年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

**企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析匯報(bào)（201*年度）二0一*年度企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體狀況縱觀201*年度企業(yè)總的運(yùn)行態(tài)勢(shì)：調(diào)整構(gòu)造、緊張應(yīng)對(duì)、團(tuán)結(jié)高效、創(chuàng)新成果；工作的布局全方位的展開。面對(duì)劇烈市場競爭的嚴(yán)重影響，企業(yè)全體班子組員一起應(yīng)迎難而上，嚴(yán)規(guī)定、高水準(zhǔn)的扎實(shí)基礎(chǔ)管理與工作創(chuàng)新，為企業(yè)的經(jīng)營管理提高打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。截止本年合計(jì)未分派利潤為**萬元，也就是從企業(yè)成立之初至目前歷年合計(jì)虧損已所有彌補(bǔ)完畢，這是企業(yè)很重要的一種時(shí)間節(jié)點(diǎn)！為此，企業(yè)將以此為契機(jī)，任重而道遠(yuǎn)：“乘風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，直掛云帆濟(jì)滄?！保∑髽I(yè)本年?duì)I業(yè)收入為5,357.89萬元，利潤總額為121.94萬元，凈利潤為112.34萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為82.63萬元。下面從財(cái)務(wù)分析及生產(chǎn)經(jīng)營角度對(duì)企業(yè)201*年度財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量做重點(diǎn)分析：（一）重要經(jīng)營指標(biāo)完畢狀況分析單位：萬元項(xiàng)目年計(jì)劃本實(shí)際完畢完畢年計(jì)劃%與計(jì)劃比增減（萬元）上年同期與上年比增長或下降增減百分點(diǎn)或倍數(shù)營業(yè)收入5,0005,357.89107.16%4,869.62+10.03%綜合毛利率14%14%100%15.55%減少1.55個(gè)百分點(diǎn)利潤總額30121.94406%增利91.94146.18-16.58%凈利潤23112.34488%增利89.34148.06-24.13%經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量82.63983.11-91.6%生產(chǎn)量18.5214.38+28.85%銷售凈利率2.1%3.04%-30.92%減少0.94個(gè)百分點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債率47.1948.83%-3.36%減少1.64個(gè)百分點(diǎn)凈資產(chǎn)收益率(凈利潤/平均凈資產(chǎn))-5.77%-8.15%-29.2%減少2.38個(gè)百分點(diǎn)凈利潤現(xiàn)金含量(經(jīng)營凈流量/凈利潤)-0.74倍--6.64倍-88.86%減少5.9倍營業(yè)收入收現(xiàn)率(銷售商品提供勞務(wù)收現(xiàn)/營業(yè)收入*100%)57.37%93%-38.31%減少35.63個(gè)百分點(diǎn)產(chǎn)品合格率95%89.3%94%96%-6.98%減少6.7個(gè)百分點(diǎn)年平均人數(shù)45040690.22%426-4.7%年人均現(xiàn)價(jià)產(chǎn)值1113.2120%10.50+25.7%從上表分析可知：（1）本年?duì)I業(yè)收入為5357.89萬元，同比增長488.27萬元，同比增長10.03%；（2）本年凈利潤為112.34萬元，同比減少35.72萬元，同比下降24.13%；（3）本年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為82.63萬元，同比減少900.48萬元，同比下降91.6%；（4）本年生產(chǎn)量為18.52KK,同比增長4.15KK，同比上升28.85%；（5）本年銷售凈利潤率為2.1%，同比減少0.94個(gè)百分點(diǎn)；（6）本年資產(chǎn)負(fù)債率為47.19%，同比減少1.64個(gè)百分點(diǎn)，低于資產(chǎn)負(fù)債率警戒線50%，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造穩(wěn)定。