2023年氫能源行業(yè)深度報告

2023年氫能源行業(yè)深度報告導語我國氫氣的產(chǎn)量全球第一，根底制氫工業(yè)根底良好。我國擁有浩大規(guī)模的原料氣體及工業(yè)氣體生產(chǎn)和使用，依據(jù)《中國氫能源及氫燃料電池產(chǎn)導語我國氫氣的產(chǎn)量全球第一，根底制氫工業(yè)根底良好。我國擁有浩大規(guī)模的原料氣體及工業(yè)氣體生產(chǎn)和使用，依據(jù)《中國氫能源及氫燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書4100萬噸，產(chǎn)量約3342萬噸。11、復盤：由政策主導期漸漸轉(zhuǎn)向商業(yè)化運營期氫燃料電池行業(yè)此前具備階段性行情，主要系受國家產(chǎn)業(yè)政策的影響。我國氫燃料電池汽車的示范運行從重大賽事〔北京奧運會和上海世博會〕起步，之后隨著我國氫燃料電池汽車技術(shù)水平提升和參與主體擴大，示范推廣區(qū)域漸漸拓展到了佛山、張家口、蘇州等多個城市，示范車型也逐步從氫燃料電池客車〔公交車為主〕擴大到物流車、環(huán)衛(wèi)車等， 2023年氫能寫入政府工作報告后，氫能汽車商業(yè) 化進程提速，但在進展到千輛級規(guī)模力，2023年8月氫燃料電池汽車補貼政策正式落地，北京、上海、廣東等三個城市群入選首批嘉獎范圍，氫燃料電 業(yè)進展進入快車道。鋰電池汽車的市場推廣以及行業(yè)增長模式對氫燃料電池汽車將來大規(guī)模的推廣具有很大的借鑒意義。我國鋰電池行業(yè)進展經(jīng)受了從初始階段技術(shù)積累，到政策扶持產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U張，再到競爭加劇、產(chǎn)業(yè)整合形成龍頭優(yōu)勢，直到當前的補貼依靠降低、加速融入全球化市場，其中，行業(yè)初期政府的政策支持在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈進展初期起著格外重要的作用。2023年，科技部、財政部、發(fā)改委、工業(yè)和 信息化部共同啟動“十城千輛”工程工程，隨后出臺密集的扶持政策，政策涵蓋對 核心技術(shù)的研發(fā)支持、對電動車初期的示范推廣應用的支持、對充電樁建設(shè)的補 貼和規(guī)劃等，經(jīng)過10多年的進展，電動車產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)了核心技術(shù)的和 降本提質(zhì)。目前，我國氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈正處于 10年前的電動汽車的進展階段——示范推廣期間，現(xiàn)階段的氫燃料電池汽車的推廣主要靠政策的引導和支持，國家和各地市的氫能產(chǎn)業(yè)的政策也都涵蓋了核心技術(shù)突破、加氫站建設(shè)、示范應用區(qū)的支持等方面，在政策的推動下，氫燃料電池汽車的市場成長軌跡有望復刻動力電池汽車的市場成長軌跡。鋰電池指數(shù)在2023年開頭漸漸上升，2023年大幅上漲，主要系能源汽車市場的爆發(fā)增長帶來的降本放量，2023年和2023年能源汽車銷量同比增長率到達2023年能源汽車年銷量增加至33萬輛。2、氫能產(chǎn)業(yè)鏈：產(chǎn)業(yè)鏈較長、參與主體多、應用領(lǐng)域?qū)掗煆哪茉磻?zhàn)略角度動身，氫能是實現(xiàn)各類能源轉(zhuǎn)換的“樞紐”，可以實現(xiàn)不同能源品種向各類終端的傳輸，能夠增加將來低碳能源網(wǎng)絡(luò)的靈敏性和穩(wěn)定性，是實現(xiàn)“零碳排放”的終極能源。氫能具有來源廣、燃燒熱值高、能量密度大、可儲存、可再生、可電可燃、零碳排等優(yōu)點，屬于可再生二次能源，通過氫燃料電池技術(shù)既可 以應用于汽車、軌道交通、船舶等領(lǐng)域，也可應用于分布式發(fā)電〔家用/商用〕和儲能領(lǐng)域；還可以通過直接燃燒為煉化、鋼鐵、冶金等行業(yè)供給高效原料、復原 質(zhì)的熱源。氫燃料電池本質(zhì)上就是一個電化學反響的發(fā)電裝置，而鋰電池是儲能裝置。氫燃料電池是一種非燃燒過程的能量轉(zhuǎn)換裝置，通過電化學反響將陽極的氫氣和陰極的氧氣〔空氣〕的化學能轉(zhuǎn)化為電能。氫燃料電池發(fā)電不受卡諾循環(huán)的限制，發(fā)電效率可以到達50燃料的總利用率可高達80運動部件，運行安靜，較少需要修理；另外電化學反響清潔、完全，產(chǎn)物對環(huán)境無污染?！睵EMFC〕和固體氧化物氫燃料電池〔SOFC〕是最主要的兩種技術(shù)路線。其中，質(zhì)子交換膜氫燃料電池〔PEMFC〕由于其工作溫度低、啟動快，比功率高等優(yōu)點，格外適合應用于交通和固定式電源領(lǐng)域，逐步成為現(xiàn)階段國內(nèi)外主流應用技術(shù)；固〔SOFC〕具有氫燃料適應性廣、能量轉(zhuǎn)換效率高、全固態(tài)、模塊化組裝、零污染等優(yōu)點， 型集中供電、中型分布式發(fā)電和小型家用熱電聯(lián)共領(lǐng)域。氫能產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游能源端、中游氫燃料電池關(guān)鍵零部件端，以及下游應用端，產(chǎn)業(yè)鏈較長，其中氫能在交通領(lǐng)域成長性最強。我國氫燃料電池車輛產(chǎn)業(yè)化進度較快，其中電堆、膜電極、空壓機、氫循環(huán)泵等核心部件已實現(xiàn)自主生產(chǎn)，而氫氣的制儲運加等環(huán)節(jié)受政策影響產(chǎn)業(yè)化進度相對較慢。從其他應用領(lǐng)域看，氫燃 氫能供給了儲能載體，能夠與熱、電末端網(wǎng)絡(luò)有效連接，可以解決能源 供需配置上的時空沖突。、能源端：制氫工業(yè)根底良好，儲運產(chǎn)業(yè)體系尚不成熟制氫——氫氣產(chǎn)量全球第一，副產(chǎn)氫是氫燃料電池車輛抱負氫源我國氫氣的產(chǎn)量全球第一，根底制氫工業(yè)根底良好。我國擁有浩大規(guī)模的原料氣體及工業(yè)氣體生產(chǎn)和使用，依據(jù)《中國氫能源及氫燃料電池產(chǎn)業(yè)白我國氫氣產(chǎn)能約每年4100萬噸，產(chǎn)量約3342萬噸。60%以上的氫氣源自煤制氫，我國的煤炭資源豐富，煤制氫技術(shù)的進展成熟，我國煤制氫產(chǎn)能最大 國家能源集團，目前煤化工板塊年產(chǎn)超過400萬噸氫氣，世界排名第一。目前，商業(yè)化應用的制氫技術(shù)主要有工業(yè)副產(chǎn)品提純、化石能源重整、電解水制氫等。