一汽整體上市最晚時(shí)間點(diǎn)或至2021年左右

Word一汽整體上市最晚時(shí)間點(diǎn)或至2021年左右據(jù)宇博智業(yè)市場研究中心了解，與此前國資委下達(dá)的“在2021年實(shí)現(xiàn)上市”帶來的政治壓力不同，已啟動(dòng)近8年的一汽集團(tuán)整體上市，眼下正受到來自資本市場的壓力。

一汽轎車在2月15日公布的《收購人以及上市公司承諾及履行》中，向股東再次確認(rèn)了解決自身與母公司(一汽股份)同業(yè)競爭問題的承諾，并首次公布了最終時(shí)間表?！霸摮兄Z(解決同業(yè)競爭)履行期限至2021年6月28日;截止本公告披露日，承諾人嚴(yán)格按照承諾履行?！币黄I車在公告稱。

閱讀行業(yè)調(diào)研發(fā)布的《2021-2021年中國汽車銷售行業(yè)市場調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》

這個(gè)公告讓市場得以窺見一汽整體上市的進(jìn)程。一汽股份控股公司一汽夏利在2月15日公布的《董事會(huì)關(guān)于股東承諾及履行情況的專項(xiàng)公告》，一汽夏利解決同業(yè)競爭的時(shí)間點(diǎn)將提前至2021年年中，也就是說，一汽整體上市的最后時(shí)間點(diǎn)可能還要提前一年左右，至2021年。

行業(yè)調(diào)研、宇博智業(yè)市場研究員表示，由此來推算，一汽上市在2021年下半年必須要進(jìn)入實(shí)質(zhì)的準(zhǔn)備期。不過，記者從投行人士處了解到，盡管距最終上市時(shí)間僅有一年時(shí)間，但一汽在去年四季度剛換了主承銷商，不得不重新開始籌備上市計(jì)劃，另外一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的股權(quán)也還沒有注入，上市之路還頗為遙遠(yuǎn)。

上述投行人士所透露的情況并沒有得到一汽方面的確認(rèn)。

最晚時(shí)間點(diǎn)

“一汽股份于2021年4月6日完成了對(duì)本公司的收購，按承諾2所述，承諾履行的最后期限為2021年4月5日。”2月14日。一汽夏利在上述公告中表示。

公告中所說的“承諾2”是指，在2021年11月23日完成對(duì)一汽夏利收購時(shí)，一汽股份曾向一汽夏利出具過一次補(bǔ)充承諾，將力爭在該次收購?fù)瓿芍蘸蟮?年內(nèi)，徹底解決一汽夏利與一汽股份下屬企業(yè)同業(yè)競爭的問題。

除了“三年之期”的承諾，一汽股份對(duì)一汽轎車和一汽夏利還有一個(gè)“五年之期”的承諾。2021年6月，一汽集團(tuán)成立一汽股份，作為其上市主體。作為控股股東，一汽集團(tuán)在2021年將持有的一汽轎車、一汽夏利股權(quán)作為其主業(yè)資產(chǎn)的一部分出資到一汽股份。

同時(shí)，一汽股份承諾5年內(nèi)解決與一汽轎車、一汽夏利的同業(yè)競爭問題。業(yè)內(nèi)據(jù)此認(rèn)為，一汽上市的最終時(shí)間將是在2021年7月之前，預(yù)計(jì)最晚的前期籌備工作將在2021年左右展開。

中投證券汽車行業(yè)分析師向記者表示，一汽夏利此次公告發(fā)布，意味著“承諾2”的有效性仍在繼續(xù)，如按照一汽股份對(duì)一汽夏利的承諾，則意味著一汽股份解決與一汽夏利同業(yè)競爭的最后期限變?yōu)?021年4月5日，比對(duì)一汽轎車的承諾提前1年零2個(gè)月。

從集團(tuán)層面，解決與一汽夏利的同業(yè)競爭問題需要一汽股份完成整體上市并吸收合并一汽夏利，此事件與吸收合并一汽轎車屬同一事件，解決同業(yè)競爭的時(shí)間也是一汽上市的最終時(shí)間。

“若一汽股份履行對(duì)一汽夏利的整合承諾，關(guān)于一汽轎車被吸收合并整體上市的時(shí)間則有望比預(yù)期時(shí)間提前?！鄙鲜鲎C券行業(yè)分析人士向記者表示。

不過，最晚時(shí)間點(diǎn)不一定是實(shí)際完成日，實(shí)際上市日期可能要更早。由于整體上市所涉及的重大重組往往耗時(shí)頗久，預(yù)計(jì)需要近一年的準(zhǔn)備時(shí)間，如果一汽股份履行對(duì)一汽夏利的承諾，至少在今年上半年，一汽就必須展開此項(xiàng)工作。

正因如此，一直靜候一汽整體上市的投資者們已經(jīng)敏銳地嗅到了上市臨近的味道。2月21日，由于業(yè)績持續(xù)下滑在資本市場萎靡大半年的一汽夏利突然漲停，漲幅高達(dá)10.03%。

分析人士表示，一汽夏利漲停的原因在于前一天的一份研報(bào)。2月20日，有證券機(jī)構(gòu)解讀了上述一汽轎車和一汽夏利在2月15日發(fā)布的兩份公告，結(jié)論是一汽整體上市已進(jìn)入活躍期。

“眼下國企改革已成為熱門，按公告來說，一汽上市也確實(shí)進(jìn)入了最后的時(shí)間窗口?！遍L期關(guān)注一汽集團(tuán)整體上市的民族證券汽車分析師曹鶴表示。

整體上市再出發(fā)

當(dāng)前關(guān)于一汽集團(tuán)如何整體上市還沒有定論，有證券公司分析稱，利用新平臺(tái)一汽股份將輔業(yè)剝離，將整車業(yè)務(wù)和核心零部件資產(chǎn)全部注入，然后實(shí)現(xiàn)IPO，是最有可能的方案。

“我們也說不清楚，這個(gè)事情眼下沒有任何更新的消息?！辈辉竿嘎缎彰囊黄瘓F(tuán)內(nèi)部人士表示。而來自多位投行人士的消息顯示，一汽上市眼下可能正處于重新起步的狀態(tài)。

“一汽此前的承銷商均已退出”，有投行人士向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者透露，一汽整體上市已處于停擺狀態(tài)，但這一情況沒有得到一汽方面的確認(rèn)。

證券行業(yè)資深人士透露，“退出”實(shí)際上是指，去年四季度一汽原定的承銷商選擇了退出，而在今年年初，一汽才重新確定了新的承銷公司。但他并未透露具體的承銷商名稱。

由于切換了承銷商，一汽的上市進(jìn)程也因此受累，不得不再度順延?！鞍凑展嫠f，一汽股份的確需要在明年完成上市，但由于換了承銷商，其正式啟動(dòng)(向證監(jiān)會(huì)提交材料)可能至少要到下半年才可能成行