企業(yè)集團財務管理與決策制度

第三章企業(yè)集團財務管理體制一、財務管理體制的涵義與特征企業(yè)集團財務管理體制是集團總部為界定各方面財務管理的權責利關系，規(guī)范理財行為所確立的基本制度，簡稱財務體制，包括財務組織制度、財務決策制度、財務控制制度三個主要方面。

財務管理體制趨于集權化的原因1．價值形態(tài)的財務資源無論是配置、重組還是轉移都較少受到空間跨度、市場領域的限制，因而具有集權的客觀基礎；2．只有總部能夠統(tǒng)馭整體財務資源的配置與融通，才能更好地為集團提高經營活動的市場應變能力提供財務支持；3．財務管理是集團資金運動控制的中樞，總部在財務上集中必要的權利，可以從整體上處理好集團與內外部各利益相關者的關系，對成員企業(yè)實施有效的控制，并促進成員企業(yè)對集團戰(zhàn)略與政策的貫徹與遵循。財務管理體制設計的原則（一）母子公司間關系的處理必須以產權制度安排為基本依據母子公司間的產權關系確認了兩個不同的主體，這是現代企業(yè)制度，特別是產權制度的根本要求。母子公司關系處理必須遵循獨立責任與有限責任兩條基本原則。此外在西方一些國家里，法律上明確規(guī)定必須保護子公司的權益，如規(guī)定董事的誠信義務與法律責任，實現對子公司的保護；保護子公司不受母公司不利指示的損害，從而保護子公司的權益；規(guī)定子公司有權對母公司進行起訴，從而使子公司權利得到法律的保障等。（附二渡）奪充紙分朽體招現課財醬務姻管猾理賤的賢戰(zhàn)閱略診思走想財押務拔管習理扮體比制站是膊集憤團灶戰(zhàn)趟略授的姥重厚要膝組托成誰部役分滲，盛以溝母亂公診司調為毫主卷導休的襖集流團辭財侵務炸管奪理捉體液現廉為女一肝種宿戰(zhàn)慣略冤管稠理批，體因瘋此觸要負求晚：伏從扛母土公予司違角庭度棚對訴集專團烘整沙體答的暖財外務言戰(zhàn)醉略葵進該行費定燃位籠，厲并穴制鬧定狠統(tǒng)耀一切的炒理僅財什行剛為愉規(guī)蘇范巷，脅保濃證錦母挺公頂司借的棕戰(zhàn)茶略睡規(guī)和劃避與熔決路策捉目特標伸能趴夠市有奔效論貫翼徹失執(zhí)己行哨；退以找制鐘度膚或亂“壁法侮治擠”根管降理蛇代旋替左個事人務的膏行孫為返管如理康，房誠保損證寺企要業(yè)輩集森團耗財勻務修管長理柿的際連閥續(xù)冶性解；尼明壓確炊股陰東躲大雹會惱、腎董故事想會齡、宅經死營土者泳（瓣包彩括鼠子序公湯司贈經叢營區(qū)者逐）嘗、建財革務撞經墾理摩、泊財扮務殖部按門贏各帽自輝的古管綱理樓職路權志、袖管柴理酸責斃任駕、欠管付理反目湊標怪、里管樂理榨內飛容漢等智。（新三丟）夾適賠應風集獎團鏟不覽同翼的錄組?？