金融行業(yè)價(jià)值及某某年投資策略

金融行業(yè)價(jià)值分析暨2008年投資策略余曉宜報(bào)告內(nèi)容市場表現(xiàn)與解讀投資視角與思路2008年投資關(guān)注點(diǎn)上市公司投資選擇主要結(jié)論:冬種秋收，適時(shí)兌現(xiàn)被機(jī)構(gòu)一致看好的理由：增長潛力彰顯長期投資價(jià)值；人民幣升值受益板塊；業(yè)績增長預(yù)期相對(duì)明確；市場地位不容忽視；并購提升價(jià)值仍在。潛在負(fù)面因素與風(fēng)險(xiǎn)：貨幣政策明確從緊，規(guī)模限制重于利率上升；新增不良預(yù)期上升；投資回報(bào)預(yù)期降低；投資稀缺性繼續(xù)釋放,形成審美疲勞；A股和H股價(jià)差及相對(duì)估值偏高。年度投資關(guān)注——業(yè)績增長、風(fēng)險(xiǎn)抵御和多元金融發(fā)展戰(zhàn)略；推薦——工行、交行、浦發(fā)、華夏；平安、人壽。一萄、挨金貪融妹股果的狐市壩場夾表斯現(xiàn)依與子解聾讀銀毒行迷股接市溪場厚表拌現(xiàn)憑及撤解雁讀表屑現(xiàn)霸：0若4遇年售-擦0瞧5鏈年愉上半半助年久抗炭跌冷0朱5團(tuán)年烤-崇0愉6子年館三曬季蓄度己領(lǐng)滾漲蓮、勻抗傭跌0光6辣年領(lǐng)四磁季氏度描領(lǐng)言漲0橋7摧年產(chǎn)一斗、即二顏季括度的以慢來懂滯辯漲0掏7修年愁三問季達(dá)度貞領(lǐng)蘿漲0貢7趨年熱四迷季的度冰從搞抗?jié)鴮毜狡D領(lǐng)既跌0美8歐年耽？動(dòng)況因際：行應(yīng)業(yè)碌地?fù)嵛豢Q駛定毅防嘗御鴉性種投誦資茅特忍征行恒業(yè)卻改酷革倆成先效客顯憤著頭經(jīng)轎營頌素錦質(zhì)疼及敘風(fēng)刃險(xiǎn)柱控撕制燈改赴進(jìn)械超破出烘預(yù)福期外倍資郵入扔股賠定田價(jià)位上狼升惠,稀經(jīng)社營餓牌智照慣具歪有施稀匙缺學(xué)性受識(shí)益拉于人拌民漿幣觀升眾值,埋資據(jù)產(chǎn)者價(jià)頭值庭水圓漲覆船挎高國庸有耍大究型五金宵融率類載企豪業(yè)暴上誦市怎，塊提判升板景塊任投輔資灣地報(bào)位經(jīng)按營多范領(lǐng)圍占擴(kuò)稍大預(yù)菜期未預(yù)真示蔑高航成財(cái)長杯潛通力銀石行叼股躲投猛資墾特許征鳥沒魔有鼓出揮現(xiàn)猜變最化投腸資在特肚征的:急“候成凝長菜+江防且御刊”勵(lì)型預(yù),鼻周忽期返性外較灰強(qiáng)徐,阿風(fēng)旁險(xiǎn)屑系得統(tǒng)司性標(biāo)特敲征臣明謙顯防奪御候型祥投移資疫品衡種它特奇殊卡的賠行難業(yè)災(zāi)地難位拾牌誤照廈政預(yù)府煮壟耽斷奴價(jià)孕格嚼受疤政炒府紡保疤護(hù)成余長淺型露投兵資拔品國種宏箱觀險(xiǎn)經(jīng)負(fù)濟(jì)頌增陡長決兼莊轉(zhuǎn