大連機(jī)床跨國并購德國希斯公司案例分析

大連機(jī)床跨國并購德國希斯公司案例分析

根據(jù)外交部和國家外匯管理局的初步統(tǒng)計(jì)，2008年，中國的外商投資直接投資超過500億，達(dá)到221.5億。其中非金融類直接投資406.5億美元,占78%;金融類115億美元,占22%,同比增長96.7%。而2008年中國實(shí)際吸收外商投資為952.5億美元,同比增長21.6%。從增長率看,中國參與國際經(jīng)濟(jì)合作和全球化,開始逐步由“引進(jìn)來”為主向“引進(jìn)來”和“走出去”并重的階段發(fā)展,中國企業(yè)對外直接投資的地位越來越重要,越來越多的中國本土企業(yè)開始成長為跨國公司乃至全球公司。OECD在2008年度中國報(bào)告《鼓勵負(fù)責(zé)任的商業(yè)行為——經(jīng)合組織投資政策評估》中把中國企業(yè)對外直接投資按照投資動機(jī)劃分為五類:尋求自然資源;尋求產(chǎn)品市場;尋求戰(zhàn)略資產(chǎn),包括先進(jìn)技術(shù)、品牌、客戶/銷售網(wǎng)絡(luò)等;尋求多樣化;尋求效率。中國機(jī)床企業(yè)推行跨國并購主要以尋求戰(zhàn)略目標(biāo)為動機(jī),在大量的并購項(xiàng)目中,不乏國內(nèi)機(jī)床企業(yè)通過并購成功提升自身實(shí)力躋身跨國公司的成功案例,值得其他行業(yè)借鑒。國外機(jī)床企業(yè)的并購大連機(jī)床在世界機(jī)床行業(yè)中排名在前十位,曾獲全國機(jī)床行業(yè)效益十佳企業(yè)第一名。其發(fā)展之路在老牌國有企業(yè)中堪稱經(jīng)典:七年前負(fù)債累累、瀕臨倒閉,現(xiàn)在在國際市場上有較強(qiáng)的競爭力。大連機(jī)床起死回生,國際競爭力迅速增強(qiáng)的背后,與其先后兩次并購美國英格索爾下屬企業(yè)和德國茲默曼有限公司有關(guān)。美國英格索爾是世界老牌機(jī)床企業(yè)。在大連市政府的支持下,從2002年10月開始,大連機(jī)床先后通過兩次并購,獲得了英格索爾的專有技術(shù)和專利技術(shù)。2004年9月,大連機(jī)床又收購了德國茲默曼有限公司70%的股份。大連機(jī)床集團(tuán)在成功并購這些公司的同時,也占有了這些公司96項(xiàng)專有技術(shù)、9項(xiàng)專利技術(shù)和技術(shù)開發(fā)力量及公司商譽(yù)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)。對這兩家公司的并購所帶來的戰(zhàn)略資產(chǎn),極大地增強(qiáng)了大連機(jī)床的經(jīng)營實(shí)力。首先,提升了產(chǎn)品質(zhì)量和檔次,實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的跨越式發(fā)展。其次,通過跨國并購,不僅獲得了技術(shù),而且有助于建立全球銷售體系。德國希斯子公司的收購沈陽機(jī)床集團(tuán)是目前中國最大的機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)。2004年10月29日,沈陽機(jī)床集團(tuán)全資收購德國希斯公司全部凈資產(chǎn)。德國希斯公司有130多年的歷史,擁有世界著名的Schiess商標(biāo),然而最近15年連續(xù)步履維艱。沈陽機(jī)床對德國希斯并購后成立了沈陽機(jī)床集團(tuán)德國希斯公司,戰(zhàn)略定位是建設(shè)沈陽機(jī)床高端產(chǎn)品研發(fā)基地;重、大型產(chǎn)品的制造基地;國際市場營銷服務(wù)基地;比價(jià)采購配套基地和專業(yè)人才的培訓(xùn)基地。這次并購對沈陽機(jī)床影響非常大,盡管原來沈陽機(jī)床規(guī)模很大,但產(chǎn)品局限于中小機(jī)床。