2022年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》押題卷3

單選題（共120題，共120分）1.某投資者購買了10000元的投資理財產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產(chǎn)品到期時的本息和為()元?！敬鸢浮緽【解析】單利計算公式為：I＝P×r×n。其中，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間。則該理財產(chǎn)品到期時的本息和為：FV＝10000＋10000×6%×2＝11200（元）。A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.002.根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為投機(jī)者和（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機(jī)者。A.做市商B.套期保值者C.會員D.客戶3.CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為427美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分/蒲式耳。【答案】B【解析】玉米期貨合約的價格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的物市場價格-執(zhí)行價格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期貨合約最小變動價位為（1/4）美分/蒲式耳，期權(quán)合約的最小變動價位為（1/8）美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.6254.證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時為()學(xué)時。【答案】B【解析】證券分析師從業(yè)人員的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時是指在年檢期間應(yīng)達(dá)到的培訓(xùn)學(xué)時，從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時為15學(xué)時（簡稱總學(xué)時）A.10B.15C.20D.255.對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財富套期保值手段的行業(yè)屬于（）?！敬鸢浮緼【解析】場長型行業(yè)提供了一種財富套期保值手段，在經(jīng)濟(jì)高漲時。高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時期。其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長。A.增長型B.周期型C.防守型D.幼稚型6.證券估值是對證券（）的評估?！敬鸢浮緾【解析】證券估值是指對證券價值的評估。有價證券的買賣雙方根據(jù)各自掌握的信息對證券價值分引進(jìn)行評估,然后才能均接受的價格成交，證券估值是證券交易的前提和基礎(chǔ)。A.價格B.收益率C.價值D.流動性7.市政債的定價不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的（）?！敬鸢浮緿【解析】債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平（不得高于同期授銀行儲蓄定期存款利率的40%）。A.45%B.35%C.30%D.40%8.對于概率P（A∪B）的意思是（）?！敬鸢浮緽【解析】指的是A發(fā)生的概率或者B發(fā)生的概率之和，并不包括AB同到發(fā)生的概率，所以P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）。A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）9.壟斷競爭廠商短期均衡時（）?！敬鸢浮緿【解析】在短期均衡狀態(tài)下，壟斷競爭廠商可能獲得經(jīng)濟(jì)利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價格和平均成本的關(guān)系，壟斷競爭廠商根據(jù)MR=MC、的原則調(diào)整產(chǎn)量和價格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時實現(xiàn)為止，此時的價格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價格等于平均成本，廠商經(jīng)濟(jì)利潤為零。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C(jī).只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發(fā)生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發(fā)生10.所有者權(quán)益變動表中，屬于“利潤分配”科目項上內(nèi)容的是（）。【答案】C【解析】AB兩項都屬于“所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”科目:D項屬于“所有者投入和減少的資本”科目。A.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）B.一般風(fēng)險準(zhǔn)備彌補(bǔ)虧損C.提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備D.所有者投入資本11.2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期債券,上次付息為2009年12月31日，如市場凈報價為96元，（按ATC/180計算）則實際支付價格為（）?！敬鸢浮緼【解析】實際付息天數(shù)=31（1月）+28（2月）+4（3月，算頭不算尾）=63天。利息=100*6%/360*63=1.05元，實際支付價格=96+1.05=97.05元A.97.05B.97.07C.98.07D.98.0512.經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時，將會出現(xiàn)（）?！敬鸢浮緼【解析】經(jīng)濟(jì)周期是一個連續(xù)不斷的過程。在某個時期產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個高峰——繁榮，之后可能是經(jīng)濟(jì)的衰退、產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開始下降，直至某個低谷——蕭條。接下來則是經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇，價格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)業(yè)增加，進(jìn)入一個新的經(jīng)濟(jì)周期。Ⅰ.產(chǎn)出増加Ⅱ.價格上漲Ⅲ.利率上升Ⅳ.就業(yè)増加A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ13.下列市場有效性和信息類型描述正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】證券索取的手續(xù)費(fèi)、傭金與證券買賣的差價屬于內(nèi)部有效市場假說。Ⅰ.有效市場假說分為內(nèi)部有效市場和外部有效市場Ⅱ.證券索取的手續(xù)費(fèi)、傭金與證券買賣的差價屬于外部有效市場假說Ⅲ.外部有效市場它探討證券的價格是否迅速地反應(yīng)出所有與價格有關(guān)的信息Ⅳ.投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報酬是成為有效市場的條件之一A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ14.在利率互換市場中，下列說法正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】B項，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。Ⅰ.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方Ⅱ.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方Ⅲ.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益Ⅳ.互換市場中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買方，也可以充當(dāng)合約的賣方A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ15.公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括（）【答案】D【解析】公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會和中介機(jī)構(gòu)。Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機(jī)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ16.上海證券交易所股價指數(shù)是采用加權(quán)綜合法編制的，它的權(quán)數(shù)是（）【答案】B【解析】上海證券交易所從1991年7月巧日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算。Ⅰ.基期的同度量因素Ⅱ.計算期的同度量因素Ⅲ.股票的成交金額Ⅳ.股票的上市股數(shù)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ17.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)根據(jù)市場競爭程度的強(qiáng)弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有（）?！敬鸢浮緼【解析】微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)根據(jù)市場競爭程度的強(qiáng)弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有：（1）市場上廠商數(shù)目。（2）廠商之間各自提供產(chǎn)品的差別程度。（3）單個廠商對市場價格的控制程度。（4）廠商進(jìn)入或退出一個行業(yè)的難易程度。Ⅰ.市場上廠商數(shù)目Ⅱ.廠商之間各自提供產(chǎn)品的差別程度Ⅲ.單個廠商對市場價格的控制程度Ⅳ.廠商進(jìn)入或退出一個行業(yè)的難易程度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ18.一般來說，衡量通貨膨脹的指標(biāo)有（）?！敬鸢浮緾【解析】一般來說，衡量通貨膨脹的指標(biāo)有：零售物價指數(shù)（又稱消費(fèi)物價指數(shù)、生活費(fèi)用指數(shù)）、生產(chǎn)者物價指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)。Ⅰ.零售物價指數(shù)Ⅱ.國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)Ⅲ.生產(chǎn)者物價指數(shù)Ⅳ.國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ19.下列關(guān)于過度交易和注意力驅(qū)動交易的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】一般來說，男性通常比女性在投資活動中更趨向于“過度交易”。Ⅰ.一般來說，女性通常比男性在投資活動中更趨向于“過度交易”Ⅱ.行為金融學(xué)認(rèn)為，過度交易現(xiàn)象的表現(xiàn)就是即便忽視交易成本，在這些交易中投資者的收益也降低了Ⅲ.指向性和集中性是注意的兩個基本特征Ⅳ.人類在不確定性決策中，存在有限注意力偏差A(yù).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ20.下列各項中，屬于虛擬資本范疇的是（）【答案】C【解析】隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對實體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價證券，以有價證券形態(tài)存在的資本就稱為虛擬資本。股票、質(zhì)券均屬虛擬資本的范疇。Ⅰ.債券Ⅱ.權(quán)證Ⅲ.期權(quán)Ⅳ.股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ21.假設(shè)在資本市場中平均風(fēng)險股票報酬率為14%，權(quán)益市場風(fēng)險價溢價為4%，某公司普通股β值為1.5。該公司普通股的成本為（）?！敬鸢浮緿【解析】無風(fēng)險報酬率=平均風(fēng)險市場股票報酬率-權(quán)益市場風(fēng)險溢價=14%-4%=10%.公司普通股的成本10%+1.5*4%=16%A.18%B.6%C.20%D.16%22.如果某證券的β值為1.5，若市場組合的風(fēng)險收益為10%，則該證券的風(fēng)險收益為（）?！敬鸢浮緽【解析】證券市場線的表達(dá)式為：E（ri）-rf=[E（rM）-rf]βj。其中，[E（ri）-rf]是證券的風(fēng)險收益，[E（rM）-rf]是市場組合的風(fēng)收益。E（ri）－rf=10%1.5=15%A.5%B.15%C.50%D.85%23.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報告牟取不當(dāng)利益?！敬鸢浮緽【解析】《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當(dāng)利益。A.自動回避制度B.隔離強(qiáng)制度C.事前回避制度D.分契經(jīng)營制度24.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）?！敬鸢浮緿【解析】反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)。是投資分析中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有肩形式、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。其中，三重頂（成）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴(kuò)展形式，也是頭肩頂（底）形成的變形Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ25.下列關(guān)于彈性的表達(dá)中，正確的有（）。【答案】A【解析】Ⅱ項，需求價格彈性，指某種商品需求量變化的百分率與價格變化的百分率之比，它用來測度商品需求量變動對于商品自身價格變動反應(yīng)的敏感性程度，它等于需求變動的百分比除以價格變動的百分比；Ⅲ項，需求收入彈性指在某特定時間內(nèi)，某商品的需求量變動的百分比與消費(fèi)者收入變動的百分比之比，它被用來測度某種商品需求量的相對變動對于消費(fèi)者收入的相對變動反應(yīng)的敏感性程度。Ⅰ.需求價格彈性是需求量變動對價格變動的敏感程度Ⅱ.需求價格彈性等于需求的變動量除以價格的變動量Ⅲ.收入彈性描述的是收入與價格的關(guān)系Ⅳ.收入彈性描述的是收入與需求量的關(guān)系Ⅴ.交叉彈性就是一種商品的價格變化對另一種商品需求量的影響A.Ⅰ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ26.K線圖形態(tài)可分為（）?！敬鸢浮緾【解析】k線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。Ⅰ.反轉(zhuǎn)形態(tài)Ⅱ.整理形態(tài)Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ27.β系數(shù)的應(yīng)用主要有以下（）等方面?！敬鸢浮緾【解析】β系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險控制、確定債券的久期與凸期、投資組合績效評價等方面。Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風(fēng)險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ28.技術(shù)分析的四大要素是（）?！敬鸢浮緼【解析】價，是指股票過去和現(xiàn)在的成交價，技術(shù)分析中主要依據(jù)的價格有開盤價、最高價、最低價、收盤價；量，是指股票過去和現(xiàn)在的成交量（或成交額）。技術(shù)分析要做的工作就是利用過去和現(xiàn)在的成交價和成交量資料來推測市場未來的走勢；時，是指股票價格變動的時間因素和分析周期，分析人員進(jìn)行技術(shù)分析時，還要考慮分析的時間周期，可以以"日"為單位,也可以以"周"、"月"、"季"或"年"為單位；空，是指股票價格波動的空間范圍。從理論上講，股票價格的波動是"上不封頂、下不保底"的。但是，市場是以趨勢運(yùn)行的，在某個特定的階段中，股票價格的上漲或下跌由于受到上升趨勢通道或下跌趨勢通道的約束而在一定的幅度內(nèi)震蕩運(yùn)行，空間因素考慮的就是趨勢運(yùn)行的幅度有多大。Ⅰ.成交量Ⅱ.價格Ⅲ.供求量Ⅳ.時間Ⅴ.空間A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ29.按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為（）。【答案】B【解析】金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ30.下列（）狀況的出現(xiàn)，表示基差走弱。【答案】B【解析】考察基差”走弱".如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值,或者基差為負(fù)值且絕對值越來越大,我們稱這種基差的變化為“走弱”Ⅰ.7月時大商所豆粕9月合約基差為4元/噸，到8月時為3元/噸Ⅱ.7月時大商所豆油9月合約基差為5元/噸，到8月時為-1元/噸Ⅲ.7月時上期所陰極銅9月合約基差為-2元/噸,到8月時為-6元/噸Ⅳ.7月時上期所鋁9月合約基差為-2元/噸，到8月時為0元/噸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ31.