A股市場IPO趨緊 持續(xù)聚焦科創(chuàng)領(lǐng)域

核心發(fā)現(xiàn)核心發(fā)現(xiàn)2023年7月，共計(jì)44家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，全球市場中企IPO規(guī)模降低。A股市場IPO趨緊，7月份科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新受理擬IPO企業(yè)均為0家；審核企業(yè)進(jìn)一步聚焦科創(chuàng)領(lǐng)域。VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為6591%；科創(chuàng)板VC/PE滲透率100%。中國企業(yè)I市場全景樹圖北京北京44家募資總規(guī)模407億元江蘇廣東港股威邁斯美股6家25博盈特焊1家0.36致尚科技航材股份傳統(tǒng)制造A股電子信息醫(yī)療健康37家381億元昊帆生物汽車交通先進(jìn)制造20237月IPO樹圖2023年7月，共計(jì)有44家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，募資總額407億元；本月IPO募資規(guī)模TOP5企業(yè)依次為致尚科技、昊帆生物、博盈特焊；IPO集中行業(yè)為先進(jìn)制造、傳統(tǒng)制造、電子信息、醫(yī)療健康、汽車交通；IPO集中地域?yàn)閺V東、江蘇、北京。CONTENTSCONTENTS01/02/03/04/05/

中國企業(yè)IPO分市場分析中國企業(yè)IPO退出分析中國企業(yè)IPO行業(yè)及地域分析中國企業(yè)IPO重點(diǎn)案例分析政策熱點(diǎn)回顧01/中國企業(yè)IPO分市場分析2023年7月，全球市場中企IPO規(guī)模降低，A股市場IPO趨緊、進(jìn)一步聚焦科創(chuàng)領(lǐng)域，港股市場IPO低募特征顯著，美股市場中企IPO持續(xù)低位。全球市場中企IO規(guī)模降低2023年7月，共計(jì)44家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數(shù)量同比下降15.38%，環(huán)比上升2.33%；募資總額407億元，IPO規(guī)模同比下降31.94% ，環(huán)比下降14.50%。本月A股市場依然是中企上市的主要選擇，A股募資規(guī)模占全球市場募資總額的93.67%，同時(shí)A股市場IPO趨緊，7月份新受理擬IPO企業(yè)數(shù)量為1；港股市場IPO企業(yè)低募資額特征顯著；美股市場本月僅1家中國企業(yè)在納斯達(dá)克掛牌上市。年月-年月全球市場中企IO數(shù)量及規(guī)模785252425045373643442721101274322362384407476484558583598902568795422-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-07IO募資規(guī)模（億元） IO中企數(shù)量（家）據(jù) 82023年7月各交易板塊IPO數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計(jì)股票市場股票市場A股交易板塊I交易板塊IPO數(shù)量IPO規(guī)模億元)深交所-創(chuàng)業(yè)板217上交所-科創(chuàng)板106北交所61深交所-主板00上交所-主板00港交所-主板61港交所-創(chuàng)業(yè)板00納斯達(dá)克16紐交所00美股據(jù) 8A股市場IO趨緊進(jìn)一步聚焦科創(chuàng)2023年7月，共計(jì)37家中國企業(yè)在滬深和北交所三市IPO，IPO數(shù)量同比上漲8.82%，環(huán)比下降5.13%；募資金額共計(jì)381億元，IPO規(guī)模同比持平，環(huán)比下降17.17%。全面注冊制自今年2月實(shí)行以來，大量中小企業(yè)借此時(shí)機(jī)成功上市。而制度的調(diào)整也在近期有所顯現(xiàn)。今年6月份，創(chuàng)業(yè)板受理擬IPO企業(yè)83家，科創(chuàng)板受理擬IPO企業(yè)43家，而本月截至7月31日，雙創(chuàng)板新受理擬IPO企業(yè)均為0，滬深北三市中僅金苑種業(yè)在北交所受理。在行業(yè)方面，涉及“吃穿住”等業(yè)務(wù)的擬上市企業(yè)中紫林醋業(yè)、浙江中鼎、北江紡織、三威新材、千年舟5家已撤回申請或終止審核。IPO資源進(jìn)一步向科創(chuàng)企業(yè)傾斜。年月-年月A股市場中企IO數(shù)量及規(guī)模60605034393731333424106924928628133138138244446046131499356247264722-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-07IPO募資金額（億元） IPO中企數(shù)量（家）據(jù) 82023年7月中企A股市場募資TOP5企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務(wù)描述上市日期募資總額(億元)航材股份688563航空零組件研發(fā)商2023-07-1971.09威邁斯688612電動(dòng)汽車動(dòng)力域整體解決方案供應(yīng)商2023-07-2619.91致尚科技301486精密電子零部件制造商2023-07-0718.55昊帆生物301393多肽合成試劑生產(chǎn)商2023-07-1218.27博盈特焊301468防腐防磨堆焊裝備制造商2023-07-2415.70據(jù) 8港股市場IO低募特征顯著2023年7月，有6家中國企業(yè)在香港IPO，均在主板上市，IPO數(shù)量同比下降60%，環(huán)比上漲50%；募資金額共計(jì)25億元，IPO規(guī)模同比下降84.08%，環(huán)比上漲56.25%。