基于庫藏股法的集團(tuán)內(nèi)部母子公司交叉持股時合并財務(wù)報表編制

基于庫藏股法的集團(tuán)內(nèi)部母子公司交叉持股時合并財務(wù)報表編制

在集團(tuán)內(nèi)母子公司交叉子公司的情況下，有兩種聯(lián)合報告方法：交互式分配法和共存法。這兩種方法各有優(yōu)劣,在不同的情況下會有不同的選擇。為深化理論及實務(wù)界對母子公司交叉持股情況下合并報表編制問題的認(rèn)識,針對具體情況選用科學(xué)的方法,筆者基于對庫藏股法特點、適用條件的評價,具體談?wù)勗谀缸庸窘徊娉止汕闆r下如何選用合并報表編制方法。一、子公司擁有的股份在母子公司相互持股情況下編制合并會計報表問題上,世界上大多數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家基本上都采用庫藏股法,美國會計學(xué)會(AAA)和美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)提倡和支持企業(yè)采用庫藏股法處理母子公司相互持股。庫藏股法是將子公司所持有的母公司股份視同非發(fā)行在外股份,在會計處理上是將子公司對母公司的“長期股權(quán)投資”轉(zhuǎn)為“庫藏股”。庫藏股法源于合并理論中的母公司理論,母公司理論主張的觀念是“控制觀”,強(qiáng)調(diào)的是母公司的主體地位,體現(xiàn)的是母公司的會計報告主體,它認(rèn)為公司的合并過程僅僅是用子公司的資產(chǎn)和負(fù)債代替母公司對子公司的投資賬戶。因此,在處理母子公司交叉持股時,從母公司對子公司的“控制”角度出發(fā),母公司站在自身角度將子公司所持有的少量股份理解成自己庫藏的股份。在全資子公司情況下,無論從經(jīng)濟(jì)實質(zhì)還是從法律形式,母公司都絕對地控制和擁有子公司,在這種情況下,由于子公司沒有除母公司以外的其他股東,將子公司所持有的母公司股份理解成母公司自身所擁有的“庫藏股”是完全合理的。毫無疑問,在全資子公司情形下,庫藏股法操作簡單,計算準(zhǔn)確合理,確實是值得推薦的一種方法。二、是否為合并凈收益?在非全資子公司的情況下采用庫藏股法,將子公司所持有的母公司股份視為非發(fā)行在外股份,就會產(chǎn)生一個無法回避的問題——子公司的非控股股東也是母公司的間接股東,從而會對每股凈收益的計算造成影響。下面舉例加以說明:假設(shè)A公司為母公司,B公司為其全資子公司,并同時持有A公司10%的股份。A、B公司發(fā)行在外普通股數(shù)分別為100000股和20000股,當(dāng)年經(jīng)營性凈收益分別為100000元和20000元。根據(jù)國際會計準(zhǔn)則的規(guī)定,合并凈收益應(yīng)為下列項目之和:(1)母公司經(jīng)營性凈收益(不包括其在子公司投資收益),(2)子公司經(jīng)營性收益(不包括其在母公司投資收益)×持股比例,此例中即為100000元+20000元×100%。同時,根據(jù)國際會計準(zhǔn)則,每股凈收益(假設(shè)沒有其他稀釋因素)應(yīng)為合并凈收益/被視為發(fā)行在外股份,即120000元/(總發(fā)行量100000股-被視為非發(fā)行在外股的子公司持有的10000股),為1.33元/股。但是,如果上例中A公司只是持有B公司80%的股份,情況就不一樣了:此時合并凈收益為100000元+20000元×80%,為116000元,在此基礎(chǔ)上按庫藏股法計算出的每股凈收益為合并凈收益116000元/90000股,為1.29元/股。這里我們不妨作這樣一種假設(shè),如果母公司將所有的合并凈收益作為股利發(fā)放出去,按照庫藏股計算每股凈收益的思路,應(yīng)該發(fā)放到90000股被視為發(fā)行在外的股份持有者手中。然而事實并非如此,因為,B公司并非A公司的全資子公司,B公司的非控股股東也是A公司10000股(B公司所持有的那10%股份)的有效間接股東,而這些間接股份應(yīng)被視為是發(fā)行在外的。我們假設(shè)B公司將所有獨立經(jīng)營的收益作為股利發(fā)放,那么分配情況如下:80%的收益發(fā)放給A公司,20%發(fā)放給B公司的非控股股東。因此,若A公司將合并凈收益全部作為股利發(fā)放的話,B公司的非控股股東也是股利接收者,即應(yīng)該是分配給92000股的股份持有者,而不是90000股的股東。由此不難看出,真實的每股凈收益應(yīng)該是合并凈收益116000元除以92000股,為1.26元/股,而不是按庫藏股法計算出的1.29元/股。上面的例子足以說明,在非全資子公司的情況下,庫藏股法的運用歪曲了每股凈收益這一重要財務(wù)指標(biāo)。