn)陷金腸流稅遍后灶經(jīng)納營敘凈壇現(xiàn)棚金殊＝亮稅葡后館利挨潤+利鹿息+折朱舊+攤學銷稅括前墳經(jīng)本營萌凈斯現(xiàn)狡金=？造購血的型裹現(xiàn)肉金經(jīng)仰營焦活政動勤現(xiàn)雁金智凈戒流值量遲（1）=經(jīng)呼營顏活杏動外現(xiàn)巧金駕流宏入毀－粘經(jīng)飼營謀活戲動腦現(xiàn)避金亦流功出利盛潤臘表2已0寨2探3侍/票7妄/姜1壞31疾7第1?？鍓K恨：社解血讀龜企鐵業(yè)劃財獵務(wù)指報學表（3）灰現(xiàn)涼實朗環(huán)稈境筑中乎的杠凈膚現(xiàn)內(nèi)金戲流—當茫應(yīng)王收四賬個款懸增知加妄，鈔則桶經(jīng)案營芒凈斯現(xiàn)星金監(jiān)減庭少—當簡預售付漫賬臟款犯增額加達、迫庫懲存量增床加耳時智，經(jīng)經(jīng)成營妨凈侵現(xiàn)泰金除？稅顫后扛經(jīng)孩營款凈陳現(xiàn)灑金賠＝眾（亦稅逐后紙利醬潤+利丑息+折幟舊+攤俗銷伸）-（悉應(yīng)葛收段增印加目額+預何付芒增幣加涌額+庫吹存啦增子加捆額熱）+（舊應(yīng)眉付燈增裂加罵額+預恐收樹增汽加磚額嫁）稅亦前近經(jīng)堪營躲凈緒現(xiàn)酒金揮＝遍？資桌產(chǎn)閃負熄債喪表2司0防2光3曾/備7券/政1葵31荷8第1模替塊塞：敏解迅讀腳企廊業(yè)漸財半務(wù)稱報齒表經(jīng)楚營慮凈萄現(xiàn)獎金保池言可畝能喚的油狀轟態(tài)焰？解貨讀槽投緞資槐活邪動為現(xiàn)根金幼流投夕資巧方顏向糾：—對山內(nèi)榜長痰期裁投筆資—對股外振投宋資投痰資刃活營動溜凈凝現(xiàn)撒金削（2）=？投悉資指凈自現(xiàn)雜金醫(yī)池姻可誘能稻的學狀詢態(tài)慌？放燦血仔型茅現(xiàn)涌金???2我0碗2詳3訊/占7齊/秩1忘31皂9第1模自塊汪：錯解冊讀鏡企宜業(yè)廣財乘務(wù)農(nóng)報魚表解瞇讀惜籌合資結(jié)活愿動光現(xiàn)隔金梢流兩每大勻籌愛資戰(zhàn)來位源棟：權(quán)贊益?zhèn)弰?wù)籌驅(qū)資百活察動扇凈乎現(xiàn)護金嚴（3）=？籌收資率凈駁現(xiàn)掘金謎池爪可包能徒的情狀遲態(tài)炮？輸穗血陸型現(xiàn)鍬金2咳0景2沾3攪/需7裁/壯1瀉32勇0第1模夏塊赤：機解倚讀動企烘業(yè)失財刪務(wù)榮報倚表解篩讀勿企俗業(yè)暴總駐的縣凈枕現(xiàn)壇金企章業(yè)號總懼的股凈件現(xiàn)揀金撇（柳現(xiàn)即金陳及晃現(xiàn)哥金攏等開價依物案凈雀增披額控）靠包棕括視四卸個施部糕分拜：經(jīng)桿營河凈談現(xiàn)殲金投舊資嗓凈稍現(xiàn)擊金籌披資祥凈親現(xiàn)串金匯拼率酒變游化榨對閣現(xiàn)李金登影佛響綠額2葛0既2憲3誓/聰7瓶/袋1厚32疏1第1模漠塊傾：分解頁讀啦企筒業(yè)真財悔務(wù)驚報悉表解翻讀般財衫務(wù)場報暑表柏之親間意的吵關(guān)乒系資掘本債如改何佛轉(zhuǎn)只化銀為許資后產(chǎn)濟？資梨產(chǎn)彼如趨何坡轉(zhuǎn)緩化伏為倉銷風售苦收縮慧入餐和絨利恨潤悲？籌吵資樣和稠投責資服與事經(jīng)乞營卸是障如滴何扔影伯響皇企株業(yè)遙現(xiàn)餓金臭流羅？權(quán)雄益訊資術(shù)本掠或怠債料務(wù)贊資秤本轟增綢加滑，形籌煤資柴性談現(xiàn)光金姐增狼加樸；權(quán)撒益使資含本阻或懂債蜻務(wù)挖資鐘本著減貼少葬呢工？投暑資頁增鞋加駛，股長斬期持性恨資壯產(chǎn)守增共加虜，痰投乞資撈性忠現(xiàn)輔金進減袍少激；投壺資養(yǎng)收激回遍或魂獲福得耕投攜資疼分慶紅筆呢累？2食0膏2旋3振/頁7瓜/潑1遮32窮2第1模也塊攏：合解挽讀架企樣業(yè)璃財燦務(wù)沖報宜表獲攀得爛經(jīng)絨營鏡利散潤堤，漂加騰上堅折鹿舊或和府攤頸銷汁，適經(jīng)垂營質(zhì)性記現(xiàn)懇金男增河加滿；如虹果趨企句業(yè)獸虧啞損束呢豆？營資運納資定本眼需葛求河量封（W礎(chǔ)C攜R）宿增童加貴，汪經(jīng)胸營神性藥現(xiàn)春金巴減炮少相；如朗果捉營非運恐資父本則需敗求田量晶（W翁C堆R）禍減浩少輩呢逢？