由于美聯(lián)儲(chǔ)緊縮、全球資本市場流動(dòng)性收緊等影響，今年以來港股IPO低募資額特征顯著，本月僅科倫博泰生物募資規(guī)模超10億元人民幣。本月IPO企業(yè)中，巨星傳奇、眾安智慧生活的發(fā)售價(jià)格都在初次公布的招股說明書基礎(chǔ)上分別下調(diào)了22.73%和14.49%。作為健身科技領(lǐng)域獨(dú)角獸的Keep，也在本月登上港股的舞臺(tái)。年月-年月港股市場中企IO數(shù)量及規(guī)模1717157106673563414712410324138290235423162515722-0722-0822-09 22-10 22-11 22-12 23-01 23-0223-0323-0423-0523-0623-07IPO募資規(guī)模（億元） IPO中企數(shù)量（家）據(jù) 82023年7月中企港股市場募資TOP5生物-B企業(yè)名稱 股票代碼業(yè)務(wù)描述上市日期企業(yè)名稱 股票代碼業(yè)務(wù)描述上市日期募資總額(億元)科倫博泰 06990創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)商2023-07-1112.49巨星傳奇 06683明星IP運(yùn)營商2023-07-134.92Keep 03650智能運(yùn)動(dòng)運(yùn)營商2023-07-122.87慧居科技 02481供熱服務(wù)商2023-07-102.50眾安智慧 02271物業(yè)管理服務(wù)提供商2023-07-181.37據(jù) 8IO持續(xù)低位20237月，中國企業(yè)在美國資本市場IPO的數(shù)量為1（PWM.NASDAQ）募資500萬美元，在美國納斯達(dá)克掛牌上市。截至7月27日，證監(jiān)會(huì)公開披露信息中有24家企業(yè)已完成赴美上市備案，其中嘉龍日日煮、震坤行工業(yè)超市擬于紐交所上市，22家企業(yè)擬于納斯達(dá)克上市。更有總部位于四川德陽的GRDBiotechnologyAcquisitionLimited擬以SPAC身份上市，并購重點(diǎn)將放在亞洲生物技術(shù)領(lǐng)域，涉及包括醫(yī)療器械在內(nèi)的生物技術(shù)的子行業(yè)，尤其是在中國地區(qū)。年月-年月美股市場中企IO數(shù)量及規(guī)模7474326 00121113258 5001060322-07 22-08 22-09 22-10 22-11 22-12 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 23-07IPO募資規(guī)模（億元） IPO中企數(shù)量（家）據(jù) 8902/中國企業(yè)IPO退出分析2023年7月，共29家具有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為65.91%，先進(jìn)制造領(lǐng)域退出回報(bào)最佳，科創(chuàng)板VC/PE滲透率100%。先進(jìn)制造領(lǐng)域退出回報(bào)最佳2023年7月，共29家具有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，本月獲得VC/PE機(jī)構(gòu)支持的上市企業(yè)數(shù)量較6月的35家環(huán)比下降17.14%；本月VC/PE機(jī)構(gòu)平均賬面回報(bào)率為3.75，IPO賬面退出回報(bào)規(guī)模為332億元。從賬面退出回報(bào)觀察，先進(jìn)制造仍Keep均值近兩倍的發(fā)行市盈率是體育行業(yè)、汽車交通行業(yè)在賬面退出回報(bào)分列二、三位的原因。年月-年月VC/機(jī)構(gòu)IO退出賬面回報(bào)16883.7594928204222203194296332401424508517841299211311822-07 22-08 22-09 22-10 22-11 22-12 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 23-07賬面退出回報(bào)（億元） 平均賬面回報(bào)率(倍數(shù))據(jù) 82023年7月IPO交易行業(yè)退出分析行業(yè)VC/支持企業(yè)上市數(shù)量賬面退出回報(bào)（億元）賬面回報(bào)倍數(shù)先進(jìn)制造990體育178汽車交通259醫(yī)療健康364傳統(tǒng)制造551電子信息514其他414據(jù) 8科創(chuàng)板VC/滲透率100%2023年7月，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為65.91%，獲VC/PE機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)主要集中在上交所科創(chuàng)板和深交所創(chuàng)業(yè)板，北交所、港交所中機(jī)構(gòu)參與IPO企業(yè)分別為3家、2家；其中，上交所科創(chuàng)板的VC/PE滲透率為100%，賬面退出回報(bào)為152.177%機(jī)構(gòu)數(shù)量多達(dá)18家，包括國中資本、架橋資本、清源投資等。2023年7月IPO交易板塊退出分析交易板塊交易板塊VC/滲透率上交所-科創(chuàng)板深交所-創(chuàng)業(yè)板%%賬面退出回報(bào)（億元）74賬面回報(bào)倍數(shù)00北交所 % 1 4港交所港交所%24深交所-主板---紐交所-紐交所---據(jù) 82023年7月VC/PE滲透率分板塊情況100%6667%

