2022年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題選題卷

1.[單選]

[0.5分]

從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，理財(cái)任務(wù)是“妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于（）【答案】B【解析】在高原期階段，個(gè)人的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富,主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，多配置基金、債券、儲蓄、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。A.維持期B.高原期C.退休期D.穩(wěn)定期2.[單選]

[0.5分]

某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為（）【答案】A【解析】久期是以年數(shù)表示的可用于彌補(bǔ)證券初始成本的貨幣加權(quán)平均時(shí)間價(jià)值。零息債券的久期等于其到期時(shí)間。A.10．0B.8．6C.8．2D.9．13.[單選]

[0.5分]

下列信息中屬于客戶的定量信息的是（）【答案】C【解析】定量信息包括客戶的資產(chǎn)和負(fù)債，收入與支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃等；定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)特征、投資偏好、理財(cái)知識水平、金錢觀、家庭關(guān)系等。A.健康狀況B.金錢觀C.收入與支出D.風(fēng)險(xiǎn)特征4.[單選]

[0.5分]

下列各項(xiàng)中，不屬于心里賬戶效應(yīng)的是（）【答案】B【解析】由于消費(fèi)者心理帳戶的存在，個(gè)體在做決策時(shí)往往會違背一些簡單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)算法則，從而做出許多非理性的消費(fèi)行為。這些行為集中表現(xiàn)為以下幾個(gè)心理效應(yīng)：非替代性效應(yīng)、沉沒成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)、賭場資金效應(yīng)、成本與損失的不等價(jià)。A.賭場資金效應(yīng)B.暈輪效應(yīng)C.沉沒成本效應(yīng)D.成本與損失的不等價(jià)5.[單選]

[0.5分]

行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為（）【答案】B【解析】BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny（1998）提出，他們假定投資者決策時(shí)存在兩種偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差會造成投資者對信息的反應(yīng)過度，保守性偏差會造成投資者對新信息的反應(yīng)不充分，導(dǎo)致反應(yīng)不足。A.投資者對所掌握的信息過度自信B.投資者可能存在保守性偏差C.無信息的投資者不存在判斷偏差D.投資者善于調(diào)整預(yù)測模型6.[單選]

[0.5分]

A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)，投資者一般會認(rèn)為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強(qiáng)，這是基于區(qū)位分析中的（）【答案】C【解析】經(jīng)濟(jì)區(qū)位，是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍。可以通過以下幾個(gè)方面進(jìn)行上市公司的區(qū)位分析：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；②區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。其中，經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢，包括區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位的特色。題干所述為經(jīng)濟(jì)特色分析。A.生命周期分析B.產(chǎn)業(yè)政策分析C.經(jīng)濟(jì)特色分析D.自然條件分析7.[單選]

[0.5分]

證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對（）發(fā)表評論意見?！敬鸢浮緾【解析】證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎的對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動(dòng)情況發(fā)表評論意見。A.某上市公司B.特定的指數(shù)期貨合約C.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動(dòng)情況D.特定的分級基金8.[單選]

[0.5分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守（）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。A.《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》B.《廣告法》C.《證券投資基金法》D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》9.[單選]

[0.5分]

某上市公司上年發(fā)放的股息為0．5元/股，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長，當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)利率為0．025，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0．08，該公司股票的β值為1．5，那么，該公司股票的合理價(jià)格是（）【答案】A【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型，先算個(gè)股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根據(jù)股東股利增長模型算股價(jià)p=0.5×（1+10%）/（0.145-0.1）≈12.2（元）。A.12．2元B.11．11元C.6．67元D.9．09元10.[單選]

[0.5分]

證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于（）年【答案】D【解析】證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。A.5B.10C.1D.311.[單選]

[0.5分]

在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，不需要考慮的因素是（）【答案】B【解析】在確定資本分配的權(quán)重時(shí)，需要考慮的因素包括：組合在戰(zhàn)略層面上的重要性、經(jīng)濟(jì)前景（宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測）、目前的組合集中情況和收益率。A.收益率B.過去的組合集中情況C.經(jīng)濟(jì)前景D.組合在戰(zhàn)略層面的重要性12.[單選]