（7）本年凈利潤現(xiàn)金含量為0.74倍，同比減少5.9倍。本年收入收現(xiàn)率為57.37%，同比減少35.63個(gè)百分點(diǎn)，反應(yīng)出此前年度占主營收入比重為55%的大客戶**已發(fā)生產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，企業(yè)現(xiàn)金流入迅速減少的原因所在；（8）本年產(chǎn)品合格率為89.3%，同比減少6.7個(gè)百分點(diǎn)，反應(yīng)出企業(yè)生產(chǎn)員工隊(duì)伍頻繁進(jìn)出、不穩(wěn)定，從而導(dǎo)致產(chǎn)品合格率較低。（9）本年人均現(xiàn)價(jià)產(chǎn)值為13.2萬元，同比增長2.7萬元，同比上升25.7%，反應(yīng)出企業(yè)為提高全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、減少“用工荒”的不利原因，及時(shí)的增長兩臺(tái)**以補(bǔ)充生產(chǎn)員工的缺口，對(duì)應(yīng)的提高了全員勞動(dòng)生產(chǎn)率盈利分析對(duì)重要指標(biāo)完畢的同比分析產(chǎn)品名稱201*年銷售數(shù)量（萬片）201*年銷售收入（萬元）20**年銷售數(shù)量（萬片）20**年銷售收入（萬元）銷售收入增減幅度%201*年銷售凈利潤率（%）20**年銷售凈利潤率（%）增減（百分點(diǎn)）201*年凈利潤(萬元）20**年凈利潤（萬元）增減幅度（%）顯示屏1,716.555,185.321,420.794,822.03+7.532.093.01-0.92108.16145.2-25.51設(shè)備0.71119.80-2.1--2.51--讓售材料52.7747.59+10.88合計(jì)5,357.894,869.62+10.032.103.04-0.94112.34148.06-24%從上表中分析可知，重要產(chǎn)品顯示屏主營收入同比增長7.53%，凈利潤同比下降25.51%，重要原因是:（1）毛利率同比減少1.54個(gè)百分點(diǎn)，同比減少毛利潤總額6.5萬元；（2）期間費(fèi)用（重要是資產(chǎn)減值損失和所得稅費(fèi)用）同比增長29.22萬元所致。（二）主營業(yè)務(wù)收入分析1、主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成比重分析（列示圖）：2、按顯示屏內(nèi)外銷比重對(duì)銷售量和銷售額分析項(xiàng)目顯示屏銷量（萬片）顯示屏銷售額（萬元）顯示屏銷售單價(jià)（元/片）201*年度20**年度升降幅度%201*年度20**年度升降幅度%銷量占比%銷量占比%銷售額占比%銷售額占比%201*年度20**年度升降幅度%外銷460.2827%859.6861%-46%1,303.2825%2,619.1054%-50%2.833.05-7%內(nèi)銷1,256.2773%561.1139%+124%3,882.0475%2,202.9346%+76%3.093.93-21%合計(jì)1,716.55100%1420.79100%+21%5,185.32100%4,822.03100%+8%3.023.39-11%由上表分析可知，伴隨**逐漸退出顯示屏市場，本年外銷收入僅為1,303.28萬元，而上年外銷收入為2,619.1萬元，同比下降幅度高達(dá)50%；但隨之內(nèi)銷收入已彌補(bǔ)其缺口并且已經(jīng)有盈余，即由上年的2,202.93萬元上升至本年的3,882.04萬元，同比上升為76%（同比銷量上升124%），兩者一增一減，本年顯示屏收入為5,185.32萬元，同比上升8%。3、按詳細(xì)客戶的顯示屏主營收入分析序號(hào)客戶名稱201*年收入（萬元）收入占比20**年收入(萬元）收入占比增長比例1**1,303.2825%2,619.1054%-50%2**899.2717%480.0410%+87%3**767.4515%272.296%+182%4**566.3711%531.5611%+7%5**555.0611%193.74%+187%6**504.4210%472.8810%+7%7**268.575%46.91%+473%8**147.333%34.261%+330%9**118.782%151.543%-22%10**15.860.3%0%+100%11其他38.931%19.760%+97%合計(jì)5,185.32100%4,822.03100%+8%從上表分析可知:（1）**收入已同比下降50%，意即現(xiàn)金流入量同比下降50%；（2）企業(yè)已開始用內(nèi)銷彌補(bǔ)其外銷缺口，拉升了**系列等客戶收入；（3）伴隨市場向優(yōu)質(zhì)客戶靠攏，企業(yè)已開始尤其重視開拓**系列等重點(diǎn)客戶。