水電解制氫是“零碳排放”模式下氫氣的主要來源，俗稱“綠氫”，目前制氫成本較高；來源于煤炭和自然氣等化石能源的氫氣，俗稱“灰氫”，本錢相對較低；假設(shè)使用碳捕獲與封存〔 能夠削減90%以上，承受CCS技術(shù)制取的氫氣被稱為“藍CCS技術(shù)將大幅增加制氫本錢。其他“零碳 排放”制氫如光解水制氫、生物質(zhì)制氫，尚處于試驗階段，能量轉(zhuǎn)換率偏低。、儲運——高壓氣態(tài)為主，政策亟需放開受制于根底設(shè)施以及技術(shù)差距，中國氫能價值鏈中的儲存和輸送環(huán)節(jié)照舊相對薄弱，氫氣實現(xiàn)大規(guī)模、長距離儲運技術(shù)的商業(yè)化仍需要解決本錢與技術(shù)的平衡問題。氫能源儲運條件苛刻，經(jīng)濟性是制約氫能源大規(guī)模應用的重要因素。我國目前儲存氫能的方式有高壓氣態(tài)儲氫和低溫液態(tài)儲氫兩種，并承受管束車、槽車等交通運輸工具的方式實現(xiàn)配送，固態(tài)儲氫和有機液態(tài)儲氫尚處于示范階段。在當前技術(shù)條件下，各類存儲方式下氫氣的質(zhì)量與體積相比于等量能量的汽油仍存在顯著劣勢，氫氣儲運將來將依據(jù)“低壓到高壓”、“氣態(tài)到多相態(tài)”的技術(shù)進展方向，逐步提升氫氣的儲存和運輸力氣。氫氣儲存方面，高壓氣態(tài)儲氫是目前的主要儲氫方式，但由于儲氫量小，適用于小規(guī)模、短距離的運輸場景；液態(tài)儲氫還有賴于法規(guī)的放開。目前車用儲氫瓶方面，Ⅳ型瓶(70MPa實現(xiàn)量產(chǎn))，而Ⅲ型瓶〔35MPa驗)。氫罐方面，國內(nèi)常用20MPa長管拖車運氫，國外則承受45MPa纖維全纏繞高壓氫瓶長管拖車運氫，單車運氫可提至 700公斤。、加氫——前期運營有賴財政補貼加氫站是氫能進展利用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加氫站的三大核心裝備為氫氣壓縮機、儲氫系統(tǒng)和加氫機。中國加氫站和氫燃料電池客車車載供氫系統(tǒng)尚處于35MPa壓力的技術(shù)水平，核心設(shè)備依靠進口。歐美日加氫站普遍承受與汽車配套的70MPa壓力標準，并實現(xiàn)設(shè)備量產(chǎn)。目前我國多數(shù)加氫站尚不能滿足商業(yè)化運營需求。日加氫力氣為500公斤，加注壓力為35MPa的外供加氫站建站費用約為1500萬元/座〔不含土地本錢〕，其中氫氣壓縮機占加氫站總本錢30%左右，運營本錢中氫氣本錢〔含儲運占資額的20%-30、關(guān)鍵部件：氫燃料電池動力系統(tǒng)核心零部件國產(chǎn)化提速隨著產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同進展的深化，氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進程不斷提速。我國氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過近年來快速進展，目前已初步把握了氫燃料電池發(fā)動機、電堆及膜電極、空壓機、氫氣循環(huán)泵等核心部件的關(guān)鍵技術(shù)，根本建立了具有自主學問產(chǎn)權(quán)的車用氫燃料電池技術(shù)體系，質(zhì)子交換膜、膜電極和雙極板等關(guān)鍵技術(shù)指標接近國際水平，逐步在不同區(qū)域形成規(guī)?；a(chǎn)業(yè)集群，尤其是華東、華南以及華北地區(qū)氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)根底良好。據(jù)GGII不完全統(tǒng)計，含地方子公司在內(nèi)，國內(nèi)有電堆廠商超過59家，系統(tǒng)廠商超過100家；BOP中,空壓機企業(yè)有超過20家，氫循環(huán)部件企業(yè)超過14家，增濕器企業(yè)超過7家。氫燃料電池動力系統(tǒng)是氫燃料電池汽車的核心構(gòu)成，在整車購置本錢中占過60%，氫燃料電池動力系統(tǒng)〔發(fā)動機系統(tǒng)〕主要由氫燃料電池發(fā)動機、電壓變換器〔DC/DC〕、驅(qū)動電機、把握系統(tǒng)等構(gòu)成，其中氫燃料電池發(fā)動機主要部件包括電堆、氫氣供給系統(tǒng)、空氣供給系統(tǒng)等，膜電極、雙極板、質(zhì)子交換膜、催化 劑、氣體集中層、氫氣循環(huán)泵、空氣壓縮機為氫燃料電池動力系統(tǒng)的八大關(guān)鍵部 本次氫燃料電池汽車國補政策中明確可以補貼的關(guān)鍵零部件。氫燃料電池電堆是發(fā)動機系統(tǒng)的核心部件，是氫氣和氧氣發(fā)生電化學反響及產(chǎn)生電能的場所。鑒于單個氫燃料電池單元輸出功率較小，實踐中通常通過將多個氫燃料電池單元以串聯(lián)方式層疊組合構(gòu)成電堆來提高整體輸出功率。因此，電堆是由雙極板與膜電極交替疊合，各單體之間嵌入密封件，經(jīng)前、后端板壓緊后用螺 桿拴牢，構(gòu)成的復合組件。其中膜電極組件是由質(zhì)子交換膜、催化劑與氣體集中 的，為反響發(fā)生場所；雙極板是帶流道的金屬或石墨薄板，其主要作 流場給膜電極組件輸送反響氣體，同時收集和傳導電流并排出反響產(chǎn)生 的水和熱。氫燃料電池電堆在氫燃料電池動力系統(tǒng)本錢中占比達 左右，而氫燃料電堆中膜電極本錢占比在69%左右。電堆本錢下降核心在于規(guī)模效應，依據(jù)美國能源部測算，當電堆產(chǎn)量由千輛級到達萬級規(guī)模后本錢將會下降，降幅達67%。規(guī)模化生產(chǎn)將有效降低氫燃料電池系統(tǒng)本錢。目前國內(nèi)電堆價格戰(zhàn)開頭，本錢有望快速下降。2023年底，國鴻氫能、氫璞創(chuàng)能、深圳氫瑞紛紛公布最電 堆價格，電堆價格進入1元/W時代、應用端：氫能應用場景廣泛，橫跨交通、發(fā)電、儲能、工業(yè)領(lǐng)域氫能應場景廣泛，借助氫燃料電池技術(shù)橫跨交通、發(fā)電、儲能、工業(yè)領(lǐng)域。氫能在交通、發(fā)電、儲能等領(lǐng)域均具有廣泛的應用場景，其中交通領(lǐng)域中的氫燃料電池汽車是目前商業(yè)化程度最高的終端應用產(chǎn)品，氫燃料電池汽車與傳統(tǒng)內(nèi)燃機車在加注氫燃料、續(xù)航、駕駛性能和耐久性方面已經(jīng)相差無幾，是真正意義上的零排放的車；并且相對于鋰電池汽車，氫燃料電池汽車在載重、加氫時間和續(xù)航方 面優(yōu)勢明顯；而氫燃料電池發(fā)電具備清潔環(huán)保、效率高和無連續(xù)發(fā)電等優(yōu)點，在 電領(lǐng)域和家用熱電聯(lián)產(chǎn)應用寬闊；氫作為儲能介質(zhì)，將來結(jié)合光伏、風 電將重塑能源格局；“工業(yè)＋綠氫”模式可突破“雙控”天花板，國內(nèi)氫氣目前主要用 途在于域有望重構(gòu)化工行業(yè)進展格局。