葛蘭碧八大法則買點(diǎn)課件

技術(shù)分析僅供內(nèi)部教育訓(xùn)練使用

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報(bào)告單位：理財(cái)商品處理財(cái)規(guī)劃部報(bào)告人：陳盈志報(bào)告日期:2012年3月28日僅供內(nèi)部教育訓(xùn)練使用報(bào)告單位：理財(cái)商品處理財(cái)規(guī)劃部2技術(shù)分析的訣竅與重要觀念技術(shù)分析技術(shù)分析不是萬能的預(yù)測行情工具，但我們?yōu)楹我獙W(xué)技術(shù)分析?價(jià)格走勢(shì)永遠(yuǎn)領(lǐng)先基本面。以基本面來作長線投資依據(jù)，以技術(shù)面來研判短線進(jìn)出場時(shí)機(jī)及趁早發(fā)現(xiàn)價(jià)格方向已有變化。提供買賣點(diǎn)紀(jì)律操作的依據(jù)，停損與停利的設(shè)定。金融業(yè)的語言，專業(yè)的認(rèn)定。FollowingtheMarket—市場永遠(yuǎn)是對(duì)的，永遠(yuǎn)跟著市場的趨勢(shì)走，不要逆勢(shì)而為，也不要死抱著教科書的教條。運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)時(shí)，不要一招半式游走天下，至少要運(yùn)用2種以上指標(biāo)來作為買賣進(jìn)出的依據(jù)，但是也不要運(yùn)用太多的指標(biāo)，根據(jù)交易的需求，交互運(yùn)用3-4種指標(biāo)作為參考的依據(jù)較為恰當(dāng)。2技術(shù)分析的訣竅與重要觀念技術(shù)分析技術(shù)分析不是萬能的預(yù)測行情3K線圖（KChart）一根K線由四個(gè)價(jià)位所組成，開高低收，即開盤，最高，最低與收盤，可以了解當(dāng)天盤勢(shì)變化與多空交戰(zhàn)力道。當(dāng)收盤價(jià)較開盤價(jià)為高時(shí)實(shí)體部份用紅色繪製稱為陽線或紅K棒，當(dāng)收盤價(jià)較開盤價(jià)低時(shí)實(shí)體部份用黑色繪製稱陰線或黑K棒。3K線圖（KChart）4上影線實(shí)體棒下影線HCOL1.多方攻擊失敗的痕跡;賣方防守的價(jià)區(qū)2.上影線愈長,賣方的力量愈強(qiáng)1.紅棒—收盤高於開盤黑棒--收盤低於開盤2.實(shí)體棒愈長,該方的力量愈強(qiáng)1.空方攻擊失敗的痕跡;買方防守的價(jià)區(qū)2.下影線愈長,買方的力量愈強(qiáng)4上影線實(shí)體棒下影線HCOL1.多方攻擊失敗的痕跡;賣方防守5可以由此八種單一Ｋ線為依據(jù)，每一個(gè)圖形為大、中、小三種變化，共可以衍生出四十個(gè)Ｋ線，如此便了解所有單一K線。5可以由此八種單一Ｋ線為依據(jù)，每一個(gè)圖形為大、中、小三種變化6

單一重要K線的介紹開盤最低收盤最高，無上下影線之實(shí)體紅K

當(dāng)K線出現(xiàn)實(shí)體紅線時(shí)（無上下影線），代表多頭極強(qiáng)，通常後面尚有高點(diǎn)可期。若出現(xiàn)在相對(duì)低檔，則可能為波段低點(diǎn)。開盤最高收盤最低，無上下影線之實(shí)體黑K當(dāng)K線出現(xiàn)實(shí)體黑線，因收最低，代表空頭力量極強(qiáng)，通常後面尚有低點(diǎn)。若處於相對(duì)高檔，則可能為波段高點(diǎn)。

