關(guān)于XX銀行資產(chǎn)負(fù)債管理提升路徑調(diào)查研究報(bào)告（銀行）

關(guān)于Xx銀行資產(chǎn)負(fù)債管理提升路徑調(diào)查研究報(bào)告（銀行）近年來，隨著金融全球化的加速推進(jìn)和新發(fā)展格局的加快構(gòu)建，銀行業(yè)面對(duì)監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭加劇、讓利實(shí)體的外部環(huán)境，以及成本提升、資本不足、風(fēng)險(xiǎn)積壓等內(nèi)部壓力，經(jīng)營管理難度不斷加大，普遍面臨著凈息差收窄、風(fēng)控難度增大的現(xiàn)狀。資產(chǎn)負(fù)債管理作為戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值創(chuàng)造的核心管理工具，成為銀行提升核心競爭力的關(guān)鍵。xx行作為全國唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與商業(yè)銀行具有明顯差異，資負(fù)兩端的剛性矛盾突出，迫切需要持續(xù)深化資產(chǎn)負(fù)債管理體制改革，提升資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌管理水平，進(jìn)一步提升經(jīng)營質(zhì)效。一、資產(chǎn)負(fù)債管理的理論與實(shí)踐（一）管理理論的演變與發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債管理具有鮮明的時(shí)代特征，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，金融產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容日益豐富，風(fēng)險(xiǎn)種類和傳染途徑不斷演化，資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)、內(nèi)容和手段明顯不同。xx世紀(jì)以來，銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理理論先后經(jīng)歷了單一資產(chǎn)管理、單一負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理三個(gè)歷史階段。近年來，在新的金融市場環(huán)境及全球監(jiān)管要求下，資產(chǎn)負(fù)債管理開始逐步向動(dòng)態(tài)前瞻的精細(xì)化管理邁進(jìn)。即通過引入資產(chǎn)負(fù)債組合管理理念和工具，從規(guī)模、節(jié)奏、結(jié)構(gòu)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等要素出發(fā)，模擬匡算未來一定時(shí)期的業(yè)務(wù)經(jīng)營成果和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的積極主動(dòng)管理，以促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和質(zhì)效提升。（二）管理內(nèi)涵的延伸與拓展1.管理目標(biāo)日益多元。伴隨資產(chǎn)負(fù)債管理理論的不斷更迭，量、價(jià)、險(xiǎn)協(xié)調(diào)統(tǒng)一的管理目標(biāo)逐漸形成。即從資產(chǎn)管理和負(fù)債管理以“量”為主的管理階段，演變?yōu)楦雨P(guān)注“價(jià)”階段、關(guān)注“險(xiǎn)”階段，并逐步發(fā)展為目前更加注重量、價(jià)、險(xiǎn)的統(tǒng)籌平衡，以及“三性”的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。2.管理內(nèi)容更加豐富。隨著銀行綜合化經(jīng)營范圍的拓寬和國際化進(jìn)程的推進(jìn)，資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵不斷擴(kuò)充，“大資產(chǎn)負(fù)債管理”理念逐步形成。一是表內(nèi)外資產(chǎn)一體化管理。銀行資產(chǎn)配置從信貸市場向整個(gè)金融市場拓展，逐步打通表內(nèi)外資產(chǎn)配置邊界。同時(shí)，積極盤活存量資產(chǎn)，通過多種方式調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加優(yōu)質(zhì)高收益資產(chǎn)，提高對(duì)資本、流動(dòng)性等的動(dòng)態(tài)調(diào)控能力。二是強(qiáng)化主動(dòng)負(fù)債管理。以成本為導(dǎo)向，統(tǒng)籌平衡資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、價(jià)格和期限，優(yōu)化表內(nèi)外資金來源結(jié)構(gòu)。三是建立集團(tuán)層面的資產(chǎn)負(fù)債協(xié)調(diào)管控機(jī)制。構(gòu)建集團(tuán)層面資產(chǎn)配置、資金籌集和風(fēng)險(xiǎn)管控的統(tǒng)籌調(diào)配機(jī)制。3.