貨幣銀行學(xué)知識點整理

貨幣起源學(xué)說：貨幣根源于商品本身，它是商品經(jīng)濟與商品內(nèi)在矛盾（使用價值與價值的矛盾）發(fā)展的必然產(chǎn)物，是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展與價值形式演變的結(jié)果，它經(jīng)歷了簡單的偶然的價值形式、擴大的價值形式、一般價值形式（一般等價物）、貨幣價值形式四個階段。貨幣的演進形式：足值貨幣-表征貨幣-信用貨幣一電子貨幣貨幣的本質(zhì)：貨幣是固定充當一般等價物的商品，是生產(chǎn)關(guān)系的反映。貨幣的職能及其含義：價值尺度：這是貨幣最重要、最基本的職能，是貨幣在表現(xiàn)商品的價值并測量商品價值量大小的時候所發(fā)揮的一種功能。（基本職能）流通手段：是指貨幣在商品流通過程中起媒介作用時所發(fā)揮的職能。（基本職能）貯藏手段：是指貨幣退出流通領(lǐng)域，處于靜止狀態(tài)時執(zhí)行的一種職能。支付手段：是指貨幣作為交換價值的獨立形態(tài)進行單方面轉(zhuǎn)移時所發(fā)揮的職能。世界貨幣：貨幣在世界市場作為一般等價物發(fā)揮作用時，我們稱其為世界貨幣。貨幣理論的基本觀點：貨幣金屬論：認為貨幣是一種商品，貨幣的價值是由貨幣材料的價值所決定的。貨幣數(shù)量論：假定其他因素不變，商品價格水平漲落與貨幣數(shù)量成正比，貨幣價值的高低與貨幣數(shù)量的多少成反比。貨幣國定論：貨幣是由國家創(chuàng)造的，其價值由國家的權(quán)威規(guī)定。貨幣名目論：又叫貨幣工具論，是從貨幣的關(guān)鍵職能，流通手段和支付手段等角度認識貨幣，完全否定貨幣的商品性和價值性，認為貨幣不是財富，主張貨幣只是一個符號，一種票證，是名目上的存在，是便利交換的技術(shù)工具。當代信用貨幣的層次劃分：標準的：M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+商業(yè)銀行活期存款M2=M1+商業(yè)銀行定期存款+商業(yè)銀行儲蓄存款我國的：M0=流通中的現(xiàn)金、M1=M0+活期存款+個人信用卡存款M2=M1+準貨幣（定期存款+居民儲蓄存款+其他存款）貨幣制度的含義及其演變形式：含義：貨幣制度又稱“貨幣本位制度”，是指一個國家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。演變形式：銀本位制—金銀復(fù)本位制—金本位制—紙幣本位制格雷欣法則：即劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則實際價值相對低的劣幣會把實際價值相對高的良幣排擠出流通本位幣及輔幣本位幣：是一個國家的基本通貨和法定的計價結(jié)算貨幣。輔幣：是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。經(jīng)濟范疇下信用的含義：信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟關(guān)系的借貸行為。信用的各種分類、各種信用的含義及特點：高利貸信用：是高利貸資本的運動形勢，以貸款利息高為其特征；商業(yè)信用：企業(yè)間用賒賬和預(yù)付方式買賣商品時提供的信用；信用范圍局限于企業(yè)；信用對象是商品資本，信用載體是商業(yè)票據(jù)，與產(chǎn)業(yè)資本運動相一致銀行信用：銀行等信用機構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供的信用；銀行信用是接信用，信用對象是貨幣資本，銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致國家信用：國家作為債務(wù)人，舉債籌集資金的行為；信用主體是國家，債務(wù)憑證流動性高，風(fēng)險小消費信用：企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)對消費者提供的信用；賒銷的商品的價格大比較昂貴，消費貸款的利息率也比較高國際信用：是國際間的借貸行為，包括國際商業(yè)信用、國際銀行信用、政府間信用，本質(zhì)上是資本輸出的一種方式；其中政府信用的特點是利率較低、期限較長、通常用于非生產(chǎn)性支出現(xiàn)代信用與經(jīng)濟的關(guān)系：1?促進資金分配，提高資金使用效率2?加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費用3?加快資本集中，推動經(jīng)濟增長4.調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)國際融資的具體方式：直接融資：通過最終貸款人（資金供給者）和最終借款人（資金需求者）直接結(jié)合來融通資金，其間不存在任何金融中介機構(gòu)的融資方式。間接融資：指最終貸款人通過金融中介機構(gòu)來完成向最終借款人融出資金的過程。利息與利率的定義、特點：利息：使用借貸資本的報酬；利率：利息對本金的比率

