資產(chǎn)負(fù)債表的分析報(bào)告案例分析

某服務(wù)性企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)構(gòu)造分析項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)增減變動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)：金額比重金額比重金額比重貨幣資金469,822.0816.52%611,587.2013.53%141765.128.46%應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款1,229,149.19預(yù)付賬款124,721.004.39%124,721.002.76%0.000.00%其他應(yīng)收款其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)594,543.0820.90%1,969,351.3943.58%1374808.3182.10%長(zhǎng)期投資14,700.000.52%14,700.000.33%0.000.00%在建工程無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,234,893.6978.58%2,534,701.5256.09%299807.830017.90%資產(chǎn)總計(jì)2,844,136.77100%4,518,752.91100%1674616.1400100%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%（一）資產(chǎn)規(guī)模分析：從上表可以看出，該企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)的比重56.09%遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于流動(dòng)資產(chǎn)比重43.58%，闡明該企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，變現(xiàn)能力低，增大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，減弱了企業(yè)的應(yīng)變能力。流動(dòng)資產(chǎn)的比重，由20.90%上升到43.58%，非流動(dòng)資產(chǎn)的比重由78.58%下降到56.09%，闡明企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和變現(xiàn)能力提高了，企業(yè)發(fā)明利潤(rùn)和發(fā)展機(jī)會(huì)也增強(qiáng)了，加速資金周轉(zhuǎn)的潛力較大。（二）資產(chǎn)構(gòu)造分析從上表可以看出，非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為56.09%，闡明企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)比重較高，深入闡明了企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，變現(xiàn)能力較低，增大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，減弱企業(yè)的應(yīng)變能力流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為43.58%，比重較低，闡明該企業(yè)的底子較厚，但靈活性較差。流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為100%，闡明企業(yè)對(duì)短期資金的依耐性很強(qiáng)，從而企業(yè)償債的壓力也就加大。該企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)的負(fù)債為0，闡明該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不借助外來(lái)長(zhǎng)期資金。從而減輕的企業(yè)的償債壓力。二、短期償債能力指標(biāo)分析指標(biāo)期末余額期初余額變動(dòng)狀況營(yíng)運(yùn)資金-713021.9600-558268.1000-154753.8600流動(dòng)比率0.73420.51570.2184速動(dòng)比率0.69000.40750.28現(xiàn)金比率0.22800.4875-0.25951（一）營(yíng)運(yùn)資金分析營(yíng)運(yùn)資金越多，闡明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。債權(quán)人收回債權(quán)的機(jī)率就越高。因此，營(yíng)運(yùn)資金的多少可以反應(yīng)償還短期債務(wù)的能力。應(yīng)當(dāng)注意，營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)必須與過(guò)去期間的營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)相比才能衡量指標(biāo)的合理性，但要注意企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和縮小問(wèn)題，假如營(yíng)運(yùn)資本顯得不正常，過(guò)高或是過(guò)低，就必須逐項(xiàng)分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。對(duì)該企業(yè)而言，年初的營(yíng)運(yùn)資金為-558268.1000，年末營(yíng)運(yùn)資金為-713021.9600，金額都為負(fù)，表明企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較大，并且與年初數(shù)相比減少了154753.8600，表明營(yíng)運(yùn)資金狀況繼續(xù)下降，并且還增大了不能償債的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差，是個(gè)絕對(duì)數(shù)，相比的意義很有限，不便于不一樣企業(yè)的比較，因此在務(wù)實(shí)中很少直接使用。（二）流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。對(duì)債權(quán)人來(lái)講，此項(xiàng)比率越高越好，比率高闡明償還短期債務(wù)的能力就強(qiáng)，債權(quán)就有保障。對(duì)所有者來(lái)講，此項(xiàng)比率不適宜過(guò)高，比率過(guò)高闡明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過(guò)低，闡明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢(shì)必影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利開(kāi)展。當(dāng)流動(dòng)比率不小于2時(shí)，闡明企業(yè)的償債能力比較強(qiáng)，當(dāng)流動(dòng)比率不不小于2時(shí)，闡明企業(yè)的償債能力比較弱，當(dāng)流動(dòng)比率等于1時(shí)，闡明企業(yè)的償債能力比較危險(xiǎn)，當(dāng)流動(dòng)比率不不小于1時(shí)，闡明企業(yè)的償債能力非常困難。就該企業(yè)而言，期初流動(dòng)比率為0.5157，期末流動(dòng)比率為0.7342，都不不小于1，按一般公認(rèn)原則來(lái)說(shuō)，闡明該企業(yè)的償債能力非常困難，并且存在短款長(zhǎng)用的狀況，雖然期末流動(dòng)比率較期初增長(zhǎng)了0.2185，闡明短期償債能力有所好轉(zhuǎn)，但與公認(rèn)原則—2，還相差甚遠(yuǎn)，這闡明該企業(yè)存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因而該企業(yè)應(yīng)積極采用措施，例如：①盡快增長(zhǎng)流動(dòng)資產(chǎn)，尤其是流動(dòng)資產(chǎn)的現(xiàn)金。②應(yīng)盡快減少流動(dòng)債務(wù)，以提高短期償債能力，減小風(fēng)險(xiǎn)。（三）速動(dòng)比率分析流動(dòng)比率雖然可以用來(lái)評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們還但愿，尤其是短期債權(quán)人，但愿獲得比流動(dòng)比率更深入的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這就是速動(dòng)比率。一般認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為企業(yè)面臨著很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。影響速度比率可信性的重要原因是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞帳也許比計(jì)提的準(zhǔn)備要多；因此評(píng)價(jià)速動(dòng)比率應(yīng)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相結(jié)合。