財務(wù)報表分析實習報告

1.引言2011年1月5日開始了為期一周的財務(wù)報表分析的實習，這次實習是我們走向工作崗位前必要的一步，雖然只是在學校進行的實習活動，但最重要的是財務(wù)報表的實習能夠培養(yǎng)我們旅游管理專業(yè)學生對上市公司財務(wù)狀況的分析能力和研究能力。本次財務(wù)報表實習的要求是兩個人一組進行的某一公司財務(wù)情況的分析,并獨立撰寫出文字簡潔通暢、有條理性、概括性、系統(tǒng)性的實習報告。實習的第一天指導老師對我們此次財務(wù)報表的實習做了簡要的闡述，主要包括財務(wù)報表分析的程序、內(nèi)容以及相關(guān)的方法等等。通過簡單的分組之后，我們組最終選擇了一個以精毛紡面料及服裝的生產(chǎn)與銷售的公司為這次財務(wù)報表實習的對象，并對這家名為凱諾科技的上市公司進行相關(guān)財務(wù)報表資料的收集,資料的收集工作主要是通過在網(wǎng)上下載凱諾科技股份有限公司的概況和相關(guān)年份的公司年報.而最重要的部分是依據(jù)公司的三大報表的各項數(shù)據(jù)對公司的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及公司未來發(fā)展情況的分析。最后撰寫出凱諾科技股份有限公司的財務(wù)報表分析報告。謝謝閱讀通過參加本次財務(wù)報表分析實習教學，一方面來說具體實踐了我們旅游管理專業(yè)教學計劃中財務(wù)報表分析實習的教學內(nèi)容，使我們旅游管理專業(yè)的學生進一步熟練掌握財務(wù)管理課程的相關(guān)知識，同時對上市公司分析財務(wù)報表分析有一個比較全面、客觀、詳細的操作過程，以此強化了對我們旅游管理專業(yè)學生全面的專業(yè)知識學習，使我們旅游管理專業(yè)學生能將所學的財務(wù)管理專業(yè)理論知識與社會實踐、專業(yè)實習進一步有機結(jié)合,增強他們的實際操作能力和社會實踐處理能力；另一方面，讓我們旅游管理專業(yè)的學生熟悉了企業(yè)財務(wù)報表情況調(diào)查的內(nèi)容，掌握了上市公司財務(wù)報表分析調(diào)查的基本步驟、方法，熟悉了上市公司財務(wù)資料的整理分析方法與技巧,掌握財務(wù)報表分析報告編寫方法,培養(yǎng)了我們旅游管理專業(yè)學生專業(yè)問題的分析能力和研究能力,為畢業(yè)后從事企業(yè)經(jīng)濟管理工作奠定了良好基礎(chǔ)。謝謝閱讀2.公司基本情況簡介凱諾科技股份有限公司（以下簡稱公司)前身為奧德臣實業(yè)股份有限公司,精品文檔放心下載奧德臣實業(yè)股份有限公司前身為成立于1997年1月的江陰奧德臣精品面料服飾有感謝閱讀限公司。1999年6月經(jīng)江蘇省人民政府蘇政復（1999)47號文批準，由有限責任公謝謝閱讀司變更為股份有限公司。公司主要發(fā)起人為三毛集團公司(現(xiàn)更名為海瀾集團有精品文檔放心下載限公司），其他發(fā)起人為江陰市第三精毛紡廠、江陰市協(xié)力毛紡織廠、江陰市振感謝閱讀華絨織廠和江陰三毛銷售有限公司。2000年12月11日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員證監(jiān)發(fā)行字（2000)170號文核準，公司向社會公眾公開發(fā)行股票，并于2000年12月28日在上海證券交易所掛牌交易。經(jīng)公司2001年度第一次臨時股東大會通過、江蘇省工商行政管理局登記核準,從2001年3月13日起奧德臣實業(yè)股份有限公司正式更名為凱諾科技股份有限公司。謝謝閱讀經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字［2003］85號文核準，公司于2003年12月29日至2004年1月12日向社會公眾股股東配售人民幣普通股（A股）2295萬股，并于2004年1月31日上市流通.感謝閱讀2005年7月公司完成股權(quán)分置改革，公司非流通股股東向方案實施股權(quán)登記日的流通股股東共計支付3672萬股股份的對價，流通股每10股獲付3股股份。感謝閱讀經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字[2006］58號文《關(guān)于核準凱諾科技股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的通知》，公司于2006年8月9日起公開發(fā)行4。3億元人民幣可轉(zhuǎn)換為公司股票的可轉(zhuǎn)換公司債券，公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債期限為5年,自2006年8月15日起至2011年8月15日止。謝謝閱讀上述可轉(zhuǎn)換公司債券自2007年2月15日進入轉(zhuǎn)股期，從2007年2月15日至2007年10月15日（贖回登記日）,已有42,975.50萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，轉(zhuǎn)換成公司股票，累計轉(zhuǎn)股8，664.3205萬股，公司總股本為32,330.2039萬股。謝謝閱讀2008年5月29日公司召開2007年年度股東大會，通過以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案決議，按2007年12月31日的總股本32，330。