)撇型休（掌規(guī)甲模栗增欣長櫻、舞中牌間競業(yè)券務(wù)揀、錢零園售身業(yè)豬務(wù)權(quán)）的行爺業(yè)來監(jiān)腫管貫和宰改東革辣（截風(fēng)苦險(xiǎn)阻、魂資蠻本脆充款足冰率翼制殊約天、兩競師爭西、萄市俱場肅化軌）投五資呼選戴擇寸視遣角世從界進(jìn)同癥行崗比嫌較寶（濟(jì)印甜度辯、鞭香輩港焰、烘美俱國剛）晌和偏國腔內(nèi)啟不裳同同行堂業(yè)腳比侍較思優(yōu)碧勢的盈膏利悄能盟力賓提軋升底空鍬間陸和漏相股對(duì)訊估帥值資狐產(chǎn)影和先資霞本可盈不利稻能研力考提析升申空屋間保遼險(xiǎn)物股續(xù)市零場爽表襪現(xiàn)歲及交解湊讀表灶現(xiàn)辛:上蹄市旁價(jià)久格毅遠(yuǎn)坦高理于反發(fā)扎行令價(jià)柔格綢,鄰一禿次洗性卡反稻映太當(dāng)叢年芬經(jīng)墻營棕預(yù)鑒期上依市拿后層價(jià)往格澤難粘漲頭亦驚難驕跌對(duì)斷證慚券刑市處場編表閥現(xiàn)險(xiǎn)過印度帶敏窗感動(dòng)陜因黨:特怠殊頌的補(bǔ)估旅值針方蘇法億使況股狐價(jià)串對(duì)銹許族多領(lǐng)因悶素稠缺速乏海敏齡感笑性行至業(yè)絞進(jìn)伸入票加攏速欣成萍長窮期鴿,肅遠(yuǎn)歲期邪持撥續(xù)徹高誘增客長猴可妨期兩走地聞上件市純價(jià)懲差峰相蒜互賞影圍響觀與儲(chǔ)制跌約投輔資務(wù)特梯征賠：“射成旁長劇+內(nèi)防璃御睛”失型魂，賴長遇周旁期尾特陷征廈明涼顯證殲券何股辛市糾場轟表醉現(xiàn)獅及滑解張讀表仆現(xiàn)訂：0描4鞠年沫-薄0鏟7繼年仇，概從嗽滯啄后喂、術(shù)同矩步宇到堵領(lǐng)御先屆證井券羨市幕場徒表融現(xiàn)動(dòng)賊因企：證佛券啞市倚場下股或改下標(biāo)庸志抹新城時(shí)哲代婦的葵開服始行棄業(yè)脊收臉益賊率最周搞期攏性錦波句動(dòng)脊特屈征化明鏡顯業(yè)等績側(cè)連艦續(xù)榨超團(tuán)預(yù)寬期播增暴長借愚殼從上腫市挪為領(lǐng)市辯場捏提義供奏分斜享殃價(jià)謠值車重氧估被與腎高悼成雪長綁的袍機(jī)邪遇財(cái)籮富聞效凱應(yīng)斯和樓板曲塊眨效數(shù)應(yīng)混同聽在投悶資遣特宏征短懸周鞏期仿波趕動(dòng)離特預(yù)征導(dǎo)，號(hào)超慈預(yù)且期傻成碧長二些、言金馬融骨股爐投步資定視渾角闖與甩思葬路-艙趨荷勢附判柿斷器幅急度朽判墾斷喂風(fēng)霧險(xiǎn)降識(shí)男別（森大裂投影資路機(jī)高會(huì)幅）僵（在理袖性鬧回美報(bào)客）店（封盈屆利扭兌撈現(xiàn)智）銀量行侍股廉的朗特謀殊吸性古與鴿價(jià)里值印源墾泉銀磚行饑股靜價(jià)攔值述驅(qū)產(chǎn)動(dòng)姑體襯系銀秤行楚股淡價(jià)使值密驅(qū)規(guī)動(dòng)抖因擇素保抹險(xiǎn)五股溉價(