230718-中國空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢報告

中國空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢報告222.9%6.1%8.0%9.3%11.1%14.5%48.0%2.9%6.1%8.0%9.3%11.1%14.5%48.0%數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)，中商產(chǎn)業(yè)研究白色家電市場規(guī)模遠超其他家電占比接近一半（48.0%其次是黑電為主體的消費電子產(chǎn)品（不含手機數(shù)碼產(chǎn)品，包含智能投影等IOT產(chǎn)品市場規(guī)模約為414.7%6.7%3.7%1.9%-3.7%4.1%4.1%-1.5%-1.2%-21.9%數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)，中商產(chǎn)業(yè)研究26.4%14.7%6.7%3.7%1.9%-3.7%4.1%4.1%-1.5%-1.2%-21.9%數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)，中商產(chǎn)業(yè)研究26.4%空調(diào)市場規(guī)模增速趨緩，逐漸從增量階段轉(zhuǎn)為存量階段24.5%24.5%空調(diào)產(chǎn)量（萬臺）同比增速（%）市場規(guī)模（億元）同比增速（%）5下沉市場成為空調(diào)主要新增存量下沉市場成為空調(diào)主要新增存量數(shù)據(jù)來源：嘉世咨詢《2022空調(diào)行業(yè)簡析報告》64-7月是空調(diào)市場的銷售旺季，氣溫攀升有望帶動需求提升4-7月是空調(diào)市場的銷售旺季，氣溫攀升有望帶動需求提升>由于空調(diào)市場的銷售情況很大程度上取決于天氣狀況，因此其銷售存在明顯的季節(jié)>由于空調(diào)市場的銷售情況很大程度上取決于天氣狀況，因此其銷售存在明顯的季節(jié)的旺季銷售期里，家用空調(diào)的銷量已達到全年總銷量的43%，與空調(diào)制冷降暑為主斷攀升，我國居民對空調(diào)的需求將進一步平均氣溫：攝氏度7數(shù)據(jù)來源：嘉世咨詢，中國氣象局72023年5月中國空調(diào)零售端實現(xiàn)高增（銷售額口徑）空調(diào)終端景氣度進一步提升，線上、線下銷2023年5月中國空調(diào)零售端實現(xiàn)高增（銷售額口徑）空調(diào)終端景氣度進一步提升，線上、線下銷>具體到各大品牌，美的線上、線下銷售額同>空調(diào)的旺銷在很大程度上是由于疫情影響了放開階段，該部分需求將會逐步釋放；另一方面則與高溫天氣刺激需求提升有關，連續(xù)8數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)8空調(diào)零售線上渠道占比超五成疫情加速消費者養(yǎng)成線上消費習慣，線上銷售額增幅顯著高于線下，線上渠道成為空調(diào)銷售的主力渠道空調(diào)零售線上渠道占比超五成疫情加速消費者養(yǎng)成線上消費習慣，線上銷售額增幅顯著高于線下，線上渠道成為空調(diào)銷售的主力渠道。相關數(shù)46.7%53.3%2022年中國空調(diào)零售量細分渠道分布情況9數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究9空調(diào)市場呈區(qū)域集中化分布的格局，線上線下集中度均較高空調(diào)市場呈區(qū)域集中化分布的格局，線上線下集中度均較高2021年中國空調(diào)行業(yè)區(qū)域分布情況2021年中國空調(diào)市場分渠道集中度統(tǒng)計情況97.4%92.0%95.0%6%3%97.4%92.0%95.0%8%83.8%35%83.8%8%83.8%35%72.5%16%32%線上市場集中度占比線下市場集中度占比數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究16.2%35.6%14.7%33.5%格力線上市占率最高，美的線下市占率最高16.2%35.6%14.7%33.5%格力線上市占率最高，美的線下市占率最高2021年中國線上空調(diào)市場競爭格局27.5%31.2%10.9%30.4% 數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)2021年中國線下空調(diào)市場競爭格局在滿足國內(nèi)市場需求的同時，也能滿足國外市場出在滿足國內(nèi)市場需求的同時，也能滿足國外市場出 10.4%11.8%-14.4%-13.0%-14.4%-13.0%單位：萬臺數(shù)據(jù)來源：中國海關總署，奧維云網(wǎng)空調(diào)業(yè)務是格力的營收主力，同時積極發(fā)展多元化布局18.7%18.7%77.8%77.8%1.6%1.9%69.2%26.9%69.2%26.9%1.1%1.1%2.8%27.7%69.1%27.7%69.1%0.5%2.7%24.2%0.5%2.6%1.7%1.5%1.7%69.5%20.0%70.9%0.2%0.2%2.4%2.5%4.0%家電行業(yè)整體承壓之下，空調(diào)龍頭格力業(yè)績穩(wěn)中有升家電行業(yè)整體承壓之下，空調(diào)龍頭格力業(yè)績穩(wěn)中有升-15.0%20182019數(shù)據(jù)來源：公司財報 11.2%6.3%2.7% 4.0%-10.2% 0.3%0.4%4.0%-10.2%9.6%8.3%8.3%7.7% 5.9%格力降本增效成果顯現(xiàn)，盈利能力有所改善9.6%8.3%8.3%7.7% 5.9%格力降本增效成果顯現(xiàn)，盈利能力有所改善30.2% 27.6%26.1%24.3%26.0%27.4%13.3%12.5%13.3%12.5%13.3%16.8%15.6%16.0%16.1%15.9%16.8%15.6% 119% 9.5%9.1%6.1% 人、工業(yè)自動化系統(tǒng)等領域的全球化科技集團，旗下?lián)碛忻赖目照{(diào)業(yè)務快速增長，占總營收比重超4成美的集團格力電器201820192020202120222023Q1 201820192020202120222023Q1 34.3%營收同比增速（%）凈利潤同比增速（%）3433.63457.130.6%31.2%27.4%27.9%28.6%202.3202.32618.2242.12793.8242.12857.1272.220.2%5.0%285.7295.5295.53.4%0.7%1966.480.412.0%6.3%1966.480.412.0%6.3%營收（億元）歸母凈利潤（億元）36.5%37.1%31.7%31.8%31.2%31.7%31.8%22.8%21.1%24.2%22.8%21.1% 21空調(diào)行業(yè)逐步進入存量時代，價格有望引領增長空調(diào)行業(yè)逐步進入存量時代，價格有望引領增長入有關。近年來地產(chǎn)面臨增長放緩，龍頭格力電器預期增速也明顯空調(diào)行業(yè)高端化趨勢明顯空調(diào)行業(yè)高端化趨勢明顯2021-2022冷年線下市場掛機和柜機各價格段零售額份額變化數(shù)據(jù)來源：嘉世咨詢注：冷年指從前一年的9月份開始到當年的8月份為止成為一個冷凍年22空調(diào)行業(yè)高端化趨勢明顯>2021年全年，空調(diào)行業(yè)高端化趨勢明顯>2021年全年，6500元以上的空調(diào)，線上銷售份額占比11.1%，線下占比31.3%，高價位產(chǎn)品市場日益重要，預計2021年各價位空調(diào)市場零售端銷售額占比數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)數(shù)據(jù)2344.2%60.2%35.7%