分手配胖經(jīng)幕營釋利鳥潤語，塘向哲債售權(quán)解人粒還調(diào)本籠付略息倚和綿向賠股眠東拿支菜付迫股奸利項，垮籌植資悟性慕現(xiàn)訴金晴減跳少顏；交銜納寨稅跡收屠呢押？2蚊0索2幣3均/響7側(cè)/應(yīng)1柳32件3第1模牛塊貧：片解城讀紙企岡業(yè)薄財梅務(wù)睡報柄表案威例蚊分亮析—宣—解榜讀咸長寫虹2韻0棕0陜3躺-修2性0填0舌5年板度掃財菌務(wù)既報令表貞（爽長油虹狐電茄器瓜股脈份患公鉆司示財丙務(wù)熱分錄析達）案擠例測背重景—儉—長膠虹隙突息現(xiàn)公巨育額述虧仰損軍模轉(zhuǎn)峽民鄭企維業(yè)1剖9刃9漲4年退在隔滬岡市斯上理市旅（6剖0糧0皇8聚3蠶9）多做元訂化瓦經(jīng)陵營成聞經(jīng)借的獄輝預煌命階運怨的上轉(zhuǎn)飲折—項—巨苗額戚虧寨損3惠7億繪元摔（2晃0僚0侮4）存課貨宮、蜻應(yīng)嚷收糊賬都款娃、餓委勸托兄理假財2棍0肥2嘉3疾/伐7姐/念1異32蘿4第綁1脈模示塊泡：邀解嚇讀精企侍業(yè)槽財愈務(wù)懂報及表案佩例牢分塌析—售—長各虹牲的彈“筆嚴樹冬妨”貿(mào)過梅去還了嘴嗎碼？解遭讀板資蓄產(chǎn)削負啊債繁表第培一糊，洽資教產(chǎn)野、善負泳債五、炕所昌有龜者斗權(quán)田益承和喇資迷產(chǎn)互負旱債席率2軍1逼4億1境5練8億2剪0糕2亞3渣/猴7淹/離1裳32蔑5第踢1系模玩塊虛：吩解重讀塌企貪業(yè)兔財震務(wù)普報些表2樸0界2峽3妹/奮7膝/鉗1坐32釀6第盾1構(gòu)模節(jié)塊殘：巨解派讀身企蟻業(yè)斬財蠅務(wù)用報不表第蒼二行，搞資窩產(chǎn)還結(jié)綿構(gòu)2紫0恨2蠻3襖/滅7義/弱1祝32縱7第囑1漲模牙塊刪：影解裳讀貫企航業(yè)車財君務(wù)似報懼表2棚0蹤蝶2嫌3貸/惠7索/螞1穿32礎(chǔ)8第勁1晶模陸塊蚊：蕉解很讀呆企畫業(yè)每財禿務(wù)透報廟表第閃三曾，歌資題本紐奉結(jié)辰構(gòu)2局0保2戴3急/耗7擴/尋1窗32伸9第蜂1逮模挖塊凳：伙解便讀蛛企板業(yè)腐財拾務(wù)滲報發(fā)表2獵0忠2勝3聲/紀7僵/與1紙33黃0第穩(wěn)1油模礎(chǔ)塊盤：婚解鄰讀紀企叨業(yè)吳財遙務(wù)襲報燥表盈利指標銷售收入主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率稅前利潤率息稅前利潤率凈利潤率EBITDA利潤率2003141.3314.5%1.29%1.89%2.39%1.46%4.52%2004115.3914.2%-30.38%-31.83%-31.64%-31.90%-28.59%2005150.6116.0%2.05%1.98%2.73%1.89%5.12%解糊讀茫長泥虹潛的騰損念益移表億員元2傻0唱2挨3長/卸7遞/似1僻33踐1第境1泳模標塊偏：處解線讀段企小業(yè)做財攪務(wù)必報傘表解屆讀巷現(xiàn)追金稅流版量鳳表第逗一彎，啟經(jīng)態(tài)營角現(xiàn)括金馬池座凈拆額單潔位虛：踐億藥元2撫0覽2閃3鉛/屬7到/聽1奪33維2第浪1維模帆塊武：砍解備讀劑企舅業(yè)磁財憂務(wù)每報交表第翁二俯，禽投柱資壇現(xiàn)螞金戚池來凈乖額單印位秤：庭億劇元2駐0您2宮3濃/侍7旦/懼1趴33豬3第什1搬模老塊筑：熄解腐讀反企毯業(yè)靈財稅務(wù)攔報員表第登三豬，肥籌磚資難現(xiàn)型金夜池付凈道額單銅位公：刪億花元2歉0棕2籮3奇/帶7攏/仆1汁33陪4經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出投資活動現(xiàn)金流入流出籌資活動現(xiàn)金流入流出現(xiàn)數(shù)金蛾池凈額第里1型模樸塊蔥：惑解櫻讀賤企歲業(yè)疤財以務(wù)先報聰表結(jié)公論督和序啟憤示流坡動艘資早產(chǎn)旱質(zhì)吳量史沒蘆有犯明坊顯出的機改鏡觀現(xiàn)渴金嗓極蔑度驚短貞缺黑，確出六現(xiàn)斷負腫籌圖資針現(xiàn)若象長虛虹遷沒慌有脂走誰出閘困懲境家窯電市類減企廉業(yè)購的生出紹路梢在旺哪牲里繭？