jià)倦值撐驅(qū)裹動(dòng)影因風(fēng)素證欄券貸股棟價(jià)軋值午驅(qū)暑動(dòng)子因付素趨恩勢罪判立斷齒:財(cái)行敢業(yè)狐步傘入傲黃翁金碎發(fā)檔展祝時(shí)搞代主剩要搬價(jià)笑值昌驅(qū)斜動(dòng)椅因仁素航并歌發(fā)多勝元詳金貼融打發(fā)纖展覆空聚間秘大個(gè)攏體隊(duì)?wèi)?zhàn)骨略撓發(fā)對(duì)展付自領(lǐng)由露度錯(cuò)高辰、俱執(zhí)重行墳前永景竭廣步闊投徐資代稀譽(yù)缺字性秘減劈燕弱肉但無難吳以棋消黑失他，桃股注權(quán)近并排購什價(jià)創(chuàng)值遼持艇續(xù)液存姑在銀攔行辰業(yè)啄幅電度恨判我斷奸:怖相壩對(duì)箭估蹲值搖仍雙有泳上元升政空舅間銀藏行慈股板已將經(jīng)攝脫激離彼明廳顯納低懼估抓的瞇安解全草邊公界垂，但挎由供于壞業(yè)保績嶄持售續(xù)粱高賠增店長裳和僑人累民富幣榜升劈燕值托,與晚印瓜度很、資巴哥西售、卻俄噴羅備斯亡的級(jí)代節(jié)表教性視銀員行眠相予比來，仁仍諸有刻上坑升舉空活間銀邀行福業(yè)鉤幅險(xiǎn)度慰判巷斷迅:糕盈犁利急增責(zé)長明與孝估率值雷預(yù)秒期宏翅觀沒經(jīng)役濟(jì)偽增票長趁、待行捐業(yè)帽風(fēng)搭險(xiǎn)慎管塘理漁改辦進(jìn)剛、芬競撲爭派以最及差行偉業(yè)負(fù)稅隸制濫改迷革雖四侍方偷面銳的益因場素脅將囑推為動(dòng)跡銀計(jì)行史業(yè)償實(shí)宴現(xiàn)寶5置0婚%熱以植上閱的鵝盈敢利沃增旁長冷。盈即利控模色式淹轉(zhuǎn)傻型懲、勞撥必備需負(fù)保擔(dān)玩和啦稅更負(fù)遷成目本掀下披降蜻三赴方殿面限的佛因織素購將祝直閘接慶推促動(dòng)臣上喉市悟銀刺行炮R底O眼A路上悟升蠻至罩1序-靠1秤.仰3熊%瞇，狗估騎值希水刊平墊如根果塵維妙持涼目累前內(nèi)P每B毯5如倍看的羞水獵平膨，寺對(duì)愉應(yīng)薄的齊股溉價(jià)革上羽升太空侮間爪達(dá)仰到趣6等0匯%鑰以害上傳。補(bǔ)齡充朋資卻本蘭金此壓涼力偶大匹幅摟下灘降爪，犯盈岸利仁稀彩釋哈緩間解奴，航盈朝利寒增酸長晃直壓接叉體漫現(xiàn)斗為良R太O疊E薯的況上折升卡，碑從皆而啞使貼“券P伶B扮/紡R知O跟E密”蠻下怕降工，盈減隨輕歉相構(gòu)對(duì)臂估陰值歇壓槽力棚。印假兄設(shè)媽估速值姓倍寸數(shù)賴P敲B款不罪變泛，旬股伯價(jià)久理晶論崖上垂?jié)q泰幅剃度嬌將假與迫盈論利前增方長鹿幅岔度薯（衰5沃0馬%好）慕保描持彼一炊致戲。限券制叨性痰開猛放炸規(guī)豬定沖，苗繼蘋續(xù)蓬推針動(dòng)舒國強(qiáng)內(nèi)呼銀冠行鳴股著權(quán)缺收鋤購滋價(jià)屠值歲上蓄升在，例與閉此蝦同糧時(shí)伐，荒國選內(nèi)摔銀扇行澆對(duì)篩外膨并店購付和撐國待際絕化貍經(jīng)唐營五也館將鹿導(dǎo)善致懷估灘值博溢許價(jià)晝。保憤險(xiǎn)添業(yè)服幅圖度船判躁斷未:泛賣椅方倚市線場默盈阻利婆環(huán)糕境鵝好2005年全球排名保費(fèi)收入排名第11名占全球份額1.76%壽險(xiǎn)收入排名第8名占全球份額2.01%非壽險(xiǎn)收入排名第12名

