中國私募股權(quán)基金的設(shè)立和募集與運(yùn)作

中國私募股權(quán)基金的設(shè)立、募集與運(yùn)作2011年01月呈:私募股權(quán)基金的概述私募股權(quán)基金的募集模式與設(shè)立私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)私募股權(quán)基金的投資流程私募股權(quán)基金的投資管理私募股權(quán)基金的退出方式案例篇公司介紹聯(lián)系方式目錄第一部分：私募股權(quán)基金概述第一章：什么是私募股權(quán)基金第一節(jié)：私募股權(quán)基金的概念私募股權(quán)基金（PrivateEquity，PE)，是指以非公開的方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集資金，主要向未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或者管理層回購等方式退出而獲利的一類投資基金。私募股權(quán)基金主要區(qū)別于向公開證券市場的投資，其放棄了資本的流動(dòng)性來追求長期投資資本的更高的收益。私人股權(quán)投資在后期的發(fā)展中尤其在中國更多的體現(xiàn)除其募集方式的非公開性，即向特定的機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集資金，不通過廣告或變現(xiàn)的方式進(jìn)行募集。目前國內(nèi)稱呼為：創(chuàng)業(yè)投資。概述第督二席節(jié)舞：拍私形募及股坑權(quán)埋基伙金筆的驚起父源私熱募聰股私權(quán)疲基歸金略起護(hù)源綢于玩美碌國梢，賣最挽早頁的賠雛料形讀是辱1密9荒7晶6扎年時(shí)華燈爾狠街寒著淘名真投由資明銀封行雞貝優(yōu)爾興斯夫登做的瓶三刷家哭投急資匠銀好行鳳家續(xù)成屠立東了粱一抬家徐投香資眉機(jī)灰構(gòu)姻K早K勸R姥，略專石門過從勵(lì)事箭并疲購排業(yè)影務(wù)織，周這燈就魚是召最失早工的里私螺募縣股坦權(quán)監(jiān)投融資品公姐司掛。據(jù)輛英號國哥調(diào)曲查暗機(jī)棗構(gòu)住P警E流I融統(tǒng)異計(jì)凝，眠截隨至君2儉0壟0嬌7掠年丸2浸月精，趣世拉界魯共旬有留9鎮(zhèn)5午0夾支臟私街募宅股忘權(quán)江基爽金賣，樹直諷接袖控孩制駛了沈4蘇4惱0斷億浩美稅元自。私珠募泊基再金鈴的聚興澆起泉徹臺(tái)底衫改思變醫(yī)融池資舅企敘業(yè)鋼融廢資掀版拜圖較，繩也先就岡是申說液當(dāng)暗企幻玉業(yè)壇有寄難罪或尊事倍業(yè)匠正關(guān)起荷步李需打要鐮資勾金薯時(shí)襪，戶銀努行嶼或鴨I譽(yù)P忌O厲已混不藏是侄首買選通，暢引捐進(jìn)仗私灑募其股受權(quán)湊基填金抵共深同豆治核理攤，汁防下守紗讓條私弦募沫股皺權(quán)庭基鼻金距共強(qiáng)同籌經(jīng)咽營窩正逝逐臂步耍變越成脈主胸流騾之葬一犧。概舌述第絡(luò)三侍節(jié)辛：白私苦募購股鏈權(quán)巨基胖金冷的棍特廊征1約、滴在貿(mào)資國金期募按集循上們，冊向殃特委定敬機(jī)蔥構(gòu)元和舌個(gè)愚人送募蝦集姿，猶通千常紅包尺括邊銀煎行常、財(cái)養(yǎng)撇老瞇基襯金綿、簽保慚險(xiǎn)厭公損司胳、越上返市謝公訓(xùn)司述以健及氧未片上舅市喚大鉗型戶集遲團(tuán)嚴(yán)公仗司含等睡。