工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)深度分析

工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)深度分析一、工商業(yè)儲(chǔ)能：用戶側(cè)儲(chǔ)能的重要組成部分1.1工商業(yè)儲(chǔ)能是指在工業(yè)或商業(yè)終端使用的儲(chǔ)能系統(tǒng)根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的不同，電化學(xué)儲(chǔ)能可分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。用戶側(cè)可細(xì)分為工商業(yè)和戶用兩個(gè)場(chǎng)景。根據(jù)終端用戶處于電表前后的相對(duì)位置，可分為表前、表后兩側(cè)。工商業(yè)儲(chǔ)能是指在工業(yè)或商業(yè)終端使用的儲(chǔ)能系統(tǒng)。以浙江海寧10MW/20MWh用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目為例。2022年8月，晶科能源在海寧工業(yè)廠區(qū)建成10MW/20MWh儲(chǔ)能電站。儲(chǔ)能電站系統(tǒng)主要構(gòu)成包括：電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能變流器、消防系統(tǒng)、升壓系統(tǒng)、配電系統(tǒng)、EMS系統(tǒng)等。電池系統(tǒng)采用儲(chǔ)能電站主流的磷酸鐵鋰電池，壽命長(zhǎng)、自放電率低、安全可靠。目前該項(xiàng)目已入選浙江省“十四五”第一批新型儲(chǔ)能示范項(xiàng)目名單。1.2國(guó)內(nèi)外裝機(jī)現(xiàn)狀：國(guó)外用戶側(cè)以戶用為主，國(guó)內(nèi)為工商業(yè)的天下中國(guó)：用戶側(cè)場(chǎng)景絕大多數(shù)為工商業(yè)儲(chǔ)能根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能聯(lián)盟《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2023》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從累計(jì)裝機(jī)量來(lái)看，2022年中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)投運(yùn)項(xiàng)目裝機(jī)突破10GW，規(guī)模達(dá)13.1GW/27.1GWh，功率規(guī)模同比增加128%，能量規(guī)模同比增加141%。從新增裝機(jī)量來(lái)看，2022全年新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模達(dá)7.3GW/15.9GWh，功率規(guī)模同比高增200%以上，能量規(guī)模同比高增280%。中關(guān)村儲(chǔ)能聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2019年起用戶側(cè)的裝機(jī)量呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2020、2021年用戶側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)增速分別為31.1%、29.2%，2022年前三季度用戶側(cè)儲(chǔ)能的裝機(jī)量為149MW。據(jù)儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2022年工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)占比為10%，結(jié)合中關(guān)村儲(chǔ)能聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)的2022年儲(chǔ)能裝機(jī)數(shù)據(jù)，可以預(yù)估2022年工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)大致為730MW，同比增長(zhǎng)32.7%。值得注意的是，2022年前三季度用戶側(cè)占比為15%，預(yù)計(jì)2022年用戶側(cè)占比為10%，用戶側(cè)裝機(jī)占比呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，表明用戶側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)增速低于中國(guó)整體裝機(jī)增速。2023年Q1用戶側(cè)并網(wǎng)容量?jī)H占全體并網(wǎng)容量的1%。主要原因是中國(guó)的電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)項(xiàng)目容量大、增速快，而用戶側(cè)儲(chǔ)能單個(gè)項(xiàng)目容量較小，因此增速和占比表現(xiàn)并不突出。此外，有相當(dāng)多工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目由于其規(guī)模較小，未進(jìn)行公開(kāi)招投標(biāo)或備案流程，因此統(tǒng)計(jì)口徑存在一定缺失。美國(guó)：規(guī)模保持相對(duì)穩(wěn)定美國(guó)作為2021年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)市占率最高的國(guó)家，主要儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景為表前大儲(chǔ)。據(jù)WoodMackenzie統(tǒng)計(jì)，分年度來(lái)看，2022年美國(guó)全年工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量約354GWh，同比增長(zhǎng)12%。分季度來(lái)看，2022年一季度單季度裝機(jī)達(dá)142MWh，高漲144%，創(chuàng)歷史新高。2021年底和2022年初的高漲，主要來(lái)源于紐約州的大量部署。但2022下半年以來(lái)，工商業(yè)增速放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增速。2022年第二季度美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)大幅下降至26.3MW/59.4MWh，同比+2%，主要由于成本價(jià)格上漲以及供應(yīng)鏈采購(gòu)等問(wèn)題，導(dǎo)致工商業(yè)儲(chǔ)能季度裝機(jī)的大幅下降。2022年第三季度裝機(jī)量為26.6MW/52.6MWh，容量同比下降31%，主要原因是由于紐約州部署的大幅下降，以及其他州工商業(yè)需求尚未有明顯提升，因此2022下半年工商業(yè)增速放緩。2022年第四季度裝機(jī)量為48MW/96MWh，容量同比下降18%，環(huán)比增加78%，容量環(huán)比有所修復(fù)，主要系紐約州裝機(jī)恢復(fù)。整體來(lái)看，美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能政策驅(qū)動(dòng)性強(qiáng)，隨著美國(guó)聯(lián)邦政府以及州政府儲(chǔ)能相關(guān)利好政策（例如：ITC等）的推進(jìn)，工商業(yè)儲(chǔ)能將整體保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。歐洲：工商業(yè)增速不俗，絕對(duì)量相比戶用仍屬小眾歐洲市場(chǎng)占據(jù)全球儲(chǔ)能市場(chǎng)的重要部分，歐洲的戶用儲(chǔ)能領(lǐng)跑全球儲(chǔ)能市場(chǎng)。歐洲戶用儲(chǔ)能裝機(jī)量在2021年保持了高速增長(zhǎng)，而工商業(yè)儲(chǔ)能同樣呈現(xiàn)出較高的增速。根據(jù)歐洲儲(chǔ)能協(xié)會(huì)（EASE）數(shù)據(jù)，2021年歐洲工商業(yè)儲(chǔ)能新增229MWh，同比增速超過(guò)50%，但絕對(duì)量相比戶用儲(chǔ)能仍屬于小眾。1.3如何觀察工商業(yè)儲(chǔ)能需求？備案比招標(biāo)更加合適工商業(yè)項(xiàng)目開(kāi)展的整體流程包括前期跟蹤、項(xiàng)目交付等流程，流程整體時(shí)間共計(jì)約8-9個(gè)月。在大多數(shù)地區(qū)需同步或提前在發(fā)改委、電網(wǎng)公司、消防、環(huán)保等主管部門等進(jìn)行備案，以取得項(xiàng)目執(zhí)行條件。可以發(fā)現(xiàn)，相較于電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)的大型儲(chǔ)能項(xiàng)目，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目流程中并沒(méi)有強(qiáng)制招標(biāo)要求，項(xiàng)目通過(guò)備案即可。根據(jù)《中華人民共和國(guó)招投標(biāo)法》規(guī)定，項(xiàng)目金額大于200萬(wàn)元以上強(qiáng)制要求招標(biāo)，200萬(wàn)元之下則沒(méi)有強(qiáng)制規(guī)定，對(duì)應(yīng)約1MWh以下規(guī)模的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目并不強(qiáng)制要求招標(biāo)。因此，備案量更能反映工商業(yè)儲(chǔ)能需求，而招標(biāo)口徑則相對(duì)不適合。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年8月-12月，用戶側(cè)中標(biāo)項(xiàng)目容量?jī)H為122.2MW/444.9MWh，包含長(zhǎng)強(qiáng)鋼鐵25.2MW/243.3MWh的用戶側(cè)鉛碳項(xiàng)目。相比之下，備案數(shù)據(jù)則顯示，僅浙江省11月單月用戶側(cè)儲(chǔ)能備案項(xiàng)目總量高達(dá)26個(gè)，總?cè)萘恳堰_(dá)到146.93MW/431.68MWh。由此可見(jiàn)，用戶側(cè)項(xiàng)目的備案量遠(yuǎn)大于中標(biāo)量，備案口徑更適合用來(lái)觀察工商業(yè)儲(chǔ)能需求。1.4統(tǒng)計(jì)分析：工業(yè)園區(qū)占國(guó)內(nèi)用戶側(cè)絕對(duì)主流、業(yè)主自投成為趨勢(shì)、項(xiàng)目規(guī)模通常小于10MWh應(yīng)用場(chǎng)景：工業(yè)工廠配儲(chǔ)為主工商業(yè)儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景包括，工業(yè)園區(qū)、充換電、港口岸電、數(shù)據(jù)中心、配電站、礦場(chǎng)等，目前工業(yè)園區(qū)是主要應(yīng)用場(chǎng)景。廣東2022年近90個(gè)備案用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目中，工業(yè)園區(qū)用戶側(cè)儲(chǔ)能的項(xiàng)目占76個(gè)。