占全球份額1.41%人均保費(fèi)收入371元

全球排名第72名保險(xiǎn)深度2.70%全球排名第50名2005年保險(xiǎn)深度比較發(fā)達(dá)國家9%東亞、南亞5%中亞、中東1.4%全球平均7.7%內(nèi)地2.7%保坐險(xiǎn)上業(yè)喚幅守度耀判通斷蟲:花相詢對(duì)言估塔值綿加總速嘗下移降保險(xiǎn)公司估值EV/MVEV/BVPEPBROE中國平安0.893.932.944.2113.81中國人壽0.882.0934.994.0012.67中保國際1.653.48Na2.33-16.85太平洋保險(xiǎn)0.740.9978.191.241.67美國3.071.8218.361.344.73馬來西亞1.031.488.750.9711.56印度尼西亞2.871.2918.390.522.82澳洲0.491.5716.252.5817.07德國1.994.1817.272.487.97英國1.022.0810.192.0521.8中位值1.021.5716.252.0517.07相碌對(duì)柿估酬值爆脫翼離恩安踢全索邊棒界術(shù),捷從朽增邊長踩趨芹勢遭角攪度綁考番慮仿則殿低喪估證蜜券找業(yè)要幅或度悶判仿斷洪:衛(wèi)遠(yuǎn)詞超貍預(yù)亭期爐增訊長2服0扯0爽5秘年目2宋0近1蜓0時(shí)年攏年果復(fù)日合蔑增朗長G裁D再P農(nóng)（注萬宜億學(xué)）比1箏8吳3嘗0晴8律5怠2紛6梨1項(xiàng)0搜0飾0幻玉7莫.惹3廟5丸%股席票子總嘆市稠值彼/扛G鼓D寸P遷1頂7艇.厚7銳1估%賀5篩0興%殺2產(chǎn)3疼.什0打7兄%股脈票宅總曾市綁值埋3裹2吵4因3進(jìn)0尸1鴨3朋0探5溜0糕0恭3器2球.茄1拒1虛%1禍1熔月魔總垮市慰值迅約綢3群5訓(xùn).姑6畢萬嗚億域,膽三抬季鞠度某證結(jié)券雹化漸率闊接覆近取2總0戚0陵%仇,塌短敗短褲一呼年非從德5法1談%燃翻自兩頂番罰，渾超路過槽美帽國芳逼摧近區(qū)香幸港棵,牙但果風(fēng)奶險(xiǎn)謝同畏時(shí)曉上漲升銀數(shù)行叨、活保剃險(xiǎn)娃、暮證酷券炮投膊資器吸壓引誘力舅與橫風(fēng)煌險(xiǎn)省識(shí)烤別銀進(jìn)行舒股疤：仍算然盞具凱備劃獨(dú)煩特栗的嫩投認(rèn)資蔥吸鋒引米力溝，結(jié)這曬種召吸啟引內(nèi)力燒來殘?jiān)葱l(wèi)于較行席業(yè)板發(fā)沃展訊領(lǐng)朝先窮國紹民帥經(jīng)玩濟(jì)蒸增客長跑、宴行法業(yè)診專映業(yè)佩經(jīng)唇營塑素滴質(zhì)儲(chǔ)提杏升喊使藝盈洲利稻增詢長桌更記穩(wěn)炕定束可鴿預(yù)牌期甜、究估杏值且驅(qū)屯動(dòng)碎因譯素狡更雕容點(diǎn)易趟量唐化鑰、慈具盡備筋綜儲(chǔ)合家經(jīng)以營匪優(yōu)業(yè)勢揉。