實(shí)驗(yàn)報(bào)告銀行擠兌實(shí)驗(yàn)

實(shí)驗(yàn)報(bào)告銀行擠兌實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)報(bào)告一:銀行擠兌實(shí)驗(yàn)【實(shí)驗(yàn)時(shí)間】:2013年5月6日【實(shí)驗(yàn)名稱】:銀行擠兌實(shí)驗(yàn)(BankRun)【實(shí)驗(yàn)描述】:本次銀行擠兌實(shí)驗(yàn)，采用電腦模擬實(shí)驗(yàn)的方式進(jìn)行，通過veconlabloginforall進(jìn)行實(shí)驗(yàn)操作和數(shù)據(jù)處理。實(shí)驗(yàn)過程中，所有被試者被分為3組，假定每位被試programs者分別在其所在組的銀行存入$10.00，當(dāng)選擇取出存款的人數(shù)超過限額N(各組人數(shù)的50%)，即發(fā)生銀行擠兌時(shí)，按實(shí)際選擇順序的先后，前N名被試者可取出$10.00存款，其余被試者若在有存款保險(xiǎn)的組，可獲得$9.00，若在無存款保險(xiǎn)的組，只能獲得$0.00;當(dāng)選擇取出存款的人數(shù)未超過限額N時(shí)，則選擇取出存款的被試者可獲$10.00，選擇不取出的被-6輪決策，選擇是否取出存款。在組內(nèi)全部被試者選擇結(jié)試者可獲$15.00。如上所述進(jìn)行5束后，系統(tǒng)將根據(jù)被試者所在組的存款保險(xiǎn)有無狀況和選擇情況得出每位被試者各輪的收益及個人收益總和。我在試驗(yàn)中屬于無存款保險(xiǎn)組，進(jìn)行5次是否取出存款的決策。實(shí)驗(yàn)過程中，每位被試者都可以看到組內(nèi)已經(jīng)選擇取款的人數(shù)，因此決策行為受組內(nèi)其他被試者的影響，最終收益大小也受組內(nèi)被試者決策的影響?！緦?shí)驗(yàn)理論】:銀行擠兌實(shí)驗(yàn)可用于檢驗(yàn)參與者的“羊群行為”。基于收益外部性的羊群行為是其中的一種，它是指在幾乎所有的博弈中，單個參與者的收益結(jié)構(gòu)受到其他參與者行動的影響。如果參與者的戰(zhàn)略是“戰(zhàn)略互補(bǔ)”，那么每個人以某種確定的方式行動的動力就會增加，即隨著一個人的戰(zhàn)略優(yōu)化，其他參與者的邊際效用也增加了，在這樣的情況下，參與者有相似行動的激勵。銀行擠兌就是典型的收益外生性引致的羊群行為。銀行缺陷與儲戶的心理活動，都會影響到銀行擠兌的產(chǎn)生。存款保險(xiǎn)則消除了銀行擠兌的平衡?！緦?shí)驗(yàn)結(jié)果】:實(shí)驗(yàn)一:(50名儲戶分別在下述情況中進(jìn)行決策)情況1:共3輪，被迫提款的概率為0，銀行流動性約束為25人，若在t=1期不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$0.00，可以查看他人當(dāng)前取款情況。情況2:共3輪，被迫提款的概率為0.1，銀行流動性約束為25人，若在t=1期不取款可獲得$15.00，銀行倒閉支付$9.00，可以查看他人當(dāng)前取款情況。第一次實(shí)驗(yàn)結(jié)果如下:圖2實(shí)驗(yàn)一第一次結(jié)果從實(shí)驗(yàn)所得數(shù)據(jù)來看，在無存款保險(xiǎn)情況下，被試者取款概率為0.37，顯著大于有存款保險(xiǎn)下的取款概率0.23。只有第一輪出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。各輪實(shí)驗(yàn)取款的總體概率為0.30，選擇各輪均不取款的收益總額最高，為$90.00，而取款次數(shù)越多，最終收益越低。但實(shí)驗(yàn)本身存在的問題:RequestFinalNumberBankIDDecisionNumberEarningsRequestsStatus("w"=withdraw)Withdrawls15n2525closed0.0029w2525closed10.00第二次實(shí)驗(yàn)結(jié)果如下:圖3實(shí)驗(yàn)一第二次結(jié)果無存款保險(xiǎn)情況下，被試者取款概率為0.09，顯著大于有存款保險(xiǎn)的取款概率0.02。各輪均未出現(xiàn)銀行擠兌現(xiàn)象。各輪實(shí)驗(yàn)取款的總體概率為0.06，與第一次實(shí)驗(yàn)相比，取款比例顯著下降。實(shí)驗(yàn)二:(12名儲戶分別在下述情況中進(jìn)行決策)情況1:共3輪，被迫提款的概率為0，銀行流動性約束為6人，若不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$0.00。情況2:共3輪，被迫提款的概率為0，銀行流動性約束為6人，若不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$9.00。