后危機時代我國中小企業(yè)的待遇問題

后危機時代我國中小企業(yè)的待遇問題

2009年1月7日，北京大學(xué)公共經(jīng)濟管理研究中心、證券市場與政治理論研究所所長李國彪接受了記者的采訪，討論了在次危機時期解決中小企業(yè)貸款問題和未來公司發(fā)展方向的問題。記者:中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位凸顯,發(fā)揮著越來越重要的作用。中小企業(yè)融資難作為一個世界性難題,您認為,從哪些渠道可以有效解決目前存在的融資難題?李國魂:僅就我國中小型企業(yè)而言,截至2009年9月底,全國工商登記企業(yè)1030萬戶(不含3130萬個體工商戶),按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準測算,中小企業(yè)達1023.1萬戶,超過企業(yè)總戶數(shù)的99%。目前,中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右,繳稅額占國家稅收總額的50%左右,提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)是中國在21世紀成為世界強國的關(guān)鍵,是建設(shè)創(chuàng)新型國家的關(guān)鍵,是擴內(nèi)需保增長的關(guān)鍵。目前,我國中小企業(yè)在推動經(jīng)濟發(fā)展、加快技術(shù)創(chuàng)新、促進市場競爭、增加就業(yè)機會、方便群眾生活、保持社會穩(wěn)定等六個方面具備著無可替代的重要作用。也是我國技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、機制創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等方面的核心力量。但是,與大型企業(yè)尤其是壟斷性行業(yè)企業(yè)相比,在獲取資金、技術(shù)、人才和信息等方面完全處于弱勢地位。主要原因是,長期以來,國家出臺的很多政策,受益者更多集中在傳統(tǒng)的、大型的、壟斷性企業(yè),中小企業(yè)特別是創(chuàng)新型、成長型企業(yè)受益相對較少,因此導(dǎo)致此類企業(yè)在本次全球金融危機中受到的沖擊也就更大。解決中小企業(yè)融資難的問題必須上升到本世紀中國能否實現(xiàn)重大戰(zhàn)略目標(biāo)的高度給予高度重視。尤其是中國的金融業(yè),必須密切結(jié)合當(dāng)前發(fā)生重大變化的全球經(jīng)濟形勢和今后相當(dāng)長時期中國所面對的內(nèi)外兩個市場的重大變化,對自己的服務(wù)宗旨和核心業(yè)務(wù)進行重大戰(zhàn)略調(diào)整,把為中小企業(yè)服務(wù)、為創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)深深植根于關(guān)鍵業(yè)務(wù)之中。我個人認為,應(yīng)主要通過以下8條途徑解決中小企業(yè)融資難的問題:1.私募基金存在法律空白概括起來,私募股權(quán)基金對中國經(jīng)濟社會有三方面的重要影響:一是拉動內(nèi)需增長,帶來充分就業(yè)和人才發(fā)展的便利機遇,促進創(chuàng)新;二是優(yōu)化公司治理,提高企業(yè)營運效率和透明度;三是有效解決中小企業(yè)融資難的問題。目前,美國、英國、德國、日本、我國香港和臺灣地區(qū)都通過法律形式確立了私募基金的合法身份,同時也進一步促進了私募基金的大力發(fā)展。但是,我國內(nèi)陸的私募基金是在法律夾縫和灰色地帶中生存。在國外私募基金大張旗鼓地進入我國資本市場的同時,國內(nèi)自有的私募基金明顯受到不公待遇,這將進一步加劇國內(nèi)資本市場份額分配不公的畸形發(fā)展。截至目前,我國有關(guān)資產(chǎn)委托管理的相應(yīng)法律法規(guī)都是圍繞公募證券投資基金制定的,私募基金還不能受到基金法律保護,只受到民法、合同法等一般性經(jīng)濟和民事法律保護,專門針對私募基金業(yè)務(wù)的法律法規(guī)還處于空白狀態(tài),私募基金的發(fā)展仍然存在法律障礙。實際存在的私募基金也大多是以投資公司、投資管理公司、投資咨詢公司、資產(chǎn)管理公司等身份存在。因此,迫切需要國家在法律和政策上盡快明確其合法地位和身份,真正做到和發(fā)展多層次資本市場的有機對接。2.軟件產(chǎn)業(yè)的r&d概述同時,國家要在政策上大力扶持企業(yè)研發(fā),增加企業(yè)的研發(fā)資金。以印度為例,印度政府采用了國際上諸多國家實行的稅收減免、稅收扣除、加速折舊等政策來鼓勵企業(yè)從事R&D活動。