在合并報表編制實務(wù)中,庫藏股法之所以被廣泛地應(yīng)用,其操作簡單只是其中一個原因,還有一個重要原因是庫藏股法在母公司與非全資子公司交叉持股的情況下運用時能夠高估每股收益、每股凈資產(chǎn)等財務(wù)指標(biāo),從而在報表層面提高管理者的業(yè)績。三、a公司與b公司的投資及分配利益的比較交互分配法是以復(fù)雜權(quán)益法為基礎(chǔ)處理企業(yè)集團(tuán)相互持股的一種方法。它是將持股子公司在母公司的股權(quán)投資與母公司的股東權(quán)益各賬戶的相應(yīng)部分加以抵銷的一種方法。在此法下,子公司所持有的母公司股份被視為推定贖回,與子公司所持有的部分母公司股份相對應(yīng)的所有者權(quán)益在合并資產(chǎn)負(fù)債表中不再出現(xiàn)。由于利潤相互交叉,因此,還需要使用數(shù)學(xué)方法處理交叉的收益,求得各自凈利潤。交互分配法由于近年來一直遭人冷落,大多數(shù)專業(yè)性書籍對此法也介紹得非常簡單,因此,筆者先以舉例方式做簡單介紹,然后對其進(jìn)行評價。承上例,A公司對B公司的投資采用權(quán)益法核算,且不存在股權(quán)投資差額,A公司所有者權(quán)益總額為1000000元,其中:股本800000元,盈余公積120000元,未分配利潤80000元;B公司所有者權(quán)益總額為200000元,其中:股本140000元,盈余公積40000元,未分配利潤20000元。A、B公司當(dāng)年宣告分配的股利分別為50000元和10000元,兩公司均按凈利潤的15%提取盈余公積。B公司持有A公司10%的股份,在會計期末,按照交互分配法,A公司應(yīng)做如下分錄(非合并抵銷分錄):該步驟即為推定贖回,即,一方面減少了A公司的所有者權(quán)益,另一方面減少了A公司對B公司的投資。經(jīng)過此處理,A公司的所有者權(quán)益則反映的是集團(tuán)以外的股東所擁有的權(quán)益,消除了集團(tuán)內(nèi)部相互持有的權(quán)益,從而克服了庫藏股法在計算每股收益時的缺陷。(一)a公司實際利潤假設(shè)X為A公司的凈利潤,Y為B公司的凈利潤。X=A公司自身經(jīng)營凈利潤+Y×80%Y=B公司自身經(jīng)營凈利潤+X×10%解得:X=126087元Y=32609元由于在推定贖回的過程中,A公司所有者權(quán)益額減少了10%,而上面公式所計算出的A公司利潤額并沒有考慮推定贖回對A公司所有者權(quán)益額的影響。因而A公司的實際凈利潤為所計算出利潤額中90%所有者權(quán)益對應(yīng)的部分。即A公司實際凈利潤為126087元×90%=113478元,B公司實際凈利潤為計算結(jié)果。同時,我們還可以推算出A公司應(yīng)確認(rèn)的對B公司的投資收益為13478元(實際凈收益113478元-經(jīng)營性凈收益100000元)(二)盈余收益cB公司當(dāng)期期末的所有者權(quán)益總額為200000元(初始的)+10000元(未作為股利發(fā)放的經(jīng)營性收益轉(zhuǎn)為留存收益)+5000元(從A公司取得的投資收益未作為股利發(fā)放而轉(zhuǎn)為留存收益),等于215000元;當(dāng)期提取盈余公積3750元(總收益25000×15%),則盈余公積總額為43750元。(1)將A公司的長期股權(quán)投資、少數(shù)股東權(quán)益與B公司的股東權(quán)益抵銷:(2)將A公司的投資收益、少數(shù)股東權(quán)益與B公司的利潤分配事項抵銷:(三)非獨資子公司情況下,交互分配法的救濟(jì)A公司推定贖回步驟消除了集團(tuán)內(nèi)部相互持有的權(quán)益,因此,剩余的90000股即被視為發(fā)行在外股份。那么,每股凈收益為:(母公司經(jīng)營性凈收益+母公司對B公司投資收益)/被視為發(fā)行在外股份,即113478元/90000股,等于1.26元/股,與前文120000元/92000股計算的結(jié)果相同。由此可見,在非全資子公司情況下,交互分配法在計算每股凈收益上確實克服了庫藏股法所存在的缺陷,在其操作思路下計算出的每股凈收益是客觀的。從以上對交互分配法的三方面闡述不難看出,交互分配法的推定贖回是為了消除交叉持股下母子公司間權(quán)益及凈收益的交叉影響,厘清權(quán)益和凈收益,展示每股收益、每股凈資產(chǎn)等重要財務(wù)指標(biāo)的本來面目。此法不僅沒有違背持續(xù)經(jīng)營假定,而且還客觀、公正地反映了持續(xù)經(jīng)營主體的財務(wù)狀況。交互分配法在思維上要比庫藏股法細(xì)密、嚴(yán)謹(jǐn),它的推定贖回思想克服了庫藏股法在計算每股凈收益上的缺陷;在操作上,與庫藏股法最大的區(qū)別在于母公司對子