黃金珠寶行業(yè)研究：七夕催化、8月黃金珠寶線上高增金價(jià)微漲

敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明分析師：羅曉婷(執(zhí)業(yè)S1130520120001)投資建議基數(shù)、今年國(guó)慶+中秋超長(zhǎng)假期催化婚慶等需求釋放，高金價(jià)+保守型黃金飾品:銷(xiāo)量大幅提升驅(qū)動(dòng)8月淘系修正銷(xiāo)售額同比+153%同比+9.45%；環(huán)比下降10.8%，主要系七夕消費(fèi)主力軍為年輕群體、青睞輕量化產(chǎn)品，低價(jià)飾品占比環(huán)比提升。美國(guó)珠寶鉆石數(shù)據(jù) 4 4 5 6 6 6 7 8 8 8 9 10 10 10 12 13 14 14 15 16 4 5 5 5 6 6 7 7敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明 7 8 8 9 9 10 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 13 13 13 13 14 14 15 15 162021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08400020000淘系抖音淘系+抖音同比（右軸）80%60%40%20%0%）；石首飾/K金/人工寶石銷(xiāo)售額占比84.4%/2.0%/11.42019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-086050403020080%60%40%20%0%01.2抖音：8月珠寶銷(xiāo)售額28億元，同比+276%30300%252050250%200%50%0%2021-062021-062021-072021-072021-082021-082021-092021-092021-102021-102021-112021-112021-122021-122022-012022-012022-022022-022022-032022-032022-042022-042022-052022-052022-062022-062022-072022-072022-082022-082022-092022-092022-102022-102022-112022-112022-122022-122023-012023-012023-022023-022023-032023-032023-042023-042023-052023-052023-062023-062023-072023-072023-082023-08排名上，中國(guó)黃金穩(wěn)定于前3，周大生、天使之淚總體穩(wěn)定在前2Q223Q224Q222Q2323M7-8116.1%20.2%12.2%13.1%12.4%211.2%11.1%11.5%8.4%11.5%6.3%36.8%6.7%11.5%6.0%10.0%5.9%46.2%5.0%8.2%5.7%6.8%5.8%53.9%5.0%5.3%5.2%4.5%3.6%62.6%3.7%AKOYA4.3%3.2%3.3%3.0%72.2%CIGALONG3.6%3.6%3.0%2.9%2.6%82.2%AKOYA2.5%3.6%2.0%2.7%2.2%92.0%2.2%2.8%2.0%2.0%2.8%2.0%41.8%44.0%56.7%37.4%45.9%34.0%56.0%57.8%73.6%48.3%58.7%45.8%2、黃金飾品:銷(xiāo)量大幅提升驅(qū)動(dòng)8月淘系修正銷(xiāo)售額同比+153%60504030200yoy(yoy(右軸）80%60%40%20%敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明圖表7：淘系黃金銷(xiāo)售額及均價(jià)35302520502500200050000%100~500元500~1000元1000元以上2.3格局：頭部品牌排名穩(wěn)定3Q224Q222Q2323M7-8率率率率率1福10.6%937生6.9%2063福10.7%912福7.2%1906福7.8%11572生4.7%18916.4%7154生8.1%1654生6.4%1498金7.4%277634.1%2216福5.6%965生5.2%13655.5%55115.6%18344生2.8%1421龍4.5%67614.5%2982/周大生5.3%2763生4.8%197552.7%4903生3.9%1521福4.3%10263.9%2254福3.3%14736福2.5%1134金大生3.6%51024.0%47303.5%494生2.9%144472.0%11143.0%26793.7%666662.8%15472.5%40148基14802.9%5274基3.5%1280dogea2.8%39182.1%2237919774福2.7%14103.2%1995基2.7%3659基129317752.4%25562.8%2050金2.6%6919232524.9%27.4%32.8%福28.4%29.0%34.7%41.9%50.0%42.8%39.8%克、環(huán)比+0.7%、同比+18%（元/克、美元/盎司）480460440420400380360340320230021009005005.82021/01/062022/0上海黃金交易所:收盤(pán)價(jià):黃金:Au9995倫敦現(xiàn)貨黃金2019/01/022020/01/022021/01/023、天然鉆：23M7-8降幅環(huán)比Q2擴(kuò)大百萬(wàn)百萬(wàn)銷(xiāo)售額yoy250%200%50%0%3Q224Q221Q232Q2323M7-8價(jià)價(jià)價(jià)價(jià)價(jià)110.66%37819.94%314613.6%242016.2%251915.1%248026.67%32008.92%4171工11.0%582510.1%578412.8%47133選5.48%5330選3.22%374810.6%5690工8.10%3768工6.17%362943.59%32172.74%57305.04%29774.53%3483選4.18%20005acquie2.86%69252.44%8167行4.60%17265行3.73%62323.55%31726卷2.77%1550卷2.32%1545寶3.14%2429靈3.09%2733金3.43%726472.61%5971工2.25%2761靈2.91%2675金2.99%59663.02%362382.43%4530靈2.02%3511i.n.k.jewelry2.52%124102.97%54342.84%56349工2.40%35531.87%2330金2.46%5705寶2.53%2354行2.83%137521.72%4576acquie1.65%43232.45%3469選2.44%1441斯2.74%1544629.2%27.3%44.8%42.7%41.8%41.2%37.4%58.3%56.7%56.7%敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明較2Q23的-39.0%降幅縮窄。