政府對通過認證的研發(fā)機構(gòu)為從事研發(fā)活動而采購的國內(nèi)貨物免稅、進口的設(shè)備等免征進口稅。還規(guī)定從事研發(fā)取得的收入如果再用于研發(fā)則免稅;承擔(dān)國家計劃的研究項目,R&D開支可抵扣125%;軟件產(chǎn)業(yè)實行大規(guī)模免稅政策,軟件園區(qū)內(nèi)的企業(yè)免征10年所得稅,自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的高科技電子企業(yè)出口產(chǎn)品免征5年所得稅;企業(yè)支付的R&D費用可全額稅前扣除,采用本國設(shè)備,實行40%加速折舊;對長期風(fēng)險投資者的資本利得和紅利收入實行全部免稅。據(jù)統(tǒng)計,我國大中型企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費只占銷售收入的0.39%,即使是高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費也只占銷售收入的0.6%,這個比例尚不足發(fā)達國家的1/10。根據(jù)國際經(jīng)驗,企業(yè)研發(fā)經(jīng)費占銷售收入的底限比例也應(yīng)達到3%,低于3%意味著該企業(yè)沒有競爭力,低于2%則意味著該企業(yè)將被淘汰。高技術(shù)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費占銷售收入的比例更要達到10%以上。同時,我國大中型企業(yè)技術(shù)引進經(jīng)費支出與消化吸收經(jīng)費支出的比例嚴重“倒掛”。2000年這一比例為1:0.074,2002年為1:0.069,2003年為1:0.067。而日本和韓國的企業(yè)高度重視并以數(shù)倍的投入對引進技術(shù)進行消化吸收和創(chuàng)新,它們的這一比例達到了1:5～1:8。說明日本和韓國許多企業(yè)走的是引進——創(chuàng)新之路,而我國的企業(yè)卻陷入了引進——落后——再引進——再落后的怪圈。3.中小企業(yè)貸款難必須完善銀行信貸財產(chǎn)抵押制度。必須對中小企業(yè)融資方面的擔(dān)保采取靈活多樣的方式,即在保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金等多方面結(jié)合不同企業(yè)的形態(tài)采取不同的擔(dān)保方式。特別是必須擴大中小企業(yè)的抵押物品種和形態(tài)。中小企業(yè)貸款難很重要原因之一是抵押難,銀行現(xiàn)在認可的中小企業(yè)抵押物就是擁有土地證的土地以及土地上的建設(shè)物。發(fā)達國家商業(yè)銀行認定的抵押物包括知識產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)。我國的現(xiàn)行制度和規(guī)定導(dǎo)致銀行自身對其中的大多數(shù)抵押物不承認,企業(yè)無法拿到貸款。為此要結(jié)合修訂《中華人民共和國擔(dān)保法》,切實為中小企業(yè)提供融資抵押的便利條件。4.全力推進中小企業(yè)板、板我國的創(chuàng)業(yè)板和中小板市場,本身就肩負著極為重要的歷史使命:一是必須肩負起引導(dǎo)我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和未來行業(yè)定位的歷史使命。二是必須肩負起帶動中國風(fēng)險投資資本成長的使命。三是必須肩負起完善制度建設(shè)體系和規(guī)范運行的使命。通過建設(shè)中小板和創(chuàng)業(yè)板的市場,多元化提高我國證券市場的整體運行效率,力求使我國證券市場盡快在規(guī)范化、市場化和國際化方面取得突破性進展,以更好地適應(yīng)全球經(jīng)濟一體化、資本市場國際化、產(chǎn)業(yè)發(fā)展互補化的發(fā)展潮流。全力以赴,在全球知識經(jīng)濟、信息經(jīng)濟和資本經(jīng)濟的白熱化競爭格局中把握主動,贏得先機。據(jù)統(tǒng)計,目前全國50多個高新區(qū)中,大致有15000多家企業(yè)對創(chuàng)業(yè)板充滿了期待。但僅僅依靠一個創(chuàng)業(yè)板市場,絕不可能徹底解決我國中小企業(yè)的融資問題。應(yīng)該全方位面向全國中小型企業(yè)、高成長型企業(yè)、高科技企業(yè)和民營企業(yè),大力發(fā)展中小企業(yè)板市場,全方位推進創(chuàng)業(yè)板市場。