2023年H1中國生物醫(yī)藥投融資藍皮書

目錄圖目錄 3表目錄 6摘要 1二級市場融資情況 1一級市場融資情況 2中國創(chuàng)新藥研發(fā)概況及融資分布 2TOP100研發(fā)投入及管線布局 3疫苗領(lǐng)域融資情況 4體外診斷領(lǐng)域融資情況 4第一部分2022年-2023年H1生物醫(yī)藥企業(yè)二級市場融資情況 6一、生物醫(yī)藥企業(yè)二級市場融資情況概述 6二、科創(chuàng)板上市融資情況 7三、聯(lián)交所上市融資情況 9四、美交所上市融資情況 11五、二級市場再融資情況 11六、小結(jié) 15第二部分2022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥公司一級市場融資情況 16一、一級市場融資情況概述 16二、一級市場融資具體分布 17三、一級市場融資金額排序 22四、融資額度最高的前十大靶點及各自融資額度 31五、融資金額最高的前十大治療領(lǐng)域及各自融資額度 32六、融資額度最高的前十大生物醫(yī)藥研發(fā)公司及其融資額 33七、小結(jié) 34第三部分中國創(chuàng)新藥研發(fā)概況及融資分布 35一、全部治療領(lǐng)域處于臨床Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期數(shù)量統(tǒng)計 35二、融資額TOP10治療領(lǐng)域處于臨床Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期數(shù)量統(tǒng)計 35三、融資額TOP10靶點處于臨床Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期數(shù)量統(tǒng)計 44四、融資額TOP10生物醫(yī)藥公司處于臨床Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期數(shù)量統(tǒng)計 50五、不同靶點、同一治療領(lǐng)域處于臨床Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期數(shù)量統(tǒng)計 53六、同一靶點、不同治療領(lǐng)域處于臨床Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期數(shù)量統(tǒng)計 60七、歷年數(shù)據(jù)對比分析 60八、小結(jié) 62第四部分中國醫(yī)藥上市公司研發(fā)管線布局 64一、2018-2023年醫(yī)藥上市公司研發(fā)費用統(tǒng)計 64二、2022年度醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入TOP20排名及研發(fā)管線布局 69三、代表性生物醫(yī)藥公司產(chǎn)品階段分布 125四、代表性生物醫(yī)藥公司研發(fā)管線治療領(lǐng)域分布 126五、與歷年數(shù)據(jù)對比分析 127六、小結(jié) 128第五部分投資公司重點關(guān)注的治療領(lǐng)域分析 130一、一級市場投資公司治療領(lǐng)域的分布情況 130二、一級市場投資公司集中投資的TOP10治療領(lǐng)域 130三、一級市場主要投資機構(gòu)布局的主要靶點情況 137四、一級市場主要投資機構(gòu)布局的TOP10治療靶點 138五、歷年數(shù)據(jù)對比分析 143第六部分疫苗專題 149一、疫苗上市公司二級市場融資情況 149二、疫苗研發(fā)企業(yè)一級市場融資情況 150四、疫苗臨床數(shù)量及不同臨床階段統(tǒng)計 152五、小結(jié) 154第七部分IVD專題 156一、IVD行業(yè)市場概況 156二、IVD企業(yè)二級市場融資情況 156三、IVD企業(yè)一級市場融資情況 157四、小結(jié) 168參考文獻 168附錄1藥渡咨詢業(yè)務(wù)介紹 169附錄2編委會參與單位及主要負責人簡介 170免責聲明 172圖目錄圖1-12022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)上市情況1-22022年-2023H11-32022年度中國生物醫(yī)藥企業(yè)在科創(chuàng)板上市融資情況圖1-42023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)在科創(chuàng)板上市融資情況圖1-52022年度中國生物醫(yī)藥企業(yè)在香港上市情況圖1-62023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)在香港上市情況圖1-72022年和2023年上半年再融資情況對比圖1-82022年度中國醫(yī)藥上市公司二級市場再融資情況圖1-92023年上半年中國醫(yī)藥上市公司二級市場再融資情況圖2-12022年-2023年上半年生物醫(yī)藥企業(yè)一級市場融資額（億人民幣）圖2-22022年-2023年上半年生物醫(yī)藥企業(yè)投融資事件數(shù)圖2-32022年-2023年上半年生物醫(yī)藥企業(yè)融資金額及占比/億人民幣圖2-42022年月度生物醫(yī)藥公司融資金額及融資事件數(shù)/億人民幣圖2-52023年上半年月度生物醫(yī)藥公司融資金額及融資事件數(shù)/億人民幣圖3-1中國1類臨床在研產(chǎn)品研發(fā)階段分布情況圖3-2融資額前十大治療領(lǐng)域臨床在研產(chǎn)品研發(fā)階段分布圖3-3抗腫瘤中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-4免疫系統(tǒng)疾病領(lǐng)域中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-5內(nèi)分泌和代謝性疾病領(lǐng)域中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-6神經(jīng)系統(tǒng)疾病領(lǐng)域中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-7血液和淋巴疾病領(lǐng)域中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-8眼科疾病領(lǐng)域中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-9心腦血管疾病領(lǐng)域中國1類新藥各臨床階段分布情況圈3-10抗病毒領(lǐng)域中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布圖3-11呼吸系統(tǒng)疾病領(lǐng)域中國1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-121類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-13TOP10靶點臨床在研產(chǎn)品研發(fā)階段分布情況3-14CD191類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-15PD-L1的中國在研產(chǎn)品各臨床階段分布情況3-16HER21類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-17BCMA13-18NGF1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-19Claudin18.213-20MET1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-21NGFR1類在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-22VDCCs13-23TOP10企業(yè)在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-24腫瘤領(lǐng)域TOP10靶點在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-25TOP10靶點在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-26TOP103-27TOP10靶點在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-28TOP103-29TOP10靶點在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-30TOP103-31TOP103-32TOP10靶點在研產(chǎn)品臨床階段分布情況圖3-33皮膚疾病領(lǐng)域TOP10靶點在研產(chǎn)品臨床階段分布情況3-34TOP103-352022-2023H11類臨床在研產(chǎn)品研發(fā)階段對比圖3-362022-2023H1融資額TOP10治療領(lǐng)域在研產(chǎn)品數(shù)量對比4-12022TOP20上市醫(yī)藥企業(yè)圖4-22022Biotech圖4-3代表性生物醫(yī)藥企業(yè)產(chǎn)品管線階段分布情況圖4-4代表性生物醫(yī)藥企業(yè)產(chǎn)品管線治療領(lǐng)域分布情況圖4-52023H1與2021-2022年產(chǎn)品管線階段對比圖4-62023H1與2021-2022年治療領(lǐng)域產(chǎn)品數(shù)量對比5-120212023H1一級市場前十大治療領(lǐng)域投融資情況5-220212023H1一級市場前十大開發(fā)靶點投融資情況5-320212023H1TOP105-