管理手段不斷迭代。金融科技發(fā)展帶來新的發(fā)展機(jī)遇，銀行同業(yè)開始大力構(gòu)建基于互聯(lián)網(wǎng)模式的多元化業(yè)務(wù)平臺(tái)，“科技支撐的資產(chǎn)負(fù)債管理”理念逐步深入人心，基于業(yè)務(wù)經(jīng)營全流程信息的資產(chǎn)負(fù)債管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、成本分?jǐn)?、外部定價(jià)、資本管理和資金頭寸管理等系統(tǒng)不斷迭代，實(shí)現(xiàn)對(duì)未來一定時(shí)期業(yè)務(wù)經(jīng)營成果和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)模擬和滾動(dòng)預(yù)測，推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理理念與方法落地。（三）現(xiàn)行銀行資產(chǎn)負(fù)債管理主要內(nèi)容及特點(diǎn)現(xiàn)階段比較成熟的資產(chǎn)負(fù)債管理主要呈現(xiàn)以下幾大特點(diǎn)：1.資本管理深度融入業(yè)務(wù)經(jīng)營管理。近年來，國內(nèi)銀行業(yè)對(duì)資本管理的重視程度不斷提高，內(nèi)外部資本補(bǔ)充能力不斷提升，資本管理的體制機(jī)制逐步完善，并已普遍形成了以資本約束為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理組織架構(gòu)。總體來看，大型銀行資本實(shí)力較強(qiáng)，中小銀行資本補(bǔ)充更迫切。從2022年年末數(shù)據(jù)來看，四大行的資本充足水平超出監(jiān)管要求x%以上；部分大型股份制銀行和城商行的核心一級(jí)資本充足率僅高于監(jiān)管底線x%左右，考慮業(yè)務(wù)發(fā)展需要，未來或有一定資本補(bǔ)充壓力；個(gè)別區(qū)域型銀行面臨補(bǔ)充核心一級(jí)資本的壓力，夯實(shí)的資本水平成為保障銀行長期穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵。有關(guān)部門也在不斷推動(dòng)優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等新型資本補(bǔ)充工具的創(chuàng)新，以支持銀行通過多渠道補(bǔ)充資本。2.業(yè)務(wù)經(jīng)營計(jì)劃管理與績效考核工作形成完整工作閉環(huán)。業(yè)務(wù)經(jīng)營計(jì)劃管理是測算、設(shè)立預(yù)定年度的業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)，并分解落實(shí)到各省級(jí)分行，對(duì)其執(zhí)行過程和結(jié)果進(jìn)行計(jì)量、監(jiān)測、分析、評(píng)價(jià)和考核的一系列管理活動(dòng)的總稱，具有重要的承上啟下作用，可以將銀行的總體發(fā)展規(guī)劃和相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為各部門、各條線和各分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù)，從而進(jìn)行更為科學(xué)的資源配置。國內(nèi)大型銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營計(jì)劃體系建設(shè)起步較早，已經(jīng)較為成熟完備，如xx銀行早在19xx年就率先推出了包含業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及人員機(jī)構(gòu)計(jì)劃等在內(nèi)的綜合經(jīng)營計(jì)劃管理工作機(jī)制，并逐步實(shí)現(xiàn)了全面計(jì)劃和預(yù)算管理的有效串聯(lián)和融合。3.科學(xué)有效的定價(jià)決策機(jī)制成為維持可持續(xù)發(fā)展和獲取競爭優(yōu)勢的核心和關(guān)鍵。隨著我國利率市場化改革的逐步推進(jìn)以及銀行業(yè)競爭加劇，監(jiān)管部門逐步加大監(jiān)督和規(guī)范金融機(jī)構(gòu)定價(jià)行為力度，通過出臺(tái)政策制度、建立宏觀審慎評(píng)估和合格審慎評(píng)估體系、使用貨幣政策工具等多重方式，逐步完善利率傳導(dǎo)機(jī)制，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化定價(jià)管理。傳統(tǒng)的“重規(guī)模輕價(jià)格”的發(fā)展方式已不能適應(yīng)銀行高質(zhì)量發(fā)展要求，建立科學(xué)有效的金融產(chǎn)品定價(jià)和決策機(jī)制成為維持可持續(xù)發(fā)展和獲取競爭優(yōu)勢的核心和關(guān)鍵。在此背景下，各家金融機(jī)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)變定價(jià)管理模式，定價(jià)方法、定價(jià)模型、定價(jià)系統(tǒng)、定價(jià)授權(quán)體系經(jīng)歷了從無到有，由粗放到精細(xì)的完善過程。