兩次實(shí)驗(yàn)結(jié)果如下:圖4實(shí)驗(yàn)二的第一次結(jié)果無存款保險(xiǎn)情況下，被試者取款概率為0.83，各輪均出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。各輪實(shí)驗(yàn)取款的總體概率為0.81。圖5實(shí)驗(yàn)二的第二次結(jié)果無存款保險(xiǎn)情況下，被試者取款概為率0.28，略大于有存款保險(xiǎn)的取款概率0.14。各輪均未出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。各輪實(shí)驗(yàn)取款的總體概率為0.21。實(shí)驗(yàn)三:無存款保險(xiǎn)(48名儲戶在下述情況進(jìn)行決策)，銀行流動性約束為24每位被試者的存款額為$10.00，共5輪，被迫提款的概率為0人，不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$0.00。實(shí)驗(yàn)結(jié)果如下:圖6實(shí)驗(yàn)三結(jié)果被試者取款概率為0.14，在無存款保險(xiǎn)的情況下顯著低于之前兩個實(shí)驗(yàn)組。在上述實(shí)驗(yàn)中，除了由12人組成的實(shí)驗(yàn)二的第一次試驗(yàn)擠兌情況較為嚴(yán)重外，其他各組實(shí)驗(yàn)雖然有銀行擠兌現(xiàn)象發(fā)生，但較少，而且取款人數(shù)占比基本呈下降趨勢，這主要是實(shí)驗(yàn)參與者基于收益外部性的羊群行為選擇結(jié)果。有存款保險(xiǎn)的情況比無存款保險(xiǎn)的取款概率低，符合實(shí)驗(yàn)預(yù)設(shè)?！緜€人決策體驗(yàn)】:在本次實(shí)驗(yàn)中，我是實(shí)驗(yàn)三中的第47號決策者。在第1、4、5輪中選擇取出存款，在第2、3輪中選擇不取出存款，總收益為$60.00。選擇主要基于對他人決策的預(yù)期，我認(rèn)為可能會有較多的人選擇取出存款，由于沒有存款保險(xiǎn)，如果選擇順序靠后可能造成收益為0，因此選擇取出存款。但在第2、3輪的時(shí)候我選擇的慢了，我以為順序靠后，所以選擇不取出存款。在全部48名被試者中，我的收益較低，有些郁悶。如果重復(fù)進(jìn)行該實(shí)驗(yàn)，我會改變選擇。因?yàn)楦鶕?jù)上述五輪的實(shí)驗(yàn)結(jié)果，所在實(shí)驗(yàn)組總體傾向于不取出存款，因此這樣可以獲得最高的收益?！緦W(xué)習(xí)感悟】通過本次實(shí)驗(yàn)，我對金融市場中的個體心理與行為偏差有了更為深入的認(rèn)識，對于銀行擠兌實(shí)驗(yàn)所反映的羊群行為有了更深刻的領(lǐng)悟。羊群效應(yīng)與金融危機(jī)有密切的關(guān)系，它是影響資本市場價(jià)格波動的一個重要因素，是金融市場整體情緒和市場泡沫的主要推動力，對市場的有效性有著重要的影響。因此羊群行為是在金融市場中的參與者必須考慮的問題。實(shí)驗(yàn)報(bào)告二:信息瀑布實(shí)驗(yàn)【實(shí)驗(yàn)時(shí)間】:2013年5月6日【實(shí)驗(yàn)名稱】:信息瀑布實(shí)驗(yàn)(InformationCascade)【實(shí)驗(yàn)描述】:本次信息瀑布實(shí)驗(yàn)采用電腦模擬實(shí)驗(yàn)的方式進(jìn)行，通過veconlabloginforall進(jìn)行實(shí)驗(yàn)操作和數(shù)據(jù)處理。實(shí)驗(yàn)開始前，計(jì)算機(jī)進(jìn)行分組。每期實(shí)驗(yàn)開始時(shí)，計(jì)programs算機(jī)從1-6中生成一個隨機(jī)數(shù)，如果是1-3中的數(shù)字，那么將從藍(lán)色杯中抽球;如果4-6中的數(shù)字，那么將從紅色杯中抽球，被試者不知道計(jì)算機(jī)隨機(jī)選定的杯子是哪一個。被試者每人需要在各期中分別做一次決策。第一個決策者從計(jì)算機(jī)確定的杯子中隨機(jī)獲得一個球，據(jù)此判斷本期他所抽取的球是來自紅杯還是藍(lán)杯。第一個決策者做完決策后，其結(jié)果顯示在第二個決策者的計(jì)算機(jī)屏幕上，第二個決策者也是從計(jì)算機(jī)確定的杯中隨機(jī)抽取一個球，據(jù)自己獲得的信息和第一個人的選擇結(jié)果進(jìn)行決策，依次類推。當(dāng)本組成員決策全部做完后，決策者的選擇、杯子的真實(shí)情況及本期自己的收益信息等都會顯示在其計(jì)算機(jī)屏幕上。至此，本期實(shí)驗(yàn)結(jié)束，如此反復(fù)。如果決策是正確的，本期可得$2.00，否則為$0.50。在本次實(shí)驗(yàn)中，我所在組共6人，需要進(jìn)行5輪決策。在實(shí)驗(yàn)過程中，每位被試者會在一定程度上參考組內(nèi)其他人的選擇?！緦?shí)驗(yàn)理論】:信息瀑布模型是基于信息外部性的羊群行為理論模型。