重在提高資源配置和市場服務(wù)效率,將深交所建設(shè)成為全國性中小板和創(chuàng)業(yè)板市場;以現(xiàn)有的股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),積極發(fā)展場外股份轉(zhuǎn)讓交易市場(OTC),為眾多非上市公司實現(xiàn)與資本市場的對接提供孵化培育機會,有效提高現(xiàn)有代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的效率。同時,應(yīng)注意到退出機制的缺失,勢必會加大創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險。因為,一旦其收益無法在資本市場上得以體現(xiàn),必將阻礙我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,并將導(dǎo)致最有潛力的中小企業(yè)的健康發(fā)展受阻。此外,創(chuàng)新機制對于中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導(dǎo)和發(fā)展發(fā)揮著重要作用。5.充分發(fā)揮私營基金最佳支撐的原則要想加快我國多層次資本市場建設(shè),有效提高資本市場的資源配置能力和風(fēng)險分散能力,并為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型積累豐富的資本支持,必須將處于不同發(fā)展階段的企業(yè)有機地與多層次資本市場對接起來,這正是私募基金充分發(fā)揮作用的最佳平臺。特別是針對事實已經(jīng)存在于證券市場的大量私募基金,如果盡快設(shè)立交易所之外的多層次場外市場,將極大地滿足民間以投資非上市股權(quán)為主要功能的各類PE投資需求,也將極大緩解當(dāng)前和相當(dāng)一段時間持續(xù)存在的流動性泛濫問題。6.建立國有企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金建立中國自己企業(yè)的創(chuàng)新基金就其實質(zhì)資金來源來說不是問題。我們感到苦澀的是,往往我們說的中國并不缺錢的佐證都是叫我們非常無奈,但的確可以避免,至少是可以防范的事例。據(jù)中國社科院報告顯示,現(xiàn)有2萬多億外匯儲備以每年3千億元的速度貶值。中國股市在2008年的暴跌中,滬深兩市市值由2007年11月最高的39.2萬億元一路跌破11萬億。經(jīng)過連番重挫之后,從2007年10月到2008年10月,滬指最大跌幅為72.8%,深成指最大為71.5%,滬深300指數(shù)最大跌幅為72.7%;中小板指數(shù)最大跌幅為68%;滬B指最大跌幅為77.6%,深證B指最大跌幅為73%。兩市總市值較高峰時相比,縮水24萬億元。損失幾乎與2007年的GDP總值相當(dāng)。我們冥思苦想尋找中小企業(yè)資金來源時,殊不知只要機制對頭,運行流暢,在任何一個環(huán)節(jié)都可以節(jié)約出扶持中小企業(yè)發(fā)展壯大的資金。根據(jù)我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的份額和社會貢獻,應(yīng)當(dāng)盡快組建主權(quán)基金性質(zhì)的基金管理公司,設(shè)立總額至少為5000億元的國家級中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金。在此基礎(chǔ)上,引導(dǎo)社會資金、企業(yè)自有資金三者合力廣泛開展創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新、創(chuàng)造,將扶持中小企業(yè)的國家政策真正落到實處。7.中小企業(yè)自我融資能力低,融資壓力大銀行有大企業(yè),就不會主動找小企業(yè),而我國的小企業(yè)卻找不到屬于自己的小銀行,中小企業(yè)融資處境極為窘迫。據(jù)統(tǒng)計,在商業(yè)銀行普遍對中小企業(yè)“惜貸”氛圍下,由于信用擔(dān)保體系不夠健全,中小企業(yè)普遍存在貸款難的問題。中小企業(yè)自我融資比例高達91.5%,銀行貸款率只有4%。以青島市為例,2008年7月份,青島市工商聯(lián)融投資擔(dān)保商會的抽樣調(diào)查顯示,青島市有融資需求的210家中小企業(yè)中,80%未得到銀行的支持,75%以上是通過企業(yè)之間募集或向供應(yīng)商賒賬,以及利用企業(yè)相互之間的三角債拖欠等方式來緩解融資難題。