商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)分析課件

商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)分析商業(yè)地產(chǎn)事業(yè)部商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)分析1商業(yè)地產(chǎn)概況宏觀及行業(yè)環(huán)境行業(yè)競爭環(huán)境運(yùn)營模式商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展趨勢商業(yè)地產(chǎn)業(yè)態(tài)分析總目錄商業(yè)地產(chǎn)概況總目錄2商業(yè)地產(chǎn)概況行業(yè)的界定與分類行業(yè)的發(fā)展歷程商業(yè)地產(chǎn)的概念所謂商業(yè)地產(chǎn)，是房地產(chǎn)類別中按照用途劃分用于商業(yè)用途的房地產(chǎn)品，也就是說這類房地產(chǎn)品的開發(fā)目的不是用于居住或其他，而是供商業(yè)活動使用。商業(yè)地產(chǎn)概況行業(yè)的界定與分類商業(yè)地產(chǎn)的概念所謂商業(yè)地3商業(yè)地產(chǎn)的概念有廣義和狹義之分行業(yè)的界定與分類從廣義概念上講，商業(yè)地產(chǎn)是指各種非生產(chǎn)性、非住宅型物業(yè)，包括寫字樓、酒店、會議中心及商業(yè)服務(wù)經(jīng)營場所等。狹義的商業(yè)物業(yè)是專指用于商業(yè)（即組織消費(fèi)的流通行業(yè)）經(jīng)營用途的物業(yè)形式，比如商鋪、酒店、商業(yè)街等。商業(yè)房地產(chǎn)的典型形態(tài)是越來越被中國人所熟識的shoppingmall———購物中心。根據(jù)美國購物中心協(xié)會的定義，購物中心系由開發(fā)商規(guī)劃、建設(shè)、統(tǒng)一管理的商業(yè)設(shè)施，擁有大型的主力店、多元化商品街和寬廣的停車場，能滿足消費(fèi)者購買需求和日?；顒拥纳虡I(yè)場所。廣義商業(yè)地產(chǎn)狹義的商業(yè)物業(yè)商業(yè)地產(chǎn)的概念有廣義和狹義之分行業(yè)的界定與分類從廣義概念上講4商業(yè)地產(chǎn)與住宅房地產(chǎn)的區(qū)別住宅房地產(chǎn)商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展商大多數(shù)采取開發(fā)銷售的模式，其資金回收模式相對簡單商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目是只租不售、或只銷售部分的面積，靠企業(yè)長期持有大多數(shù)的住宅類產(chǎn)品的購買者在購買住宅類產(chǎn)品時(shí)，主要是買來自住的

大多數(shù)購買者購買商業(yè)地產(chǎn)類產(chǎn)品是作為一種穩(wěn)定型、投資回報(bào)率較高的一種投資工具，買來作為投資用的發(fā)展商只要將房子賣出去，將社區(qū)的物業(yè)管理做好，就基本算是大功告成發(fā)展商考慮的不僅僅是如何將商鋪賣出去，而且還要將后期的經(jīng)營、推廣作為第一等大事來對待行業(yè)的界定與分類商業(yè)地產(chǎn)與住宅房地產(chǎn)的區(qū)別住宅房地產(chǎn)商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展商大多數(shù)采取5中國商業(yè)房地產(chǎn)按照功能劃分主要有以下12種形式行業(yè)的界定與分類種類特點(diǎn)

種類特點(diǎn)

百貨類多采用多層建筑，但很少超過六層各類商品市場如電子市場、電器市場、家具城等超市類通常采用兩層單層建筑形式?？臻g管理和電梯布置有明顯的個性化娛樂類各種娛樂場所：電影院、游樂場、娛樂城、廣場、俱樂部等家居建材自行組裝類如宜家、百安居等。在建筑設(shè)計(jì)上有專業(yè)化要求餐飲類各種用于餐飲的房地產(chǎn)，形式多樣名品折扣專賣店類在中國剛剛出現(xiàn)。經(jīng)營商品主要是品牌服裝，對服務(wù)品質(zhì)要求較高購物中心屬于國內(nèi)較新的形式，一般規(guī)模大、業(yè)態(tài)種類多商業(yè)街類在國內(nèi)發(fā)展歷史較長，經(jīng)營特定類別商品的商業(yè)街成功率較高底商一般位于寫字樓、住宅的底層，市場風(fēng)險(xiǎn)低，銷售良好商品批發(fā)類主要用于商品批發(fā)經(jīng)營，通常低價(jià)租用工業(yè)廠房或建造簡易房商務(wù)樓/寫字樓酒店、商住公寓、俱樂部、會所、展覽中心、寫字樓等里面用于商業(yè)用途的商業(yè)空間中國商業(yè)房地產(chǎn)按照功能劃分主要有以下12種形式行業(yè)的界定與分6行業(yè)的界定與分類商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的基本特征多樣的經(jīng)營模式對于規(guī)模龐大的商業(yè)房地產(chǎn)，其經(jīng)營多采用開發(fā)商整體開發(fā)，項(xiàng)目統(tǒng)一經(jīng)營管理，以收取租金為投資回報(bào)形式的模式；對于規(guī)模較小的商業(yè)房地產(chǎn)，很多小規(guī)模商業(yè)房地產(chǎn)中住宅、公寓、寫字樓等項(xiàng)目則采用商鋪出售，零散經(jīng)營的模式。復(fù)雜的使用功能從商業(yè)房地產(chǎn)的功能特點(diǎn)來看，零售、餐飲、娛樂、健身服務(wù)、休閑等，有的項(xiàng)目采取各種功能復(fù)合經(jīng)營的方式，有的項(xiàng)目采取部分功能組合的經(jīng)營方式，當(dāng)然也有些商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目則采取某種功能單一經(jīng)營的方式。動態(tài)的運(yùn)營方式鑒于商業(yè)房地產(chǎn)公共服務(wù)的特點(diǎn)和項(xiàng)目長期經(jīng)營的市場需求，商業(yè)房地產(chǎn)的經(jīng)營在項(xiàng)目整個的經(jīng)營過程中，必須以動態(tài)的方式運(yùn)營，不像普通住宅、公寓、寫字樓、別墅等建設(shè)完成、銷售完畢就意味著開發(fā)過程的結(jié)束。行業(yè)的界定與分類商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的基本特征多樣的經(jīng)營模式對于規(guī)模7行業(yè)的界定與分類商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)的主要特點(diǎn)可供選址少住宅開發(fā)可選地塊范圍廣，不同的地塊適宜開發(fā)不同類型的住宅；商業(yè)開發(fā)選址局限于城市商貿(mào)中心和主要街道的沿街地段，地塊供給量較小，可選擇的范圍窄。

客戶結(jié)構(gòu)多樣商業(yè)地產(chǎn)的目標(biāo)市場面臨至少二級類型的客戶，因此進(jìn)行商業(yè)規(guī)劃時(shí)，不僅要考慮投資（投資經(jīng)營者）的需求特性，更要考慮終端消費(fèi)者的消費(fèi)行為和心理特征。

規(guī)劃難度高商業(yè)面對客戶需求個性化特點(diǎn)更加鮮明，各種業(yè)態(tài)對鋪面的要求不具有統(tǒng)一性及替代性。商鋪投資受宏觀經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)者行為的影響非常突出，對于商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)而言，其難度遠(yuǎn)比開發(fā)住宅大。

開發(fā)流程復(fù)雜商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)更強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目概念設(shè)計(jì)以及后續(xù)的商業(yè)計(jì)劃書、招商、營運(yùn)及管理工作，這是商業(yè)開發(fā)特有的工作內(nèi)容。因此總體上商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)的流程比住宅開發(fā)更復(fù)雜，協(xié)調(diào)的難度也更大。

資金模式迥異

商業(yè)地產(chǎn)融資形式包括預(yù)售、預(yù)租、股權(quán)融資、債務(wù)等方式；在不得以的情況下采取股權(quán)合作的形式。

行業(yè)的界定與分類商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)的主要特點(diǎn)可供選址少住宅開發(fā)可選8地域細(xì)分低端高端郊區(qū)居住區(qū)商業(yè)中心區(qū)價(jià)格細(xì)分中端商業(yè)房地產(chǎn)相對處于一個高價(jià)及位于商業(yè)中心區(qū)的位置，并有向郊區(qū)擴(kuò)張的趨勢圖例：商業(yè)房地產(chǎn)寫字樓住宅寫字樓所主要處于商業(yè)中心，屬于高端價(jià)位。并有部分寫字樓處于郊區(qū)住宅處于中低價(jià)位，并且主要在居住區(qū)和郊區(qū)之間別墅群體：高價(jià)位，郊區(qū)商業(yè)地產(chǎn)在房地產(chǎn)行業(yè)中的定位行業(yè)的界定與分類地域細(xì)分低端高端郊區(qū)居住區(qū)商業(yè)中心區(qū)價(jià)格細(xì)分中端商業(yè)房地產(chǎn)相970年代末80年代中期萌芽期（線性商鋪）

發(fā)展期（商辦辦公樓）廣州、深圳改造臨街地段90年代中后期呈直線型布局，功能單一，較低端呈塊狀布局，商業(yè)和辦公兩種功能的集合體呈綜合立體布局，集商業(yè)、酒店、旅游、會展、文化等多種功能于一體

成熟期（城市綜合體）我國商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展歷程西單國際大廈時(shí)代廣場商業(yè)批發(fā)市場舊廠房改造北京SOHO大悅城行業(yè)的發(fā)展歷程廣州萬國電器廣場70年代末80年代中期萌芽期發(fā)展期廣州、深圳改造臨街地段10二、宏觀及行業(yè)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)發(fā)展環(huán)境行業(yè)投資環(huán)境二、宏觀及行業(yè)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境11宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)GDP城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資GDP宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)GDP城12

2012年國內(nèi)生產(chǎn)總值519322億元，比上年增長7.8%，增速比上年回落1.4個百分點(diǎn)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長，工業(yè)生產(chǎn)緩中趨穩(wěn)，固定資產(chǎn)投資較快增長，市場銷售穩(wěn)定增長，進(jìn)出口增速回落，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅回落。年份200120022003200420052006200720082009201020112012GDP（億元）109655120333135823159878183868210871257306300670335353397983471564519322GDP增長率8.30%9.10%10.00%10.10%10.40%11.60%13.00%8.90%9.10%10.30%9.20%7.8%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2001-2012年全國GDP總量及增速通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)GDP城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境2012年國內(nèi)生產(chǎn)總值519322億元，比上年增長713

