風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度

第一條為保障企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的安全運(yùn)作和管理，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范投資行為，提高風(fēng)險(xiǎn)防備能力，有效防備和控制投資項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券企業(yè)直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)》等法律法規(guī)和企業(yè)制度的有關(guān)規(guī)定，特制定本措施。第二條股權(quán)投資業(yè)務(wù)是指使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行的股權(quán)投資類業(yè)務(wù)。第三條風(fēng)險(xiǎn)控制原則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)嚴(yán)格遵照如下原則：（1）全面性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)覆蓋股權(quán)投資業(yè)務(wù)的各項(xiàng)工作和各級人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)；（2）審慎性原則：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵是有效防備多種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)部門組織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防備風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)；（3）獨(dú)立性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制工作應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，并貫徹到業(yè)務(wù)的各詳細(xì)環(huán)節(jié)；（4）有效性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動(dòng)指南；執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；（5）適時(shí)性原則：應(yīng)伴隨國家法律法規(guī)、政策制度的變化，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)部環(huán)境的變化，以及企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，及時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行對應(yīng)修改和完善；（6）防火墻原則：企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、辦公場所、資金、賬戶、經(jīng)營管理等方面嚴(yán)格分離、互相獨(dú)立，嚴(yán)格防備因風(fēng)險(xiǎn)傳遞及利益沖突給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。第四條風(fēng)險(xiǎn)控制組織體系企業(yè)應(yīng)根據(jù)股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)特性，將風(fēng)險(xiǎn)控制工作納入企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系之中。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系共分為五個(gè)層次：董事會(huì)、董事會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、投資決策委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制部、業(yè)務(wù)部。

第五條各層級的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)董事會(huì)職責(zé):（1）審議同意風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的基本制度，決定風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的人員構(gòu)成，聽取風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的匯報(bào)；（2）審議單筆投資額超過企業(yè)資產(chǎn)總額30%40%目；（3）決定企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（4）法律法規(guī)或企業(yè)章程規(guī)定的其他職權(quán)。董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，其職責(zé)包括：（1）組織擬訂企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度；（2）對單筆投資額超過企業(yè)資產(chǎn)總額30%過被投資企業(yè)總股本40%的，應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)審批的股權(quán)投資事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)性審核；（3）監(jiān)督和評估風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行狀況等。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對董事會(huì)負(fù)責(zé)，向董事會(huì)匯報(bào)。投資決策委員會(huì)職責(zé)：對單筆投資額不超過企業(yè)資產(chǎn)總額的30%一投資股權(quán)不超過被投資企業(yè)總股本的40%的股權(quán)投資項(xiàng)目的投資和退出作出決策。風(fēng)險(xiǎn)控制部是企業(yè)內(nèi)專職的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，其職責(zé)包括：（1）獨(dú)立于業(yè)務(wù)部開展風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)檢查、監(jiān)督評價(jià)等工作；（2）在項(xiàng)目決策過程中出具合規(guī)意見；（3）對投資協(xié)議進(jìn)行審核；（4）在出現(xiàn)重大問題時(shí)及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)報(bào)送有關(guān)專題匯報(bào)。業(yè)務(wù)部職責(zé)：詳細(xì)負(fù)責(zé)項(xiàng)目開發(fā)、執(zhí)行、退出過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制。業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人作為股權(quán)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的第一負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)組織部門內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制執(zhí)行工作，并負(fù)有及時(shí)匯報(bào)、反饋項(xiàng)目投資過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患和風(fēng)險(xiǎn)問題的職責(zé)。一般狀況下，項(xiàng)目組配置一名具有項(xiàng)目企業(yè)所屬行業(yè)有關(guān)背景的人員。第六條為建立健全內(nèi)控機(jī)制，企業(yè)設(shè)置獨(dú)立于項(xiàng)目組的后臺(tái)管理和監(jiān)督部門。綜合管理部負(fù)責(zé)股權(quán)投資項(xiàng)目的文檔管理、印章管理、人力資源管理、董事會(huì)和投資決策委員會(huì)的會(huì)議籌辦，以及有關(guān)會(huì)議資料的管理等。

財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)核算和資金劃撥，為股權(quán)投資項(xiàng)目分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

第七條風(fēng)險(xiǎn)管理的業(yè)務(wù)流程由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)五個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，是制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及防備措施的重要基礎(chǔ)。第八條風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指對經(jīng)營活動(dòng)中存在的內(nèi)部及外部風(fēng)險(xiǎn)的來源進(jìn)行辨別。第九條風(fēng)險(xiǎn)測量是對風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度及發(fā)生概率進(jìn)行科學(xué)合理的量化。第十條風(fēng)險(xiǎn)分析重要對風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)原因進(jìn)行歸因分析，并評估其影響，提出避險(xiǎn)提議和措施。第十一條風(fēng)險(xiǎn)控制是對業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)制定風(fēng)險(xiǎn)防備和處理措施。