6

單一重要K線的介紹開盤最低收盤最高，無上下影線之實(shí)體紅K單一重要K線的介紹十字線:開盤價(jià)與收盤價(jià)相同，上下影線也一樣長代表多空力道來到均衡的狀態(tài)，若在漲勢(shì)末端，代表多方力道勢(shì)幾已用盡，很可能會(huì)反轉(zhuǎn)，因此十字線又稱轉(zhuǎn)機(jī)線或反轉(zhuǎn)線。也有一種狀況是多空來到均衡後，原有強(qiáng)勢(shì)的一方在休息之後持續(xù)上攻，此時(shí)十字線就叫中繼線。那如何判斷是反轉(zhuǎn)還是中繼?以影線的高低點(diǎn)為判斷準(zhǔn)則。長上影線與長下影線若在漲勢(shì)末端看到長上影線，多是行情即將結(jié)束的徵兆，跌勢(shì)末端看到長下影線，可以留意反轉(zhuǎn)的買點(diǎn)。T與倒T沒有實(shí)體K棒的下影線與上影線，應(yīng)用方法與上述相同。7單一重要K線的介紹十字線:開盤價(jià)與收盤價(jià)相同，上下影線也一樣8整理漲勢(shì)漲勢(shì)跌勢(shì)1.三角形2.旗型3.矩形整理圖形反轉(zhuǎn)圖形1.頭肩頂(底)2.M頭(W底)3.圓形頂(底)4.V型反轉(zhuǎn)趨勢(shì)與型態(tài)

8整理漲勢(shì)漲勢(shì)跌勢(shì)1.三角形整理圖形反轉(zhuǎn)圖形1.頭肩頂(底)漲勢(shì)與跌勢(shì)漲勢(shì):漲多跌少，不斷突破前高，低點(diǎn)持續(xù)墊高

前提：不跌破漲幅的0.618

定義：再續(xù)破新高，延續(xù)第二波漲幅

心態(tài)：找支撐，漲勢(shì)當(dāng)中重?fù)屋p壓

運(yùn)用工具：上升趨勢(shì)線(支撐線)跌勢(shì):跌多漲少的價(jià)格持續(xù)運(yùn)動(dòng)

前提：不漲破跌幅的0.618

定義：再續(xù)破新低，延續(xù)第二波跌幅

心態(tài)：找壓力，跌勢(shì)當(dāng)中重壓輕撐

運(yùn)用工具：下降趨勢(shì)線(壓力線)9漲勢(shì)與跌勢(shì)漲勢(shì):漲多跌少，不斷突破前高，低點(diǎn)持續(xù)墊高10上升趨勢(shì)線的觀察與實(shí)務(wù)運(yùn)用上升趨勢(shì)線：連接低點(diǎn)形成的連線，角度由左下向右上，而價(jià)格波動(dòng)均維持於趨勢(shì)線之上。實(shí)務(wù)運(yùn)用通過的低點(diǎn)愈多，線形支撐參考性愈強(qiáng)。角度愈陡，力量愈強(qiáng)，但需留意也愈接近上升尾波段或即將進(jìn)入修正，45度角為最穩(wěn)定而長期上升之趨勢(shì)線。上升趨勢(shì)線遭跌破時(shí)角度改變，應(yīng)進(jìn)行修正線型?；芈淇拷厔?shì)線上方為多方參考買進(jìn)價(jià)區(qū)，跌落趨勢(shì)線為停損價(jià)位區(qū)。上升趨勢(shì)線10上升趨勢(shì)線的觀察與實(shí)務(wù)運(yùn)用上升趨勢(shì)線：連接低點(diǎn)形成的連線11下降趨勢(shì)線的觀察與實(shí)務(wù)運(yùn)用下降趨勢(shì)線：連接高點(diǎn)形成的連線，角度由左上向右下，而價(jià)格波動(dòng)而價(jià)格波動(dòng)均維持於趨勢(shì)線之下。實(shí)務(wù)運(yùn)用通過的高點(diǎn)愈多，線形支撐參考性愈強(qiáng)。角度愈陡，力量愈強(qiáng)，但需留意也愈接近下降尾波段或即將進(jìn)入反彈，通常下跌時(shí)均為較陡峭之角度。下降趨勢(shì)線遭突破時(shí)角度改變，應(yīng)進(jìn)行修正線型。反彈靠近趨勢(shì)線下方為空方參考賣出價(jià)區(qū)，突破趨勢(shì)線為停損買價(jià)位區(qū)。下降趨勢(shì)線11下降趨勢(shì)線的觀察與實(shí)務(wù)運(yùn)用下降趨勢(shì)線：連接高點(diǎn)形成的連線12M頭:空頭反轉(zhuǎn)訊號(hào)頸線大M頭頸線小M頭最後逃命機(jī)會(huì)USD-TWD日線圖M頭-空頭反轉(zhuǎn)訊號(hào)右頭低於左頭，形成與完成機(jī)率較高。M頭左右時(shí)間具對(duì)稱性，若右頭時(shí)間縮減則下跌幅度加深。右頭具量縮慣性，若以跳空型態(tài)跌破頸線，更能確認(rèn)此型態(tài)。其跌幅滿足點(diǎn)為頸線與兩頭間之垂直距離。12M頭:空頭反轉(zhuǎn)訊號(hào)頸線大M頭頸線小M頭最後逃命機(jī)會(huì)USD13頭肩頂圖型-大多頭終結(jié)的警鐘左肩右肩