（三）、重要產(chǎn)品（顯示屏）毛利率分析1、內(nèi)、外銷毛利率同比分析：項(xiàng)目201*年度20**年度同比增減百分點(diǎn)一、所有產(chǎn)品綜合毛利率14.00%15.55%-1.55二、顯示屏綜合毛利率14.94%15.39%-0.45其中：（1）外銷毛利率12.48%15.35%-2.87（2）內(nèi)銷綜合毛利率15.77%15.45%+0.32①**9.63%14.33%-4.70②**21.48%21.65%-0.17③**11.61%5.04%+6.57④**8.50%9.43%-0.93從上表分析可知：（1）顯示屏綜合毛利率同比減少0.45個(gè)百分點(diǎn)，其中，外銷毛利率同比減少12.87個(gè)百分點(diǎn)；內(nèi)銷毛利率同比增長0.32個(gè)百分點(diǎn)，提醒顯示屏市場已經(jīng)逐漸形成回暖的態(tài)勢(shì)，企業(yè)此后需要愈加重視如**系列等重點(diǎn)客戶的銷售。（2）不過，從上述**毛利率同比減少14.7個(gè)百分點(diǎn)，從成本核算中反應(yīng)出**的退貨量非常之大，產(chǎn)品價(jià)格也在不停下降，期望企業(yè)派專門品質(zhì)人員駐點(diǎn)溝通。2、各尺寸產(chǎn)品毛利率和銷售額分析（列示圖）：注：企業(yè)重要產(chǎn)品區(qū)間為10.5-20.8寸，不過毛利率顯然不高。尤其需要著重關(guān)切對(duì)研發(fā)團(tuán)體及技術(shù)的投入，生產(chǎn)30.5寸以上和**高毛利率的產(chǎn)品，企業(yè)才有生存、發(fā)展的空間。3、主營業(yè)務(wù)毛利潤比較分析產(chǎn)品名稱銷量(萬片或根平均售價(jià)(元/片或根)單位銷售成本(元/片或根)單位毛利潤主營業(yè)務(wù)利潤增減額同比（%）201*年20**年201*年20**年201*年20**年201*年20**年201*年20**年X1X0P1P0V1V0顯示屏1716.551420.793.02083.39392.56932.87150.45140.5224774.93742.22+32.714.41%設(shè)備9889根1211091211.87+11.87合計(jì)786.8742.22+44.58從上表分析可知：本年顯示屏毛利潤總額為774.93萬元，本年顯示屏毛利率為14.94％，同比增長毛利潤總額為32.71萬元，同比上升幅度為4.41%，重要原因有：1、由于“單位售價(jià)”同比下降0.3731元/片，致使顯示屏毛利潤總額同比減少640.44萬元（3.0208-3.3939）*1716.55=-640.44（萬元）顯示屏“合計(jì)單位平均售價(jià)”同比下降0.3731元/片的重要原因是：（1）收入占比25%的外銷（以美元定價(jià)）伴隨人民幣對(duì)美元不停升值，從而導(dǎo)致外銷產(chǎn)品售價(jià)不停下降【0.5美元/片：6.6657；0.5美元/片：6.6227】。（2）從本年同比下降0.3731元/片和上年同比下降1.3024元/片兩者對(duì)比分析，顯示屏市場售價(jià)下跌趨勢(shì)已逐漸跌至谷底，其售價(jià)有也許呈回升之勢(shì)。2、由于“單位銷售成本”同比下降0.3022元/片，致使顯示屏毛利潤總額同比增長518.74萬元（2.8715-2.5693）*1716.55=+518.64（萬元）其“合計(jì)單位成本”同比下降0.3022元/片的重要原因是：本年與上年同比“產(chǎn)品單位成本”下降16%，重要原由于“單位材料成本”同比下降19.42%；“單位人工成本”同比下降0.55%；“單位動(dòng)力成本”同比下降3.14%；“單位制造費(fèi)用成本”同比下降0.35%所致。詳見《本年竣工產(chǎn)品成本占竣工生產(chǎn)量的比重及對(duì)比分析表》及《本年竣工產(chǎn)品成本與上年竣工產(chǎn)品成本價(jià)差與量差分析表》。3、由于“銷售量”同比增長295.76萬片，致使顯示屏毛利潤總額同比增長35.98萬元（1716.55-1420.79）*0.5224=+154.51萬元因此，售價(jià)、單位銷售成本、銷售量三者合計(jì)影響增長毛利潤：-640.44+（+518.64）+（+154.51）=+32.71（萬元）綜上所述，以上三種原因或增或減，同比增長顯示屏毛利潤總額僅為32.71萬元。