09-309-609-909-1210-310-610-910-1211-311-611-911-1212-312-612-912-1213-3CPI-1.2%-1.7%-0.08%1.90%2.40%2.90%3.60%4.60%5.40%6.40%6.10%4.10%3.60%2.2%1.9%2.5%2.1%PPI-6.0%-7.8%-7.0%1.70%5.90%6.40%4.30%5.90%7.30%7.10%6.50%1.70%-0.3%-2.1%-3.6%-1.9%-1.9%

2010年受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇政策的影響，CPI開始攀升，2010年CPI超過年度3%的控制目標(biāo)，2011年繼續(xù)保持增長勢頭，在2011年底增幅開始回落，2012年之后CPI、PPI控制在合理范圍內(nèi)，物價(jià)趨于穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2009年第一季度至2013年第一季度通貨膨脹指數(shù)表現(xiàn)情況通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)GDP城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境09-309-609-909-1210-310-610-914月份10-110-410-710-1011-111-411-711-1012-112-412-712-10當(dāng)月（億元）1271811510122531428516101.113649144081654617740176001631518934同比增長率14.00%18.50%17.90%18.60%26.60%17.10%17.2%17.20%18.10%12.8%13.1%14.5%環(huán)比增長率0.90%1.70%-0.60%5.50%5.03%0.45%1.05%4.29%9.99%0.93%1.03%1.15%社會消費(fèi)品零售總額是指批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)以及其他行業(yè)直接售給城鄉(xiāng)居民和社會集團(tuán)的消費(fèi)品零售額。2012年10月全年社會消費(fèi)品零售總額18934億元，同比上年增長14.5%；消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了重要作用。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2010年至2012年全社會消費(fèi)品消費(fèi)情況通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)GDP城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境月份10-110-410-710-1011-111-411-15消費(fèi)者信心指數(shù)是反映消費(fèi)者信心強(qiáng)弱的指標(biāo)，是綜合反映并量化消費(fèi)者對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢評價(jià)和對經(jīng)濟(jì)前景、收入水平、收入預(yù)期以及消費(fèi)心理狀態(tài)的主觀感受，預(yù)測經(jīng)濟(jì)走勢和消費(fèi)趨向的一個先行指標(biāo)?！?”表明極端悲觀情緒，“200”反映的則是極度樂觀情緒。整體上說，2012年全年消費(fèi)者信心趨向于樂觀。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2012年全年消費(fèi)者信心指數(shù)表現(xiàn)情況通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)GDP城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境消費(fèi)者信心指數(shù)是反映消費(fèi)者信心強(qiáng)弱的指標(biāo)，是綜合反映并16隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資一直保持高增長趨勢，進(jìn)入2012年，由于地方房地產(chǎn)調(diào)控政策的施行，以及房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈偏緊的影響，增長幅度有所下降，但是仍然不足以改變城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長的趨勢。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局月

份2012/022012/032012/042012/052012/062012/072012/082012/092012/102012/112012/122013/022013/032013/04自年初累計(jì)（億元）211894786575592108924150710184312217958256933292542326236364835256765809291319同比增長21.50%21.14%19.25%21.04%21.78%20.64%19.36%23.08%22.41%19.96%18.84%21.20%21.52%19.84%同比增長21.50%21.14%19.25%21.04%21.78%20.64%19.36%23.08%22.41%19.96%18.84%21.20%21.52%19.84%2012年全年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資情況通貨膨脹社會消費(fèi)品零售總額消費(fèi)者信心指數(shù)GDP城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資一直保持高增長17城市化進(jìn)程我國目前城市化不足50%，遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國家，仍然處于城市化進(jìn)程的初級階段。城市化的發(fā)展必然導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)的繁榮，所以，未來數(shù)年中，商業(yè)地產(chǎn)仍然處于發(fā)展的最好時(shí)機(jī)。居民購買力不斷提高?區(qū)域人均可支配收入水平提升?居民富裕程度和購買力的提高，對商業(yè)地產(chǎn)的增長以及格局的變化有促進(jìn)作用商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展人口規(guī)模增長?區(qū)域戶籍人口增長率；外來暫住人口增長率?人口規(guī)模的膨脹對傳統(tǒng)商業(yè)格局提出了巨大的挑戰(zhàn)，目前的商業(yè)狀況已不能適應(yīng)需求人口遷移從人口遷移情況看，遷入人口的增加，導(dǎo)致城市或區(qū)域成為人口導(dǎo)入型的城市或區(qū)域。區(qū)域人口規(guī)模增長、人口遷移、城市化進(jìn)程和居民購買力是商業(yè)地產(chǎn)持續(xù)增長格局形成的內(nèi)在驅(qū)動因素。行業(yè)發(fā)展環(huán)境——社會行業(yè)發(fā)展環(huán)境城市化進(jìn)程居民購買力不斷提高商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展人口規(guī)模增長人口遷移18國內(nèi)各大城市的小商品市場將面臨全面的升級、改建。大型購物中心數(shù)量的增長速度將得到控制。購物中心投資熱點(diǎn)將從各直轄市、省會城市轉(zhuǎn)移至地級市。商業(yè)房地產(chǎn)的項(xiàng)目規(guī)劃將不得不與所在城市的商業(yè)規(guī)劃相結(jié)合。2012年“國五條”的出臺，全國樓市觀望情緒和拋售情況開始加重。調(diào)控主要針對住宅市場，對商業(yè)地產(chǎn)影響較小，尤其是在信貸政策上，“限購令”并不針對商業(yè)地產(chǎn)。作為商業(yè)地產(chǎn)投資主力的商鋪投資逐漸成為業(yè)內(nèi)外人士關(guān)注的焦點(diǎn)。目前正在進(jìn)行的各地級市城市商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局的總體規(guī)劃，以及住宅地產(chǎn)限購令的施行，將為商業(yè)地產(chǎn)的發(fā)展帶來巨大的、潛在的市場機(jī)遇。行業(yè)發(fā)展環(huán)境——政策行業(yè)發(fā)展環(huán)境國內(nèi)各大城市的小商品市場將面臨全面的升級、改建。2012年“19自2006年WTO保護(hù)期結(jié)束，中國政府對外資零售業(yè)限制的減少和條件的逐步寬泛，以及前期進(jìn)入的外資零售企業(yè)的成功，帶動了大批實(shí)力雄厚、經(jīng)營歷史悠久的外資零售企業(yè)入駐我國市場。中國龐大的人口數(shù)量和日益增強(qiáng)的消費(fèi)能力對外資企業(yè)具有非常強(qiáng)的吸引力。外資零售商的入駐對商業(yè)地產(chǎn)，特別是一些裝修精美、功能齊全的商業(yè)店鋪產(chǎn)生了極大的需求。這種對商鋪的需求同時(shí)伴隨著對交通等基礎(chǔ)配套完善、娛樂、休閑和交往場所等的需求。有需求就有相應(yīng)的供給，于是我國的商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)得到了有效促進(jìn)，在近幾年加大了開發(fā)的步伐。零售業(yè)發(fā)展需求的要求與商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)對接巨大的消費(fèi)需求潛力為各類不同業(yè)種、不同業(yè)態(tài)、經(jīng)營不同商品的店鋪產(chǎn)生提供了動力，零售業(yè)呈現(xiàn)出前所未有的多業(yè)態(tài)發(fā)展格局。在此情況下，經(jīng)營者只要對周圍消費(fèi)層次、商圈進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，選擇了適應(yīng)的業(yè)種和業(yè)態(tài)，就能擁有一定的發(fā)展空間和發(fā)展機(jī)遇。目前急于進(jìn)行零售業(yè)和想擴(kuò)大在零售業(yè)發(fā)展的企業(yè)很多，這就為房地產(chǎn)業(yè)提供了良好的市場前景。房地產(chǎn)和商業(yè)的對接出現(xiàn)了良好的契機(jī)，商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)面臨良好的機(jī)遇。商業(yè)地產(chǎn)高回報(bào)率致使商業(yè)地產(chǎn)投資增加商業(yè)地產(chǎn)投資回報(bào)率比較高，收益性較強(qiáng)。根據(jù)投資效益分析，住宅房地產(chǎn)投資回報(bào)率約為6%～8%，商業(yè)地產(chǎn)的投資回報(bào)率則為8%～12%，有的甚至達(dá)到15%以上。在開發(fā)商開發(fā)居住物業(yè)利潤受阻的情況下，商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)為開發(fā)商增加了新的利潤來源。行業(yè)發(fā)展環(huán)境——經(jīng)濟(jì)國內(nèi)外零售商紛紛搶灘中國市場，商業(yè)店鋪需求增加行業(yè)發(fā)展環(huán)境自2006年WTO保護(hù)期結(jié)束，中國政府對外資零售業(yè)限制的減20

2012年全國房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況

指標(biāo)絕對量比上年增長(%)指標(biāo)絕對量比上年增長(%)房地產(chǎn)開發(fā)投資(億元)7180416.2商品房銷售面積(萬平方米)1113041.8其中：住宅4937411.4其中：住宅984682辦公樓336731.6辦公樓225412.4商業(yè)營業(yè)用房931225.4商業(yè)營業(yè)用房7759-1.4房屋施工面積(萬平方米)57341813.2商品房銷售額(億元)6445610其中：住宅42896410.6其中：住宅5346710.9辦公樓1943421.5辦公樓277312.2商業(yè)營業(yè)用房6581417.6商業(yè)營業(yè)用房70004.8房屋新開工面積(萬平方米)177334-7.3商品房待售面積(萬平方米)3646027其中：住宅130695-11.2其中：住宅2361930.6辦公樓598610.9辦公樓155523商業(yè)營業(yè)用房220076.2商業(yè)營業(yè)用房713017土地購置面積(萬平方米)35667-19.5房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金來源(億元)9653812.7土地成交價(jià)款(億元)7410-16.7其中：國內(nèi)貸款1477813.2房屋竣工面積(萬平方米)994257.3利用外資402-48.8其中：住宅790436.4自籌資金3908311.7辦公樓23152.1其他資金4227514.7商業(yè)營業(yè)用房102268其中：定金及預(yù)收款2655818.2