頭部頸線逃命波13頭肩頂圖型-大多頭終結(jié)的警鐘左肩右肩頭部頸線逃命波14W底-多頭反轉(zhuǎn)訊號(hào)若兩底出現(xiàn)時(shí)間相距甚遠(yuǎn)，代表底部很紮實(shí)，其反轉(zhuǎn)可能性大。若右腳高於左腳，形成與完成機(jī)率較高。右底成交量通常會(huì)明顯大於左底，在突破頸線壓力往往會(huì)出現(xiàn)大成交量，代表行情突破的確認(rèn)。其漲幅滿足點(diǎn)為頸線與兩底間之垂直距離。14W底-多頭反轉(zhuǎn)訊號(hào)若兩底出現(xiàn)時(shí)間相距甚遠(yuǎn)，代表底部很紮15頭肩底圖形-大空頭終結(jié)的訊號(hào)

左肩

底部

右肩頸線最後進(jìn)場時(shí)機(jī)15頭肩底圖形-大空頭終結(jié)的訊號(hào)左肩底部右肩頸線最16三角型態(tài)（trianglepatterns）-行進(jìn)間換手16三角型態(tài)（trianglepatterns）-行進(jìn)間換17移動(dòng)平均線(MovingAverage：MA)移動(dòng)平均線的定義一段期間內(nèi)市場的平均成本移動(dòng)平均線的計(jì)算簡單MA=N日收盤價(jià)之總和/N常用到的移動(dòng)平均線日線圖：20日、60日、120日、200日均線等周線圖：13周、26周、52周、260周均線月線圖：12月、60月、120月均線預(yù)先研判均線何時(shí)走揚(yáng)/支撐或走落/壓力(推算扣抵值)17移動(dòng)平均線(MovingAverage：MA)18短、中，長期平均線黃金交叉：短期移動(dòng)平均線向上突破長期移動(dòng)平均線主升段：短、中、長期均線都呈多頭走勢(shì)死亡交叉：短期移動(dòng)平均線向下跌破長期移動(dòng)平均線主跌段：短、中、長期均線都呈空頭走勢(shì)18短、中，長期平均線黃金交叉：短期移動(dòng)平均線向上突破長期月季線黃金交叉操作實(shí)例季線經(jīng)過一段時(shí)間的往下走後，即將往上走，此時(shí)月線突破季線的時(shí)點(diǎn)就叫黃金交叉，所謂假的黃金交叉是季線仍然往下，只是短時(shí)間急速反彈造成月線往上突破季線，這意義比較不大。若季線一直上漲當(dāng)中，但曾經(jīng)死亡交叉之後再度黃金交叉，其實(shí)也都是多頭當(dāng)中持續(xù)加碼的買點(diǎn)。但若季線快接近下彎時(shí)，這樣的買點(diǎn)就要小心一些。19月季線黃金交叉操作實(shí)例季線經(jīng)過一段時(shí)間的往下走後，即將往上走20平均線的運(yùn)用—葛蘭碧八大法則買

點(diǎn)1.平均線由下降的趨勢(shì)逐漸走平，並且出現(xiàn)上揚(yáng)的趨勢(shì)，且Ｋ線由下往上突破平均線時(shí)。2.平均線維持上升趨勢(shì)，Ｋ線下跌觸及平均線而跌不下去時(shí)。3.平均線維持上升趨勢(shì)，Ｋ線向下跌破平均線不遠(yuǎn)，即獲得支撐反彈。4.股價(jià)大幅下跌，離平均線已遠(yuǎn)，股價(jià)遠(yuǎn)低於平均成本，乖離過大時(shí)。賣