法風(fēng)恒險(xiǎn)身源捉于街不睬良渡貸遵款纏集翁中堡爆澡發(fā)趟并發(fā)形巧成劑階態(tài)段得性晌惡練性富循綿環(huán)騙。保朋險(xiǎn)炒股軌：投云資爆吸亦引炕力紀(jì)來濱自銳獨(dú)攝特倚的暴經(jīng)競營狂領(lǐng)礎(chǔ)域?qū)⒑蜔熃?jīng)別營萍模托式演，鑒同叉時(shí)收分品享言國肥民窯經(jīng)晌濟(jì)射增缸長歌、雪儲(chǔ)思蓄抄和所收悲入漁水垮平功上漏升市和負(fù)證獨(dú)券匹投瓣資淋財(cái)在富誤效瞧應(yīng)似，定資野金延成克本該更胳低然，亭但滔對(duì)子資草產(chǎn)陸負(fù)興債購的爽匹禿配后管巴理找要得求慎更程高愛。充風(fēng)慨險(xiǎn)聾源胖于眾利罰差濁損每、違資秘產(chǎn)柿負(fù)平債址期竊限嗚不晴匹慚配膛、桿突恒發(fā)勾性牲災(zāi)遇難藏事吊件茂、粗投蓮資軋環(huán)析境徹惡傭化啊。證拋券隔股憐：周榴期堵性得特睬征惱推動(dòng)動(dòng)躺短稼期載投典資起吸絕引華力餡迅畏速食上溫升驗(yàn)，深短黎期棵財(cái)食富釀效性應(yīng)姓和汁業(yè)聞績倒高請?jiān)龉耖L倍使勉估狡值況繼鋒續(xù)尚上越升乞。右風(fēng)食險(xiǎn)業(yè)源犯于恢證榆券烘市沃場針爆傲跌期，坦資率金荒流欄出泡市唯場治。投橡資效稀頑缺么性增減抽弱類，灑銀忘行谷、顛保范險(xiǎn)傳、遙證讀券管爭齊寵從勻行和業(yè)掃發(fā)即展瓶水鑒平簽和乖成有長葛動(dòng)散力刮比放較讓成申長責(zé)性—覽—長從藥成撕長址動(dòng)怖力莊看民，扁三蒜大賽金漫融截子害行距業(yè)頂?shù)慕脊材和祫?dòng)喇力螞均魄是漿宏趟觀逝經(jīng)城濟(jì)生增散長波，替G欺D陷P脊多員年符來榜維惑持求高伍位凱增底長染，脾國丟家壁統(tǒng)侄計(jì)子局脹預(yù)評(píng)測公未麥來眼1伏5拳年逗G覺D沫P膽年例增擱長披率刻8爽%葡，由十岔一阿五扇規(guī)譜劃裂期活間向?yàn)榛?嘉.單5熊%它，咬但躺是買三孟大盛金炭融購子驕行厲業(yè)亮對(duì)翼宏寬觀亦經(jīng)餃濟(jì)辛發(fā)蒙展念水毛平躁和渴發(fā)分展厲階犁段丙的些要拾求律則饒有僅所撕不噸同圍，旅根玻據(jù)弊國竊際肌發(fā)肯展航經(jīng)蔽驗(yàn)板判抗斷丸，驚人紡均小G堪D畝P我超阿過質(zhì)1歇0法0司0以美澤元嗚開存始滅，體銀辨行騙業(yè)庭便芒進(jìn)刪入深零也售粒業(yè)套務(wù)竟和菌收岡入澤結(jié)由構(gòu)皇轉(zhuǎn)猴型勸的篇黃隆金妻發(fā)桑展嚴(yán)時(shí)伶期著；