根據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)新增投運(yùn)的新型儲(chǔ)能中，用戶側(cè)約占24%。中國(guó)用戶側(cè)儲(chǔ)能以工商業(yè)、產(chǎn)業(yè)園、充電樁、港口岸電等為主。綜合而言，用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目中，工業(yè)工廠配置儲(chǔ)能的項(xiàng)目占據(jù)多數(shù)。投資方類型：業(yè)主自投項(xiàng)目數(shù)量為主工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的建設(shè)單位主要分為兩類，第三方能源公司（電力、電網(wǎng)公司）、業(yè)主自投（各個(gè)電力用戶）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江省2022年11月備案的用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目共26個(gè)，占儲(chǔ)能備案總項(xiàng)目的93%。用戶側(cè)儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)146.93MW/431.68MWh，其中普星燃機(jī)熱電公司55MW/340MWh儲(chǔ)熱項(xiàng)目為單體最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目。由此可見(jiàn)，用戶側(cè)儲(chǔ)能場(chǎng)景已成為浙江省儲(chǔ)能備案項(xiàng)目的主要類型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，廣東省2022年度備案的用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目中，承擔(dān)項(xiàng)目數(shù)量前三位的建設(shè)單位分別為：廣東電網(wǎng)能源投資有限公司（16項(xiàng)/67.9MWh）、廣東電網(wǎng)東莞供電局（6項(xiàng)/1.5MWh）、廣州指揮用電與城市照明技術(shù)有限公司（5項(xiàng)/46.5MWh）。整體來(lái)看，工商業(yè)項(xiàng)目建設(shè)單位中能源公司占據(jù)26個(gè)項(xiàng)目，總?cè)萘?15.5MWh。相比之下，建設(shè)單位為業(yè)主企業(yè)的項(xiàng)目占據(jù)多數(shù)，約61個(gè)項(xiàng)目，總?cè)萘考s433.7MWh。由此可見(jiàn)，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的建設(shè)單位中，能源公司傾向于集中統(tǒng)籌建設(shè)工商業(yè)項(xiàng)目，但總體容量不大。相比之下，業(yè)主建設(shè)的項(xiàng)目數(shù)量更多。規(guī)模分布：多數(shù)項(xiàng)目低于2MW以廣東省2022年備案項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，單個(gè)項(xiàng)目規(guī)模分布在0.05kW-30MW之間，多數(shù)項(xiàng)目規(guī)模低于1.6MW，占比58.6%，部分項(xiàng)目大于4MW，占比12.6%；用戶側(cè)項(xiàng)目的平均規(guī)模為2.2MW。單位造價(jià)：集中在1.75-2元/Wh據(jù)統(tǒng)計(jì)，單個(gè)項(xiàng)目單價(jià)集中在2元/Wh左右，1.75-2.5元/Wh的項(xiàng)目占比69.0%，部分項(xiàng)目?jī)r(jià)格高于3.5元/Wh，占比14.9%，最高單價(jià)達(dá)到了10元/Wh。用戶側(cè)項(xiàng)目均價(jià)為2.4元/Wh?？梢钥闯觯脩魝?cè)項(xiàng)目?jī)r(jià)格區(qū)間較寬，高價(jià)項(xiàng)目推高了平均價(jià)格，大部分項(xiàng)目仍集中在1.75-2元/Wh的單價(jià)。二、根本驅(qū)動(dòng)：電價(jià)市場(chǎng)化促使峰谷價(jià)差不斷拉大2.1工商業(yè)儲(chǔ)能的盈利模式——以峰谷套利為主分時(shí)電價(jià)的存在使得峰谷套利成為可能我國(guó)對(duì)工商業(yè)用電實(shí)行分時(shí)電價(jià)制度，峰谷分時(shí)電價(jià)機(jī)制是基于價(jià)格的有效需求響應(yīng)方式之一，將一天劃分為高峰、平段、低谷等時(shí)段，分別進(jìn)行計(jì)價(jià)。實(shí)行分時(shí)電價(jià)能夠引導(dǎo)電力用戶優(yōu)化調(diào)整用電負(fù)荷，削峰填谷，從而促進(jìn)新能源消納，以及保障電力系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行。以國(guó)網(wǎng)江蘇電力公司《關(guān)于2023年1月代理購(gòu)電工商業(yè)用戶電價(jià)的公告》為例，分時(shí)電價(jià)的適用范圍為大工業(yè)用戶和一般工商業(yè)及其他用電用戶。其中，依電壓等級(jí)不同，大工業(yè)用電和一般工商業(yè)的電度用電價(jià)格分別分為5檔和4檔。而電度用電價(jià)格=代理購(gòu)電價(jià)格+電度輸配電價(jià)+政府性基金及附加，電壓等級(jí)越高，輸配電價(jià)越低。電度用電價(jià)格同時(shí)也是各電壓等級(jí)工商業(yè)用戶的平時(shí)段電價(jià)，高峰時(shí)段、低谷時(shí)段則分別在平時(shí)段電價(jià)上浮、下浮一定比例形成。仍以江蘇省為例，根據(jù)《省發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步完分電價(jià)機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》，該省時(shí)段劃分為：高峰時(shí)段8:00-11:00、17:00-22:00；平時(shí)段11:00-17:00、22:00-24:00；低谷時(shí)段0:00-8:00。浮動(dòng)比例為：大工業(yè)用電高峰、低谷分別在平段電價(jià)上浮、下浮71.96%、58.15%；普通工業(yè)用電高峰、低谷電價(jià)分別在平段電價(jià)上浮、下浮67.19%、54.82%。此外，在日最低氣溫達(dá)到或低于-3℃時(shí)，對(duì)315kVA及以上的大工業(yè)用電執(zhí)行冬季尖峰電價(jià)機(jī)制，在9:00-11:00和18:00-20:00的電價(jià)在峰段電價(jià)基礎(chǔ)上再上浮20%。以1-10kV大工業(yè)用電為例，執(zhí)行尖峰電價(jià)時(shí)0-24點(diǎn)依次為低谷、高峰、尖峰、平段、高峰、尖峰、高峰、平段、低谷。可采用一充一放，或兩充兩放的峰谷套利策略，具體為：（1）一充一放，即0-8點(diǎn)低谷時(shí)段充電，在8-11點(diǎn)高峰時(shí)段（或9-11點(diǎn)尖峰時(shí)段）放電，利用了峰谷（或尖谷）價(jià)差，分別為0.8581元/kWh（峰谷價(jià)差）或1.0849元/kWh（尖谷價(jià)差）（2）兩充兩放，除了上述一充一放外，再在11-17點(diǎn)平時(shí)段充電，然后在17-22點(diǎn)高峰時(shí)段（或18-20點(diǎn)尖峰時(shí)段）放電，可利用0.4746元/kWh的峰平價(jià)差，或0.7014元/kWh的尖平價(jià)差。工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展的有利因素：需求側(cè)響應(yīng)和補(bǔ)貼政策（1）需求側(cè)響應(yīng)：可類比獨(dú)立儲(chǔ)能電站的調(diào)峰補(bǔ)償收益需求側(cè)響應(yīng)是是通過(guò)市場(chǎng)化激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)電力客戶在約定時(shí)間內(nèi)短時(shí)優(yōu)化用電負(fù)荷，有效實(shí)現(xiàn)削峰填谷，緩解電力供需矛盾，增強(qiáng)電力應(yīng)急調(diào)節(jié)能力的行為。參與需求側(cè)響應(yīng)的用戶能按照政策規(guī)定和約定的響應(yīng)方式獲取額外補(bǔ)貼。從補(bǔ)償方式看，有的省份按照固定式補(bǔ)償，有的省份已開(kāi)始采取電力、電量、容量競(jìng)價(jià)等市場(chǎng)化方式。目前，在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)全面開(kāi)放的大背景下，2022年以來(lái)天津、廣東、重慶、福建、山東、寧夏等十余個(gè)省市相繼公布了電力需求響應(yīng)工作方案。廣東省補(bǔ)貼額較高，日前邀約可達(dá)3.5元/kWh，可終端負(fù)荷可達(dá)5元/kWh，且可組成虛擬電廠集群響應(yīng)。從資金來(lái)源看，廣東省需求側(cè)響應(yīng)資金來(lái)源包括電力用戶分?jǐn)偂F(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)電側(cè)考核及返還費(fèi)用等資金。其中占大部分的日前需求響應(yīng)邀約交易和可中斷負(fù)荷交易收益由全省電力用戶按月度實(shí)際用電量比例分?jǐn)偂Ｓ捎谪?fù)荷高峰期實(shí)施需求側(cè)響應(yīng)能夠削減負(fù)荷峰值，保障電網(wǎng)安全，其好處由全體電力用戶共同享受，因此需求側(cè)響應(yīng)資金由全體電力用戶分?jǐn)傮w現(xiàn)了“誰(shuí)受益、誰(shuí)出資”的精神。（2）儲(chǔ)能補(bǔ)貼：個(gè)別地方政府有少量補(bǔ)貼，規(guī)模通常不大與光伏、風(fēng)電等新能源不同，補(bǔ)貼不是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能政策工具箱中的常規(guī)選項(xiàng)，從一開(kāi)始我國(guó)更多的是通過(guò)機(jī)制創(chuàng)新來(lái)促進(jìn)儲(chǔ)能發(fā)展，而不是讓儲(chǔ)能依賴補(bǔ)貼生存。但在地市、區(qū)縣級(jí)政府，仍有少量地區(qū)存在儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策。廣東、江蘇、浙江是儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策較多的省份，但目前為止出臺(tái)政策的層級(jí)多為區(qū)縣級(jí)，通常為經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、高新區(qū)為鼓勵(lì)分布式光伏開(kāi)發(fā)而設(shè)的附屬政策。主流的補(bǔ)貼方式分按放電量補(bǔ)貼每度電和按裝機(jī)容量補(bǔ)貼初裝費(fèi)用兩種，但通常設(shè)置補(bǔ)貼額度上限，多為百萬(wàn)元量級(jí)。因此，補(bǔ)貼不是工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展的主要刺激因素，不過(guò)若當(dāng)?shù)赜姓咧С郑a(bǔ)貼仍可顯著提高工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。其他盈利模式：動(dòng)態(tài)增容、自發(fā)自用，以及保障供電（1）動(dòng)態(tài)增容：削減最大需量可減少基本電費(fèi)工商業(yè)企業(yè)繳納電費(fèi)組成一般為：基本電費(fèi)+電度電費(fèi)+力調(diào)電費(fèi)+附加費(fèi)。