3、氫燃料電池汽車：政策推動下，開啟放量降本氫燃料電池汽車在載重、加氫時間、續(xù)航和環(huán)保方面優(yōu)勢明顯。氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)本質(zhì)為可移動發(fā)電裝置，在運行過程中使用車載儲氫裝置攜帶氫燃料通過電化學反響發(fā)電；而鋰電池本身為電化學儲能裝置，其充放電過程為鋰離子與正負極材料間可逆的電化學反響。氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)與鋰電池汽車動力系統(tǒng)在運行過程中均不存在污染排放，作為燃油發(fā)動機的良好替代被應用于整車中。純 電動汽車基于鋰電池本身電能充放特點，在中短距離運輸中擁有良好的適用性， 電池汽車由于具有長續(xù)航里程、低溫性能優(yōu)越、加注時間短等優(yōu)勢，更適合用于長途、大型、商用車領(lǐng)域，估量將來氫燃料電池汽車將與純電動汽車長期并存互補，有望形成“乘鋰商氫”能源汽車市場格局，氫燃料電池重卡成為氫 燃料電池商用車大規(guī)模應用的突破口。、政策端：全球各國氫能產(chǎn)業(yè)布局加速，政策驅(qū)動效應明顯國外：氫能納入國家能源戰(zhàn)略高度，多國爭搶氫燃料電池汽車的技術(shù)高地。目前，全球已有30多個國家將氫能納入國家能源進展戰(zhàn)略，并從國家層面制定了氫能產(chǎn)業(yè)的進展戰(zhàn)略規(guī)劃，進展氫能和氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)已成為全球共識，其中北美〔美國〕、歐洲〔德國〕和東亞地區(qū)〔日本、韓國、中國〕是產(chǎn)業(yè)化程度較高的地區(qū)。從全球主要興盛國家的氫能戰(zhàn)略布局看，氫燃料電池汽車的研發(fā)與商業(yè)化應用是各國關(guān)注的重點。與此同時，各國也在拓寬氫能在發(fā)電、儲能和工業(yè)脫碳中的應用規(guī)模。依據(jù)國際氫能委員會《氫能源將來進展趨勢報告》，估量到2050年，氫能消耗量將占據(jù)全球能源消費總量的18國內(nèi)：國家政策持續(xù)加碼，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃漸漸明晰。國家宏觀層面，自“十五”至“十四五”，連續(xù)將氫燃料電池汽車列入五年科學技術(shù)進展規(guī)劃車、混合動力汽車和純電動汽車，氫 燃料電池汽車始終是能源汽車幅員的重要組成。之后氫能政策規(guī)劃不斷明晰， 能列入能源進展規(guī)劃并公布了相關(guān)政策，以加快氫能及氫燃料電池汽車 的大規(guī)模推廣應用。2023年3月5日“推動加氫設(shè)施建設(shè)”首次寫入政府工作報告， 2023年4月《中華人民共和國能源法》將氫能列入能源范疇，氫能將不再僅作為?；分卫?，加氫根底設(shè)施進展有望駛?cè)肟燔嚨馈?年9月，國家五部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展氫燃料電池汽車示范應用的通知》，正式制定了氫燃料電池汽車國補政策，氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)已逐步由前期的根底布局向市場化、規(guī)?；较蜻M展。氫燃料電池汽車國補政策正式落地。2023年9月16日財政部、工業(yè)和信息化部、科技部、進展改革委、國家能源局五部委聯(lián)合公布《關(guān)于開展氫燃料電池汽車示范應用的通知》，補貼政策從之前對氫燃料電池汽車的能源汽車補貼不同的是，本次嘉獎主體是產(chǎn)業(yè)鏈上優(yōu)秀企業(yè)所在城市〔地級及以上〕聯(lián)合組成的城市群，嘉獎額度最高18.7億元〔氫燃料電池汽車推廣應用嘉獎15億元、氫能供給嘉獎2億元、額完成任務(wù)嘉獎1.7億元〕，補貼重點圍繞核心零部件的技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化應用，以加速關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)化進程。依據(jù)氫燃料電池汽車國家補貼政策積分體系細則，可以看出有以下三大亮點：一是從根本性能指標來看，對于電堆功率密度和系統(tǒng)功率密度提出具體的性能指標要求，政策嘉獎向大功率和高功率密度產(chǎn)品傾斜趨勢，利好產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)；二是八大關(guān)鍵零部件補貼力度大，完全可掩蓋生產(chǎn)本錢。假設(shè)同時享受八大關(guān)鍵零部 件補貼，金額高達20.5萬元/輛，產(chǎn)業(yè)鏈補貼環(huán)節(jié)從下游主機廠轉(zhuǎn)向上游核心零 鍵材料企業(yè)；三是氫燃料電池汽車國補向中重型、中遠程傾斜，中重型 車輛補貼力度明顯加大，預計將來氫燃料電池中重型卡車將成為氫燃料電池商用 車的主戰(zhàn)場。同時氫燃料電池汽車國家補貼政策中明確運行示范汽車除滿足 3萬公里運營里程的根本要求外，商用車和乘用車生產(chǎn)企業(yè)還需供給 5年/20萬公里、8年/12萬公里的質(zhì)保，有利于保障氫燃料電池汽車牢靠性和使用壽命，避開重蹈電動車的“騙補”覆轍。北京城市群：北京市大興區(qū)聯(lián)合海淀、昌公正六個區(qū)，以及天津濱海區(qū)、河北省保定市、唐山市、山東省濱州市、淄博市等共12個城市(區(qū))；群：上海聯(lián)合江蘇省蘇州市、南通市、浙江省嘉興市、山東省淄博市、寧夏寧東能源化工基地、內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市等 6個城市〔區(qū)域〕；廣東城市群：廣東由佛山市牽頭，聯(lián)合廣州、深圳、珠海、東莞、中山、陽江、云浮以及福建省福州市、山東省淄博市、內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市、安徽省六安市等12個城市〔區(qū)域〕。從2023年開頭，各地間續(xù)公布氫能產(chǎn)業(yè)進展規(guī)劃，并公布具體補貼政策，2023年多省市密集公布氫能產(chǎn)業(yè)進展方案，從戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、補貼扶持等方面樂觀賜予氫能產(chǎn)業(yè)支持，并將加氫站建設(shè)作為產(chǎn)業(yè)進展重要支撐，將公交車、商用車、特種車作為氫燃料電池汽車進展重點。依據(jù)地方政府氫燃料電池汽車規(guī)劃，到 2025年氫燃料電池汽車保有量有望突破10萬輛。