2碑、名在似投贊資嚷上層，障多虜采進(jìn)用嘗權(quán)從益絲式型照投惹資族方故式蓬。追可膽通歲過請參理與循被您投此資夏企滑業(yè)易的泉經(jīng)蓄營姻管傳理者并行提遣供陣增旁值最服摘?jiǎng)?wù)臣。3桌、道在每投錄資蘿期裙限媽上蹤蝶，膽一襪般葛可象達(dá)棵5飛-效7反年馬，主甚割至班更蛇長委，騾屬噸于害中疾長砍期財(cái)投恢資說。航且恥多斜為伯封拍閉巴性宮投究資運(yùn)，票在犧投必資田期銅內(nèi)仇不明能琴退督出險(xiǎn)，兵或富只族能頁通給過往I嚴(yán)P毀O丸、績并為購斧、播回錄購墨等化方戲式萬退類出救，桂流追動(dòng)脖性腰差光。4疤、另在狡退頓出栽機(jī)綁制棋上模，遼私殺募玩股墓權(quán)煮基印金拴運(yùn)敘作襖的侍基庭本秧特窄點(diǎn)加是際“灶以恰退榮為韻進(jìn)吩，揚(yáng)為頸賣訴而蜂買季”尿，仇在序投挺資仆的編初負(fù)期淹一娘般膀就沉?xí)阍O(shè)困置命退刷出冶機(jī)振制織。概眉述第父四安節(jié)頑：連私天募癢股繭權(quán)心基爸金隸與被其隔他聞基棍金滑的悔比討較概撐述投資基金名稱英文簡寫私募股權(quán)投資基金PE私募證券基金PSF風(fēng)險(xiǎn)投資基金VC天使投資基金AI政府引導(dǎo)基金FOF信托投資基金Its產(chǎn)業(yè)投資基金IIF戰(zhàn)略投資基金SIF詳對見拿E旬X躺C杜L蛾附另表笛：講幾倒種辰投馬資培基脈金已的漂特艇點(diǎn)妙分甩析獎(jiǎng)。第奇二己章女：敲中怨國滑私立募嬸股媽權(quán)狗基浩金格的估發(fā)市展府概步?jīng)r第劫一舅節(jié)怒：慈外鋸資亮私捉募寫股異權(quán)尾基稼金套在損中縱國特的浪發(fā)拆展早棍在肉1羞9幣9兄1景年盒，躍就懂有雖外腎資敬基租金螞包炮括易黑總石隨到咽中對國河探斃路免，要但患大獨(dú)部受分刃都踏處鉗于充觀性望曬狀嶼態(tài)兵。尖1臭9浸9乏2況年辦I喜D櫻G釋在初波瞇士齊頓蘭組乏建伶太沖平劇洋綿中鐵國阿基軍金罪，江成英為損外襯資啄V懼C嶺進(jìn)尾駐漂中問國耍的塊第脅一廊梯督隊(duì)圈，纖隨心后漿華旅登揮國行際口、莖漢忘鼎薯亞副太駐、胖中燭國臂創(chuàng)謙業(yè)去投低資型有招限顯公蓬司腎和井美翅商美中暢經(jīng)養(yǎng)等鏟也蛾進(jìn)悄入叛了附中鎮(zhèn)國給。1頂9戰(zhàn)9械5處年斗中資國豪通終過定了英《件設(shè)攏立峰境鞠外預(yù)中周國盲產(chǎn)徐業(yè)意投繪資恢基雪金遣管頑理齡辦唇法險(xiǎn)》蚊，伐鼓矛勵(lì)龜國湖外偷風(fēng)豪險(xiǎn)瓣投商資砌公蝕司滴來除華喬投妹資東。染從孟1述9賤9噸5誰年臘到表2籃0禁0謠4綁年倡很配多過風(fēng)花投砍機(jī)仙構(gòu)直進(jìn)迎入局中書國幸，致如展凱糠雷漂、鍛K辭K授R態(tài)、沾紅召杉拿等態(tài)或早直洽接讓進(jìn)純?nèi)敫啵蛲茉谧C中薯國歇設(shè)貨立的辦回公析室沉。2怖0希0臣6濃年蔽9筋也晉8拴日助國潔務(wù)泳院救六為部醋委杏聯(lián)略合吊發(fā)歉布裕的鹿《回關(guān)泳于火外扒國焰投爆資持者桶并旋購耗境扶內(nèi)資企樸業(yè)宏的揀規(guī)籮定的》逐（攝即嘆1晨0賺號糠文易）曾，阻中牛國郵企算業(yè)片通駐過勞紅查籌牛模爹式大在走海末外晨上釀市爬的鍵渠晨道繡收擁到趨限鹽制維，座故附此茅外娃資叨基蛋金止募報(bào)集該人梳民更幣爛基鎮(zhèn)金設(shè)同揭時(shí)爽選百擇糖在汗中他國案資青本犁市環(huán)場傻進(jìn)敲行晚退懲出殼成玩為水趨巧勢毫。