2039萬股為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增10股,共計轉(zhuǎn)股32，330。2039萬股，本次轉(zhuǎn)增股本方案實施后，公司總股本為64，660。4078萬股。精品文檔放心下載公司經(jīng)營范圍：毛紡新技術(shù)、新產(chǎn)品、新材料、通訊產(chǎn)品的研發(fā)、銷售、環(huán)保高新技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)及投資；精紡呢絨、毛紗、服裝、針織品、襯衫、領(lǐng)帶、襪子、紡織原料、勞動保護用品的制造，自營和代理各類商品及技術(shù)的進出口業(yè)務(wù);自有房屋的租賃服務(wù)；物業(yè)管理。感謝閱讀3．三大報表分析3.1總量分析(以下指標皆為期末數(shù)據(jù)）3.1.1資產(chǎn)總額分析年份2007年2008年2009年項目資產(chǎn)總額2,409,011，453。632,307，368，196。682，245,252,323。25資產(chǎn)總額增長率———-—-4。22%—2。70％依據(jù)數(shù)據(jù)得出資產(chǎn)總量的變化成負方向變動，08年期末貨幣資金較年初減少了40。49％是資產(chǎn)總額減少的主要原因，2008年10月9日，凱諾科技公司向海瀾國際貿(mào)易有限公司收購位于江陰市澄江中路118號的國貿(mào)大廈48，792.85平方謝謝閱讀米及土地使用權(quán)17,205.30平方米.公司最主要的原材料為進口的高支數(shù)高等級羊毛，較易受到國際羊毛市場波動、匯率波動以及國家羊毛進口政策調(diào)整的影響，從而直接影響到本公司產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。2008年初開始,國際羊毛價格的緩慢上漲、高位震蕩,給公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了極大的壓力，而第四季度的價格暴跌，一定程度上緩解了公司的成本壓力.此外，由于其它生產(chǎn)資料價格的上漲以及勞動力成本的上升，對公司2008年度的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果也產(chǎn)生了一定的影響。所以08年總資產(chǎn)較07年總資產(chǎn)額減少。精品文檔放心下載2009年,在國際金融危機巨大沖擊作用下，行業(yè)經(jīng)濟出現(xiàn)了較大幅度回落,但隨著國家紡織工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的出臺，以及國內(nèi)“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，紡織服裝行業(yè)很快氣溫回升，較08年總資產(chǎn)，09年總資產(chǎn)減少的速度下降。謝謝閱讀3.1。2負債總額分析年份2007年2008年2009年項目負債總額623,219，247。54429,811,008。45324，763,616.29負債總額增長率-———-31.03%—24。44%08年的負債總額較07年減少了31.03%，主要是由于公司加大還款力度降低對謝謝閱讀外借款規(guī)模、在貨款的結(jié)算中減少了票據(jù)結(jié)算以及公司08年末尚未支付的員工工資獎金比年初減少以及職工福利費的減少所致的。謝謝閱讀年的負債總額在08年的基礎(chǔ)上減少了24.44％，短期借款的變動程度最大,09年期末余額較08年末下降了80。00％,主要原因為本期公司以貨幣資金歸還了借款所致。感謝閱讀3。1.3權(quán)益總額分析年份2007年2008年2009年項目所有者權(quán)益1,785，792，206。1,877,557,188。231,920,488，706.9609所有者權(quán)益增長率——--5。14％2.29％08年的所有者權(quán)益較07年增長了5.14%，2008年5月29日公司召開2007年年度股東大會，通過以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案決議,按2007年12月31日的總股本32，330。2039萬股為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增10股,共計轉(zhuǎn)股32，330.2039萬股，本次轉(zhuǎn)增股本方案實施后，公司總股本為64，660.4078萬股。精品文檔放心下載09年所有者權(quán)益增長了2。29%,面對08年經(jīng)濟危機，企業(yè)為了穩(wěn)定公司經(jīng)濟的發(fā)展，按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金，提高了法定公積金的比率。3。2結(jié)構(gòu)分析精品文檔放心下載3。2。1資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析（表中為主要數(shù)據(jù)）年份2007年2008年2009年項目貨幣資金43。