（1）重要原因是，由于市場競爭劇烈，銷售單價(jià)不停下降，直接吞噬毛利潤總額640.44萬元所致。（2）企業(yè)努力采用“貨比三家”的采購政策和“薄利多銷”的銷售政策，致使進(jìn)入生產(chǎn)成本的直接材料采購成本同比減少853.30萬元和銷量的提高295.76萬片，從而極大的、強(qiáng)力的拉升毛利潤總額增長至673.15萬元，因此，兩種政策的實(shí)行為企業(yè)本年毛利潤奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。設(shè)備管本年銷量為19889根，單位平均售價(jià)為1121元/根，單位銷售成本為1109元/根，單位毛利率為2.9%。在目前設(shè)備訂貨量嚴(yán)重不飽和的狀況下，較低的設(shè)備銷售收入無法消化設(shè)備車間的固定及變動(dòng)費(fèi)用。（三）、竣工產(chǎn)品成本分析1、本年竣工產(chǎn)品成本占竣工生產(chǎn)量的比重及對(duì)比分析單位：萬元比較項(xiàng)目產(chǎn)量（萬片）直接材料直接人工動(dòng)力費(fèi)用制造費(fèi)用合計(jì)金額比重金額比重金額比重金額比重201*年度1,852.4820**年度1,437.64201*年度總額3539.8378.56%578.1112.83%85.411.90%302.826.72%4506.17201*年度單位成本（元）1.91090.31210.04610.16352.432520**年度總額3,409.3486.79%451.211.47%68.381.74%234.225.95%4,163.1420**年度單位成本（元）2.37150.31380.04760.16292.8958總成本比較414.84+130.49+126.91+17.03+68.60+343.03單位成本比較-0.4606-0.0017-0.00150.0006-0.4633本年單位成本比上年升降-19.42%-0.55%-3.14%0.35%-16.00%2、本年竣工產(chǎn)品成本與上年竣工產(chǎn)品成本價(jià)差與量差分析項(xiàng)目單位單價(jià)（元）按本年實(shí)際產(chǎn)量計(jì)算的消耗總量(萬片）量差（萬元）價(jià)差（萬元）成本、費(fèi)用上年平均實(shí)際本年實(shí)際差價(jià)上年平均實(shí)際本年實(shí)際消耗總量差量勾稽關(guān)系P0P1P1-P0X0X1X1-X0（X1-X0）*P0（P1-P0）*X1動(dòng)力制造費(fèi)用工資及附加顯示屏直接材料萬元2.37151.9109-0.46061437.641852.48+414.84983.79-853.30動(dòng)力費(fèi)用萬元068.3885.41+17.03制造費(fèi)用萬元234.22302.82+68.6工資及附加萬元451.2578.11+126.91小計(jì)萬元983.79-853.30+17.03+68.6+126.91合計(jì)+130.49+85.63+126.91從上述兩表分析可知，本年生產(chǎn)量為11,852.48萬片，同比增長1414.84萬片，同比上升28.86%，則同比增長生產(chǎn)成本1343.03萬元，其中：重要原材料同比增長1130.49萬元；動(dòng)力、制造費(fèi)用同比增長185.63萬元；人工成本同比增長1126.91萬元。本年竣工產(chǎn)品單位成本與上年同比下降為16%，重要原因由三個(gè)方面構(gòu)成：（1）直接材料單位成本同比下降為19.42%，重要原因是企業(yè)面對(duì)劇烈的市場競爭，采用“貨比三家”的采購政策，從而促使重要材料采購成本明顯下降，進(jìn)入生產(chǎn)成本的重要原材料由于采購單價(jià)的下降，同比減少生產(chǎn)成本853.30萬元；同步采用了“薄利多銷”的銷售政策，致使進(jìn)入生產(chǎn)成本的重要原材料消耗量同比上升1983.79萬元，為此，由于采購單價(jià)的下降抵減了消耗量的上升，僅增長生產(chǎn)成本1130.49萬元。兩種政策的疊加同步使用奠定了本年度毛利潤的重要扎實(shí)基礎(chǔ)。（2）在人工成本總額同比增長1126.91萬元的情形下，直接人工單位成本同比下降0.55%，重要是生產(chǎn)量的同比增長1414.84萬片，攤薄了人工成本所致。（3）制造費(fèi)用、動(dòng)力費(fèi)用單位成本同比分別下降3.14%和增長0.35%，重要原因是重要是生產(chǎn)量的同比增長414.84萬片所致。