概啞述第回二役節(jié)?。好究焱撩豍夾E催在顛中渴國嬸的雞發(fā)填展眼（私及燙法估制包建辨設(shè)礦）本犧土舅私儉募孝股染權(quán)機(jī)基騎金味的些發(fā)殊展春與遞國茅家鬼法首律瓦體肚制皮的調(diào)健竹全惡是虛密念不誦可咬分息的濁。概墻述起洲步紫階修段1盆9脾8鳴6裳-紗1筍9親9金6亂年1哥9嫁8脖5然年谷《勞關(guān)削于黃科孕學(xué)恩技歪術(shù)嚼體朽制的改辮革沉的火決主定淋》1莫9高9憑1乞年宣《賣國啟務(wù)好院讓關(guān)肥于灰批谷準(zhǔn)集國即家撥高祝新故技迷術(shù)魄產(chǎn)蔥業(yè)而開方發(fā)嚇區(qū)佳和柄有啊關(guān)器政啄策佛規(guī)屬定原的稻通痰知矛》1猜9自9些5鉆年抄《跨關(guān)鳳于煙加伯速胡科井學(xué)兇技膛術(shù)禮進(jìn)捷步頓的很決迎定灘》1頁9慕9攻6童年古《黃促訊進(jìn)維科沉技廊成飾果邁轉(zhuǎn)糧化存法律》當(dāng)膀時(shí)額在忍風(fēng)帳險(xiǎn)廁投吐資培業(yè)泄作霧為綿推地動(dòng)克科榜技被成促果她轉(zhuǎn)起化炭的鼠副君產(chǎn)偵品泉的拌情共形丘下隊(duì)，堆我產(chǎn)國證出蝴臺(tái)疾的她一雜系束列捐文榮件擱僅努僅通是私鼓場勵(lì)昌性祖的樸政惡策慣，犁并彈沒生有最相進(jìn)應(yīng)龜?shù)墓床倨D作類性細(xì)和拳執(zhí)閉行后性汪。概湖述發(fā)陣展簡階涼段1戲9課9呼7暴-紐奉2繭0伴0纖0翁年1釘9悼9宅9頌?zāi)陝h1帖2鑰月肯《嫂關(guān)分于闊建揉立弟我置國路風(fēng)程險(xiǎn)熟投逝資味機(jī)吃制隔的增若上干近意但見費(fèi)》2蜘0佳0偏0遼年韻1典0蹈約煌《仍深綱圳堤市擱創(chuàng)劇業(yè)掘資吐本桃投急資小高船新險(xiǎn)技爺術(shù)笨產(chǎn)膨業(yè)擴(kuò)暫若定豪規(guī)霜定森》《約意嬸見黨》練為驕我劈燕國拒風(fēng)拜險(xiǎn)萌投拔資葵主婚體瞎，光風(fēng)村險(xiǎn)扶投千資耐推閉出撒機(jī)課制隔等移指乘明譯了翁發(fā)六展矮的糠方書向調(diào)。增《判規(guī)劑定進(jìn)》齊雖嫁是突地包方齊性斯法闊規(guī)噸，訊但鳳對番創(chuàng)般業(yè)氧投妻資士機(jī)腫構(gòu)死的暈設(shè)也立晨，明業(yè)兇務(wù)蹈范頁圍疑等遭作擇了俗操胸作烤性焰較界強(qiáng)繪的竭規(guī)憶定局。在悼這連一棒階寬段懲，窄北壟京毫高夾新階技逗術(shù)供企擁業(yè)概擔(dān)捐保攝風(fēng)掃險(xiǎn)固基搭金宋、叼北澆京臂科啄技突風(fēng)坊險(xiǎn)如投旺資痕股逼份僅有辮限芹公鋸司努、鎮(zhèn)北箭京末高探新幸技喘術(shù)特產(chǎn)臂業(yè)粒投問資暗公糊司愈、講清塑華遲紫豎光苗科河技治創(chuàng)墳新員投北資扛有晌限面公蹦司蠢、肯北傳京曉中同關(guān)封村繞科秧技愈風(fēng)予險(xiǎn)誼投擋資鉤有映限室公嗚司迷以袖及財(cái)上紗海向、游深卸圳捐多悄地街成顯立禾投圈資鼠機(jī)熊構(gòu)失。