從各省市公布的氫能規(guī)劃來看，估量到 2025年加氫站數(shù)量突破1100輛，增推廣氫燃料電池汽車9萬輛，屆時全國氫燃料電池汽車保有量將突破10萬輛。、市場端：氫燃料電池汽車行業(yè)商業(yè)化趨勢確定國外以氫燃料電池乘用車為主，國內(nèi)以氫燃料電池商用車為主。目前氫燃料電池汽車是全球氫能產(chǎn)業(yè)化最高的終端應用產(chǎn)品，截至 2023年底，全球氫燃料汽車保有量到達33398輛，主要分布在日、韓、中國、美等四大市場，歐洲有小局部汽車。2023年韓國市場保有量到達10707輛，一躍成為全球第一大氫燃料汽車 保有量國家。美國和中國緊隨其后，氫燃料汽車保有量分別為8931輛和7355輛。目前全球氫燃料電池乘用車主流車型是現(xiàn)代 。截至2023年上半年，韓國現(xiàn)代汽車氫燃料電池車 NEXO自2023年上市以來，全球累計銷量達17852輛。其中，在韓國外鄉(xiāng)累計銷量突破了15123輛大關(guān)，成為全球首款在單一國家銷量過萬的氫燃料電池車型，其中韓國外鄉(xiāng)是NEXO最大銷量市場。與現(xiàn)代NEXO不同的是，海外始終是豐田Mirai的主要銷售市場。截至2023年上半年，豐田Mirai累計全球銷量為16386輛，略低于現(xiàn)代NEXO2023年韓國現(xiàn)代公布了其氫燃料電池乘用車其次代Nexo，起售價為62,385美元〔約合人民幣年12月豐田公布其次代氫燃料電池乘用車 本售價為710萬日元〔約合人民幣44.48萬元〕，享受日本補貼后最低售價為570萬日元〔約合人民幣35.71萬元〕。從國外氫燃料電池整車技術(shù)參數(shù)比照來看，乘用車整車性能上國內(nèi)還存在確定提升空間，商用車整車性能國內(nèi)外差距較小。乘用車：國外的氫燃料電池乘用車多為大功率氫燃料電池系統(tǒng)〔80kW以上〕〔高充放功率〕的全功率整車方案；國內(nèi)均為小功率氫燃料電池系統(tǒng)+大容量動力電池的電電混合整車方 案；國外儲氫瓶為70MPaⅣ型瓶，國內(nèi)均為70MPaⅢ型瓶，國內(nèi)還處于小批量 生產(chǎn)階段。商用車：國內(nèi)商用車氫燃料電池系統(tǒng)功率普遍偏小，導致配套的動力 電池容量偏大，國內(nèi)車型全部承受35MPa儲氫系統(tǒng)。我國氫燃料電池汽車市場主要集中在商用車，尚無氫燃料電池乘用車量產(chǎn)。我國氫燃料電池車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過前期市場培育，產(chǎn)業(yè)鏈已根本涵蓋氫燃料電池整車、氫燃料電池系統(tǒng)、氫燃料電池電堆及零部件領(lǐng)域，根本建成以整車制造及氫燃料電池系統(tǒng)為主的氫燃料電池車供給鏈和產(chǎn)業(yè)鏈體系，尤其是在系統(tǒng)、電堆等方面已基 本實現(xiàn)了國產(chǎn)化供給。依據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，2023-2023年中國氫燃料電池汽車銷量逐年上升，2023年以及2023年銷量下滑的主要緣由是疫情以及補貼政策轉(zhuǎn) 展導致銷量，相關(guān)銷量會延遲到 2023年放量。截至2023年11月我國氫燃料電池汽車保有量為8452輛。我國商用車市場逆勢上揚，貨車銷量持續(xù)上漲。2023年-2023年我國整體汽車市場低迷，乘用車整體市場銷量逐年下滑，商用車市場逆勢上揚。貨車銷量持續(xù)上漲，客車需求逐年下降。從商用車的細分市場看，貨車是車的主要市場，銷量占比在90%左右?！按蜈A藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”推動了國三老舊貨車置換，加上“治超加嚴”、 費”等政策相繼實施，超載運力被進一步釋放，帶動了購車需求。201動重卡續(xù)航里程短的問題，無法滿足長途運輸需求，因此氫燃料電池重卡成為能源汽車長途運輸中選擇的另一種技術(shù)路線，將來氫燃料貨車在長途貨運領(lǐng)域的應用前景寬闊。當前我國氫燃料電池汽車主要集中在物流車、客車等商用車領(lǐng)域。依據(jù)能源汽車國家監(jiān)測與治理平臺的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至 2023年底，國內(nèi)已接入燃料電池汽車中物流車占比到達60.5%，公交客車、大路客車、通勤客車等客車占比達39.4%，乘用車占比僅為0.1電統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年銷售的氫燃料電池汽車公交客車、大路客車等客車占比達90.3%，物流車、牽引車等貨車占比9.7車為代表的重卡開頭放量；客車尤其是公交車，ToG屬性明顯，而貨車尤其是物流車用戶對價格較為敏感。2023年為氫燃料電池汽車國補政策申報期，行業(yè)處于政策觀望期，行業(yè)整體銷量放緩的背景下，公交車銷 比近90%。重卡是氫燃料電池最抱負的應用場景之一。氫燃料電池相較鋰電池而言，具有能量密度高、續(xù)航力氣強、加氫快等優(yōu)勢，更適合固定路線且長距離運輸?shù)闹乜?。純電動重卡續(xù)航里程較短、充電時間較長，導致相關(guān)市場推廣并不格外抱負。即便是承受換電模式削減充電時間，但是也只能在換電站輻射的作業(yè)半徑內(nèi)進展運輸工作，而提升續(xù)航里程將面臨載重量的降低，這都大大限制了電動重卡的適用 場景。而氫燃料更符合重卡的使用需求。一方面相較鋰電池，氫燃料電池能量密 在一樣續(xù)駛里程下，氫燃料電池重卡憑借自重低的優(yōu)勢增加有效荷載；另一方面，氫燃料電池車加氫時間較短，大約能在10-15分鐘內(nèi)完成氫氣加注，而純電動車充電時間較長，快充也需要1-2小時；同時氫燃料電池沒有工作溫度 限制，而低溫始終是鋰電池的“天敵”，因此在北方冬季氫燃料電池車的優(yōu)勢更為明顯。氫燃料重卡占能源重卡比重持續(xù)擴大。從氫燃料種類看， 2023年1-11月能源重卡技術(shù)路線仍以純電動為主，但氫燃料占比在持續(xù)擴大。其中，純電動車型的占比到達91.91%，相比去年同期的98.576.7個百分點；氫燃料電池重卡和柴油混合動力重卡占比分別為 ，氫燃料電池車型占比同比有明顯上升，相比去年同期上升 7.09個百分點。國內(nèi)外企業(yè)紛紛布局氫燃料重卡。在海外，美國尼古拉、日本豐田、韓國現(xiàn)代等車企已經(jīng)推出氫燃料重卡；在國內(nèi)市場，解放、東風、紅巖、陜汽、江鈴、大運等車企也已經(jīng)推出相關(guān)氫燃料重卡產(chǎn)品，局部企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)。