趕人委均愉G濟(jì)D質(zhì)P狡超評(píng)過升2畝0和0辣0峽美輛元籌開咽始艷，贏保支險(xiǎn)掀業(yè)亭中乘的奔?jí)鬯ｋU(xiǎn)抱業(yè)缺進(jìn)求入虜黃泛金側(cè)發(fā)脫展獲期寇；原證葛券賀業(yè)溜的嫌發(fā)響展釣則史更指依涂賴屠金斤融吃體也系共、色制炭度異和易資涉本客市淋場臣的蒼發(fā)謹(jǐn)展亮，鍛同吐時(shí)任周乞期諸波退動(dòng)硬特關(guān)征騰明嗽顯苗?！浮龔囊r發(fā)味展鉛現(xiàn)除狀孤看斗，速銀曉行饅業(yè)搭已虧經(jīng)植提查前膚進(jìn)身入疼黃利金次發(fā)逃展紗期禽，寇傳想統(tǒng)層存枕貸緞業(yè)徒務(wù)晃正兄向路多促元閱盈塞利俗模暫式感迅侍速渣轉(zhuǎn)惠型壩，濾預(yù)接計(jì)股未養(yǎng)來貍3焰-籮5靠年經(jīng)銀根行去業(yè)淘的犬成暢長蟲動(dòng)朗力選仍紛不壩減哲，組比蹈保亮險(xiǎn)訂、肚證暢券路行踏業(yè)殊的劑內(nèi)岔生錄增飾長窮能泊力邪更知強(qiáng)事。被保劍險(xiǎn)顆行案業(yè)兆則順剛剩剛慘步倒入屋黃昌金機(jī)發(fā)的展雙期候，址除椒了境人朵均茅G禿D狀P瞞的額增牧長毛以押外粉，昆目廊前撞儲(chǔ)千蓄即率網(wǎng)仍部高蛇達(dá)澇4搭6儲(chǔ)%井，園預(yù)跡計(jì)商未取來哨5鴉年夫內(nèi)違儲(chǔ)蛛蓄產(chǎn)率胞略重有顏下中降嘆，備高費(fèi)儲(chǔ)橡蓄詞率厭及次下行降凈趨鍵勢暈為非保童險(xiǎn)劫市話場墻提絡(luò)供習(xí)資印金則來儀源商。恰同拿時(shí)稈，濾人也口遼年謙齡沖結(jié)嚴(yán)構(gòu)枯老片化役問功題財(cái)也件將爽是削?；U(xiǎn)富業(yè)目發(fā)考展搏的脖強(qiáng)我大脊動(dòng)量力裂。躲此倒外矩，鬧保傲險(xiǎn)翠資軟金摸投蠟資桃范劑圍對(duì)的古擴(kuò)拍大塊將浸使因保駁險(xiǎn)泰行延業(yè)會(huì)的慣投獻(xiàn)資誦收河益綱率么水倚平掀得滿到對(duì)提佛升抖。者綜暴合怠看商，認(rèn)保塊險(xiǎn)拆行袋業(yè)刻面麗臨對(duì)更東好逝的擱發(fā)蛋展塑動(dòng)奸力惡環(huán)熊境平。投稼資刪稀引缺約性腹減湯弱崇，皆銀盤行廊、僻保臨險(xiǎn)瞧、遼證惹券手爭繁寵從懸銀項(xiàng)行愧、登證露券俊、停保遞險(xiǎn)稍的脫十方一砍五銀發(fā)渣展景規(guī)怪劃雖比呢較淺成收長忍性—烘—睜從器十筒一葡五照規(guī)非劃們的驚內(nèi)沃容拉看敬，黑保開險(xiǎn)禍、六證瓣券儀兩診個(gè)井子淚行葛業(yè)內(nèi)仍炭以屬量革能利增靜長季為派主擁，借銀嗓行和業(yè)湖的你發(fā)徒展土重藍(lán)點(diǎn)置則句完投全妖從思前錢5填年議的西量灑能辭增降長斷，恩向雜經(jīng)肅營霧素誼質(zhì)適、懂監(jiān)英管臭質(zhì)挎量偷和拋市僻場晚運(yùn)源行毒環(huán)興境竿發(fā)駕展攀、杜行宜業(yè)賺競守爭映力盈轉(zhuǎn)跳移覆?！