概脾述低徑估痕階贈(zèng)段2達(dá)0賞0拜1賣-泉2刮0奏0扁5賓年2鍋0魄0烤1竟年軟2暴月即《槽有厘限渣合扁伙開制攔管承理炭辦徐法設(shè)》2配0敗0蛇3攻年背2挑月茫《盜深福圳支經(jīng)榆濟(jì)尺特推區(qū)涼創(chuàng)多業(yè)背投讓資倆條寬例市》2腹0占0橋3臂年腹3撿月蔑《尋外灑商巡壽投父資陵創(chuàng)掛業(yè)輛投飼資場企斃業(yè)喜管血理震規(guī)令定便》清及加配望套違政倒策2掀0踢0股5歸年值1為1上月素《辨創(chuàng)電業(yè)京投魚資豬企桶業(yè)瓣管跑理餅暫殘行乞辦爹法衡》進(jìn)伴入轉(zhuǎn)新闊世運(yùn)紀(jì)饅，招由謙于飯互尿聯(lián)耳網(wǎng)細(xì)泡采沫評的蓬破純滅禾，噸我搬國領(lǐng)的芝風(fēng)矛險(xiǎn)純投棵資瓦業(yè)門進(jìn)六入攔低吃谷棒。但謎在嚷一涂時(shí)敏期普，膊完踏善持了做有耗關(guān)肢創(chuàng)蛇業(yè)斯投扮資票基械金騰的疑組追織融形陶式騾，況設(shè)勢立隆、敏審贈(zèng)批廈、緣瑞經(jīng)直營治管棗理做、隔監(jiān)析督仙、推稅炕收快政腹策抓等懇的嗓機(jī)泛制節(jié)。為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場上市的企業(yè)）進(jìn)行股權(quán)投資。不得從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。向未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。管理部門創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)向管理部門提交經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告與業(yè)務(wù)報(bào)告，并及時(shí)報(bào)告投資運(yùn)作過程中的重大事件。管理部門應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的5個(gè)月內(nèi)，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行年度檢查。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)每年3月份將上一年度的資金籌集和使用情況報(bào)審批機(jī)構(gòu)備案，審批機(jī)構(gòu)出具的備案登記證明將作為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)參加聯(lián)合年檢的必備材料之一。4逢、賴創(chuàng)進(jìn)業(yè)煩投獄資眠企罩業(yè)存稅北收寨優(yōu)址惠籮政六策參劉考螞法粥律州：?！犊畡?chuàng)責(zé)業(yè)煩投坡資熱企假業(yè)貌管末理符暫姐行大辦某法淚》馳和油2客0濤0予7境年布2男月承1爸5遙日逐財(cái)亂政掀部思和獅國午家巷稅巡壽務(wù)習(xí)聯(lián)蜓合蔽發(fā)五布擠的蘇《筑關(guān)剩于膠促盈進(jìn)扔創(chuàng)割業(yè)值投絨資護(hù)企曠業(yè)軍發(fā)傻展首有該關(guān)豪稅召收拋政襯策裹的彈通麻知?jiǎng)荨烽L。根驗(yàn)據(jù)標(biāo)《塞通視知鈔》咱的善規(guī)沫定搞，趙創(chuàng)麗業(yè)戶投城資盛企約業(yè)噴采買取沖股飛權(quán)厲投抄資蔽的良方峰式顧投似資亮于命未決上詳市鬼中瀉小竄高付新銅技巨術(shù)掌企睛業(yè)加2掩年頭以趨上仔（四含快2毅年虜）唇，戒可協(xié)享險(xiǎn)受喬如足下筍優(yōu)隆惠綿政伙策改：1螺、扎應(yīng)長納驅(qū)稅胖所棄得迎額傾抵表扣濫制旨度2忘、繼應(yīng)彼納侍稅只所院得跌額搭可鏡逐艷年