第十二條風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)是指業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)控制部根據(jù)職責(zé)范圍和匯報(bào)體系定期或不定期向主管領(lǐng)導(dǎo)提交的與風(fēng)險(xiǎn)評估分析有關(guān)的匯報(bào)。第十三條股權(quán)投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)運(yùn)行過程中，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的識(shí)別、評估及分析，履行有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)。第十四條政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目企業(yè)面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，并且會(huì)影響項(xiàng)目企業(yè)的估值和退出方案的實(shí)行，從而轉(zhuǎn)化為投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目企業(yè)所屬行業(yè)的國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、稅收政策等發(fā)生重大變化導(dǎo)致項(xiàng)目投資前后技術(shù)、市場、產(chǎn)品、客戶發(fā)生不利變化，并導(dǎo)致項(xiàng)目企業(yè)偏離投資方案、估值整體下降，導(dǎo)致無法退出或虧損退出。第十五條合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)必須符合法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管規(guī)定，對法律法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)必須符合法律法規(guī)、國家政策的規(guī)定，對法律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。第十六條法律風(fēng)險(xiǎn)

與被投資方、合作方、項(xiàng)目管理人之間的協(xié)議協(xié)議存在缺失導(dǎo)致出現(xiàn)不利于我方的訴訟。第十七條操作風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)投資業(yè)務(wù)包括投資項(xiàng)目的選擇（即項(xiàng)目開發(fā)、初步審查、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、項(xiàng)目實(shí)行）、投資項(xiàng)目的管理和項(xiàng)目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個(gè)環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險(xiǎn)。重要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺詐、被投資方和合作方的外部欺詐、盡職調(diào)查存在缺失、資金劃撥差錯(cuò)、項(xiàng)目企業(yè)經(jīng)營管理不善、項(xiàng)目跟蹤缺失、項(xiàng)目企業(yè)匯報(bào)不暢等風(fēng)險(xiǎn)，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險(xiǎn)。第十八條市場風(fēng)險(xiǎn)

由于股權(quán)投資業(yè)務(wù)從項(xiàng)目投資到投資退出往往要經(jīng)歷宏觀經(jīng)濟(jì)、項(xiàng)目所屬行業(yè)、產(chǎn)品市場、證券市場等的波動(dòng)，導(dǎo)致項(xiàng)目企業(yè)估值、項(xiàng)目退出的市場環(huán)境發(fā)生變化，從而導(dǎo)致退出方案無法實(shí)行或投資目的無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，對以上市為退出方式的項(xiàng)目，證券市場整體下行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是難以控制的。

第一節(jié)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的控制第十九條企業(yè)對股權(quán)投資項(xiàng)目的合法、合規(guī)性進(jìn)行全面和重點(diǎn)分析和檢查，控制投資業(yè)務(wù)的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。第二十條企業(yè)通過如下手段對合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前和事中控制：（一）為保證股權(quán)投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)，制定、審查有關(guān)的管理制度和業(yè)務(wù)流程；（二）制定、審閱股權(quán)投資業(yè)務(wù)的有關(guān)協(xié)議、協(xié)議，保證協(xié)議的規(guī)范性和合法性；（三）監(jiān)督股權(quán)投資業(yè)務(wù)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行狀況，保證國家法律、法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行；（四）保證股權(quán)投資業(yè)務(wù)投資決策服從國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家法律法規(guī)。第二十一條企業(yè)通過如下手段對投資項(xiàng)目進(jìn)行事后控制。（一）制定股權(quán)投資業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查制度；（二）對股權(quán)投資業(yè)務(wù)運(yùn)作和內(nèi)部管理的合規(guī)性進(jìn)行檢查，并向企業(yè)通報(bào)；（三）檢查有關(guān)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行狀況，保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)遵守企業(yè)內(nèi)部制度。第二節(jié)市場風(fēng)險(xiǎn)的控制第二十二條市場風(fēng)險(xiǎn)的控制措施重要體目前投資立項(xiàng)環(huán)節(jié)上。第二十三條企業(yè)制定項(xiàng)目立項(xiàng)原則。立項(xiàng)原則應(yīng)當(dāng)參照國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，符合企業(yè)有關(guān)投資范圍的有關(guān)規(guī)定。第二十四條業(yè)務(wù)部應(yīng)當(dāng)根據(jù)立項(xiàng)原則和投資范圍，對備選企業(yè)進(jìn)行篩選形成項(xiàng)目池。項(xiàng)目人員應(yīng)當(dāng)在廣泛搜集項(xiàng)目方提供的商業(yè)計(jì)劃書及其他有關(guān)信息材料的基礎(chǔ)上，對入選項(xiàng)目池的項(xiàng)目進(jìn)行初步評估和風(fēng)險(xiǎn)收益分析。符合立項(xiàng)條件的，根據(jù)企業(yè)規(guī)定申請立項(xiàng)審批。第三節(jié)法律風(fēng)險(xiǎn)的控制第二十五條風(fēng)險(xiǎn)控制部應(yīng)當(dāng)對企業(yè)簽定的協(xié)議、協(xié)議等法律文書進(jìn)行審核，防備法律風(fēng)險(xiǎn)。第二十六條在項(xiàng)目運(yùn)作過程中，風(fēng)險(xiǎn)控制部提供法律方面的專業(yè)支持。必要時(shí)，可申請引入外部中介機(jī)構(gòu)提供法律服務(wù)，防備法律風(fēng)險(xiǎn)。