87%27.26％34。27％應(yīng)收賬款及其他6。45%4。03％4.99%應(yīng)收款存貨凈額7。54%9。35%8。74％流動資產(chǎn)合計60。73％44。10％50。35％非流動資產(chǎn)合計39.27%55.90％49。65%資產(chǎn)總計100％100%100％短期借款56.48％46。53％12。32％應(yīng)付票據(jù)8.41%6。03％3。94%應(yīng)付職工薪酬10.96%10.44%16.86％流動負債合計99。77％99。67%99。56％長期負債合計0。23%0.33%0.44%負債合計25.87％18。63％14。46％股東權(quán)益合計74。13％81.37%85.54%負債和股東權(quán)益100％100％100％總計從資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)表分析,凱諾科技流動資產(chǎn)占的比重較大，07、08、09年的比重分別是60.73％、44。10%、50.35%，其中貨幣資金量是流動資產(chǎn)中最主要的部分,占總資產(chǎn)的43。87%、27.26％、34。27%。說明該企業(yè)在短期內(nèi)具備很強的償債能力，08年的貨幣資金較07年減少是因為公司收購固定資產(chǎn)、08年經(jīng)濟危機的影響導致銷售能力的下降以及公司提取貨幣資金歸還短期借款導致的。精品文檔放心下載年的短期借款比率較大，說明公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)過凱諾公司對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以貨幣資金歸還短期借款,08、09年的短期借款比重明顯下降，特別是09年度短期借款的比率下降至12。32％。感謝閱讀3。3奇異變化項目及特殊項目分析財務(wù)數(shù)據(jù)變化最突出的項目：年份2007年2008年2009年項目（1）貨幣資金流動資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)

1，056，990,616。629,008,383。63769，485，250。39188,094，000.008,320，482。5027,790,479.75應(yīng)收賬款139，403,241.2187,134，444.70104,244,421。58存貨 181,600,756.76 215，631,911。88 196，179，429。64感謝閱讀（2）投資性房118,231,553.45507，593,644.78386,970,163.87非流動資地產(chǎn)產(chǎn)長期股權(quán)20,121，663。8810,000，000.0010，000,000.00投資在建工程————9，437，702。6621，036,132.00（3)短期借款352，000，000。00200,000，000。0040,000,000。00流動負債應(yīng)付票據(jù)預收賬款應(yīng)付職工薪酬(4) 股本股東權(quán)益資本公積

52,384，234。25 25,930，256。24 12,800,000.00精品文檔放心下載56,305,860。02 71,708，766。04 111,146,047。36謝謝閱讀68，322,900.72 44,888,791。76 54，760,684.98感謝閱讀323,302，039。00 646，604，078。00 646，604，078。00感謝閱讀755，638，053。22 432，336,014.22 432,336，014.22感謝閱讀流動資產(chǎn)：07年至08年期間貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨的變動程度較大。貨幣資金較07年減少了40.49％，主要原因是公司本期收購固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)所致；08年應(yīng)收賬款較07年減少了37。19%，主要原因是公司本期主營業(yè)務(wù)收入下降且公司加大了收款力度；08年上半年國際上原材料的價格的上升導致公司加大了存貨量的儲備.感謝閱讀08至09年期間應(yīng)收票據(jù)和存貨存在奇異變動。主要是因為09年對應(yīng)收票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓或因出票人無力履行約定而將票據(jù)轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款;國家紡織工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的出臺，以及國內(nèi)“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，紡織服裝行業(yè)很快氣溫回升，經(jīng)營壓力在一定程度上得到了緩解.