3333%

5000%2231014上交所科創(chuàng)板 深交所創(chuàng)業(yè)板 港交所 北交所量 ）據(jù) 8企業(yè)簡稱投資機(jī)構(gòu)7月VC/機(jī)構(gòu)背景企業(yè)IO一覽表企業(yè)簡稱投資機(jī)構(gòu)豪恩汽電眾享資本、深圳前海兆澤海科新源北汽產(chǎn)投、辰韜資本、達(dá)晨財(cái)智、金浦投資、璟侑投資、上海合銀、蘇民投、華實(shí)資本致尚科技天風(fēng)天睿、前海睿澤、梅花創(chuàng)投華信永道螞蟻金服、臻合基金、金螞投資、云石水澤恒工精密國投招商、招商局資本天承科技深高新投、中芯聚源、睿興資本、川流投資、華義創(chuàng)投、東方晨星科倫博泰生物-BIDG資本、國投招商、禮來亞洲基金、夏爾巴投資、高瓴創(chuàng)投、信達(dá)資本、鑄美投資、上銀國際基金、光華梧桐天力復(fù)合航空城基金國科恒泰安龍基金、國科嘉和、通和毓承、招商局資本、夏爾巴投資、君聯(lián)資本、西藏涌流資本、盛華財(cái)富、綠洲資本、山藍(lán)資本、北極光創(chuàng)投、泓灃資本、朗聞資本賽維時(shí)代鑫鼎國瑞、堅(jiān)果資本、灃源資本、光照資本、琢石資本譽(yù)辰智能超興創(chuàng)投、晨道資本、德弘聯(lián)信、深創(chuàng)投、鼎富基金、寶安區(qū)深創(chuàng)投投資、海量資本注：因篇幅所限，圖中僅展現(xiàn)IPO上市企業(yè)VC/PE階段進(jìn)入且未退出部分機(jī)構(gòu)，來源：CVSource投中數(shù)據(jù)根據(jù)公開信息整理7月VC/機(jī)構(gòu)背景企業(yè)IO一覽表（續(xù)）企業(yè)簡稱