第四節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制第二十七條企業(yè)制定專門的項(xiàng)目管理和投資決策制度，明確項(xiàng)目投資的業(yè)務(wù)流程和詳細(xì)規(guī)定。第二十八條為維護(hù)企業(yè)的權(quán)益，項(xiàng)目投資的范圍應(yīng)當(dāng)符合如下規(guī)定：（一）不得將企業(yè)資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔(dān)保等用途；（二）不得將企業(yè)資產(chǎn)用于也許承擔(dān)無限責(zé)任的投資；（三）單筆投資額不得超過企業(yè)資產(chǎn)總額的30%，假如突破交股東審議；（四）單一投資股權(quán)不得超過被投資企業(yè)總股本的，假如突破，需提交股東審議；

（五）不得將企業(yè)資產(chǎn)投資于股東或其控制的企業(yè)；（六）法律法規(guī)以及企業(yè)章程約定嚴(yán)禁從事的其他投資；第二十九條盡職調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)控制（1）企業(yè)建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項(xiàng)目組在盡職調(diào)查期間應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作底稿，形成有關(guān)匯報(bào)。（2）項(xiàng)目組開展盡職調(diào)查工作期間，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須對擬投資企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察。（3）項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)對盡職調(diào)查有關(guān)材料的真實(shí)性和完備性負(fù)責(zé)。（4）項(xiàng)目組認(rèn)為必要時(shí)，可申請聘任外部中介機(jī)構(gòu)，參與或獨(dú)立進(jìn)行調(diào)查工作。第三十條投資決策的風(fēng)險(xiǎn)控制（1）投資決策委員會(huì)對項(xiàng)目投資或退出的有關(guān)材料進(jìn)行審核，投資決策委員會(huì)組員獨(dú)立刊登審核意見；（2）投資決策委員會(huì)可以根據(jù)需要委派專人或聘任外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)駐現(xiàn)場進(jìn)行獨(dú)立的盡職調(diào)查，提交獨(dú)立的調(diào)查匯報(bào)；（3）企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的項(xiàng)目投資和項(xiàng)目退出必須經(jīng)投資決策委員會(huì)通過。單筆投資額超過企業(yè)資產(chǎn)總額30%40%的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)通過投資決策委員會(huì)審議通過后，提交董事會(huì)審議，并根據(jù)企業(yè)章程規(guī)定提交股東審議。第三十一條項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)建立對已投資項(xiàng)目的跟蹤管理機(jī)制。（1）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資后的跟蹤管理，詳細(xì)包括：定期實(shí)地回訪項(xiàng)目企業(yè)；定期搜集項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)資料、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；定期對項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行重新估值；定期對原定退出方案的可行性進(jìn)行重新評估等。（2）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)每月度、每六個(gè)月度完畢項(xiàng)目企業(yè)一般估值工作和全面估值工作，編制《月度項(xiàng)目狀況匯報(bào)》和《項(xiàng)目股權(quán)價(jià)值評估匯報(bào)》（每六個(gè)月），并向主管領(lǐng)導(dǎo)提交估值匯報(bào)。第三十二條企業(yè)建立重大事項(xiàng)匯報(bào)和應(yīng)急處置機(jī)制，對投資項(xiàng)目重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處置進(jìn)行決策。項(xiàng)目組在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)在項(xiàng)目企業(yè)中的權(quán)益發(fā)生變動(dòng)、或者項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、虧損等重大事項(xiàng)的，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)及時(shí)匯報(bào)。有關(guān)規(guī)則另行制定。第三十三條企業(yè)建立項(xiàng)目退出審批機(jī)制，對項(xiàng)目退出進(jìn)行決策。當(dāng)項(xiàng)目到達(dá)預(yù)期投資目的或出現(xiàn)重大緊急事項(xiàng)需要退出時(shí)，項(xiàng)目組根據(jù)詳細(xì)狀況，制定退出方案，報(bào)投資決策委員會(huì)審議。單筆投資額超過企業(yè)資產(chǎn)總額的30%，或者單一投資股權(quán)超過被投資企業(yè)總股本的股權(quán)投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)和股東審議。退出方案未通過審議的，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)研究并重新設(shè)計(jì)退出方案，直至項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出。第五節(jié)其他環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制第三十四條對財(cái)務(wù)與資金管理的風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，制定規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度，配置專職的財(cái)務(wù)核算人員。

企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定及規(guī)定使用資金、單獨(dú)開立銀行賬戶。第三十五條對人員管理的風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)高級管理人員和從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)專職。第三十六條企業(yè)建立專門的內(nèi)部控制機(jī)制，對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，防備利益沖突，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。第六章風(fēng)險(xiǎn)控制匯報(bào)

第三十七條風(fēng)險(xiǎn)控制匯報(bào)分為定期匯報(bào)和臨時(shí)性匯報(bào)兩類