特別是中小企業(yè)在自主創(chuàng)新中,由于金融機構(gòu)對創(chuàng)新型中小企業(yè)市場潛在價值缺乏專業(yè)的判斷和支持發(fā)展的信心,因此不能給予有效支持,造成了創(chuàng)新型企業(yè)“有項目、無資金”,而金融機構(gòu)“有資金、無項目”的局面,不但影響了青島市中小企業(yè)的健康發(fā)展,也影響了青島市創(chuàng)新型經(jīng)濟建設(shè)。8.適應(yīng)時代發(fā)展需要,企業(yè)必須具備核心能力最為奇特的是,我國中小企業(yè)為大企業(yè)實際代墊流動資金甚至是經(jīng)營成本的現(xiàn)象極為普遍。原因很簡單,不敢惹,得罪不起,口氣稍硬點,小企業(yè)必然被迫退出大企業(yè)的供貨渠道。因此,就連有錢的小企業(yè)也變成了缺錢企業(yè),即使能夠貸到款也要支付高額利息,無謂地增加了企業(yè)成本。如果制度確定大企業(yè),尤其是國字號企業(yè)所欠小企業(yè)的應(yīng)收賬款可以作為抵押貸款憑據(jù),而且確定拖欠小企業(yè)款項的相應(yīng)銀行利息由大企業(yè)來付,必然有效解開這種全體小企業(yè)的憂患的心結(jié)。記者:金融危機后,中小企業(yè)面臨著新一輪的發(fā)展問題,他們將如何調(diào)整方向,道路在何方?李國魂:目前,在國際上,一方面不少的大牌經(jīng)濟學(xué)家不斷地捧殺我們,另一方面,又是歐美國家不斷地加入到設(shè)立貿(mào)易壁壘變相制裁中國的行列中。對此,我們要有清醒的認識。具體地說,中小型企業(yè)必須牢牢把握擴大內(nèi)需這一重大戰(zhàn)略帶來的商機。深思熟慮,自上而下,自下而上,反復(fù)論證,比較研討,盡快研究制定切實可行的響應(yīng)和適應(yīng)國家長遠發(fā)展戰(zhàn)略的目標(biāo)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略規(guī)劃和行動計劃。緊緊圍繞企業(yè)生存發(fā)展需要和引導(dǎo)市場消費的需要,致力技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、觀念創(chuàng)新和消費創(chuàng)新。就國內(nèi)而言,它要求企業(yè)必須具備自身的獨創(chuàng)性、持久性、科學(xué)性,要求產(chǎn)品具備市場占有能力、消費鎖定能力、地域擴張能力、效益提升能力、質(zhì)量安全能力。就國際市場而言,要善于和敢于走出去,開展國際化經(jīng)營,真正具備和直面國際競爭力。分享全球范圍內(nèi)資源配置所帶來的市場超額利益,這應(yīng)當(dāng)是我們中小企業(yè)的發(fā)展方向。其前提是:企業(yè)必須具備獨有的核心技術(shù)和持久的創(chuàng)新能力,具備與競爭者有顯著區(qū)別的戰(zhàn)略定位,具備開拓市場的差異化營銷手段,具備全球廣泛認知的國際化品牌。擁有這些優(yōu)勢,不僅可以被廣泛邀請到世界各地開工布局,而且永遠處于國際分工體系的高端位置。因此,堅定不移走自主創(chuàng)新之路,全力以赴培育核心技術(shù),是我國所有中小企業(yè)在危機后開拓新市場的必然選擇。金融危機后的世界經(jīng)濟必然更加注重知識產(chǎn)權(quán)和專利技術(shù)的保護和價值提升,我們的壓力可想而知。世界科技發(fā)展的不均衡性要遠大于世界經(jīng)濟的不均衡性。我們要想實現(xiàn)擴大內(nèi)需的重大戰(zhàn)略目標(biāo),必須下大力度,必須將賦予外資企業(yè)和大型企業(yè)的優(yōu)惠政策不折不扣地賦予國內(nèi)所有中小企業(yè)。這是時代和金融危機給我們的深切啟示。盡管在2009年國發(fā)36號文要求擴大中小企業(yè)集合債券的發(fā)行規(guī)模,但由于銀監(jiān)會規(guī)定不得為中小企業(yè)提供擔(dān)保的潛規(guī)則存在,中小企業(yè)集合債券的發(fā)行舉步維艱。當(dāng)前,我國儲蓄占GDP的比重達51.2%,而國內(nèi)投資率在45%。按照我國現(xiàn)有的GDP規(guī)模,三年人物檔案:實現(xiàn)上述途徑的目標(biāo),必須切實從制度和政策方面優(yōu)化中小型企業(yè)所迫切需求的內(nèi)生環(huán)境條件。比如,2002年6月份頒布的《中小企業(yè)促進法》第34條明確表明在政府采購中,中小企業(yè)享受優(yōu)先權(quán)利。2003年實施的《政府采購法》明確規(guī)定要以政府采購的形式促進中小企業(yè)的發(fā)展。國務(wù)院于2009年9月19日下發(fā)的《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》,要求完善政府采購,鼓勵各地建立信貸貸款風(fēng)險補償基金,對中小企業(yè)不良貸款給予適當(dāng)適