目前，各家金融機(jī)構(gòu)均已不同程度地搭建起較為完善的內(nèi)外部定價(jià)管理體系，形成了從制定外部定價(jià)管理量化目標(biāo)——實(shí)施定價(jià)管理政策——監(jiān)控定價(jià)政策及利率執(zhí)行情況——?jiǎng)討B(tài)調(diào)整定價(jià)策略和政策——建立后評(píng)估定價(jià)管控機(jī)制的閉環(huán)管理模式。4.流動(dòng)性管理始終是銀行業(yè)監(jiān)管和資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)容。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的核心理念就是在對(duì)外界各種預(yù)測的基礎(chǔ)上，尋求安全與效益的最優(yōu)解。通常意義下，銀行流動(dòng)性應(yīng)當(dāng)能夠滿足幾個(gè)層級(jí)的流動(dòng)性需求。第一層級(jí)，頭寸管理與監(jiān)管要求，包括每日正常資金支付的需求、央行準(zhǔn)備金的管理需求，以及如流動(dòng)性覆蓋率、流動(dòng)性匹配率、流動(dòng)性比例等監(jiān)管要求；第二層級(jí)，負(fù)債端資金兌付，負(fù)債端存款客戶及同業(yè)客戶的提前取款需求，避免擠兌；第三層級(jí)，抵抗市場流動(dòng)性沖擊，如市場利率變動(dòng)或者匯率變動(dòng)、以及市場失靈造成的沖擊；第四層級(jí)，資產(chǎn)端貸款投放、投資，用流動(dòng)性保證新的貸款投放，維持銀行的穩(wěn)定盈利和持續(xù)經(jīng)營?；谏鲜隽鲃?dòng)性管理需求，在監(jiān)管部門的大力推進(jìn)下，商業(yè)銀行不斷改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法與技術(shù)，搭建了從流動(dòng)性的短期管理拓展到流動(dòng)性的長期管理和規(guī)劃、從側(cè)重實(shí)際情景的管理拓展到壓力虛擬情景的全面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。5.利率風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸成為監(jiān)管極為重視的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是提升價(jià)值管理的重要手段，銀行根據(jù)經(jīng)營策略，在可承受的利率風(fēng)險(xiǎn)水平下，制定利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略，追求合理收益。利率風(fēng)險(xiǎn)具體可表現(xiàn)為缺口風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行不斷優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和方法，以達(dá)到有效管控利率風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。通常來說，缺口風(fēng)險(xiǎn)一般通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的重定價(jià)期限結(jié)構(gòu)，使得具有相同重定價(jià)頻率的缺口風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，以降低缺口風(fēng)險(xiǎn)水平?；鶞?zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)一般通過利率互換等方式，以浮動(dòng)利率（固定利率）貸款與交易對(duì)手置換固定利率（浮動(dòng)利率）貸款的方式，降低利率波動(dòng)影響。6.組合管理理念和工具逐步得到探索和應(yīng)用。資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌管理需要平衡資產(chǎn)和負(fù)債，平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，平衡短期和長期，甚至平衡銀行的經(jīng)濟(jì)功能和社會(huì)功能。組合管理對(duì)專業(yè)能力和技術(shù)水平的要求極高，結(jié)合前期同業(yè)調(diào)研情況看，目前資產(chǎn)負(fù)債組合工具尚未廣泛應(yīng)用，不同銀行間存在較大差異。二、xx行資產(chǎn)負(fù)債主要特點(diǎn)和管理難點(diǎn)分析資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值創(chuàng)造的核心管理工具，并依據(jù)社會(huì)環(huán)境變遷和經(jīng)濟(jì)周期變化而變化。政策性銀行具有金融機(jī)構(gòu)與財(cái)政投資機(jī)構(gòu)的雙重屬性，在職能定位上與商業(yè)銀行存在明顯不同，相應(yīng)地在資產(chǎn)負(fù)債管理方面也存在較大差異。與商業(yè)銀行相比，xx行以服務(wù)國家戰(zhàn)略導(dǎo)向?yàn)榍疤?