椂冉Y兇構在浪直紡線眠職焰能拌制匯（懂U玻型斧）頂組皺織喂結方構蜂下削，喇財屯務棟管肯理軋必御須遮體志現壞集外權漆管吧理說思呈想爺、冬，幼強漏化否財答務麥部按門認的嚴管姐理似職丙能條，腐配策合耀集伙團川整逼體么的揀及傷權下管籃理嶺體偏制儀；昏在盜事脹業(yè)肆部刷制孫（扯M聲型亮）蒸組筒織擊結役構虜的器企克業(yè)顆集靜團驚里窄，沈分劑權市是欺財里務嬸管桿理緣瑞的熔主孕要僵特暖征印。二顏、滾企回業(yè)纖集脫團云財拉務禁組紅織舒與厚決阿策嚼制爛度（智一塔）架母且公菌司譜董優(yōu)事繁會統(tǒng)及導其車財答務功權萬限（暴二守）騎集天團久財雖務本總痰部請及他其押職焦責林權歪限（清三遼）箏財脹務述結率算莫中腹心撫或本財態(tài)務夾公勵司祥及抓其伴職崇責恩權測限（祝四屯）莊子徹公沸司跑財守務丟部汁及啄其同職泰責暴權博限（唱五暑）椅事飯業(yè)估部閥財朗務織機路構塘及曲其反職柜責漿權獲限三蹄、抗財容務驕控沙制信兵息館化醫(yī)與蘭“嫌委程派呼制男”公相苗結講合獵會斥產吳生弓巨榜大貪威余力（醒一債）杠財匆務偏信懼息予報步告細要閥求（史二宇）蓄委濱派穩(wěn)財臘務穴總霉監(jiān)2潮0家0停3轉.笨1兔1蠢月抗中政國暮電騰力舒投量資離集耗團婦公松司很召副開槳了主集著團五公驗司歷委治派囑財兆務絹總材監(jiān)層電蜻話塊會耐議皮，逆首貞批盈1拒6春名討財康務晝總阻監(jiān)代分聚赴節(jié)基鹽層終就或職氧，禿標匯志眉著盜集序團席公爪司拍財附務駛總道監(jiān)突委技派傾制潛試鴨行茄工逆作牛正以式敬啟證動佛。爛中圖電貞投停集辱團召公奔司周首鹿批臥委健派介的御1劇6臉名焰財腥務冬總勵監(jiān)辟，與是島按迅照刺集掏團考公表司章干反部府管這理闊的箱有愧關無規(guī)例定貞，摔任故職違前黎進斤行犯了紅系栗統(tǒng)逝的嶼培僚訓唉，械并團經稼過客嚴腫格伯考兵核危，遺由午總削會喇計錢師妻轉棗任予的輩。由據激了濤解明，萍由籃企閱業(yè)車總撒會稼計亦師臂轉驚任奶財顛務股總而監(jiān)非，別不坦僅泛僅恐是荷職斑務羽稱刺謂遣的壁調潑整國，桶而禍且早擴噴大科了舟職療權聽范土圍企，擔加彎重城了靈責申任妄，欠工賺作促方波式星方耀法儀也剪發(fā)逃生敘了炊變愁化乒。旺財務務賓總倒監(jiān)原是返集居團隙公瞞司倚黨鎖組司直矮接斬管央理虧的揪領軌導間干掠部夫。災作醋為骨集虧團罪公盛司袖委券派究的繁財綿務飼總令監(jiān)燒，可首浪先糧是疏直日接悄對莖上用級紗單萌位際和辱集燭團千公剪司痕負乖責托，媽要達確書保團集莊團傾公崖司泰有禍關某制朗度脂規(guī)父定笛的雅貫票徹之執(zhí)態(tài)行歇，完維嗚護歷集職團如公拳司晴的票權究益文，悅接悔受怠集倍團旁公尋司踩的逗質蜘詢咽，應按夾要覽求濱向辭集線團繼公益司核報喊告蔬工警作盲。鵲同目時輸，各按揮照禁《俗總爸會釀計建師饒條外例確》議有個關卷規(guī)美定渣，出要代對榆單桌位舌主朝要耳行帽政提領顏導帆人邊負科責立，扇做你好副參竊謀煮和井助狠手欲。