信息瀑布中，人們的預(yù)期是用貝葉斯規(guī)則得到的。貝葉斯規(guī)則是指人們根據(jù)新的信息從先驗(yàn)概率得到后驗(yàn)概率的方法?！緦?shí)驗(yàn)結(jié)果】:本次信息瀑布實(shí)驗(yàn)共分三批次進(jìn)行。第一批39人預(yù)測正確，從實(shí)驗(yàn)結(jié)果來看，確實(shí)產(chǎn)生了信息串聯(lián)，組內(nèi)預(yù)測情況如下表所示。表2第一批次預(yù)測情況預(yù)測結(jié)果人數(shù)紅球藍(lán)球私人信息紅杯309藍(lán)杯37第二批次實(shí)驗(yàn)共12人參與，分為3組，每組4人，每組進(jìn)行6期實(shí)驗(yàn)。其中第三組只完成了1期實(shí)驗(yàn)，故僅對完成的13期實(shí)驗(yàn)進(jìn)行分析，結(jié)果如下:表3第1組實(shí)驗(yàn)結(jié)果決策順序1234使用的杯子期數(shù)ID，私人信息:RB,決策:RedBlue,收益1B2R3B4B1RedRedRedRedBlueCup$0.50$0.50$0.50$0.001B3B4R2R2BlueRedRedRedRedCup$0.50$2.00$0.20$2.003R4R1R2B3RedBlueBlueBlueBlueCup$0.50$0.22$2.00$2.001R4B3R2B4RedRedRedRedBlueCup$0.50$0.22$0.50$0.501R4R2B3B5RedRedBlueBlueRedCup$2.00$0.22$0.50$0.504B1R3B2R6BlueRedBlueRedBlueCup$0.22$0.50$2.00$0.50表4第2組實(shí)驗(yàn)結(jié)果決策順序1234使用的杯子期數(shù)ID，私人信息:RB,決策:RedBlue,收益5B6B7B8B1BlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.006B5B7B8B2BlueBlueRedBlueBlueCup$2.00$2.00$0.50$2.007R5B6B8B3RedBlueRedBlueBlueCup$0.50$2.00$0.50$2.0048R6B5B7RRedCupRedRedRedRed$2.00$2.00$2.00$2.006R8R7R5R5RedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.006R5B7B8R6RedBlueBlueBlueRedCup$2.00$0.50$0.50$0.50表5第3組實(shí)驗(yàn)結(jié)果決策順序1234使用的杯子期數(shù)ID，私人信息:RB,決策:RedBlue,收益9B10R11B12B1BlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$0.00$2.00$2.00根據(jù)之前基于貝葉斯原則進(jìn)行的分析，第一個人應(yīng)選擇自己看到的球的顏色，但事實(shí)上前兩個人預(yù)測結(jié)果與自己拿到球的顏色不符的情況也是存在的，從以上進(jìn)行的3組13次實(shí)驗(yàn)來看，26人次中共有6人次作出了相反的選擇，比例高達(dá)23.08%。加之事實(shí)上由于杯中只有3個球，因此前兩個決策者各自拿到與杯子顏色不同的球的概率事實(shí)上是很高的(1/3),再結(jié)合作出相反決策的比例，對于第3、第4個進(jìn)行決策的被試者而言，前兩者信息的有效性大大降低，如第一組的第1、4期都是如此。該組實(shí)驗(yàn)中存在一些數(shù)據(jù)異常情況。如第一組第一輪中4號決策者預(yù)測錯誤，收益為應(yīng)為$0.50，實(shí)際僅為$0.00;第一組第二輪3號決策者預(yù)測正確，收益應(yīng)為$2.00，實(shí)際僅為$0.20;第一組第四輪2號決策者預(yù)測錯誤，收益應(yīng)為$0.50，實(shí)際僅為$0.22;第一組第五輪2號決策者和第一組第六輪1號決策者預(yù)測正確，收益應(yīng)為$2.00，實(shí)際僅為$0.22;第三組2號決策者預(yù)測正確，收益應(yīng)為$2.00，實(shí)際僅為$0.00等。第三批次在組內(nèi)人數(shù)設(shè)定上與通常進(jìn)行的信息瀑布相符，該組共48人參與實(shí)驗(yàn)，分為8組，每組6人，每組進(jìn)行5期實(shí)驗(yàn)。