點(diǎn)5股價(jià)大幅上漲，離平均線已遠(yuǎn)，股價(jià)遠(yuǎn)高於平均成本，乖離過大時(shí)。6平均線的上升趨勢(shì)走平，Ｋ線由上方向下跌破平均線時(shí)。7平均線維持下降趨勢(shì)，Ｋ線上漲觸及平均線而漲不上去時(shí)。8平均線維持下降趨勢(shì)，Ｋ線向上突破平均線不遠(yuǎn)，即遭遇壓力下跌。一般以200日均線為主220平均線的運(yùn)用—葛蘭碧八大法則買

點(diǎn)1.平均線由下降的趨勢(shì)葛蘭碧八大法則操作實(shí)例1.股價(jià)站上季線，且季線往上走(買點(diǎn)1)。2.股價(jià)跌破月線，但月線仍未下彎(買點(diǎn)3)，股價(jià)碰到上升的季線，且有支撐。(買點(diǎn)2)。3.月線被跌破且將下彎(賣點(diǎn)6)。4.月線被跌破且將下彎(賣點(diǎn)6)。5.突破下降月線(賣點(diǎn)8)，但碰不到下彎的季線就往下(賣點(diǎn)7)。6.乖離過大的買點(diǎn)(買點(diǎn)4)。7.買點(diǎn)1。8.對(duì)月線來說是賣點(diǎn)6，但對(duì)季線來說是買點(diǎn)3。9.對(duì)月線來說是買點(diǎn)1，對(duì)季線來說是買點(diǎn)2或3。21葛蘭碧八大法則操作實(shí)例1.股價(jià)站上季線，且季線往上走(買點(diǎn)1波浪理論上漲有五波，其中1,3,5三波為上漲波段，就是所謂的初升段(資金行情)，主升段(景氣行情)，末升段(補(bǔ)漲行情)。2,4為漲多修正的回檔。22波浪理論上漲有五波，其中1,3,5三波為上漲波段，就是所謂的23波浪理論的使用原則

3為主升段，通常都是漲幅最大一波，量也最大，因此主升段絕對(duì)不會(huì)是三個(gè)上升波段中最短的，偶爾第五波走延伸，幅度大於三，被稱為邪惡第五波。1,4絕不可重疊，若重疊，就代表波浪原先假設(shè)計(jì)算錯(cuò)誤，得重算，4的回檔不能跌破前高，也就是1的高點(diǎn)。2,4的回檔幅度多以0.382,0.5,0.618去算，回檔幅度越小，代表後面行情可能越大。3通常為1的1.618倍，當(dāng)然也可能是1.382,1.5甚至2。因?yàn)?最長，通常3會(huì)有延伸，即3裡面有1,2,3,4,5。若3走延伸，通常1跟5會(huì)一樣長。2,4兩個(gè)低點(diǎn)連起來的趨勢(shì)線，就可視為整個(gè)大波段是否結(jié)束的關(guān)鍵交替原則，3有延伸，5就不會(huì)有，2若有較大的修正，通常4修正幅度就小。23波浪理論的使用原則