其中電度電費(fèi)按實(shí)際所用電量繳納，價(jià)格按分時(shí)電價(jià)收取。力調(diào)電費(fèi)與用戶的功率因數(shù)有關(guān)，一般要求功率因數(shù)cosφ>0.9，否則將被收取一定費(fèi)用。附加費(fèi)通常為一個(gè)固定值，與技術(shù)手段無(wú)關(guān)?；倦娰M(fèi)是反映用戶用電容量的費(fèi)用，一般有兩種收取方式，一種為容量計(jì)費(fèi)，另一種為需量計(jì)費(fèi)。除繳納電量電費(fèi)外，往往還要視用電容量繳納容量電費(fèi)，容量電費(fèi)以用戶裝設(shè)變壓器（kVA）容量收取，需量計(jì)費(fèi)則以用戶當(dāng)月最高用電負(fù)荷（kW）收取。配置儲(chǔ)能后，容量電費(fèi)不變，但需量電費(fèi)由于高峰負(fù)荷降低、變壓器負(fù)荷率降低而減少。若用戶此前采用容量計(jì)費(fèi)法比需量計(jì)費(fèi)法經(jīng)濟(jì)，則配置儲(chǔ)能后可以削減用戶的高峰負(fù)荷，從而可以換用需量計(jì)費(fèi)法（在有效負(fù)荷較低時(shí)更經(jīng)濟(jì)）。若用戶此前已采用需量計(jì)費(fèi)法，則配置儲(chǔ)能直接減少高峰負(fù)荷，從而減少了基本電費(fèi)。假設(shè)某地區(qū)容量計(jì)費(fèi)單價(jià)為24元/kVA/月，需量單價(jià)為31元/kW/月，若一座工廠裝設(shè)有1000kVA的變壓器，負(fù)荷率為80%，則按容量計(jì)費(fèi)時(shí)，基本電費(fèi)為1000×24=24000元/月，按需量計(jì)費(fèi)時(shí)，基本電費(fèi)為1000×80%×31=24800元/月，此時(shí)采用容量計(jì)費(fèi)法更加經(jīng)濟(jì)。若配置200kW×2h的儲(chǔ)能，實(shí)際負(fù)荷削減200kW，負(fù)荷率降低到60%，此時(shí)容量計(jì)費(fèi)法仍為24000元/月，而需量計(jì)費(fèi)法則降低到600×31=18600元/月，此時(shí)采用需量計(jì)費(fèi)法更加經(jīng)濟(jì)。（2）自發(fā)自用：分布式光伏配儲(chǔ)成為趨勢(shì)，自發(fā)自用提高經(jīng)濟(jì)性自從2021年11月山東省棗莊市印發(fā)《棗莊市分布式光伏建設(shè)規(guī)范（試行）》要求分布式光伏配儲(chǔ)以來(lái)，分布式配儲(chǔ)政策也蔚然成風(fēng)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前共有江蘇昆山、浙江諸暨、江蘇蘇州、山東棗莊以及河北等5地對(duì)分布式光伏配建儲(chǔ)能設(shè)施提出了明確要求。在分布式光伏消納有壓力時(shí)，配置儲(chǔ)能可消納這部分電量，或供工商業(yè)企業(yè)自己使用，以提升“光伏+儲(chǔ)能”收益率。（3）保障供電、提升電能質(zhì)量工商業(yè)配儲(chǔ)還可以提升電能質(zhì)量，并在供電不穩(wěn)定時(shí)防止停電，2020、2021年我國(guó)用電緊張，多地不得不開(kāi)展有序用電，工商業(yè)用電首當(dāng)其沖。但在我國(guó)，由于電網(wǎng)基建等問(wèn)題引起的停電發(fā)生概率較低，停電多為主動(dòng)安排有序用電引起，停電時(shí)間通常在一天左右，這種情況下，配儲(chǔ)用以保障生產(chǎn)意義不大（因?yàn)閮?chǔ)能需配置足夠一天使用的時(shí)長(zhǎng)）。隨著直流充電樁等大功率快速充電樁的普及，充電時(shí)對(duì)電網(wǎng)的擾動(dòng)增大，預(yù)計(jì)充（換）電站將帶來(lái)較大的儲(chǔ)能需求。2.2發(fā)電、用電逐步入市，峰谷價(jià)差拉大是電價(jià)市場(chǎng)化的反映用電端：政策直接拉大峰谷價(jià)差2021年8月國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2021〕1093號(hào)）。文件最重要的內(nèi)容是確定了拉大峰谷價(jià)差的政策方向。文中規(guī)定，上年或當(dāng)年預(yù)計(jì)最大系統(tǒng)峰谷差率超過(guò)40%的地方，峰谷電價(jià)價(jià)差原則上不低于4:1；其他地方原則上不低于3:1。此外，建立尖峰電價(jià)機(jī)制，尖峰電價(jià)在峰段電價(jià)基礎(chǔ)上上浮比例原則上不低于20%。還強(qiáng)調(diào)科學(xué)劃分峰谷時(shí)段等。1093號(hào)文成為工商業(yè)儲(chǔ)能啟動(dòng)的序幕，此前雖也有分時(shí)電價(jià)政策，但執(zhí)行力度不夠，且峰谷價(jià)差達(dá)不到足夠水平。該文印發(fā)后，各省紛紛推出各自的分時(shí)電價(jià)政策。發(fā)電端：煤電全部入市，上網(wǎng)電價(jià)浮動(dòng)范圍拉大到±20%緊接分時(shí)電價(jià)政策，2021年10月國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2021〕1439號(hào)），明確燃煤發(fā)電電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，并且規(guī)定將燃煤發(fā)電市場(chǎng)交易價(jià)格浮動(dòng)范圍由現(xiàn)行的上浮不超過(guò)10%、下浮原則上不超過(guò)15%，擴(kuò)大為上下浮動(dòng)原則上均不超過(guò)20%，高耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮20%限制。電力現(xiàn)貨價(jià)格不受上述幅度限制。上網(wǎng)電價(jià)的浮動(dòng)范圍拉大為用戶電價(jià)的浮動(dòng)范圍拉大提供了基礎(chǔ)。電網(wǎng)端：代理購(gòu)電成為全面市場(chǎng)化的序幕，代理購(gòu)電價(jià)是觀察工商業(yè)電價(jià)水平的窗口1439號(hào)文是電力全面市場(chǎng)化的先聲，為銜接尚未入市的發(fā)、用電量（主要是用電量），文中提出推動(dòng)工商業(yè)用戶都進(jìn)入市場(chǎng)，對(duì)暫未直接從電力市場(chǎng)購(gòu)電的用戶由電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電，代理購(gòu)電價(jià)格主要通過(guò)場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)或競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)方式形成。目前，電力用戶參與市場(chǎng)大致有三種途徑：直接參與交易、售電公司代理以及由電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電。在市場(chǎng)化推進(jìn)的過(guò)程中，代理購(gòu)電是目前大多數(shù)工商業(yè)用戶參與電力市場(chǎng)的方式。電網(wǎng)企業(yè)按月對(duì)代理用戶的用電量進(jìn)行預(yù)測(cè)，并在市場(chǎng)中按照市場(chǎng)交易價(jià)格采購(gòu)電量，進(jìn)而形成平均上網(wǎng)電價(jià)，因此電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電價(jià)是由市場(chǎng)決定的，而代理購(gòu)電價(jià)則可用來(lái)觀察大多數(shù)工商業(yè)用戶的電價(jià)情況。從電量方面來(lái)看，據(jù)北極星電力網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2022年，全國(guó)工商業(yè)代理購(gòu)電量6753.21億千瓦時(shí)，其中優(yōu)先上網(wǎng)電量3342.78億千瓦時(shí)，市場(chǎng)化采購(gòu)電量3309.77億千瓦時(shí)，各占總代理購(gòu)電量的50%。其中以廣東、山東、江蘇、浙江四省工商業(yè)代理購(gòu)電量最多，顯著超過(guò)其他各省，因此也是工商業(yè)用電量大、電價(jià)市場(chǎng)化程度高的省份。執(zhí)行代理購(gòu)電的工商業(yè)用戶，按代理購(gòu)電用戶電價(jià)疊加分時(shí)電價(jià)、容（需）量電價(jià)等價(jià)格之后支付電費(fèi)。其中，代理購(gòu)電用戶電價(jià)=（代理購(gòu)電價(jià)格+輸配電價(jià)+政府性基金及附加）。各省電網(wǎng)公司每月初公布當(dāng)月代理購(gòu)電價(jià)，其中主要是代理購(gòu)電價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)情況波動(dòng)，運(yùn)行一年來(lái)，各省代理購(gòu)電價(jià)格均有不同程度上漲。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的33省（區(qū)）中，共計(jì)24個(gè)省（區(qū)）出現(xiàn)上漲，其中湖南上漲幅度最大，達(dá)到31.2%，其次為山西、重慶、貴州、廣西等，平均漲幅約10.3%。共計(jì)9個(gè)?。▍^(qū)）代理購(gòu)電價(jià)下降或持平。而代理購(gòu)電價(jià)是峰谷電價(jià)浮動(dòng)的基準(zhǔn)，代理購(gòu)電價(jià)的上漲會(huì)導(dǎo)致峰谷電價(jià)差的拉大。工商業(yè)用電全面入市，電力市場(chǎng)化提速2023年1月10日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電的通知》，文中提出：鼓勵(lì)支持10千伏及以上的工商業(yè)用戶直接參與電力市場(chǎng)，逐步縮小代理購(gòu)電用戶范圍。優(yōu)化代理購(gòu)電市場(chǎng)化采購(gòu)方式，完善集中競(jìng)價(jià)交易和掛牌交易制度，規(guī)范掛牌交易價(jià)格形成機(jī)制。電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電作為工商業(yè)用戶全面參與市場(chǎng)交易前的過(guò)渡措施，將逐漸退出歷史舞臺(tái)。2.3峰谷價(jià)差分析：浮動(dòng)范圍擴(kuò)大、時(shí)段劃分增加、電價(jià)組成更加復(fù)雜各省峰谷價(jià)差拉大，達(dá)到0.7元/kWh經(jīng)濟(jì)性閾值的省份越來(lái)越多各省電網(wǎng)公司每月初公布的代理購(gòu)電價(jià)包含平段電價(jià)以及峰、谷電價(jià)，因此可以方便地觀察各省峰谷價(jià)差變化情況。根據(jù)2023年6月各省公布的電網(wǎng)代理購(gòu)電價(jià)情況，全國(guó)峰谷價(jià)差最大的?。▍^(qū)）為廣東，價(jià)差高達(dá)1.347元/kWh。約有14個(gè)省（區(qū)）的最高電價(jià)差高于0.7元/kWh。平均來(lái)看，據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，2022年各省全國(guó)代購(gòu)電價(jià)（一般工商業(yè)）中，全年平均峰谷價(jià)差排名前三的省份為廣東（1.259元/kWh，珠三角五市）、海南（1.070元/kWh）、浙江（0.978元/kWh）。全國(guó)各省平均峰谷價(jià)差為0.704元/kWh，有16個(gè)地區(qū)全年最大峰谷價(jià)差高于0.7元/kWh。