420212023H1TOP105-520212023H1TOP105-620212023H1TOP106-1疫苗研發(fā)企業(yè)融資事件數(shù)圖6-22022-2023年H1疫苗研發(fā)企業(yè)融資金額（億人民幣）圖6-3各疫苗類型企業(yè)占比布局圖6-42011~2023年H1非新冠疫苗臨床階段布局圖6-5全球臨床前、臨床研究、申請上市及批準上市的新冠疫苗數(shù)量圖6-62011~2023年H1上市疫苗數(shù)量趨勢表目錄1-12022年-2023H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)科創(chuàng)板上市募資信息1-22022年-20231-32022年-2023年上半年中國生物醫(yī)藥企業(yè)美國上市募資信息表1-42022年-2023年上半年中國生物醫(yī)藥上市企業(yè)二級市場再融資信息表2-12022年-2023年上半年一級市場各輪次最高融資額醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)2-22022年-2023年上半年生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)一級市場融資金額表2-32022年-2023TOP102-42022年-2023年上半年一級市場融資額前十大治療領(lǐng)域表2-52022年-2023年上半年一級市場融資額前十大生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)表4-1研發(fā)投入TOP100生物醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)費用情況4-2百濟神州研發(fā)管線4-3恒瑞醫(yī)藥研發(fā)管線4-4復星醫(yī)藥研發(fā)管線4-5石藥集團研發(fā)管線4-6科興生物研發(fā)管線4-7信達生物研發(fā)管線表4-8金斯瑞生物科技（傳奇生物）研發(fā)管線表4-9和黃醫(yī)藥研發(fā)管線4-10君實生物研發(fā)管線上海醫(yī)藥研發(fā)管線4-12再鼎醫(yī)藥研發(fā)管線4-13科倫藥業(yè)研發(fā)管線4-14先聲藥業(yè)研發(fā)管線4-15翰森制藥研發(fā)管線表4-16三葉草生物研發(fā)管線4-17麗珠集團研發(fā)管線4-18復宏漢霖研發(fā)管線4-19萬泰生物研發(fā)管線4-20康方生物研發(fā)管線4-21華東醫(yī)藥研發(fā)管線表5-12022年-2023年H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域表5-22022年-2023年H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域—腫瘤表5-32022年-2023年H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域—免疫系統(tǒng)疾病表5-42022年-2023年H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域—內(nèi)分泌和代謝性疾病5-52022年-2023H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域—神經(jīng)系統(tǒng)疾病表5-62022年-2023H15-72022年-2023H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域—眼科疾病5-82022年-2023H15-92022年-2023H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域—抗病毒5-102022年-2023H12022年-2023H1一級市場投資的前十大治療領(lǐng)域—皮膚疾病表5-122022年-2023年H1融資額TOP10靶點5-132022年-2023H1TOP10靶點--CD195-142022年-2023H1TOP10靶點--PD-L15-152022年-2023H1TOP10靶點--HER2表5-182022年-2023年H1投資額TOP10靶點--Claudin18.25-192022年-2023H1TOP10靶點--MET5-202022年-2023H1TOP10靶點--NGFR5-212022年-2023H1TOP10靶點--SOX9表5-222022年-2023年H1投資額TOP10靶點--VDCCs6-12022年-2023H1一級市場各輪次最高融資企業(yè)7-12022年-2023H1IVD行業(yè)新上市企業(yè)融資情況表7-22022年-2023H1IVD7-32022IVD行業(yè)一級市場主要融資輪次情況表7-42023年H1中國IVD行業(yè)一級市場主要融資輪次情況摘要三年新冠疫情的影響以及國際沖突的持續(xù)導致全球通脹，全球經(jīng)濟形勢都發(fā)生了變化，生物醫(yī)藥行業(yè)投融資頻率、IPO數(shù)量也都有所下降。全球Biotech公司高估值的時代已成為歷史。在疫后恢復期，投資機構(gòu)的判斷趨于謹慎，中國醫(yī)藥生物行業(yè)由高熱度回歸至合理熱度的調(diào)整期。2023年上半年生物醫(yī)藥一二級市場融資事件以及融資金額同比出現(xiàn)不同程度下降。然而隨著生物醫(yī)藥板塊深度回撤、估值見底，回暖的機會正在孕育，2023年62023728日，A家生物醫(yī)藥公司公布年中業(yè)績，超六成公司半年報業(yè)績預喜，醫(yī)藥行業(yè)整體已迎來業(yè)績層面的復蘇。二級市場融資情況2023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)融資熱度整體上持續(xù)降溫，但港股和美股呈現(xiàn)回暖跡象。2023H121IPOA124431142比2022年H1下降了51%。H股6家，融資總額共計20.05億港元；同比2022年IPO3上13.34億美元。A股方面，2023H1IPO數(shù)量首次與科創(chuàng)板齊平，AIPO2022H113.9IPO41月、56IPO80.8億元。2023H1620.052022H1，2023H1IPO事件數(shù)量vs3）100%、月度融資金額范圍（2.2~12.88vs2.2~9.2）平（20.05vs19.87億港元。美國上市融資方面，2023H1313.34億美元。IPO。二級市場再融資方面，2023H1241674起事件，月度再融資額平均27.8億元。2022H119336億元（139億元。2023H1再融資事件數(shù)增加，但平均單個事件融資額（6.96vs17.68億元下降。一級市場融資情況2023年H1，中國共196家生物醫(yī)藥企業(yè)獲得一級市場融資，總?cè)谫Y額達310億元。其中，生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)共計102家，融資總額173億元，占比55.9%；CRO/CDMO5210232.9%2022H1，2023121.6（195家vs250家（310vs435億元。企業(yè)類型分布來看，生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)融資額占比下降（55.9%s67.4%，CRCO企業(yè)融資額占比上調(diào)（32.9%vs23.1%融資輪次上，AC42.7%%20.1%，B輪融資金額位列第三，占比15.7%。同比2022年H1融資額占比A輪(30.6%)、B輪C輪(7.7%)，2023年H1的C輪融資占比顯著增高。企業(yè)類型分布來看，無論是A輪還是C51.6%50.8%，其次CRO/CDMO39.2%44.4%。2023H1融資額TOP10治療領(lǐng)域：內(nèi)分泌和代謝性疾病超越腫瘤位居第一。受到老齡化社會和慢性病的高發(fā)影響，內(nèi)分泌和代謝性疾病融資額快速增長；此外，腫瘤、心腦血管疾病、免疫系統(tǒng)疾病等在一級市場仍受資本青睞；后疫情時代，人類免疫系統(tǒng)正在重建/修復，抗病毒抗感染領(lǐng)域熱度仍將維持。中國創(chuàng)新藥研發(fā)概況及融資分布與上一年度相比，2023年上半年中國121042338個（1.12。研發(fā)階段主要集中在臨床62.6%，其次為臨床Ⅱ27.6%9.7%20222021年度均有提升。在各治療領(lǐng)域臨床在研品種集中度方面，呼吸系統(tǒng)疾病領(lǐng)域、皮膚疾病領(lǐng)域、TOP10II期（占50.00、45.00、48.3901類臨期（3557.63TOP101類新藥中，涉及上述十大治療領(lǐng)域的臨床在2033個，主要集中在腫瘤領(lǐng)域（61.92，其次分別為內(nèi)分泌和代9.34%8.61%。各細分治療領(lǐng)域中，中國最高研發(fā)階段均主要集中在臨床I期，占比在41.67%-62.35%之間。與2022年相比，TOP10治療領(lǐng)域整體保持一致，僅在排名順序有所差異。其中，腫瘤領(lǐng)域的在研產(chǎn)品數(shù)量依舊保持絕對領(lǐng)先。隨著疫情的逐漸穩(wěn)定，抗病毒領(lǐng)域在研藥物數(shù)量較去年沒有太多增長。免疫系統(tǒng)疾病、呼吸系統(tǒng)疾病、血液和淋巴疾病、皮膚疾病及眼科疾病領(lǐng)域的在研產(chǎn)品數(shù)量較去年增長幅度均超30%，其中免疫系統(tǒng)疾病、呼50%。在融資額TOP101266個，主要集中在臨床Ⅰ58.27%1類臨床在研品種中，PD-L1靶點在研品種數(shù)量最多72個R2靶點（62個，C、Claudin18.220個，NGF、NGFRVDCCs靶點在研品種數(shù)量均低10SOX92022TOP10靶點整體保持一致，僅在排名順序有所差異，即BCMA、NGF排名次序相互調(diào)換（BCA54名，其他排名不變。