要增加產(chǎn)品帶,要么自己研發(fā),要么去買。2004年德國機(jī)床業(yè)不景氣,以200萬歐元從法院里購買了德國希斯公司100%的股權(quán)。從而促進(jìn)了沈陽機(jī)床廠的研發(fā),提升了產(chǎn)品檔次。阿道夫瓦迪希科堡機(jī)床有限公司北京第一機(jī)床是1949年6月3日成立,到現(xiàn)在有近60年歷史。2005年11月北京第一機(jī)床廠成功收購世界重型機(jī)床龍頭企業(yè)——德國阿道夫·瓦德里?？票C(jī)床兩合公司。這家公司是全球最大高精度重型機(jī)床制造商。技術(shù)全球領(lǐng)先,以質(zhì)量可靠、性能卓越、高精度著稱于世,是最具特色的中性功能系,被視為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。從收購的背景來看,一方面是北京第一機(jī)床廠與阿道夫·瓦德里希科堡機(jī)床有長達(dá)20年的合作歷史,雙方都比較了解,互相之間也比較信任;另一方面該公司在2004年破產(chǎn),收購的價(jià)格也比較劃算。收購以后,實(shí)現(xiàn)了當(dāng)初的收購目標(biāo),即吸收科堡公司的先進(jìn)技術(shù),提高北京第一機(jī)床技術(shù)水平和現(xiàn)有的產(chǎn)品性能與質(zhì)量;同時利用雙方的優(yōu)勢,擴(kuò)大雙方合作的協(xié)同效應(yīng)。為實(shí)現(xiàn)此目的,重點(diǎn)確立了協(xié)同采購、協(xié)同服務(wù)體系、協(xié)同銷售、產(chǎn)品合作開發(fā)、技術(shù)交流和人員培訓(xùn)五個合作方面。這其中尤其值得一提的是,收購之后德國阿道夫·瓦德里?？票C(jī)床訂單量快速增加,樹立了中國企業(yè)在海外收購的良好形象。德國abaz&b研磨有限公司杭州機(jī)床集團(tuán)有限公司是由國內(nèi)最大的平面磨床制造廠杭州機(jī)床廠、國內(nèi)最早批量生產(chǎn)電火花線切割機(jī)專業(yè)制造廠杭州無線電專用設(shè)備一廠經(jīng)整體改制而組建,成立于2001年12月28日。2006年6月杭機(jī)集團(tuán)與歐洲四大磨床制造企業(yè)之一、具有百年歷史的著名企業(yè)德國ABAZ&B磨床有限公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟,持有其60%的股權(quán),一舉躍入跨國公司行列。從跨國并購對象的選擇上看,德國ABAZ&B磨床有限公司,是歐洲四大磨床制造企業(yè)之一,專門研發(fā)生產(chǎn)高精度、成形、強(qiáng)力和旋轉(zhuǎn)工作臺,以及高效專用數(shù)控磨床。是開發(fā)數(shù)控編程軟件和砂輪修正技術(shù)方面的主導(dǎo)者。杭州機(jī)床集團(tuán)與德國ABAZ&B公司結(jié)盟后,雙方的技術(shù)融合具有內(nèi)部性,更愿意將處于上升擴(kuò)張階段的優(yōu)勢技術(shù)共享,同時騰出更多的人、財(cái)、物投入到新技術(shù)的研發(fā)中去,創(chuàng)造新一輪的技術(shù)優(yōu)勢。四要充分利用國外企業(yè)戰(zhàn)略資源,實(shí)行本土化經(jīng)營機(jī)床行業(yè)屬于裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)工業(yè)。中國連續(xù)多年成為世界第一大機(jī)床市場和中國振興裝備制造業(yè)對數(shù)控機(jī)床的旺盛需求,為中國機(jī)床工業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了難得的機(jī)遇。機(jī)床產(chǎn)業(yè)水平的提高,對于中國制造業(yè)整體水平的提升具有重要的意義,有利于改善中國在世界產(chǎn)業(yè)分工中的競爭地位。