個人按揭貸款1052421.3行業(yè)投資環(huán)境行業(yè)投資環(huán)境

2012年全國房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況

指標(biāo)絕對量比上年增長(212008-2012年全國商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)投資狀況數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2008年以來，國家宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長，剛性需求，投機(jī)需求等因素的影響，房地產(chǎn)行業(yè)規(guī)模井噴式增長，商業(yè)地產(chǎn)也隨之保持快速增長幅度。2010年以來，國家對住宅地產(chǎn)采取調(diào)控以及限購等政策（國十條，國五條），使得商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)前景被看好，大量資金涌入商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域。2012年商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)投資額達(dá)到12679億元，增長幅度27.89%，趨勢有所回落。年份20082009201020112012投資額（億元）4521.655557.877405.399913.7412679增長比例18.30%22.90%33.20%33.87%27.89%行業(yè)投資環(huán)境2008-2012年全國商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)投資狀況數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)222003年-2012年全國商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)及銷售情況2012年商業(yè)地產(chǎn)銷售額累計(jì)同比增速大幅下滑。全年辦公樓和商鋪累計(jì)銷售面積分別為0.23億平方米和0.77億平方米，同比分別增長12.4%和-1.4%，銷售額分別為2773億元和6999億元，同比增速分別為12.2%和4.8%。寫字樓銷售額和銷售面積2012年12月份大幅度增長。數(shù)據(jù)來源：前瞻數(shù)據(jù)中心據(jù)中國商業(yè)地產(chǎn)聯(lián)盟提供的數(shù)據(jù)，2012年1-12月，全國商業(yè)營業(yè)用房竣工面積為1.02億平方米，同比增長13.1%，但同期全國商業(yè)營業(yè)用房銷售面積僅7759萬平方米，同比減少1.5%?？罩妹娣e7130萬平方米，同比增長21.0%；同期全國商業(yè)營業(yè)用房投資額為9312億元，同比增長26.3%，銷售額為7000億元，同比增長僅4.4%。行業(yè)投資環(huán)境2003年-2012年全國商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)及銷售情況2023三、行業(yè)競爭環(huán)境行業(yè)內(nèi)競爭行業(yè)集中度行業(yè)壁壘行業(yè)潛在競爭行業(yè)購買者三、行業(yè)競爭環(huán)境行業(yè)內(nèi)競爭24行業(yè)內(nèi)競爭者行業(yè)內(nèi)競爭者資金實(shí)力雄厚

豐富的商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)

介入中國商業(yè)地產(chǎn)市場較淺，多為局部市場單個項(xiàng)目（凱德憑借較早進(jìn)入基本完成全國布局）

資金實(shí)力雄厚

豐富的商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)

介入中國商業(yè)地產(chǎn)市場較深（長實(shí)和新世界基本完成全國布局，新鴻基和恒基謀求一二線城市布局，世茂完成區(qū)域布局

）能夠得到銀行和資本市場支持，資金實(shí)力較為雄厚逐漸摸索商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)多為區(qū)域和局部市場，尚未出現(xiàn)全國布局企業(yè)（華潤在購物中心領(lǐng)域加快一二線城市布局）

資金實(shí)力較為單薄大多采用半租半售或者全售的運(yùn)營模式以快速回籠資金因介入時(shí)間較早，抓住時(shí)機(jī)，成就了一批龍頭企業(yè)（綜合體-萬達(dá)、寶龍，辦公-soho中國）

海外軍團(tuán)香港軍團(tuán)國家軍團(tuán)民營軍團(tuán)行業(yè)內(nèi)競爭者行業(yè)內(nèi)競爭者行業(yè)內(nèi)競爭者資金實(shí)力雄厚資金實(shí)力雄厚能夠25單位：百萬元從2012年全國主要商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)銷售額來看，萬達(dá)一枝獨(dú)秀，其他主要商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)間銷售額差距縮小，整體集中度不高，行業(yè)競爭激烈。行業(yè)集中度行業(yè)集中度單位：百萬元從2012年全國主要商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)銷售額來26行業(yè)集中度行業(yè)競爭中國商業(yè)地產(chǎn)市場發(fā)展處于起步階段，集中度非常低，市場可發(fā)展空間巨大，有很大的發(fā)展?jié)摿?。在國?nèi)住宅市場面臨調(diào)控和國際上人民幣升值預(yù)期下，各路資金紛紛涌入商業(yè)地產(chǎn)，因此，未來競爭加劇是必然的。行業(yè)集中度行業(yè)集中度行業(yè)集中度行業(yè)競爭中國商業(yè)地產(chǎn)市場發(fā)展處于起步階段，集中度非27行業(yè)壁壘商業(yè)地產(chǎn)資金密集型的特征導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入壁壘極低。在中國，進(jìn)入市場的壁壘過低使行業(yè)中的企業(yè)規(guī)模向兩級發(fā)展，大企業(yè)盲目擴(kuò)張和小企業(yè)無節(jié)制發(fā)展，導(dǎo)致“低市場集中度和過度競爭”。進(jìn)入市場壁壘低大企業(yè)盲目擴(kuò)張企業(yè)小型化產(chǎn)品差別程度低行業(yè)集中度低市場過度競爭行業(yè)壁壘行業(yè)壁壘商業(yè)地產(chǎn)資金密集型的特征導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入壁壘極低。進(jìn)入市28行業(yè)潛在競爭者之一：零售品牌商2009年，隨著青島樂都匯廣場的開幕，樂購以商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商的身份完成了“漂亮的轉(zhuǎn)身”。按計(jì)劃，截至2012年底，中國14個城市中將有18個樂都匯廣場正式開幕。英特宜家購物中心集團(tuán)（IICG）全球CEO泰格那先生宣布未來5年將在中國投資12億美元興建商業(yè)設(shè)施。蘇寧電器掌門人張近東表示，蘇寧電器將在全國啟動自建店，首批將有十家，未來將擴(kuò)展60余個城市。行業(yè)潛在競爭行業(yè)潛在競爭者之一：零售品牌商2009年，隨著青島樂都匯廣場29保利：未來數(shù)年將以商品房住宅開發(fā)為主的同時(shí)適度拓展商業(yè)地產(chǎn)等其他物業(yè)。萬科：開始發(fā)力商業(yè)地產(chǎn)，2010年商業(yè)地產(chǎn)比例提升至20%-30%。行業(yè)潛在競爭者之二：國內(nèi)一二線住宅開發(fā)商（保利、萬科、龍湖、金地、遠(yuǎn)洋等）行業(yè)潛在競爭保利：未來數(shù)年將以商品房住宅開發(fā)為主的同時(shí)適度拓展商業(yè)地產(chǎn)等30從2003年開始，摩根士丹利就成為中國商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域最為活躍的投資者，在上海、北京、廣州、南京等中心城市共投資了十多個爛尾樓項(xiàng)目，涉及金額超過100億人民幣。包括高盛、麥格理銀行、荷蘭國際集團(tuán)、羅斯?；鸬却篦{均魚貫入場，不斷將一線城市的標(biāo)志性寫字樓收入囊中。行業(yè)潛在競爭者之三：海外投資公司行業(yè)潛在競爭行業(yè)潛在競爭者之三：海外投資公司行業(yè)潛在競爭31行業(yè)購買者房地產(chǎn)投資基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者

公司、企業(yè)

個人投資者商務(wù)談判能力企業(yè)自建總部大樓123市場上存有的購買者僅機(jī)構(gòu)投資者擁有較多的信息和較強(qiáng)的議價(jià)能力公司、企業(yè)有從購買者向潛在進(jìn)入者轉(zhuǎn)化的趨勢現(xiàn)有市場上可能的替代品影響甚微。1.辦公——市中心工業(yè)廠房改造為創(chuàng)意辦公園區(qū)2.酒店——家庭旅館（住宅）3.零售商業(yè)——沿街住宅底層改商鋪行業(yè)購買者行業(yè)購買者房地產(chǎn)投資基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者商務(wù)談判能32四、運(yùn)營模式行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式行業(yè)運(yùn)營模式盈利模式四、運(yùn)營模式行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈33商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)流程

籌建、前期開發(fā)設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)施工前期經(jīng)營期后期服務(wù)經(jīng)營管理市場調(diào)查可行性研究商品結(jié)構(gòu)經(jīng)營試算主力店洽談

商品結(jié)構(gòu)經(jīng)營試算主力店意向招商經(jīng)營試算主力店簽約零售專業(yè)店簽約開業(yè)準(zhǔn)備物業(yè)管理竣工驗(yàn)收營業(yè)執(zhí)照培訓(xùn)

市場推廣開幕營業(yè)市場推廣保養(yǎng)維修設(shè)計(jì)施工商業(yè)功能規(guī)劃方案設(shè)計(jì)初步設(shè)計(jì)施工圖設(shè)計(jì)招標(biāo)估價(jià)施工監(jiān)造金融投資投資策略風(fēng)險(xiǎn)評估成本測算