TOP102154個臨床在研品種；芳拓生物有3個臨床在研品種。維泰瑞隆有1個臨床在研品種。融資額TOP10企業(yè)的臨床在研產(chǎn)品主要集中在臨床I期階段，占比61.54%。TOP10靶點治療領(lǐng)域分布方面，TOP10域，其次為心腦血管疾病、神經(jīng)系統(tǒng)疾病、眼科疾病及骨科疾病領(lǐng)域。在腫瘤領(lǐng)域TOP10CD19、PD-L1、HER2、Claudin18.2、MET同時為本領(lǐng)域TOP10VDCCs的在研產(chǎn)品主要開發(fā)心腦血管疾病適應(yīng)癥，靶向NGFNGFR的在研產(chǎn)品主要開發(fā)神經(jīng)疾病和眼科疾病適應(yīng)癥。TOP100研發(fā)投入及管線布局近年來中國醫(yī)藥上市企業(yè)研發(fā)投入逐年上升，2022年研發(fā)投入TOP100公司的研發(fā)費用從幾億元左右至百億元不等。其中，百濟神州近年來的研發(fā)投入始201845.972022元，遠遠高于其他上市醫(yī)藥企業(yè)，約為2022年研發(fā)投入排名第二醫(yī)藥企業(yè)的2.3倍。2021年，2022TOP100企業(yè)研發(fā)投入保持穩(wěn)定遞增，極少數(shù)出現(xiàn)TOP100企業(yè)的研發(fā)投入及支出。在上市醫(yī)藥企業(yè)產(chǎn)品管線布局方面，產(chǎn)品管線數(shù)量超過30個的有七家，依次為恒瑞醫(yī)藥、石藥集團、翰森制藥、信達生物、復星醫(yī)藥、百濟神州、君實生物，各20~303家，依次為10~208家，依次為科倫藥業(yè)、康方生物、科興生物、復宏漢霖、和黃醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、金斯瑞生物科技、麗珠集團。三葉草生物及萬泰生物的產(chǎn)品管線項目數(shù)量均只有5566處于臨床申請的品種共計38個，占比6.71%；臨床I期品種共計257個，占比II10418.34%III569.89%；203.53%9116.08%。TOP3企業(yè)I48.18%、49.09%；翰森制藥及信達生物并列第三，臨床I43.24%、56.76%。臨床I期品種占比的居高不下，要求醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)持續(xù)高投入，這也成為支持未來中國醫(yī)藥持續(xù)增長的原動力。在治療領(lǐng)域方面，上述代表性生物醫(yī)藥企業(yè)在研管線治療領(lǐng)域集中度較高，尤54.28%9.21%疫苗領(lǐng)域融資情況2011~2019年非新冠疫苗的臨床研究處于穩(wěn)步上升狀態(tài)，在2020情的出現(xiàn)，非新冠疫苗研發(fā)數(shù)量顯著下降。2021202306011862122282022年相比基本持平。近年新上市非新冠疫苗數(shù)量同樣受到新冠疫情的顯著影響，在2011-2018年期間，每年全球新上市疫苗產(chǎn)品均高于10個，20199個，為過去十年最低。2021年受新冠影響，非新冠疫苗獲20204個。2022年受新冠影響，非新冠疫苗獲批數(shù)量進一4個，同一時期，新冠疫苗數(shù)量則顯著增加，2020-202227新冠疫苗產(chǎn)品獲批上市。隨著新冠疫情的結(jié)束，2023H11上市數(shù)量明顯降低。此外，在上述疫苗研發(fā)企業(yè)中，病毒性疫苗的研發(fā)企業(yè)占比最大，為44%（8家mRA17（3家1%（2家RAP1家。疫苗領(lǐng)域二級市場融資方面，2022年-2023年H1，共有5家疫苗企業(yè)完成上市，IPO總?cè)谫Y金額為47.9億人民幣。疫苗領(lǐng)域一級市場融資方面，截止到2023年H1，共有16家疫苗研發(fā)企業(yè)獲得42億人民幣。16172起，A系列融資輪次（包含Pre-A輪、A輪、A+輪5起，B系列融資輪次（B輪、B+輪）8起，C次（Pre-C輪、C輪）2起。體外診斷領(lǐng)域融資情況2022IVD20213.25%疫情影響消退，癌癥檢測、血糖檢測等項目將帶動整體市場保持增長，預計至IVD1400在二級市場融資方面，由于核酸檢測業(yè)務(wù)曾經(jīng)一度火熱，2021年中國新上市的IVD172022IVD7家，分別為仁度生物、云康集團、美因基因、英諾特、華大智造、新芝生物及康為世紀；2023H11IVD企業(yè)上市成功。2022年-2023H18IVDIPO80.1536億人民幣。在一級市場融資方面，2022IVD103億元（20211402620231呈現(xiàn)的更為明IVD20202220%IVD202234項，2023H1107億元C25億元及以上融資，9家企業(yè)獲得數(shù)億元（5億元統(tǒng)計）融資。第一部分2022年-2023年H1生物醫(yī)藥企業(yè)二級市場融資情況一、生物醫(yī)藥企業(yè)二級市場融資情況概述2022年-2023H178家中國生物醫(yī)藥公司在中國大陸、香港和美國納克IPOA61家（27243家，北43家891億人民幣546.98297.8229.279.837.22億人民幣。H股14家、56.4332023H12家（依生生物、冠科美博）通過上市，無具體募集金額統(tǒng)計；碩迪生物上市主板首13.34億美元?？傮w來看，2022IPO202144%，IPO36%，醫(yī)藥IPO202157843億人民幣，202249749億人民幣。2022年港股上市數(shù)量202124560.862022836.38元。2021810.65IPO，20222023H1，A12家（4431家202224.49142.13202218.98%IPO額的下滑趨勢預計還將持續(xù)一段時間。891IPO891IPO金額（億）IPO數(shù)量（家）6156.421413.3438007008007006005004003002000中國大陸CNY 中國香港HKD 美國USD圖1-12022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)上市情況注：融資金額幣種以企業(yè)IPO市場為準，中國/CNY，中國香港/HKD，美國/USD數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理600

IPO金額（億）IPO金額（億）IPO數(shù)量（家）297.82272421.71217.0577.5615004003002001000上交所（科創(chuàng)板）深交所（創(chuàng)業(yè)板）上交所（主板） 北交所 深交所（主板）圖1-22022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)中國大陸上市情況數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理二、科創(chuàng)板上市融資情況按照申萬醫(yī)藥生物行業(yè)分類，20222023H127業(yè)通過科創(chuàng)板上市，IPO546202223創(chuàng)板上市，IPO466202134577億元的數(shù)據(jù)，202232.35%19.21%2023年，2023H14家企業(yè)通過科創(chuàng)板上市，數(shù)量大幅減小。但從平均單次IPO融資來看，202223IPO20.27202116.97（19.452022IPO融資額相比，2023120.21億與往年基本持平。月度融資額方面，202238IPO5家企業(yè)登陸科創(chuàng)板。202281461092022年H1登陸科創(chuàng)板生物醫(yī)藥企業(yè)最大IPO。相比202120222月、5月、6月無企業(yè)通過科創(chuàng)板上市。2023年H134.732023年最高募集金額。5570.42221.0000.021.9 00.000.029.725.700.011.751月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12IPO金額（億元） IPO數(shù)量（個）圖1-32022年度中國生物醫(yī)藥企業(yè)在科創(chuàng)板上市融資情況211118.209.900000.000.000.0052.721月 2月 3月 4月 5月 6月IPO金額（億元） IPO數(shù)量（個）圖1-42023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)在科創(chuàng)板上市融資情況數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理表1-12022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)科創(chuàng)板上市募資信息（按IPO金額排序）序號名稱代碼IPO金額（億人民幣）上市日期上市板1聯(lián)影醫(yī)療688271.SH109.882022-08-22科創(chuàng)板2華大智造688114.SH36.022022-09-09科創(chuàng)板3邁威生物-U688062.SH34.772022-01-18科創(chuàng)板4智翔金泰-U688443.SH34.732023-06-20科創(chuàng)板5諾誠健華-U688428.SH29.192022-09-21科創(chuàng)板6榮昌生物688331.SH26.122022-03-31科創(chuàng)板7亞虹醫(yī)藥-U688176.SH25.282022-01-07科創(chuàng)板8益方生物-U688382.SH20.842022-07-25科創(chuàng)板9近岸蛋白688137.SH18.632022-09-29科創(chuàng)板10安杰思688581.SH18.202023-05-19科創(chuàng)板11西山科技688576.SH17.992023-06-06科創(chuàng)板12奧浦邁688