動(dòng)態(tài)來(lái)看，各省的峰谷價(jià)差變化趨勢(shì)可分為兩種。第一種，以廣東、浙江、湖北省等為例，最大峰谷價(jià)差基本處于0.8元/kWh的高位，2022年全年電價(jià)差并未出現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)。第二種，以河南、安徽、黑龍江、廣西等地為例，電價(jià)差出現(xiàn)一定程度的擴(kuò)大，由年初0.7元/kWh的電價(jià)差，提升至年底0.9元/kWh左右。整體來(lái)看，最大電價(jià)差超過(guò)0.7元/kWh的地區(qū)增多。分時(shí)電度用電價(jià)格由代理購(gòu)電價(jià)格乘以峰谷浮動(dòng)范圍形成，因此代理購(gòu)電價(jià)格基數(shù)的上漲、浮動(dòng)系統(tǒng)的增大，都有助于峰谷價(jià)差的拉大。電價(jià)劃分時(shí)段增多，允許一天內(nèi)多次充放套利1093號(hào)文提出建立尖峰電價(jià)機(jī)制，尖峰電價(jià)在峰段電價(jià)基礎(chǔ)上上浮比例原則上不低于20%，并可以參照尖峰電價(jià)機(jī)制建立深谷電價(jià)機(jī)制。因此分時(shí)電價(jià)曲線可存在5種價(jià)格水平：平段、高峰、低谷、尖峰、深谷。尖峰、深谷分別在高峰、低谷的電價(jià)基礎(chǔ)上上浮或下降。若一天中設(shè)置多個(gè)峰段、谷段，配合尖峰、深谷電價(jià)，有可能一天中實(shí)現(xiàn)多個(gè)峰-谷充放電循環(huán)，從而提高經(jīng)濟(jì)性。目前大多數(shù)省份支持“凌晨充、上午放；午間充、下午放”，每日兩充兩放的運(yùn)行策略，多次充放套利客觀上也有利于減小電網(wǎng)尖峰、低谷時(shí)的調(diào)峰壓力。根據(jù)目前各省峰谷電價(jià)曲線情況，實(shí)施的套利策略主要可分為三種：一充一放、兩充兩放（一個(gè)峰谷差一個(gè)峰平差）、兩充兩放（兩個(gè)完整的峰谷差）。（1）一充一放以山東省為例，2022年11月上東省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于工商業(yè)分時(shí)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》，將原有峰谷上下浮動(dòng)50%的比例，調(diào)整至高峰低谷上下浮動(dòng)70%，尖峰時(shí)段上浮100%，深谷時(shí)段下浮90%（代理購(gòu)電價(jià)格和容量補(bǔ)償電價(jià)參與浮動(dòng)，輸配電價(jià)、政府性基金及附加、損益電價(jià)等不參與浮動(dòng)）。根據(jù)11月30日山東省電力公司發(fā)布《關(guān)于2023年工商業(yè)分時(shí)電價(jià)公告》，冬季（12月、1月）峰谷時(shí)段劃分為：谷時(shí)段為10:00至16:00，其中深谷時(shí)段為12:00至14:00；峰時(shí)段為16:00至22:00，尖峰時(shí)段為16:00至19:00，其余為平時(shí)段。由于一天中只有一個(gè)峰時(shí)段（包括尖峰時(shí)段）、一個(gè)谷時(shí)段（包括深谷時(shí)段），因此盡管山東尖峰深谷價(jià)差可達(dá)4.86:1（35kV兩部制情況下），但一天內(nèi)只能進(jìn)行一個(gè)充放電循環(huán)。值得注意的是，2022年12月國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于做好2023年電力中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作的通知》指出交易時(shí)段數(shù)量由3—5段增加至5段以上，由此表明，在未來(lái)的日度電價(jià)曲線中可能會(huì)出現(xiàn)多個(gè)高峰低谷，更有利于通過(guò)峰谷價(jià)差套利獲取收益。（2）兩充兩放根據(jù)時(shí)段劃分設(shè)置，又可分為每天利用一個(gè)峰谷差、一個(gè)峰平差，和每天利用兩個(gè)峰谷差兩種模式。以廣東為例，0:00-8:00為谷段、8:00-10:00為平段、10:00-12:00為峰段（7-9月11:00-12:00為尖峰段）、12:00-14:00為平段、14:00-19:00為峰段（其中7-9月份15:00-17:00為尖峰段）、19:00-24:00為平段。一天可進(jìn)行兩充兩放，策略為凌晨充電、上午峰段放電，利用了一個(gè)峰谷差；中午充電、下午峰段放電，利用了一個(gè)峰平差。大多數(shù)省份均為如此設(shè)置。第二種以浙江等地區(qū)為代表，2021年9月浙江省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善我省分時(shí)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確對(duì)全年大工業(yè)電價(jià)峰谷時(shí)段進(jìn)行調(diào)整，尖峰：9:00-11:00，15:00-17:00；高峰：8:00-9:00，13:00-15:00，17:00-22:00；低谷：11:00-13:00，22:00-次日8:00。每日也可進(jìn)行兩充兩放，充放電策略與廣東相似，不同之處是浙江午間為谷段而非平段，因此浙江每天可以利用兩個(gè)完整的峰谷差，經(jīng)濟(jì)效益更加出色。輔助服務(wù)、容量電價(jià)進(jìn)入浮動(dòng)范圍，進(jìn)一步拉大峰谷差2022年11月底，山東省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于工商業(yè)分時(shí)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)工商業(yè)分時(shí)電價(jià)進(jìn)一步完善。《通知》指出：（1）明確執(zhí)行范圍：2023年峰谷分時(shí)電價(jià)上下浮動(dòng)的基準(zhǔn)調(diào)整為，容量補(bǔ)償電價(jià)和代理購(gòu)電價(jià)格，而配電價(jià)、政府性基金及附加、代理購(gòu)電損益分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)、保障性電量新增損益分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)等并不納入浮動(dòng)基準(zhǔn)。（2）明確浮動(dòng)比例：高峰時(shí)段上浮70%、低谷時(shí)段下浮70%、尖峰時(shí)段上浮100%、深谷時(shí)段下浮90%。山東首創(chuàng)工商業(yè)容量電價(jià)（征收標(biāo)準(zhǔn)0.0991元/kWh），并進(jìn)入浮動(dòng)范圍，有利于進(jìn)一步拉大峰谷價(jià)差。全國(guó)大部分省份的電價(jià)浮動(dòng)范圍基準(zhǔn)為代理購(gòu)電價(jià)格，或代理購(gòu)電價(jià)+輸配電價(jià)。而江、浙、滬等省則是平段電價(jià)為基準(zhǔn)全部參與浮動(dòng)（即代理購(gòu)電價(jià)、輸配電價(jià)、政府性基金及附加均上下同比例浮動(dòng)），加之三地峰谷系數(shù)設(shè)置較大，直接帶來(lái)了較大的峰谷價(jià)差。2.4橫向?qū)Ρ龋汗ど虡I(yè)電價(jià)/居民電價(jià)之比中國(guó)遠(yuǎn)高于歐美國(guó)家，工商業(yè)儲(chǔ)能在中國(guó)有更好的發(fā)展基礎(chǔ)各國(guó)工商業(yè)電價(jià)對(duì)比：中國(guó)電價(jià)不屬于低價(jià)之列中國(guó)：以廣東?。ㄖ槿俏迨校槔?，2023年6月工商業(yè)（不滿1kV）單一制尖峰電價(jià)1.7196元/kWh，低谷電價(jià)0.3302元/kWh，峰谷價(jià)差達(dá)到1.3894元/kWh。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)2022年工商業(yè)平均峰谷價(jià)差已達(dá)0.704元/kWh。美國(guó)：據(jù)美國(guó)能源署統(tǒng)計(jì)，截至2022年10月，工業(yè)平均電價(jià)為0.57元/kWh，商業(yè)平均電價(jià)為0.840元/kWh。歐洲：據(jù)歐洲統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，歐洲27國(guó)非居民用戶平均電價(jià)為1.612元/kWh.根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)對(duì)2019年世界各國(guó)工商業(yè)電價(jià)統(tǒng)計(jì)，36個(gè)重點(diǎn)國(guó)家的工業(yè)平均電價(jià)為0.892元/kWh。中國(guó)工商業(yè)電價(jià)為0.635元，與平均電價(jià)相差0.257元/kWh，位居中下游。歐洲電價(jià)處于高位，美國(guó)則以0.472元/kWh的超低電價(jià)位居榜尾。相比之下，中國(guó)居民電價(jià)為0.542元/kWh，與36國(guó)平均電價(jià)1.338元/kWh價(jià)差高達(dá)0.796元/kWh。由此可見(jiàn)，與居民用電極低的電價(jià)相比，中國(guó)工商業(yè)電價(jià)在國(guó)際上不屬于低價(jià)之列。中國(guó)工商業(yè)電價(jià)高于居民電價(jià)，歐美則相反美國(guó)：居民電價(jià)顯著高于工業(yè)和商業(yè)電價(jià)。居民電價(jià)最高，約0.92-1.10元/kWh。商業(yè)電價(jià)其次，介于0.76-0.91元/kWh。工業(yè)電價(jià)最低0.49-0.64元/kWh。歐洲：居民電價(jià)顯著高于非居民電價(jià)。2022年由于受到俄烏沖突的影響，歐洲電價(jià)顯著增長(zhǎng)。居民電價(jià)在1.515-1.833元/kWh之間；非居民電價(jià)在1.01-1.612之間。2022H1環(huán)比高漲0.35元/kWh。中國(guó)：以工業(yè)/居民電價(jià)之比為參考。2019年，35個(gè)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的國(guó)家的工業(yè)電價(jià)平均為居民電價(jià)的0.65倍。相比之下，我國(guó)工業(yè)/居民比價(jià)為1.17倍，在36個(gè)國(guó)家中位居第二位。三、收益與空間測(cè)算：自投收益高于合同能源管理、工商業(yè)儲(chǔ)能空間巨大3.1合同能源管理是工商業(yè)儲(chǔ)能常見(jiàn)的開(kāi)發(fā)模式合同能源管理（EnergyPerformanceContracting，EPC）是指服務(wù)商與客戶簽訂服務(wù)合同，提供項(xiàng)目融資、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、設(shè)備采購(gòu)、工程施工、設(shè)備調(diào)試等一整套業(yè)務(wù)服務(wù)，并從客戶通過(guò)節(jié)能改造后的效益中收回投資以及獲取利潤(rùn)。合同能源管理業(yè)務(wù)開(kāi)展方式主要包括簽約、項(xiàng)目實(shí)施、投運(yùn)經(jīng)營(yíng)三個(gè)階段。最典型的方式是投資方提供資金，業(yè)主方提供場(chǎng)地，項(xiàng)目建成后所獲收益在投資方和業(yè)主方之間分成，通常為9:1，投資方拿走大部分，業(yè)主方雖不出資，但因提供場(chǎng)地，可分得小部分收益。在合同能源管理模式中，投資方和業(yè)主方是分開(kāi)的。