，在統(tǒng)籌政策履職、經(jīng)濟(jì)收益、社會(huì)效益的基礎(chǔ)上尋求綜合平衡，資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌管理既面臨金融業(yè)共性問題，又存在個(gè)性管理難點(diǎn)，管理目標(biāo)更加多元、手段相對(duì)匱乏、難度更高。（一）資產(chǎn)端以貫徹執(zhí)行國家政策為首要任務(wù)，業(yè)務(wù)范圍局限在短板集中的“三農(nóng)”領(lǐng)域，資產(chǎn)自主配置余地較小商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元，交易類、投資類等非貸資產(chǎn)占比高，能夠以經(jīng)營效益為核心，將人力、財(cái)力和資金配置到效益高的地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)品種類和客戶對(duì)象。而xx行作為農(nóng)業(yè)政策性銀行，是國家層面扶持“三農(nóng)”、彌補(bǔ)市場缺陷的金融制度安排，具有鮮明的政策性屬性。1．“順境隱于市、逆境托于市”的政策導(dǎo)向突出。區(qū)別于商業(yè)銀行“晴天送傘、雨天收傘”的順周期行業(yè)特征，xx行承擔(dān)“逆周期、跨周期”調(diào)節(jié)職能，在經(jīng)濟(jì)下行或穩(wěn)增長時(shí)期資產(chǎn)負(fù)債表逆勢擴(kuò)張。分析20xx年至20xx年經(jīng)濟(jì)周期變化與商業(yè)銀行和xx行資產(chǎn)增速情況可以看到，xx行資產(chǎn)增速曲線與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)曲線呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，xx行采取穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債管理策略，資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張邊際收斂。在20xx年金融危機(jī)、20xx年去杠桿去產(chǎn)能、20xx年疫情大規(guī)模爆發(fā)后，我國經(jīng)濟(jì)增長下行壓力持續(xù)加大，xx行堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院決策部署，在加大信貸投放力度的同時(shí)，高強(qiáng)度高質(zhì)量推進(jìn)專項(xiàng)任務(wù)落地實(shí)施，資產(chǎn)負(fù)債表大幅擴(kuò)張。20xx年xx行積極配合落實(shí)國家“四萬億”穩(wěn)增長政策主動(dòng)擴(kuò)表，資產(chǎn)增速達(dá)xx.xx%；20xx年加大棚戶區(qū)改造貸款投放力度并創(chuàng)新使用專項(xiàng)建設(shè)基金，資產(chǎn)增速達(dá)xx%；2022年在疫情反復(fù)、服務(wù)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤與政策性開發(fā)性金融工具等政策相繼出臺(tái)的情況下，貸款凈增量首次突破x萬億，結(jié)構(gòu)特征顯著。與商業(yè)銀行和國開行均有不同，xx行金融投資范圍單一、中間業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，總體形成了資金全力用于信貸投放、同業(yè)業(yè)務(wù)主要用于保障流動(dòng)安全的發(fā)展格局，收入結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，主要收入來源于貸款利息收入。20xx年以來隨著政策性金融工具的出現(xiàn)和金融投資的適度增加，非利息收入占比呈現(xiàn)階段性上升特點(diǎn)，但與同業(yè)機(jī)構(gòu)相比依然很低。3.“扎根縣域”“支農(nóng)支小”的客戶特征明顯。xx行業(yè)務(wù)范圍嚴(yán)格界定在“三農(nóng)”領(lǐng)域，客戶群體主要以縣級(jí)國企為主，且多集中在戰(zhàn)略性、公益性、基礎(chǔ)性較強(qiáng)的地方，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)面臨業(yè)務(wù)邊界、服務(wù)區(qū)域及綜合服務(wù)能力水平的限制，客戶群建設(shè)難度大。同時(shí)，受區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和“三農(nóng)”資源稟賦差異影響，行際間發(fā)展不均衡、結(jié)構(gòu)不合理等現(xiàn)象突出。根據(jù)對(duì)各省GDP、第一產(chǎn)業(yè)增加值、金融機(jī)構(gòu)總貸款等指標(biāo)對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，在區(qū)域業(yè)務(wù)布局上與同業(yè)機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)明顯差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高、金融機(jī)構(gòu)貸款余額整體占比高的核心城市及東部沿海，xx行業(yè)務(wù)占比相對(duì)偏低；在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、金融機(jī)構(gòu)貸款余額整體占比較低的西部及東北等地區(qū)，xx行業(yè)務(wù)占比相對(duì)更高。