實(shí)驗(yàn)結(jié)果統(tǒng)計(jì)如下:ResultsforGroup1Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed1B2B3B4R5B6BBlue1RedBlueRedRedRedRedCup$0.50$2.00$0.50$0.50$0.50$0.502R5B1B4B3B6BBlue2RedRedRedRedRedRedCup$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50$0.502B4R6B5B1B3BBlue3BlueRedBlueBlueBlueBlueCup$2.00$0.50$2.00$2.00$2.00$2.003B5B6R4B2R1RBlue4BlueBlueBlueBlueRedBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.001R5R6B2R4B3B5RedRedRedRedRedBlueRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50ResultsforGroup2Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed7B8B9R10R11R12R1BlueBlueRedBlueRedRedRedCup$0.50$0.50$2.00$0.50$2.00$2.007R12R8R9R11B10R2RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0010R8R11B12R7R9R3RedRedBlueRedRedRedRedCup$2.00$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0010B12B7B9B8R11B4BlueBlueBlueBlueRedBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.007B9B8B11B10R12B5BlueBlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup3Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed13R14B15B16B17B18BBlue1RedBlueRedBlueBlueBlueCup$0.50$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0016B13R14B15R17B18BBlue2BlueBlueBlueRedBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$0.50$2.00$2.0013R14B17R15B18R16R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0017B14R13R16R18R15B4BlueRedRedRedRedRedRedCup$0.50$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0015B16B18R17R14B13BBlue5BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup4Order:123456IDSignals:RB,Decisions:RedBlue,CupRoundEarningsUsed19R20B21B22B23B24RRed1RedBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$0.50$0.50$0.50$0.50$0.5023R21R24R19R22B20RRed2RedRedRedRedBlueRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.0023R22R20B21B19R24RRed3RedRedBlueBlueRedRedCup$2.00$2.00$0.50$0.50$2.00$2.0020R23B19R22R21R24RRed4RedBlueRedRedRedRedCup$2.00$0.50$2.00$2.00$2.00$2.0019R24B21R22B20B23RRed5RedBlueRedBlueBlueRedCup$2.00$0.50$2.00$0.50$0.50$2.00ResultsforGroup5Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed25R26R27R28B29B30R1RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0030R27R28R26B29R25R2RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0025B29B26R30B28R27BBlue3BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0029R26B28B25R27B30B4RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0025B28B30B26B29B27BBlue5BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup6Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed31B32B33R34B35B36BBlue1RedBlueRedBlueBlueBlueCup$0.50$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0036R35R31R33R32R34R2RedRedRedRedBlueRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.0035R32R36R33B34R31R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0034B35B31B33R36B32RBlue4BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0034B35R32B33R31B36RBlue5BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup7Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed37B38R39B40R41R42R1BlueRedBlueRedRedRedRedCup$0.50$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0037B39R40B38R41R42R2RedRedBlueRedRedRedRedCup$2.00$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0037R42R39R40R38R41R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0039R41R37B42R38B40BBlue4RedRedRedRedRedBlueCup$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50$2.0041R40R38R39R42R37B5RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup8Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed43B44B45B46B47B48RBlue1BlueBlueBlueBlueBlueRedCup$2.00$2.00$0.00$2.00$2.00$0.5046R45B44B48R43B47RBlue2RedBlueBlueRedBlueBlueCup$0.50$0.20$2.00$0.50$2.00$2.0047R46R45R48R44R43R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$0.22$2.00$2.00$2.0045R46B47R44R48R43R4RedBlueRedRedRedRedRedCup$0.22$0.50$2.00$2.00$2.00$2.0044R45B48B43R46R47B5RedBlueBlueBlueBlueBlueRedCup$2.00$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50其中Group1的第1輪和第2輪實(shí)驗(yàn)尤其值得關(guān)注。第一輪中，被試者共拿到5個藍(lán)球，這與杯子顏色相符。如果被試者均按照或多數(shù)按照各自擁有的私人信息進(jìn)行預(yù)測，那么全組收益將是很高的。但實(shí)際中，第一個決策者做出了與實(shí)際私人信息相反的決策，第二個人做出了與實(shí)際相同的決策，第三位決策者在前兩個決策者加之個人信息的情況下，藍(lán)色杯子的概率為2/3，但他選擇的了紅色。這樣，第4位決策者由于拿到了全組唯一一個紅球，但有兩個先驗(yàn)信息的支持，也選擇了紅色，使得5、6號決策者發(fā)生信息串聯(lián)。第二輪的情況同樣，1號選擇者根據(jù)自己的信息進(jìn)行決策，而后面的決策者則受到2號決策者的誤導(dǎo)，進(jìn)而出現(xiàn)了全組的錯誤信息傳遞。Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed1B2B3B4R5B6B1RedBlueRedRedRedRedBlueCup$0.50$2.00$0.50$0.50$0.50$0.502R5B1B4B3B6B2RedRedRedRedRedRedBlueCup$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50相比之下Group2、3被試者更為理性，Group5運(yùn)氣最好，全組收益最大。尤其是在第4輪中，2號決策者的選擇引發(fā)信息瀑布，而這又恰好與該組抽球頻率的非一般情況相吻合。Group5Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed29R26B28B25R27B30B4RedRedRedRedRed