對(duì)投資方：資產(chǎn)由投資方持有，同時(shí)承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)（業(yè)主經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)備維護(hù)費(fèi)用等）和大部分收益，通常90%的收益歸投資方所有。若發(fā)生業(yè)主破產(chǎn)倒閉經(jīng)營(yíng)無(wú)法繼續(xù)，或項(xiàng)目收益不及測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)，也都由投資方承擔(dān)；對(duì)業(yè)主方：并不持有資產(chǎn)，也不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但通過(guò)提供場(chǎng)地能獲取少部分收益，通常分得10%的收益。對(duì)建設(shè)方：投資方通常將設(shè)備集成調(diào)試、工程勘察建設(shè)等工作委托給專門的EPC總包公司，后者主要通過(guò)控制工程建設(shè)和供應(yīng)鏈成本等實(shí)現(xiàn)盈利。對(duì)設(shè)備方：主要是銷售產(chǎn)品，有時(shí)也會(huì)配合出集成方案，甚至參與部分投資。由于工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目安裝、調(diào)試、運(yùn)營(yíng)需要在企業(yè)園區(qū)內(nèi)部進(jìn)行，但項(xiàng)目專業(yè)性較高，業(yè)主方通常不具備相應(yīng)專業(yè)人員，且主業(yè)往往和儲(chǔ)能無(wú)關(guān)，若自行投資建設(shè)，項(xiàng)目難以通過(guò)內(nèi)部審批。因此將項(xiàng)目交由專業(yè)的能源投資集團(tuán)進(jìn)行投資開(kāi)發(fā)是常見(jiàn)的做法。目前，在廣東、浙江等地區(qū)，隨著峰谷價(jià)差的拉大，項(xiàng)目收益率提高，業(yè)主自投自建工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目可獲得100%的收益，自行投資正變得越來(lái)越有吸引力。3.2收益測(cè)算：兩充兩放顯著高于一充一放，峰谷價(jià)差影響程度高于單位造價(jià)下面對(duì)一個(gè)裝機(jī)容量10MWh的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)行收益測(cè)算，假設(shè)業(yè)主方變壓器容量有足夠的余量供儲(chǔ)能電站充電（即無(wú)需擴(kuò)建變壓器），負(fù)荷側(cè)也有能力完全消納儲(chǔ)能電站的放電量（即放電量不上網(wǎng)，且高峰/尖峰時(shí)段套利時(shí)負(fù)荷水平足夠）。儲(chǔ)能電站采用0.5C倍率電池，全年預(yù)計(jì)運(yùn)行330天，電站設(shè)計(jì)壽命15年，期間電池循環(huán)壽命達(dá)到5000次時(shí)更換一次電池。此外，充電需要增加約4萬(wàn)元/月的需量電費(fèi)，采用合同能源管理模式時(shí)由投資方承擔(dān)，峰谷套利收益在業(yè)主方與投資方之間以1:9的比例分成。一充一放：可行域較窄，要求較高的峰谷價(jià)差和較低的單位投資假設(shè)330天運(yùn)行日中，有120天（冬季、夏季）執(zhí)行尖峰電價(jià)，尖峰電價(jià)通常較高峰電價(jià)上浮20%-25%，為計(jì)算方便，考慮執(zhí)行尖峰電價(jià)時(shí)峰谷價(jià)差統(tǒng)一上升25%（價(jià)差需減去谷電價(jià)格基數(shù)，因此上浮比例高于尖峰電價(jià)較高峰電價(jià)的上浮比例）。計(jì)算資本金IRR對(duì)項(xiàng)目單位投資（元/Wh）和峰谷價(jià)差（元/kWh，尖谷價(jià)差增大25%）的敏感度。可見(jiàn)在一充一放模式下，對(duì)項(xiàng)目的單位造價(jià)，項(xiàng)目所在地的峰谷價(jià)差均有較高要求，以資本金IRR≥10%作為項(xiàng)目可行性的條件，要求峰谷價(jià)差至少需達(dá)到1元/kWh，同時(shí)項(xiàng)目單位造價(jià)不能超過(guò)1.8元/Wh，最好低于1.5元/Wh。可見(jiàn)業(yè)主自投收益更高，以單位造價(jià)1.5元/Wh、峰谷價(jià)差1元/kWh為例，采用合同能源管理模式資本金IRR為6.27%，不具備可行性，而采用業(yè)主自投模式，資本金IRR可達(dá)10.00%，高出3.73個(gè)百分點(diǎn)，具備可行性。兩充兩放：可行域大大拓展，大部分省區(qū)均具備項(xiàng)目條件在一天中有峰、平、谷等多個(gè)時(shí)段的地區(qū)，采用兩充兩放的充放電策略能夠利用更多的峰谷差，大大提高收益，根據(jù)各省電價(jià)曲線實(shí)際情況，又可分為兩種，第一種即利用一個(gè)峰（尖）谷差和一個(gè)峰（尖）平差，廣東、江蘇、河南等大多數(shù)省份可使用這種模式。其中，執(zhí)行尖峰電價(jià)的月份（夏、冬季）每天利用一個(gè)尖谷價(jià)差、一個(gè)尖平價(jià)差；其他月份每天利用一個(gè)峰谷價(jià)差、一個(gè)峰平價(jià)差。執(zhí)行兩充兩放時(shí)，需要在第七年更換一次電池，成本可設(shè)為總成本的60%。（1）午間為平段，一天中利用一個(gè)峰（尖）谷差和一個(gè)峰（尖）平差為簡(jiǎn)化計(jì)算，仍假設(shè)尖谷價(jià)差是峰谷價(jià)差的130%，而假設(shè)尖平價(jià)差是峰谷價(jià)差的80%，峰平價(jià)差是峰谷差的55%。采用業(yè)主自投模式時(shí)，資本金IRR進(jìn)一步升高，同樣1.5元/Wh的單位造價(jià)、1元/kWh的峰谷價(jià)差下，資本金IRR可達(dá)20.02%。（2）午間為谷段，一天中利用兩個(gè)峰（尖）谷差此時(shí)夏季（或執(zhí)行尖峰電價(jià)的月份）一天中可利用兩個(gè)尖谷差，其他月份一天中可利用兩個(gè)峰谷差。采用合同能源管理模式時(shí)。浙江等省由于峰谷價(jià)差較大，且午間、凌晨均設(shè)置為低谷段，每天允許利用完整的2個(gè)峰谷差，因此工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性較好，在這種情況下，1.5元/Wh單位造價(jià)，1元/kWh峰谷價(jià)差可做到36.85%的資本金IRR。業(yè)主自投模式下收益率更高，峰谷價(jià)差門檻不斷降低，同樣1.5元/Wh造價(jià)下，1元/kWh的峰谷價(jià)差資本金IRR可達(dá)49.33%。結(jié)論：（1）峰谷價(jià)差和單位投資均影響工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目收益率，其中對(duì)峰谷價(jià)差更加敏感。（2）業(yè)主自投收益率較合同能源管理模式更高，若業(yè)主有足夠的資金優(yōu)先推薦自投。（3）采用合同能源管理模式時(shí)，若項(xiàng)目單位投資額為1.5元/Wh，IRR門檻為10%，則一充一放時(shí)峰谷價(jià)差的可行性閾值大于1.1元/kWh，兩充兩放（利用1個(gè)峰谷差、1個(gè)峰平差）時(shí)閾值約為1元/kWh，兩充兩放（利用2個(gè)峰谷差）時(shí)閾值小于0.8元/Wh。（4）IRR對(duì)峰谷價(jià)差較單位造價(jià)更加敏感。3.3需求測(cè)算：國(guó)內(nèi)空間大于國(guó)外，總需求2023-2025達(dá)到10.01、29.70、65.87GWh測(cè)算工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量的方法為，首先拆分工商業(yè)總用電量，結(jié)合利用小時(shí)數(shù)計(jì)算出工商業(yè)總負(fù)荷，進(jìn)而假設(shè)合理的儲(chǔ)能滲透率計(jì)算出儲(chǔ)能總功率（累計(jì)值），乘以平均時(shí)長(zhǎng)后得到儲(chǔ)能總裝機(jī)（累計(jì)值），并逐年作差得到每年新增裝機(jī)量。假設(shè)，至2025年中國(guó)用電量以年均2.18%增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，在工商業(yè)用電占比83%相對(duì)穩(wěn)定的條件下，工商業(yè)耗電量同樣呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。至2025年，工商業(yè)總耗電量可達(dá)66189億千瓦時(shí)，工商業(yè)總功率達(dá)到1178GW，合理假設(shè)該年儲(chǔ)能累計(jì)滲透率為2.4%，平均時(shí)長(zhǎng)2.6h，累計(jì)裝機(jī)達(dá)到73.52GWh。逐年作差得出2023-2025年工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)量分別為6.27GWh、20.89GWh、41.75GWh，2022-2025年化增速達(dá)到201%。至2030年，中國(guó)工商業(yè)總耗電量73074億千瓦時(shí)，總功率達(dá)1301GW，儲(chǔ)能滲透率為8%，平均時(shí)長(zhǎng)2.9h，累計(jì)裝機(jī)達(dá)到302GWh，2030年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能新增容量可達(dá)129.73GWh。合理假設(shè)2060年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能累計(jì)滲透率終局約為35%（功率占比），累計(jì)裝機(jī)達(dá)到3TWh量級(jí)，而預(yù)計(jì)2023年新增裝機(jī)6.27GWh，考慮平均時(shí)長(zhǎng)2.5h，則對(duì)應(yīng)功率約為2.51GW，除以當(dāng)年工商業(yè)總負(fù)荷約1250GW，新增滲透率僅約0.2%，累計(jì)滲透率約0.4%，與終局35%左右的滲透率相差懸殊，空間巨大。海外工商業(yè)儲(chǔ)能在分布式光伏裝機(jī)高增情況下，同樣表現(xiàn)出一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2023-2025年，海外工商業(yè)儲(chǔ)能的裝機(jī)量將達(dá)到3.74GWh、8.80GWh、24.11GWh，增速分別達(dá)到98.8%、135.7%、173.9%。2022年海外儲(chǔ)能總量的高增，主要源于戶儲(chǔ)和表前儲(chǔ)能的快速增長(zhǎng)。2023年開(kāi)始預(yù)計(jì)海外工商業(yè)儲(chǔ)能將表現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)，但總量方面仍不及國(guó)內(nèi)，主要原因是國(guó)外工商業(yè)電價(jià)低于居民電價(jià)，吸引力較戶儲(chǔ)為低。四、工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品：系統(tǒng)、PCS、電池廠商進(jìn)入，長(zhǎng)板優(yōu)勢(shì)盡顯4.1工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)一體化建設(shè)程度高發(fā)電需求差異使工商業(yè)儲(chǔ)能的系統(tǒng)架構(gòu)區(qū)別于大型儲(chǔ)能電站。