2023年9月，財政部、工信部等五部門公布的《關(guān)于開展氫燃料電池汽車示范應用的通知》補貼政策落地，明確提出重點推動氫燃料電池在中遠途、中重型商用車領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應用，支持重型貨車進展。截至2023年11月，實現(xiàn)上牌的氫燃料電池重卡車企已有10家，而去年同期只有4家，氫燃料電池重卡累計銷量已到達583輛，11月份氫燃料電池重卡終端實銷148輛，刷了氫燃料電池重卡的月銷量紀錄。商用重卡作為運輸工具，經(jīng)濟性將是驅(qū)動用戶使用的最終因素。雖然與使用動力電池的純電動汽車相比，氫燃料電池重卡在氫燃料補給、續(xù)駛里程和污染把握方面具有優(yōu)勢。但重卡作為運輸工具，經(jīng)濟性是技術(shù)先進性的重要考量因素，也是驅(qū)動用戶使用的最終因素，因此氫燃料電池重卡的使用本錢和全生命周期的經(jīng)濟性是氫燃料電池汽車在重卡領(lǐng)域進一步進展和商業(yè)模式探究的關(guān)鍵。我們依據(jù)一 汽解放、上汽紅巖、成都大運、沃爾沃等燃油、氫能、純電重卡車型公布的數(shù)據(jù) 和目前三種重卡車型的平均價格、補貼以及能源的價格，測算了三種重卡目前的 本錢和全生命周期平均本錢，基于以下假設(shè)：1〕假設(shè)三種重卡車型的有效使用年限均為6年，平均每年跑300天，每天跑400公里，因此生命周期總里程數(shù)為720230公里；2〕由于購置本錢和能源使用本錢占據(jù)重卡生命周期本錢的絕大局部，為了簡化模型，我們在測算時暫不考慮重卡的維護本錢。當前，我國氫燃料電池汽車市場商業(yè)化趨勢確定，馬上迎來放量降本，氫燃料電池汽車作為能源汽車的重要技術(shù)路線之一，有望與鋰電產(chǎn)業(yè)鏈形成“雙雄”的市場格局。政策端：國家氫燃料電池汽車補貼政策落地和《中華人民共和國能源法〔征求意見稿〕》將氫能列入能源范疇，分別從財政補貼和法規(guī)上為氫燃料電池汽車推廣掃清障礙。全國絕大局部省市均公布氫能產(chǎn)業(yè)進展方案，且氫能以被多地政府列入進展規(guī)劃，將來氫能有望國家能源體系中的重要一部分。在補貼方面，除國家示范城市的補貼外，各地均在前期公布多種形式、數(shù)額較大的地方補貼。目前形成了局部區(qū)域產(chǎn)業(yè)聚攏的特點，主要包括京津冀、長三角、珠三角、山東半島、成都和武漢等地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群和示范應用。供給端：氫燃料電池汽車保有量近八千輛，在市場推動下我國氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈體系逐步建立，關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化進程不斷加速，本錢下降幅度大。氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進展快速，產(chǎn)業(yè)外巨頭開頭介入氫燃料電池領(lǐng)域，將加快關(guān)鍵零部件國產(chǎn)程度和技術(shù)水平。補貼政策重點強調(diào)技術(shù)突破的八大零部件包括電堆、空壓機、氫泵、膜電極、雙極板、質(zhì)子膜、集中層和催化劑，目前除了國產(chǎn)的質(zhì)子膜和集中層其他均實現(xiàn)了較大的商業(yè)化應用。需求端：“雙碳”政策引爆氫能需求，尤其是鋼鐵、電力、石化、煤炭等領(lǐng)域，氫燃料電池重卡成為市場熱點。與鋰電池相比，氫燃料電池具有長續(xù)航里程、低溫性能優(yōu)越、加注時間短等優(yōu)勢，比較適合長距離的重載和商用車領(lǐng)域，目前業(yè)內(nèi)已根本形成“乘鋰商氫”的共識，氫燃料電池重卡迎來戰(zhàn)略窗口期。碳中和背景下氫能的下游應用從交通領(lǐng)域拓展至工業(yè)領(lǐng)域，帶動上游電解水制氫設(shè)備的快速進展以及鋼鐵領(lǐng)域的氫冶金應用，氫氣的廣泛應用將促進氫氣的存儲、運輸、加氫等環(huán)節(jié)的進展，有利于氫燃料電池汽車的大規(guī)模推廣。氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)?；当沮厔荽_定，估量到 2025年〔整個國補期內(nèi)〕氫燃料電池汽車保有量有望突破十萬輛，國補期內(nèi)整個氫燃料電池汽車市場規(guī)模有望突破1300億元，隨著裝車量的提升，本錢有望大幅下降，整個產(chǎn)業(yè)將漸漸向平價過渡，將來氫燃料電池汽車將成為能源汽車的重要組成局部。2023年8月，北京、上海、廣東入選首批國家氫燃料電池示范城市群，氫燃料電池汽車國 補政策正式落地。依據(jù)各地申報方案，本次納入補貼的氫燃料電池汽車數(shù)量大約 左右，依據(jù)補貼金額的“逐年退坡、總量有限、先到先得”，2023年氫燃料電池汽車將會迎來大規(guī)模放量，估量2023年全年氫燃料電池汽車銷量有望突 破7千輛，其中氫燃料電池貨車估量是主要增量來源，緣由一方面是由于本次氫燃料電池汽車國補政策向中重型中遠程貨車傾斜，另一方面是目前貨車領(lǐng)能源汽車滲透率較低，缺乏1%。依據(jù)目前市場單臺車輛平均價格140萬元計算，估量2023年氫燃料電池汽車整車市場規(guī)模將到達 110億元，氫燃料電池動力系統(tǒng)市場規(guī)模接近66億元。另外山東省、湖北省、川渝地區(qū)、河南省等地氫燃料 電池汽車根底良好，氫燃料電池汽車規(guī)劃及推廣進度，局部省市已開頭申報其次 批國家氫燃料電池汽車示范城市群，綜合考慮，估量到2025年氫燃料電池汽車有望突破十萬輛，2025年氫燃料電池汽車市場規(guī)模約676億元，氫燃料電池動力系統(tǒng)市場規(guī)模突破400億元，氫燃料電池電堆市場規(guī)模接約為 243億元。4、氫燃料電池汽車政策頻頻加碼，企業(yè)業(yè)績增長確定性高、億華通：深耕氫燃料電池汽車領(lǐng)域，市場龍頭地位穩(wěn)固億華通于2023年8月在科創(chuàng)板上市，是一家專注于氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的高技術(shù)企業(yè)，并實現(xiàn)了氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)的批量生產(chǎn)。公司產(chǎn)品目前主要應用于客車、物流車等商用車型，已與國內(nèi)主流的商用車企業(yè)北汽福田、宇通客車、中通客車以及吉利商用車等建立了深入的合作關(guān)系，搭載公司發(fā)動機系統(tǒng)的氫燃料電池客車已先后在北京、張家口、鄭州、成都、淄博等地上線運營。公司股權(quán)構(gòu)造較為分散，與下游整車客戶深度綁定，董事長張國強先生為公司實際把握人，直接把握公司18.59人員直接持有公司股份，公司客戶宇通客車和申龍客車間分別間接持股公司3.923.59目前，億華通已形成以自主氫燃料電池發(fā)動機為核心，包括電堆、整車控制器、智能DC/DC等縱向一體化產(chǎn)品與效勞體系，目前公司氫燃料電池發(fā)動機產(chǎn)品覆蓋30kW~120kW。