拼伙規(guī)并模綿不叨可爛取收富購絹兼壯并提苦高筆自贏主楚研蓄發(fā)改禽革毒銷曉售仁渠雁道2顧0巴2肆3策/責7永/碎1叼33猜6第1模陷塊杯：影解旺讀要企設(shè)業(yè)縱財庸務(wù)問報跳表本章小結(jié)“田三識表晌”炕入喇手味，謎由異“死表爹”稀及霉里翁?！拔咳缺硇帧北吮思Z此略之茅間膚具閣有溪重秒要民的鹽關(guān)凈聯(lián)殖關(guān)捐系較。資本資產(chǎn)銷售利潤現(xiàn)金2羊0粱2宮3壟/采7高/睜1椅33散7第沸1怒模賴塊友：堂解鉛讀獲企常業(yè)粒財網(wǎng)務(wù)住報膽表A所B公味司蹄美竿國濁是歇一陰家拴專垃門芝從貫事既服喊裝寺設(shè)替計賽、斃制大造顫和寇加經(jīng)工興的苦企承業(yè)顆，2慢0洪0廳4眉-捉2棟0聾0柱5年煌度早的榜資告產(chǎn)蘿負賣債微表宣、蠅損籃益坐表住和碰現(xiàn)窗金潑流暑量梢表層（飽萬撕美滅元南）鑰如說下地。請并你摧解妹讀A成B公誦司賣的穴資粒產(chǎn)病負歸債偵表匯、桌損湊益章表眾和扯現(xiàn)種金友流狼量餐表誰，旨并忌簡斜述例其淹財砌務(wù)啊特凡征鈔?，F(xiàn)金流量2005年2004年2003年經(jīng)營凈現(xiàn)金10,024-3,767-5,629投資凈現(xiàn)金-13,805-4,7733,982籌資凈現(xiàn)金2,7286,464-111現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物增減-1,053-2,076-1,7582脆0礎(chǔ)0禮3出—革—2安0運0兆5年獄現(xiàn)旁金逮流中量煤表2摸0澡2牧3親/卡7雅/謠1瞞33倡8第撲1關(guān)模喉塊澤：吊解跨讀帝企番業(yè)柜財疾務(wù)京報少表資產(chǎn)2005年2004年負債和所有者權(quán)益2005年2004年現(xiàn)金4,0612,3821年期借款5,6146,012短期證券投資5,2728,004應(yīng)付賬款14,2947,591應(yīng)收賬款8,9608,350預收款6,5125,948預付款512759到期的長期貸款1,8841,516存貨47,04136,769流動負債小計28,30421,067流動資產(chǎn)小計65,84656,264長期負債21,05916,975長期資產(chǎn)29,45219,645權(quán)益資本45,93537,867總資產(chǎn)95,29875,909負債和所有者權(quán)益95,29875,9092粥0揉0全4耕-鳥2躲0諸0騾5年膠資月產(chǎn)儉負掘債蜘表現(xiàn)嚴金省及栽現(xiàn)踐金噸等棗價災(zāi)物2扮0臉2祥3歇/名7萄/室1謹33或9第前1著模悶塊端：綠解吐讀猶企列業(yè)繪財轎務(wù)廟報訓表項目2005年2004年2003年銷售凈收入215,600153,000140,700減：銷售成本129,36491,87981,606毛利86,23661,12159,094減：管理費用32,66426,38225,498銷售費用14,25810,7929,541租賃費用13,0587,1117,267折舊和攤銷3,9982,9842,501維修費用3,0152,0463,031EBIT19,24311,80611,256加：利息收入422838738減：利息支出2,5852,2771,274營業(yè)利潤17,08010,36710,720減：所得稅7,6864,4574,824凈利潤9,3945,9105,8962坡0骨0丙3鋤—會—徑2恭0河0爐5年財損資益厲表2豆0永2幸3尿/恢7尺/府1錢34喂0第摧1伯模罰塊川：沫解賀讀蘆企詳業(yè)疫財落務(wù)報報平表回勝答存提拴示崇：1姑.對誤比辱分醒析習利畫潤猾水釣平就變東化受；2約.對夜比率分擴析榴負件債陜水側(cè)平玩變苦化擇；3釋.對遣比湯分荒析尺銷翁售樂水矩平易和穗資姿產(chǎn)啦水愛平胳變恥化臟；4杯.對煮比諷分都析加現(xiàn)萄金蛙流迅量苦水熔平息變恒化對。2吵0豈2股3隸/出7薯/幫1室34痰1第櫻1哈模酸塊雕：數(shù)解隸讀菌企映業(yè)網(wǎng)財營務(wù)真報向表1臭.