旗艦店銷(xiāo)售額排名前五的產(chǎn)品均為婚嫁相關(guān)，熱銷(xiāo)產(chǎn)品有品牌銷(xiāo)售額（萬(wàn)元）YoY22-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0812971326163915061567104164467412918738051074-17%81248458539026797382252414288-89%17141698121785960336918032889173917726315690729283102+81%440249203271239289-34%4、天然/培育鉆價(jià)格：培育鉆均價(jià)9月3日(環(huán)比8月19日)1克拉CVD均敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明23.1.1923.2.1723.3.1923.5.3123.8.1922.7.3022.8.1222.10.622.10.222.11.0322.11.1722.12.0122.12.1522.12.2923.2.17上限下限23.1.1923.2.1723.3.1923.5.3123.8.1922.7.3022.8.1222.10.622.10.222.11.0322.11.1722.12.0122.12.1522.12.2923.2.17上限下限圖表15：0.5-0.69克拉CVD裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）圖表16：0.5-0.69克拉HTHP裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）圖表17：0.7-0.89克拉CVD裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）圖表18：0.7-0.89克拉HTHP裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）22.10.622.10.222.8.1222.9.2222.8.2722.10.622.10.222.8.1222.9.2222.8.27 22.7.3023.1.1923.2.1723.2.1723.3.1923.5.3123.3.1923.5.3123.8.19 圖表19：0.9-0.99克拉CVD裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）圖表20：0.9-0.99克拉HTHP裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）22.8.12 22.7.3022.8.1222.10.622.11.0322.12.2923.2.1722.10.622.11.0322.12.2923.2.1723.8.19敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明圖表21：1-1.49克拉CVD裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）圖表22：1-1.49克拉HTHP裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%） 上限下限 22.7.30 22.7.30圖表23：1.5-1.99克拉CVD裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%）圖表24：1.5-1.99克拉HTHP裸鉆批發(fā)價(jià)上限、下限（相對(duì)天然鉆折扣，%） 1.2%、-0.6、-1%、-2.2%敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明圖表25：IDEX價(jià)格指數(shù)圖表26：中國(guó)鉆石價(jià)格指數(shù)（人民幣計(jì)價(jià)，以2021年7月1日為基點(diǎn)100）5、行情回顧：黃金珠寶板塊8月跌1.09%，跑贏滬深3004.61PCT個(gè)股方面，周生生(↑2.84%）、ST愛(ài)迪爾(↑2.31%）漲幅居前，潮宏基(↓10.9%）、周大福(↓10.53%）跌幅居前。圖表27：8月黃金珠寶板塊漲跌幅圖表28：8月黃金珠寶板塊漲跌幅走勢(shì)-2.0%-4.0%深證成指滬深300(4.76)(6.15)(5.70)(1.09)敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明圖表29：8月各板塊漲跌幅（%）4.02.00.0媒餐飲旅游建筑培育鉆交通運(yùn)輸綜合教育電力設(shè)備醫(yī)藥鋼鐵有色金屬基礎(chǔ)化工汽車(chē)商貿(mào)零售農(nóng)林牧漁銀行食品飲料美容護(hù)理建材非銀行金融機(jī)械房地產(chǎn)輕工制造通信紡織服裝家電電子元器件石油石化計(jì)算機(jī)國(guó)防軍工煤炭黃金珠寶圖表30：8月黃金珠寶個(gè)股漲跌幅證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)累計(jì)漲跌幅（%）相對(duì)板塊漲跌幅（%）累計(jì)成交量（萬(wàn)股）市值（億）0116.HK周生生9.402.842.0950964002740.SZST愛(ài)迪爾2.662.311.551652512002867.SZ周大生17.001.801.0415715186600655.SH豫園股份7.360.14-0.6233230287600612.SH老鳳祥63.47-0.38-1.134304332605599.SH菜百股份13.56-2.24-2.998359105300945.SZ曼卡龍15.04-3.22-3.98825539002574.SZ明牌珠寶6.55-3.82-4.581051035002721.SZ金一文化3.32-4.87-5.63971332002356.SZ赫美集團(tuán)4.93-5.01-5.01-5.77-5.775163165603900.SH萊紳通靈6.41-5.32-5.32-6.08-6.08666822000026.SZ飛亞達(dá)11.51-5.58-5.58-6.34-6.34878848002731.SZ萃華珠寶12.89-6.80-6.80-7.55-7.55654433301177.SZ迪阿股份34.10-7.34-7.34-8.09-8.092574136600916.SH中國(guó)黃金11.03-8.16-8.16-8.92-8.92318321851929.HK周大福11.90-10.53-11.28140051,190002345.SZ潮宏基6.21-10.90-11.663421255口額同比-16%敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明分品類(lèi)看：精品珠寶、培育鉆石同比為正增速，培育、天然鉆價(jià)差拉大單件均價(jià)（零售）同比-27.7%、環(huán)比-3.5%。敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明3025205050%0%7、風(fēng)險(xiǎn)提示激烈、頭部集中趨勢(shì)延續(xù)，加盟渠道拓展不及預(yù)期影響品牌利潤(rùn)增長(zhǎng)。敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明行業(yè)投資評(píng)級(jí)的說(shuō)明：敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明