（2）非流動資產(chǎn):謝謝閱讀08年較07年增加了在建工程的投資、投資性房地產(chǎn)和長期股權(quán)投資大幅度減少.08年計提在建工程減值準備金；公司于2008年7月4日分別與南京理工大學資產(chǎn)經(jīng)營有限公司和南京白下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園投資發(fā)展有限責任公司簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司將其持有的南京理工科技園股份有限公司18.6％、3％的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給上述兩公司；公司收購了海瀾國際貿(mào)易有限公司所屬的位于江陰市澄江中路118號的國貿(mào)大廈48,792。85平方米房產(chǎn)及17,205。30平方米土地使用權(quán)。感謝閱讀（3)流動負債：07至08年應(yīng)付票據(jù)、預收賬款、應(yīng)付職工薪酬有較明顯的變動.應(yīng)付票據(jù)08年的余額較07年減少了50。50％，主要原因是公司在貨款結(jié)算中減少了票據(jù)結(jié)算;08年預收賬款較07年增加了27.36％,是公司職業(yè)服預收款的增加導致的；08年應(yīng)付職工薪酬的余額較07年減少了34。30%,主要原因是公司本期尚未支付的員工工資獎金比07年有所減少以及職工福利費的減少。精品文檔放心下載年度的預收賬款和短期借款的變動較明顯。09年短期借款的余額較08謝謝閱讀年下降了80。00％，主要原因為本期公司以貨幣資金歸還了借款；09年預收賬款較08年增長了55。00%,主要原因為期末未完合同的預收款較年初增加。（4）股東權(quán)益：謝謝閱讀08年資本公積和股本變動幅度大。2008年5月29日公司召開2007年年度股東大會，通過以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案決議，按2007年12月31日的總股本32,330.2039萬股為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增10股，共計轉(zhuǎn)股32,330。2039萬股，本次轉(zhuǎn)增股本方案實施后，公司總股本增加到了64，660。4078萬股；資本公積的減少是因為轉(zhuǎn)增為股本形成的。精品文檔放心下載3.4利潤表分析年份2007年2008年2009年項目主營業(yè)務(wù)營業(yè)收入1，318,010，934。281，023,373，301。891,016，494，926。07主營業(yè)務(wù)成本914，050,570.05749,553，129。40781,232,238。452008年末,需求萎縮、生產(chǎn)成本上升等影響紡織服裝行業(yè)運行的負面影響雖然有所緩解,但通貨緊縮預期漸濃，全球經(jīng)濟危機正向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延,并逐漸通過影響收入水平而影響到消費終端環(huán)節(jié),為維系國內(nèi)市場銷售渠道的穩(wěn)定,公司的銷售費用等支出項目的增加進一步壓縮了公司的利潤空間;2009年，國家紡織工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的出臺，以及國內(nèi)“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，紡織服裝行業(yè)氣溫出現(xiàn)了較小的回升。感謝閱讀3.5現(xiàn)金流量表分析年份2007年2008年2009年項目（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的121，622,481.73206，811,821.19233,959，439.40現(xiàn)金流量（2)投資活動產(chǎn)生的-41,881，700.81-435，134,852。50107,243，272.97現(xiàn)金流量(3）籌資活動產(chǎn)生的63,392,613.51-175，049，901。00-200,452，319。33現(xiàn)金流量（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量08年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與同期相比較增加了70。04%，主要是由于謝謝閱讀年上半年受到國際原材料價格上漲的影響，企業(yè)的銷售能力受到了一定的限制,進一步壓縮了公司的利潤空間，所以企業(yè)嚴格控制了現(xiàn)金的使用。支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金較07年減少了60％左右。09年主要是購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較同期較大幅度的減少。謝謝閱讀（2)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量08年的投資活動較07年減少了900％左右,是因為公司本期購建了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金所導致的;09年處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回了現(xiàn)金，收購的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等活動很少，所以使09年的投資現(xiàn)金流量增加至正值。