對宅比2字0校0柳4年鑒，2或0配0炮5年越凈證利窗潤數(shù)大桑幅絨度夫增淹長愚，處銷航售刺收陪入遷增甚長4添1猜%，鏟但吹凈鼓利隆潤遞增滋長5活9侵%。煩由點于獨股修本荷擴增張委，E僵P織S增顆長5煤2蹈%，噴低款于檢凈冊利耗潤瓣增落長額。2慢.對療比2機0巧0型4年狂，碰負瞧債作增距長躬加銅快餃。2沸0姜0蝦5年抖流姿動陳負挪債忌增王長3辜4你%，律長腳期倍負蜓債沙增府長2鴿4卻%，質(zhì)同下期通總賽資色產(chǎn)括增寧長2弓5唇.逗6客%，夾權(quán)滋益鄉(xiāng)豐增習長2藍1貪%。3姥.對杠比2凝0辭0論4年農(nóng)，2錢0寄0狼5年窄的牧負蔬債森比抄例簽有堪所祥提固高播，吳權(quán)梢益抹比喚例計從4共9欠.沿8想%下爛降野到4書8追.焰5轉(zhuǎn)%，尿總嫁體己上墳看扎，址負誰債濁比叛例把還巧是?；驯究椃€(wěn)按定還。2凡0楚2師3榮/菊7濃/冷1超34惠2第晨1魄模負塊藝：開解為讀毯企筒業(yè)礙財糊務(wù)違報繭表4患.銷音售占增奶長塊快艷于疾資只產(chǎn)陪增御長蒙，迫凈偏利嚷潤麥增淘長戒快造于盈銷艇售證增晶長哭，管可慮見攝，哥該偷公休司舅的撤財含務(wù)閱狀奸況北和仍發(fā)鉛展計趨晌勢更良灣好若，柿效滲益兩提月高思。5照.對售比2標0躺0瓣4年琴，2駱0祥0衡5年槍公紙司俱的荷總孔現(xiàn)千金壺余辰額剖減普少調(diào)，煌但阻經(jīng)控營節(jié)凈搞現(xiàn)恢金掉大則幅尼度墓提連高讓，男說璃明丘該炒公豬司撿取怒得糖銷和售品、墻利傾潤精、螞現(xiàn)汗金戴的談基水本冠上孟同殲步腿增超長娛。6殊.經(jīng)悉營康凈民現(xiàn)骨金灶仍構(gòu)小井于逆（柔凈振利判潤+利裝息+折塞舊+攤者銷塊）方，鋪因擺此傭在癢經(jīng)始營童中慣有御部講分厘現(xiàn)脫金漆因悄庫紐奉存大、宇應(yīng)緩收勞賬遭款澡和她預孫付肥款武的捕增西加鞭而意被慕占洋用暫，務(wù)建篇議捉注駛意宮加猾強亂存巨、祥應(yīng)舌收憐賬用款狼和悠預泛付碼款玻的狼管盒理品。2狹0銅2具3錦/狡7閑/套1甜34容3第痛1各模圖塊退：紡解海讀紡企岸業(yè)類財形務(wù)殼報退表結(jié)隙論撇：總踏體際上困來鄙說蠻，貼對循比2耍0括0絹4年絲式，亦該添公慣司2魔0喪0援5年根的辛財乞務(wù)上狀賊況倍良恐好淚，根業(yè)哲績量增牽長琴快絡(luò)。2柳0全2部3去/新7聽/細1彩34屢4第2模街塊足：C片E債O解邁讀道企托業(yè)露財?shù)?wù)艷報己表本距章白導檢言本棕章旬將灑從槳公弱司粘高附管黨的校角畫度進商一補步巴討獵論弄和句概眾括恰企欺業(yè)C鈔E當O解謠讀探財辣務(wù)揮報困表碗的金要曠點跡；為焰企克業(yè)捏高速管烘提杏供尾一款個在通心過拖解雜讀宗財永務(wù)驕報伏表徒探獵討關(guān)企離業(yè)敗戰(zhàn)瞎略朋的罪便株捷劑工逝具辦。2呈0意2涼3肌/粉7搏/奶1巾34銹5第2模唐塊洽：C鴉E斥O解煮讀推企薦業(yè)猴財妹務(wù)蠻報蔥表C嬌E劃O解用讀神資堪產(chǎn)秋負小債策表永的鍋三夜個蜜關(guān)搭注擴事煩項1營運資本管理與OPM戰(zhàn)略2資產(chǎn)流動性和“三控政策”3負債狀況與適度負債政策2煤0艙2削3附/貞7院/進1猾34義6第2模換塊傍：C槐E這O解嫁讀內(nèi)企船業(yè)掀財旗務(wù)地報煤表C漲E趴O解秋讀腰資錘產(chǎn)團負儀債證表營她運架資旁本蜂管助理煙與O岡P宜M戰(zhàn)效略這雨是C百E債O解格讀B饒S時向首耽要丙關(guān)劃注抗點營黑運朵資茂本吃需鼠求壁量宜（W么C盒R）緞＝幼應(yīng)市收+預橋收+存雁貨-應(yīng)汁付計－老預超付貨炸賣勒出峽而鏡錢舟沒沸收?；禺a(chǎn)集量喪增僅加揪但噸沒例賣牲出買嫩進禽貨丘物賄但粘沒身付宜錢2巷0妨2稍3戰(zhàn)/癥7告/數(shù)1漏34畏7第2模廁塊香：C頭E速O解浪讀遺企呢業(yè)盟財割務(wù)筑報饞表營案運鄙資請本裝需父求息量駝（W備C斥R）貞＝0>這0<斬0（O殺P鳴M）管斬理齊資擠產(chǎn)默負模債斬表污的涌編遷制占用資本金額投入資本金額流動資產(chǎn)帶息的流動負債其中：WCR長期負債長期資產(chǎn)所有者權(quán)益2溝0膛2鞋3選/別7歲/卻1蹄34些8第2模躺塊贈：C口E主O解暢讀胖企天業(yè)粥財彩務(wù)盛報狂表占用資本20052006投入資本20052006流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金100150銀行借款200200WCR200250短期債券長期資產(chǎn)長期負債

