如信用狀買斷Forfaiting課件

國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)分析及其避險(xiǎn)之道08May2009主講人:HollyLiao國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)分析及其1風(fēng)險(xiǎn)種類

國家風(fēng)險(xiǎn)(CountryRisk)銀行風(fēng)險(xiǎn)(BankRisk)買方風(fēng)險(xiǎn)(Buyer’srisk)作業(yè)/文件風(fēng)險(xiǎn)(Documentaryrisk)風(fēng)險(xiǎn)種類

國家風(fēng)險(xiǎn)(CountryRisk)2RISKLEDDERRISKLEDDER3作業(yè)/文件風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)之道-(1)慎選通知行轉(zhuǎn)押(OneBank–OneDC)備齊要求文件作業(yè)/文件風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)之道-(1)慎選通知行4買方風(fēng)險(xiǎn)

Knowyourcustomers(KYC)Buyer的往來銀行避險(xiǎn)之道-(2)買方風(fēng)險(xiǎn)Knowyourcustomers(KYC)5避險(xiǎn)之道-(3)

慎選往來銀行

善用銀行避險(xiǎn)工具:如 信用狀買斷(Forfaiting)、 信用狀保兌(Confirmation) 應(yīng)收帳款(Factoring)…等等國家/政治/銀行風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)之道-(3) 國家/政治/銀行風(fēng)險(xiǎn)6匯豐銀行如何幫您規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？匯豐銀行如何幫您規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？7對特定買方的應(yīng)收帳款,提供100%保證承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn)不限於買方正式破產(chǎn)或倒閉安排資金融通憑出貨文件即可獲最高八成之墊款應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)成現(xiàn)銷,降低銀行借款美化公司財(cái)報(bào)帳務(wù)管理及收款服務(wù)應(yīng)收帳款承購是什麼?對特定買方的應(yīng)收帳款,提供100%保證應(yīng)收帳款承購是什麼?8買斷是什麼?BYEBYERISK1/71/81/121/14出貨出口商提示文件押匯行交單到單買斷行進(jìn)行買斷貼現(xiàn)到期日7/141/3請求押匯至開狀行開狀行發(fā)電通知承兌是出口商針對其應(yīng)收帳款的債權(quán)讓購，通常是遠(yuǎn)期LC,或已承兌匯票(AcceptedBillofExchange)或本票(PromissoryNote)是無追索權(quán)的讓購融資風(fēng)險(xiǎn)主要視國家/開狀行的債信，再來是買方信用.不佔(zhàn)出口商的押匯額度出口商的財(cái)務(wù)報(bào)表上，資產(chǎn)方的應(yīng)收帳款減少，負(fù)債也減少1/1

買斷詢價(jià)/簽約買斷是什麼?BYEBYERISK1/71/81/1219什麼情況下適合作”賣斷“?進(jìn)口方具高度的國家或銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)口方開立遠(yuǎn)期用狀，天期過長而無法獲出口方銀行押匯墊款進(jìn)口方銀行融資成本過高，出口方間接以賣斷方式取得低利融資，以便爭取買方訂單出口方押匯額度不足出口商以賣斷方式降低財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)收帳款及短期負(fù)債什麼情況下適合作”賣斷“?進(jìn)口方具高度的國家或銀行風(fēng)險(xiǎn)10買方賣方對賣方之優(yōu)點(diǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化資金週轉(zhuǎn)改善財(cái)務(wù)節(jié)省行政費(fèi)用手續(xù)簡便降低利率的風(fēng)險(xiǎn)降低匯率的風(fēng)險(xiǎn)交易具彈性徵信流程快捷對買方之優(yōu)點(diǎn)享有延後付款比當(dāng)?shù)亟杩钊谫Y利率有競爭性幣別多樣化降低利率的風(fēng)險(xiǎn)買斷的好處買方賣方對賣方之優(yōu)點(diǎn)對買方之優(yōu)點(diǎn)買斷的好處11應(yīng)收帳款承購VS遠(yuǎn)期信用狀買斷

應(yīng)收帳款承購(Factoring)

買斷(Forfaiting) 交易條件 通常為O/A 通常為遠(yuǎn)期信用狀

天期 通常為短期融資(120天) 短、中和長各期具備

業(yè)務(wù)範(fàn)圍 整個(gè)銷售契約 個(gè)別單子考慮

追索權(quán) 有追索權(quán)和無追索權(quán)的情況皆有 無追索權(quán)出口國家 以信用風(fēng)險(xiǎn)較小的國家為主 含一些信用風(fēng)險(xiǎn)較高的國家貿(mào)易糾紛 無貿(mào)易糾紛才予放款 單據(jù)齊備，不受貿(mào)易糾紛的影響收費(fèi) 除利息外尚須給付額外服務(wù)費(fèi) 原則上只計(jì)利息

應(yīng)收帳款承購VS遠(yuǎn)期信用狀買斷 應(yīng)收帳款承購(Fa12信用狀押匯VS買斷

信用狀押匯(DCNegotiation)

買斷(Forfaiting) 融資天期

通常短天期(從sight到180天) 90天~10年追索權(quán)

押匯行對出口商有追索權(quán) 買斷行對出口商無追索權(quán)授信額度

佔(zhàn)用出口商在押匯行的額度 不佔(zhàn)出口商額度風(fēng)險(xiǎn)考量

出口商、開狀行及進(jìn)口國 進(jìn)口國及開狀行的債信貼現(xiàn)時(shí)點(diǎn)

提示文件，審單後融資 開狀行承兌後貼現(xiàn)

融資利率

視出口商債信及擔(dān)保品而定 視進(jìn)口國、開狀行、金額及天期而定財(cái)務(wù)影響

應(yīng)收帳款不變或銀行借款增加 應(yīng)收帳款沖銷，現(xiàn)金增加

信用狀押匯VS買斷

信用狀押匯(DCNegotia13三角貿(mào)易的運(yùn)用三角貿(mào)易的運(yùn)用14Back-to-Back

1.操作於進(jìn)口部門是單獨(dú)的一份信用狀2.是開狀的角色,對受益人必須承擔(dān)付款之承諾.風(fēng)險(xiǎn)考量,應(yīng)以母信用狀之條款為轉(zhuǎn)開條款之依據(jù)及支付來源.3.佔(zhàn)申請人之信用額度.4.贖單即對子信用狀產(chǎn)生付款責(zé)任.5.對子信用狀發(fā)出有條件之付款是一種不信用的信用狀6.對原母信用狀之押匯建議以託收處理Back-to-Back

1.操作於進(jìn)口部門是單獨(dú)的一份信15轉(zhuǎn)讓信用狀Pros：

－不需使用自有資金或銀行信用額度來操作三角貿(mào)易:SubjecttofinalpaymentCons：－只有對下述信用狀條件做變更1.信用狀金額可減少2.單價(jià)可降低3.有效期間可縮短4.文件提示日可提前5.裝運(yùn)期間可縮短6.保險(xiǎn)比例可增加7.一定條件下，1stbeneficiary的名稱可取消ApplicantTrader轉(zhuǎn)讓信用狀Pros：Trader16BBC與轉(zhuǎn)讓DC差異相同點(diǎn):1.都有中間人2.都與換單有關(guān)3.有文件不能替換(例如:C/O)不同點(diǎn):BBC轉(zhuǎn)讓信用狀個(gè)數(shù)2個(gè)1個(gè)特定額度須要不須要出口商身份申請人與供應(yīng)商皆為受益人信用狀規(guī)定XMasterDC須載明"Transferable"條款彈性