投資機(jī)構(gòu)Keep

澤厚資本、紀(jì)源資本、高瓴、銀泰資本、BAI資本、五源資本、騰訊控股、高盛、時(shí)代資本、軟銀集團(tuán)、CoatueManagement英華特

高瓴、協(xié)立投資、美的資本、浩瀾資本盤古智能

勁邦資本、青松資本、三一創(chuàng)新投資、海創(chuàng)匯惠同新材

華鴻投資精智達(dá)

華登國際、金浦投資、啟賦資本、清源投資、深創(chuàng)投、深高新投、蘇高新創(chuàng)投、海量資本、國中資本、架橋資本、石溪資本、三行資本、四海新材基金、屹唐華創(chuàng)、深圳前海紅陽、前海方舟、加法創(chuàng)投、程鉑瀚創(chuàng)投?？乒怆?/p>

同創(chuàng)偉業(yè)、毅達(dá)資本、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、敦勤投資、興泰資本、中天匯富蘇州規(guī)劃 胡楊林資本、中鑫資本航材股份

航發(fā)基金、航天科工資產(chǎn)、中航集團(tuán)、惠華基金、國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金、中央企業(yè)國創(chuàng)投資引導(dǎo)基金、北京京國創(chuàng)、中車資本智信精密 紅杉中國、江蘇風(fēng)正投資康鵬科技

云暉資本、川流投資、架橋資本、前海方舟、中啟資本、稼沃資本、仁金投資、凱輝汽車基金、上凱創(chuàng)投、潤璋創(chuàng)投光格科技 北京基石基金、方廣資本、領(lǐng)軍創(chuàng)投博盈特焊 投控東海、中信建投資本、前海方舟注：因篇幅所限，圖中僅展現(xiàn)IPO上市企業(yè)VC/PE階段進(jìn)入且未退出部分機(jī)構(gòu)，來源：CVSource投中數(shù)據(jù)根據(jù)公開信息整理Coyrigt?投中信息 wwwifmn企業(yè)簡稱投資機(jī)構(gòu)7月VC/機(jī)構(gòu)背景企業(yè)IO一覽表（續(xù)）企業(yè)簡稱投資機(jī)構(gòu)港通醫(yī)療冠亞投資、凱輝汽車基金、上海國和投資威邁斯三花弘道、尚頎資本、深創(chuàng)投、謝諾金融、同晟創(chuàng)投、豐圖投資、廣汽資本盛邦安全達(dá)晨財(cái)智、惠華基金、海國融智、國君資本君逸數(shù)碼成都高投、泓石資本、蓉興創(chuàng)投舜禹股份創(chuàng)谷資本、國元基金、華安嘉業(yè)、興泰資本、安元基金、合肥愛意果園逸飛激光海富產(chǎn)業(yè)基金、惠友資本、民生股權(quán)基金、怡珀新能源、廣州朗潤、宏鷹投資、九智資本、中珈資本、武漢偉基并購?fù)顿Y、宏泰基金、容易海達(dá)注：因篇幅所限，圖中僅展現(xiàn)IPO上市企業(yè)VC/PE階段進(jìn)入且未退出部分機(jī)構(gòu)，來源：CVSource投中數(shù)據(jù)根據(jù)公開信息整理03/中國企業(yè)IPO行業(yè)及地域分析2023年7月，先進(jìn)制造募資數(shù)量、規(guī)模雙居首位，粵京蘇三地IPO表現(xiàn)亮眼。先進(jìn)制造募資數(shù)量規(guī)模雙居首位2023年7月，先進(jìn)制造、傳統(tǒng)制造及醫(yī)療健康行業(yè)公司IPO募資額位居前三，占全行業(yè)募資總額的68.29%。本月先進(jìn)制造有10家企業(yè)IPO，募資147.37億元，IPO數(shù)量與募資規(guī)模雙居首位。其中，航空航天細(xì)分領(lǐng)域的上市企業(yè)航材股份是7月份中企IPO募資規(guī)模第一的企業(yè)，募資規(guī)模71.09億元；醫(yī)療健康領(lǐng)域重回IPO募資規(guī)模前列。2023年7月IPO企業(yè)行業(yè)分布傳統(tǒng)制造醫(yī)療健康電子信息汽車交通能源及礦房地產(chǎn)金融