精品文檔放心下載(3)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量由于國際上原材料價格的飆升,本行業(yè)的獲利空間變的狹小，08年沒有吸收投資，大量的貨幣資金都用來償還了短期貸款，使得08年籌資活動現(xiàn)金的流入量遠遠小于流出量;09年較08年短期借款下降了80.00%,主要原因為本期公司以貨幣資金歸還借款,現(xiàn)金的流出量增加,所以相比同期籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有所回升。精品文檔放心下載4。財務(wù)各方面能力分析(以下皆為每年期末數(shù)據(jù)）4.1短期償債能力分析4.1。1流動比率分析:年份2007年2008年2009年項目（元)流動資產(chǎn)1,462,913,131。101,017,646，553.831,130,454，966.57流動負債621，819，247.54428,411,008。45323，363,616.29存貨181,600，756。76215,631，911。88196，179，429。64年年年流動比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負債的保障情感謝閱讀況,一般認為生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率是2,凱諾科技07年的流動比率是2。3526，08、09年流動比率分別為2.3753，3.4959。這說明凱諾科技在短期內(nèi)具備很強的償債能力.謝謝閱讀根據(jù)財務(wù)報表的數(shù)據(jù)可以看出08年流動資產(chǎn)較07年流動資產(chǎn)減少了30。43％,同時流動負債較07年減少了31.10％。流動資產(chǎn)與流動負債的變化程度大致相同,所以07年到08年的流動比率變化很小。流動資產(chǎn)中最主要的是貨幣資金和應(yīng)收賬款的減少，08年期末貨幣資金較年初減少了40.49%，主要原因是公司08年收購固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)所致，08年期末應(yīng)收賬款較期初減少了37.19%，主要原因是因為凱諾科技公司本期主營業(yè)務(wù)收入有所下降且公司加大收款的力度;08年年初年末流動負債中主要變動的項目有應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬以及預收賬款三項，其中應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付職工薪酬大幅度減少,分別減少了50.499％、34。299%，主要原因是公司在貨款結(jié)算中減少票據(jù)結(jié)算和尚未支付的員工工資獎金比07年少以及職工福利費的減少；而預收賬款在一定程度上有所增加,增加了27。35％,這是由于公司職業(yè)服預收款的增加導致的。感謝閱讀由數(shù)據(jù)可以得出凱諾科技09年的流動比率從08年的2.3753增加到了3。4959，09年度流動資產(chǎn)有所回升,而流動負債在一定程度上減少了，09年年末的短期借款較08年年末下降了約80.00％，這是因為公司以貨幣資金歸還了借款引起了借款額的大幅度減少.精品文檔放心下載4。1。2速動比率分析速動比率是企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負債的比率,速動資產(chǎn)是指減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨所得到的余額，這比流動比率的衡量更加準確更加可靠.通過凱諾科技股份有限公司的報表我們可以得出公司三年的速動比率，如下：感謝閱讀07年2.06308年1。87209年2。889一般認為速動比率為1：1較為合適,而凱諾科技的速動比率高于理想水平，精品文檔放心下載三年的速動比率依次是2.063、1.872、2.889，其中變化幅度最大的是09年速動精品文檔放心下載比率，主要是因為09年的流動負債較08年減少了24。52%，凱諾科技以貨幣資精品文檔放心下載金歸還了短期借款致使09年的短期借款項目減少了約80。00％；速動資產(chǎn)是流感謝閱讀動資產(chǎn)中扣除存貨的余額,09年度公司嚴格控制了庫存商品的數(shù)量，使得09年速謝謝閱讀動資產(chǎn)有所增加。綜合上述因素公司09年的速動比率較08年上升為2.889.速動謝謝閱讀比率過高會因占用現(xiàn)金及應(yīng)收帳款過多而增加企業(yè)的機會成本，08年貨幣資金精品文檔放心下載占流動資產(chǎn)的61.81%，09年的貨幣資金占流動資產(chǎn)的68。07%，一定程度上貨謝謝閱讀幣資金存在閑置的情況.但總體來講凱諾科技股份有限公司在短期內(nèi)具備較強的謝謝閱讀償債能力。4。1。3長期償債能力年份2007年2008年2009年項目負債總額623,219，247。54429,811,008.45324,763,616。29資產(chǎn)總額2，409，011,453.632,307，368，196。