出具非標準審計意見對上市公司的影響研究

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出具非標準審計意見對上市公司的影響研究本文簡介：審計意見是注冊會計師對被審計單位財務報表是否在所有重大方面都公允反映了被審計單位財務狀況、經營成果和現金流量的客觀公正評價。一直以來，審計意見的影響力為研究人員所重視，有關非標準審計意見的市場效應這方面的研究探究不斷在升華。非標準審計意見，在判斷一個公司的財務報告是否真實、公允并合法等方面起著比擬重

出具非標準審計意見對上市公司的影響研究本文內容：

審計意見是注冊會計師對被審計單位財務報表是否在所有重大方面都公允反映了被審計單位財務狀況、經營成果和現金流量的客觀公正評價。一直以來，審計意見的影響力為研究人員所重視，有關非標準審計意見的市場效應這方面的研究探究不斷在升華。非標準審計意見，在判斷一個公司的財務報告是否真實、公允并合法等方面起著比擬重要的作用。本文通過歸納總結以往文獻中提出的非標準審計意見對上市公司的影響的觀點，進一步分析了四個案例公司被出具非標準審計意見后的市場反響，最后從不同角度提出了相應的建議。

選題背景

1990年，我國首個證券交易所成立，自此開始，我國的資本市場快速開展，而近幾年，一些不利于經濟平穩(wěn)開展的因素頻頻出現，使得我國乃至國際的經濟開展都不太穩(wěn)定，從而導致我國證券市場在之前不完善的根底上，又暴露出諸多缺乏亟待解決。在我國資本市場上，一系列行業(yè)規(guī)那么使賣方通常擁有比買方更多的關于資產狀況的信息，而買方身為外部投資者，想要理解一個公司，主要得通過該公司公開的年報。因此，來自于獨立第三方的審計效勞對一些才能有限的中小投資者往往可以起到比擬重要的作用。而且，理論說明，第三方獨立審計效勞只要質量較高，那么可以有效改善賣方和買方兩者之間存在的信息失衡問題。

文獻綜述

由于審計意見在資本市場上扮演著不可或缺的角色，近年來，國內外對于非標準審計意見的實證研究層出不窮。

程臘梅〔2022〕提出非標準審計意見在上市公司年報中所占比重相對較高，非標準審計意見因類型不同而分布不均，上市公司被出具非標準審計意見后經營現狀不容樂觀。投資者應該結合形成意見的詳細原因去認真分析各類非標準審計意見，作出投資決策時要考慮詳細情況。

李少博〔2022〕提出中國的資本市場遠非到達半強勢有效的程度，非標準審計意見信息披露后，市場的反響總體遲鈍、不夠重視，審計意見信息在市場中普及需要較長時間，而投資者尤其是中國資本市場中的投資者經常會有投機行為。

丁紅燕，張士強〔2022〕提出今年來，非標準審計意見在數量上有所減少，在總體比例上漸漸下降，問題公司獲得非標準審計意見的可能性相對較高，這是根據統(tǒng)計分析后找到的一般規(guī)律。持續(xù)經營才能存在重大不確定性和無法獲取充分、適當的審計證據是導致非標準審計意見形成的主要原因。

20世紀80年代前后，國外開始關注審計意見的信息含量并進展研究。大多數研究結論說明，非標準審計意見是具有信息含量的。

伊利埃特與都德等的研究顯示，市場對非標準意見表現出微弱的負反響。

道徹的研究說明市場與被披露的非標準意見之間負相關。

西貝爾和坦尼爾研究了上市公司股價隨機波動起伏的現象后，非標準審計意見會使投資者認為該公司目前經營狀況不佳，使投資者不再信任該公司的股票。

陳〔KevinCWChen〕以持續(xù)經營保存意見的披露和公司提出破產申請為變量，研究兩者市場反響的關系，結果說明審計意見類型是顯著的解釋變量，持續(xù)經營保存意見是具有信息含量的。

影響

本文以顧地科技股份、馬鞍山方圓回轉支承股份、杭州天目山藥業(yè)股份和太原獅頭水泥股份這四個公司為例，這四個公司2022年分別被出具了不一樣的非標準審計意見，且從這四個公司被出具非標準審計意見的當年年報公告日前后10天的股價來看，年報公告日后案例公司的股價均出現了不同程度的下降。說明非標準審計意見對該上市公司造成了不利的影響。影響程度的不同主要有兩方面的原因，一是這四個公司被出具的非標準審計意見類型即嚴重程度不同；二是非標準審計意見對股價的影響程度會受到諸多其他因素的影響，例如公司規(guī)模、公司上市時間以及公司是否發(fā)生重大財務事件等等。但是根本上可以認為，假設不考慮其他因素的影響，上市公司被出具非標準審計意見后，其公司股價會受到不利影響，并且非標準審計意見的程度越嚴重，對公司的股價影響也越嚴重，進而會對公司的財務狀況和經營狀況造成不利影響。

建議

投資者：由于非標準審計意見的出具會對上市公司股價產生影響，進而會影響到投資者的切身利益，所以應加強對投資者的教育和保護；而投資者必須認識到非標準審計意見的價值相關性有待進一步加強，不能完全依靠審計意見進展決策，應時時關注資本市場的動態(tài)，作出投資決策前應綜合考量各方因素；

審計機構：自從我國資本市場標準化的程度越來越高，注冊會計師在執(zhí)行審計業(yè)務尤其是上市公司的審計業(yè)務時，面對著極大的審計風險。因此應加強對審計機構的監(jiān)管和懲罰力度。審計人員必須進步自身素質，明確審計責任，絕不弄虛作假，確保出具審計報告時秉承著獨立、真實、合法、有效的原那么，時刻保持誠信意識。此外，審計機構也需對審計報告的一致性、標準性、可理解性作出進一步要求，以便能更高質量的效勞于審計報告使用者；

上市公司：首先，上市公司的經營行為和財務狀況必須合法化、標準化、合理化，被出具非標準審計報告后，針對非標準審計意見中所涉及到的事項應及時應對，提出改良意見，防止事態(tài)進一步惡化。即使非標準意見涉及的內容情節(jié)不嚴重也不可無視，因為它一定程度上反映出公司內部管理存在缺陷，要求公司決策者調整內部管理構造。同時，監(jiān)管者也應當適當加強對上市公司的監(jiān)管。

【1】程臘梅。非標準審計意見特征分析[J].會計之友。2022.09.05

【2】李少博。非標準審計意見對股價影響的實證研究[D].西南財經大學。2022.03.01

【3】丁紅燕，張士強。我國上市公司非標準審計意見分析--基于2022年上市公司年報數據的分析[J].山東社會科學。2022.03.05

【4】涂娟，婁乾坤。上市公司非標準審計意見研究與分析-基于滬市A股上市公