工商業(yè)儲(chǔ)能的主要負(fù)荷是滿足工商業(yè)自身內(nèi)部的電力需求，實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電最大化自發(fā)自用或者通過(guò)峰谷價(jià)差套利。因此，與大型儲(chǔ)能電站的PCS和電池獨(dú)立建設(shè)不同，工商業(yè)儲(chǔ)能多為一體化建造，采用一體柜，對(duì)系統(tǒng)控制和EMS功能性管理的要求低于儲(chǔ)能電站。光儲(chǔ)系統(tǒng)根據(jù)能量匯集點(diǎn)的不同，分為直流耦合、交流耦合兩類拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)。按此耦合方式分類，對(duì)應(yīng)的工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)架構(gòu)主要有兩種：1）采用PCS的交流耦合型；2）采用光儲(chǔ)一體機(jī)的直流耦合型。交流耦合系統(tǒng)與儲(chǔ)能電站的系統(tǒng)配置類似，但相對(duì)用量較小，系統(tǒng)功能也更為簡(jiǎn)單，其中的光伏系統(tǒng)和儲(chǔ)能系統(tǒng)并聯(lián)，靈活性較高，適用于已安裝工商業(yè)光伏的存量市場(chǎng)。直流耦合系統(tǒng)通過(guò)光儲(chǔ)一體機(jī)將光伏逆變器和雙向變流器整合在一起，相比交流耦合系統(tǒng)具有高度集成化、軟性成本低的特點(diǎn)，50-100kW的光儲(chǔ)一體機(jī)已逐漸成為中小工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的選擇。電池和PCS是工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心從結(jié)構(gòu)拆分來(lái)看，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的配置與大型儲(chǔ)能系統(tǒng)都包括蓄電池系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)（BMS）、儲(chǔ)能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能源管理系統(tǒng)（EMS）、消防和溫控系統(tǒng)等，系統(tǒng)均進(jìn)行模塊化設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)電壓、容量靈活配置。電池和PCS是工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)中成本占比最高的兩個(gè)環(huán)節(jié)。根據(jù)我們調(diào)研和測(cè)算，儲(chǔ)能電池約占儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的65%；儲(chǔ)能變流器PCS約占系統(tǒng)成本20%；消防和溫控系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)控制和保護(hù)電池溫度狀態(tài)的均衡，占比約7%；電池管理系統(tǒng)BMS約占成本的4%，能量管理系統(tǒng)EMS是系統(tǒng)的“大腦”，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)采集、監(jiān)控和能量調(diào)度。根據(jù)行業(yè)調(diào)研，工業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)單位售價(jià)約1.6-2元/Wh，總成本約1.3-1.7元/Wh?？春霉ど虡I(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)，各廠商紛紛布局在剛剛結(jié)束的儲(chǔ)能國(guó)際峰會(huì)暨展覽會(huì)（ESIE2023）中，儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能PCS、儲(chǔ)能電芯等各類儲(chǔ)能設(shè)備廠商大多推出了自己的工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)，并對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)紛紛表示看好。不完全統(tǒng)計(jì)共有十余家廠商，數(shù)十種工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品，容量多為200-300kWh，可選擇帶或不帶PCS、風(fēng)冷或液冷方案、全氟己酮/七氟丙烷/氣溶膠消防系統(tǒng)等，安裝形式多為儲(chǔ)能柜，亦有集裝箱形式等。BMS、冷卻等環(huán)節(jié)也有廠商推出專門適用于工商業(yè)儲(chǔ)能的產(chǎn)品。4.2儲(chǔ)能系統(tǒng)：黑馬頻出，老牌集成廠商陸續(xù)跟進(jìn)儲(chǔ)能系統(tǒng)是將電芯、BMS、PCS和EMS融于一體的集成系統(tǒng)，具備直流電能存儲(chǔ)和交直流功率變換的能力，可通過(guò)交流側(cè)并聯(lián)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電站的彈性擴(kuò)容和積木式搭建。由于當(dāng)前工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)尚未起量，市場(chǎng)主線仍圍繞大儲(chǔ)和戶儲(chǔ)展開(kāi)。雖然國(guó)內(nèi)大多儲(chǔ)能廠商積極布局工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成解決方案，但真正落實(shí)生產(chǎn)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品的公司并不多，代表公司有奇點(diǎn)能源、陽(yáng)光電源、時(shí)代星云、阿詩(shī)特能源等。奇點(diǎn)能源：創(chuàng)新性推出一體機(jī)產(chǎn)品，成為儲(chǔ)能新晉領(lǐng)跑品牌奇點(diǎn)能源是新生代儲(chǔ)能系統(tǒng)集成廠商，也是國(guó)內(nèi)最早推出工商業(yè)儲(chǔ)能一體機(jī)產(chǎn)品的企業(yè)，具有創(chuàng)新性先發(fā)優(yōu)勢(shì)。2021年4月15日，奇點(diǎn)能源發(fā)布了能量塊儲(chǔ)能產(chǎn)品eBlock，采用“ALLinone”的設(shè)計(jì)理念，把儲(chǔ)能工程轉(zhuǎn)變成標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，具備安全性、經(jīng)濟(jì)性、靈活性和智能性四大優(yōu)勢(shì)。2022年9月7-9日，奇點(diǎn)能源發(fā)布了第二代儲(chǔ)能集成柜產(chǎn)品eBlock200，對(duì)產(chǎn)品的安全性能、轉(zhuǎn)換效率、智能化進(jìn)行了改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了單機(jī)柜完整的浸沒(méi)式消防功能，額定容量100kW/200kWh，在每日兩充兩放的運(yùn)行工況下，交流側(cè)系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率大于90%。根據(jù)公司測(cè)算，相較于傳統(tǒng)儲(chǔ)能方案，eBlock200系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率提升4%以上，儲(chǔ)放電量提升10%，熱管理使能耗降低30%，最終整體經(jīng)濟(jì)收益提升16%以上。eBlock200進(jìn)一步精細(xì)化了智能監(jiān)控技術(shù)，細(xì)至每一顆電芯的電壓和溫度均可通過(guò)手機(jī)APP查看和管理，徹底實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電站運(yùn)維無(wú)人值守。陽(yáng)光電源：品牌力最強(qiáng)，單體容量大，具備電池技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)陽(yáng)光電源是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始提供儲(chǔ)能集成服務(wù)的廠商之一，并于2022年5月26日正式發(fā)布了應(yīng)用于工商業(yè)分布式儲(chǔ)能的PowerStack液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)，該產(chǎn)品注重電池管理系統(tǒng)上的技術(shù)升級(jí)，在擴(kuò)容效率、電芯壽命和消防安全方面優(yōu)勢(shì)突出。PowerStack為預(yù)組裝設(shè)計(jì)，有效降低安裝擴(kuò)容難度、交付時(shí)間和成本。傳統(tǒng)儲(chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)后，往往需要至少一個(gè)月進(jìn)行調(diào)試并網(wǎng)，而PowerStack全部采用預(yù)組裝模組，可在8小時(shí)內(nèi)完成現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試并網(wǎng)；公司采用簇級(jí)管理器方案，解決新舊電池混用造成的容量失配難題，可節(jié)約由容量增補(bǔ)帶來(lái)的約600萬(wàn)元硬件投資成本。PowerStack采用單面開(kāi)門設(shè)計(jì)，能量密度更高，相比傳統(tǒng)集裝箱儲(chǔ)能的雙面開(kāi)門設(shè)計(jì)，百兆瓦級(jí)項(xiàng)目可節(jié)約25%以上的占地面積。PowerStack采用液冷溫控和多個(gè)智能算法，電芯壽命和效率得到提升。通過(guò)采用多級(jí)變徑流道和微通道均流設(shè)計(jì)，PowerStack所有電芯溫差小于2.5℃，使得電池壽命延長(zhǎng)2年以上，100MWh電站生命周期內(nèi)可多放5300萬(wàn)度電；通過(guò)4D傳感技術(shù)獲取百萬(wàn)量級(jí)大數(shù)據(jù)，采用遞進(jìn)式休眠算法，PowerStack可結(jié)合運(yùn)行工況智能調(diào)節(jié)散熱能效，實(shí)現(xiàn)輔電耗能降低40%以上；采用陽(yáng)光首創(chuàng)的MEPT能效優(yōu)化算法，功率按需分配，充分發(fā)揮每簇電池的潛力，其系統(tǒng)循環(huán)效率（RTE）提升3%。多項(xiàng)專利傍身，PowerStack消防安全管理性能極佳。PowerStack通過(guò)智能簇間在線診斷、內(nèi)阻離散算法、析鋰狀態(tài)計(jì)算，能精準(zhǔn)識(shí)別電池病變程度，提前主動(dòng)預(yù)警，防止熱失控。此外，陽(yáng)光電源首創(chuàng)AI離群檢測(cè)算法智能識(shí)別電池速回路因受潮、老化、絕緣破損等引起的電氣連接異常，可實(shí)現(xiàn)100%毫秒級(jí)識(shí)別拉弧、秒級(jí)關(guān)斷，大幅降低火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。PowerStack配置電器電池分倉(cāng)、雙排風(fēng)、防爆燃設(shè)計(jì)，能有效避免火災(zāi)蔓延，降低損失。