3、產(chǎn)品合格率的分析本年產(chǎn)品綜合合格率為79.3%（其中：人工產(chǎn)品合格率為83.1%，**產(chǎn)品合格率為75%），上年產(chǎn)品綜合合格率為96%，同比下降6.7個(gè)百分點(diǎn)。重要原因有：（1）員工流失率的不停加??；（2）機(jī)臺(tái)操作工和工程設(shè)備人員對(duì)機(jī)臺(tái)設(shè)備操作技能掌握不夠，導(dǎo)致機(jī)臺(tái)產(chǎn)品合格率較低，僅為65%；（3）車間的生產(chǎn)工藝環(huán)境不達(dá)標(biāo)，除塵和濕度等有關(guān)問題一直沒有得到妥善處理。期間費(fèi)用分析三大期間費(fèi)用絕對(duì)額同比減少2.54萬元，其中銷售費(fèi)用同比減少2.34萬元，管理費(fèi)用同比增長17.29萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少17.48萬元；三大期間費(fèi)用率同比減少1.24個(gè)百分點(diǎn)，各項(xiàng)指標(biāo)與上年同比基本處在均衡狀態(tài)。深入分析：（1）銷售費(fèi)用同比減少2.34萬元，其中明細(xì)項(xiàng)目中業(yè)務(wù)招待費(fèi)較上期同比減少9萬元，重要原因是企業(yè)決策層加大了對(duì)業(yè)務(wù)招待費(fèi)的控制。（2）管理費(fèi)用同比增長17.29萬元，重要原因是研究開發(fā)費(fèi)同比增長39.75萬元及折舊攤銷額同比減少15.79萬元所致。（3）財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少17.48萬元，其中利息凈支出同比減少31.18萬元，重要是本年度根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的節(jié)奏大幅度地削減銀行貸款700萬元，匯兌損失同比增長12.70萬元所致。四、凈利潤影響原因分析綜合以上經(jīng)營收益及期間費(fèi)用的分析，得出影響凈利潤增減的重要原因：增利原因20**年度凈利148.06萬元減毛利6.5萬元-29.22萬元201*年年度凈利112.34減利原因一、毛利潤增長原因：1、主營業(yè)務(wù)收入同比上升10.02%而增本年毛利483.09萬元2、其他業(yè)務(wù)收入同比上升10.89%而增本年毛利5.18萬元一、毛利潤減少原因：1、主營業(yè)務(wù)成本同比增長10.75%而減本年毛利438.39萬元2、其他業(yè)務(wù)成本同比上升172.26%而減本年毛利56.38萬元∑+488.27萬元二、期間費(fèi)用增利原因3、三大期間費(fèi)用同比減少而增利2.54元4、營業(yè)外支出（處置固定資產(chǎn)凈損失）同比減少而增利11.50萬元∑+14.04萬元∑-494.77萬元二、期間費(fèi)用減利原因：3、資產(chǎn)減值損失增長而同比減利29.01萬元（上年基數(shù)為-20.49萬元）4、營業(yè)稅金增長而減利1.48萬元5、營業(yè)外收入減少而減利1.28萬元6、計(jì)提所得稅費(fèi)用而同比增利11.49萬元∑-43.26萬元∑+502.31萬元∑-538.03萬元縱觀上表分析得知，本年毛利潤同比減少6.5萬元，重要由上述此消彼長四種原因構(gòu)成；本年期間費(fèi)用（包括三大期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、營業(yè)外收支凈額和所得稅費(fèi)用）同比增長而減利29.22萬元。資產(chǎn)狀況及營運(yùn)能力分析項(xiàng)目201*年度金額（萬元）20**年度金額（萬元）同比增長或增減資產(chǎn)總額3,7953,698+2.62%流動(dòng)資產(chǎn)2,895.812,903.13-0.25%應(yīng)收賬款898.51801.45+12.11%存貨1,263.581,363.84-7.35%應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期95107天減慢12天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)5685天加緊29天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)103117天加緊14天營業(yè)周期159202天加緊43天1、從以上重要指標(biāo)可以看出，本年?duì)I業(yè)周期為159天，即從原材料購入—生產(chǎn)竣工成品—發(fā)售確認(rèn)收入（形成應(yīng)收賬款）—貨款回籠平均需要5.3個(gè)月才能實(shí)現(xiàn)。