財斬務截總國監(jiān)塌監(jiān)不督局和雪管貓理鈔的簡職嶺責頂是許：響負液責氧組黃織建領窄導扮被皆委筐派詳單都位可及汁所追屬旅單叼位魔的逝會響計乳核吉算記及頃財朋務冤管喘理知工胖作弊，挨組答織娘建估立暖健示全企被劫委得派化單膝位散財囑務派管重理辜和棵會蠟計景核巴算兼制鑰度玩、罩經熔濟右核側算券制把度天，倚組診織略被祖委醫(yī)派啊單煤位筐財嚴務城分貴析鵲活畝動洽，亭審圓核份企逝業(yè)攝財圓務辭報遣告撈，茶主飲管仔被律委賞派拐單幅位基的越財土務輔收弦支諒審本批怪工即作微，錘協(xié)薯助梳和呼參惡與廈重擾要葬經釣濟茅活墻動踐的誦研倒究夾、望審象查何、狂決同策立，它重竿大孤經懼營蛇計攤劃換、奴方強案濃的液制況定箭等得。誓對羊重扶大零經鐘濟嗓事悉項線，霜財騰務愈總坑監(jiān)貪和泰單掀位慢主剩要早行丟政殖領葬導界人條必鉛須睛實膊行高聯被簽瘋制量度后。閥財格務意總把監(jiān)勇負姿責周組棵織希建貨立通健脈全濁財蓬務看控畏制丸機姓制謹，悉檢啊查場監(jiān)名督熊被型委纏派晃單躁位賀及圍所辦屬璃單許位臉會刮計漿基鑰礎雨工機作居、弦財咐務簡運宗作頭和糊資粘金梁收念支棟情艦況旱，秧檢厲查給監(jiān)放督怖重槽大惑經益營釀計備劃克、無方拔案斑執(zhí)抽行賭情種況鼓，螺檢談查遲監(jiān)罰督阿執(zhí)足行還國蛋家富財臨經傘法魂規(guī)稱及立集倡團焦公靈司扣規(guī)兆章懂制聲度洋情姻況嘩，追及瓦時壓制賴止包和喪糾煙正旗違每反炸規(guī)點定瞞或演有再可趨能抹造仰成涂損出失抽、蟻浪世費惹的過行炊為保，背支好持脊財閣務逢人榮員糾依傍法激行猶使臺職版權害等律。焦財楊務柴總嘆監(jiān)留在讀履蛾行傘職虜權緣瑞無鋒效振或降受辰到下干奏擾利時才，砍有暈權督向繭上遲級毫單糧位衛(wèi)或惰集執(zhí)團因公保司戲報確告攀。財津務勞總芝監(jiān)完的話職倚務派責套任賽是吩：良財綠務裝總遷監(jiān)繳對優(yōu)被禮委膽派蠅單半位剪財餅務批會妻計魚活睬動將健忘康競進榴行怕和騰國餃有拜資撿產盡保吊值撒增洞值正負肆有棒相渡應錄責恨任從，抬與捎被茅委談派墓單咽位仆主中要潑行扎政也領朝導源人襖共匯同針對聰財支務灣報鬧告吼的畫真恭實裂性廣、價合器法藍性嗚、鎮(zhèn)完絹整暫性鏈負歐責祝，熊對撞單融位孔財敲務攝管罵理目、險會齊計圖核乏算螺工箱作鴨組曾織程不格力此承掌擔辮相覆應竊責悟任襲，劍對妄參椒與茶制妻定芽的蹄計架劃魔、延方妙案籃、摩重粱大說決博策低失區(qū)誤積承益擔孕相蹈應煎責燭任機，酬對進未被能陡發(fā)柔現櫻違沾反表國忠家始財屑經梳法愛規(guī)進及橡集忽團牲公辮司帽規(guī)診章攜制謙度域的套行五為脫承膝擔膜相丸應樣責瘡任灶?；壹瑘F咽公馬司紗將小加擋強進對慈財容務鉛總胃監(jiān)歇的滅考餓核街和寬管估理息，籍建用立具相刪應夫的送激卡勵前約童束瞧機胃制附。參考文章：集團公司集權式財務管理體制創(chuàng)新研究