投資計(jì)劃融資計(jì)劃成本預(yù)算融資成本監(jiān)控行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)流程籌建、前期開發(fā)設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)施工前期經(jīng)營期34產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游后期經(jīng)營土地資金品牌資源設(shè)計(jì)招商銷售建設(shè)商業(yè)運(yùn)營黃金位置、低地價(jià)、分期付款效果1：前期啟動資金壓力小，支持連鎖擴(kuò)張效果2：成本低，可低租金吸引商家核心部分（銷售回款+銀行資金+自有）+借助外力效果1：借助外力，擺脫了資金鏈緊張局面效果2：借助銷售回款為商業(yè)地產(chǎn)打開了“通路”局面連鎖品牌+企業(yè)品牌政府資源、商戶資源一流設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)，提升項(xiàng)目品質(zhì)產(chǎn)品業(yè)態(tài)組合規(guī)劃、人流動線設(shè)計(jì)“國際商業(yè)品牌合作伙伴”+“國內(nèi)一線品牌”+“自主商業(yè)產(chǎn)業(yè)”效果：對地方政府、小商戶、置業(yè)投資者產(chǎn)生較強(qiáng)吸引力1、只租不售，持有物業(yè)2、全部銷售3、租售結(jié)合明確的工期要求和項(xiàng)目執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)效果1：保證工程質(zhì)量效果2：提高資金周轉(zhuǎn)率自主招商、委托第三方招商行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游后期經(jīng)營土地資金品牌資源設(shè)計(jì)招商銷35商業(yè)地產(chǎn)融資渠道房地產(chǎn)融資渠道銀行貸款利用外資房地產(chǎn)信托資本市場融資創(chuàng)新融資手段外資銀行貸款外商直接投資IPO配股定向/公募增發(fā)可轉(zhuǎn)債企業(yè)債短期融資券REITS產(chǎn)業(yè)投資基金資產(chǎn)抵押證券目前，銀行信貸是我國商業(yè)地產(chǎn)資金的主要來源；受人民幣升值預(yù)期的影響，外商直接投資商業(yè)地產(chǎn)增加；房地產(chǎn)信托是商業(yè)地產(chǎn)資金的有效補(bǔ)充；資本市場是商業(yè)地產(chǎn)公司獲取資金的重要渠道。REITS、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金以及資產(chǎn)抵押證券等手段在我國尚未成為正式的融資渠道，但肯定是今后發(fā)展的方向。2011年以來，房地產(chǎn)信托已經(jīng)初具規(guī)模。融資模式商業(yè)地產(chǎn)融資渠道房地產(chǎn)融資渠道銀行貸款利用外資房地產(chǎn)信托資本36可供選擇的融資工具股權(quán)融資債權(quán)融資創(chuàng)新型融資公開發(fā)行上市前公開發(fā)行上市后境內(nèi)首次公開發(fā)行上市（A股）境外首次公開發(fā)行上市（紅籌股）引入戰(zhàn)略投資者產(chǎn)業(yè)投資基金公募/定向增發(fā)配股股本認(rèn)股權(quán)證開發(fā)貸款預(yù)收款企業(yè)債短期融資券可轉(zhuǎn)換債分離交易的可轉(zhuǎn)換債可交換債（試點(diǎn)中）上市公司債房地產(chǎn)信托資產(chǎn)證券化（ABS）資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）REITS融資模式可供選擇的融資工具股權(quán)融資債權(quán)融資創(chuàng)新型融資公開發(fā)行上市前公37銀行貸款占比較高，但融資成本偏高，強(qiáng)大持續(xù)的融資能力將是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。當(dāng)前我國房地產(chǎn)融資市場體系不健全，形成以銀行信貸為主導(dǎo)的單一融資格局，銀行信貸資金仍商業(yè)地產(chǎn)資金的主要來源；資本市場融資、房地產(chǎn)信托和利用外資成為房地產(chǎn)企業(yè)從銀行信貸以外獲取資金的重要渠道；自2006年中期對房地產(chǎn)業(yè)實(shí)施新一輪金融調(diào)控措施以來，銀行信貸收緊，由于缺乏相應(yīng)的融資渠道進(jìn)行有效的資金彌補(bǔ)，國內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)普遍面臨資金短缺困難；人民幣升值背景下，外商直接投資商業(yè)地產(chǎn)明顯增加，房地產(chǎn)行業(yè)對外資的限制政策，在為國內(nèi)商業(yè)企業(yè)提供了更多的機(jī)會同時(shí)也使得企業(yè)的資金來源渠道更加受限，因此，資本運(yùn)作，金融創(chuàng)新勢在必行；從長期來看，我國商業(yè)地產(chǎn)實(shí)際融資渠道單一的局面將迫使商業(yè)地產(chǎn)必須不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，以商業(yè)地產(chǎn)未來的成長性換來今天的現(xiàn)金流，其中包括上市、REITs、CMBS等創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。將形成以銀行信貸資金為主，資本市場融資、房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)業(yè)投資基金、REITS、資產(chǎn)抵押證券以及利用外資等其他方式并存的多元化立體的融資體系。融資分析小結(jié)融資模式銀行貸款占比較高，但融資成本偏高，強(qiáng)大持續(xù)的融資能力將是商業(yè)38商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（1）——只售不租模式核心直接銷售，回籠資金快邊建邊售，售完走人，商業(yè)價(jià)值喪失殆盡此種模式采用一般為臨街商鋪、較小體量的商業(yè)整體銷售模式類似住宅項(xiàng)目優(yōu)勢開發(fā)商可以快速回收投資，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)短期套現(xiàn)，減輕資金壓力，并且無需承擔(dān)后期經(jīng)營的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)投資者也具備完全的經(jīng)營自主權(quán)。劣勢由于產(chǎn)權(quán)被分割出售后，經(jīng)營權(quán)迅速分散，開發(fā)商無法進(jìn)行統(tǒng)一的招商和統(tǒng)一的經(jīng)營管理，導(dǎo)致業(yè)種業(yè)態(tài)組合混亂，呈現(xiàn)一種無序狀態(tài)，導(dǎo)致最終經(jīng)營不善等后果，商鋪的價(jià)值也大大縮水行業(yè)運(yùn)營模式商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（1）——只售不租模式核心優(yōu)勢劣勢行業(yè)運(yùn)營模39運(yùn)作特點(diǎn)：這種模式由開發(fā)商自己進(jìn)行市場培育，營造商業(yè)氛圍，并承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通過持續(xù)有效的經(jīng)營管理提升商業(yè)價(jià)值；前期項(xiàng)目策劃對項(xiàng)目成功至關(guān)重要，特別是商業(yè)物業(yè)要充分考慮到后期的商業(yè)經(jīng)營；投入大、資金回收周期長，對資金能力要求高。商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（2）——一體化開發(fā)，只租不售優(yōu)勢如果經(jīng)營得好的話，有利于打造項(xiàng)目的品牌價(jià)值，提升項(xiàng)目的競爭力，使整個物業(yè)能長期穩(wěn)定地成為一個品牌，開發(fā)商由此享受物業(yè)升值所帶來的持續(xù)穩(wěn)定租金收益。劣勢只租不售的開發(fā)模式對于發(fā)展商的資金實(shí)力要求非常高，資金壓力較大，同時(shí)面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；缺乏商業(yè)經(jīng)營能力的發(fā)展商采取只租不售模式，往往會遇到兩難的境況：如果將物業(yè)大宗租賃給大商家，雖然經(jīng)營收益穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低，但是隨著商戰(zhàn)的升級，大商家所支付的租金回報(bào)較低；如果采取散租模式，雖然能提高預(yù)期的租金收益，但由于自身經(jīng)營能力弱，往往導(dǎo)致商場經(jīng)營失敗。行業(yè)運(yùn)營模式運(yùn)作特點(diǎn)：商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（2）——一體化開發(fā)，只租不售優(yōu)勢40金源Mall金源集團(tuán)首先建造120萬M2的世紀(jì)城一、二期；通過準(zhǔn)現(xiàn)房銷售、5000元每平方米的低價(jià)、大規(guī)模成熟社區(qū)等賣點(diǎn)，2003年以36．63億元的銷售額高居北京十大熱銷樓盤榜首。1繼成功投資開發(fā)京西最大商品房項(xiàng)目“世紀(jì)城”后，再次重拳出擊，投資38億，打造世界最大的商業(yè)單體：68萬M2金源時(shí)代購物中心。2與此同時(shí)，金源集團(tuán)開展了183萬M2世紀(jì)城三期的建設(shè)，三期開盤就已經(jīng)達(dá)到均價(jià)6300元。3金源模式總結(jié)：首先建造中檔次的大型住宅區(qū)，采用低價(jià)銷售，快速回籠資金；然后再建設(shè)高檔次的ShoppingMall，提升該地段的人氣及商業(yè)氛圍；同時(shí)推出大型的綜合住宅區(qū)，再一次實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的快速回籠；利用回籠的現(xiàn)金以及造成的影響，迅速在全國其他地方復(fù)制該模式，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的快速擴(kuò)張。典型案例-世紀(jì)金源行業(yè)運(yùn)營模式金源Mall金源集團(tuán)首先建造120萬M2的世紀(jì)城一、二期；41綜觀金源模式，其最大的特點(diǎn)在于“做快大盤”----快速銷售、快速回籠資金、快速在全國擴(kuò)展復(fù)制。低價(jià)快速銷售120萬M2的世紀(jì)城住宅區(qū)，在短期內(nèi)迅速回籠資金達(dá)80億。借勢迅速推出68M2的MALL和183萬M2的住宅區(qū)。低價(jià)快速引進(jìn)商家，提升地段整體價(jià)值。123金源集團(tuán)迅速在全國將設(shè)4家左右的ShoppingMall；在全國將建設(shè)6至8家左右的五星級酒店。通過快速擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)由住宅房地產(chǎn)向商業(yè)房地產(chǎn)和酒店業(yè)的轉(zhuǎn)型。行業(yè)運(yùn)營模式綜觀金源模式，其最大的特點(diǎn)在于“做快大盤”----快速銷售、42一體化開發(fā)模式可以帶來豐厚的利潤，只適用于有準(zhǔn)備的企業(yè)。適用自有資金比較雄厚的房地產(chǎn)企業(yè)；能夠獲得大塊土地開發(fā)權(quán)，能夠從后續(xù)的開發(fā)中取得收益；擁有完善的管理體系和統(tǒng)一細(xì)致的規(guī)劃。不適用自有資金不雄厚的企業(yè)，希望通過項(xiàng)目短期內(nèi)獲得資金回報(bào)；僅取得小塊土地的開發(fā)權(quán)，不能從周圍地段的升值取得收益彌補(bǔ)前期損失；沒有統(tǒng)一細(xì)致的規(guī)劃和完善的管理體系。行業(yè)運(yùn)營模式一體化開發(fā)模式可以帶來豐厚的利潤，只適用于有準(zhǔn)備的企業(yè)。適用43商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（3）——主力店招商，租售結(jié)合租售結(jié)合的模式，就是租一部分售一部分，開發(fā)商往往將物業(yè)的一部分租給主力店，再銷售一小部分商鋪。優(yōu)勢分析開發(fā)商都掌握大部分的產(chǎn)權(quán)，出售的只是小部分，往往將高樓層整體出租給品牌商家，以品牌商家為商場經(jīng)營的主體，發(fā)揮他們的品牌效應(yīng)，將低樓層作為大商家的輔營區(qū)，分割后出售，即“主力店＋輔營區(qū)”的模式，主力店品牌商家的進(jìn)駐能提升輔營區(qū)的銷售價(jià)值；該模式還可以有效開發(fā)商平衡資金壓力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的矛盾，這種模式具備較高的靈活性和可控性。經(jīng)營要點(diǎn)以優(yōu)惠的租金引進(jìn)零售的主力店、次主力店，盡管他們的租金一般都很低，但這些大品牌的進(jìn)駐，將聚集人氣，帶旺該商場，總的來說還是得大于失；通過主力店提升輔營區(qū)的銷售價(jià)值，同時(shí)必須找到輔營區(qū)的準(zhǔn)確定位，真正利用主力店的人流。行業(yè)運(yùn)營模式商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（3）——主力店招商，租售結(jié)合租售結(jié)合的模44典型案——上海大拇指廣場上海大拇指廣場租售并舉的運(yùn)營模式，2萬平方米由主力店家樂福長期租賃，剩余4萬平方米商鋪采取銷售策略，將所有權(quán)出售給投資者，但收回其經(jīng)營權(quán)，由證大商旅管理公司進(jìn)行統(tǒng)一管理，實(shí)行所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、管理權(quán)三權(quán)分離，既通過銷售回籠資金，又通過統(tǒng)一經(jīng)營管理保證商業(yè)形象檔次和業(yè)態(tài)的完整性。家樂福、星巴克、肯德基等入駐，使該商業(yè)地產(chǎn)取得巨大成功。行業(yè)運(yùn)營模式典型案——上海大拇指廣場上海大拇指廣場租售并舉的運(yùn)營45租售結(jié)合模式有著良好的發(fā)展前景，該模式有如下的特點(diǎn):行業(yè)運(yùn)營模式租售結(jié)合模式有著良好的發(fā)展前景，該模式有如下的特點(diǎn):行業(yè)運(yùn)營46優(yōu)點(diǎn)目前發(fā)展前景良好；投資回報(bào)率高對自有資金要求較低；對地段要求相對較低；資金回籠迅速，現(xiàn)金流順暢缺點(diǎn)對項(xiàng)目的商業(yè)規(guī)劃設(shè)計(jì)要求越來越高；業(yè)主越來越理性，存在招商風(fēng)險(xiǎn)；對如何處理好開放商、業(yè)主、經(jīng)營商的關(guān)系要求很高；對后期經(jīng)營管理要求非常高。對開發(fā)商而言，產(chǎn)權(quán)式商鋪模式具有以下優(yōu)缺點(diǎn)行業(yè)運(yùn)營模式優(yōu)點(diǎn)目前發(fā)展前景良好；缺點(diǎn)對項(xiàng)目的商業(yè)規(guī)劃設(shè)計(jì)要求越來越高；47商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（4）——訂單模式行業(yè)運(yùn)營模式結(jié)合實(shí)際在選址等方面不可照搬國外經(jīng)驗(yàn)，必須必須結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況來進(jìn)行準(zhǔn)確選址地段是商業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵成功因素，選擇地段需結(jié)合客戶需求、商業(yè)氛圍、租金要求、交通狀況、周邊人口、城市規(guī)劃等各個方面來綜合考慮12規(guī)劃為本有了好的地段還必須進(jìn)行好的規(guī)劃才能做好一個項(xiàng)目。在做規(guī)劃之前要注意以下原則：客戶需求、交通優(yōu)先、路路相通、提高任期、小店優(yōu)先3主力店入住購物中心的成功關(guān)鍵是能否找到有號召力的品牌主力店：人氣的保證、永續(xù)經(jīng)營的保證4以租為主以租為主，統(tǒng)一管理的經(jīng)營方式可以保證良好的整體形象與經(jīng)營風(fēng)格。有利于物業(yè)的長久升值。5經(jīng)營管理良好的經(jīng)營管理是維護(hù)地段升值的保障因素。良好的經(jīng)營管理不僅可以在短期內(nèi)提升租金，更可在長期內(nèi)保障企業(yè)規(guī)劃的順利執(zhí)行6訂單地產(chǎn)模式六大運(yùn)作要素商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式（4）——訂單模式行業(yè)運(yùn)營模式結(jié)合實(shí)際準(zhǔn)確選48商業(yè)地產(chǎn)熱點(diǎn)模式的比較分析名稱定位規(guī)劃資金招商經(jīng)營出租模式購物中心要求很高對于業(yè)態(tài)組合，業(yè)種的豐富度和品牌要求極高對自有資金要求極高；采用只租不售的方式，經(jīng)營回收期長引進(jìn)有品質(zhì)的主力店是關(guān)鍵；各店鋪之間形成有序的競爭是必要條件要求形成一套完善的管理體系，一般由專業(yè)的公司來經(jīng)營，以實(shí)現(xiàn)物業(yè)增值出售模式小商品城要求一般，但呈上升趨勢對業(yè)態(tài)組合、業(yè)種等有一定要求由于規(guī)模較小相對資金要求較低，從長期看，主要以租為主，對自有資金要求不斷提高隨著投資者越來越理性，對于招商的要求越來越大，由注重營銷創(chuàng)新向注重品質(zhì)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化對經(jīng)營的要求日趨提高訂單模式采用訂單方式，在協(xié)議開始已經(jīng)確定定位對如何發(fā)揮協(xié)議伙伴之間的組合要求極高由于有主力店投資，很大程度上減少了自有資金的壓力在開業(yè)前已經(jīng)確認(rèn)了主力店，主要是協(xié)調(diào)好主力店與其他店鋪的關(guān)系要求有一套完善的管理體系，對專業(yè)人才的要求提高行業(yè)運(yùn)營模式商業(yè)地產(chǎn)熱點(diǎn)模式的比較分析名稱定位規(guī)劃資金招商經(jīng)營出租模式要49商業(yè)房地產(chǎn)未來的市場空間巨大，并且商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的改造勢在必行。