各種利息的計算方法單利法：本息和s=本金p*（1+借貸期限n*利率r）復(fù)利（計息的根本方法）：本息和s=本金p*（1+r）A借貸期限n1（1+r）n資本化的計算公式:貼現(xiàn)及資本化的計算公式貼現(xiàn)的計算公式：P=1（1+r）n資本化的計算公式:利率的分類及各種特點：—市場利率官方利率—市場利率官方利率公定利率-固定利率浮動利率-名義利率實際利率-名義利率實際利率—一般利率優(yōu)惠利率—基準利率差別利率—基準利率差別利率—長期利率短期利率利率的影響因素：平均利潤率，借貸資金供求關(guān)系，預(yù)期通貨膨脹率，中央銀行的貨幣政,國際收支狀況各種利率理論凱恩斯主義出現(xiàn)之前的實際利率理論:利率的變化取決于投資流量與儲蓄流量的均衡：投資不變，儲蓄增加，均衡利率水平下降；儲蓄不變，投資增加，則有均衡利率的上升。凱恩斯的理論：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又取決于人們的流動性偏好：流動性的偏好強，愿意持有貨幣，當貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之，利率下降。凱恩斯的理論，基本上是貨幣理論。可貸資金利率理論：認為利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的4.IS-LM分析的利率理論：利率由貨幣市場和商品市場的總均衡所決定。特點：利率決定取決于儲蓄供給、投資需求、貨幣供給和貨幣需求這四個因素，并與收入水平同時決定。

利率的作用在市場經(jīng)濟中，利率的作用相當廣泛：從微觀角度說，對個人收入在消費與儲蓄之間的分配，對企業(yè)的經(jīng)營管理和投資決策，利率的影響非常直接；從宏觀角度說，對貨幣需求與供給，對市場總供給與總需求，對物價水平，對國民收入分配,對匯率和資本的國際流動，進而對經(jīng)濟成長和就業(yè)等，利率都是重要的經(jīng)濟杠桿。在經(jīng)濟學(xué)中，無論是微觀經(jīng)濟學(xué)部分還是宏觀經(jīng)濟學(xué)部分，在基本模型中，利率幾乎都是最主要的、不可缺少的變量之一。金融機構(gòu)的功能降低交易成本交易成本(transactioncost)，即從事金融交易所花費的時間和金錢2?解決信息不對稱信息不對稱:在金融市場上，在做出準確決策時，市場的某一方并不了解這個市場上的另一方，這種情況稱之為信息不對稱金融機構(gòu)經(jīng)營的特殊性：經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容的特殊性經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則的特殊性經(jīng)營風(fēng)險和作用影響的特殊性金融體系的構(gòu)成、功能構(gòu)成：金融體系包括市場、中介、服務(wù)公司和其他用于實現(xiàn)家庭、企業(yè)及政府的金融決策的機構(gòu)。金融中介是指那些主要業(yè)務(wù)是提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的企業(yè)，包括銀行、投資公司和保險公司等。他們的產(chǎn)品包括存款、貸款、基金及保險合約等。功能：跨越時空轉(zhuǎn)移資源：金融系統(tǒng)有助于資源在時間點之間的轉(zhuǎn)移；管理風(fēng)險：金融體系能提供多種管理風(fēng)險的方法；支付清算、聚集資源和分割股份、提供信息、解決激勵問題直接融資、間接融資金融機構(gòu)的分類存款機構(gòu)：商業(yè)銀行、互助儲蓄銀行、儲蓄與放款協(xié)會、信用社投資性金融中介機構(gòu)：金融公司、共同基金、貨幣市場共同基金、信用社契約性儲蓄機構(gòu)：保險公司、養(yǎng)老基金我國金融機構(gòu)的構(gòu)成及發(fā)展：我國現(xiàn)行的是多元化的金融機構(gòu)體系?大陸現(xiàn)行金融機構(gòu)體系是以中央銀行為核心，政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存的金融機構(gòu)體系。1948-1953年：初步形成階段。