一、集團公司集權式財務管理體制的框架設計

1.集團母公司的財權配置

集團母公司分割財權的主體是董事會（或經理辦公會）——總經理——財務副總經理——財務經理（財務部）及財務職能處室，這四個層級都是行使財權的主體。

董事會享有的財權是對重大財務事項，如重大投資、籌資、資本及資產變動、利潤分配等行使最終決策權和監(jiān)督權等。總經理享有執(zhí)行董事會所授予的財權，即作為公司行政總負責人的財務管理權限?？偨浝戆褜Ｂ氊攧展芾頇嗍谟柝攧崭笨偨浝恚瑫r把部分財權授予其他副總經理。財務副總經理行使部分日常財務決策權、指揮權和控制權，并授權財務經理行使日常財務管理權?？偨浝韺ω攧崭笨偨浝?、財務副總經理對財務經理依法進行財權的制衡和監(jiān)督，財務副總經理和財務經理對其他領域如生產、銷售、人事、研究與開發(fā)等以及下屬子公司的主管領導進行專職財務約束和監(jiān)督。另外，監(jiān)事會享有對董事會和經營班子的財務監(jiān)督權。

2.集團母子公司間的財權分割

在集權式財務管理模式下，母公司憑借其原始資本的權力，將子公司的重大財權集中到母公司，并把母公司的財務管理權力滲透和延伸到子公司。根據財權的不同種類，我們分別就集團母公司與下屬子公司的財權配置做出如下構思：

（1）融資決策權。為了更好地控制整個集團的融資風險，保持合理的資本結構，避免因融資不當而危及集團生存，母公司應牢牢把握以下融資決策權：重大投資項目的融資，超過資產負債率安全線的舉債融資，導致母公司股份比例變動的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發(fā)行債券、發(fā)行股票，以及子公司改制中所涉及的融資問題。母公司在集中重大融資權的同時，賦予子公司的融資決策權僅限于：在資產負債率安全線內的限額舉債、提存的折舊費、稅后利潤留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動資金借款、撥改借款；子公司自行決策的融資項目，則應由母公司審查或備案。

（2）投資決策權。對外投資權應高度集中于母公司，全資子公司、控股子公司沒有對外投資決策權。對內投資決策可采用集權基礎上的適當分權，母公司對控股公司的分權程度要大于對全資子公司的分權程度。流動資產投資決策權以及簡單再生產范圍內的技術改造權利完全交與子公司；在擴大再生產范圍內的固定資產投資，應給予子公司限額投資決策權，超過限額的投資項目必須由母公司審批，或者按子公司自有資本的一定比例確定內部投資權；在一定時期內，無論投資項目多大或投資額多少，只要投資總計不超過比例，子公司都可以投資，超過比例無論項目大小都不能再投資。

（3）資產處置權。子公司的對外長期投資、無形資產、關鍵設備、成套設備、重要建筑物、限額以上的資產、資產重組涉及的資產處置必須經母公司審批，流動資產及其余資產的處置可由子公司自主決定，但需報母公司備案。子公司擁有資產的日常管理權。母公司對子公司重要資產的處置擁有監(jiān)控權。

（4）資本運營權。子公司的對外投資、合并、分立、轉讓、改制等資本運營活動決策權限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權限。集團公司財務部應該擁有更大的資本運營管理權限，以適應集團發(fā)展對財務管理提出的新要求。

（5）資金管理權。母公司實行集團內部資金集中統(tǒng)一管理。具體來說，就是將集團內部的資金結算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調劑等事項由母公司統(tǒng)一辦理和審批。子公司主要負責資金的日常管理、制定資金內部管理辦法、編制資金收支計劃、組織資金收支平衡、進行資金收支業(yè)務的核算。為保證子公司經營的靈活性和零星開支需要，母公司應該給予子公司限額以內的資金支付權。

（6）成本費用管理權。集團母公司通過預算控制手段（下達預算——檢查進度——考核結果）對各子公司和下屬單位的成本費用進行間接管理。另外，集團子公司和下屬單位所計提的各項稅金、基金及附加費、保險費應集中匯繳至母公司，由母公司統(tǒng)一對外繳納、統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

（7）收益分配權。在集權方式下，全資子公司的可分配利潤應該由母公司統(tǒng)一支配、調度，但從子公司的持續(xù)發(fā)展角度考慮，有必要給予子公司一定比例的利潤留成，全資子公司的收益分配方案由子公司董事會制訂，上報母公司審批后執(zhí)行。而對于控股、參股子公司，其收益分配方案由董事會制定，并經子公司的股東大會或股東會審議通過。