4.“持續(xù)讓利”“保本微利”的經(jīng)營原則不可動(dòng)搖。由于經(jīng)營目標(biāo)突出社會(huì)效益，具有低盈利和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，xx行貸款利率長期以來大幅低于同業(yè)金融機(jī)構(gòu)。特別是，近年來xx行堅(jiān)決貫徹落實(shí)國家讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策，深入挖掘減費(fèi)讓利空間，貸款利率持續(xù)走低，中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)保持直管銀行最少水平，凈息差始終維持金融機(jī)構(gòu)較低水平。（二）負(fù)債端以市場化發(fā)債為主渠道，低成本存款占比較低，籌資成本管控壓力很大商業(yè)銀行以存款業(yè)務(wù)為主要資金來源，不僅籌資成本更低，而且籌資壓力傳導(dǎo)更加通暢，管理下沉更易推進(jìn)。xx行以市場化發(fā)債為主要籌資渠道，低成本存款占比較低，籌資成本明顯高于商業(yè)銀行。同時(shí)由于市場化發(fā)債由總行承擔(dān)，資金籌集任務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)擺布、流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)管理等壓力更多集中在總行，資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌管理理念向下傳導(dǎo)貫通難度更大，統(tǒng)籌平衡政策性履職和財(cái)務(wù)可持續(xù)面臨更多更嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。一是發(fā)債籌資面臨增量降本的雙重壓力。相對(duì)于資金運(yùn)用的政策性，xx行資金來源主要為市場化籌資，隨著資產(chǎn)總量的不斷增加，加上債券本金和利息兌付的剛性需求，市場化籌資量不斷上升，且債券發(fā)行成本中樞面臨上移壓力。二是存款穩(wěn)定性差。xx行存款全部為對(duì)公客戶存款，客戶結(jié)構(gòu)單一，呈現(xiàn)批發(fā)性態(tài)勢且大多為活期存款，相較商業(yè)銀行存款穩(wěn)定性差，特別是關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的存款大幅波動(dòng)，對(duì)精細(xì)化科學(xué)化的流動(dòng)性管理提出更高的要求。三是基層行主動(dòng)營銷存款意識(shí)較弱。與商業(yè)銀行“存款立行”的管理理念不同，xx行長期以來資金來源主要由總行籌資而來，資金籌集與供應(yīng)壓力仍然在總行，基層行吸收存款的理念、手段和水平不夠，貸存比遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行。四是外部融資渠道有待拓寬。商業(yè)銀行籌資渠道多元化，可以通過結(jié)構(gòu)性存款、同業(yè)存單、大額存單等多種方式，但xx行目前服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)手段相對(duì)單一，一定程度上加大了支農(nóng)資金籌集工作的難度，影響了吸收社會(huì)資金反哺“三農(nóng)”的效率和效果。（三）資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配明顯，統(tǒng)籌效益和風(fēng)險(xiǎn)面臨兩難選擇相比商業(yè)銀行，xx行資產(chǎn)負(fù)債在期限匹配方面管理更加復(fù)雜，資產(chǎn)負(fù)債原始期限錯(cuò)配和重定價(jià)期限缺口呈現(xiàn)兩種截然相反的形勢，對(duì)統(tǒng)籌效益和風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求。一是資產(chǎn)負(fù)債原始期限錯(cuò)配壓力加大。近年來，隨著xx行資產(chǎn)規(guī)模的快速增長，市場化籌資的短期性與大幅上升的中長期信貸投放不匹配矛盾日益突出。資產(chǎn)端五年以上中長期貸款占比遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行。負(fù)債端存量債券剩余期限遠(yuǎn)低于貸款期限，存款則以活期派生存款為主，穩(wěn)定性較差。從長期看，中長期信貸的擴(kuò)張需求與資金供應(yīng)結(jié)構(gòu)不匹配的矛盾將逐年擴(kuò)大，合理制定資產(chǎn)負(fù)債管理策略以確保穩(wěn)健經(jīng)營的重要性逐步顯現(xiàn)。二是資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)結(jié)構(gòu)不匹配，面臨較大利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)缺口分布較為均勻，利率波動(dòng)對(duì)存量業(yè)務(wù)利息收入影響有限。