1948年12月1日中國人民銀行的成立，標志著新中國金融體系的開始。1953-1978年：“大一統(tǒng)”模式下的金融機構(gòu)體系1979-1983年9月：以四大專業(yè)銀行為主體的金融機構(gòu)體1983.9-1993年：非國有和非銀行機構(gòu)初步發(fā)展階段1994-至今：多元化金融機構(gòu)體系的形成與發(fā)展各個國際金融組織的職能作用：維持匯率穩(wěn)定;進行行業(yè)協(xié)調(diào);調(diào)節(jié)國際收支不平衡;積極防范并解救國際金融危機;積極組織商討、調(diào)研國際經(jīng)濟金融領(lǐng)域中的重大事件；提供多種服務(wù)。商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能作用及各種主要業(yè)務(wù)：性質(zhì)：首先，商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征。其次，商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)。再次，商業(yè)銀行不同于一般的金融機構(gòu)職能作用：信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)業(yè)務(wù)：負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營原則：流動性、安全性、盈利性商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論:資產(chǎn)管理理論T負債管理理論T資產(chǎn)負債管理理論T資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理投資銀行的性質(zhì)及業(yè)務(wù)種類：性質(zhì)：1?投資銀行是指經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的銀行2?投資銀行是指從事所有資本市場業(yè)務(wù)的銀行3?投資銀行是指經(jīng)營某些資本市場活動的銀行4?投資銀行是指進行一級市場承銷、融資和二級市場的證券交易的銀行。業(yè)務(wù)種類：一、證券承銷二、證券交易三、私募發(fā)行四、收購與兼并金融市場的種類與功能種類：證券市場 一級市場、二級市場2?信貸市場——短期信貸市場、長期信貸市場3?外匯市場——即期交易市場、遠期交易市場4?金融衍生品交易市場——金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場功能：1?聚集和分配資金功能2?資金期限轉(zhuǎn)換功能3?分散與轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能4?信息集散功能金融工具的特征與種類特征：償還期：指債務(wù)人在進行最終支付前的時間長度。流動性：金融工具在短時間轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而本金不受損失的能力。風(fēng)險性：投入的本金和利息收入遭到損失的可能性。收益性：指融資工具可以獲得收益的特性。種類：按償還期限：長期、短期信用工具；按發(fā)行人身份：直接信用工具、間接信用工具；按發(fā)行工具流通范圍：地方性、全國性、世界性；按風(fēng)險或收益：高、中、低；按工具發(fā)行人：公司籌資、金融機構(gòu)籌資、政府籌資等。按是否與實際信用活動直接相關(guān)，可將金融工具分為原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具的種類及各種的特點與含義1、票據(jù)：具有一定格式，金額和日期，到期由付款人對持票人或指定人無條件支付一定款項的信用憑證。2、 債券：一種保證債券持有人在到期日償付債券面值和支付利息的信用憑證或合同。3、 股票：股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著持有者對股份公司的所有權(quán)。特點：永久性的工具：股票一經(jīng)認購，持有者一般不能要求退還股本；允許持股人流通轉(zhuǎn)讓來結(jié)束投資；股東有獲得股息或紅利的權(quán)利。4、 基金：是指由基金發(fā)起人通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。特點：利益共享、風(fēng)險共擔5、 新型的銀行存款工具6、 其他貨幣市場工具衍生金融工具的種類及各種的特點與含義：金融遠期：合約雙方同意在未來的一定日期按一定價格交換金融資產(chǎn)的合約。