293.SH16.442022-09-02科創(chuàng)板13首藥控股-U688197.SH14.832022-03-23科創(chuàng)板14畢得醫(yī)藥688073.SH14.282022-10-11科創(chuàng)板15和元生物688238.SH13.232022-03-22科創(chuàng)板16山外山688410.SH11.692022-12-26科創(chuàng)板17微電生理-U688351.SH11.662022-08-31科創(chuàng)板18康為世紀688426.SH11.412022-10-25科創(chuàng)板19藥康生物688046.SH11.272022-04-25科創(chuàng)板20海創(chuàng)藥業(yè)-U688302.SH10.632022-04-12科創(chuàng)板21盟科藥業(yè)-U688373.SH10.612022-08-05科創(chuàng)板22麥瀾德688273.SH10.072022-08-11科創(chuàng)板23百利天恒-U688506.SH9.902023-01-06科創(chuàng)板24賽倫生物688163.SH8.942022-03-11科創(chuàng)板25英諾特688253.SH8.872022-07-28科創(chuàng)板26仁度生物688193.SH7.272022-03-30科創(chuàng)板27宣泰醫(yī)藥688247.SH4.252022-08-25科創(chuàng)板數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理三、聯(lián)交所上市融資情況20222023H114IPO，累計融資金額56.4320228家生物36.38202124家生物醫(yī)藥企業(yè)累計560.86億港元的融資額及133.2億港元的最大月募資金額，2022年在各項數(shù)據(jù)上出現(xiàn)較大程度的下降，其中融資事件和融資總額下降幅度分別達66.67%和93.51%。14.0200.000.000.000.000.000.012111月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12IPO金額（億港元） IPO數(shù)量（個）圖1-52022年度中國生物醫(yī)藥企業(yè)在香港上市情況44.9544.951100.0000.0000.002.221月 2月 3月 4月 5月 6月IPO金額（億港元） IPO數(shù)量（個）圖1-62023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)在香港上市情況數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理2022年至2023年H1，聯(lián)交所兩項最大生物醫(yī)藥企業(yè)IPO8.60億港元。表1-22022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥企業(yè)香港上市募資信息（按IPO金額排序）序號證券名稱代碼IPO金額（億港元）上市日期上市地點1樂普生物-B2157.HK9.112022-02-23香港聯(lián)交所2瑞科生物-B2179.HK8.612022-03-31香港聯(lián)交所3來凱醫(yī)藥-B2105.HK7.082023-06-29香港聯(lián)交所4百奧賽圖-B2315.HK6.172022-09-01香港聯(lián)交所5梅斯健康2415.HK4.952023-04-27香港聯(lián)交所63DMEDICINES-B1244.HK4.192022-12-15香港聯(lián)交所7科笛-B2487.HK3.932023-06-12香港聯(lián)交所8綠竹生物-B2480.HK2.222023-05-08香港聯(lián)交所9健世科技-B9877.HK2.252022-10-10香港聯(lián)交所10美因基因6667.HK2.152022-06-22香港聯(lián)交所11藥師幫9885.HK2.152023-06-28香港聯(lián)交所12博安生物-B6955.HK2.122022-12-30香港聯(lián)交所13艾美疫苗6660.HK1.792022-10-06香港聯(lián)交所14艾迪康控股9860.HK0.842023-06-30香港聯(lián)交所數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理四、美交所上市融資情況2022202332（依生生物、冠科美博）通過市，無具體募集金額統(tǒng)計；碩迪生物上市主板首發(fā)募集金額13.34億美元。20232022融資路徑。表1-32022年-2023年上半年中國生物醫(yī)藥企業(yè)美國上市募資信息序號證券名稱代碼IPO金額（億美元）上市日期上市地點1冠科美博APLM通過SPAC上市2023/3/30美國納斯達克2依生生物YS通過SPAC上市2023/3/17美國納斯達克3碩迪生物GPCR.O13.33912023/2/3美國納斯達克數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理五、二級市場再融資情況2022年-2023H162項再融資事745202238578億元。2023H1202263%2022的28.89%，2023年H1再融資金額均價明顯下降。7006005004003002001000

38 4024167241675783025201510502022 2023H1再融資金額（億元/人民幣） 融資事件數(shù)（項）圖1-72022年和2023年H1再融資情況對比數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理20223億元。2021475892021年，2022202120222023H12023再融資金額將下降。192.566333593.85581.865.427.230.518.1216.0215.8216.940.541月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月再融資金額（億元/人民幣） 融資企業(yè)數(shù)量（個）圖1-82022年度中國醫(yī)藥上市公司二級市場再融資情況數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理44.6536.844.6536.824.610.03.2461月 2月 3月 4月 5月 6月再融資金額（億元/人民幣） 融資企業(yè)數(shù)量（個）圖1-92023年H1中國醫(yī)藥上市公司二級市場再融資情況注：再融額方式包括增發(fā)、配股、配售及可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理2022年融資金額在10億人民幣及以上事件15項，2023年H1融資金額10億人7139人民幣。新諾威（300765.SZ）20228億元，202351310億元人民幣。表1-42022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥上市企業(yè)二級市場再融資信息序號證券簡稱證券代碼上市板再融資方式再融資額（億元）融資時間1上海醫(yī)藥601607.SH主板定向增發(fā)139.322022-03-242復星醫(yī)藥600196.SH主板定向增發(fā)44.562022-07-153君實生物-U688180.SH科創(chuàng)板定向增發(fā)37.452022-11-154愛爾眼科300015.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)35.112022-09-165萬泰生物603392.SH主板定向增發(fā)34.602022-06-236科倫藥業(yè)002422.SZ主板轉(zhuǎn)債30.002022-03-187九洲藥業(yè)603456.SH主板增發(fā)25.002023-01-198東富龍300171.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)24.282022-12-229萬東醫(yī)療600055.SH主板定向增發(fā)20.462022-03-0810山東藥玻600529.SH主板定向增發(fā)18.422022-11-0811老百姓603883.SH主板定向增發(fā)17.252022-01-2112邁克生物300463.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)15.572022-01-1913歐普康視300595.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)14.942022-05-2714奕瑞科技688301.SH科創(chuàng)板轉(zhuǎn)債14.352022-10-2415英特集團000411.SZ主板增發(fā)13.562023-04-1216新華醫(yī)療600587.SH主板增發(fā)12.842023-02-2717花園生物300401.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債12.002023-03-0218國藥現(xiàn)代600420.SH主板增發(fā)12.002023-01-1119澤璟制藥-U688266.SH科創(chuàng)板增發(fā)12.002023-04-2120藥石科技300725.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債11.502022-04-2021九強生物300406.