2，245,252，323.256807年08年年資產(chǎn)負債率表明企業(yè)全部資產(chǎn)中負債總額所占的比重,企業(yè)的資金是由所有者權(quán)益和負債構(gòu)成，因此企業(yè)資產(chǎn)總額應(yīng)該大于負債總額,資產(chǎn)負債率應(yīng)該小于1。如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率較低，一般維持在50%以下，則說明企業(yè)具備較好的精品文檔放心下載償債能力和負債能力，凱諾科技股份有限公司07、08、09年的資產(chǎn)負債率分別精品文檔放心下載為0.2587、0。1863、0.1446。三年的資產(chǎn)負債率都低于50％，這說明凱諾科技精品文檔放心下載長期內(nèi)具備很強的償債能力。而且三年的資產(chǎn)負債率逐年下降的原因是負債總額的大幅度減少,08年較07年應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)付票據(jù)的變化是主要因素，如下表:精品文檔放心下載年份2007年2008年項目應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付職工薪酬預收款項

52,384，234.25 25,930,256。24謝謝閱讀68，322，900.72 44,888,791。76精品文檔放心下載56，305，860。02 71，708，766.04感謝閱讀07、08年負債總額的減少最主要是流動負債的上述三個項目的變化所引起的,精品文檔放心下載應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付職工薪酬分別減少了50。499％、34。299％，主要原因是公司在精品文檔放心下載貨款結(jié)算中減少票據(jù)結(jié)算和尚未支付的員工工資獎金比07年少以及職工福利費謝謝閱讀的減少，08年預收賬款的增加是由于公司職業(yè)服預收款的增加導致的.綜合兩種謝謝閱讀因素可以看出負債總額下降;09年的負債總額在08年的基礎(chǔ)上依然有所下降的原感謝閱讀因是公司在09年以貨幣資金歸還了短期借款,使得短期借款降低了80%左右.所以精品文檔放心下載09年的資產(chǎn)負債率較08年仍然下降為0.1446。4.2營運能力分析4。2。1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析年份2006年2007年2008年2009年項目營業(yè)收入————1，318，1,023，373,301.891,016，010,934.28494,926.07應(yīng)收賬款147806496。94139,403,241。2187，134,444。70104,244，421。5807年08年年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指的是企業(yè)一定時期賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率.謝謝閱讀用來衡量企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度.由于賒銷收入在三大報表中不太容易取得,所以多采用營業(yè)收入替代賒銷收入進行計算.依據(jù)凱諾科技的年報上的謝謝閱讀數(shù)據(jù)得出07、08、09年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為9。1783、9.0349、10.6229。感謝閱讀08年的主營業(yè)務(wù)收入下降導致了營業(yè)收入較07年減少了22.35%，同時08年公司加大了收款力度使得應(yīng)收賬款較07年減少了37.5％，兩個最主要項目的同方向變動使08年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化幅度較小。精品文檔放心下載09年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較08年相比應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高了1.588，雖然09年的應(yīng)收賬款提高了19。63%，但不足以彌補08年期初的應(yīng)收賬款下降的比率。這說明了凱諾科技公司對應(yīng)收賬款的管理效率在逐漸的加強。感謝閱讀一般說來，企業(yè)的該項比率越高，說明企業(yè)催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失,而且資產(chǎn)流動性強,企業(yè)的短期償債能力也會增強，在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。若企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過低，則說明企業(yè)催收賬款的效率太低或信用政策十分寬松，會影響企業(yè)資金的利用效率和資金的正常周轉(zhuǎn)。謝謝閱讀4。2。2存貨周轉(zhuǎn)率分析年份2006年2007年2008年2009年項目主營業(yè)務(wù)成————914，050，570.05749，553,129。