股票交易專題調(diào)查報告

股票交易專題調(diào)查報告A11經(jīng)濟110801103嚴家豪一、 前言抽象的線索發(fā)端于先。我在大學(xué)時對宏觀、微觀經(jīng)濟問題才有了初步的了解，當(dāng)時我將理解宏觀經(jīng)濟學(xué)本身看作是所要理解的中心問題即研究經(jīng)濟總體情況與趨勢。宏觀經(jīng)濟學(xué)研究的對象是經(jīng)濟中的總量問題和總體問題。主要是研究整個國民經(jīng)濟的經(jīng)濟行為，涉及的內(nèi)容是整個社會的價格水平、總產(chǎn)量、就業(yè)水平和其他經(jīng)濟總量的決定。而實習(xí)中很大程度上不會依賴大學(xué)中所學(xué)習(xí)的宏觀經(jīng)濟學(xué)理論知識，因為他不能解決實際問題，只能存在人的潛意識中，讓人們對某種宏觀現(xiàn)象不會詫異，可以給予其一個合理的解釋。而微觀經(jīng)濟學(xué)的理論也只是在理想狀態(tài)下的模擬，都是在一定的假設(shè)條件上推演出來的，如市場的參與者都是理性經(jīng)濟人，從而產(chǎn)生資源最優(yōu)配置的理論均衡，但在現(xiàn)實世界中，存在的是眾多感性者及不完全的市場信息。在交易員實習(xí)中實際運用課堂所學(xué)過的理論和知識這是一個重大的難點。下面我想盡可能的把我所學(xué)運用進我的實習(xí)中，結(jié)合所學(xué)的經(jīng)濟學(xué)知識來分析整個市場。我的實習(xí)崗是股票交易員，這個職位其中的吸引就在于和打羽毛球扣殺一樣，能否把握好羽毛球落下來最佳的那個點，來獲得最大的殺傷力，對于交易員來說就是最大的回報率，這也是衡量一個好的交易員的標準，不過這不是目的。心態(tài)更是重要，因為當(dāng)你越想要一種東西的時候，你越得不到當(dāng)你不去想的時候，你專注交易本身時它自然而然就來了，機會要把握好。二、 概念市場經(jīng)濟中,供求關(guān)系是價格確定的基礎(chǔ)。股票市場是市場經(jīng)濟的一種特殊形式它交易的是有價證券，一種對未來現(xiàn)金流的所有權(quán)。商品的特殊性，決定了股票價格具有不同于一般商品價格的特殊規(guī)律。另一方面，從微觀市場交易機制來看，我國股票市場采用訂單驅(qū)動式交易方式，價格形成機。股票的初始成交價格是通過ipo實現(xiàn)的，通過詢價、簿記等一系列程序生成了發(fā)行價。到了上市首日，投資者會在二級市場上對股票進行交易。而撮合成交指的是不同的投資者將自己意向中的買入/賣出價格和數(shù)量發(fā)送到交易所，由交易所進行撮合。三、股票價格的生成A股票最近成交價：15.203檔盤口：賣3：15.231400賣2：15.221200賣1：15.21800買1：15.20200買2：15.19400買3：15.18600如果有人提交了600股，15.21元的買單，那么最近成交價上升到15.21元，賣1變?yōu)?5.21200如果有人提交了100股，15.20元的賣單，那么最近成交價不變，買1變?yōu)?5.20100如果有人提交了1000股，15.22元的買單，那么最近成交價上升到15.22，賣2變?yōu)橘u1：15.22200,賣3變?yōu)橘u2。根據(jù)上述的原理，有時當(dāng)買賣盤掛單較少時，少量資金即可實現(xiàn)股價的較大幅度變動，通常見于小盤股。相反地，如果是大盤股，那么變動幅度就會小得多，因為投資者很多，買賣盤很大，推動股價變動所需的資金很大。四、技術(shù)分析建議技術(shù)指標，技術(shù)圖形，實際上對預(yù)測未來一點幫助都沒，技術(shù)分析是對當(dāng)前交易狀態(tài)的描述，是很清晰的可以用語言邏輯表達的一種狀態(tài)。你不能預(yù)測未來，但是能通過技術(shù)分析能對自己的行動做分類。很多技術(shù)圖形主力可以通過一些技巧影響技術(shù)圖形，但是熟知本質(zhì)技術(shù)分析本質(zhì)的人，不管技術(shù)圖形受了哪些影響，仍然能夠能夠通過技術(shù)分析清晰的完整的描述一只股票目前交易狀況，而用什么指標只是為了方便說明整理該股所處的狀態(tài)。同樣的指標面對兩種不同的操作思路可以給出完全相反的操作決定，你首先要對自己的操作性質(zhì)做分類，其次要對技術(shù)指標做分類，覺得股價受到了莊家的操縱沒有關(guān)系，只要你愿意，一秒鐘就可以設(shè)置出幾十種全新的技術(shù)指標和全新的技術(shù)分析方法。