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債11.392022-06-3022錦欣生殖1951.HK港股配售10.812023-01-0523南京醫(yī)藥600713.SH主板定向增發(fā)9.872022-02-0824振德醫(yī)療603301.SH主板定向增發(fā)9.652022-09-1325佐力藥業(yè)300181.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)8.982022-11-1726百洋醫(yī)藥301015.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債8.602023-04-1227漱玉平民301017.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債8.002022-12-1528海思科002653.SZ主板增發(fā)8.002023-02-1029新諾威300765.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)8.002022-11-0130綠葉制藥2186.HK港股配售7.362023-02-1531康泰醫(yī)學300869.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債7.002022-07-0132寶萊特300246.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)5.282022-01-1933亞盛醫(yī)藥-B6855.HK港股配售5.052023-01-1834微芯生物688321.SH科創(chuàng)板轉(zhuǎn)債5.002022-07-0535新諾威300765.SZ創(chuàng)業(yè)板增發(fā)5.002023-03-1036濟民醫(yī)療603222.SH主板增發(fā)4.902023-01-1137大博醫(yī)療002901.SZ主板定向增發(fā)4.872022-02-2138奧翔藥業(yè)603229.SH主板增發(fā)4.852023-02-0339神州細胞-U688520.SH科創(chuàng)板定向增發(fā)4.712022-10-2740博瑞醫(yī)藥688166.SH科創(chuàng)板轉(zhuǎn)債4.652022-01-0441潔特生物688026.SH科創(chuàng)板轉(zhuǎn)債4.402022-06-2842健之佳605266.SH主板定向增發(fā)4.102022-04-1143共同藥業(yè)300966.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債3.802022-11-2844向日葵300111.SZ創(chuàng)業(yè)板增發(fā)3.752023-03-1445天智航-U688277.SH科創(chuàng)板增發(fā)3.702023-03-0746基石藥業(yè)-B2616.HK港股配售3.612023-02-0847康寧杰瑞制藥-B9966.HK港股配售3.492023-02-0348山河藥輔300452.SZ創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)債3.202023-06-0849莎普愛思603168.SH主板定向增發(fā)3.082022-10-2550海特生物300683.SZ創(chuàng)業(yè)板增發(fā)2.952023-02-1551盤龍藥業(yè)002864.SZ主板轉(zhuǎn)債2.762022-03-0352皓元醫(yī)藥688131.SH科創(chuàng)板定向增發(fā)2.632022-12-1653賽托生物300583.SZ創(chuàng)業(yè)板增發(fā)2.622023-04-2054新華制藥000756.SZ主板定向增發(fā)2.442022-03-2555東誠藥業(yè)002675.SZ主板定向增發(fā)2.422022-09-1556博瑞醫(yī)藥688166.SH科創(chuàng)板定向增發(fā)2.202022-09-2357前沿生物-U688221.SH科創(chuàng)板定向增發(fā)1.962022-07-1858納微科技688690.SH科創(chuàng)板定向增發(fā)1.942022-05-1059加科思-B1167.HK港股配售1.472023-02-1060仟源醫(yī)藥300254.SZ創(chuàng)業(yè)板定向增發(fā)1.042022-02-2561皓元醫(yī)藥688131.SH科創(chuàng)板增發(fā)0.502023-01-1162健倍苗苗2161.HK港股代價發(fā)行0.162023-03-17數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理六、小結(jié)20222023H178IPOA61家（2724343家891億人民幣（546.98297.8229.279.837.22億人民幣。H14家、56.43億港元。美國上市3家，首發(fā)募集金額13.34億美元。科創(chuàng)板上市融資方面，20222023H127科創(chuàng)板上市，IPO546億元。其中，202238IPO5家企業(yè)登陸科創(chuàng)板。20228募集資金累計146億元，創(chuàng)單月上市募資之最，當月上市企業(yè)聯(lián)影醫(yī)療上市融資達109億元，為統(tǒng)計時間內(nèi)登陸科創(chuàng)板生物醫(yī)藥企業(yè)最大IPO。聯(lián)交所上市融資方面，20222023H114家中國生物醫(yī)藥企業(yè)成功赴IPO56.43聯(lián)交所兩項最大生物醫(yī)藥企業(yè)IPO在生物藥和疫苗領(lǐng)域，樂普生物和瑞科生物，分8.60億港元。美國上市融資方面，2022IPO。2023H1313.34億美元。二級市場再融資方面，20222023H1中國生物醫(yī)藥上市公司在中國二級6274520223192億元。20222023H110億人民幣及以上事件23項，最大融資為上海醫(yī)藥主板增發(fā)139億人民幣。第二部分2022年-2023年H1中國生物醫(yī)藥公司一級市場融資情況一、一級市場融資情況概述定義：本節(jié)定義的生物醫(yī)藥企業(yè)，不含醫(yī)療器械類、醫(yī)療數(shù)據(jù)型、醫(yī)藥流通類。20222023H148610813351萬人民幣（68家未披露融資金額未統(tǒng)計在內(nèi)。20224357014萬人民幣，2023H1310萬人民幣，融資規(guī)模大幅下滑，同比下降28.64%，涉及的企業(yè)數(shù)量也同比下滑21.6%。3106871241萬人民幣融資，92CRO/CDMO278472354家技術(shù)平臺型企業(yè)（包含AI制藥、合成生物學、蛋白質(zhì)組學、外泌體載藥、工具病毒載體、再生領(lǐng)域小分子醫(yī)藥、類器官、納米診療平臺以及生物芯片企業(yè)等）獲得73億992822家生命科學上游產(chǎn)品開發(fā)企業(yè)（包括細胞培養(yǎng)開發(fā)、生物醫(yī)藥自動化儀器設(shè)備、抗體和細胞治療膜蛋白類研發(fā)、化合物原料和中間體及罕見病動物模型開發(fā)等）獲361609萬人民幣融資，855850萬人民幣融資（所示?？梢?，生物醫(yī)藥一級市場總?cè)谫Y額中，生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)融資額占比最大，202266.62%2023H163.54%。202174.78%的融資占比，20222023H1生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)融資額絕對值和占比均持續(xù)下滑，一級市場資本有向CRO/CDMO企業(yè)和技術(shù)平臺型企業(yè)傾斜的趨勢。22家,生命科學上游產(chǎn)品開發(fā),36.16,3.34%

8家,制劑型,5.59,0.52%54家,技術(shù)平臺型,73.99,6.84%92家,CRO/CDMO,278.47,25.75%310家,醫(yī)藥研發(fā),687.12,63.54%2-12022年-2023H1生物醫(yī)藥企業(yè)一級市場融資額（億人民幣占比及企業(yè)分布情況5000550002022202212率：1=6.982023H1202361美元=6.93數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理二、一級市場融資具體分布按照融資事件統(tǒng)計，2022年至2023年H1生物醫(yī)藥企業(yè)共發(fā)生659起融資事件（8起未披露具體輪次的投融資事件不計入內(nèi)。其中，2023H1196202221.6（196vs250。18起，天使輪（含天使+輪、天使++輪）起，Pre-A輪（含Pre-A+輪）起，Pre-B輪（Pre-B+輪）8起，Pre-C3起，A輪（含A+輪、A++輪）189起，B輪（B+、B++）112起，C輪（C+輪、C++輪）43起，D輪（D+輪、D++輪）16起，E3起，Pre-IPO526起，股權(quán)融資6起。生物醫(yī)藥研發(fā)型企業(yè)在各個輪次融資事件數(shù)量上占據(jù)主導地位，其CRO/CDMO企業(yè)，具體情況如下圖所示。種子輪 18戰(zhàn)略融資 26天使輪股權(quán)融資 6Pre-IPO 5Pre-D輪 1

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CRO/CDMO技術(shù)平臺型生命科學上游產(chǎn)品開發(fā)醫(yī)藥研發(fā)制劑型Pre-C輪 3Pre-B輪 8Pre-A輪E輪 3D輪 16C輪 43B輪A輪

116112