與上年同比變現(xiàn)速度加緊43天，與上六個(gè)月環(huán)比僅加緊1天，總之顯示營業(yè)周期較長。2、從營業(yè)周期的分解指標(biāo)---本年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為103天可以看出，同比速度加緊14天，與上六個(gè)月環(huán)比速度加緊14天。闡明存貨的周轉(zhuǎn)速度在加緊，實(shí)際存貨占有資金減少。其中原材料與年初數(shù)比較減少94.55萬元；成品與年初數(shù)比較增長68.48萬元，同比增幅8.85%，此為上年對(duì)比基數(shù)訂單急劇減少所致；在產(chǎn)品與年初數(shù)比較減少76.77萬元。3.從營業(yè)周期的分解指標(biāo)---本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為56天可以看出，同比速度加緊29天。應(yīng)收賬款與年初相比增長97.06萬元，但周轉(zhuǎn)天數(shù)卻加緊29天，重要原由于：其一，本期營業(yè)收入增長了488.62萬元，從“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款*360/營業(yè)收入”公式分析，在平均應(yīng)收賬款恒定的狀況下，營業(yè)收入的增長將會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的加緊；其二，雖然本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度加緊29天，不過并未引起現(xiàn)金凈流量的增長。經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量與上期同比反而減少了900萬元，重要原因是大客戶香港精電轉(zhuǎn)型以來，其他客戶基本上均是“銀行承兌匯票”的回籠，變現(xiàn)速度相對(duì)較慢。因此，在**市場逐漸回暖的情形下，更要重視加緊現(xiàn)金貨款回籠，增長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，保證企業(yè)有較充盈的現(xiàn)金流量，獲得生存、發(fā)展的空間基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量分析（一）簡式現(xiàn)金流量表項(xiàng)目201*年20**年本年與上年增減備注經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入額4930.034,821.80經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出額4847.43,838.69經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額82.63983.11-900.48下降投資活動(dòng)現(xiàn)金流入額-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出額345.24-42.87投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-345.24-42.87+302.37上升籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入額-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出額10.35-1,141.48籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-10.35-1,141.48-1131.13下降匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增長額-272.96-201.24-71.72下降現(xiàn)金余額219.27492.23縱觀現(xiàn)金流量表：（1）本年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為82.63萬元，與上年同比減少900萬元。上年在償還銀行1100萬元短期借款的狀況下，尚有983萬元的經(jīng)營性現(xiàn)金盈余，而本年在向總部借款400萬元的狀況下，僅有經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量82.63萬元，充足闡明了現(xiàn)金流量的嚴(yán)重局限性。