具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢方向相反的整理形態(tài)有（）?！敬鸢浮緾【解析】旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向.如向上或向下.并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。Ⅰ.三角形Ⅱ.矩形Ⅲ.旗形Ⅳ.楔形A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ32.單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）?！敬鸢浮緾【解析】可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數(shù)（一個因素）之間的相互關(guān)系，其中rit為時期內(nèi)證券的收益率。rmt為t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率，Ai是截距，它反映市場收益率為0時，證券i的收益率大小，與上市公司本身基本面有關(guān)，與市場整體波動無關(guān)。因此Ai值是相對固定的。βi為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時期內(nèi)實際收益率與估算值之間的殘差。A.時期內(nèi)證券的收益率B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0時，證劵的收益率大小D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度33.在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，（）主要側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)?！敬鸢浮緽【解析】在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析側(cè)重于對總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)。A.總量分析B.結(jié)構(gòu)分析C.線性分析D.回歸分析34.下列關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法中，錯誤的是（）。【答案】A【解析】交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲而買進(jìn)看漲期權(quán)，買進(jìn)看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金?？礉q期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)，從而避免了直接購買標(biāo)的資產(chǎn)后價格下跌造成的更大損失。A.買方負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)B.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲而買進(jìn)看漲期權(quán)C.買進(jìn)看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金D.看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利35.我國信用體系的缺點(diǎn)錯誤的是（）。【答案】D【解析】中國信用體系存在以下-些間題:第一是信用及信托關(guān)系不發(fā)達(dá)，他指出，資金往來過程中，現(xiàn)金支付仍是主要形式，這使得社公額外承擔(dān)了巨額的流通費(fèi)用。消費(fèi)中的信用關(guān)系不發(fā)達(dá)，人們還不習(xí)慣，“花明天的錢”。不太習(xí)慣借貸消費(fèi)。信托關(guān)系也不發(fā)達(dá)，受人之托、代客理財還不規(guī)范。不能取得廣泛的信任。第二是缺乏信用中介體系。中國還沒有建立全國的征信網(wǎng)，只是在北京、上海、廣州等大城市初步建立起一些征信機(jī)構(gòu)。要建立全困征信網(wǎng)很難，因為存在地方保護(hù)主義干擾，全國征信機(jī)構(gòu)很難進(jìn)入；會計師事務(wù)所與上市公司的雇傭關(guān)系也妨礙了審計的公正執(zhí)行。建立信用中介體系就交得日漸重要。但信用中介不能僅僅發(fā)展征信公司。還需要建立更多相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)、資質(zhì)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等鑒證機(jī)構(gòu)。第三是信用服務(wù)不配套。中小企業(yè)向銀行貸款時常常缺乏征信機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供相關(guān)的信息和擔(dān)保。第四是相關(guān)法制不健全。中國目前尚無一部調(diào)整各種所有制企業(yè)的《破產(chǎn)法》。新破產(chǎn)法由于在國企要不要破產(chǎn)這個問題存在爭議，遲遲未能出臺。同時，現(xiàn)行的《合同法》、《反不正當(dāng)競爭法》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等與信用相關(guān)的法律對失信懲罰的力度太輕。A.值用服務(wù)不配套B.相關(guān)法制不健全C.缺乏信用中介體系D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)36.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）?！敬鸢浮緽【解析】在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，“證券價格沿趨勢移動”的假設(shè)是最根本、最核心的條件。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資合都是理性的37.根據(jù)股價異動規(guī)律，股價曲線運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持保持平衡，后者打破平衡。A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形38.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括（）?！敬鸢浮緿【解析】規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求之-就是降低股權(quán)集中度。改變“一股獨(dú)大”的局面。Ⅰ.股權(quán)的普遍流通性Ⅱ.“一股獨(dú)大”Ⅲ.降低股權(quán)集中度Ⅳ.發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ39.除主要信息來源外，證券市場上的信息來源還有（）?！敬鸢浮緽【解析】除主要信息來源以外，投資者還可通過實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息。Ⅰ.通過朋友獲得有關(guān)信息Ⅱ.通過市場調(diào)查獲得有關(guān)信息Ⅲ.通過家庭成員獲得有關(guān)信息Ⅳ.通過鄰居獲得有關(guān)信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ40.反映公司短期償債能力的指標(biāo)有（）?！敬鸢浮緼【解析】Ⅳ項屬于企業(yè)盈利能力指標(biāo)。Ⅰ.流動比率Ⅱ.現(xiàn)金比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.資產(chǎn)凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ41.債券現(xiàn)金流的確定因素（）。【答案】D【解析】（1）債券的面值和票面利率.除少數(shù)本金逐步攤還的債券外，多數(shù)債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價交易。（2）計付息間隔.債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息。我國發(fā)行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風(fēng)險相對較小。（3）債券的嵌入式期權(quán)條款.一般來說。凡事有利于發(fā)行人的條款都會相應(yīng)降低債券價值，反之，有利于持有人的條款都會提高債券的價值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實際上是稅后的現(xiàn)金流.因此.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比.價值要大一些。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權(quán)條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ42.已知息稅前利潤，要計算資產(chǎn)凈利率還需要知道（）?！