信貸考試培訓-財務分析課件

二〇一四年二月2014年第一次信貸考試培訓

—財務分析風險管理部二〇一四年二月2014年第一次信貸考試培訓1

定義

財務分析是信貸業(yè)務中的一個公共工具，它可以滿足不同分析者的需要，通過分析可以了解到企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、償債能力、盈利水平、投資收益等基本財務狀況。分析的對象主要為資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等財務報表及附注，分析方法主要包括結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法、比率分析法、比較分析法、因素分析法。信貸考試培訓--財務分析定義財務分析是信貸業(yè)務中的一個公共工具，它可2一、資產(chǎn)負債表分析1、資產(chǎn)負債表的構(gòu)成

資產(chǎn)負債表是反映借款人在某一特定日期財務狀況的財務報表。資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益是資產(chǎn)負債表的基本內(nèi)容。信貸考試培訓--財務分析一、資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表是反映借款人在某一特定日3一、資產(chǎn)負債表分析1、資產(chǎn)負債表的構(gòu)成

資產(chǎn)：①流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)是指一年內(nèi)或在一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、預付賬款、存貨、待攤費用等項目。②非流動資產(chǎn)。借款人在一年內(nèi)不能變現(xiàn)的那部分資產(chǎn)稱作非流動資產(chǎn)，包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。信貸考試培訓--財務分析一、資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)：信貸考試培訓--財務分析4一、資產(chǎn)負債表分析1、資產(chǎn)負債表的構(gòu)成

負債：①流動負債。流動負債是借款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中應付給他人的資金，是借款人承擔的應在一年或在一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付工資、應交稅費、應付利潤、其他應付款和預提費用等。②長期負債。長期負債指借款人為增添設(shè)備、購置房地產(chǎn)等擴大經(jīng)營規(guī)模的活動通過舉債或發(fā)行債券而籌集的資金，包括長期借款、應付長期債券、長期應付款等。信貸考試培訓--財務分析一、資產(chǎn)負債表分析負債：信貸考試培訓--財務分析5一、資產(chǎn)負債表分析1、資產(chǎn)負債表的構(gòu)成

所有者權(quán)益：所有者權(quán)益代表投資者對凈資產(chǎn)的所有權(quán)，由兩部分組成：一部分是投資者投入的資本金；另一部分是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。信貸考試培訓--財務分析一、資產(chǎn)負債表分析所有者權(quán)益：信貸考試培訓--財務分6一、資產(chǎn)負債表分析2、資產(chǎn)負債表的分析要點

（1）資產(chǎn)科目的分析要點：

信貸考試培訓--財務分析①短期投資：分析短期投資在報表中的計價和市場價值；與短期投資有關(guān)而取得的股利、利息；短期投資變現(xiàn)可能性。②應收賬款：應收賬款的質(zhì)量；應收賬款有無真實的貿(mào)易背景；應收賬款的變化趨勢及同行業(yè)比較；關(guān)聯(lián)交易在應收賬款中的比重；應收賬款提取的壞賬準備是否充足。③存貨：存貨的質(zhì)量；存貨的品種構(gòu)成結(jié)構(gòu)；存貨跌價準備計提是否充分；存貨的計價問題；存貨的日常管理。④其他應收款：關(guān)注是否存在通過其他應收款隱藏潛虧、虛增資產(chǎn)規(guī)模和抽逃注冊資本等情況；分析企業(yè)（特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)）之間的資金往來情況。一、資產(chǎn)負債表分析（1）資產(chǎn)科目的分析要點：信貸考試7一、資產(chǎn)負債表分析2、資產(chǎn)負債表的分析要點