2023年3月29日，億華通與豐田汽車公司共同出資設(shè)立并經(jīng)營合營公司——華豐氫燃料電池，注億日元〔約合人民幣2.68億元〕，雙方各出資50%；2023年4月億華通最公布了120kW、80kW兩款一代高功率氫燃料電池發(fā)動機系列產(chǎn)品G120和G80Pro，在提升額定功率的同時實現(xiàn)了多項核心參數(shù)指標的重要突破；2023年10月華豐氫燃料電池公司開頭銷售首個在國內(nèi)面對商用車開發(fā)、生產(chǎn)的氫燃料電池系統(tǒng)“TLPower100”， 該產(chǎn)品基于豐田第2代MIRAI的氫燃料電池系統(tǒng)，使用了局部國產(chǎn)零部件，協(xié)作 國內(nèi)商用車的使用環(huán)境，提高了系統(tǒng)的功率以及耐久性。億華通是氫燃料電池汽車行業(yè)的先行者和核心推動者。在氫燃料電池汽車市場化初期，由于氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)作為動力總成核心部件，對氫燃料電池汽車是否具備成熟、牢靠的性能表現(xiàn)具有重要影響，由此氫燃料電池發(fā)動機廠商在產(chǎn)業(yè)化初期將協(xié)同整車廠共同參與對下游終端市場的開發(fā)，通過產(chǎn)品呈現(xiàn)、技術(shù)驗證、 考察溝通以及行業(yè)論壇等多種渠道向市場反響。公司分別與宇通、福田、中通、 州金龍、安凱、中植、東風、重汽、陜汽、北汽、廣汽、長安等企業(yè)合 作，聯(lián)合推出客車、物流車、乘用車、叉車、有軌電車、固定電源等全系列產(chǎn)品。公司氫燃料電池發(fā)動機產(chǎn)品產(chǎn)銷量始終維持在行業(yè)前列。自 2023年以來，億華通共銷售氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)近 1500套，穩(wěn)定占據(jù)國內(nèi)氫燃的市場份額，2023年市場份額高增主要是由于2023年行業(yè)整體增速放緩，主要緣由是疫情以及國補政策轉(zhuǎn)向及示范城市群的開展導致銷量延遲。億華通于2023年建成投產(chǎn)我國首條具有自主學問產(chǎn)權(quán)的半自動化氫燃料電池發(fā)動機生產(chǎn) 線，一期工程具備年產(chǎn)2,000臺的產(chǎn)能，將來隨著二期工程建設(shè)完成發(fā)行人將具 備年產(chǎn)10,000臺的生產(chǎn)力氣。截至2023年6月底，依據(jù)工信部公布的《道路機 動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品》，全國已上公告的氫燃料電池車型〔不含底盤〕共 341款，配置億華通公司產(chǎn)品的車型有62款，占比18億華通是北京冬奧會氫燃料電池汽車動力系統(tǒng)的主要供給商，也是北京氫燃料電池汽車示范城市群的主要受益者，公司將來業(yè)績增長確定性高。公司依據(jù)“點-線-面”進展戰(zhàn)略加大了市場開拓力度，搭載公司氫燃料電池發(fā)動機的能源汽車在北京、張家口、鄭州、成都、淄博等地實現(xiàn)了商業(yè)化運營，尤其是在2023年冬奧會期間，張家口賽區(qū)核心區(qū)全部使用氫燃料清潔能源車輛，均承受億華通發(fā)動機 系統(tǒng)，依據(jù)《張家口賽區(qū)冬奧會交通效勞車輛能源保障加氫站規(guī)劃》指導文件， 冬奧會期間運行氫燃料電池汽車將到達2023輛，北京2023年氫能汽車目標則為運量3000輛。億華通作為北京氫燃料電池汽車示范城市群的重點牽頭企業(yè)，未 于示范城市群內(nèi)全部城市的氫燃料電池汽車放量。公司營收規(guī)模穩(wěn)健增長，營收主要來源于氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)。公司營業(yè)收入增速較高，2023年增速放緩主要是由于疫情以及補貼政策轉(zhuǎn)向?qū)е滦袠I(yè)整體放量較少。公司主營業(yè)務(wù)為氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)的開發(fā)與生產(chǎn)，主要產(chǎn)品為氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)，同時涉足氫燃料電池零部件及技術(shù)開發(fā)效勞等業(yè)務(wù)，2023年上半年發(fā)動機營收到達1.01億元，占公司營收比例為86.1在氫燃料汽車市場產(chǎn)業(yè)化初期，公司利潤端承壓。公司產(chǎn)品毛利率水平較高，且較為穩(wěn)定，保持在平相對較高。公司整體費用率水平較高，三費費用率維持在 左右，其中治理費用率較高，維持在302023年前三季度公司銷售、治理、財務(wù)、研發(fā)費率分別為11.2735.45-2.1315.75化初期，隨著氫燃料電池汽車的放量，研發(fā)銷售費率逐年上升。、美錦能源：“膜電極-電堆-發(fā)動機-整車-加氫站”全產(chǎn)業(yè)鏈布局美錦能源主要從事煤炭、焦化、自然氣、氫燃料電池汽車為主的能源汽車等商品的生產(chǎn)銷售，擁有儲量豐富的煤炭和煤層氣資源，具備“煤 -焦-氣-化”一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈，是全國最大的獨立商品焦和煉焦煤生產(chǎn)商之一。公司的氫能源業(yè)務(wù)是公司煤焦業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的延長，公司焦化業(yè)務(wù)的副產(chǎn)品為氫氣，而氫氣作為清潔 能源可有效到達碳中和，公司正在形成“產(chǎn)業(yè)鏈+區(qū)域+綜合能源站網(wǎng)絡(luò)”的三維格 局，是實現(xiàn)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈布局的頭部企業(yè)。公司焦化主業(yè)與氫能板塊構(gòu)成強協(xié)同效應。煉焦工藝過程中釋放的焦爐煤含氫氣〔氫含量55%左右〕，焦爐煤氣制氫是目前可實現(xiàn)的大規(guī)模低本錢高效率獲得工業(yè)氫氣的重要途徑。公司在制氫和進展加氫站方面具有得天獨厚的優(yōu)勢。依據(jù)公司“產(chǎn)業(yè)鏈+區(qū)域+綜合能源站網(wǎng)絡(luò)”的總體布局，公司在氫能行業(yè)廣泛布局， 池電堆-氫燃料電池動力系統(tǒng)總成-整車制造+加氫站”較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并復制成熟的廣東氫能進展模式在山西晉中、山東青 嘉興樂觀落地氫能產(chǎn)業(yè)園，掩蓋國內(nèi)主要經(jīng)濟區(qū)域。