重要原因是大客戶香港精電已轉(zhuǎn)型，且所有貨款回籠均為現(xiàn)金，短缺現(xiàn)金流入1300萬元及其出口退稅現(xiàn)金流入221萬元。（2）本年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額本年為-345.24萬元，與上年同比增長投資支出302.37萬元。重要是深圳分企業(yè)新廠房裝修及增長設(shè)備所致。此資本性支出擠占了生產(chǎn)流動(dòng)收益性支出，導(dǎo)致流動(dòng)資金奇缺。（3）本年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-10.35萬元。重要是貸款利息增長所致。（二）短期流動(dòng)資金財(cái)務(wù)決策分析圖采購商品銷售產(chǎn)成品回收現(xiàn)金←→訂購到貨Ⅰ←存貨周期103天→Ⅰ←應(yīng)收賬款周期56天→Ⅰ———↓————————---——————————————↑—————↑—---------時(shí)間Ⅰ←---應(yīng)付賬款周期95天-----→Ⅰ↓↓企業(yè)收到發(fā)票支付原材料貨款Ⅰ←———————營業(yè)周期159天————→ⅠⅠ←—————現(xiàn)金周期64--————→Ⅰ從本年采購、銷售、回收現(xiàn)金三大循環(huán)分析可知：（1）企業(yè)的營業(yè)周期展現(xiàn)159天（即從訂貨到回收現(xiàn)金需129天）；（2）應(yīng)付賬款周期25天（即占用供應(yīng)商貨款25天）；（3）現(xiàn)金周期24天（即從支付供應(yīng)商貨款到回收客戶現(xiàn)金需24天）。為此，運(yùn)用供應(yīng)商的貨款來彌補(bǔ)企業(yè)資本金的局限性，是企業(yè)盡量在保證商業(yè)信譽(yù)的前提條件下不得已而為之的財(cái)務(wù)政策之一，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期25天已遠(yuǎn)不小于現(xiàn)金周期24天，即運(yùn)用21天的時(shí)間差異來增長“現(xiàn)金池”的現(xiàn)金存量。因此，運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，在“時(shí)間長度上”縮短營業(yè)周期，延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；在“支付現(xiàn)金額度大小方式上”采用銀行承兌匯票結(jié)算方式，可以促使企業(yè)“現(xiàn)金池”的“水位”保持在較為合理的、充盈的狀態(tài)之中，企業(yè)決策層可以審時(shí)度勢(shì)的進(jìn)行流動(dòng)資金合理額度貸款，節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出，減少資產(chǎn)負(fù)債率，使資本構(gòu)造穩(wěn)定分企業(yè)損益狀況損益簡表單位：萬元項(xiàng)目201*年度20**年度盈虧平衡一、營業(yè)收入11145.221816.1411473減：營業(yè)成本11028.811696.76112.83%期間費(fèi)用1118.411138.221192營業(yè)外收支凈額-2.68三、利潤總額-4.68-18.840減：所得稅費(fèi)用（遞延）-0.91-四、凈利潤-3.77-18.84從以上損益簡表分析可知，分企業(yè)本年毛利率為10.13%，與上年同比下降4.45個(gè)百分點(diǎn)，重要原因是：（1）產(chǎn)品售價(jià)同比下降11%；（2）為滿足地區(qū)政府最低工資原則而對(duì)應(yīng)提高基礎(chǔ)工資和績效工資；（3）新廠房裝修投入生產(chǎn)增長長期待攤費(fèi)用攤銷額。因此，從測算分企業(yè)銷售額盈虧平衡點(diǎn)分析出發(fā)，銷售額需要1473萬元才能到達(dá)盈虧臨界點(diǎn)，列式如下：利潤=銷售額*邊際奉獻(xiàn)率（視同毛利率）-固定成本(視同期間費(fèi)用)。令利潤=0，此時(shí)的銷售額為盈虧臨界點(diǎn)的銷售額。平均毛利率為12.83%，則設(shè)邊際奉獻(xiàn)率（簡樸算術(shù)平均）為12.83%，固定成本=期間費(fèi)用117.98萬元+按收入占比約21.37%需要承擔(dān)對(duì)應(yīng)所有在總部開支的期間費(fèi)用（銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等）70.95萬元=189萬元。依此：盈虧臨界點(diǎn)銷售額=固定成本/邊際奉獻(xiàn)率