針對三種熱點(diǎn)模式，其未來發(fā)展趨勢如下一體化開發(fā)將配合購物中心發(fā)展成為開發(fā)的主導(dǎo)模式；購物中心將成為未來商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展的主要業(yè)態(tài)；某些一線旅游城市與二線城市將成為新開發(fā)熱點(diǎn)；市郊購物中心將成為發(fā)展重點(diǎn)；購物中心平均規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大；根據(jù)消費(fèi)者的需求，業(yè)態(tài)及業(yè)種將進(jìn)一步豐富；將形成完善的經(jīng)營體系和管理流程。訂單地產(chǎn)將成為商業(yè)地產(chǎn)的主要發(fā)展形式；對主力店的品質(zhì)和業(yè)態(tài)組合要求將進(jìn)一步提高；與合作伙伴的配合將進(jìn)一步加深；對管理和規(guī)劃的要求將更加提升；對復(fù)合型管理團(tuán)隊(duì)的要求日益增加。小商品市場將面臨大規(guī)模的升級和改造；受到連鎖經(jīng)營和專業(yè)專賣店的沖擊和擠壓越來越激烈；綜合和零售市場減少、專業(yè)和批發(fā)市場增加；食品和服裝攤位減少、五金電料類、家具類、金屬材料類、建筑及裝飾材料類的攤位則在逐年上升；由粗放型管理向規(guī)范化管理轉(zhuǎn)變出售比重不斷下降，長期來看以租為主。出租模式－購物中心出售模式－小商品城訂單模式行業(yè)運(yùn)營模式商業(yè)房地產(chǎn)未來的市場空間巨大，并且商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的50盈利模式：可簡單分為銷售與持有經(jīng)營盈利模式銷售持有經(jīng)營散售整售完全自營部分自營資本運(yùn)作證券化（REITS、CMBS)納入上市公司盈利模式盈利模式：可簡單分為銷售與持有經(jīng)營盈利模式銷售持有經(jīng)營散售整51五、商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展趨勢中國商業(yè)地產(chǎn)存在的問題中國商業(yè)地產(chǎn)的發(fā)展趨勢未來人才發(fā)展趨勢未來商業(yè)地產(chǎn)關(guān)鍵成功因素五、商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展趨勢中國商業(yè)地產(chǎn)存在的問題52中國商業(yè)地產(chǎn)存在的問題地產(chǎn)開發(fā)、商業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與物業(yè)管理三者嚴(yán)重脫節(jié)商業(yè)項(xiàng)目同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏精細(xì)化分類管理商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)普遍缺乏商業(yè)地產(chǎn)復(fù)合型專業(yè)人才商業(yè)房地產(chǎn)運(yùn)營是一個涉及投資商、開發(fā)商和經(jīng)營管理商三方合作的過程。而目前國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)大都從住宅開發(fā)起步，有些開發(fā)商只管賣房不管經(jīng)營，用炒作住宅項(xiàng)目的方式炒作商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目。造成投資收益不佳，導(dǎo)致投資者喪失信心。市場上存在許多項(xiàng)目面臨經(jīng)營不善而進(jìn)行調(diào)整甚至閉門謝客的情況。商業(yè)項(xiàng)目缺少前期市場調(diào)查和策劃。許多項(xiàng)目沒有按不同的商業(yè)業(yè)態(tài)的用途和要求，進(jìn)行市場定位與設(shè)計(jì)建筑，事先沒有考慮商業(yè)企業(yè)的意見，建成后讓商家削足適履。商業(yè)項(xiàng)目“克隆”多于創(chuàng)新，只要有一次成功的案例便不斷的翻版和重復(fù)，使得項(xiàng)目滯后和同質(zhì)化。商業(yè)地產(chǎn)的人才需求主要是三種：一是工程技術(shù)人員；二是經(jīng)營人員；三是物業(yè)管理人員?，F(xiàn)在是工程技術(shù)人員較多，而經(jīng)營人員較少，同時(shí)物業(yè)管理人員素質(zhì)又不高，這主要是由于我國商業(yè)地產(chǎn)起步較晚，而商業(yè)地產(chǎn)最缺乏的就是既懂商業(yè)，又懂地產(chǎn)、既懂企業(yè)又懂市場的復(fù)合型人才。沒有好的企業(yè)家群體，就無法培育出健康的商業(yè)地產(chǎn)市場。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)家隊(duì)伍的選拔應(yīng)該具有國際視野，而目前的選拔機(jī)制是大多在本地區(qū)少數(shù)人中選拔，“武大郎開店”現(xiàn)象十分普遍，優(yōu)秀的商業(yè)地產(chǎn)人才難以充實(shí)到企業(yè)家隊(duì)伍中來。中國商業(yè)地產(chǎn)存在的問題中國商業(yè)地產(chǎn)存在的問題地產(chǎn)開發(fā)、商業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與物業(yè)管理三者嚴(yán)53商業(yè)地產(chǎn)投資總體發(fā)展趨勢2012年《政府工作報(bào)告》指出房地產(chǎn)調(diào)控不放松，促進(jìn)房價(jià)合理回歸。2013年“國五條”出臺明確了控制目標(biāo)、貸款比例、限購區(qū)域、個稅、二套房出售等的具體要求。限購政策的延續(xù)使得房地產(chǎn)市場低迷，而商業(yè)地產(chǎn)未受到較大的影響。商業(yè)用地隨著商業(yè)地產(chǎn)的興起而逐漸成為土地成交的熱點(diǎn)，商業(yè)地產(chǎn)成為政府推動的熱點(diǎn)。住宅地產(chǎn)受宏觀調(diào)控的影響，商業(yè)地產(chǎn)已成為許多房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的“避風(fēng)港”?！跋拶徚睢笔照速Y金涌向住宅市場的通道，目前投資著從住宅市場轉(zhuǎn)向商業(yè)地產(chǎn)的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)，各地寫字樓、商鋪等商用物業(yè)將越來越受到市場的關(guān)注。政策：限購政策延續(xù)催熱商業(yè)地產(chǎn)商業(yè)地產(chǎn)成政府推動重點(diǎn)價(jià)格洼地的可觀利潤，企業(yè)擴(kuò)張需求寫字樓的需求空間和投資價(jià)值中國商業(yè)地產(chǎn)的發(fā)展趨勢商業(yè)地產(chǎn)投資總體發(fā)展趨勢2012年《政府工作報(bào)告》指出房地產(chǎn)54持有物業(yè)明顯增加隨著市場的發(fā)展以及開發(fā)商對商業(yè)地產(chǎn)模式的認(rèn)知不斷改變，商業(yè)地產(chǎn)的營銷模式從發(fā)展初期的以“產(chǎn)權(quán)式商鋪”為主要銷售模式開始逐漸被經(jīng)營持有型物業(yè)所取代。商業(yè)與地產(chǎn)邁向深度合作大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)與連鎖商業(yè)企業(yè)“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”已經(jīng)逐漸成為趨勢。隨著零售業(yè)和商業(yè)地產(chǎn)市場競爭程度的加劇，零售企業(yè)擴(kuò)張欲望的增強(qiáng)和商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商提高項(xiàng)目成功率的壓力，將使雙方合作需求進(jìn)一步加強(qiáng)，大型城市開發(fā)布局多中心化隨著城市居住區(qū)域的變遷，城市傳統(tǒng)的商業(yè)中心已經(jīng)無法滿足新興居住區(qū)的消費(fèi)和購物需求。新建小區(qū)規(guī)模的擴(kuò)大、交通的大幅改善、服務(wù)人群較高的消費(fèi)能力以及商業(yè)競爭環(huán)境相對平緩，均為一定規(guī)模的商業(yè)物業(yè)的發(fā)展提供了空間，使服務(wù)于城市副中心區(qū)域的商業(yè)中心逐步形成。外資進(jìn)入方式多樣化外資企業(yè)開始由單純并購深入到開發(fā)環(huán)節(jié)，進(jìn)一步拓展市場。外資只租不售的做法將給市場帶來更多的正面示范效應(yīng)，并對分散銷售產(chǎn)權(quán)的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目形成壓力；外資大規(guī)模的資本投入帶來了大項(xiàng)目的開發(fā)，也將進(jìn)一步推進(jìn)中國商業(yè)地產(chǎn)購物中心模式的發(fā)展。二三線城市投資新熱點(diǎn)在經(jīng)歷了一個發(fā)展階段后，很多的國內(nèi)外商家店鋪在一線城市的布局已經(jīng)趨于飽和，因此紛紛開始著力關(guān)注更為龐大的中小城市市場，區(qū)位和交通優(yōu)越的二線城市逐漸成為商業(yè)地產(chǎn)投資的新寵。商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)總體發(fā)展趨勢中國商業(yè)地產(chǎn)的發(fā)展趨勢持有物業(yè)隨著市場的發(fā)展以及開發(fā)商對商業(yè)地產(chǎn)模式的認(rèn)知不斷改變55高端專業(yè)型管理人才需求強(qiáng)烈當(dāng)前我國商業(yè)地產(chǎn)模式相比國外還存在許多缺陷，尤其是在商業(yè)管理方面，一方面原因是開發(fā)商不重視其商業(yè)價(jià)值，另一方面原因是缺乏相關(guān)的專業(yè)管理型人才，對此類方向人才的引進(jìn)必定是未來商業(yè)地產(chǎn)人才發(fā)展的重中之重。創(chuàng)新型技術(shù)性人才受市場追捧目前國內(nèi)龍頭商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商在全國的主要發(fā)展策略均為“復(fù)制”，即把一處的成功經(jīng)驗(yàn)迅速復(fù)制到另一個城市，例如萬達(dá)廣場。這樣做的優(yōu)勢是節(jié)省設(shè)計(jì)成本，縮減項(xiàng)目周期。但是同時(shí)帶來的問題便是項(xiàng)目同質(zhì)化嚴(yán)重，項(xiàng)目水土不服的情況容易出現(xiàn)。開發(fā)商已經(jīng)意識到這個問題，所以，未來具有創(chuàng)新型的設(shè)計(jì)、技術(shù)類人才頗受歡迎。人才流動更加廣泛商業(yè)地產(chǎn)商業(yè)模式的逐漸成熟使得行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有人才不能滿足商業(yè)地產(chǎn)的需求，外部行業(yè)人才流入商業(yè)地產(chǎn)的趨勢逐漸明顯。招商型人才，文化傳播型人才等尤為明顯。未來商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)人才發(fā)展趨勢未來人才發(fā)展趨勢高端專業(yè)型管理人才需求強(qiáng)烈當(dāng)前我國商業(yè)地產(chǎn)模式相比國外還存在56商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)價(jià)值鏈和關(guān)鍵成功因素分析商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)值鏈業(yè)態(tài)組合商業(yè)房地產(chǎn)關(guān)鍵成功因素商業(yè)管理能力所在商圈吸引力自有資金實(shí)力/融資能力規(guī)模主力店/品牌店效應(yīng)招商能力土地獲取能力取得土地流動資金融資規(guī)劃設(shè)計(jì)招標(biāo)管理立項(xiàng)工程管理開發(fā)資金融資招商管理商業(yè)管理未來商業(yè)地產(chǎn)關(guān)鍵成功因素商業(yè)房地產(chǎn)企業(yè)價(jià)值鏈和關(guān)鍵成功因素分析商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)值鏈業(yè)態(tài)組57六、商業(yè)地產(chǎn)業(yè)態(tài)分析業(yè)態(tài)種類業(yè)態(tài)對比物業(yè)及選址要求六、商業(yè)地產(chǎn)業(yè)態(tài)分析業(yè)態(tài)種類58業(yè)態(tài)種類（一）零售購物型購物中心專賣店超市便利店專業(yè)店倉儲店百貨商店業(yè)態(tài)種類（一）零售購59業(yè)態(tài)對比業(yè)態(tài)購物中心百貨商店超市專業(yè)店專賣店便利店倉儲店定義多種零售店鋪、服務(wù)設(shè)施集中在一個建筑物內(nèi)或一個區(qū)域內(nèi)，向消費(fèi)者提供綜合性服務(wù)商業(yè)集合體。分市區(qū)、社區(qū)、城郊型經(jīng)營日用工業(yè)品為主的綜合性零售商店以顧客自選方式經(jīng)營的大型綜合性零售商場，又稱自選商場以經(jīng)營某一大類商品為主，且擁有具備豐富專業(yè)知識的銷售人員和提供適當(dāng)售后服務(wù)的零售業(yè)態(tài)專門經(jīng)營或授權(quán)經(jīng)營某一主要品牌商品為主的零售業(yè)態(tài)用以滿足顧客應(yīng)急性、便利性需求的零售業(yè)態(tài)以經(jīng)營生活資料為主的，儲銷一體、批量銷售、實(shí)行會員制的商店規(guī)模5萬-15萬平米5000平米以上標(biāo)準(zhǔn)超市：500-1500平米；