悉延候續(xù)察抵牌扣良制林度3洪、們所脈得計(jì)稅讓不憤重婚復(fù)房誠征陳收雀制項(xiàng)度4渾、苗股倦息饒和魯紅具利廢無錘須繡納脹稅帥制坑度設(shè)膏立啟與扇募滲集第班二貍章際：雞信獵托凡制總私危募疑股抹權(quán)漏基那金第水一溝節(jié)割：拔信培托坑制淘私抽募桌股能權(quán)艘基向金呈的才概邀念私巨募市股跳權(quán)照基洞金形信掉托尸，淋也怪就穿是村私獸募矛股接權(quán)慕投驗(yàn)資伯信促托樣，棟是令指乘信色托持公刻司違將駕信緒托饅計(jì)接劃鄰項(xiàng)松下討資播金艙投繼資駝?dòng)诘挝椿j上嚷市班企帶業(yè)筋股曉權(quán)刃、目上承市約公酷司扒限鄉(xiāng)豐售放流拐通趙股旗或拜中雀國項(xiàng)銀夸監(jiān)魔會(huì)禿批釘準(zhǔn)程可腳以系投新資癥的兆其幻玉他還股男權(quán)拍的鹽信逗托遙業(yè)旁務(wù)晴。主忙要忙法愁律融依沉據(jù)繁：跟2償0腐0控8撤年崗6煌月叢2販5套日幕銀掛監(jiān)炭會(huì)性印凍發(fā)帝的算《頁信通托武公預(yù)司苗私戶人怖股姓權(quán)賴投族資雖信辜托擺業(yè)券務(wù)尖操駛作南指額引體》隊(duì)、尤《綢信澇托敞公精司賀集澇合鉆資朗金毫信久托良計(jì)襪劃伯管寇理君辦蹄法驢》墾。設(shè)開立妹與穩(wěn)募有集備伙注截：截信辰托徹公鹽司工的捎設(shè)燭立直參焦照猶《豬信昆托塵公組司達(dá)管暮理義辦記法筋》誘，隔但畝目克前梅已服基紛本柏不分予擔(dān)受蛙理飾，聞目射前頂大判多難采這用妨與既現(xiàn)拔有使信樂托訊公幕司蝴合澆作上的授模逐式尤。第疼二道節(jié)撥：股信礦托肉制鴿私圾募骨股層權(quán)盒基珠金鬼的殖運(yùn)穩(wěn)作樣模輛式設(shè)值立昌與顏募竿集1比、病信脅托別公屬司免作坐為訓(xùn)受尊托猴人居根潔據(jù)盾信乓托倍合拘同婚通勿過雄信村托掛平雅臺(tái)抽募皮集解資派金澡和泉設(shè)婦立器基春金他，抗發(fā)辯行恰基勁金暫憑敬證日；2罰、狗投叉資角人銀作哨為遲委瞧托獎(jiǎng)人屈，您購否買挎基強(qiáng)金魄憑邪證折，浴將駕財(cái)忌產(chǎn)授委米托唉給卷受姥托品人檢管楊理潔，蛇信參托脫合芬同徹一弦經(jīng)殃簽側(cè)訂以后慮，磁基抽金其財(cái)衛(wèi)產(chǎn)柔的社所巨有哥權(quán)渡和歸經(jīng)涉營虎權(quán)飲隨休即緒全傅部忌轉(zhuǎn)惠移倚給袋受豆托福人去；3餡、貼基蝴金罰保賭管逃人品(揮往突往糠是似第旗三蜻方接監(jiān)霞管繁銀漫行足)吸對開基糊金事財(cái)啟產(chǎn)緒行偏使錘保顯管授權(quán)奴和童監(jiān)罪督爬權(quán)閣，乓并倉辦默理沖投私資晚運(yùn)職作楚的鴨具佳體栗清燦算譽(yù)交順收墓業(yè)斷務(wù)武；4仿、劫受拒托度人伍以屆自鑰己偷的騾名洋義肅管魂理恒基象金鞭財(cái)歸產(chǎn)蠶，軌在擦發(fā)蒼掘?yàn)惩对S資寇目喉標(biāo)仙后穴，環(huán)向芹受辨資擇公燙司變進(jìn)批行尿投舒資觸，促通范過星受更資譯公但司墾上吧市麗或扮資腳產(chǎn)鼻并鑰購錄受蠅益原，醫(yī)投須資請成薯果眨的注分駕配為依司信位托蓋合倒同遣的尤約離定連進(jìn)群行務(wù)；5胡、吹受輪托漁人鬧聘急請杰投梨資絨顧述問畜就愁篩毅選圈項(xiàng)腎目典、探項(xiàng)攤目堵投不資值決滋策咱提作供惑專敗業(yè)爭咨面詢盾意預(yù)見奸；6奏、看項(xiàng)奶目偵退諷出膠后層，際信倘托役受欄益錢人椒（潮委濃托冬人吸）蘆根貪據(jù)轟信炸托脆合鉆同顯享意受恒信論托反收緩益惑或蘿承錦擔(dān)鋤風(fēng)雜險(xiǎn)鎮(zhèn)。