敬鸢浮緽【解析】產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額,凈利潤=息稅前利潤-利息費(fèi)用-公司所得稅Ⅰ.利息費(fèi)用Ⅱ.公司所得稅Ⅲ.股東權(quán)益Ⅳ.平均資產(chǎn)總額A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ43.在（）的研究中都可以運(yùn)用調(diào)査研究的方法【答案】D【解析】在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法。Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ44.在（）的時候，特別適用調(diào)查研究法?！敬鸢浮緽【解析】在向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策、向特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時候，特別適用調(diào)查研究法.Ⅰ.向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策Ⅱ.向特定企業(yè)了解特定事件Ⅲ.與專家學(xué)者探討重大話題Ⅳ.探究事物發(fā)展軌跡中的規(guī)律A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ45.以下屬于投資收益分析的比率包括（）?！敬鸢浮緾【解析】資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)屬于長期償債能力指標(biāo).保守速動比率屬于變現(xiàn)能力指標(biāo)。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數(shù)Ⅲ.每股資產(chǎn)凈值Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ46.點(diǎn)估計的常用方法有（）?！敬鸢浮緽【解析】點(diǎn)估計的常用方法有矩法和極大似然法。Ⅰ.矩法Ⅱ.極大似然法Ⅲ.參數(shù)法Ⅳ.最小二乘法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ47.下面（）屬于影響債券現(xiàn)金流的因素?！敬鸢浮緾【解析】考查影響債券定價的內(nèi)部因素.Ⅰ.計付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ48.套期保值的基本原理是（）?！敬鸢浮緽【解析】套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險的一些因素發(fā)生變化時對沖組合的凈價值不變。A.建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險49.信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險利率的利差?！敬鸢浮緾【解析】信用利差是用以向投資者補(bǔ)償基礎(chǔ)資產(chǎn)違約風(fēng)險（又稱信用風(fēng)險）的、高于無風(fēng)險利率的利差。A.補(bǔ)償利率波動風(fēng)險B.補(bǔ)償流動風(fēng)險C.補(bǔ)償信用風(fēng)險D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險50.一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次（），所要求的風(fēng)險溢價越來（）?！敬鸢浮緼【解析】一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次升高，所要求的風(fēng)險溢價也越來越高。A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低51.假設(shè)某國國債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗法則，此時最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券?！敬鸢浮緽【解析】國債期貨最便宜券經(jīng)驗法則:可交割國債的收益率都在名義標(biāo)準(zhǔn)券利率（6%）以下，則一般是久期最短的國債為最便宜國債?？山桓顕鴤氖找媛识荚诿x標(biāo)準(zhǔn)券利率（6%）以上.則一般是久期最長的國債為最便宜國債。A.25B.15C.20D.552.收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。【答案】A【解析】描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線。用來描述利率期限結(jié)構(gòu)。A.到期收益率B.當(dāng)期收益率C.平均收益率D.待有期收益率53.（）時，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值?！敬鸢浮緾【解析】股指期貨空頭套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風(fēng)險，通過在股指期貨市場賣出股票指數(shù)的操作，而在股票市場和股指期貨市場上建立盈虧沖抵機(jī)制。進(jìn)行股指期貨空頭套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤下跌而影響股票組合（未來出售）的收益。Ⅱ項，股指期貨套期保值只對股票組合有效，對債券無效。Ⅰ.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌而影響收益Ⅱ.投資者持有債券,擔(dān)心債市下跌而影響收益Ⅲ.投資者計劃在未來持有股票組合,擔(dān)心股市上升而影響收益Ⅳ.投資者計劃在未來賣出股票組合，擔(dān)心股市下降而影響收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ54.量化投資涉及到很多數(shù)字和計算機(jī)方面的知識和技術(shù),總的來說主要有（）【答案】C【解析】量化投資涉及到很多數(shù)字和計算機(jī)方面的知識和技術(shù)，總的來說主要有：人工智能、數(shù)據(jù)挖掘、小波分析、支持向量機(jī)、分形理論和隨機(jī)過程這幾種。Ⅰ.人工智能Ⅱ.數(shù)據(jù)挖掘Ⅲ.貝葉斯分類Ⅳ.支持向量機(jī)Ⅴ.分形理論A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ55.影響流動比率的主要因素有（）?！敬鸢浮緾【解析】流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值，一段情況下,營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。Ⅰ.流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額Ⅱ.營業(yè)周期Ⅲ.存貨的周轉(zhuǎn)速度Ⅳ.同行業(yè)的平均流動比率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ56.影響行業(yè)景氣的因素包括（）。【答案】B【解析】影響行業(yè)景氣的外因是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動、經(jīng)濟(jì)周期、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動，內(nèi)因是行業(yè)的產(chǎn)品需求變動、生產(chǎn)能力變動、技術(shù)水平變化及產(chǎn)業(yè)政策的變動。在分析行業(yè)票氣變化時，通常會關(guān)注到以下幾個重要因素：需求、供給、價格和產(chǎn)業(yè)政策。Ⅰ.行業(yè)上市公司數(shù)量的變化Ⅱ.行業(yè)的產(chǎn)品需求變動Ⅲ.產(chǎn)業(yè)政策的變化Ⅳ.生產(chǎn)能力變動A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ57.下列（）情況時，該期權(quán)為實值期權(quán)【答案】B【解析】執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)為實值期權(quán):執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。Ⅰ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅱ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅲ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅳ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ58.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值,以下說法正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下,買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標(biāo)的物的市場價格的關(guān)系決定?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的物的市場價格-執(zhí)行價格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的物的市場價格,如果計算結(jié)果小于0,則內(nèi)涵仍值等于0。