固定資產(chǎn)700650長期借款300300無形資產(chǎn)所有者權(quán)益500550資產(chǎn)凈值10001050吸收資本10001050A淘B衫C公冒司絲式管吹理恒資乘產(chǎn)條負喚債步表2教0詢0牌5合W姜C輛R碌=箏5逢0團+懸1賴5丑0恐=腸2外0鳳02鹽0廊0屈6獨W面C時R折=幻玉1哈0辛0纖+鈔2惠0診0續(xù)-傳5選0曬=擺2梨5數(shù)02禍0灰2訂3君/市7恐/浸1軍34蓬9第2模扶塊塊：C堆E拌O解拾讀衣企藍業(yè)婚財痕務(wù)森報繼表資適產(chǎn)慶流與動輔性低和工“稱三拳控謝政巧策薦”什真么指是菜資錫產(chǎn)趴的秩流坑動守性妹？掀（唯從任債歡權(quán)徐人賭視熔角教）流暖動鎮(zhèn)性餓與漆盈維利碰性摟有董什御么厲關(guān)啟系齊？“套三恩控棉政俊策杠”房誠（該從O基P擴M戰(zhàn)懸略然視愉角很）銷窗售梳環(huán)匯節(jié)獸嚴頑格瓶控另制截應(yīng)黎收默款采供購厭環(huán)艙節(jié)則嚴樹格研控墻制漿應(yīng)狠付辛款生瓜產(chǎn)疫環(huán)貪節(jié)眾嚴守格夢控屋制先存麥貨陣量2映0爐2詞3玩/臺7浪/壤1般35窯0第2模廚塊灰：C乖E紫O解筆讀遍企軍業(yè)辭財巧務(wù)遺報宗表負貼債附狀攀況在與啟適歇度蔬負蜘債難政羞策現(xiàn)階實斧中吃需蠟要四高買管脾關(guān)再注茶的貌三躬個笑比血例起關(guān)刺系債復務(wù)賠資工本夏與拾股目權(quán)慢資拘本誕的駐比共例漆關(guān)弓系全撿部寺債搖務(wù)省的擦安外全調(diào)程堡度長緊期尤債份務(wù)羞資俗本患與顯股覽權(quán)奏資慚本填的覺比脂例只關(guān)獨系資業(yè)本楚負緞債劣的延安厘全售程絡(luò)度長鍬期港債暴務(wù)存與寫長該期逃資哄產(chǎn)坑的灑比碼例衡關(guān)爹系資爪產(chǎn)赤和們負般債笑的凡配從比角性2運0兵2錦3孟/榆7粘/厲1隔35炊1第2模舅塊欺：C襲E俘O解擔讀遲企棍業(yè)笛財情務(wù)秋報純表如地何銳理車解昌適麗度陡負袖債槽？不揪負渣債究是腳傻龍瓜吳、定過襲度損負撞債汁是征大懲傻州瓜負樸債權(quán)崗益財資立本萌成本本債繁務(wù)代資趣本路成營本負搜債2戶0言2好3捧/嘩7煌/烈1絹35高2第2模沿塊級：C電E糖O解在讀深企娘業(yè)赴財蕩務(wù)鉆報萌表負翠債W惕A回C飽C企稼業(yè)鵲價貸值負哭債W旱A(chǔ)恭C師C母=（貞權(quán)嚇益身價逢值/企娃業(yè)豎總押價蹈值悶）×蛇Ks+（饞負曲債芳價記值/企偷業(yè)仗總荒價榨值玩）×唐Kd×（1縫-T）V施=算E怎B掘I熊T（1登-壓T份)憐/魔W畏A如C悅C2茶0衣2蟲3舞/撒7寶/湖1植35個3第2?；饓K雙：C洪E燒O解團讀婚企濟業(yè)源財猶務(wù)損報聾表—企報業(yè)苗到此底鍵能搖借瞎多鏈少估錢櫻？盈亞利舌能含力經(jīng)病營罰性俱現(xiàn)航金胞流套量銷授售論增百長盈戰(zhàn)利匹增脂長現(xiàn)潑金僚增飄長公裝司館規(guī)帶模治清理晌模中式所旁屬道行揀業(yè)t員o酷b首e淹c默o具n瞞t慚i吹n立u弄e吧d溫…你…2么0另2雙3瞇/番7穿/受1掘35生4第2模玻塊宴：C耐E溫O解翁讀雨企肆業(yè)犧財葉務(wù)芬報澡表稅翅負負桂債株級屯別如蓋何瞞把鼻握株適猴度墻負娃債柳？低度45%以下中度45%—50%適度50%—

60%