大型超市：2500-5000平米；超大型：6000-10000平米具備一定規(guī)模,根據(jù)具體市場和產(chǎn)品特性而定50-600平米100平米左右1萬平米以上產(chǎn)品業(yè)態(tài)內(nèi)部結(jié)構(gòu)由百貨店或超市為核心店，集零售、餐飲、娛樂于一體；核心店面積不超過總面積80％商品結(jié)構(gòu)以服裝、家庭用品為主、種類齊全以食品為經(jīng)營重點(diǎn)，滿足食品一次性購全商品結(jié)構(gòu)體現(xiàn)專業(yè)性和深度性，品種豐富，選擇余地大，主營商品占經(jīng)營商品的90％以上商品結(jié)構(gòu)以著名品牌、大眾品牌為主以速成食品、飲料、小百貨為主經(jīng)營范圍廣泛，如食品、日用品、耐用品業(yè)態(tài)對比業(yè)態(tài)購物中心百貨商店超市專業(yè)店專賣店便利店倉儲店定義60業(yè)態(tài)對比業(yè)態(tài)購物中心百貨商店超市專業(yè)店專賣店便利店倉儲店客戶目標(biāo)顧客以流動顧客為主中高收入人群、客戶來源范圍廣大眾化消費(fèi)、客戶來源根據(jù)超市規(guī)模和定位有所不同客戶覆蓋面廣針對特定消費(fèi)人群、經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)附近居民中小零售商、餐飲店、集團(tuán)購買和有交通工具的消費(fèi)者購物方式柜臺銷售和開架銷售相結(jié)合開架自選、自我服務(wù)、平價(jià)銷售、一次結(jié)算的售貨方式定價(jià)銷售和開架面售定價(jià)銷售和開架銷售開架自選、統(tǒng)一結(jié)算開架售貨、批量作價(jià)經(jīng)營特色賣場租賃制；布局統(tǒng)一規(guī)劃，店鋪獨(dú)立經(jīng)營；服務(wù)功能齊全，集零售、餐飲、娛樂于一體。賣場租賃制、種類齊全、高毛利平價(jià)銷售、滿足日常用品一次性購全同類商品大規(guī)模集中式營銷。由賣場租賃發(fā)展到自營品牌專賣、量小、質(zhì)優(yōu)、高毛利平價(jià)、服務(wù)群眾生活，營業(yè)時(shí)間長儲銷一體、低價(jià)銷售業(yè)態(tài)對比業(yè)態(tài)購物中心百貨商店超市專業(yè)店專賣店便利店倉儲店客戶61物業(yè)及選址要求--購物中心選址要素：區(qū)位：1、中心商業(yè)區(qū)或城鄉(xiāng)結(jié)合部的交通要道；2、交通易達(dá)性：車稱10-30分鐘3、購物人口分析用地經(jīng)濟(jì)狀況：進(jìn)行可獲得性分析用地物理狀況：1、用地形狀：土地完整、規(guī)則、長寬比適當(dāng)2、用地平整性：地豎向高差變化不宜過大3、用地可進(jìn)入性：容易進(jìn)入、無交通堵塞4、郊區(qū)用地的視覺可見性5、用地周圍狀況物業(yè)及選址要求--購物中心選址要素：62購物中心類型業(yè)態(tài)效用主力店高端百貨、大型超市、家居、建材等有利影響：集客能力；品牌效應(yīng)；帶動作用；廣告效應(yīng)；長期租約不利影響：租期很長，物業(yè)的后期處置要受限制；主力店的租金非常低；常帶有排他性協(xié)議；與整體的磨合難度大，需防范法律風(fēng)險(xiǎn)次主力店知名餐飲店、影劇院、大型書店或游樂場所聚客能力；租金回報(bào)遠(yuǎn)高于主力店；在營業(yè)時(shí)間、管理成本、經(jīng)營靈活性等方面比主力店占有優(yōu)勢品牌店飾品、服飾、化妝品等購物中心盈利最多的部分；可豐富購物中心的功能；個性品牌能聚集各類客源功能組合：集購物、餐飲、娛樂、休閑、運(yùn)動、旅游、游樂于一體。一些大型的購物中心甚至包含了酒店和辦公的功能。黃金比例：最佳功能比例是零售、餐飲、娛樂為52：18：30業(yè)態(tài)組合：主力店、次主力店、獨(dú)立店?！爸髁Φ晔呛阈牵瑖@主力店周邊運(yùn)行是小行星般的次主力店、品牌店”。購物中心類型業(yè)態(tài)效用主力店高端63要素要求商圈城市核心商圈交通便利城市人口：40萬以上物業(yè)要求建筑樓高三層以上面積5000-20000㎡，單層面積5000平米左右中庭面積(包含電梯井)至少500㎡單層店面積：15,000㎡以上層高首層層高5m，二層以上層高4.5m；柱距8m×8m配套設(shè)施扶梯、貨梯、中央空調(diào)、消防分區(qū)、卸貨區(qū)；電梯要雙向每層4部以上，最好有兩部觀光電梯。樓板承重450kg/㎡停車場100個/10000㎡合作方式免租期1年左右,租賃年限10—20年物業(yè)及選址要求--百貨商店要素要求城市核心商圈建筑樓64案例對比案例天虹茂業(yè)太平洋新世界百盛地址南山區(qū)文心五路保利文化廣場C區(qū)深圳市福田區(qū)華強(qiáng)北路2009號上海市徐匯區(qū)衡山路932號沈陽巿和平區(qū)中華路88號淮海路與陜西南路口