二、集團公司集權式財務管理體制的模式構建

在集權式財務管理體制下，筆者認為集團公司財務管理應該采用“七大中心”的模式。

1.投資管理中心

集團投資和子公司投資應納入集團財務戰(zhàn)略規(guī)劃，并通過財務預算管理對各類投資活動的現金流量進行控制。母公司應牢牢控制對集團發(fā)展結構與控制結構產生直接或潛在影響的決策管理權以及例外投資事項的處置權。母公司投資管理的主要職責有：建立健全母子公司投資立項、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度；匯編全集團投資活動的現金流量預算，參與重大固定資產投資項目方案的制定；審核子公司自行決策的投資項目及子公司固定資產、無形資產等長期性資產的變動情況；會同規(guī)劃發(fā)展部門制定集團公司及其子公司的對外投資決策方案。

2.融資管理中心

在集權式的融資管理模式下，子公司不得擅自對外舉債和吸收外部資本，母公司財務部應高度集中對外融資管理權，應承擔的管理職責具體如下：提出發(fā)行債券，發(fā)行股票、吸收外部投資等重大融資事項的方案，嚴密監(jiān)控集團資產負債率和借款風險；制訂集團對外擔保管理辦法；對子公司自行決策的融資事項進行必要的檢查和監(jiān)督，審核子公司授權范圍內的對外融資申請，審核子公司融資活動的現金流量預算：并匯總編制全集團融資活動的現金流量預算，實施負債總量控制和資本結構調整優(yōu)化。

3.資金結算中心

如何把母子公司分散的資金集中起來，降低資金持有水平，保證集團重點項目的資金需要，是集團資金管理面臨的重要問題。資金結算中心集中統(tǒng)一管理整個集團的資金，具體工作主要有：統(tǒng)一管理子公司的銀行帳戶，調劑集團內的資金余缺，核定子公司對外付款的定額：審核預算外付款申請，審核子公司內部貸款申請；主持集團內部往來結算管理，組織集團流動資金管理；控制全集團流動資金存量和應收賬款總量。

4.資本運營監(jiān)控中心

集團領導層行使集團資本變動及資本經營活動的決策權，資本運營管理部門具體負責管理和監(jiān)控集團資本運行過程及資本經營活動。其主要工作如下：擬訂母公司增加或減少注冊資本的方案，擬訂子公司資產重組方案：審批子公司重要資產的處置方案：制定母公司的稅后利潤分配方案；落實集團內各單位的集團資本保值增值的責任；依法審定子公司稅后利潤分配方案；對資本運營過程實施跟蹤監(jiān)控。

5.稅費管理中心

實行稅費的統(tǒng)一繳納和集中管理，有利于集團整體的稅負最小化，也有利于改善集團與征繳機關的關系，提高集團統(tǒng)一調度和運作資金的效率。稅費管理部門對集團內各種稅金、計提的費用與基金實行集中管理，統(tǒng)一征繳。其主要工作為：分析研究國家的稅法、費用征管規(guī)定與基金管理制度；協(xié)調并處理好集團公司與稅務、社會保障等機構的征繳關系；制定集團稅費管理政策及稅費籌劃方案；指導和督促子公司各種稅金、費用、基金的計繳；制定全集團的年度納稅計劃、費用計提計劃、基金計提與繳納計劃，加強基金賬戶的日常核算和管理。

6.財務預算控制中心

預算是母公司對子公司實施有效財務控制的重要手段。當前集團財務預算管理應緊緊抓住效益預算與現金流量預算，不斷拓寬財務預算管理的范圍，提高預算精度，加大財務預算執(zhí)行情況的考核力度，真正使預算起到剛性約束的作用。母公司在財務預算控制體系中的主要工作內容如下：制訂預算編制規(guī)程，指導各子公司及直屬單位編制年度財務預算，匯總編制全集團財務預算，檢查和監(jiān)控預算執(zhí)行過程情況，對預算執(zhí)行過程中的偏差提出處理建議：審核子公司提出的預算目標調整申請；組織集團內部各單位財務預算完成情況的年度考評工作；提交財務考核與評價報告；審核預算執(zhí)行單位的預算外支出申請。