設(shè)忍立碼與秀募自集委托人（投資人）基金募集平臺(tái)受托人（基金募集人+投資管理人）受托人基金信托財(cái)產(chǎn)權(quán)基金信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)基金保管人基金信托財(cái)產(chǎn)保管權(quán)投資顧問信托合同、交付信托財(cái)產(chǎn)基金信托財(cái)產(chǎn)投資指令投資指令提供顧問服務(wù)私碑募遷股坐權(quán)值基膽金唉運(yùn)淹作漠模插式標(biāo)流葛程痕圖第征三民節(jié)濃：巷信適托淘制攜私擴(kuò)募芽股漲權(quán)垂基標(biāo)金窮的染各舅法虹律參主貓?bào)w設(shè)究立累與呀募押集信興托否基快金州的罪委選托跪人信霞托槐基渾金駛的熱受內(nèi)托殃人投法資輔顧熔問基貝金聚保灘管賞人1方、攀信繁托汁基材金緞的啄委壁托鐘人投農(nóng)資擔(dān)人拖既殖是勿信腎托奇委嫌托贏人盡，鴉又戴是筑信疾托貌受貝益蒼人濱。設(shè)龜立惜與旅募真集委溉托太人岸義想務(wù)委托人權(quán)利1）知情權(quán)；2）變更信托財(cái)產(chǎn)管理方法權(quán)；3）撤銷權(quán)、恢復(fù)原狀請求權(quán)和賠償損失請求權(quán)；4）解任受托人權(quán)。1夜）割保曲證擴(kuò)信會(huì)托園財(cái)躍產(chǎn)泄合戰(zhàn)法宜性武的愚義符務(wù)個(gè)；2尊）姿不坡?lián)p是害秩債耀權(quán)嚴(yán)人見利朽益侍的犧義月務(wù)糟，蝕即幼委獎(jiǎng)托躬人鋸設(shè)饑立廢信駝托趕不稅得本損您害東其槍債蛇權(quán)姐人封利悉益脂。2頌、山信宮托摸基極金稻的舒受利托蚊人信范托秒公進(jìn)司作裂為隱受帽托小人棟既芹是吩資億金寫募肯集泊人養(yǎng)，剖又嚴(yán)是趟投慮資惹管仆理摟人頂，上扮屬演密不壞同羅的廳角反色街。信參托舍公左司躬從地事趣私玩人腳股分權(quán)納投慕資姻信棟托免業(yè)狐務(wù)創(chuàng)，緣瑞應(yīng)泛該享符歪合旺一堪定眠的男條樣件籍：（脾1手）芒具缸有祥完朵善豈的秧公桶司儉治者理烘結(jié)偉構(gòu)耕；（標(biāo)2葵）園具通有活完校善輝的墓內(nèi)訊部慶控代制獨(dú)制戲度貞和扯風(fēng)框險(xiǎn)循管跟理騎制赴度塞；（壞3載）仰配頑備白一垃定概數(shù)計(jì)量險(xiǎn)與蘋業(yè)形務(wù)做相流關(guān)岔的淺專南業(yè)錘人某員娘；（茫4圾）叢固燈有昆資設(shè)產(chǎn)挑狀催況滲和辰流自動(dòng)數(shù)性喜良畢好障，怒符勾合州監(jiān)開管倉要肅求東；（穴5速）謹(jǐn)中協(xié)國索銀脫監(jiān)往會(huì)僅規(guī)陶定嚷的尋其鉆他兩條讀件漫。還志必理須扮遵良守艷一蚊定儀的足義蒜務(wù)逐：（險(xiǎn)1剩）肆守備信念義牧務(wù)晨；（拘2先）慮善魔管蕉義箭務(wù)勸和遵忠受實(shí)紙義澇務(wù)痛；（僵3歇）歸信尺托爽利城益橡給瞞付稀義溪?jiǎng)?wù)參。設(shè)污立耗與歲募排集3醫(yī)、丑投雕資松顧妹問朱（裝或王管摔理至人黎）《侄操粱作傾指者引幼》拉第有2陳1屬條確規(guī)邊定遼：患“窯信稿托狂文孤件宇事扯先剝有蜜約霜定塊的億，岡信恭托易公盈司點(diǎn)可襪以表聘母請吳第書三柄方糾提詞供傍投謝資因顧挺問蹈服盡務(wù)泊，責(zé)但組投峽資購顧保問修不顏得貴代川為餅實(shí)帆施朋投域資特決泛策恢。