阿詩(shī)特能源：專注一體化儲(chǔ)能解決方案，提供多規(guī)格可選產(chǎn)品阿詩(shī)特能源成立于2017年，專注于一體化儲(chǔ)能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。規(guī)格多樣性、適配度高和智能能源管理系統(tǒng)是阿詩(shī)特儲(chǔ)能系統(tǒng)的三大亮點(diǎn)。產(chǎn)品規(guī)格全面，滿足多場(chǎng)景應(yīng)用需求。公司在2022年10月12日推出三款LABEL系列工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品，分別是L200、L1000和L2000，均為0.5C系統(tǒng)，容量分別是200、1000、2000kWh，功率為100、500、1000kW，提供液冷/風(fēng)冷兩種溫控系統(tǒng)可供選擇。此外該系列產(chǎn)品支持400V低壓接入，最大效率均超過(guò)90%。自研RPEMS能源管理系統(tǒng)，智能化管理效率高。該能源管理系統(tǒng)核心功能包括本地控制、遠(yuǎn)程管理和數(shù)字孿生。用戶可利用本地控制進(jìn)行數(shù)據(jù)采集、策略執(zhí)行、安全保護(hù)、云端對(duì)接，并通過(guò)云平臺(tái)遠(yuǎn)程控制運(yùn)維管理，用戶交互，在數(shù)字孿生應(yīng)用層上，同時(shí)設(shè)計(jì)預(yù)測(cè)性維護(hù)、預(yù)判預(yù)警等功能，可實(shí)現(xiàn)全流程無(wú)人閉環(huán)優(yōu)化。4.3PCS：聚焦適配性、安全性和智能化，逆變器產(chǎn)品各具特色與大型儲(chǔ)能電站不同，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品在出口時(shí)需要通過(guò)并網(wǎng)認(rèn)證，為了確保項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)順利并網(wǎng)，電池柜和PCS通常使用集采的方案。目前工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)在選擇PCS時(shí)，通常由兩種方案：1）儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商自產(chǎn)PCS，例如上能電氣、陽(yáng)光電源等；2）集成商向第三方PCS廠商購(gòu)買，例如固德威、盛弘股份、錦浪科技。上能電氣：具備產(chǎn)業(yè)鏈自產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，電池適配友好、保護(hù)措施完善上能電氣提供交流和直流儲(chǔ)能變流器，其中交流儲(chǔ)能變流器多達(dá)22款產(chǎn)品，覆蓋140kW-3.45MW全功率段，直流儲(chǔ)能變流器有3款產(chǎn)品，其中面向工商業(yè)儲(chǔ)能場(chǎng)景應(yīng)用的主要是組串式儲(chǔ)能變流器，集成可組成MW級(jí)儲(chǔ)能變流單元，具有即插即用、電池友好、保護(hù)措施完善等特征，可支持集成/單簇電池管理系統(tǒng)。公司PCS為模塊化并聯(lián)設(shè)計(jì)，支持與電池簇一對(duì)一精準(zhǔn)化管理，后期運(yùn)維便捷，模塊更換時(shí)間短于1小時(shí)，現(xiàn)場(chǎng)更換、即插即用。通過(guò)內(nèi)設(shè)智能多級(jí)風(fēng)機(jī)調(diào)速，PCS具備寬溫運(yùn)行能力，充分釋放電池電量。在安全性能方面，部分產(chǎn)品設(shè)置智能內(nèi)阻實(shí)時(shí)檢測(cè)、主動(dòng)預(yù)警、主動(dòng)保護(hù)等防護(hù)功能，采用IP66防護(hù)+C5防腐設(shè)計(jì)，可適應(yīng)多種戶外應(yīng)用環(huán)境。固德威：針對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能場(chǎng)景，交流耦合、混合型儲(chǔ)能逆變器兼可選固德威在逆變器領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，早在2012年，便開(kāi)始著手“光伏+儲(chǔ)能”雙向逆變器產(chǎn)品的研發(fā)，提供微電網(wǎng)、工商業(yè)儲(chǔ)能等系列解決方案。目前，固德威儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)品系列多達(dá)7個(gè)，單機(jī)功率范圍涵蓋3kW～100kW，其中，面向工商業(yè)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景是BTC系列和ETC系列產(chǎn)品，具有良好的電池兼容性，可實(shí)現(xiàn)10ms內(nèi)并離網(wǎng)無(wú)縫切換。BTC系列為交流耦合儲(chǔ)能逆變器，可與三相并網(wǎng)逆變器搭配使用組成分布式光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)。該產(chǎn)品擁有200-865V超寬電壓輸入，匹配多種主流高壓電池，支持多機(jī)并聯(lián)、三相不平衡接入/輸出、系統(tǒng)擴(kuò)容等功能，最大輸出功率可達(dá)55kW。產(chǎn)品并離網(wǎng)切換時(shí)間小于10毫秒，可實(shí)現(xiàn)不間斷電源（UPS）功能。ETC系列是三相光儲(chǔ)混合逆變器，集儲(chǔ)能變流器與光伏逆變器于一體，支持光伏接入、電池儲(chǔ)能和并離網(wǎng)輸出。產(chǎn)品采用模塊化設(shè)計(jì)，運(yùn)維效率較高，其智能關(guān)斷技術(shù)和遠(yuǎn)程關(guān)機(jī)功能，能在屋頂著火后主動(dòng)發(fā)出切斷信號(hào)，消除陣列中存在的直流高壓，實(shí)現(xiàn)組件級(jí)別的快速關(guān)斷。該產(chǎn)品還內(nèi)置EMS系統(tǒng)，可基于大數(shù)據(jù)分析，對(duì)發(fā)電趨勢(shì)以及負(fù)荷變化進(jìn)行預(yù)測(cè)。盛弘股份：深耕儲(chǔ)能逆變器，產(chǎn)品類型齊全，支持多種充放電策略盛弘股份成立于2007年，以儲(chǔ)能逆變器著稱，產(chǎn)品覆蓋30KW-1MW全功率范圍，主要面向工商業(yè)及電網(wǎng)側(cè)應(yīng)用場(chǎng)景。目前公司針對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)有30K、PWS1兩個(gè)系列儲(chǔ)能變流器，以及PWS2系列光儲(chǔ)一體機(jī)產(chǎn)品，主打系統(tǒng)靈活性、高度適配性、用電連續(xù)性等特點(diǎn)。30K儲(chǔ)能變流器體型小巧、便于安裝，兼容多種電池和光伏逆變器。產(chǎn)品采用標(biāo)準(zhǔn)通訊柜寬度設(shè)計(jì)，配置快拆式風(fēng)扇，提升系統(tǒng)靈活性、減小維護(hù)成本。產(chǎn)品具有150-750V超寬電壓范圍，額定輸出功率為30KW，能夠滿足鉛酸電池、鋰電池、LFP等多種類型電池串并聯(lián)需要，滿足不同應(yīng)用場(chǎng)景的需求。同時(shí)，其單相充放電模式也適配多種類型的光伏逆變器。PWS1系列儲(chǔ)能變流器采用模塊化設(shè)計(jì)理念、充放電方式多樣。產(chǎn)品支持模塊獨(dú)立運(yùn)行、集中管控，具備多機(jī)并聯(lián)功能，擴(kuò)容便捷。針對(duì)不同類型電池，PWS1擁有恒功率、恒壓、恒流等多種充放電方式，可有效延長(zhǎng)蓄電池的使用壽命。在遭遇停電、暴雨、線路故障等突發(fā)狀況時(shí)，該產(chǎn)品可在0-20ms內(nèi)實(shí)現(xiàn)帶載無(wú)縫切換，保證用電的連續(xù)性，避免由于停電造成的經(jīng)濟(jì)損失。PWG2系列一機(jī)多用，集成儲(chǔ)能變流器與光伏逆變器的特點(diǎn)，支持多制式輸出，從400V三相、480V三相到裂相，最大可接入兩倍設(shè)備容量功率，最高可達(dá)200kW。該產(chǎn)品自帶MPPT光伏最大功率跟蹤功能，能夠?qū)崟r(shí)偵測(cè)光伏板的發(fā)電電壓，使系統(tǒng)以最大功率輸出對(duì)蓄電池充電，提升系統(tǒng)發(fā)電量,配合STS，可實(shí)現(xiàn)0-20ms內(nèi)并離網(wǎng)無(wú)縫切換。古瑞瓦特：高安全防護(hù)等級(jí)，產(chǎn)品兼容性強(qiáng)、智能性高古瑞瓦特成立于2010年，以光伏逆變器起家，2022年發(fā)布商用逆變器產(chǎn)品WIT系列，包含儲(chǔ)能逆變器WIT50/63/73/100KTL3-A和光儲(chǔ)一體機(jī)WIT50/63/73/100KTL3-H共八款產(chǎn)品。WIT系列產(chǎn)品系統(tǒng)效率較高、保護(hù)設(shè)施齊全。所有產(chǎn)品均可承受600-1000V/680-1000V的高壓輸入，最大充放電效率可達(dá)98%，支持電機(jī)類負(fù)載和100%三相不平衡負(fù)載，可長(zhǎng)期過(guò)載110%，同時(shí)具備電池極性反接保護(hù)、電網(wǎng)檢測(cè)、防孤島保護(hù)等保護(hù)設(shè)施。WIT光儲(chǔ)一體機(jī)產(chǎn)品采用多路MPPT設(shè)計(jì)，靈活性和安全性更高。產(chǎn)品采用多路MPPT設(shè)計(jì)，允許每串最大輸入電流為16A，并兼容塔式和壁掛式安裝，可支持復(fù)雜場(chǎng)景應(yīng)用，降低光伏組串失配損失。在保護(hù)措施方面，產(chǎn)品使用無(wú)熔絲設(shè)計(jì)，兼具交直流二級(jí)防雷模塊設(shè)計(jì)和精準(zhǔn)防直流拉弧技術(shù)，減少電站火災(zāi)隱患。產(chǎn)品內(nèi)置智能組串監(jiān)控并支持智能無(wú)功補(bǔ)償，可精準(zhǔn)定位故障，進(jìn)行預(yù)警分析，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程運(yùn)維，同時(shí)避免功率因數(shù)超標(biāo)帶來(lái)的罰款。4.4儲(chǔ)能電池：工商業(yè)首選磷酸鐵鋰，安全、壽命、效率是主要競(jìng)爭(zhēng)力儲(chǔ)能電池系統(tǒng)按照產(chǎn)品形態(tài)的不同可分為電芯、模組、電池箱、電池簇和電池柜。電芯是儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的核心基礎(chǔ)構(gòu)成單元，一定數(shù)量的電芯通過(guò)串并聯(lián)組成模組，模組裝配成套為電池箱，電池箱通過(guò)串聯(lián)組成電池簇以提升系統(tǒng)電壓，最終將電池簇進(jìn)行并聯(lián)提升系統(tǒng)容量，安裝溫控和消防系統(tǒng)等電氣設(shè)備形成電池柜。工商業(yè)儲(chǔ)能電池系統(tǒng)通常以電池柜的集成形式出售，部分具有產(chǎn)業(yè)鏈自產(chǎn)能力的廠家可能會(huì)單獨(dú)外采電芯。根據(jù)GGII調(diào)研，國(guó)內(nèi)多數(shù)工商業(yè)儲(chǔ)能企業(yè)采用磷酸鐵鋰280Ah產(chǎn)品作為單體電芯。寧德時(shí)代：專注電芯技術(shù)升級(jí)，主打超長(zhǎng)循環(huán)壽命寧德時(shí)代是國(guó)內(nèi)外知名的電池供應(yīng)商，從2011年開(kāi)始布局儲(chǔ)能系統(tǒng)，并積極提供解決方案，2021年寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池產(chǎn)量市占率全球第一。