所以，期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0。Ⅰ.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零Ⅱ.內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲得的總收益（不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用）Ⅲ.當(dāng)虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零Ⅳ.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ59.布萊克一斯科爾斯模型的假定有（）?！敬鸢浮緼【解析】布萊克一斯科爾斯模型的假定有:①無風(fēng)險利率為常數(shù);②沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機(jī)會③標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時間之前不支付股息和紅利:④市場交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化;⑤標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù);⑥假定標(biāo)的資產(chǎn)價格遵從幾何布朗運(yùn)動。Ⅰ.無風(fēng)險利率r為常數(shù)Ⅱ.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機(jī)會Ⅲ.標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)Ⅴ.假定標(biāo)的資產(chǎn)價格遵從混沌理論A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ60.在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價格提高時（）?！敬鸢浮緾【解析】需求價格彈性和總銷售收入的關(guān)系有：①如果需求價格彈性系數(shù)小于1,價格上升會使銷售收入増加；②如果需求價格彈性系數(shù)大于1那么價格上升會使銷售減少，價格下降會使銷售收入增加；③如果需求價格彈性系數(shù)等于1,那么價格變動不會引起銷售收入變動。A.會使生產(chǎn)者的銷售收入減少B.不會影響生產(chǎn)者的銷售收入C.會使生產(chǎn)者的銷售收入増加D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少61.某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）?！敬鸢浮緽【解析】有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.8062.期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做（）?！敬鸢浮緽【解析】歐式期權(quán)，只在到期日才可以行權(quán)；美式期權(quán)是到期日前任一天都可行權(quán)。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)63.多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）【答案】D【解析】如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近們的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共錢性的原因包括:①經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的受化趨勢；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過多64.有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。A.周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其下降;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時，對周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后65.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計算公式不需要的財務(wù)數(shù)據(jù)是（）。【答案】C【解析】存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*平均存貨/營業(yè)成本A.期末存貨B.年初存貨C.平均營業(yè)成本D.營業(yè)成本66.最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法有（）?！敬鸢浮緼【解析】最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法有趨勢外推法、移動平均法與指數(shù)平滑法等。Ⅰ.趨勢外推法Ⅱ.移動平均預(yù)測法Ⅲ.加權(quán)平均預(yù)測法Ⅳ.指數(shù)平滑法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ67.下列關(guān)于區(qū)間預(yù)測說法正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】在預(yù)測時要注意預(yù)測點(diǎn)Xo與估計模型時用的樣本X1，X2,…,Xn的距離,如果Xo與所估計模型的樣本偏離太大，預(yù)測效果會很差。一般地:①樣板容量n越大，預(yù)測精度越高,反之預(yù)測精度越低；②樣本容量一定時，置信區(qū)間的寬度在X均值處最小，預(yù)測點(diǎn)Xo離x均值越小精度越高，越遠(yuǎn)精度越低。Ⅰ.樣本容量n越大，預(yù)測精度越高Ⅱ.樣本容量n越小，預(yù)測精度越高Ⅲ.方信區(qū)間的寬度在x均值處最?、?預(yù)測點(diǎn)Xo離x均值越大精度越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ68.行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)可以分為（）?！敬鸢浮緽【解析】考查行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)的分類。Ⅰ.完全競爭Ⅱ.壟斷競爭Ⅲ.寡頭壟斷Ⅳ.完全壟斷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ69.某投資者打算購買A,B,C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù):（1）股票A的收益率期望值等于0.05、貝塔系數(shù)等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，貝塔系數(shù)等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，貝塔系數(shù)等于0.8,據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5，在股票C上的投資比例為0.3，那么（）?！敬鸢浮緾【解析】該投資者的組合的預(yù)期收益率=0.OSO.2+0.120.5+0.080.3=0.094；該投資者的組合P系數(shù)=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。Ⅰ.在期望收益率-p系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票CⅡ.該投資者的組合p系數(shù)等于0.96Ⅲ.該投資者的組合預(yù)期收益率大于股票C的預(yù)期收益率Ⅳ.該投資者的組合預(yù)期收益小于股票C的預(yù)期收益率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ70.異方差的檢驗方法有（）。【答案】A【解析】異方差的檢驗方法們很多，簡單直觀的方法:殘差圖分析法。其他專業(yè)的統(tǒng)計方法:等級相關(guān)系數(shù)檢驗法、GO1dfe1d-Quandt檢驗、White檢驗、Glejser檢驗等。常用的是通過作殘圖進(jìn)行觀察判斷，一般的統(tǒng)計軟件均具有這種功能。I）W檢驗法是檢驗自相關(guān)的方法。Ⅰ.DW檢驗法Ⅱ.White檢驗Ⅲ.Glejser檢驗等Ⅳ.殘差圖分析法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ71.需要同時使用有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計算的財務(wù)指標(biāo)有（）?！敬鸢浮緼【解析】營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入。Ⅰ.營業(yè)凈利率Ⅱ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)Ⅲ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)Ⅳ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ72.