1890 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200圖2-22022年-2023年H1生物醫(yī)藥企業(yè)投融資事件數(shù)數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理從融資金額來看，AB32%23%，C9.1%（如下圖所示2021C輪、BA輪，也就是說，20222023H1在處于融資早期的企業(yè)。CRO/CDMO,7.84%技術(shù)平臺型,1.31%種子輪,8.59,1%戰(zhàn)略融資,65.48,6%天使輪,50.09,5%

生命科學上游產(chǎn)品開發(fā),0.60%股權(quán)融資,62.24,6%Pre-IPO,16.48,2%Pre-D輪50%Pre-C輪50%Pre-B輪11.21%Pre-A輪,87.42,8%E輪,13.77,1%D輪,34.13,3%C輪,132.8,12%制劑型,0.18%

A輪345.42B輪243.7123%

醫(yī)藥研發(fā),22.05%制劑型,0.14%CRO/CDMO,3.65%技術(shù)平臺型,1.29%生命科學上游產(chǎn)品開發(fā),1.26%醫(yī)藥研發(fā),16.14%圖2-32022年-2023年H1生物醫(yī)藥企業(yè)融資金額及占比/億人民幣數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)是生物醫(yī)藥企業(yè)投融資最活躍的部分?；蛉簧镉邢薰疽赃€未獲得足夠重視的化學修飾加工酶類為靶標研發(fā)新型藥物，獲生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)種1500萬美元（1.05億元，用于搭建并發(fā)揮創(chuàng)新發(fā)現(xiàn)平臺的作用以及推動棘手癌癥候選先導藥物的研發(fā)。專注于自身免疫和惡性腫瘤5.4AA3.15億美元（約合人民幣21.81億元。本輪融資完成后，海森生物將使用募集到的資金推進產(chǎn)品管線的增長和擴張計劃，聚焦于中國慢性病、老年相關(guān)性疾病以及急重癥領(lǐng)域，成為領(lǐng)域領(lǐng)先的生物醫(yī)藥企業(yè)。專注神經(jīng)生長因子、細胞因子和多肽藥物的未名生物醫(yī)藥有限公29億元融資，成為戰(zhàn)略融資額最高的生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)。此外，在B20222億美元（13.97億元B輪融1（RIPK1）抑制劑的臨床開發(fā)，并針對衰老相關(guān)退行性疾病開發(fā)各項潛在同類最佳/同類第一的候選藥物。泰諾麥博是基于天然全人源單克隆抗體研發(fā)綜合技術(shù)平臺（mb?，研發(fā)天然全人源單克隆抗體新藥。目前，泰諾麥博TNM001注射液（抗RSV長效單抗）和TNM002注射液（抗破傷風毒素單抗）產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)進入臨床階段。泰諾麥博避開腫瘤和自身免疫領(lǐng)域的單抗紅海，差異化布局抗感染和抗病毒領(lǐng)域，從而獲得資本青睞，獲得生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)最高Pre-IPO輪融資7.5億元。表2-12022年-2023年H1一級市場各輪次最高融資額醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)融資輪次最高融資金額/億元融資企業(yè)名稱研究領(lǐng)域種子輪1.05或然生物有限公司靶向蛋白質(zhì)合成中新調(diào)控節(jié)點的新藥天使輪5.40浙江博銳生物制藥有限公司自身免疫和腫瘤免疫藥物Pre-A輪數(shù)億合肥天港免疫藥物有限公司腫瘤免疫治療藥物Pre-B輪數(shù)億廣州瑞風生物科技有限公司常見重大疾病的基因編輯藥物Pre-C輪2.00武漢友芝友生物制藥股份有限公司雙抗及腫瘤免疫療法2.00上海禮邦醫(yī)藥科技有限公司腎臟疾病生物藥研發(fā)Pre-D輪數(shù)億斯微（上海）生物科技股份有限公司mRNA疫苗研發(fā)A輪21.81海森生物醫(yī)藥有限公司慢病、老年疾病等領(lǐng)域創(chuàng)新藥B輪13.97維泰瑞?。ū本┥锟萍加邢薰舅ダ舷嚓P(guān)退行性疾病藥物13.97四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司ADC藥物；CAR-NK細胞療法C輪11.00百明信康生物技術(shù)（浙江）有限公司突破性免疫治療的生物藥D輪6.63英矽智能科技（上海）有限公司新藥和靶點發(fā)現(xiàn)；抗纖維化藥物E輪2.79蘇州瑞博生物技術(shù)股份有限公司小核酸新藥Pre-IPO7.50珠海泰諾麥博生物技術(shù)有限公司免疫治療及抗體藥物戰(zhàn)略融資29.00未名生物醫(yī)藥有限公司神經(jīng)生長因子、細胞因子和多肽藥物股權(quán)融資4.89億一生物醫(yī)藥開發(fā)（上海）有限公司腫瘤炎癥新型生物療法數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理20221145億元。8月92億元。1020億元。52465246394143393531302519415.731.836.841.754.956.868.871.673.81.691.9145.41月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月融資金額（億元） 融資事件數(shù)圖2-42022年月度生物醫(yī)藥公司融資金額及融資事件數(shù)/億人民幣數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理2023H11103.582022128.76%46規(guī)模均超過50億元。其他月份融資規(guī)模在30億元左右，融資金額波動較小。3432343229302927.0433.2534.9656.8955.21103.581月 2月 3月 4月 5月 6月融資金額（億元） 融資事件數(shù)圖2-52023年H1月度生物醫(yī)藥公司融資金額及融資事件數(shù)/億人民幣數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理三、一級市場融資金額排序?qū)ζ髽I(yè)總?cè)谫Y金額進行排序，2022年至2023年H1生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)融資金額列表如下表所示。表2-22022年-2023年H1生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)一級市場融資金額序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）1未名生物醫(yī)藥有限公司29.002海森生物21.813山東泰邦生物制品有限公司20.954維泰瑞?。ū本┥锟萍加邢薰?3.975四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司13.976芳拓生物科技（上海）有限公司11.177百明信康11.008多瑪醫(yī)藥科技（蘇州）有限公司9.509原啟生物科技（上海）有限責任公司8.3810深圳深信生物科技有限公司8.3811英矽智能科技（上海）有限公司7.5412珠海泰諾麥博生物技術(shù)有限公司7.5013君圣泰7.4114成都邁科康生物科技有限公司7.0015瑞石生物醫(yī)藥有限公司6.9816嘉晨西海6.9317華潤生物6.0018惠升生物5.8019浙江博銳生物制藥有限公司5.4020杭州格博生物醫(yī)藥有限公司5.0321廣州玻思韜控釋藥業(yè)有限公司5.0022安徽中盛溯源生物科技有限公司5.0023瑞風生物5.0024輝大（上海）生物科技有限公司5.0025合肥天港免疫藥物有限公司5.0026科弈（浙江）藥業(yè)科技有限公司5.0027浙江亞瑟醫(yī)藥有限公司5.0028勤浩醫(yī)藥（蘇州）有限公司5.0029吉林惠升生物制藥有限公司5.0030博生吉醫(yī)藥科技（蘇州）有限公司5.00序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）31斯微生物5.0032上海親合力生物醫(yī)藥科技股份有限公司5.0033蘇州華毅樂健生物科技有限公司5.0034馴鹿醫(yī)療5.0035天津尚德藥緣科技股份有限公司5.0036江蘇荃信生物醫(yī)藥股份有限公司5.0037北京鼎持生物技術(shù)有限公司5.0038北京藝妙神州醫(yī)藥科技有限公司5.0039朗來科技5.0040普方生物制藥（蘇州）有限公司4.8941蘇州宜聯(lián)生物醫(yī)藥有限公司4.8942億一生物醫(yī)藥開發(fā)（上海）有限公司4.8943應(yīng)世生物科技（南京）有限公司4.5444杭州劑泰醫(yī)藥科技有限責任公司4.4745九芝堂股份有限公司4.2846來凱醫(yī)藥科技（上海）有限公司4.2647蘇州克?