速動(dòng)比率同流動(dòng)比率同樣，反應(yīng)的是期末狀況，不代表企業(yè)長(zhǎng)期的債務(wù)狀況。就該企業(yè)而言，期初速動(dòng)比率為0.4075，期末速動(dòng)比率為0.6900，就公認(rèn)原則來(lái)說(shuō)，該企業(yè)的短期償債能力是較弱的，雖然期末有所上升，但仍然不不小于1，闡明該企業(yè)仍然存在著較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，這僅僅是一般的見(jiàn)解。由于行業(yè)不一樣速動(dòng)比率會(huì)有很大差異。例如，采用大量現(xiàn)金銷(xiāo)售的商店，幾乎沒(méi)有應(yīng)收帳款，大大低于1的速動(dòng)比率則也是很正常的。相反，某些應(yīng)收帳款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率也許要不小于1，盡管企業(yè)償還的債務(wù)的安全性較高，但卻也許會(huì)由于企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過(guò)多而大大增長(zhǎng)企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。因而該企業(yè)應(yīng)充足分析出其償債能力較弱的真實(shí)原因，并可根據(jù)不一樣狀況采用如下措施：①假如是由于應(yīng)收賬款過(guò)多，則應(yīng)當(dāng)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行親密跟蹤，以免成為壞賬；②假如不是，則應(yīng)當(dāng)對(duì)此高度重視，設(shè)置安全警戒線(xiàn)，以便臨近或到達(dá)警戒線(xiàn)時(shí)及時(shí)調(diào)整；③尚有就是對(duì)速動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)造進(jìn)行分析，以免導(dǎo)致雖然速動(dòng)比率合理，但企業(yè)仍然面臨困難的狀況。（四）現(xiàn)金率分析現(xiàn)金比率是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計(jì)算出來(lái)的金額，最能反應(yīng)企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。現(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上為好。但這一比率過(guò)高，就意味著企業(yè)流動(dòng)負(fù)債未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)獲利能力低，此類(lèi)資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增長(zhǎng)。在評(píng)價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力中，這個(gè)指標(biāo)不能作為重要指標(biāo)來(lái)分析，只是在最壞的狀況下看短期償債能力怎樣。一般狀況下，在存貨和應(yīng)收賬款的期限相稱(chēng)長(zhǎng)的企業(yè)里，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)又具有高度的投資性，分析企業(yè)現(xiàn)金比率才顯得很重要?，F(xiàn)金比率反應(yīng)的是企業(yè)即刻變現(xiàn)能力，要是很高也不一點(diǎn)是好事，也許反應(yīng)企業(yè)不善于充足運(yùn)用現(xiàn)金資產(chǎn)，沒(méi)有把現(xiàn)金投入經(jīng)營(yíng)。就該企業(yè)而言，從上表中可以看出，期初現(xiàn)金比率為0.4875，期末現(xiàn)金比率③④為0.2280，比率比較適中，闡明該企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力很好。流動(dòng)資金也得到了充足運(yùn)用。三、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)變動(dòng)狀況資產(chǎn)負(fù)債率0.59360.40530.1883產(chǎn)權(quán)比率1.46070.68160.7791分析如下：（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反應(yīng)企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，假如這個(gè)比率越高，闡明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力較強(qiáng)。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的合適水平是0.4-0.6。對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高的企業(yè)，為減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇比較低的資產(chǎn)負(fù)債率；對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)，為增長(zhǎng)股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負(fù)債率。而該企業(yè)的期末資產(chǎn)負(fù)債率為0.5936，期初資產(chǎn)負(fù)債率為0.4053，都處在0.4-0.6之間，屬于合適水平，雖然期末該比率略微上升，但變化不是很大，闡明該企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。（二）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率不僅反應(yīng)了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對(duì)關(guān)系，并且反應(yīng)了企業(yè)自有資金償還所有債務(wù)的能力，因此它又是衡量企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)與否安全的有利的重要指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，這一比率越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，一般認(rèn)為這一比率在1，即在1如下，應(yīng)當(dāng)是有償債能力的，但還應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)詳細(xì)狀況加以分析。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率不小于負(fù)債成本率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)有助于提高資金收益率，獲得額外的利潤(rùn)，這時(shí)的產(chǎn)權(quán)比率可以合適高些，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高酬勞的財(cái)務(wù)構(gòu)造；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低酬勞的財(cái)務(wù)構(gòu)造。就該企業(yè)而言，該企業(yè)的的期末產(chǎn)權(quán)比率為1.4607，期初產(chǎn)權(quán)比率為0.6816，期初的產(chǎn)權(quán)比率比較適中，此時(shí)的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，而期末產(chǎn)權(quán)比率過(guò)高，屬于高風(fēng)險(xiǎn)高酬勞的財(cái)務(wù)構(gòu)造，由上表也可知，期末的產(chǎn)權(quán)比率由期初的0.6816上升到了1.4607，闡明該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力有所下降，且債權(quán)人的保障程度減少，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)增大。四、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有關(guān)資料，同步假定年末的應(yīng)收賬款余額1029149.19元，營(yíng)業(yè)收入為2408956元，該企業(yè)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如下表所示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入2408956.002608956.00應(yīng)收賬款年余額1029149.191129149.191,229,149.19平均應(yīng)收賬款余額1079149.191179149.19應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2.232.21應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周（天）161.27162.71分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高下，周轉(zhuǎn)率高表明：①收賬迅速，賬齡較短；②資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；③可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失；④從而相對(duì)增長(zhǎng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資效益，同步借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評(píng)價(jià)購(gòu)置單位的信譽(yù)程度，以及企業(yè)原定的信用條件與否合適。