下列關(guān)于央行票據(jù)的說法不正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】中央銀行票據(jù)是指中國人民銀行面向全國銀行間債券市場成員發(fā)行的、期限一般在3年以下的中短期債券，Ⅱ項，與財玫部通過發(fā)行國債籌集資金的性質(zhì)不同，中國人民銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是籌資，而是通過公開市場操作調(diào)節(jié)金融體系的流動性，是一種重要的貨幣政策手段；Ⅳ項，央行票據(jù)具有無風(fēng)險，流動性高等特點(diǎn)，是商業(yè)銀行債券投資的重要對象。Ⅰ.中央銀行票據(jù)的發(fā)行對象為全國銀行間債券市場成員Ⅱ.中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是籌資Ⅲ.央行票據(jù)具有無風(fēng)險、流動性高的特點(diǎn)Ⅳ.央行票據(jù)具有低風(fēng)險、流動性不足的特點(diǎn)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ73.下列關(guān)于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。【答案】C【解析】在解除原有互換協(xié)議時，通常由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償，或者協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益，使得原有的互換協(xié)議完全解除。Ⅰ.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償Ⅱ.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償Ⅲ.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補(bǔ)償Ⅳ.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ74.主流的股價預(yù)測模型有（）?！敬鸢浮緼【解析】主流的股價預(yù)測模型有灰色預(yù)測模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測模型和支持向量機(jī)預(yù)測模型。Ⅰ.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測模型Ⅱ.灰色預(yù)測模型Ⅲ.支持向量機(jī)預(yù)測模型Ⅳ.市場定價模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ75.很據(jù)服務(wù)對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)可進(jìn)一步細(xì)分為（）?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)服務(wù)對象的不同，證券投資咨詞業(yè)務(wù)可以分為：面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù);為簽訂了咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù);為本公司投資管理部門、投資銀行部門的投資咨詢服務(wù)。Ⅰ.面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù)Ⅱ.為簽訂了咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)Ⅲ.財務(wù)顧問業(yè)務(wù)Ⅳ.為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ76.會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的（）等所做的解釋?！敬鸢浮緼【解析】會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法和主要項目等所做的解釋。Ⅰ.編制基礎(chǔ)Ⅱ.編制依據(jù)Ⅲ.編制原則和方法Ⅳ.主要項目A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ77.已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時每股價格比例為4:3，不考慮交易費(fèi)用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）?！敬鸢浮緽【解析】因為，對AB兩種股票的投資比例為34:23=2:1,所以，投資比重分引為2/3和1/3。資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率=2/310%+1/315%=11.67%A.35%B.11.67%C.12.35%D.9.67%78.在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券分析師。【答案】A【解析】在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券分析師。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所C.中國基金業(yè)協(xié)會D.國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)79.某場外期權(quán)條軟的合約甲方為某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權(quán)合約的條件說法正確的有哪些？（）【答案】A【解析】Ⅱ項，甲方將期權(quán)費(fèi)支付給乙方發(fā)生在合約基準(zhǔn)日，不是合約到期日；Ⅲ項，合約標(biāo)的是乙方是期權(quán)賣方，最大收益為期權(quán)費(fèi)，不能利用賣出期權(quán)進(jìn)行套期保值。Ⅰ.合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權(quán)。而乙方開始承擔(dān)賣出期權(quán)所帶來的所有義務(wù)Ⅱ.合釣到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時在這一天，甲方須將期權(quán)費(fèi)支付給乙方。也就是履行“甲方義務(wù)”條款Ⅲ.乙方可以利用該合約進(jìn)行套期保值Ⅳ.合約基準(zhǔn)價根據(jù)甲方的需求來確定A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ80.下列關(guān)于公募債券的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行對象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者。Ⅰ.發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的債券Ⅱ.發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多Ⅲ.流動性差Ⅳ.發(fā)行對象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ81.下列各項中，屬于運(yùn)用橫向比較法的有（）。【答案】B【解析】橫向比較是一種行業(yè)分析方法，一般是取某一時點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時段（比如1年）的指標(biāo)，在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進(jìn)行比較研究。比如將行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)行業(yè)增長速度快于還是慢于國民經(jīng)濟(jì)的增長；或者將不同的行業(yè)進(jìn)行比較，研究本行業(yè)的成長性；或者將不同國家或者地區(qū)的同一行業(yè)進(jìn)行比較，研究行業(yè)的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展方向等。Ⅰ.將甲公司去年與今年的銷售額進(jìn)行比較Ⅱ.將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行比較Ⅲ.將教育培訓(xùn)和圖書行業(yè)進(jìn)行比較Ⅳ.將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ82.價格風(fēng)險主要包括（）?！敬鸢浮緾【解析】考核套期保值定義的內(nèi)容。Ⅰ.商品價格風(fēng)險Ⅱ.利率風(fēng)險Ⅲ.匯率風(fēng)險Ⅳ.股票價格風(fēng)險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ83.下列屬于壟斷競爭型市場特點(diǎn)的有（）?！敬鸢浮緽【解析】壟斷競爭型市場的特點(diǎn)包括：（1）生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動。