xx行資產(chǎn)端以浮動(dòng)利率貸款為主，負(fù)債端以固定利率債券為主，利率不利波動(dòng)對(duì)存量業(yè)務(wù)利息收入帶來較大影響，迫切需要表內(nèi)調(diào)節(jié)和表外利率互換對(duì)沖交易，降低利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)凈利息收入和經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來的不利影響。（四）管理理念有待深化，精細(xì)化管理水平亟需提升政策性銀行在服務(wù)手段、科技支撐、激勵(lì)約束等方面與商業(yè)銀行相比存在明顯差距。一是基礎(chǔ)管理仍有薄弱環(huán)節(jié)，基層治理能力和水平有待提高。從xx行與同業(yè)機(jī)構(gòu)成本收益相關(guān)人均指標(biāo)對(duì)比情況看，相較于國有商業(yè)銀行盈利能力及資金成本差距較大，相較于國開行和進(jìn)出口行人均貸款、人均利潤率、人力投入回報(bào)率差距較大，機(jī)構(gòu)布局和人員數(shù)量等方面優(yōu)勢未有效發(fā)揮，亟需進(jìn)一步壓實(shí)傳導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營考核壓力，提升全行綜合效益。二是業(yè)財(cái)融合不夠深入。商業(yè)銀行通過加大FTP、EVA、存貸款利差等指標(biāo)的考核力度，不斷深化財(cái)務(wù)預(yù)算和業(yè)務(wù)發(fā)展的深度融合，激發(fā)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)能，不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升盈利水平。對(duì)比商業(yè)銀行，xx行業(yè)財(cái)尚未形成發(fā)展合力。三是科技賦能水平有待提升。xx行資產(chǎn)負(fù)債管理尚未實(shí)現(xiàn)由經(jīng)驗(yàn)決策型向數(shù)據(jù)決策型的轉(zhuǎn)變，金融科技手段與經(jīng)營管理場景融合不夠，數(shù)據(jù)資源的整合與利用不足，價(jià)值挖掘與關(guān)聯(lián)分析有待深化，需把握金融科技發(fā)展新趨勢，加快推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷增強(qiáng)資源配置效率與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別監(jiān)測預(yù)警能力，以科技賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。四是管理理念有待進(jìn)一步傳導(dǎo)。長期以來，資產(chǎn)負(fù)債管理主要停留在總行層面、集中在資債部門，各前臺(tái)部門和各分支機(jī)構(gòu)更多關(guān)注信貸業(yè)務(wù)和指標(biāo)完成情況，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌管理提質(zhì)效的重要意義缺乏認(rèn)識(shí)，對(duì)于資源配置效率、資金成本管控、量價(jià)險(xiǎn)統(tǒng)籌平衡等事關(guān)全行高質(zhì)量發(fā)展大局的重要問題缺乏關(guān)注、缺乏思考、缺少應(yīng)對(duì)。三、新時(shí)期xx行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌管理的有效路徑隨著中國經(jīng)濟(jì)增速從快速發(fā)展進(jìn)入平臺(tái)期，面臨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力轉(zhuǎn)變等巨大挑戰(zhàn)。同時(shí)，宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管框架不斷成熟，利率市場化背景下價(jià)格波動(dòng)和資金逐利性流動(dòng)更為頻繁，銀行業(yè)資產(chǎn)和利潤已告別持續(xù)超高速增長的“黃金十年”，嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險(xiǎn)、促穩(wěn)定成為行業(yè)發(fā)展的主旋律。作為xx行經(jīng)營管理核心內(nèi)容之一的資產(chǎn)負(fù)債管理，要根據(jù)宏觀形勢、監(jiān)管政策、市場要求和發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌把握資產(chǎn)負(fù)債發(fā)展方向與規(guī)律，走出一條具有xx行特色的資產(chǎn)負(fù)債管理之路。（一）強(qiáng)化資源配置與統(tǒng)籌管理，全面提升信貸資源配置效率統(tǒng)籌全行信貸、資本、價(jià)格等核心資源的配置、監(jiān)測和考核，強(qiáng)化“資源有償、能者多得”理念，提升資源配置效率，發(fā)揮資源配置的經(jīng)營導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)杠桿作用。一是切實(shí)加強(qiáng)區(qū)域資源稟賦和發(fā)展?jié)撃苎芯?，深挖區(qū)域資源潛力。