2?金融期貨：就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。特征：場內(nèi)交易、公開競價的方式、期貨交易合約是標準化的、杠桿投資（只需交納少量的保證金和傭金）、交割、每日無負債結(jié)算制度3?金融期權(quán)：賦予購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。特征：可以場外交易；期權(quán)賣方只有義務(wù)；對于期權(quán)合約的買方風(fēng)險有限，對于賣方，在賣出看漲期權(quán)時風(fēng)險無限，賣出看跌期權(quán)時風(fēng)險有限；期權(quán)買方交期權(quán)費，賣方交保證金互換：交易雙方約定在交易有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率（利率、股票指數(shù)收益率等）相互交換支付的約定。各種收益率的計算方法：名義收益率:指融資工具的票面收益與票面金額的比率。例：某債券面值100元，10年償還期，年息8元。名義收益率=8/100=8%現(xiàn)時收益率（當期收益率）（currentyield）:指融資工具的年收益額與當期市場價格的比率。ic=C/Pb其中：ic=現(xiàn)時收益率卩匕=息票債券的價格C=年息票利息.若上例中，債券的市場價格為95元，則現(xiàn)時收益率=8/95*100%=8.42%平均收益率（averageyield）:將現(xiàn)時收益與資本損益共同考慮的收益率.指融資工具的票面收益加上（或減去）本金收益（或本金損失）后與當時的市場價格的比率。面額100元，年利率8%,票面收益率為8%。償還期為10年，某人以95元的價格在第一年年終購入。貝I」：上例中，當投資人以95元價格買入面值100元的債券時，形成5元的資本盈余，但需經(jīng)過9年才能取得。不考慮利息|平均收益率—面額票面收益率+（到期償還本金一市場價格）/償還期|平均乂益率 市場價格?100%100?8%（100-95）/9?100%9%95中央銀行產(chǎn)生的條件及發(fā)展歷史條件：1、 滿足政府融資的需要2、 銀行券統(tǒng)一發(fā)行的需要：政府壟斷貨幣發(fā)行權(quán)3、 統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的需要4、 對最終貸款人的需要：當商業(yè)銀行發(fā)生資金困難時，給與貸款支持。5、 對金融監(jiān)管的需要發(fā)展歷史：（一） 中央銀行的初創(chuàng)時期r自然演進式 瑞典銀行f英格蘭銀行兩種途徑J「；T L創(chuàng)建式 美國卿儲備體系宀 （二） 中央銀行的普遍推行時期和強化發(fā)展時期1、 中央銀行制度的普遍推廣時期2、 中央銀行制度的強化和完善時期中央銀行的類型（一） 單一中央銀行制1、一元式中央銀行 2、二元式中央銀行（二） 跨國中央銀行（三） 準中央銀行中央銀行的性質(zhì)與職能：一、 中央銀行的性質(zhì)：（一）地位的特殊性（二）業(yè)務(wù)的特殊性（三）管理的特殊性二、 中央銀行的職能：（一）發(fā)行的銀行（二）銀行的銀行（實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控和維護金融業(yè)穩(wěn)定）（三）政府的銀行（四）中央銀行職能的新變化中央銀行的各種業(yè)務(wù)：（一） 負債業(yè)務(wù)1、貨幣發(fā)行2、代理國庫3、存款業(yè)務(wù)（二） 資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)2、證券買賣業(yè)務(wù)（公開市場操作）3、黃金和外匯等儲備資產(chǎn)業(yè)務(wù)4、中央銀行的資金清算業(yè)務(wù)金融監(jiān)管的必要性：實施嚴格有效的金融監(jiān)管，是維護正常金融秩序、保持良好金融環(huán)境的重要保證。實施嚴格有效的金融監(jiān)管，有利于增強宏觀調(diào)控的效果、促進經(jīng)濟和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。實施嚴格有效的金融監(jiān)管，是一國金融國際化發(fā)展的必要條件。金融監(jiān)管的演變歷程：理論的演進：20世紀30年代以前，“自由銀行制度”思想20世紀30年代起至70年代，“安全優(yōu)先，嚴格監(jiān)管”20世紀70年代至80年代，“效率優(yōu)先，放松監(jiān)管”20世紀80年代至今，“謹慎監(jiān)管，控制風(fēng)險”制度演進：分業(yè)監(jiān)管一綜合監(jiān)管金融監(jiān)管體系的構(gòu)成：金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)是指一國金融監(jiān)管機構(gòu)的構(gòu)成及其相互關(guān)系問題,通常由各國現(xiàn)行金融體制所決定。1.“一元”監(jiān)管“多元”監(jiān)管