（2）生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異。（3）由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力。Ⅳ項描述的是完全競爭型市場的特點(diǎn)之一。Ⅰ.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動Ⅱ.生產(chǎn)者的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)Ⅲ.生產(chǎn)者對產(chǎn)品的價格有一定的控制能力Ⅳ.生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入或退出這個市場A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ84.關(guān)于現(xiàn)金流量的含義，下列說法中不正確的有（）。【答案】C【解析】如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量等于股利現(xiàn)金流量，因此，選項Ⅱ的說法不正確，實休現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅后現(xiàn)金流量，因此，選項Ⅲ的說法不正確。Ⅰ.股權(quán)現(xiàn)金流量是一定期間企業(yè)可以提供給股權(quán)投資人的現(xiàn)金流量Ⅱ.如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量大于股利現(xiàn)金流量Ⅲ.實休現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅前現(xiàn)金流量Ⅳ.實體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資后的剩余部分A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ85.下列因素中，增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素有（）?！敬鸢浮緾【解析】以下幾種因素會增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力:①可動用的銀行貸款指標(biāo)；②準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；③償債能力的聲譽(yù)。D項，未作記錄的或有負(fù)債和擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債會減弱公司的變現(xiàn)能力.Ⅰ.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)Ⅱ.可動用的銀行貸款指標(biāo)Ⅲ.償債能力的聲譽(yù)Ⅳ.未作記錄的或有負(fù)債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ86.概率的別稱包括（）【答案】A【解析】概率，又稱或然率、機(jī)會率、機(jī)率（幾率）或可能性，是概率論的基本概念。Ⅰ.或然率Ⅱ.機(jī)會率Ⅲ.幾率Ⅳ.可能性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ87.下列關(guān)于SPSS的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】在我國，國家信息中心、國家統(tǒng)計局、衛(wèi)生部、中國科學(xué)院等都是SAS系統(tǒng)的大用戶。Ⅰ.世界上許多有影響力的報刊雜志紛紛就SPSS的自動統(tǒng)計繪圖、數(shù)據(jù)的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評價與稱贊Ⅱ.在我國，國家信息中心、國家統(tǒng)計局、衛(wèi)生部、中國科學(xué)院等都是SPSS系統(tǒng)的大用戶Ⅲ.全球約有25萬家產(chǎn)品用戶Ⅳ.在國際學(xué)術(shù)交流中，凡是用SPSS軟件完成的計算和統(tǒng)計分析，可以不必說明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ88.下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緽【解析】由資本市場線可知，理性投資者持有的風(fēng)險資產(chǎn)投資組合都是市場投資組合。Ⅰ.資本市場線實際上指出了有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系Ⅱ.證券市場線給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系Ⅲ.由證券市場線可知，理性投資者持有的風(fēng)險資產(chǎn)投資組合都是市場投資組合Ⅳ.證券市場線描述了一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其貝塔值之間的關(guān)系A(chǔ).Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ89.單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是（）【答案】B【解析】M1是指M0（單位庫存取金和居民手持現(xiàn)金之和）加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款.A.MoB.MlC.M2D.準(zhǔn)貨幣90.將或有事項確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上,必須同時滿足以下（）條件。【答案】B【解析】按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第13號或有事項》，或有負(fù)債指“過去的交易或事項形成的潛在義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利潤流出企業(yè)”。或有事項準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時滿足三個條件才能將或有事項誤認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上,即:①該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù);②該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè);③該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。Ⅰ.該義務(wù)對企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)能夠產(chǎn)生重大影響Ⅱ.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)Ⅲ.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)Ⅳ.該義務(wù)的金額能夠可靠地計量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ91.下列關(guān)于實體性貶值的計算的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】題中四項均為關(guān)于實體性貶值的正確表述。Ⅰ.實體性貶值的估算，一般可以采用的方法有觀察法和公式計算法Ⅱ.采用觀察法計算時，資產(chǎn)實體性貶值=重置成本（1-成新率）Ⅲ.采用公式計算法計算時，資產(chǎn)實體性貶值=（重置成本-殘值）/總使用年限實際已使用年限Ⅳ.采用公式計算法計算時，“殘值”是指被評估資產(chǎn)在清理報廢時凈收回的金額A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ92.上市期限結(jié)構(gòu)的影響因素（）?！敬鸢浮緼【解析】上市公司的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)將隨著公司的成長機(jī)會、資產(chǎn)期限、非債務(wù)稅盾、公司規(guī)模、實際稅率和公司質(zhì)量等因素的變化而變化。Ⅰ.成長機(jī)會Ⅱ.資產(chǎn)期限Ⅲ.非債務(wù)稅盾Ⅳ.公司規(guī)模Ⅴ.實際稅率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ93.以下心些可以作為相對估值法的指標(biāo)（）?！敬鸢浮緼【解析】以上名項均是相對估值法可以運(yùn)用的指標(biāo)。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.銷售額比率Ⅳ.市場回報增長比A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ94.下列關(guān)于社會融資總量的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】社會融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額，或當(dāng)期發(fā)行或發(fā)生額扣除當(dāng)期兌付或償還額的差額，統(tǒng)計上表現(xiàn)為每月、每季或每年新增量。