根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)和資源稟賦，對(duì)不同區(qū)域?qū)嵤┎町惢男刨J資源配置支持策略，支持東部地區(qū)發(fā)揮優(yōu)勢加快發(fā)展、中部地區(qū)深挖潛力穩(wěn)步增長、西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)利用比較優(yōu)勢闖出發(fā)展新路徑、東北地區(qū)優(yōu)化結(jié)構(gòu)破解發(fā)展難題，引導(dǎo)信貸投放與國家區(qū)域戰(zhàn)略部署、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配。二是堅(jiān)持靠前發(fā)力配置信貸資源，保持穩(wěn)定發(fā)展速度，提升相同規(guī)模下貸款收益水平；強(qiáng)化重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)項(xiàng)目營銷的統(tǒng)籌管理，精準(zhǔn)配置信貸資源，不斷提高重點(diǎn)客戶和重大項(xiàng)目占比，持續(xù)探索適應(yīng)xx行履職發(fā)展的最優(yōu)客戶和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)安全性與效益性的平衡統(tǒng)一。三是強(qiáng)化價(jià)值管理，逐步深化以資本充足率為核心的約束機(jī)制。結(jié)合監(jiān)管要求和自身發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，合理配置監(jiān)管資本，有效管理風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，提高資本使用效率，確保資本充足率運(yùn)行在合理區(qū)間；深化經(jīng)濟(jì)資本體系建設(shè)，完善限額管理，加強(qiáng)考核約束，推廣系統(tǒng)應(yīng)用，向分行持續(xù)傳導(dǎo)資本壓力，強(qiáng)化資本約束意識(shí)和成本意識(shí)；積極爭取外部注資，持續(xù)推動(dòng)將未分配利潤轉(zhuǎn)增資本，保持內(nèi)源性資本補(bǔ)充基本穩(wěn)定。（二）加強(qiáng)負(fù)債質(zhì)量管理，持續(xù)提升負(fù)債與資產(chǎn)匹配合理性建立健全與全行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的負(fù)債質(zhì)量管理體系，定期評(píng)估全行負(fù)債質(zhì)量狀況，穩(wěn)步降低負(fù)債成本，提高負(fù)債來源的穩(wěn)定性。一是提高資負(fù)聯(lián)動(dòng)能力，拓展貸存比提升空間。聚焦不同分支機(jī)構(gòu)新增貸存比差異大、未形成發(fā)展合力等問題，研究建立存款與信貸計(jì)劃分配、利率定價(jià)權(quán)限掛鉤機(jī)制，并將支農(nóng)資金籌集工作納入信貸業(yè)務(wù)營銷準(zhǔn)入、審查審批、放款支付等各環(huán)節(jié)中，全面提升項(xiàng)目綜合貢獻(xiàn)和存貸款業(yè)務(wù)質(zhì)效。二是積極拓寬外部融資渠道，有效提升流動(dòng)性主動(dòng)調(diào)節(jié)能力。用好用足人民銀行結(jié)構(gòu)性貨幣政策，提升低成本結(jié)構(gòu)性再貸款規(guī)模；加大力度推進(jìn)存款組織，突出抓好延鏈增存，積極推進(jìn)存款產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新；暢通同業(yè)融資渠道，合理利用同業(yè)應(yīng)急互助機(jī)制，調(diào)節(jié)短期、應(yīng)急流動(dòng)性需求；積極拓展豐富流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具，把各項(xiàng)監(jiān)管許可、成本適宜的流動(dòng)性調(diào)節(jié)手段作為常態(tài)化工具，持續(xù)向主動(dòng)負(fù)債管理要效益。三是持續(xù)提升流動(dòng)性管理效率，節(jié)約流動(dòng)性管理成本。圍繞控規(guī)模、優(yōu)結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)奏的整體目標(biāo)，建立全行流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)規(guī)模彈性調(diào)節(jié)機(jī)制，區(qū)分資金需求旺盛期和平穩(wěn)期，分段設(shè)定儲(chǔ)備資產(chǎn)規(guī)模安全底線和目標(biāo)規(guī)模，精準(zhǔn)匹配全行資金盈缺周期；緊密跟蹤監(jiān)測全行信貸規(guī)模、人行配套資金、對(duì)公存款等因素變動(dòng)，實(shí)時(shí)評(píng)估流動(dòng)性水平，結(jié)合債券市場波動(dòng)，適時(shí)調(diào)控債券發(fā)行規(guī)模和節(jié)奏，提升月度間債券兌付均衡性，緩解大額資金籌措和低效資金占用壓力，實(shí)現(xiàn)安全性和效益性的有機(jī)平衡。（三）突出量價(jià)險(xiǎn)統(tǒng)籌平衡，提升質(zhì)效水平和風(fēng)控能力堅(jiān)持