中國要從一個機(jī)床制造大國走向機(jī)床制造強(qiáng)國,就必須發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢,充分利用全球的戰(zhàn)略資源,積極支持鼓勵機(jī)床企業(yè)通過跨國并購等國際合作從中國本土企業(yè)發(fā)展成為跨國公司。從以上四家機(jī)床企業(yè)跨國并購的發(fā)展歷程中,我們可以得到如下啟示:要選擇歐美日等發(fā)達(dá)國家機(jī)床企業(yè),尋求關(guān)鍵戰(zhàn)略資源對于機(jī)床行業(yè)而言,在國外并購的目標(biāo)企業(yè)一般要擁有專利技術(shù)、全球知名品牌、擁有完善的客戶網(wǎng)絡(luò)和銷售渠道等,這些戰(zhàn)略資產(chǎn)與中國機(jī)床企業(yè)的在國內(nèi)具有競爭力的勞動力價(jià)格、國內(nèi)廣闊的市場等互補(bǔ)性較強(qiáng),能夠在并購之后發(fā)揮較好的協(xié)同效應(yīng)。在全球競爭日趨激烈的情況下,中國機(jī)床企業(yè)的發(fā)展必須從低成本和價(jià)格戰(zhàn)的競爭策略轉(zhuǎn)向基于創(chuàng)新、品牌和服務(wù)的競爭策略,從附加值低的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)逐步攀升。而要想獲得這些有益的戰(zhàn)略資產(chǎn),就必須到德國、日本、意大利、美國等機(jī)床工業(yè)比較發(fā)達(dá)的國家進(jìn)行投資,旨在利用這些國家多年積累的機(jī)床工業(yè)基礎(chǔ)。在這個過程中,并購這些國外企業(yè)是普遍、有效的方式,能夠在掌握所有權(quán)的有利條件下充分發(fā)揮這些戰(zhàn)略資源的作用。其次,還可以采用組建戰(zhàn)略合資企業(yè)、建立海外研發(fā)中心的方式利用這些國家的先進(jìn)技術(shù)和人力資源。遵循國際慣例,確保并購成功和整合順利中國的規(guī)模較大的機(jī)床企業(yè),基本上要么是國有企業(yè),要么是由國有企業(yè)轉(zhuǎn)制而來,這些企業(yè)參與國際并購,關(guān)鍵是要遵守國際規(guī)則,按照市場化的原則來運(yùn)作。雖然最近部分西方國家存在著一定的經(jīng)濟(jì)民族主義和貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的趨勢,但這些國家制度和規(guī)則相對比較健全,經(jīng)濟(jì)問題政治化受到約束較多,政府決策比較謹(jǐn)慎。因此,中國機(jī)床企業(yè)跨國并購的關(guān)鍵是要按照市場化原則運(yùn)作,遵循互利共贏的原則,精心整合,實(shí)行本土化經(jīng)營。在并購前充分做好盡職調(diào)查,在并購過程中充分了解中外雙方的程序、需要準(zhǔn)備的資料,把握好準(zhǔn)備時間。在資料分析上要客觀地評價(jià),選擇有能力的咨詢公司及法律顧問。要尊重當(dāng)?shù)匚幕?用好被并購企業(yè)的人才在海外并購以及整合的過程中,上述企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)是都要尊重當(dāng)?shù)氐奈幕?尊重外籍員工的價(jià)值觀。事實(shí)上證明,如果中外雙方通過彼此尊重和有效溝通,是能夠和諧共處的。另外,用好被并購企業(yè)的員工和管理者對戰(zhàn)略資產(chǎn)的使用和樹立良好的企業(yè)形象非常重要。一方面,要主動承擔(dān)社會責(zé)任,對這些海外子公司進(jìn)行正確的定位,盡量不裁員,解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問題,減少收購和整合過程中的阻力;另一方面,在管理