；蛏锟萍加邢薰?.1948浙江新碼生物醫(yī)藥有限公司4.0049上海舶望制藥有限公司4.0050百明信康生物技術(shù)（浙江）有限公司4.0051上海達歌生物醫(yī)藥科技有限公司3.7752廣東眾生睿創(chuàng)生物科技有限公司3.7053愛科諾生物醫(yī)藥（蘇州）有限公司3.4954溪礫科技（深圳）有限公司3.4955蘇州藍馬醫(yī)療技術(shù)有限公司3.4956蘇州新芽基因生物技術(shù)有限公司3.4957唯久生物技術(shù)（蘇州）有限公司3.4958百奧賽圖（北京）醫(yī)藥科技股份有限公司3.4859新芽基因3.4660呈元科技3.4661貝斯生物3.4662浙江同源康醫(yī)藥股份有限公司3.3063浙江時邁藥業(yè)有限公司3.3064和美藥業(yè)3.00序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）65深圳晶蛋生物醫(yī)藥科技有限公司3.0066康威（廣州）生物科技有限公司3.0067北京丹序生物制藥有限公司3.0068蘇州藥明博銳生物科技有限公司3.0069江蘇新元素醫(yī)藥科技有限公司3.0070盈科生物3.0071來恩生物3.0072廣州思安信生物技術(shù)有限公司3.0073士澤生物醫(yī)藥（蘇州）有限公司3.0074北京天科雅生物科技有限公司3.0075北京貝來生物科技有限公司3.0076圓因（北京）生物科技有限公司2.8077丹生醫(yī)藥技術(shù)（上海）有限公司2.7978蘇州瑞博生物技術(shù)股份有限公司2.7979上海宇道生物技術(shù)有限公司2.7980遼寧依生生物制藥有限公司2.7981典晶生物2.7782丹諾醫(yī)藥（蘇州）有限公司2.6483藥捷安康2.6084上海輻聯(lián)醫(yī)藥科技有限公司2.5085杭州皓陽生物技術(shù)有限公司2.5086上海碩迪生物技術(shù)有限公司2.3087大睿生物醫(yī)藥（上海）有限公司2.3088英百瑞（杭州）生物醫(yī)藥有限公司2.3089璧辰（上海）醫(yī)藥科技有限公司2.0990吉諾衛(wèi)（上海）生物制品有限公司2.0091慕恩（廣州）生物科技有限公司2.0092北京志道生物科技有限公司2.0093河北森朗生物科技有限公司2.0094博奧明賽2.0095恒瑞源正2.0096上海躍賽生物科技有限公司2.0097珠海貝海生物技術(shù)有限公司2.0098武漢友芝友生物制藥股份有限公司2.00序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）99廣州嘉越醫(yī)藥科技有限公司2.00100本導基因2.00101新景智源2.00102賽嵐醫(yī)藥科技（深圳）有限公司2.00103君合盟生物制藥（杭州）有限公司2.00104北京錦籃基因科技有限公司2.00105蘇州艾凱利元生物科技有限公司2.00106北京普祺醫(yī)藥科技股份有限公司2.00107禮邦醫(yī)藥2.00108嘉興安諦康生物科技有限公司2.00109祐森健恒生物醫(yī)藥（上海）有限公司2.00110上海邦耀生物科技有限公司2.00111澤輝生物2.00112至善唯新2.00113江蘇威凱爾醫(yī)藥科技有限公司2.00114蘇州易慕峰生物科技有限公司2.00115上海蘋譜醫(yī)療科技有限公司2.00116中美瑞康核酸技術(shù)（南通）研究院有限公司2.00117艾美斐2.00118凌科藥業(yè)2.00119藥物牧場1.87120誠益生物1.80121艾威藥業(yè)（珠海）有限公司1.75122Immune-Onc1.73123成都優(yōu)賽諾生物科技有限公司1.60124優(yōu)賽諾生物1.50125合肥星眸生物科技有限公司1.50126上海賽默羅生物科技有限公司1.50127星銳醫(yī)藥（蘇州）有限公司1.50128上海君賽生物科技有限公司1.50129傳信生物1.50130成都威斯津生物醫(yī)藥科技有限公司1.50131北京天石同達醫(yī)藥科技有限公司1.40132丹碼（蘇州）生物醫(yī)藥科技有限公司1.40序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）133紐歐申醫(yī)藥（上海）有限公司1.40134北京達爾文細胞生物科技有限公司1.30135上海湃隆生物科技有限公司1.22136北京綠竹生物技術(shù)股份有限公司1.20137深圳澤安生物醫(yī)藥有限公司1.19138杭州浩博醫(yī)藥有限公司1.12139蘇州百邁生物醫(yī)藥有限公司1.10140或然生物有限公司1.05141南京奧瑞藥業(yè)有限公司1.00142凱思凱迪（上海）醫(yī)藥科技有限公司1.00143聞泰醫(yī)藥1.00144賽樂醫(yī)藥科技（上海）有限公司1.00145瑞吉生物1.00146賽元生物科技（杭州）有限公司1.00147君合盟生物1.00148華夏英泰（北京）生物技術(shù)有限公司1.00149紅云生物1.00150成都雅途生物技術(shù)有限公司1.00151杭州圣域生物醫(yī)藥科技有限公司1.00152華益泰康藥業(yè)股份有限公司1.00153英諾湖醫(yī)藥1.00154達石藥業(yè)1.00155寧丹新藥1.00156上海宇耀生物科技有限公司1.00157百力司康1.00158惠和生物1.00159武漢睿健醫(yī)藥科技有限公司1.00160北京可瑞生物科技有限公司1.00161熙源安健醫(yī)藥（上海）有限公司1.00162深圳默達生物科技有限公司1.00163康抗生物1.00164慧療生物1.00165北京爍星生物醫(yī)藥科技有限公司1.00166成都與睿創(chuàng)新科技有限公司1.00序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）167廣州泛恩生物科技有限公司1.00168神曦生物1.00169朗圣藥業(yè)1.00170詩健生物1.00171柏全生物1.00172澤德曼醫(yī)藥1.00173征祥醫(yī)藥1.00174上海恩凱細胞技術(shù)有限公司1.00175上海昂拓生物醫(yī)藥有限公司1.00176維眸生物1.00177百葵銳（深圳）生物科技有限公司1.00178WondercelTherapeutics1.00179四川厭氧生物科技有限責任公司1.00180無錫科金生物科技有限公司1.00181北京中因科技有限公司1.00182甫康1.00183西湖生物醫(yī)藥科技（杭州）有限公司1.00184西西歐艾（杭州）生物醫(yī)藥有限責任公司1.00185復融生物1.00186北京卡替醫(yī)療技術(shù)有限公司1.00187昕傳生物科技（北京）有限公司1.00188蘇州吉美瑞生醫(yī)學科技有限公司1.00189新領(lǐng)醫(yī)藥技術(shù)（深圳）有限公司1.00190北京法伯新天醫(yī)藥科技有限公司1.00191星濟生物1.00192嘉越醫(yī)藥1.00193星曜坤澤1.00194蘇州銳明新藥研發(fā)有限公司1.00195珂闌醫(yī)藥1.00196啟元生物（杭州）有限公司1.00197北京拓領(lǐng)博泰生物科技有限公司1.00198蘇州唯思爾康科技有限公司1.00199廣州費米子科技有限責任公司1.00200畢諾濟（上海）生物技術(shù)有限公司1.00序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）201博奧信生物技術(shù)（南京）有限公司1.00202蘇州血霽生物科技有限公司1.00203優(yōu)濟普世醫(yī)藥科技（杭州）有限公司1.00204杭州濟元基因科技有限公司1.00205南京邁諾威醫(yī)藥科技有限公司1.00206核欣醫(yī)藥1.00207廣州再極醫(yī)藥科技有限公司1.00208南京凱地醫(yī)療技術(shù)有限公司1.00209廣州知易生物科技有限公司1.00210蘇州智新浩正再生醫(yī)學科技有限公司1.00211成都金唯科生物科技有限公司1.00212福貝生物科技（蘇州）有限公司1.00213微光基因（蘇州）有限公司1.00214錦籃基因1.00215晶核生物醫(yī)藥科技（南京）有限公司1.00216東莞太力生物工程有限公司1.00217質(zhì)肽生物醫(yī)藥1.00218凌意生物1.00219中山主流源生物科技有限公司1.00220零一生命1.00221領(lǐng)諾（上海）醫(yī)藥科技有限公司1.00222樂明藥業(yè)1.00223麥科奧特1.00224南京卡提醫(yī)學科技有限公司0.70225佛山奧素博新科技有限公司0.70226上海漢科生物有限公司0.70227廣州華津醫(yī)藥科技有限公司0.70228澤安生物醫(yī)藥0.69229武漢華大吉諾因生物科技有限公司0.60230南京真經(jīng)智能科技有限公司0.60231深圳虹信生物科技有限公司0.60232北京景達生物科技有限公司0.60233廣東瑞順生物技術(shù)有限公司0.59234星聯(lián)肽生物0.55序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）235蘇州星奧拓維生物技術(shù)有限公司0.55236寧康瑞珠0.50237上海柏全生物科技有限公司0.50238北京丹擎醫(yī)藥科技有限公司0.50239神濟昌華0.50240南京毓浠醫(yī)藥技術(shù)有限公司0.50241晟迪生物醫(yī)藥（蘇州）有限公司0.50242瑞初醫(yī)藥0.50243生合萬物（蘇州）生物科技有限公司0.50244博斯金0.50245盛睿澤華醫(yī)藥科技（蘇州）有限公司0.50246無錫諾宇醫(yī)藥科技有限公司0.50247時夕（廣州）生物科技有限公司0.50248深圳開悅0.50249澄實生物0.50250深圳市泰爾康生物醫(yī)藥科技有限公司0.50251北京卓凱生物技術(shù)有限公司0.50252亞瑟醫(yī)藥0.50253朗捷睿（蘇州）生物科技有限公司0.50254賽得康0.50255萃澤醫(yī)藥0.50256佑嘉（杭州）生物醫(yī)藥科技有限公司0.50257杭州美賽生物醫(yī)藥科技有限公司0.50258深圳市濟因生物科技有限公司0.50259蘇州瑞奧生物技術(shù)有限公司0.50260深圳艾碼生物科技有限公司0.50261立凌生物制藥（蘇州）有限公司0.50262南京元邁細胞生物科技有限公司0.50263蘇州惟佑基因生物科技有限公司0.50264希格生科（深圳）有限公司0.50265夏同生物科技（蘇州）有限公司0.50266深圳市新樾生物科技有限公司0.50267諾宇生物0.50268華藥康明0.50序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）269深圳鼎邦生物科技有限公司0.50270仁景醫(yī)藥0.50271杭州優(yōu)諾健生物科技有限公司0.50272恩康藥業(yè)科技0.50273特科羅生物0.50274堯唐（上海）生物科技有限公司0.50275天辰生物醫(yī)藥（蘇州）有限公司0.50276若弋生物0.50277北京科途醫(yī)學科技有限公司0.50278金訶藏藥股份有限公司0.50279丹擎醫(yī)藥0.50280艾碼生物0.50281濟因生物0.50282復百澳0.50283上海賀普藥業(yè)股份有限公司0.50284北京慧心醫(yī)谷生物科技有限責任公司0.50285浙江智達藥業(yè)有限公司0.50286北京格瑞特森生物醫(yī)藥科技有限公司0.50287北京循生生物醫(yī)學研究有限公司0.50288浙江愈方生物科技有限公司0.50289上?