（1）資產(chǎn)科目的分析要點：

信貸考試培訓--財務分析⑤長期股權(quán)投資：被投資企業(yè)所處行業(yè)是否處于高風險區(qū)域；是否與企業(yè)的總體發(fā)展目標和經(jīng)營方針一致；是否按期取得投資收益；會計核算方法。⑥長期債券投資：所持債券的質(zhì)量、利率及投資收益率。⑦固定資產(chǎn)：識別判斷企業(yè)固定資產(chǎn)投資是戰(zhàn)略性投資還是戰(zhàn)術(shù)性投資、是否有助于促進企業(yè)經(jīng)營，提高企業(yè)的競爭力；固定資產(chǎn)給企業(yè)帶來的未來的經(jīng)濟利益及自身的增值潛力；固定資產(chǎn)減值準備計提是否充足；固定資產(chǎn)的增減變化和折舊情況，以及由此對企業(yè)短期償債能力的影響；在建工程對企業(yè)未來的生產(chǎn)格局、市場競爭力和今后盈利水平的影響；在建工程的進展程度，資金籌措及到位情況；固定資產(chǎn)的有形損耗與無形損耗，及對生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量的影響。一、資產(chǎn)負債表分析（1）資產(chǎn)科目的分析要點：信貸考試8一、資產(chǎn)負債表分析2、資產(chǎn)負債表的分析要點

考題舉例：【多選題】應收帳款分析重點有（）A.應收帳款的帳齡

B.應收帳款債務人的構(gòu)成C.應收帳款的貿(mào)易背景

D.應收帳款的變化趨勢信貸考試培訓--財務分析【答案】ABCD一、資產(chǎn)負債表分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析9一、資產(chǎn)負債表分析2、資產(chǎn)負債表的分析要點

（2）負債科目的分析要點：①應付賬款：分析應付賬款時應注意其賬齡，調(diào)查公司是否存在因資金緊張而完全不能支付的賬款，若有則會影響公司的商業(yè)信用，給今后的賒銷等業(yè)務帶來困難，對貸款償還也會產(chǎn)生不利影響。②其他應付款：關(guān)注是否存在通過其他應付款隱瞞利潤、虛增資產(chǎn)規(guī)模等情況；分析企業(yè)（特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)）之間的資金往來情況。③長期負債：長期負債的構(gòu)成和數(shù)額；長期負債與流動負債的到期日是否過于集中，及對企業(yè)償還債務能力的影響。

（3）所有者權(quán)益科目的分析要點股東持股構(gòu)成狀況和實際控制人狀況，及股東結(jié)構(gòu)與企業(yè)未來發(fā)展的適應性；企業(yè)實收資本是否足額到位；是否按要求提取盈余公積金；關(guān)注資本公積金的合理性；關(guān)注企業(yè)利潤分配情況。信貸考試培訓--財務分析一、資產(chǎn)負債表分析（2）負債科目的分析要點：信貸考試10一、資產(chǎn)負債表分析2、資產(chǎn)負債表的分析要點

考題舉例：【多選題】下列項目中，屬于所有者權(quán)益項目的有（）。A、應付賬款；B、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失；C、盈余公積；D、未分配利潤。信貸考試培訓--財務分析【答案】BCD一、資產(chǎn)負債表分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析11二、損益表分析

損益表又稱利潤表，它是通過列示借款人在一定時期內(nèi)取得的收入，所發(fā)生的費用支出和所獲得的利潤來反映借款人一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的報表。通過損益表可以考核借款人經(jīng)營計劃的完成情況，可以預測借款人收入的發(fā)展變化趨勢，進而預測借款人未來的盈利能力。信貸考試培訓--財務分析二、損益表分析損益表又稱利潤表，它是通過列示借款人在12二、損益表分析1、損益表的分析要點

（1）收入項目的分析要點：①明確企業(yè)目前發(fā)展的戰(zhàn)略主要是追求業(yè)績（收入）還是追求利潤；②企業(yè)營業(yè)收入的品種構(gòu)成；③企業(yè)營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成；④關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重；⑤部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務收入的貢獻；⑥主營業(yè)務收入所占的比例；⑦要對企業(yè)收入進行連續(xù)3年的趨勢分析，以判斷其收入的穩(wěn)定性；⑧收入的真實性。信貸考試培訓--財務分析二、損益表分析（1）收入項目的分析要點：信貸考試培訓-13二、損益表分析1、損益表的分析要點