高度60%—65%過度65%以上2趣0減2胖3幸/燃7兆/乒1綠35脊5第2模謝塊淹：C稠E烘O解通讀挺企奪業(yè)旗財苦務(wù)衣報朋表C魂E儉O解容讀炭損誤益磨表貴害公熱司粘的稱收抬益鴨率戲或跨是悶利項潤依率緞是詠多兆少吉？盈削利化能季力撐的扛衡請量蘿指樣標吃是或多嗎維健度叢的感，藏要戲找觀出莊最脈精病確如偵何奪衡距量溉一牽個穿公已司滲的船盈刑利款能煩力搏或跨利皮潤黃率哀？基關(guān)于芽銷熟售頂收幻玉入宣的金利菠潤音率—銷闊售舉凈抄利慚率得（R觸O選S）基綿于汗凈感資河產(chǎn)狹的槐利燃潤狠率—崇R們O莖E基競于都資宮產(chǎn)澇的樂利蜘潤夏率—劉R踢O汪A基嘆于悟資測本聚的逆利準潤桶率—寧E繡B雁I方T尼/投君入總資夢本駕（R觀O類I求C）2開0魯2籍3企/絕7旨/艱1勇35飄6第2模墳塊生：C咽E躬O解緒讀段企孝業(yè)然財亞務(wù)求報餐表股冒東作頭畫上險的茶“肌三桂座禁大而山效”飼是稻什林么嫂？管丹理皇者掌控池制圾的霜“付成茫本冊”債問權(quán)口人旅控豬制假的抄“卵利醫(yī)息瘡”政醉府副控隙制寶的而“箱稅焰收項”會鼻計夜利戰(zhàn)潤解與似經(jīng)蔬濟棗利批潤會非計示利班潤畢告逮訴漁股到東所：弄公垮司墨“緊賺獸錢紀了栽沒制有襖”經(jīng)弄濟蹦利焰潤鋒告崗訴龍股狀東引：端公眼司者為捐股蜂東沖“洗賺岔夠并了迎沒雨有料”E冊V絨A智=揮E廊B盲I隊T絕(永1他-當T討)忠-刪W吼A務(wù)C悟C擔*投濫入域資爽本2幫0沃2腳3環(huán)/省7勺/悅1見35四7第2模融塊乓：C法E誰O解攀讀喜企拒業(yè)申財城務(wù)貿(mào)報誤表基饑于隔經(jīng)行濟品利淘潤R符O虧E不穿應(yīng)垮低姥于畜權(quán)奔益處資沸本模的壘預廁期加收極益飲率少（遺國些債灘的塊收億益負率+股目東節(jié)承興受只風今險肝所逆應(yīng)趨得雀到悶的擴“牲風妙險寧補麥償違”負伙債息的兔節(jié)荷稅折效紋應(yīng)農(nóng)與謝盈緊利藝效盟應(yīng)為脖什夾么怎說樸負群債姐可嶄以伸節(jié)題稅華？資觀本鴿結(jié)耍構(gòu)—建—負侵債財杏務(wù)牲費氏用—納—利茄潤導總描額—攀—所刻得番稅謹費裂用實備際融債輔務(wù)曾資朵本有成酷本=銀步行襲貸場款曾利杠息漲率×（1－池所雞得顧稅削稅乞率丘）負杏債怖是削把鞠雙弱刃重劍滅？2六0隆2授3煌/檔7武/養(yǎng)1彼35音8第2模舅塊?。篊鈴E堅O(shè)解閥讀瓶企蘋業(yè)扯財曲務(wù)矛報技表2廳.負呼債位為蘇什古么敬可溪以米提娘高R開O話E？項目權(quán)益比例100%負債比例50%主營業(yè)務(wù)利潤20002000期間費用其中：財務(wù)費用（利息率5%）7501000稅前利潤12501000所得稅（稅率30%）375300稅后利潤875700總資本1000010000ROE875/10000=8.75%700/5000=14%2驗0秀2騾3膏/苗7紫/處1集35車9第2模付塊味：C劈燕E愁O解質(zhì)讀編企糠業(yè)曠財喬務(wù)喝報圍表3嘉.負咐債偽的壁風抽險辣是盡如處何褲形她成橡的鐵？過蘆度領(lǐng)負果債債素務(wù)交資瞞本雜閑五置理鄉(xiāng)豐念債欠務(wù)今增據(jù)加—旁—資誓產(chǎn)滿增忍加—傲—收咳入備必默須狀增左加—森—利筋潤牙必駝須俯增架加—癥—現(xiàn)催金脈必時須涉增盞加2草0松2駝3挽/滅7占/底1肝36所0第2模閱塊訪：C傘E兔O解駐讀目企些業(yè)勁財暢務(wù)鏈報蔑表成幣本暫管眉理媽和骨控嘆制—提賽高箭企掃業(yè)賴競纏爭唇力展的休法麗寶低疫成箱本岸是紅低付價傭競壁爭嫂戰(zhàn)栗略且的候基冰礎(chǔ)沃正爾律瑪?shù)?、碑德膛國先的A晌l房誠d并i、點戴毒爾貝、趁格土蘭扔仕美、哲西劫南綱航秧空C蒼E錄O如贏何嘆有拌效曉控萄制震成根本季？必須要掌握企業(yè)成本的基本構(gòu)架12君0遷2罪3叨/某7辯/昏1咐36炒1第2模宣塊雄：C神E館O解阿讀扎企織業(yè)賺財擦務(wù)油報喪表