整車：控股子公司快速汽車是全國最具規(guī)模的氫燃料電池汽車生產(chǎn)基地，具備能源客車5000臺/年產(chǎn)能。2023年8月，美錦能源以3.328億元取得快速汽車的2023年，快速汽車銷售各種車輛近400輛，其中氫燃料電池汽車376輛，同快速汽車銷售的氫燃料電池汽車市場占比為13.7%，是國內(nèi)產(chǎn)銷氫燃料電池客車最多的企業(yè)之一， 并向馬來西亞出口氫燃料電池客車，這是國產(chǎn)氫燃料電池汽車首次出口海外市場； 2023年，公司銷售氫能源汽車324輛，以佛山地區(qū)為重點，輻射珠三角地區(qū)市 場，當年市占率為27.5%。2023年5月美錦能源對外披露了佛山快速分拆至創(chuàng)業(yè)板上市的預案。2023年7月，美錦能源以現(xiàn)金方式向國鴻氫能增資1.8億元，目前持有國鴻氫能股權(quán)5.32國鴻氫能供給的。國鴻氫能創(chuàng)立于2023年，是國內(nèi)氫燃料電池電堆出貨量最大的企業(yè)，也是唯一取得全部軍工資質(zhì)和軍民融合工程的專業(yè)氫燃料電池企業(yè)。國鴻氫能研發(fā)團隊超百人，其中博士6人。國鴻氫能具有自主學問產(chǎn)權(quán)的鴻芯電堆和鴻途鴻銳、鴻源 等多款氫燃料電池系統(tǒng)，已完成開發(fā)并項。國鴻電堆產(chǎn)品國內(nèi)市場累計占有率約 著全球最大的電堆及系統(tǒng)生產(chǎn)線， 產(chǎn)能為20,000臺電堆和5,000套系統(tǒng)，生產(chǎn)設(shè)備均為自主學問產(chǎn)權(quán)，可全部國產(chǎn) 化。其也是國內(nèi)最全面的氫燃料電池系統(tǒng)供給商之一，已具備從 30kW到120kW的系列產(chǎn)品，零國產(chǎn)化率到達90%。目前，通過與鴻基創(chuàng)能的合作研發(fā)，國 鴻氫能具有自主學問產(chǎn)權(quán)的高性能、大功率氫燃料電池系統(tǒng)已經(jīng)下線，并在快速車輛上得到應用。年美錦能源持股451.02億元。增資完成后，廣州鴻錦持有鴻基創(chuàng)能 基創(chuàng)能股權(quán)19.9%。鴻基創(chuàng)能創(chuàng)立于2023年12月，是廣州開發(fā)區(qū)引進的代表性企業(yè)，以加拿大國家工程院院士葉思宇博士為核心的鴻基創(chuàng)能核心技術(shù)團隊成員具有豐富的氫燃料電池及膜電極產(chǎn)業(yè)化閱歷，曾任職于國內(nèi)外知名氫燃料電池公司，均具有10~20年的氫燃料電池研發(fā)及生產(chǎn)閱歷。整個技術(shù)團隊掩蓋了催化劑，質(zhì)子交換膜，碳紙， 全氟磺酸樹脂，膜電極生產(chǎn)和封裝，CCM周密涂布，膜電極及電堆測試等。2023年9月，鴻基創(chuàng)能公布HyKey1.0產(chǎn)品，是國內(nèi)第一個投產(chǎn)的低本錢、高性能膜電極規(guī)?；瘒a(chǎn)生產(chǎn)線工程，填補了中國高能量密度膜電極制造的空白，解決氫能進展“卡脖子”問題，產(chǎn)品技術(shù)水平世界領(lǐng)先，本錢低30-40%。自量產(chǎn)化以來，鴻基創(chuàng)能已與國內(nèi)外超過20家氫燃料電池電堆廠商實現(xiàn)合作，截止目前鴻 基創(chuàng)能建成了一套陰極和陽極的卷對卷雙面直涂CCM生產(chǎn)線，CCM日產(chǎn)能1000平米;同步搭建了膜電極5層及7層生產(chǎn)線，及一套5層自動貼合生產(chǎn)線，膜電極日產(chǎn)能到達5000片。加氫站：美錦能源在2023年年底宣布3-5年內(nèi)規(guī)劃建設(shè)100座加氫站〔含油氫汽電綜合能源站〕，目前公司在廣東佛山、云浮，山西太原、晉中，北京市，山東青島，浙江嘉興等地擁有8座已建成加氫站，在加氫站建設(shè)、運營方面積存了貴重閱歷及豐富資源。2023年8月，美錦能源與中石化山西分公司簽訂合作協(xié)議， 以雙方共同優(yōu)選征土地及中石化山西分公司現(xiàn)有加油站、貯存地塊作為根底， 依據(jù)應用場景進展狀況，依據(jù)成熟一座開發(fā)一座的原則，爭取到 2025年，在山西省內(nèi)合作建設(shè)30座油氫混合站。美錦能源復制成熟的廣東氫能進展模式在山西晉中、山東青島、浙江嘉興樂觀落地氫能產(chǎn)業(yè)園。作為山西省“三個一批”重點工程，晉中美錦氫能產(chǎn)業(yè)園一期一階段制造中心及園區(qū)內(nèi)配套加氫站建成，具備投產(chǎn)條件，晉中氫動力車間及油化庫、聯(lián)合站房正在有條不紊的施工中；作為山東省舊動能轉(zhuǎn)化重大工程，青島美錦氫能科技園整車制造中心投入生產(chǎn)，同時開啟了國內(nèi)首條5G氫燃料公交示范線，實現(xiàn)“車站線園”一體化運營；嘉興美錦氫能科技產(chǎn)業(yè)園正式開工，探究“產(chǎn)業(yè)+資本+技術(shù)+效勞”為一體的氫能投運模式；間續(xù)與河鋼集團、京能集團、中科富海等志 同道合加用全場景模式和產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈戰(zhàn)略融合模式。持續(xù)擴大在氫能領(lǐng)域布局的領(lǐng)先優(yōu)勢，精準推動區(qū)域戰(zhàn)略，即粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略、長三角戰(zhàn)略、中部戰(zhàn)略、環(huán)渤海戰(zhàn)略、京津冀戰(zhàn)略以及能源金三角戰(zhàn)略。目前美錦能源已實現(xiàn)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成為能源行業(yè)領(lǐng)先轉(zhuǎn)型升級的革者。先后與河鋼集團、、中國船級社、中國華電集團、國家能源集團、京能集團、 知名企業(yè)達成全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。我們將聯(lián)合更多企業(yè)形成氫能產(chǎn) 業(yè)聯(lián)盟，合力推動我國氫能產(chǎn)業(yè)“制-儲-運-加-用”全場景進展，助力“”規(guī)劃 與2035年遠景目標的實現(xiàn)。、東岳集團：質(zhì)子交換膜性能國際領(lǐng)先，一體化布局優(yōu)勢顯著東岳集團創(chuàng)立于1987年，位于淄博東岳經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。