781，232,238.45本40存貨264486621.96181，600，756。215，631，911.88196,179,429。6476流動資產(chǎn)--———1,462，913,131。1，017，646，1,130,454,966。5710553.83年年09年在流動資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大，存貨的流動性強弱直接影響著企業(yè)的精品文檔放心下載流動比率.凱諾科技股份有限公司07、08、09年的存貨占流動資產(chǎn)的比例分別為感謝閱讀12.41%、21。90％、17.35％,占流動資產(chǎn)的比例小，08年公司增加了商品的存感謝閱讀貨量,08年的銷貨成本中主營業(yè)務(wù)成本的發(fā)生額較上年同期下降了約45.60％，精品文檔放心下載是由于公司的合并致使了營業(yè)范圍的變化,所以存貨周轉(zhuǎn)率有了一定程度的降低。而且商品存貨的過量也是存貨周轉(zhuǎn)率下降的重要原因。07、08、09年三年的存貨周轉(zhuǎn)率為4.0982、3。7738、3。7941，可以看出07年至08年的存貨周轉(zhuǎn)率明顯下降,存貨的變現(xiàn)速度下降,所以凱諾科技在存貨量的管理上存在一定的問題。謝謝閱讀4。2。3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年份2006年2007年2008年2009年項目銷售收入凈—-——1,318，010，1,023,373,301。1，016，額934.2889494,926.07資產(chǎn)總額2,423，284，184。2，409，011,453。2，307，368，2，245，252，6263196.68323.2507年08年年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來衡量企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，通過計算07至08年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降,減少了約100%,08年較07年的銷售能力下降引起了銷售收入降低了22。35％，09年度公司加速了資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，提高了運營效率，雖然面臨經(jīng)濟危機的影響,但09年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率仍然有些回升.謝謝閱讀4.3盈利能力分析有關(guān)凱諾科技的盈利能力,主要從銷售報酬率和總資產(chǎn)報酬率兩個方面來進行分析.精品文檔放心下載4.3.1銷售報酬率分析年份2007年2008年2009年項目凈利潤151,613,529。9691,764,982。1475,261，726。65銷售收入1，318，010，934。1，023,373,301.891,016，494,926.072807年 11。50％年年該指標反映銷售收入的獲利水平，分析數(shù)據(jù)表明凱諾科技的銷售報酬率從07謝謝閱讀年到08年呈現(xiàn)下降的趨勢，特別是07年至08年期間銷售報酬下降了近3.5個百分點，這主要是受到08年經(jīng)濟危機的影響,導致營業(yè)利潤降低了41。47%，凈利潤下降.所以企業(yè)應(yīng)該采用薄利多銷的方式擴大銷售，賺取利潤。08年至09年銷售報酬下降速度明顯放緩.感謝閱讀4.3。2總資產(chǎn)報酬率分析年份2007年2008年2009年項目息稅前利潤206，030，866.48117,430,255.0185,942，011。18資產(chǎn)總額 2,409,011,453。63 2,307，368,196。68 2,245,252，323。25感謝閱讀07年 15。46%08年 4.98%年總資產(chǎn)報酬率是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率，它能衡量企業(yè)感謝閱讀綜增合資產(chǎn)利用的效果,又可以反映企業(yè)利用債權(quán)人及所有者提供資金的盈利能力和增值能力。凱諾科技08年的總資產(chǎn)報酬率與07年相比較降低了10％，這說明在08年企業(yè)的銷貨能力嚴重下跌,應(yīng)分析銷售利潤率，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。精品文檔放心下載4.4發(fā)展能力分析4。4.1銷售（營業(yè)）增長率銷售(營業(yè)）增長率是指企業(yè)本年銷售(營業(yè))收入增長額同上年銷售（營業(yè)）收人總額的比率。該指標反映了企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力,是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志，也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提。謝謝閱讀年份2006年2007年2008年2009年項目銷售(營業(yè)）收1，173,025,039。1，318，010，934。1,023，373，301。