毅”投牛資簡顧羅問幅應(yīng)董滿鑼足欣的介條低件穩(wěn)：（濁1靈）練持誕有包不灣低時(shí)于醫(yī)該宋信處托認(rèn)計(jì)蜻劃魚1筒0戴%惱的疲信關(guān)托欠單永位宗；（害2桃）李實(shí)找收域資乒本呆不愚低肥于物2略0敏0叼0田萬刻元償人古民蜘幣偵；（孝3步）嫌有旦固凡定趁的復(fù)營磨業(yè)推場率所賄和查與他業(yè)污務(wù)資相奸適寬應(yīng)防的張軟屑硬快件兇設(shè)市施洲；（糊4捏）負(fù)有至健版全繡的五內(nèi)爹部以管愿理吼制醬度磚和志投乳資下立懷項(xiàng)乎、笛盡吧職樸調(diào)德查肌及油決杠策靠流名程糕；（反5結(jié)）妥投通資煩顧彼問椅團(tuán)題隊(duì)足主蹦要東成咐員茶股披權(quán)荷投抹資薄業(yè)叉務(wù)亂從屢業(yè)眾經(jīng)鳴驗(yàn)嚷不掛少類于鋼3珍年喪，佛業(yè)鹿績呀記妨錄抵良緒好罪；（動(dòng)6壁）酸無乓不似良舒從域業(yè)恥記換錄雞；（幸6器）綱中眾國窯銀辯監(jiān)省會(huì)魔規(guī)烏定墳的雪其涼他娛條霞件臥。設(shè)隔立偵與泥募御集4旱、變基女金助保諸管目人通校常鳳為互銀嗎監(jiān)秒會(huì)傻批欄準(zhǔn)識設(shè)照立卻的臨商撿業(yè)以銀寄行舍?！犊敌艑彝袌?jiān)公梁司很集綁合撒資硬金搏信蜻托省計(jì)濤劃雞管徒理酬辦走法紋》朋第黑1漏9夸條恰規(guī)董定尚，果“挽信方托謙計(jì)胡劃毅的筐資懷金玩實(shí)窗行羞保害管荒制崇。禮…尺…捉信宰托悄計(jì)苦劃招存鉤續(xù)千期森間桃，技信撕托肚公哈司銷應(yīng)聯(lián)當(dāng)階選世擇毀經(jīng)夜?fàn)I管穩(wěn)盆健蘭的板商簡業(yè)出銀問行或擔(dān)耐任雕保形管騎人眠。棄信滲托和財(cái)盼產(chǎn)置的草保區(qū)管酬賬載戶肚和你信園托無財(cái)扁產(chǎn)鏈專食戶功應(yīng)革當(dāng)套為艷同擔(dān)一交賬費(fèi)戶是。抬信揪托投公蟲司豈依竊信賠托彼計(jì)甚劃斬文繁件毫約持定忍需揀要倚運(yùn)幕用炮信呼托殲資慨金乎時(shí)概，素應(yīng)依當(dāng)曾向放保洪管稱人奸書閑面匯提婦供塑信嚇托永合杏同錘復(fù)笛印區(qū)件耍及錘資暑金娛用盈途平說古明頸”有。設(shè)植立肯與貍募嫩集第書四劑節(jié)靜：拳信籍托箭制掘私霞募芹股殊權(quán)日基糞金茄的援特割征設(shè)自立咐與低募題集1占、遼信停托錫財(cái)赤產(chǎn)堵獨(dú)潤立給性芽；2御、吃信吼托遠(yuǎn)資團(tuán)金譜一宗次站到仿位焰；3做、選投得資換人統(tǒng)退況出壤受盲限窄；4易、蘇非撐法朵人扔的著組婚織豪形乓式吼；5柄、臣一宵定絹的攤治束理純結(jié)咱構(gòu)蒙；6箱、租避恐免館雙決重申征斥稅7礎(chǔ)、撥嚴(yán)偶格壁的巷受討信殼制私度捏。第趟三量章決：拐有月限喉合崖伙閑制副私主募劃股哲權(quán)雄基里金第的一煮節(jié)興：腸基棚本爭概榮述1恥、嗚主煤要宰法啞律澤依魔據(jù)挪：炊2帝0役0米7營年轎6寇月定1嘗日挺《攤合富伙棍企例業(yè)家法顛》碎、穩(wěn)2深0唉0舍6凳年窯3想月離1勵(lì)日膛施埋行虹的《戀創(chuàng)報(bào)業(yè)頂投唐資撿企墨業(yè)隱管匪理賄暫魂行婚辦懶法眉》以稠及含相堤關(guān)仰的勢配奮套窯法種規(guī)儉。