147.37

1079.99950.4545.7835.8057311.149.0002.8779.99950.4545.7835.8057311.149.0002.872.501.370.36111211111據(jù) 82023年7月IPO重點(diǎn)行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)行業(yè)行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域IPO數(shù)量代表案例航空航天1航材股份先進(jìn)制造新材料3仁信新材、天力復(fù)合、惠同新材生物醫(yī)藥2科倫博泰生物-B、昊帆生物醫(yī)療健康醫(yī)療器械3國科恒泰、錦波生物、港通醫(yī)療電子信息 半導(dǎo)體 3 天承科技、精智達(dá)、豪聲電子體育體育大眾健身1Keep據(jù) 8粵京蘇三地IO表現(xiàn)亮眼2023年7月，廣東地區(qū)中企IPO數(shù)量為11家，IPO數(shù)量位于榜首，江蘇和北京地區(qū)緊隨其后；廣東省中企IPO募資規(guī)模達(dá)120.16億元，占本月IPO募資總額的29.54%，位居首位，北京、江蘇分別排名第二和第三。年月中企IO數(shù)量(左)及募資規(guī)模(右)地區(qū)分布(%)25%25%25%25%4%4%4%8%16%14%4%5%6%7%9%30%15%24%廣東 山東

北京 上海

廣東 山東

江蘇 川上海 他據(jù) 8地區(qū)數(shù)量(家)地區(qū)數(shù)量(家)廣東11江蘇7北京6四川3山東2安徽2上海2其他11地區(qū)募資(億元)廣東6北京1江蘇8四川3山東4安徽8上海4其他8據(jù) 81704/中國企業(yè)IPO重點(diǎn)案例2023年7月，募資規(guī)模前十大IPO項(xiàng)目均在10億元以上，占7月整體募資規(guī)模的50.36%，主要集中在先進(jìn)制造、醫(yī)療健康領(lǐng)域。IPO當(dāng)日市值前十大IPO項(xiàng)目中，航材股份以286.38億元市值位居榜首。中企IO規(guī)模及當(dāng)日市值TO100企業(yè)名稱股票代碼行業(yè)地區(qū)募資總額(億元)航材股份688563先進(jìn)制造北京71.09威邁斯688612汽車交通廣東19.91致尚科技301486先進(jìn)制造廣東18.55昊帆生物301393醫(yī)療健康江蘇18.27博盈特焊301468傳統(tǒng)制造廣東15.70盤古智能301456傳統(tǒng)制造山東14.10科倫博泰生物-B06990醫(yī)療健康四川12.49?？乒怆?88610先進(jìn)制造安徽12.47?？菩略?01292能源及礦業(yè)山東11.14逸飛激光688646先進(jìn)制造湖北11.13據(jù) 80企業(yè)名稱企業(yè)名稱上市日期行業(yè)地區(qū)當(dāng)日市值(億元)航材股份 2023-07-19 先進(jìn)制造 北京 286.38威邁斯 2023-07-26 汽車交通 廣東 208.92賽維時(shí)代賽維時(shí)代 2023-07-12 批發(fā)零售 廣東 176.00Keep 2023-07-12 體育 北京 139.74科倫博泰生物科倫博泰生物-B 2023-07-11 醫(yī)療健康 四川 123.84國科恒泰 2023-07-12 醫(yī)療健康 北京 122.73昊帆生物昊帆生物 2023-07-12 醫(yī)療健康 江蘇 111.34錦波生物 2023-07-20 醫(yī)療健康 山西 85.69豪恩汽電豪恩汽電 2023-07-04 汽車交通 廣東 82.81致尚科技 2023-07-07 先進(jìn)制造 廣東 81.33據(jù) 8 19 重點(diǎn)案例：KeepKeepIPO基本發(fā)行信息發(fā)行時(shí)間發(fā)行時(shí)間交易所發(fā)行價(jià)收盤價(jià)募資總額(億港元)2023/07/12香港證券交易所2293據(jù) 8Keep融資歷程投資時(shí)間投資時(shí)間投資輪次投資總額主要投資方2014/09天使輪萬元澤厚資本銀泰資本BAI資本2015/06A萬美元五源資本紀(jì)源資本/9 B 萬美元