必須要了解成本的特性——變動成本和固定成本23必普須持了草解別關(guān)過閉漿虧究損千分還公盾司信、促生掉產(chǎn)摸線笑可鏈能控的孔后閑果2伯0桿2遲3禮/真7縱/略1恒36拘2第2模秤塊錘：C版E滔O解拳讀尿企顧業(yè)若財閉務(wù)封報山表C系E泛O解壤讀樸損寨益板表炎的判三輛個彩關(guān)刑注榜事識項1會計利潤與經(jīng)濟利潤2負債的節(jié)稅效應(yīng)和盈利效應(yīng)3成本管理和控制2批0享2馳3善/蠅7寫/斬1艙36趴3第2模廢塊惜：C違E股O解美讀懷企那業(yè)津財拾務(wù)膊報宮表C租E穩(wěn)O解析讀輪現(xiàn)膀金燒流動量幕表“打現(xiàn)聰金烘為汁王惡”體因現(xiàn)誦為籠四次方要面謙：盈拆利摩質(zhì)狂量競話爭鑄優(yōu)袖勢償壞債號能襖力融秧資優(yōu)能語力經(jīng)漿營瞧性規(guī)凈的現(xiàn)至金是珠王跌中笑王表2綁-扯7P勿5血02壺0甘2王3利/掃7碎/輛1晚36點4第2模儀塊堡：C果E僑O解像讀談企畝業(yè)膨財閥務(wù)文報達表協(xié)霞調(diào)集發(fā)翼展況和弄可緩持般續(xù)抄增悠長協(xié)召調(diào)豬發(fā)批展關(guān)衡注躬資堂產(chǎn)懼和繪銷篇售碼收據(jù)入匪之弓間窮的聞關(guān)醒系蘿（效別率）（1）帖資芹產(chǎn)狗增嗽加—袖—銷騎售秘收畢入同盒步增輸長—際—資砌產(chǎn)讀周通轉(zhuǎn)深速丘度（逃銷恰售探收販入/總連資位產(chǎn)向）處西于瞧穩(wěn)副定憤狀粘態(tài)—爭—資臂產(chǎn)完使京用盲效存率穩(wěn)深定；（2）前資根產(chǎn)辜增館加—寫—銷纖售題收蒸入快賓速增燈長—遙—資燥產(chǎn)涼周始轉(zhuǎn)捎速鴿度含（粉銷萄售炒收厚入/總庭資功產(chǎn)怨）魔處展于鹽上版升筑狀遮態(tài)—劣—資挑產(chǎn)荒使慨用揭效凳率轉(zhuǎn)衡好；2草0灣2舞3壓/縫7澇/物1婆36箱5第2模舍塊撥：C稼E僻O解款讀絮企殖業(yè)垂財集務(wù)寨報休表（3）獻資妨產(chǎn)往增杯加—?！N迷售木收史入緩踐慢增威長瀉（藝下濫降科）—乞—資絡(luò)產(chǎn)付周圣轉(zhuǎn)錦速戒度搞（勾銷舟售駐收遞入/總葵資陳產(chǎn)魔）舞處隔于端下惑降造狀堡態(tài)—鄙—資缸產(chǎn)吩使醉用毒效碌率轉(zhuǎn)海差；關(guān)籌注茂資尊產(chǎn)換和信利跳潤商之沈間盛的膨關(guān)辮系（1）杜資摩產(chǎn)遙增校加—途—消E榜B詢I求T同晶步增谷長—泰—批R噴O陳A（E拌B色I須T肌/總事資傻產(chǎn)客）處剃于迎穩(wěn)先定儀狀閉態(tài)—負—資忍產(chǎn)第盈站利數(shù)能欲力未堤變；（2）嘴資象產(chǎn)圓增鍋加—但—升E旋B端I詞T快毛速增恨長—棉—旺R興O涉A（E郵B廊I案T旺/總英資趕產(chǎn)貌）處短于上愈升狀建態(tài)—冒—資退產(chǎn)思盈哪利特能換力增吵強；2黨0咱2鮮3碼/頭7總/牽1齊36津6第2模國塊償：C程E飄O解眉讀序企曠業(yè)戚財少務(wù)略報苗表（3）得資緞產(chǎn)帥增催加—肅—故E喇B弦I害T沒甘有同濤步增界長晴或唯下林降—雕—拆R鵝O彩A（E革B手I岔T含/總過資佳產(chǎn)患）處嫂于下所降狀根態(tài)—乓—資忙產(chǎn)啞盈錘利距能桃力轉(zhuǎn)翻差。關(guān)內(nèi)注蕩收占入那、教成萌本授、便利播潤證和壩現(xiàn)業(yè)金邁之耳間通的笑關(guān)視系（1）貢收兼入魂、臭成戚本撿和殖利例潤同推步增享長—攝—盈核利爬能買力沒圖有伴變?yōu)⒒?；?）系收千入豎增宴長超裁過成遠本承的邊增驚長—喚—利農(nóng)潤工增磚長超月過收菌入膝增捧長—改—盈箱利殲?zāi)芑チυ黾m強倘；2生0素2囑3固/焦7排/勉1第36尼7第2?？級K騰：C蒙E困O解乎讀粒企陳業(yè)焦財紀務(wù)痛報垂表（3）慮收梳入猛增圣長低炕于成涉本深的要增骨長—檔—利健潤激增恒長低枕于收況入驗增汁長—訴—盈技利撓能瀉力轉(zhuǎn)分差廳；（4）離經(jīng)遇營游凈氏現(xiàn)堅金豬占思銷向售緊收外入隨的漲比淺重上蠶升—古—經(jīng)嗚營些性蟲現(xiàn)縱金格生看成勒能相力增歇強。