就該企業(yè)而言，以上成果表明，該企業(yè)及的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，同步該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比略微減少。這闡明該企業(yè)的運(yùn)行能力在深入惡化。2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有關(guān)資料，同步假定年末的流動(dòng)資產(chǎn)總額為574,543.08元，的營(yíng)業(yè)收入為2408956.00元。高企業(yè)和的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如下表所示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入2408956.002608956.00流動(dòng)資產(chǎn)年末總額574,543.08594,543.081,969,351.39平均流動(dòng)資產(chǎn)總額1169086.161281947.24流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.062.04流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）174.71176.89分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，一般狀況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，運(yùn)用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)省，相稱(chēng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增長(zhǎng)，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參與周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金揮霍，減少企業(yè)盈利能力。一般，在一定期期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相似的流動(dòng)資產(chǎn)完畢的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用的效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用周轉(zhuǎn)天數(shù)表達(dá)時(shí)，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷(xiāo)售各階段時(shí)占用的時(shí)間越短，周轉(zhuǎn)越快。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任何一種環(huán)節(jié)上的工作得到改善，都會(huì)反應(yīng)到周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短上來(lái)。按天數(shù)表達(dá)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能更直接地反應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的改善。便于比較不一樣步期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)用較為普遍。就該企業(yè)而言，和的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都比較適中，且變化不大，闡明該企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用很好，不過(guò)，較，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)由2.06次下降到2.04次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由174.71天增長(zhǎng)到176.89天，則闡明該企業(yè)需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參與周轉(zhuǎn)，并且目前的流動(dòng)資金也形成了一定的揮霍，相對(duì)上年度而言，企業(yè)的盈利能力也有所下降。其原因也許與營(yíng)業(yè)收入的增幅不不小于流動(dòng)資產(chǎn)的增幅有關(guān)。該企業(yè)可從如下兩方面著手改善：①可以增進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，充足有效地運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)，如減少成本、調(diào)動(dòng)臨時(shí)閑置的貨幣資金用于短期投資發(fā)明收益等以增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)收入；②還可以增進(jìn)企業(yè)采用措施擴(kuò)大銷(xiāo)售，提高流動(dòng)資產(chǎn)的綜合使用效率。（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表的有關(guān)資料，同步假定年末的固定資產(chǎn)凈值為2,334,893.69元，營(yíng)業(yè)收入為2408956.00元。該企業(yè)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如下表所示：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入2408956.002608956.00固定資產(chǎn)年末凈值2,334,893.692,434,893.692,534,701.52平均固定資產(chǎn)凈值2384893.69002484797.61固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.011.05固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）356.4041342.8679分析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率重要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率，比率越高，闡明運(yùn)用率越高，管理水平越好。假如固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則闡明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的運(yùn)用率較低，也許會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。它反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用程度.一般狀況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)運(yùn)用越充足，同步也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)投資合理，可以充足發(fā)揮效率；反之，假如固定資產(chǎn)走轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)行能力不強(qiáng)。就該企業(yè)而言，①與的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為1.01和1.05，變化不大，闡明該企業(yè)的資產(chǎn)投資較穩(wěn)定。②固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較略有上升，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)由1.01次上升為1.05次（也許是由于企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增幅高于固定資產(chǎn)凈值的增幅），周轉(zhuǎn)天數(shù)由356.404天下降為342.8679天，這表明該企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)運(yùn)用較上年度愈加充足，企業(yè)投資業(yè)和固定資產(chǎn)的構(gòu)造也愈加得當(dāng)、合理。闡明該企業(yè)管理者也許通過(guò)增