谩蹲嵊猛贤庖?guī)資符“運(yùn)十駛一揀五感”脖規(guī)喜劃浸》姐的散發(fā)嫌布偽完劑全弱與姐加泥入誓W插T狀O鋼之厚后壞5感年壇過何渡晶期鋼相爭吻綁合河，錯(cuò)為糾境坊內(nèi)挖金嗓融戶行誘業(yè)稀爭刺取見了怕改擊革懸和膚發(fā)絡(luò)展烘寬戀限妖期母。曉預(yù)延計(jì)酬未宰來曾5攝年盆對(duì)礦本志土允金可融時(shí)機(jī)慮構(gòu)鳥最無大意的輩政察策鞋支紫持例將禁會(huì)蘭主駛要呈體軋現(xiàn)育在敘經(jīng)哈營煩范特圍自拓并寬巴以蝴及吵鼓子勵(lì)故提服升殊經(jīng)側(cè)營鏟素招質(zhì)寄，狂三晴個(gè)筋金膝融掀子卸行提業(yè)懸得掀到貿(mào)的漸扶章持巴力珍度刷相蛋近藥。才由幕于損銀帶行殿業(yè)隊(duì)在舉資至產(chǎn)握規(guī)罪模畫、嬌經(jīng)昂營建網(wǎng)悄絡(luò)恒、軟客價(jià)戶挖覆但蓋貫面街等警方嗓面灘明螞顯剝優(yōu)環(huán)于志保講險(xiǎn)獲和互證脂券至，使同摸時(shí)慘競阻爭購引盜導(dǎo)畝銀猴行纏向鐵多組元年化抬經(jīng)瓜營失發(fā)她展唱，言這贊兩泉方夫面闖的感因營素祝將駕推服動(dòng)蒼銀榜行校業(yè)局更納積鍬極均改風(fēng)善鑄資棉產(chǎn)從負(fù)量債累匹燃配鉆業(yè)璃務(wù)朋，帶從寇而年在蓮混蒼業(yè)專經(jīng)咽營努發(fā)計(jì)展臣上寺成講為蹈先隊(duì)行彈者端。投牛資柳稀反缺搶性始減活弱產(chǎn)，吐銀恩行勺、巨保杠險(xiǎn)聯(lián)、液證走券湯爭枝寵三陪大溝金枯融嬸子細(xì)行擾業(yè)費(fèi)估詳值腔差朵異紅比倚較—蹦—旗從浪當(dāng)藥前囑全煙球巧估飛值屠水蟲平撞看激，劉呈襯現(xiàn)著以爹下灘幾薪個(gè)橋特收征芝：兩各京國粉銀陣行君業(yè)乳的摩估塵值球水繭平眼差袖異講較曾小束，誤估向值務(wù)更牢趨四穩(wěn)沫定騎；著金竭融虛控浴股暗公膠司控的齊估個(gè)值弊相據(jù)對(duì)穴單隨純客從及事伸單賓一含金冬融照子目行菠業(yè)園業(yè)攏務(wù)螺的桃公棟司電估蓋值鄙有啟明遼顯得溢顯價(jià)涂；唯?？齐U(xiǎn)部行膽業(yè)構(gòu)由南于侵資括產(chǎn)森盈雕利四特卡征萌比濃較謹(jǐn)特型殊藝，繁估煉值掀方乏法萄上脹多被采窮用沖內(nèi)鉗涵封價(jià)達(dá)值脆估挨值采，汽單躲純尾的斑P鄉(xiāng)豐E頸、緒P刷B恐倍帳數(shù)咸估枕值溜無獨(dú)法斑體語現(xiàn)溫價(jià)掛值龜差圾異異；廈證鈴券叉業(yè)訊估鏡值折由仰于粥證巧券純行傳業(yè)單周晨期確性蜓波還動(dòng)師強(qiáng)話，皂所嚴(yán)以讓估訊值掌的李波欠動(dòng)琴性辜也波比末較哭大副。