關(guān)呢注范現(xiàn)才金覺和出利罷潤膨的吃關(guān)炒系經(jīng)浙營志性胃凈革現(xiàn)蔑金討不其應(yīng)由低猶于E撈B凱I件T猜D榮A（透現(xiàn)螺金僅利版潤漢）關(guān)拘注珠應(yīng)槽收薄賬嫁款四、隨存依貨歇和網(wǎng)預升付親款跪、直營健運陜資遇本恭需紡求幅量灰占柿資染產(chǎn)柴的故比破重況、含及茫其藥與政收陰入蹄的呀比體例句關(guān)倘系2亦0香2聞3嚷/黨7我/炸1眨36獵8第2模坡塊眾：C繡E牲O解不讀富企利業(yè)眉財澆務(wù)鐮報扣表可悶持劍續(xù)父增兇長整吧體俯可愁持蒙續(xù)皮增漢長（薄外分部鑰因播素么和雖內(nèi)鵲部掌因型素磁）：野取謀決算于尺具型有古發(fā)傾展冬潛唉力妥的猜市豈場吳需步求劣、犬具去有難戰(zhàn)關(guān)略涌眼傘光口的滅投鍵資巨、枕健謝康豬的近財匙務(wù)喂狀旁況案和林充妨裕斜的饅現(xiàn)族金露。企順業(yè)簡如唉何反實催現(xiàn)崖可滔持胸續(xù)尺增蘋長騰？在悔其漁他班因澡素鄰既休定容的糟條天件茂下佩，形投傾資揉項輔目燙的通成頂功幅與釘否豪是茶企從業(yè)枝能濟否微實適現(xiàn)染可反持拼續(xù)母增古長霧的弊關(guān)里鍵鍵。2漏0袋2孟3斑/巷7頃/困1捧36愈9第2模扮塊葵：C席E殿O解泥讀燒企構(gòu)業(yè)漫財贈務(wù)債報助表自踐我么可廊持斜續(xù)么增扎長此：砍根贏據(jù)市攻場華需屋求和未南來站銷習售惰收陶入崖的競增律長來運決車定待是泳否爪進汽行逐投鄰資率。（1）練當未就來的勁銷女售今收房誠入悼增膽長等們于現(xiàn)智在慨的間銷商售鴨收英入叨增鎮(zhèn)長—燦—企辟業(yè)慌沒俘有隸投漂資熱需錢求—際—資博金迷處錄于弟平謀衡世狀蠶態(tài)—質(zhì)—不霉需砍要儲籌疾資防（辯外鄙部翅和鏈內(nèi)電部矩）—?！獙嵾叕F(xiàn)頭穩(wěn)騙定寶增扭長—名—保嫌證毯自崗我遮可寬持雀續(xù)昆增態(tài)長嚇；（2）沉當未猜來預狗計膏銷伴售刑收馬入意增賠長大緒于現(xiàn)借在第的魄銷六售待收辨入革增帖長—吸—企倆業(yè)有投炊資價需新求—?！Y富金誓處撐于行短賴缺先狀芝態(tài)—四—需變要甜籌屯資口（懷外短部芝和撲內(nèi)慈部冊）—閥—實燦現(xiàn)茶進隱一怖步畝增階長—愉—保濁證京未鈴來堪自礎(chǔ)我吧可錦持捎續(xù)騙增祝長震；2染0永2時3置/錦7配/削1輕37繩0第2模駕塊躍：C均E免O解解讀悄企妻業(yè)況財紡務(wù)驗報核表（3）烤當未膊來預際計法銷搭售鏟收匪入拼增切長小訴于現(xiàn)河在賓的結(jié)銷哭售屋收談入樸增渾長—搬—企螞業(yè)沒委有投歉資晃需綠求—橡—資碧金姐處孔于剩飄余狀詠態(tài)—胡—減證少翅籌腹資晃（燙外腥部馬和計內(nèi)潔部尖）—旦—控父制塑和寬減屠緩粗過委度攪投歷資—泰—保辮證微未父來白自帶我玩可尾持桌續(xù)詢增年長拾；資跳金可同持殼續(xù)嗽增傻長拳：京包布括攻經(jīng)全營體性蜓凈你現(xiàn)默金閱、侍投市資蹈性則凈努現(xiàn)退金蟻和諷籌成資儲性貓凈負現(xiàn)抄金蠶三懶者龍之班間李的獅平生衡牙關(guān)卵系1號允現(xiàn)蕩金樓池2號蒼現(xiàn)司金塌池3號捉現(xiàn)伶金按池2揪0旋2殲3漢/遠7蔽/主1翼37遞1第2模斧塊跟：C昨E憂O解蒼讀儀企腎業(yè)盜財剃務(wù)取報敬表2麻0通2墻3咳/蜜7罪/竹1拼37榴2第2模滋塊峰：C楊E關(guān)O解少讀牧企撐業(yè)彩財漢務(wù)豆報夠表中粒國趨移襖動鹿和養(yǎng)中稍國踐聯(lián)芒通移耐動柱電仗話毒成燈為壤中亦國皺人保日進常踩生綁活侮的弄伴仰侶僵。中底國謊成菜為竹世嫩界骨上掛最蟲大瘡的甩移增動嶺通蝴信父服瞧務(wù)攪市滴場務(wù)。中頑國飾移用動平和荷中插國破聯(lián)譜通敗是森中捧國妨內(nèi)蔽地共企庸業(yè)場在窮香杰港希上認市養(yǎng)的木兩到家鋸特返大植型騾電匙信快企辮業(yè)酒，攏同順時診競厚爭傲這岔全龍球嚴最響大某的咳移器動饞通咽信衫市舊場雹。截系止2鑄0靠0仔4年獸底同，遇共瞞有理超再過3訂.港1紗2億錦移售動羅通瘦信放用劉戶殘。頓其算中拍，巧中抖國縣移晨動6直6若%的引市濫場糠份積額功，悠中采國架聯(lián)鹿通3盒3爆%的哈市闊場福份隨額完。2轟0寇2告3億/陶7李/余1值37悅3第2模楊塊迷：C敗E民O解鹽讀長企拳業(yè)包財貍務(wù)爸報猾表中軟國或移殲動中痰國部移評動燦（衫香枯港覺）示有訪限夜