目前，公司面向儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景專門開(kāi)發(fā)了儲(chǔ)能專用電芯，結(jié)合液冷CTP技術(shù)推出了電池柜產(chǎn)品EnerOne和集裝箱EnerC，其中，針對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的主要是EnerOne，其電池循環(huán)壽命表現(xiàn)較為突出。EnerOne擁有12000Cycle超長(zhǎng)電芯循環(huán)壽命。EnerOne搭載的寧德儲(chǔ)能專用電芯擁有自休眠鈍化膜、低鋰耗和仿生電解液等先進(jìn)技術(shù)，降低儲(chǔ)存過(guò)程活性，顯著增強(qiáng)負(fù)極材料表面穩(wěn)定性和體相穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電池系統(tǒng)首年0衰減。電池柜產(chǎn)品采用一體化變頻液冷系統(tǒng)，使得電池簇內(nèi)部電芯溫差小于3°C，服務(wù)壽命提升33%。比亞迪：電池柜適配范圍受限，動(dòng)力電池優(yōu)勢(shì)擴(kuò)展至儲(chǔ)能比亞迪的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)主要集中在海外，工商業(yè)儲(chǔ)能領(lǐng)域擁有完整的產(chǎn)品鏈。針對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能電池設(shè)備，比亞迪有C130、C230兩款產(chǎn)品，容量分別為131kWh和233kWh，電壓覆蓋范圍分別為638.4-820.8V和680.4-874.8V，可即插即用，但該產(chǎn)品在適配范圍上受限，僅能用于特定型號(hào)的逆變器產(chǎn)品REDUstore88k，否則將無(wú)法享受電池10年保修服務(wù)。億緯鋰能：產(chǎn)品形式為電池簇，適應(yīng)風(fēng)冷、液冷兩種系統(tǒng)億緯鋰能電池品類豐富，涵蓋方形鐵鋰電池在內(nèi)的10種類型的鋰電池產(chǎn)品。公司在儲(chǔ)能領(lǐng)域布局較早，現(xiàn)已推出5款儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品，其中針對(duì)工商業(yè)的是液冷電池簇BR-8-1228.8/280-L和風(fēng)冷電池簇BR-15-720/280-F。兩款產(chǎn)品均滿足兼容性強(qiáng)、安全性高等基本要求，但電芯壽命短于業(yè)內(nèi)產(chǎn)品。億緯為工商業(yè)儲(chǔ)能提供了可適用于液冷和風(fēng)冷系統(tǒng)的選擇空間，產(chǎn)品均搭載億緯長(zhǎng)循環(huán)行電芯LF280K，可實(shí)現(xiàn)25°C/0.5P下循環(huán)6000次，充放電效率可達(dá)95.01%。產(chǎn)品采用模塊化設(shè)計(jì)，可靈活配置系統(tǒng)容量，內(nèi)設(shè)主動(dòng)隔離防護(hù)、精準(zhǔn)防爆閥、防短路蓋板等裝置。相比于風(fēng)冷電池簇，液冷電池簇能承受更高的電壓，兩者電壓覆蓋范圍分別為630-810V/1075.2-1382.4V。海辰儲(chǔ)能：儲(chǔ)能電池產(chǎn)品鏈全覆蓋，標(biāo)準(zhǔn)化程度高，配置大容量電芯海辰儲(chǔ)能是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的儲(chǔ)能專用電池與系統(tǒng)提供廠商，產(chǎn)品覆蓋齊全，其中應(yīng)用于工商業(yè)儲(chǔ)能范圍的產(chǎn)品主要是280Ah、300Ah電芯、額定電壓51.2V的電池模組及其組成的電池簇和電池柜，其產(chǎn)品高度一致化、電池容量大，搭配使用系統(tǒng)整體效率高。海辰300Ah電芯衰減慢、壽命長(zhǎng)。大容量300Ah電力儲(chǔ)能專用電池實(shí)現(xiàn)前三年“零”衰減，循環(huán)壽命可達(dá)12000次，能量密度大于等于170Wh/kg，能量效率達(dá)95%，電芯采用全針刺、大面積擠壓技術(shù)防火防爆，使產(chǎn)品安全性能大幅提升。儲(chǔ)能電池一致性強(qiáng)，大容量電芯可顯著提升儲(chǔ)能系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性。海辰共推出風(fēng)冷、液冷兩種冷卻方式的儲(chǔ)能柜，與其電池模組和電池簇產(chǎn)品相結(jié)合，具有標(biāo)準(zhǔn)化、可拓展性強(qiáng)、運(yùn)維方便等優(yōu)勢(shì)。其中，液冷柜搭載了300Ah大容量電芯，額定能量可達(dá)368kWh，同時(shí)采用側(cè)面冷卻技術(shù)，通過(guò)多級(jí)變徑熱管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)溫差≤3℃，使電池壽命提升10%-20%。五、投資分析5.1投資圖譜及彈性測(cè)算工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈可以分為產(chǎn)品制造與工程實(shí)施、投資運(yùn)營(yíng)兩個(gè)方面，前者又可按上、中、下游分為儲(chǔ)能柜零部件加工、關(guān)鍵設(shè)備制造，以及工程建設(shè)三個(gè)環(huán)節(jié)。另外，與電站級(jí)大儲(chǔ)能不同的是，由于工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目體量較小，投資收益較高，吸引了很多民營(yíng)資本介入投資運(yùn)營(yíng)，因此投資運(yùn)營(yíng)商也是工商業(yè)儲(chǔ)能的潛在投資方向。各個(gè)環(huán)節(jié)均具備盈利能力和一定的投資價(jià)值，其中PCS、儲(chǔ)能柜、電芯環(huán)節(jié)單位凈利較高，投資運(yùn)營(yíng)端與持有資產(chǎn)成正比，盈利較穩(wěn)定。5.2盛弘股份：中等規(guī)模模塊化逆變器路線適合工商業(yè)儲(chǔ)能，國(guó)內(nèi)海外齊發(fā)力公司深耕電力電子技術(shù)，產(chǎn)品方面，覆蓋SVG、APF等電能質(zhì)量設(shè)備；單晶硅爐加熱電源等工業(yè)電源；儲(chǔ)能變流器、光儲(chǔ)一體機(jī)等新能源電能變換產(chǎn)品；15-40kW電動(dòng)汽車充電樁；電芯、電池測(cè)試等化成檢測(cè)產(chǎn)品等。公司以PCS為核心，儲(chǔ)能產(chǎn)品涵蓋變流器、光儲(chǔ)一體機(jī)、儲(chǔ)能系統(tǒng)一站式集成服務(wù)等，面向工商業(yè)及電網(wǎng)側(cè)的儲(chǔ)能市場(chǎng)，公司針對(duì)電池大規(guī)模成組利用所導(dǎo)致的電池不一致性、環(huán)流性問(wèn)題，公司首創(chuàng)多分支儲(chǔ)能變流器，將多組電池分散接入儲(chǔ)能變流器，減少電池簇并聯(lián)，降低電池?fù)p耗，能夠更大化利用電池，降低建設(shè)成本，進(jìn)一步提升整個(gè)系統(tǒng)的性能與效率。市場(chǎng)方面，公司已和不同的合作伙伴在緬甸、印尼、泰國(guó)和非洲等無(wú)電弱電及偏遠(yuǎn)地區(qū)通過(guò)靈活的模塊化儲(chǔ)能方案，建設(shè)了一體化的儲(chǔ)能系統(tǒng)，減少了安裝和維護(hù)成本。發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)方面，盛弘30-1000kW全功率范圍儲(chǔ)能變流器產(chǎn)品均已通過(guò)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證。根據(jù)中國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、澳洲和美國(guó)電網(wǎng)安全規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的測(cè)試和認(rèn)證，并在美國(guó)加州和夏威夷州電網(wǎng)公司、澳洲清潔能源協(xié)會(huì)CEC及英國(guó)能源網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)ENA上進(jìn)行列名，滿足智能逆變器對(duì)電網(wǎng)的高級(jí)支撐能力。50~250kW系列模塊化儲(chǔ)能變流器成為全球首款同時(shí)滿足UL、CPUC和HECO相應(yīng)規(guī)范的大型并網(wǎng)逆變器，并能同時(shí)滿足并網(wǎng)和離網(wǎng)的應(yīng)用需求。公司已發(fā)布年報(bào)，2022年收入15.03億元，同比增長(zhǎng)47.2%，其中儲(chǔ)能（新能源電能變換設(shè)備）收入2.56億元；歸母凈利潤(rùn)為2.24億元，同比增長(zhǎng)97%。充電樁、電能質(zhì)量等強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)品快速增長(zhǎng)帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯，預(yù)計(jì)充電樁今年將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，儲(chǔ)能將成為另一增長(zhǎng)極，預(yù)計(jì)公司2023、2024歸母凈利潤(rùn)分別為3.28、4.68億。5.3上能電氣：發(fā)力大儲(chǔ)、覆蓋中儲(chǔ)、鞏固光伏，光儲(chǔ)龍頭再出發(fā)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力電子設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司專注于電力電子變換技術(shù)，運(yùn)用電力電子變換技術(shù)為光伏發(fā)電、電化學(xué)儲(chǔ)能接入電網(wǎng)以及電能質(zhì)量治理提供解決方案。目前公司主要產(chǎn)品包括光伏逆變器（PVInverter）、儲(chǔ)能雙向變流器（PCS）以及有源濾波器（APF）、低壓無(wú)功補(bǔ)償器（SVG）、智能電能質(zhì)量矯正裝置（SPC）等產(chǎn)品，并提供光伏發(fā)電系統(tǒng)和儲(chǔ)能系統(tǒng)的集成業(yè)務(wù)。儲(chǔ)能方面，公司提供交流和直流儲(chǔ)能變流器，其中交流儲(chǔ)能變流器多達(dá)22款產(chǎn)品，覆蓋140kW-3.45MW全功率段，直流儲(chǔ)能變流器有3款產(chǎn)品，其中面向工商業(yè)儲(chǔ)能場(chǎng)景應(yīng)用的主要是組串式儲(chǔ)能變流器，集成可組成MW級(jí)儲(chǔ)能變流單元，具有即插即用、電池友好、保護(hù)措施完善等特征，可支持集成/單簇電池管理系統(tǒng)。預(yù)測(cè)公司在地面電站、分布式光伏、海內(nèi)外大儲(chǔ)、中儲(chǔ)領(lǐng)域快速成長(zhǎng)。市場(chǎng)方面，2022年公司與遠(yuǎn)景能源合作，已向海外新加坡項(xiàng)目發(fā)貨120MW儲(chǔ)能PCS設(shè)備，今年將重點(diǎn)發(fā)力美國(guó)、歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)。產(chǎn)品方面，公司向上下兩端延伸，2022年中標(biāo)中核匯能儲(chǔ)能系統(tǒng)集成大單，預(yù)計(jì)2023年交付量達(dá)到1GWh級(jí)別；儲(chǔ)