金融監(jiān)管的目標（一） 經(jīng)營的安全性包括：保護存款人的利益；保護銀行信用體系的安全（二） 競爭的公平性在銀行體系中保持一種公平的適度競爭，以此來達到提高銀行業(yè)資金融通效率的目的。（三） 政策的一致性要求中央銀行對商業(yè)銀行的經(jīng)營決策加以監(jiān)管和引導(dǎo)，使之符合中央銀行的意圖，有利于貨幣政策目標的順利實現(xiàn)。貨幣需求的含義：貨幣需求是指人們以貨幣形式持有財富。在適當?shù)馁Y產(chǎn)組合中，人們愿意持有的貨幣的數(shù)量就是貨幣需求量。各種貨幣需求理論的含義及代表公式一、 傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論：“貨幣數(shù)量說”（TheQuantityTheoryofmoney）是指以貨幣的數(shù)量及其變動來說明貨幣的價值或一般物價水平及其變動的一種理論。（一） 現(xiàn)金交易說 MV=PTM為貨幣數(shù)量；V為貨幣流通速度（常數(shù)）；P為一般物價水平；T為商品與勞務(wù)的交易（常數(shù)）（二） 現(xiàn)金余額說 M=kPyM為貨幣數(shù)量；k為以貨幣形式持有的財富或收入在總財富或總收入中所占的比例（相對穩(wěn)定）；P為一般物價水平；y為實際產(chǎn)出。二、 凱恩斯流動性偏好理論（一） 流動性偏好人們愿意持有名義收益為零但可以靈活周轉(zhuǎn)的貨幣的傾向。（二） 貨幣需求三動機（三） 貨幣需求函數(shù) M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）三、 凱恩斯理論的推廣（一） 存貨理論模型論證了交易動機的貨幣需求也是利率的遞減函數(shù)（二） 惠倫模型論證了預(yù)防動機的貨幣需求也是利率的遞減函數(shù)（三）資產(chǎn)選擇理論論證了人們同時持有貨幣和債券或其他金融資產(chǎn)｛投資決策的基本原則不是預(yù)期收益極大化，而是預(yù)期效用極大化。預(yù)期效用極大化包括預(yù)期收益極大化和預(yù)期風(fēng)險極小化，但收益和風(fēng)險往往成正比｝四、弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量理論（一） 強調(diào)貨幣需求的穩(wěn)定性（二） 貨幣需求的影響因素財富總量人力財富與非人力財富比例各種資產(chǎn)的收益率其他因素貨幣需求公式M=f(P,r,r,r,1dP,w,Y,u)bemPdt五、一般均衡模型中的貨幣需求理論（一）尋找貨幣需求函數(shù)的微觀基礎(chǔ)通過個體效用最大化問題求解（二）求解過程通過考察個體效用最大化、廠商利潤最大化和政府行為來揭示貨幣供給與產(chǎn)出、資本存量、消費與通貨膨脹之間的關(guān)系。六、貨幣需求函數(shù)的經(jīng)驗研究運用計量經(jīng)濟學(xué)的方法來處理實際經(jīng)濟中的時間序列數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)，得出實際中可能成立貨幣需求函數(shù)貨幣需求的主要決定因素：收入狀況、市場利率、金融業(yè)的發(fā)達程度、公眾的消費傾向、可供流通的社會商品總量/物價水平和通貨膨脹率、貨幣的流通速度、人們的預(yù)期和偏好貨幣供給的含義：貨幣供給是指經(jīng)濟主體把所創(chuàng)造的貨幣投入流通的過程。貨幣供給的決定因素：一、基礎(chǔ)貨幣：從來源來看，它是指貨幣當局的負債，即由貨幣當局投放并為貨幣當局所能

直接控制的那部分貨幣；從運用來看，1是商業(yè)銀行的存款準備金（包括法定準備金與超額準備金），2是通貨（潛在的準備金）。貨幣乘數(shù)一定時，若基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將成倍地擴張；而若基礎(chǔ)貨幣減少，則貨幣供給量將成倍地縮減。二、貨幣乘數(shù)：用以說明貨幣供給總量與基礎(chǔ)貨幣之倍數(shù)關(guān)系的一種系數(shù)。在基礎(chǔ)貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)與貨幣供給成正比。央行與商業(yè)銀行