3為主升段，通常都是漲幅最大一波，量24費(fèi)波納希數(shù)列1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,….任何一數(shù)字等於前兩個(gè)數(shù)字的和。任何一個(gè)數(shù)字與其下一個(gè)數(shù)字的比值接近0.618。任何一個(gè)數(shù)字與其下下一個(gè)數(shù)字的比值接近0.382。0.618的倒數(shù)就是1.6181/0.618=1.618自然界現(xiàn)象：向日葵花頭種子排列形成89條曲線，其中55條同方向，34條另一方向；鋼琴用每組13鍵以充分表現(xiàn)八音，其中8白鍵、5黑鍵。黃金分割24費(fèi)波納希數(shù)列1,1,2,3,5,8,13,25黃金切割率的運(yùn)用計(jì)算出支撐或壓力時(shí)，應(yīng)與其他K線與型態(tài)等分析法配合，以界定重要之多空關(guān)鍵價(jià)。0.618位置為波段最後防線，跌破或突破則破壞原走勢(shì)，即由多轉(zhuǎn)空，或由空轉(zhuǎn)多的判斷依據(jù)。周線以0.5處為最後防線。0.382位置未被突破，代表原先方向走勢(shì)仍偏強(qiáng)，為強(qiáng)勢(shì)整理盤，續(xù)破新高或新低的機(jī)率頗高。25黃金切割率的運(yùn)用計(jì)算出支撐或壓力時(shí)，應(yīng)與其他K線與型態(tài)等26波浪理論實(shí)例26波浪理論實(shí)例27波浪理論實(shí)例27波浪理論實(shí)例尋找支撐與壓力實(shí)例去年八月轉(zhuǎn)空訊號(hào)明顯，月季線下彎，破頸線形成頭肩頂，跌幅滿足為1150附近。十月初假破底，隔天為有長下影線的紅K，為破底穿頭的破底翻。沒多久後也形成月季線黃金交叉。十一月份希臘公投與歐債利空跌破了之前整理區(qū)間的水平高點(diǎn)連線，一度有轉(zhuǎn)空危機(jī)，但守住前低後便沿著上升趨勢(shì)上攻。波段等幅滿足點(diǎn)為1350，離前波高點(diǎn)不遠(yuǎn)，小心獲利了結(jié)賣壓。之前的頸線與十月底高點(diǎn)，與1300整數(shù)關(guān)卡形成一支撐帶(壓力變支撐)，1280-1300是拉回可以考慮的買點(diǎn)，且季線與上升趨勢(shì)線也在這附近。28尋找支撐與壓力實(shí)例去年八月轉(zhuǎn)空訊號(hào)明顯，月季線下彎，破頸線形29KD指標(biāo)~隨機(jī)、敏感性指標(biāo)K線(短期隨機(jī)指標(biāo))、D線(長期隨機(jī)指標(biāo))指標(biāo)背離29KD指標(biāo)~隨機(jī)、敏感性指標(biāo)K線(短期隨機(jī)指標(biāo))、D線KD操作實(shí)例在空頭趨勢(shì)當(dāng)中，KD黃金交叉訊號(hào)的買點(diǎn)多不準(zhǔn)確，死亡交叉的訊號(hào)比較可靠。去年八月創(chuàng)新底之後的打底，到今年開始的上攻之前這段期間的盤整期，KD指標(biāo)就挺神的，為低買高賣的最佳應(yīng)用工具。30KD操作實(shí)例在空頭趨勢(shì)當(dāng)中，KD黃金交叉訊號(hào)的買點(diǎn)多不準(zhǔn)確31MACD（移動(dòng)平均離合線）~具公信力指標(biāo)定義:

12日及26日EMA（移動(dòng)平均）的乖離情況利用快慢二條移動(dòng)平均線變化作為盤勢(shì)的研判指標(biāo)，具有確認(rèn)中長期波段走勢(shì)並找尋短線買賣點(diǎn)的功能。買賣時(shí)機(jī)當(dāng)DIF與MACD在0軸以上，大勢(shì)仍屬多頭市場，反之為空頭市場。當(dāng)離差值(DIF)向上突破MACD時(shí)為買進(jìn)訊號(hào)。向下突破時(shí)，則為賣出訊號(hào)。

柱狀圖:短線操作方法為在零軸以上，由長變短，為多轉(zhuǎn)空的訊號(hào)，在零軸以下，由長變短，則為空轉(zhuǎn)多訊號(hào)。牛市背離與熊市背離

K線圖形上，出現(xiàn)一頭比一頭高，但MACD圖形上，卻出現(xiàn)背離，一頭比一頭低現(xiàn)象，為下跌走勢(shì)，反之亦然。31MACD（移動(dòng)平均離合線）~具公信力指標(biāo)定義:12MACD操作實(shí)例DIF與MACD皆小於零時(shí)，視為空頭，在趨勢(shì)明顯時(shí)，是很好的判斷工具。直到去年九月底時(shí)短暫翻多，又再翻空，在盤整期時(shí)此指標(biāo)會(huì)被多空雙巴，因?yàn)樗蔷€的延伸應(yīng)用。十月底翻多後，其實(shí)也經(jīng)歷了兩個(gè)月的盤整，差點(diǎn)又跌破零，直到一月後趨勢(shì)才明顯。柱狀圖在空頭時(shí)，由正變負(fù)是好的賣訊，但由負(fù)變正，因只是空頭反彈，效果並不好。最近一次多頭，翻正的訊號(hào)買進(jìn)效果不差。但最近開始變負(fù)，短線可先出場。32MACD操作實(shí)例DIF與MACD皆小於零時(shí)，視為空頭，在趨33使用MACD與KD指標(biāo)的重點(diǎn)KD較適合於盤整盤當(dāng)中當(dāng)作買賣參考依據(jù)，MACD則較適合於研判中長期的趨勢(shì)。KD較MACD會(huì)來的反應(yīng)靈敏，但是也容易造成錯(cuò)誤訊號(hào)的發(fā)生。