商圈南山中心區(qū)

華強(qiáng)北商圈徐家匯商業(yè)中心區(qū)

繁華商業(yè)中心中華路商圈淮海路商圈顧客特征中產(chǎn)階層高中低收入階層高中低收入階層中青年、中高收入階層中高收入階層

物業(yè)形態(tài)4層八層地下一層、地上八層

六層六層面積規(guī)模營業(yè)面積1.5萬平方米營業(yè)面積8萬平方米營業(yè)面積3萬平方米經(jīng)營面積約44,000平方米經(jīng)營面積28000平方米周邊配套保利文化廣場、海岸城地鐵1號線國美、蘇寧立體交通、繁華商業(yè)中心星級酒店、百貨商場、超級巿場密集地鐵一號線多家商場超市案例對比案例天虹茂業(yè)太平洋新世界百盛地址南山65一般包括家居建材、家電專業(yè)店、藥品專業(yè)店、辦公用品專業(yè)店、玩具專業(yè)店、服飾店等。物業(yè)基本要求商圈基本要求選址多樣化：多設(shè)在繁華商業(yè)區(qū)、商店街或百貨店、購物中心內(nèi)；商圈范圍不定，目標(biāo)市場多為流動顧客。主要滿足消費(fèi)者對某類商品的選擇性需求。營業(yè)面積根據(jù)主營商品特點(diǎn)而定；設(shè)有一定規(guī)模的停車場。物業(yè)及選址要求--專業(yè)店本報(bào)告是嚴(yán)格保密的.一般包括家居建材、家電專業(yè)店、藥品專業(yè)店、辦公用品專66代表品牌

百安居

宜家商圈城鄉(xiāng)結(jié)合部、交通要道城鄉(xiāng)結(jié)合部、交通要道物業(yè)要求建筑單層兩層，底層是自選區(qū)和家居用品區(qū)，二層是樣板間、沙發(fā)區(qū)、家具區(qū)和一個可容納500人的餐廳；.面積8000－10000平米標(biāo)準(zhǔn)店面積2.8萬－3.5萬平方米層高建筑層高8.5米，可用凈空高度6.2米建筑層高6.2米柱距9米*9米以上

9米*9米以上

樓板承重2.5噸/平方米2.5噸/平方米停車場停車位不少于300個800個免費(fèi)停車位的地下停車場合作方式物業(yè)及選址要求--專業(yè)店：家居商場代表品牌百安居宜家商圈城鄉(xiāng)67蘇寧電器國美電器五星電器商圈區(qū)位城市或某區(qū)域的商業(yè)中心，人流量大，交通便利。商業(yè)街店：臨街商鋪（一層），處于市級商圈、區(qū)級商圈；店中店：大型商場或大型超市內(nèi)，或接近電器或日用消費(fèi)品區(qū)；市級區(qū)級商圈社區(qū)店：緊鄰大型社區(qū)，社區(qū)人口10萬；特定市場店：手機(jī)、IT一條街；樞紐店：地鐵、機(jī)場、車站、碼頭交通樞紐等處且已形成一定規(guī)模的商圈。交通便利的副省級以上城市直轄市、省會城市、副省級城市核心商圈；地級城市市區(qū)人口50萬以上，具有一定的購買能力商業(yè)中心；江蘇、浙江、廣東等地的縣級市，內(nèi)陸省份發(fā)展較快的縣級市，副省級以上城市的較發(fā)達(dá)的郊區(qū)縣核心商圈；城市或區(qū)域的商業(yè)中心，人流量大。物業(yè)要求產(chǎn)權(quán)獨(dú)立、清晰產(chǎn)權(quán)獨(dú)立、清晰產(chǎn)權(quán)獨(dú)立、清晰產(chǎn)權(quán)面積3000平方米以上小型店：30～50平米中型店：80～120平米、160～240平大型店：260～320平米旗艦店：400平米左右3000平米以上樓層地級市不超過四樓，樓層縣級不超過三樓從一樓開始，地級市不超過四樓，樓層縣級不超過三樓。地級市場樓層不超過四樓；縣級市場樓層不超過三樓。停車場開闊的停車場地同蘇寧同蘇寧廣場開闊的門前廣場同蘇寧同蘇寧配套合格的消防、供水供電、空調(diào)系統(tǒng)，扶梯和貨梯（兩層以上）。同蘇寧同蘇寧合作方式長期租賃長期租賃租期10年以上物業(yè)及選址要求--專業(yè)店：電器商場蘇寧電器國美電器五星電器商圈區(qū)位城市或某區(qū)域的商業(yè)中心，人流68要素要求商圈經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、城市化水平30%以上；交通便利；商圈人口規(guī)模5-10萬之間，人均收入大于1000元/月，人均商品性消費(fèi)支出大于300元/月物業(yè)要求建筑最好框架結(jié)構(gòu)面積5000-20000㎡，單層面積5000平米左右層高樓層不超過三層，首層層高≥5.5m，二層以上層高≥4.5m柱距8米×8米為宜物業(yè)縱深以30--50米為佳樓板承重800kg/㎡停車場設(shè)有與商店?duì)I業(yè)面積相適應(yīng)的停車場合作方式免租期1年左右租賃年限10—20年物業(yè)及選址要求—超市要素要求經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、城市化水平30%以上；建筑最好框架結(jié)構(gòu)面積69沃爾瑪家樂福易初蓮花商圈區(qū)位1.5公里范圍10萬人口以上，2公里12--15萬人口臨交通主干道，至少雙向四車道，無明顯阻隔；以中青年為主，收入水平高；無經(jīng)營面積超過5000平方米同類業(yè)態(tài)交通方便（私家車、公交車、地鐵、輕軌）；人口密度相對集中，兩條馬路交叉口，其一為主干道交通便利；社區(qū)密集區(qū)物業(yè)要求面積2萬平米左右15000平方米以上，不超過兩層，總建筑面積2萬－4萬平方米2萬平米左右建筑物縱深40--50米以上；臨街面大于70米長寬比例10：7或10：6臨街面不少于80米、矩形或梯形地塊層高5米5米賣場凈高5.3-5.5;后倉6.8-7.5柱距8--9米8—9米10.8*10.8樓板承重賣場800kg/平米,后倉冷庫1000~1200賣場800kg/平米,后倉冷庫1000~1200賣場800kg/平米,后倉冷庫1000~1200停車場300個以上顧客免費(fèi)停車位，20個以上免費(fèi)貨車停車位免費(fèi)提供至少600個機(jī)動車停車位，非機(jī)動車停車場地2000平米400～600車位(上海,北京,廣州)150～300車位(其他);600～1000自行車位相關(guān)配套電動扶梯；電源穩(wěn)定，配備完善的給排水系統(tǒng)，提供獨(dú)立給排水接駁口并安裝獨(dú)立水表電動扶梯；電源穩(wěn)定，配備完善的給排水系統(tǒng)，提供獨(dú)立給排水接駁口并安裝獨(dú)立水表貨梯兩層2部5噸;三層加1部3噸貨梯。如有地下室，必有貨梯直達(dá)供水200～250噸/天;供氣\排水通道\通風(fēng)\發(fā)電機(jī)\消防\環(huán)保其他2個主出入口；外立面廣告3個；廣場轉(zhuǎn)租租戶由家樂福負(fù)責(zé)管理免費(fèi)廣告牌：高炮2個；門頭2個合作方式租賃期限20年或20年以上租金較低、長期的租賃合同（一般是20年－30年）租賃期限20年或20年以上案例對比沃爾瑪家樂福易初蓮花商圈區(qū)位1.5公里范圍10萬人口以上，270人人樂華潤萬家北京華聯(lián)商圈區(qū)位一、二線城市大型商業(yè)地塊和住宅密集區(qū)城市商業(yè)中心、規(guī)劃中的大型商業(yè)地塊、住宅密集區(qū);位于城市主干道、十字路口城市規(guī)模：省城或中心城市；常住人口100萬以上，年均消費(fèi)6000元以上。商圈要求：一級商圈：密集住宅區(qū)，3公里內(nèi)50萬人以上，鄰主干道8條以上公交線，店面日均人流8萬二級商圈：3公里內(nèi)30萬以上，有6條以上公交線，日均人流量6萬以上。三級商圈：3公里內(nèi)20萬以上，4條以上公交線，店面日均人流量4萬以上；3公里內(nèi)競爭對手不超過2家。物業(yè)要求面積及樓層3層以內(nèi)單層3000平方以上，共8000-15000首層最佳，不超過三個樓層；共8000㎡以上共12000平方米，單層12000，多層6000平方米/層，庫房2000平方米；辦公600平方米；卸貨區(qū)300平方米。層高4.2米以上5.5米最佳不低于5米5米柱距8*88*88*8建筑主體物業(yè)盡量方正樓面載荷：賣場4千牛/平方米，庫房5千牛/平方米框架或排架結(jié)構(gòu)樓面載荷：賣場4千牛/平方米，庫房5千牛/平方米配套設(shè)施有空調(diào)、電梯、消防;