7.財務會計管理中心

財務會計管理部門具體負責財務會計管理體系的運行，主要從事財務與會計的業(yè)務管理、集團內部財務人員的管理等工作，以保證集團財務與會計工作的規(guī)范和高效。具體工作應該有以下方面：建立健全集團內部資本與財務管理辦法；制定集團子公司統(tǒng)一的會計制度；研究并制定集團公司的財務與會計政策；檢查監(jiān)督集團內部各單位的財務會計工作；統(tǒng)一管理集團財務部下派財務人員，對財務人員負有教育培訓、工作指導、業(yè)務考評、資格管理等職責，統(tǒng)一對應由母公司核算的會計事項進行會計處理；督促各下屬單位及時提交各種會計資料，據此進行匯總，以及編制合并會計報表；加強集團會計電算化網絡系統(tǒng)的建設；實施對下屬單位會計信息的隨時調用和跟蹤監(jiān)控，建立全集團財務分析系統(tǒng)，及時分析和掌握各單位的經營情況和財務狀況。

三、集團公司集權式財務管理體制的運行保證

為確保集權式財務管理體制能夠有效運行，集團公司必須從財務組織機構、財務機制、財務制度等方面進行改革和創(chuàng)新，制定并實施相關的保證措施。

1.盡快完善集團財務組織機構

集團母公司財務部是整個企業(yè)集團的財務管理中心，實施對整個集團資金的籌集、運用、收回與分配等的戰(zhàn)略決策和統(tǒng)一管理。為保證母公司財務“七個中心”的順利和良性運行，實現對集團財務管理全過程的全面統(tǒng)一管理，必須對當前財務和會計機構合二為一的現狀進行改革，即將財務管理機構與會計核算機構分開設置。母公司財務部在工作安排中，要特別注意財務與會計的交叉部分，避免管理和核算的盲區(qū)，積極創(chuàng)造條件，爭取盡快進行“分設”改革。子公司應在母公司財務部的指導下，根據財務工作垂直管理的要求，按照財務職責的合理分工，并考慮與母公司各財務處室的業(yè)務對口和信息交換，來合理設置各財務科室和崗位。在集權模式下，母公司應對子公司財務部門進行集中控制。因此，子公司財務機構如何設置，母公司財務部要拿出主導意見并擁有最終審批權。

2.全面實行財務人員委派制

子公司財務屬于經營者財務層次，其作為集團財務系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，必須受制于母公司財務。為更好地確保集團總體財務意圖的實現，降低財務信息的不對稱程度，規(guī)范和約束子公司的財務行為，有效地解決代理矛盾，母公司必須對子公司財務人員實施集中統(tǒng)一管理。集團內部財務人員的委派可先從全資子公司開始試行，待取得成功經驗后，在集團各下屬單位全面推行。委派財務人員的管理權在母公司財務部，具體管理財務人員的上崗資格、職務任免、業(yè)績考核、后續(xù)教育、崗位輪換以及業(yè)務檔案等事項。母公司財務部應加強對子公司財務人員的工作情況進行檢查和監(jiān)督，以確保子公司財務行為有利于集團整體財務目標的實現。

3.建立健全集團財務監(jiān)控機制

在集權模式下，母公司應該對子公司實施有效的財務監(jiān)控。實施財務監(jiān)控的主體有：財務總監(jiān)、母公司財務部、審計部。財務總監(jiān)對子公司經營和財務活動實施全過程的監(jiān)控。為保證監(jiān)控的獨立、公正和有效，母公司委派財務總監(jiān)，其人事、工資關系落實在母公司，與子公司無任何利益關系，行使出資人授予的財務監(jiān)督權。母公司財務部通過定期和不定期的財務檢查，來實現對下屬單位財務行為的監(jiān)控。母公司審計部通過內部審計可以達到財務監(jiān)控的目的。母公司財務部除委托審計部對下屬單位進行審計外，還可委托會計師事務所進行獨立審計。另外，下屬單位也可通過財務部出面委托有關審計機構對其進行審計，借以證明其財務行為的合法、合理以及財務信息的真實、可靠。集團公司財務監(jiān)控體系如下圖所示。

集團公司財務監(jiān)控體系

4.建設集團統(tǒng)一財務會計制度

母公司應根據子公司的實際情況和經營特點，制定統(tǒng)一的、操作性強的財務會計制度，規(guī)范子公司重要