BAI資本紀(jì)源資本紀(jì)源資本2016/05C萬美元BAI資本五源資本/6紀(jì)源資本2016/05C萬美元BAI資本五源資本紀(jì)源資本紀(jì)源資本2018/07D萬美元騰訊高盛據(jù) 8重點(diǎn)案例：Keep（續(xù)）Keep融資歷程（續(xù)）投資時(shí)間投資時(shí)間投資輪次投資總額主要投資方BAI資本五源資本2020/04E萬美元紀(jì)源資本騰訊時(shí)代資本高瓴BAI資本五源資本紀(jì)源資本2020/12F萬美元騰訊時(shí)代資本軟銀集團(tuán)CteMgmt據(jù) 8重點(diǎn)案例：KeepKeepIPO賬面退出情況VIs..7%6%機(jī)構(gòu)品牌退出主體退出前持股數(shù)量(萬股)退出前持股比例(%)退出前股權(quán) 退出回報(bào)率價(jià)值(機(jī)構(gòu)品牌退出主體退出前持股數(shù)量(萬股)退出前持股比例(%)退出前股權(quán) 退出回報(bào)率價(jià)值(萬港元) （%)Vltd6%7%VlV.4%4%紀(jì)源資本Vlsd.2%1%s

0 % 3 %銀泰資本HIR4%6%本 IH 5 % 4 %eaTd,.4%0%TdV- TdV- 9t%4%eaTl 8%3%OppOpportunityFundIInlyd

9 % 0 %ndIt6%9%訊 司 6 % 0 %高盛nslsI..8%2%pd 1 % 7 %時(shí)代資本JenCapSquadGP9%2%團(tuán) FIeo)

6 % 5 %etCoatuePEAsia43LLC3%0%據(jù) 82205/政策熱點(diǎn)回顧7月9日，國務(wù)院總理李強(qiáng)日前簽署國務(wù)院令，公布《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》；7月18日，上交所、深交所分別發(fā)布《與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法（2023年修訂）》。2023年7月IO政策盤點(diǎn)政策與熱點(diǎn)政策與熱點(diǎn)7月9日，國務(wù)院總理李強(qiáng)簽署國務(wù)院令，公布《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，自2023年9月1日起施行，《條例》重點(diǎn)突出以下內(nèi)容：1、明確擴(kuò)大適用范圍，凡以非公開方式募集資金、并由私募基金管理人或普通合伙人管理、為投資者的利益進(jìn)行投資活動(dòng)而設(shè)立的投資基金和以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司、合伙企業(yè)，都被納入監(jiān)管范圍；2、對(duì)私募基金管理人提出多方面規(guī)范要求，列舉了不得擔(dān)任管理人及其控股股東、普通合伙人、實(shí)控人的情形，且管理人的董監(jiān)高等亦適用于負(fù)面清單管理，明確要求管理人的股東、實(shí)控人、合伙人不