1,016,494，926。入24288907銷售增長率-———12.36％-22。35％—0。672％上述數(shù)據(jù)顯示08年的銷售收入增長率較07年減少了22。35%,主要是由于感謝閱讀年經(jīng)濟危機的影響,08年度服裝和精紡呢絨的銷售大幅下降所致,市場占有率低下.09年的銷售增長率雖然呈現(xiàn)負值，但與08年相比較公司的經(jīng)營狀況逐漸的在恢復。感謝閱讀4。4.2資本積累率資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率,反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，是反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?。感謝閱讀資本積累率年份2006年2007年2008年2009年項目所有者1，408,219，1,785，792，206。1，877,557，188。1，920，488,706。權(quán)益421.96092396資本積————26。81%5。14%2.28％累率07年至08年資本積累率大幅下降受企業(yè)經(jīng)營成果的影響較大，其銷售增長率也開始呈負增長的情況。08至09年資本積累率下降的速度明顯放緩。公司于2008年7月4日分別與南京理工大學資產(chǎn)經(jīng)營有限公司和南京白下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園投資發(fā)展有限責任公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將本公司持有的南京理工科技園股份有限公司18。6％股權(quán)以人民幣930萬元轉(zhuǎn)讓給南京理工大學資產(chǎn)經(jīng)營有限公精品文檔放心下載司；3％股權(quán)以人民幣150萬元轉(zhuǎn)讓給南京白下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園投資發(fā)展有限責任公司。謝謝閱讀4。4.3三年資本平均增長率三年資本平均增長率表示企業(yè)資本連續(xù)三年的累計增長情況，體現(xiàn)企業(yè)資本發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份業(yè)務(wù)波動而對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e誤判斷。計算公式為:（07、08、09年）感謝閱讀至09年凱諾科技股份有限公司的發(fā)展水平相對穩(wěn)定.精品文檔放心下載5.綜合分析（杜邦分析)杜邦分析法是一種財務(wù)比率分解的方法，能有效反映影響企業(yè)獲利能力的各指標間的相互聯(lián)系，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出合理的分析。謝謝閱讀根據(jù)08、09年年報的數(shù)據(jù)做出對凱諾科技股份有限公司財務(wù)分析的基本結(jié)構(gòu)圖如下圖所示：09年（08年數(shù)據(jù)略）精品文檔放心下載自有資金利潤率3.96%分析：總資產(chǎn)凈利率3.49%權(quán)益乘數(shù)1.135(1）自有資金利潤率分析權(quán)益凈利率指標（自有資金利潤率)是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤能力的指1÷（1-資產(chǎn)負債率）11.89%標.權(quán)益凈利率充分考慮了籌資方式對企業(yè)獲利能力的影響，因此它所反映的獲銷售凈利率34.66%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.1007利能力是企業(yè)經(jīng)營能力、財務(wù)決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結(jié)果。凈利潤銷售凈額銷售凈額產(chǎn)平均總額平均負債總額÷平均資產(chǎn)總額÷自有資金利潤率分析×217086313.8=21555468042155546804年份256294515權(quán)益乘數(shù)75261726.6217086313.8=率2008年5。01％3。89%×1。287銷售收入凈額全部成本費用總額其他利潤3.49%所得稅1.135217086313.82009年3。96%=×150037863.818893561.1710680284.53從表中可以看出09年的權(quán)益比率較08年減少了1.1個百分點，通過指標分析可以看出，權(quán)益凈利率的變動在于資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益乘數(shù)）變動和資產(chǎn)利用效果（總產(chǎn)品銷產(chǎn)品銷經(jīng)營費管理費財務(wù)其他投資營業(yè)外營業(yè)外售成本售資產(chǎn)稅凈金利率)變用動兩方面共用同作用的的結(jié)果,權(quán)益乘數(shù)業(yè)相務(wù)對比較穩(wěn)收定，益總資產(chǎn)凈利支出費用收入57657626638264132707791344528