（2）費用項目的分析要點：①產(chǎn)品銷售成本和銷售利潤率；②通過營業(yè)費用、管理費用、財務費用與主營業(yè)務收入相比較，了解企業(yè)銷售部門、管理部門的工作效率以及企業(yè)融資業(yè)務的合理性；③變動費用和固定費用分析，掌握價格、銷量變化對利潤的影響情況；④成本費用控制分析，掌握企業(yè)費用的變化是由于企業(yè)不可控的因素，如存款利率調(diào)整；還是由于企業(yè)可以控制的因素，如少提或多提折舊，導致管理費用的變化；⑤費用的真實性，產(chǎn)品銷售成本、待攤費用、預提費用等成本費用科目的核算是否合規(guī)。信貸考試培訓--財務分析二、損益表分析（2）費用項目的分析要點：信貸考試培訓-14二、損益表分析1、損益表的分析要點

（3）利潤項目的分析要點：①構(gòu)成利潤的要素；②凈利潤的增長是否與主營業(yè)務收入同步；③利潤的真實性。信貸考試培訓--財務分析二、損益表分析（3）利潤項目的分析要點：信貸考試培訓-15三、現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表是指以現(xiàn)金為基礎(chǔ)所編制的現(xiàn)金來源和運用的會計報表。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”、“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”、“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”。信貸考試培訓--財務分析三、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表是指以現(xiàn)金為基礎(chǔ)所編制的16三、現(xiàn)金流量表分析1、現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

①經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：銷貨現(xiàn)金收入、利息與股息的現(xiàn)金收入、增值稅銷項稅款和出口退稅、其他業(yè)務現(xiàn)金收入能夠帶來現(xiàn)金流入；購貨現(xiàn)金支出、營業(yè)費用現(xiàn)金支出、支付利息、繳納所得稅和其他業(yè)務現(xiàn)金支出會帶來現(xiàn)金的流出。②投資活動的現(xiàn)金流量：出售證券（不包括現(xiàn)金等價物）、出售固定資產(chǎn)、收回對外投資本金能夠帶來現(xiàn)金流入；而購買有價證券、購置固定資產(chǎn)會帶來現(xiàn)金的流出。③融資活動的現(xiàn)金流量：取得短期與長期貸款、發(fā)行股票或債券能夠帶來現(xiàn)金流入；而償還借款本金的現(xiàn)金、分配現(xiàn)金股利會帶來現(xiàn)金的流出。信貸考試培訓--財務分析三、現(xiàn)金流量表分析①經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：銷貨現(xiàn)金收入17三、現(xiàn)金流量表分析

考題舉例：【財務分析題】（根據(jù)要求計算，共計10分。）根據(jù)提供的材料分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額、投資活動現(xiàn)金流量凈額、融資活動現(xiàn)金流量凈額和凈現(xiàn)金流量。