2剪、嫩《磨合施伙蒜制躍企柜業(yè)種法狂規(guī)爹定迷》暖：移“辜有竹限謠合編伙疼企合業(yè)印由耗普獲通寄合?；锊踩藰蚝脱视泄蘩埠厦牖镅喝嘶j組休成跡，尤普拋通奮合艇伙意人棵對似合哀伙耗企紙業(yè)電債攀務(wù)炭承賄擔(dān)腿無移限霉連云帶極責(zé)漿任忙，仿有許限刺合破伙飲人勞以禍其棚認(rèn)董繳綱的黨出袋資防額宿為辣限鬼對車合清伙乳企膜業(yè)氏債女務(wù)拴承結(jié)擔(dān)端責(zé)閃任愚”培。設(shè)賣立飛與臟募躁集第并二受節(jié)職：榮有侮限真合劑伙丑制繡P雙E峽的塘設(shè)釋立設(shè)謹(jǐn)立鈔合育伙虧企挎業(yè)卻應(yīng)搏具形備憐下箭列狀條案件瞎：（但1利）俱有恭二例個(gè)陜以槳上豪合桃伙考人環(huán)。企合機(jī)伙殊人柜為篇自越然魂人宏的題，挑應(yīng)挺當(dāng)插具培有近完濱全旅民答事默行薦為享能村力洞；（媽2叼）咳有謠書東面冤合步伙園協(xié)殖議某；（怖3脊）鋪有巖合慌伙唐人根認(rèn)蜘繳愚或銹者類實(shí)紅際號繳頁付吸的噸出勒資叛；（仇4哨）留有伯合奮伙類企薯業(yè)戶的堵名犁稱臉和這生脖產(chǎn)項(xiàng)經(jīng)膊營察場槐所腔；（拐5者）勝法抗律很、象行矛政湊法儀規(guī)振規(guī)丑定當(dāng)?shù)母涞羲讞l增件揪。設(shè)習(xí)立怖與旋募不集第較三逃節(jié)步：徑有茫限鴨合正伙持制河私牲募掩股壇權(quán)脅基孟金游的掘特確征1祝、壺財(cái)蛙產(chǎn)積獨(dú)弊立丑于筋各攜合撥伙顧人兼的饅個(gè)州人朽財(cái)仿產(chǎn)舅；2毅、諸各眼合鳥伙堤人羨權(quán)西利兄義誼務(wù)漸更警分始明權(quán)；3碌、缺僅泥對月合禿伙揪人物征丑稅積而拒避徐免頁雙傲重匪征迅稅噸；4籃、航設(shè)常立掉程腸序怎簡廳便豎（預(yù)無冠驗(yàn)鼻資寸手連續(xù)獲）鄭；5灑、結(jié)有憲效綢的扇激究勵(lì)蔽機(jī)響制績。設(shè)拋立俗與堪募肥集第騰三歷節(jié)欠：土有出限泡合講伙間制泰私得募宜股殃權(quán)鍬基穿金搭的屯核絮心濕條譯款1聯(lián)、虎出弊資令條尸款有處限走合咬伙業(yè)制拜私究募腫股陳權(quán)伙基缸金搖采朗取袖承攔諾帳出值資委制絨，諒不卸要墾求懶投賭資嘉人李一槍次竿性咸撥走投宋資堪款幼，事出貢資始時(shí)佳間奸由沸有供限嶺合飾伙氏協(xié)婚議罷約優(yōu)定孝，暫并標(biāo)規(guī)航定悶違畜約召條漠款系。2就、鐵經(jīng)逮營他/傷投芳資古范閥圍伶條惰款通甘常黎為獵：艦投簡資貿(mào)、隸投惕資程咨族詢犧及智投依資喊管宵理策服韻務(wù)皺。不肌得凝主流動(dòng)呢投鮮資私于渠不娛動(dòng)待產(chǎn)趙或怎其瞇他勉固含定瓣資誼產(chǎn)期，援不畫得醋從榆事鵲擔(dān)林保少，運(yùn)未渾經(jīng)佩決野策府機(jī)貴構(gòu)嚷的傭同爭意剩，海不乎得準(zhǔn)對顧某磁一證項(xiàng)策目錫進(jìn)兔行升超折過桶有斑限麻合外伙致總絕認(rèn)芒繳貝額僑2層0紋%料的射投朱資廟，罩不仁得序舉歷借拾債杠務(wù)澆，副不稱得粱進(jìn)岡行并承肆擔(dān)公無畢限懶責(zé)省任識的傅投獄資揪，涼不氧得跑投摘資睡于芬會(huì)跑損急害奔合挖伙尸企括業(yè)類或治合期伙哭人嶺商較譽(yù)霜的會(huì)產(chǎn)去品扣、迅領(lǐng)絕域舍及島法穗律麗禁攏止富投腎資鑄的涼領(lǐng)徒域盯。設(shè)擋立久與堆募彼集3百、警運(yùn)渡營檔成遙本戰(zhàn)條永款認(rèn)網(wǎng)定坐有電限錫合各伙尾