排水/排污/排油通道有空調(diào)、電梯、消防;

排水/排污/排油通道卸貨平臺：高0.8米，寬8米，進(jìn)深5米。卸貨通道（消防通道）寬幅：3米;地下室防水：用電量0.12千伏安/平米停車位150個以上停車位需配備大型停車場，數(shù)量不小于1個車位/60㎡需配備大型停車場，數(shù)量不小于1個車位/60㎡合作方式租賃自營，租期20年，免租12個月以上。租賃、自建租賃、期限20年案例對比人人樂華潤萬家北京華聯(lián)商圈區(qū)位一、二線城市大型商業(yè)地塊和住宅71要素要求商圈以商店所在點(diǎn)為中心，半徑300米左右（中小城市為500米左右），目標(biāo)人口在2600-3000人；選擇居民區(qū)附近，該地區(qū)固定顧客較多；選擇地鐵或車站附近，流動顧客較多；選擇寫字樓、影劇場、醫(yī)院、學(xué)校等客流較大場所；一般300米內(nèi)無相同性質(zhì)競爭者物業(yè)要求產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)清晰且至少可使（租）用6年樓層獨(dú)立商鋪或樓房底層，門面展開寬度不少于6米面積60~120平方米配套設(shè)施同時(shí)配備上水和下水；一般可的、快客等需要25—30KW的總電量，而全家、羅森等需要要有35KW以上的電量。在選鋪時(shí)一定要搞清楚可擴(kuò)容電量的上限其他無臺階、無遮攔、有店招、最好有兩面以上的開面（櫥窗展）合作方式租金：3-8元/平米.天；租期：一般5年以上物業(yè)及選址要求—便利店要素要求以商店所在點(diǎn)為中心，半徑300米左右（中小城市為5072業(yè)態(tài)種類（二）餐飲休閑娛樂型連鎖快捷餐飲KTV影院茶坊、酒吧、咖啡體育健身火鍋餐飲普通餐飲業(yè)態(tài)種類（二）餐飲休閑73連鎖快餐店普通餐飲火鍋店商圈繁華商業(yè)街市、車站、空港碼頭，及消費(fèi)水平中等以上的區(qū)域型商業(yè)街市或特別繁華的社區(qū)型街市商務(wù)型餐廳:以商務(wù)酬賓為銷售對象，選址于商務(wù)區(qū)域或繁華街市附近，或其他有知名度的街市大眾餐廳:以家庭\個人消費(fèi)為主位于社區(qū)型或便利型商業(yè)街市。以大眾消費(fèi)為主，選址于人口不少于5萬人的居住區(qū)域或社區(qū)型、區(qū)域型、都市型商圈立店障礙經(jīng)消防、環(huán)保、食品衛(wèi)生治安等行政管理部門會審；污染源１０米外；周邊無異議同右；大餐廳，設(shè)置疏散通道；門前禁忌有有封閉交通隔離欄、高于1.8米的綠化及電線桿同普通餐飲物業(yè)要求建筑要求200-500平米框架結(jié)構(gòu);層高不低于4.5米;位置在地下室或一、二、三樓均可，但忌分布數(shù)個樓面商務(wù)型150~1000平方米、大眾型80~200平方米；除剪力墻或承重墻擋門、擋窗外，各建筑結(jié)構(gòu)形式均適合；餐廳門前須有相應(yīng)的停車場120~500平方米、廚房可小于營業(yè)面積的三分之一；框架式建筑；樓上商鋪亦可；其余同餐廳配套設(shè)施電力不少于20千瓦/100平方米;有充足的自來水供應(yīng);有油煙氣排放通道，污水排放、生化處理裝置，廚房污水排放的生化處理裝置及油煙氣排放的通道同普通餐飲合作方式租期5年以上大眾化快餐店:2~4元平米/天消費(fèi)型快餐店6~30元租期三年以上低層為1.5元平米/天以上,具體視地段\商圈而定;樓上租金略低租期2年以上視商圈、路段、位置而定，一般不高于4元/（平方米·天）代表品牌麥當(dāng)勞、肯德基、必勝客小肥羊、譚魚頭物業(yè)及選址要求—餐飲連鎖快餐店普通餐飲火鍋店商圈繁華商業(yè)街市、車站、空港碼頭，及74茶坊、酒吧、咖啡

面館面包、面點(diǎn)房商圈選址多高雅路段，具有清凈、優(yōu)雅的環(huán)境；以文化、情調(diào)、特色，以及舒適和愉悅來吸引消費(fèi)者；消費(fèi)對象具有一定的消費(fèi)能力和文化修養(yǎng)滿足人們速食的要求；宜選擇交通支道、行人不少于每分鐘通過10人次的區(qū)域各種商圈均可開設(shè)；品牌企業(yè)多開設(shè)在繁華的區(qū)域型、社區(qū)型的商業(yè)街市上立店障礙須經(jīng)消防、治安、食品衛(wèi)生等行政管理部門會審?fù)?；國家對酒吧課以重稅與普通餐廳相同立店須經(jīng)食品衛(wèi)生監(jiān)督部門會審核準(zhǔn)，方可經(jīng)營；離污染源10米以上物業(yè)要求建筑要求50~400平方米；對建筑結(jié)構(gòu)形式無特殊要求，視投資者創(chuàng)意、設(shè)想而異；層高不低于2.8米；如與居民相鄰，設(shè)置隔音層80-200平米；其余與普通餐廳相同60~120平方米；框架式結(jié)構(gòu)；層高不低于2.8米；門面寬度6米以上，櫥窗開闊配套設(shè)施電力按每100平米10千瓦配置自來水供應(yīng)與普通餐廳相同與普通餐廳相同合作方式租期2年以上租金3~20元/（平方米·天）租期2年以上租金2~5元/（平方米·天）租期2年以上一般企業(yè)3~5元/（平方米·天）代表品牌星巴克馬蘭拉面、面點(diǎn)王金蝶軒物業(yè)及選址要求—餐飲茶坊、酒吧、咖啡面館面包、面點(diǎn)房商圈選址多高雅路段，具有清75麥當(dāng)勞肯德基商圈商業(yè)區(qū)、商住區(qū)、寫字樓區(qū)、交通紐；臨街，場地開闊]、進(jìn)出方便同麥當(dāng)勞（跟進(jìn)戰(zhàn)略）物業(yè)要求經(jīng)營面積400平米左右350平米、門面12米物業(yè)形狀盡量方正或整齊、臨街有大窗同麥當(dāng)勞層高柱距層高不小于3.5米;柱距6米以上凈高不低于3米樓板承重部分區(qū)域500公斤/平米，大部區(qū)域350公斤/平米廚房區(qū)樓板負(fù)荷為450公斤/平米餐廳區(qū)活荷載為250公斤/平米供電供水提供或有位置建設(shè)給排水/排油/排污/道：配電負(fù)荷：250千伏安200KW的用電量；25噸水/天提供或有位置建設(shè)給排水/排油/排污/道硬件設(shè)施提供室外安裝空調(diào)和排煙機(jī)位置提供室外安裝空調(diào)和排煙機(jī)位置提供兩條電話線路停車位有停車位（專用最佳，公用也可）提供臨時(shí)卸貨車位其他外墻可設(shè)置店標(biāo)和指示標(biāo)門臉上方提供招牌安裝位置餐廳溫度冬天應(yīng)不低于15度，夏天不高于25度，春秋季應(yīng)在20-25度之間合作方式直營或加盟租賃\15年或以上\免租期商議;直營或加盟租期10年以上物業(yè)及選址要求—麥當(dāng)勞、肯德基麥當(dāng)勞肯德基商圈商業(yè)區(qū)、商住區(qū)、寫字樓區(qū)、交通紐；同麥當(dāng)勞（76要素要求商圈大城市及發(fā)展?jié)摿^好的中小城市商業(yè)區(qū)、商住區(qū)、寫字樓區(qū)、交通樞紐或旅游商圈物業(yè)要求經(jīng)營面積單層450——480平米雙層500——600平米樓板承重大于450公斤/平米供水供電供水需2分管。排水需要4分管。水壓2.5——3.5公斤，保證每天20噸；250千瓦通風(fēng)通暖留有排煙出口，可放通風(fēng)機(jī)；需安裝8臺十匹機(jī)，有放置外機(jī)的地方排污環(huán)保排污需要4分管，并有3-4立方米的隔污池；滿足正常的環(huán)保條件合作方式直營物