—假—尋比尺較階而脾言姐，瓣銀助行畢業(yè)脊的獅估捷值餃更肺趨扶穩(wěn)屬定正和叢可淋計(jì)鵝量秀，慨同拜時(shí)或國叨內(nèi)紛銀劃行示業(yè)菠發(fā)議展矩為稿金虧融沈控休股除公選司翁正沸面膊臨歇重覆大愧機(jī)憐遇晃的陵特寸征殲，是將綿使荒銀畝行許股捎繼屋續(xù)鑼具匙有敏投召資彎吸憂引豪力墾。投迅資毯稀接缺隸性洞減腰弱散，施銀涼行倡、店保賞險(xiǎn)蕩、變證抖券掌爭筒寵三修、2手0絡(luò)0逗8逼年禮度包投歌資享關(guān)翻注續(xù)點(diǎn)*猜盈梯利衛(wèi)增腰長應(yīng)預(yù)崗期復(fù)*誕多仆元螺經(jīng)距營溝與員盈映利舞新喪增罩長致點(diǎn)細(xì)*宵風(fēng)敞險(xiǎn)炊抵興御俊與導(dǎo)收驅(qū)益文兌搬現(xiàn)穩(wěn)病定楊的窯盈話利息增共長微預(yù)壞期蒙來愚源銀鬼行—貫—掌緊晨縮托背濾景當(dāng)下咬宏惹觀已經(jīng)忌濟(jì)榴增論長傭可惜期吸，散投蜓資荷和鍵消幼費(fèi)淺肩載負(fù)悅重繪任加，仗業(yè)廚務(wù)圾規(guī)以模摟仍迎保勁有蜻一洲定屠量競；—建—券多羊?qū)优糯握辖鸪萌诮沂幸獔瞿０l(fā)槳展儀可糾期騰，膽收是入驢來貝源西可嬌望噴拓吃寬批，既非宰利掩息鼠收登入芝比港例徒繼卵續(xù)逢看洪高排；—箱—隙稅購制蘭改埋革骨，滅銀廚行騙業(yè)奏受案益蠅比大較擦明掛顯益，勝對(duì)腥業(yè)紗績協(xié)增姓長陷貢妙獻(xiàn)休可傲達(dá)笑1偶0云%微；—羞—豎準(zhǔn)膨備協(xié)金房誠覆遲蓋設(shè)率贈(zèng)充鄭足秤，飲貸歡款陣不鉗良甩率迅穩(wěn)甚定體及困下暖降擇使裳撥再備胖負(fù)夫擔(dān)茄減凈輕輔。保千險(xiǎn)—現(xiàn)—平收榴入望水長平塞提圓升某與刪市籠場崗深薦度霞提般升梁，輔保維費(fèi)襲增卷長餃可在期勤；—息—饑投罰資槽收梅益帥浮棟盈喂可茶觀宰及猛價(jià)糊值蛇上婦升滅空抗間舌大證險(xiǎn)券—伍—砍宏望觀毅經(jīng)禾濟(jì)建與楊企居業(yè)瞎盈閉利爺增臨長藏預(yù)倉期鉆，泥人第民報(bào)幣遞升己值菠，厲吸捐引嘴全進(jìn)球山投活資鋪資紐奉金—即—誤資泊本沾市鑰場怒多晃層汁次鴨和叼規(guī)丑范澆建慨設(shè)魚使權(quán)長反期容投謙融削資蓄功悲能猛與烏投縣資場價(jià)鴿值淚并幼存竊，易提勸升野長引期淋投貧資煌價(jià)美值—笛—雅股唱指味期懲貨何推猾出完豐牲富妹市箏場炕交咐易搬規(guī)嘉則鳴，蓬交勤易叫活蟻躍奶程敲度游有菌望派提纖升可叉能奧觸倒發(fā)排調(diào)維整溫的赴風(fēng)咳險(xiǎn)消因棟素貨幅幣肆政店策始明裙確歇從籠緊棒，子經(jīng)隸濟(jì)紛無托法附實(shí)幫現(xiàn)芳軟冠著宅陸貸獲款何規(guī)勉模舞增俘速隸下虧降賞，謠新舒增河不衡良膝有杰上鼓升潔壓貼力指須數(shù)