社會融資總量各項指標(biāo)統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進(jìn)行計值，以避免股票、債券及保險公司投資性房地產(chǎn)等金融資產(chǎn)的市場價格波動扭曲實體經(jīng)濟(jì)的真實籌資。社會融資總量中以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價。Ⅰ.社會融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)Ⅱ.社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額Ⅲ.各項指標(biāo)統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進(jìn)行計值Ⅳ.以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ95.下列關(guān)于Ⅴ形反轉(zhuǎn)的說法中，正確的是（）.【答案】D【解析】Ⅴ形走勢必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒Ⅴ形。Ⅰ.Ⅴ形走勢是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場的劇烈波動之中Ⅱ.無論Ⅴ形頂還是Ⅴ形底的出現(xiàn)，都沒有一個明顯的形成過程Ⅲ.Ⅴ形走勢沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過程僅2-3個交易日，有時甚至在1個交易日內(nèi)完成整個轉(zhuǎn)向過程Ⅳ.Ⅴ形走勢不需要有大成交量的配合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ96.時間序列模型一般分為（）類型?！敬鸢浮緽【解析】時間序列模型是根據(jù)時間序自身發(fā)展變化的基本規(guī)律和特點(diǎn)來進(jìn)行預(yù)測的，研究的是市場價格與時間的關(guān)系，時間序列模型一部分為四種類型，即自回歸過程（AR）、移動平均過程（MA）、自回歸移動平均過程（ARMA）、單整自回歸移動平均過程（ARIMA）。Ⅰ.自回歸過程Ⅱ.移動平均過程Ⅲ.方自回歸移動平均過程Ⅳ.單整自回歸移動平均過程A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ97.證券估值的方法主要有（）?！敬鸢浮緿【解析】觀察角度、估值技術(shù)甚至價值哲學(xué)的巨大差異，導(dǎo)致證券估值相關(guān)領(lǐng)域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對估值；②相對估值；③資產(chǎn)價值；④其他估值方法，包括無套利定價和風(fēng)險中性定價。Ⅰ.相對估值Ⅱ.無套利定價Ⅲ.絕對估值Ⅳ.資產(chǎn)價值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ98.股票價格走勢的支撐線和壓力線（）。【答案】A【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個壓力線就將成為支撐線。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中D.是一條曲線99.（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。【答案】A【解析】道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A.道氏理論B.波浪理論C.形態(tài)理論D.黃金分割理論100.股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任?！敬鸢浮緿【解析】《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定〔試行）》第九條第二款規(guī)定。投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則.承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承但股指期貨交易履約責(zé)任.A.共享收益B.期貨公司風(fēng)險自負(fù)C.共擔(dān)風(fēng)險D.買賣自負(fù)101.趨勢線可以分為（）。【答案】C【解析】由于股票價格的波動可分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢3種，因此，描述價格變動的趨勢線也分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線3種。Ⅰ.中期趨勢Ⅱ.長期趨勢Ⅲ.短期趨勢Ⅳ.復(fù)雜趨勢A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ102.通貨膨脹從程度上劃分，有（）?！敬鸢浮緽【解析】通貨膨脹從程度上劃分，有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的。Ⅰ.未被預(yù)期Ⅱ.溫和的Ⅲ.嚴(yán)重的Ⅳ.惡性的A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ103.f3系數(shù)的應(yīng)用主要有以下（）等方面【答案】C【解析】f3系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險控制、確定債券的久期和凸性、投資組合績效評價等方面。Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風(fēng)險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ104.下列對t檢驗說法正確的是（）。【答案】C【解析】進(jìn)行t檢驗時需注意下面三點(diǎn)：①t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1,如果X和Y的關(guān)系相反，回歸系數(shù)β1和t將是負(fù)數(shù)。在檢驗回歸系數(shù)β1的顯著性時，t的正負(fù)并不重要,關(guān)注t的絕對值；②中的s項會確保t值隨著偏差平方和的増加而減??；③樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄,t值越小。甶于t值變小，所以回歸系數(shù)估計的可靠性就降低。Ⅰ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β0Ⅱ.樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越?、?t值變小，回歸系數(shù)估計的可靠性就降低Ⅳ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ105.根據(jù)有關(guān)行業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分為（）?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)字家貝恩和日本通產(chǎn)省對產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分為寡占型和競爭型,寡占型可細(xì)分為扱茼寡占型和低集中寡占型；競爭型細(xì)分為低集中競爭型和分散競爭型。Ⅰ.極高寡占型Ⅱ.低集中寡占型Ⅲ.低集中競爭型Ⅳ.分散競爭型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ106.下列關(guān)于市盈率的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緽【解析】成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。Ⅰ.不能用于不同行業(yè)公司的比較Ⅱ.市盈率低的公司股票沒有投資價值Ⅲ.一般來說，市盈率越高，表明市場對公司的未來越看好Ⅳ.市盈率的高低受市價的影響A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ107.盡管財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如（）?！敬鸢浮緾【解析】財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范,但不一定反映該公司的客觀實際。例如，①報表數(shù)據(jù)按通貨膨脹或物價水平調(diào)整；②非流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值：③有許多項目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時已列作了當(dāng)期費(fèi)用:④有些數(shù)據(jù)基本上是估計的,如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費(fèi)攤銷，但這種估計未必正確；⑤發(fā)生了非常的或偶然的事項，財產(chǎn)盤盈或壞賤損失,可能歪曲本期的凈收益,使之不能反映盈利的正常水平。Ⅰ.有些數(shù)據(jù)是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷等Ⅱ.流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值Ⅲ.報表數(shù)據(jù)未按通貨影脹或物價水平調(diào)整Ⅳ.發(fā)生了非?；蚺既坏氖?/p>