舉例來說，我們知道有一句話而熟能詳?shù)菍嶋H上充滿謬誤的俗語：當(dāng)別人恐慌市場清淡的時候的時候你要貪婪。道理很簡單，我們知道，股票價格是受到供求關(guān)系影響的，當(dāng)市場成交清淡的時候，很可能說明市場已經(jīng)沒有賣盤了，換句話說，一只股票只有人買，沒有人賣。繼續(xù)可以推出結(jié)論，該股票很難再下跌了。當(dāng)市場成交清淡的時候，很可能說明市場已經(jīng)沒有賣盤了，這句話的隱含意思是：當(dāng)成交量連續(xù)縮小的時候，可能是個買入時機。一支股票會不會漲還會受到很多其他因素影響，比如這個股票公司本身業(yè)績差沒話題性沒操作空間了，沒有成交量就是沒有成交量，很可能永遠就一直沒有成交量。就算他不是廢物，因為某種神秘未可知的因素他始終不受人關(guān)注一直沒有買盤，他還是可能不漲，還有可能是被人控盤了價格已經(jīng)虛高了所以沒有賣盤，可能性很多。所以股票連續(xù)縮量，不能也不該決定你的交易行動，但是如果你很清楚的知道該股票業(yè)績其實很好，你熟悉這個行業(yè)，知道前景很好，你熟悉這個公司，那么如果是個價值投資者，打算長期持有，你就可以繼續(xù)得出推論，如果你是以基本面為主的價值投資者，打算長線持有一只股票，與其在他成交量放大，受人關(guān)注的時候，不如在成交量小的時候，還沒有人關(guān)注的時候持續(xù)建倉，市場清淡，交易量縮小，這種時候是很可能這種股票的大底部，你所需要的是時間成本，等時間到了大家關(guān)注該股票的時候就是你賺錢的時候，在這種時候買這樣的股票，對你來說是合理的。然而--如果你是個短線投資者，資金小，有時間壓力，有冒風(fēng)險的能力那么你就千萬不能買成交清淡，你必須買大家關(guān)注的，很可能一動就吸引買盤哪怕業(yè)績再爛，那么成交量連續(xù)縮量的股票，無法招致跟風(fēng)盤，無成交量的股票低價股票是一種跟風(fēng)盤的票房毒藥，短線投機者絕對不能碰。而使用MACD的頂背離在A股市場中是一個準確率極其高的指標。這里不講MACD頂背離在數(shù)學(xué)上的邏輯性。我簡單講一下MACD頂背離在交易中的邏輯根源。假設(shè)我是一個手握2億資產(chǎn)的超級投資者，我看好一只總市值在4億左右的股票，這一只股票現(xiàn)在的價位是10元每股，我認為這個價格有拉升的空間，那么我就一直在用10元每股的價格，一點點收集籌碼。（當(dāng)然，實際當(dāng)中是不可能完全做到的，這里假設(shè)的是一個理想狀態(tài)。）當(dāng)我完成了將2億資金全部換成股票之后，我開始使用種種手段拉升這支股票的價格（具體手段這里就不詳細說了）。最后成功將價格拉升到了20元每股。那么現(xiàn)在我掙錢了么？答案當(dāng)然是沒有，不僅沒有掙錢，我還花掉了我所有的錢，看似2億的盈利現(xiàn)在都只是一個賬面上的收益，想要真真正正拿到這2個億的盈利，我必須把我手里的股票全部以20元每股的價格賣掉。而且我不能一下子賣完，那樣的話巨大的賣盤涌現(xiàn)，會使得股票價格快速下滑。我需要很耐心的使用種種手段將價位穩(wěn)定在20元每股左右，同時吸引其他人用真金白銀將我手里的股票買過去，把我手上的股票全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，那么在盤面上就會看見一個價格高位震蕩一個比較長時間段的情況。當(dāng)我將全部的股票轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金之后，這支股票的持有集中度就顯著下降，沒有人刻意維持它的價格，不再有利好消息出現(xiàn)，當(dāng)一些高位買入希望它進一步上漲而獲利的參與者開始失去耐心，想要賣掉這支股票開始調(diào)倉換股的時候，由于沒有人托價，股票價格將開始下跌。一旦下跌幅度加大，或者有利空消息出現(xiàn)，之前的跟風(fēng)盤將踩踏式出逃，價格將出現(xiàn)斷崖式下跌。同時A股是個被操控性很強的市場，而且大多數(shù)股票被拉升時都大幅超過本身應(yīng)有價值，沒有托盤的情況下，下跌都極為快速。所以MACD的頂背離在A股市場上極其準確。五、總結(jié)我想闡述的就是，由于金融