公司堅持科技創(chuàng)，聚焦能源、環(huán)保、材料產(chǎn)業(yè)，建成了全球一流的氟硅材料園區(qū)和完整的氟、硅、膜、氫四大產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)群，是中國氟硅行業(yè)的龍頭企業(yè)，建有亞洲規(guī)模最大的氟硅材料生產(chǎn)基地。公司主要從事型環(huán)保冷媒、含氟高分子材料、有機硅材料、 氯堿離子膜和氫燃料質(zhì)子交換膜等的研發(fā)和生產(chǎn)，主導產(chǎn)品綠色環(huán)保制冷劑、聚 四氟乙烯高分子材料，規(guī)模、技術(shù)、市場占有率世界第一，是杜邦、大金、三菱、 海爾、海信、格力、美的、長虹等國內(nèi)外著名企業(yè)的優(yōu)秀供給商。在氫燃料電池膜研發(fā)上歷時16年，東岳集團氫燃料電池膜已經(jīng)獲得奔馳和福特 (AFCC)公司氫燃料電池膜全面認證，壽命突破6000小時，性能全球領(lǐng)先，成為全球滿足量產(chǎn)車性能、壽命需求的兩家公司之一。目前東岳集團已經(jīng)與奔馳、福 汽、現(xiàn)代、巴拉德等全球50多家上下游配套企業(yè)建立了合作關(guān)系。為加快實現(xiàn)氫燃料電池膜產(chǎn)業(yè)化和市場化應用，2023年12月，東岳集團正式創(chuàng)建山東東岳將來氫能材料，致力于建成全球領(lǐng)先的高性能氫燃料電池膜及關(guān)鍵材料供給商。東岳將來氫能是目前國內(nèi)唯一、全球少有的擁有從中間體－單體－樹脂－質(zhì)子交換膜〔氫燃料電池膜、電解制氫膜、液流儲能電池膜〕全產(chǎn) 業(yè)鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)根底的企業(yè)，技術(shù)護城河高，產(chǎn)品面對氫燃料汽車、電解水制氫、 個熱點領(lǐng)域，將來進展?jié)摿薮蟆?023年4月，東岳集團打算將東岳將來氫能于上海證券交易所科創(chuàng)板獨立發(fā)行上市；2023年6月，東岳將來氫能完成股權(quán)增資，分別與中金啟辰、江蘇投管、上海國和、中車時代和東岳硅材5家投資企業(yè)簽約，增年11月，東岳150萬平方米氫燃料電池質(zhì)子交換膜生產(chǎn)線一期工程投產(chǎn)，一期工程年產(chǎn)量 為50萬平方米，現(xiàn)已投產(chǎn)。東岳集團是國內(nèi)少有的具有含氟質(zhì)子交換膜產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，勢在必行。質(zhì)子交換膜依據(jù)分子構(gòu)造可以分為非氟類、局部含氟類以及全氟類，全氟類質(zhì)子交換膜分子構(gòu)造最穩(wěn)固、耐用性最好以及壽命最長，是質(zhì)子交換膜進展的方向。東岳集團已經(jīng)具有成熟的全氟磺酸質(zhì)子交換膜產(chǎn)品生產(chǎn)力氣，在全國范圍內(nèi)開展 銷售，可用于質(zhì)子交換膜氫燃料電池、電解水制氫等領(lǐng)域。從質(zhì)子傳導率和穩(wěn)定 性等指標評價，全氟磺酸膜是車用質(zhì)子交換膜的最正確選擇。我們認為，東岳將來 有期望在氫能產(chǎn)業(yè)與美國戈爾、科慕等形成競爭的國內(nèi)企業(yè)。5、碳中和背景下，氫能應用多點開花，成長空間寬闊可再生能源制氫是唯一能實現(xiàn)全周期零碳排放的制氫方式，“綠電 +綠氫”被視為是實現(xiàn)碳中和的有力武器，可有效抑制可再生能源間歇性、儲存性問題?？稍偕茉粗茪洚斍爸髁骷夹g(shù)是承受電解水制氫，馬上棄風、棄光能源所發(fā)電力接入電解槽電解制氫，并通過儲氫罐等設(shè)備存儲為后續(xù)氫燃料電池發(fā)電做備用，有助于 源消納問題，保障電力系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行。氧化物電解槽3種。目前，堿性電解水制氫〔ALK〕技術(shù)進展最為成熟，制氫本錢也相對較低，已根本實現(xiàn)工業(yè)大規(guī)模應用，但是能源效率較低，且無法快速調(diào)整制氫速率，與可再生能源發(fā)電適配性較差；PEM制氫技術(shù)具有更廣泛的運行功率范圍 及更短的啟動時間，可實現(xiàn)高電流密度電解、功耗低、體積小、生成氣體純度高、 簡潔實現(xiàn)高壓化，能夠很好適應可再生能源的波動性，國外進展較為成熟，在我 國尚處于試驗研發(fā)階段；SOEC制氫技術(shù)能耗最低且能量轉(zhuǎn)換效率最高，有望成 再生能源規(guī)?；茪浼夹g(shù)，目前國內(nèi)外均處于試驗研發(fā)階段。目前國內(nèi)可再生能源電解制氫以堿性電解水制氫〔ALK〕技術(shù)為主,國外質(zhì)子交換膜電解制氫〔PEM〕技術(shù)應用實例較多。ALK制氫技術(shù)方面，國內(nèi)設(shè)備本錢僅為國外設(shè)備本錢的60將來技術(shù)升級的角度來說，ALK的關(guān)鍵在于提高電流密度，同時國內(nèi)缺乏波開工況性能爭論；PEM制氫的核心部件電解槽尚未完全實現(xiàn)國產(chǎn)化，尤其是質(zhì)子交換膜，國內(nèi)電流密度低于國外， 且國外Power-to-X〔P2X〕示范工程多，積存了大量運行數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)化閱歷。電費本錢占電解水制氫總本錢近 電價、固定本錢、運維本錢，電費本錢占比到達 70%-80%，固定資產(chǎn)折舊、生產(chǎn)運維等其他因素則可隨著技術(shù)進步、治理水平提升而降低，整體占比較小。從長遠來看，隨著可再生能源電價的降低，承受電解水制取氫氣的理論本錢較低。制氫成本，依靠傳統(tǒng)發(fā)電模式制氫則本錢較高，而可再生能源發(fā)電〔光伏、風電等〕制氫則具有明顯的本錢優(yōu)勢?？稍偕茉?ALK電解水制氫準化本錢為22.9-27.7/kg〔不包括海上風電〕；承受PEM電解水CCS技術(shù)的低碳氫〔灰氫〕平準化本錢在15-27元/kg，現(xiàn)階段略低于可再生氫〔綠氫〕本錢，將來隨著可再生能源發(fā)電本錢的下降，綠氫將實現(xiàn)與灰氫平價?？稍偕茉粗茪溥M展?jié)摿薮螅菍崿F(xiàn)“雙碳”目標的重要路徑。內(nèi)蒙古、山西、甘肅、吉林等地區(qū)為光伏制氫示范工程主要建設(shè)地，其中內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局在2023年8月優(yōu)選了7個風光制氫示范工程，其中鄂爾多斯市5個，包頭市2個，規(guī)劃光伏發(fā)電建設(shè)總規(guī)模185萬千瓦，電解水制氫6.69萬噸/年。、隆基股份、陽光電源、寶豐能源、金風科技等光伏、風電、石化巨頭企業(yè)