，|美基因科技有限責任公司0.50290上海奈康生物科技有限公司0.50291文韜創(chuàng)新藥物研究（北京）有限責任公司0.50292北京伯匯生物技術(shù)有限公司0.50293瑋美基因0.50294廣東華南疫苗股份有限公司0.50295迦進生物醫(yī)藥（上海）有限公司0.45296蘇州聞泰醫(yī)藥科技有限公司0.40297億諾藥業(yè)0.40298傳信生物醫(yī)藥（蘇州）有限公司0.35299杭州禾泰健宇生物科技有限公司0.20300蘇州安天圣施醫(yī)藥科技有限公司0.20301瑞吉維思生物科技（上海）有限公司0.15302紐倫捷生物醫(yī)藥科技（蘇州）有限公司0.10序號企業(yè)名稱2022年總?cè)谫Y額（億人民幣）303士澤生物0.10304神濟昌華（北京）生物科技有限公司0.10305成都佩德生物醫(yī)藥有限公司0.10306深圳奧禮生物科技有限公司0.10307覓投克（上海）生物醫(yī)學技術(shù)有限公司0.10308武漢班科生物技術(shù)有限公司0.10309希格生科0.05310陜西寧強祺欣藥業(yè)科技有限公司0.0350005500020222022121美元6.982023H1202361=6.93四、融資額度最高的前十大靶點及各自融資額度在獲得一級市場融資的生物醫(yī)藥研發(fā)型企業(yè)中，結(jié)合已經(jīng)披露的融資額和產(chǎn)品靶點信息以及藥渡數(shù)據(jù)庫檢索結(jié)果，將獲得融資的生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)進行靶點統(tǒng)計，對同一靶點的融資額進行加和統(tǒng)計并排序，2022年至2023年H1融資額TOP10靶點如下表所示。表2-32022年-2023年H1生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)融資金額TOP10靶點序號靶點總?cè)谫Y額（億人民幣）1CD1964.792PD-L148.483HER240.934BCMA39.355NGF36.506Claudin18.233.827MET32.758NGFR29.009SOX929.0010VDCCs29.0050005500020222022121美元6.982023H1202361=6.93CD19BBB細胞受體信號BB到廣泛關(guān)注。2022年，CD19年融資額增長約102.67%。但統(tǒng)計2023年最新數(shù)據(jù)，2023年H188%，整體2023年靶點相關(guān)的融資金額都有下降。從藥物類型來看，CD19靶點的主要藥物類型為CAR-T細胞療法，還涉及單抗、雙抗、ADC以CD19為靶點的藥物多以血液腫瘤為主，此外，自身免疫病如視神經(jīng)脊髓炎、系統(tǒng)性紅斑狼瘡等也是其潛在適應(yīng)癥。2022年涉及CD19靶點融資額最高的企業(yè)是未名生物，獲得29億元戰(zhàn)略融資。CD19BB達CD19CD19不作為多發(fā)性骨髓瘤的免疫治療靶標。而BCMA作為腫瘤壞死因子受體超家族的一員，在B細胞成熟和分化為漿細胞中起主要作用，使其成為多發(fā)性骨髓瘤的免疫治療靶標。2022年，BCMA2021年未進入前十，表明BCMA2023H1最新數(shù)據(jù)中，BCMACD19一樣融資金額為數(shù)億元，并列第一。BCMA靶點藥物主要為單抗、雙抗、ADCCAR-T細胞療法。Claudin18.2Claudins家族成員之一，是消化系統(tǒng)惡性腫瘤如胃癌、胰腺癌和食管癌藥物的有效分子靶點，在原發(fā)灶和轉(zhuǎn)移灶中均高度表達。2022年，Claudin18.2在一級市場靶點投融資額排名中躋身前十，位列第六。Claudin18.2靶點藥物主要為單抗、雙抗、ADC和CAR-T細胞療法，但目前只有單克隆抗體Zolbetux-imab達到Ⅲ期臨床研究終點。MET通路異常激活在許多實體瘤中發(fā)生，包括腦癌，乳腺癌、結(jié)直腸癌、胃癌、頭頸癌、肺癌、肝癌、皮膚癌、前列腺癌和軟組織癌等，尤其是在肺肉瘤樣癌（PSC）中，可高達31.8%。MET靶點藥物目前主要應(yīng)用于非小細胞肺癌的治療，METEGFR/ALK靶點。已獲批的MT靶點藥物多為小分子藥物，僅一款雙抗（mab；藥物還處于早期研發(fā)階段。2021CD19、BCMAClaudin18.220222023H1五、融資金額最高的前十大治療領(lǐng)域及各自融資額度按照治療領(lǐng)域統(tǒng)計，將獲得融資的生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)進行研發(fā)領(lǐng)域標注，同一治療領(lǐng)域的融資額進行加和統(tǒng)計及排序，獲得融資額前十大治療領(lǐng)域（如下表所示2021年相比，腫瘤、免疫系統(tǒng)疾病、神系統(tǒng)疾病、內(nèi)分泌和代謝性疾病在一級市場仍受資本青睞；而隨著后疫情時代的到來，抗病毒領(lǐng)域的熱度有所下降；眼科疾114.43%2023H1的融資金額匯總中，眼科疾病增長速度相對變緩，內(nèi)分泌和代謝性疾病的增速更快，包括在糖尿病、NASH、肥胖癥等疾病領(lǐng)域，獲得更多的資本關(guān)注。表2-42022年-2023年H1一級市場融資額前十大治療領(lǐng)域序號治療領(lǐng)域總?cè)谫Y額（億人民幣）1腫瘤（含實體瘤、血液腫瘤）419.422免疫系統(tǒng)疾?。ㄈ珙愶L濕關(guān)節(jié)炎、系統(tǒng)性紅斑狼瘡、特應(yīng)性皮炎、過敏性哮喘等）201.063內(nèi)分泌和代謝性疾病（含糖尿病、肥胖、NASH、糖尿病腎病等)168.144神經(jīng)系統(tǒng)疾?。ê窠?jīng)退行性疾病如帕金森病、阿爾茨海默癥）125.175血液和淋巴疾病122.996眼科疾?。裥阅挲g相關(guān)性黃斑變性、視網(wǎng)膜劈裂癥、視網(wǎng)膜發(fā)育不全、視網(wǎng)膜變性、色素性視網(wǎng)膜炎等）113.017心腦血管疾?。ㄈ缧牧λソ叩龋?11.338抗病毒（含新冠病毒、乙肝病毒、皰疹病毒、輪狀病毒、呼吸道合胞病毒、狂犬病毒、腸道病毒等）94.489呼吸系統(tǒng)疾?。ㄈ缏宰枞苑渭膊〉龋?2.7310皮膚疾病73.26數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理六、融資額度最高的前十大生物醫(yī)藥研發(fā)公司及其融資額TOP102021年相比，專注于抗病毒領(lǐng)域的企業(yè)在TOP榜中鮮見蹤影，而細胞療法企業(yè)嶄露頭角。從單個企業(yè)融資額度來看，2022年未見去年的高額融資（70億元，側(cè)面反映出后疫情時代資本更加謹慎的態(tài)度。表2-52022年-2023年H1一級市場融資額前十大生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)序號企業(yè)名稱總?cè)谫Y額（億人民幣） 業(yè)務(wù)領(lǐng)域 1未名生物醫(yī)藥有限公司29.00神經(jīng)生長因子、細胞因子和多肽藥物2海森生物醫(yī)藥有限公司21.81慢病、老年疾病等領(lǐng)域創(chuàng)新藥3山東泰邦生物制品有限公司20.95血液制品和生物制品4維泰瑞?。ū本┥锟萍加邢薰?3.97衰老相關(guān)退行性疾病藥物5四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司13.97ADC藥物；CAR-NK細胞療法6芳拓生物科技（上海）有限公司11.17慢性病和罕見病重組腺相關(guān)病毒載體基因療法7百明信康生物技術(shù)（浙江）有限公司11.00突破性免疫治療的生物藥8多瑪醫(yī)藥科技（蘇州）有限公司9.50腫瘤ADC9原啟生物科技（上海）有限責任公司8.38腫瘤雙抗和CAR-T細胞療法10深圳深信生物科技有限公司8.38mRNA藥物及LNP遞送技術(shù)數(shù)據(jù)來源：藥渡咨詢團隊整理七、小結(jié)20236521起2022120231145億元和10468486家生物醫(yī)藥企業(yè)總1081335131063.54%（335起融資事件。從融資輪次來看，Pre-AAB32%23%。A3.15億美元（21.81億元，B研發(fā)企業(yè)為四川科倫博泰生物和維泰瑞隆生物科技，融資額均為2億美元（約合人13.97億元29年相比，生物醫(yī)藥企業(yè)一級市場融資額大幅度下滑，202220212023H1，整體反映出投資人漸趨理性和審慎的眼光。同時，20222023H163.54%；CRO/CDMO企業(yè)和技術(shù)平臺企業(yè)融資額占比上升，表明該領(lǐng)域逐步受到投資人的關(guān)注。據(jù)已披露信息，2022年-2023H1點依次為CD19、PD-L1、HER2、BCMA、NGF、Claudin18.2、MET、NGFR、SOX9、VDCCs，與2021年相比，新冠相關(guān)靶點退出前十榜單，CD19、BCMA、Claudin18.2腫瘤細胞療法靶點受到關(guān)注；融資額排行前十的治療領(lǐng)域依次為腫瘤、免疫系統(tǒng)病、內(nèi)分泌和代謝性疾病、神經(jīng)系統(tǒng)疾病、血液和淋巴疾病、眼科疾病、呼吸系統(tǒng)疾病、心腦血管疾病、抗病毒、皮膚疾病；融資額排行前十的生物醫(yī)藥