1、購入原材料，用銀行存款支付貨款15萬元；2、購入不需安裝設(shè)備，用銀行存款支付貨款10萬元；3、用銀行存款支付固定資產(chǎn)工程款15萬元；4、應付職工工資10萬元，用銀行存款支付9萬元，其余1萬元未付；5、用銀行存款歸還貸款30萬元，支付貸款利息2萬元；6、計提固定資產(chǎn)折舊5萬元，計入生產(chǎn)費用。7、出售舊設(shè)備收到款項30萬元，該設(shè)備原價40萬元，已提折舊20萬元；8、銷售商品30萬元，收到貨款20萬元，應收帳款增加10萬元；9、銀行借款50萬元，已入銀行帳戶；10、子公司分紅收到現(xiàn)金1萬元；本公司分紅向股東支付現(xiàn)金紅利2萬元。信貸考試培訓--財務分析【答案】（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入為銷售收到貨款20萬元；流出包括購材料支付15萬元，支付工資9萬元，凈流量＝20－15－9＝－4萬元。（2）投資活動現(xiàn)金流入包括出售設(shè)備收到貨款30萬元、子公司分紅1萬元，流出包括購買設(shè)備10萬元、支付工程款15萬元，凈流量＝30＋1－10－15＝6萬元。（3）籌資活動現(xiàn)金流入為銀行借款50萬元，流出包括歸還貸款30萬元、支付利息2萬元、分紅2萬元，凈流量＝50－30－2－2＝16萬元。（4）現(xiàn)金凈流量＝－4+6+16=18萬元。（前三項每項3分，凈現(xiàn)金流為1分；能列出公式并把主要項目進行分類的可每項給1分。）三、現(xiàn)金流量表分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析【18四、財務指標分析1、盈利能力指標

①銷售利潤率=銷售利潤÷銷售收入凈額×100%

銷售利潤=銷售收入凈額－銷售成本－銷售費用－銷售稅金及附加

②營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷銷售收入凈額×100%營業(yè)利潤=銷售利潤－管理費用－財務費用③稅前利潤率=利潤總額÷銷售收入凈額×100%④凈利潤率=凈利潤÷銷售收入凈額×100%⑤成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額×100%信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析①銷售利潤率=銷售利潤÷銷售收入凈額19四、財務指標分析1、盈利能力指標

考題舉例：【單選題】下列哪項指標不能分析企業(yè)盈利能力（）。A.凈利潤率B.營業(yè)利潤率C.速動比率D.成本費用比率【答案】C（速動比率為短期償債能力指標）信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析20四、財務指標分析2、償債能力指標（短期、長期）

短期償債能力指標主要有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、營運資金和現(xiàn)金債務總額比。①流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×100%②速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債×100%速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)－存貨－預付賬款－待攤費用③現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動負債×100%現(xiàn)金類資產(chǎn)=速動資產(chǎn)－應收賬款④營運資金=流動資產(chǎn)－流動負債營運資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預計銷售收入年增長率）÷營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）⑤現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷債務總額信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析短期償債能力指標主要有：流動比率、速21四、財務指標分析

2、償債能力指標

考題舉例：1、【單選題】某企業(yè)的資產(chǎn)負債表如下，該企業(yè)的流動比率是（）單位：萬元

A.0.5B.0.65C.1D.1.66【答案】C（流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%=（300+1000+700）/（500+1500）=1）信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析22四、財務指標分析

2、償債能力指標

考題舉例：2、【多選題】反映客戶短期償債能力的比率主要有（）。A.流動比率B.資產(chǎn)負債率C.凈利潤率D.速動比率E.現(xiàn)金比率

【答案】ADE信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析23四、財務指標分析

2、償債能力指標

考題舉例：3、【判斷題】

流動比率可以反映企業(yè)短期償債能力，有的企業(yè)流動比率較高，卻沒有能力支付到期的短期借款。

【答案】（√）信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析24四、財務指標分析3、營運能力指標

①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷資產(chǎn)平均總額×100%②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額÷流動資產(chǎn)平均凈值×100%③固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值×100%④應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額×100%⑤存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨余額×100%⑥資產(chǎn)收益率=稅前凈利潤÷資產(chǎn)平均總額×100%⑦所有者權(quán)益收益率=利潤總額÷有形凈資產(chǎn)×100%信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷資產(chǎn)平25四、財務指標分析

3、營運能力指標

考題舉例：1、【單選題】

下列哪些指標不屬于營運能力指標（）A.資產(chǎn)負債率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.應收賬款周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

【答案】A(資產(chǎn)負債率為長期償債能力指標)

信貸考試培訓--財務分析四、財務指標分析考題舉例：信貸考試培訓--財務分析26四、財務指標分析

3