[0.5分]

從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，此階段一般稱為家庭（）?！敬鸢浮緾【解析】選項(xiàng)C符合題意：從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)。A.成長期B.形成期C.衰老期D.成熟期13.[單選]

[0.5分]

保險(xiǎn)公司為客戶提供保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是（）【答案】A【解析】保險(xiǎn)規(guī)劃是研究風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題，其目標(biāo)是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。A.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)B.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種、期限及保險(xiǎn)金額C.風(fēng)險(xiǎn)最小化D.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和投資需求14.[單選]

[0.5分]

王某年工作收入10萬元，生活支出8萬元，年初擁有投資性資產(chǎn)10萬元，無自用性資產(chǎn)亦無負(fù)債。假設(shè)王某當(dāng)年儲蓄平均投入投資，投資報(bào)酬率5%，王某的凈值增長率是（）【答案】D【解析】凈值增長率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加額=工作儲蓄+理財(cái)收入-理財(cái)支出，本題中，凈值增加額=（收入-支出）+（工作儲蓄+年初生息資產(chǎn)）*5%=（10-8）+（2/2+10）*5%=2.55萬元。注意，工作儲蓄平均投入即當(dāng)年工作儲蓄除以2。期初凈值=生息資產(chǎn)10萬元，因此王某的凈值增長率=2.55/10=25.5%。A.28．5%B.28%C.25%D.25．5%15.[單選]

[0.5分]

在馬柯威茨模型中，當(dāng)允許賣空時(shí)，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的（）【答案】C【解析】假設(shè)可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無限區(qū)域。一般而言，當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-σ坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無限區(qū)域。A.一條曲線B.一條直線C.無限區(qū)域D.有限區(qū)域16.[單選]

[0.5分]

證券公司的個(gè)人客戶的需求主要是（）【答案】A【解析】證券公司的個(gè)人客戶的需求主要是投資性需求。A.投資性需求B.消費(fèi)性需求C.經(jīng)營性需求D.儲蓄性需求17.[單選]

[0.5分]

某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購價(jià)格預(yù)計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為（）元。【答案】D【解析】該企業(yè)第一季度材料采購的金額為（1200×3+6000×10%-800）×12=40800（元）。A.26400B.60000C.45600D.4080018.[單選]

[0.5分]

不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是（）【答案】A【解析】客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)的彈性、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好、其他影響因素等。A.理財(cái)產(chǎn)品的選擇B.理財(cái)目標(biāo)的彈性C.資金的投資期限D(zhuǎn).年齡19.[單選]

[0.5分]

收集客戶信息的間接渠道是（）【答案】C【解析】直接渠道指通過與客戶的直接接觸來獲取所需要的客戶信息與資料；間接渠道指通過查詢、購買等方式從其他機(jī)構(gòu)或者組織那里獲取所需要的客戶信息。A.在營銷活動(dòng)中獲取客戶信息B.在服務(wù)過程中獲取客戶信息C.在國外咨詢公司及市場研究公司中獲取客戶信息D.在終端收集客戶信息20.[單選]

[0.5分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過（）、中國證券業(yè)協(xié)會和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息查詢、監(jiān)督?！敬鸢浮緾【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過營業(yè)場所、中國證券業(yè)協(xié)會和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息，方便投資者查詢、監(jiān)督。A.證監(jiān)會B.證券交易所C.營業(yè)場所D.公共場所21.[單選]

[0.5分]

在成熟市場中，機(jī)構(gòu)投資者非?？粗兀ǎ┮苿?dòng)平行線，并以此作為為期投資的依據(jù)。【答案】C【解析】西方投資機(jī)構(gòu)非?？粗?00天移動(dòng)平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。A.60天B.120天C.200天D.180天22.[單選]

[0.5分]

某公司某年末利潤總額為15000萬元，利息費(fèi)用為5000萬元，則該公司已獲利息倍數(shù)為（）【答案】D【解析】已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標(biāo)，根據(jù)計(jì)算公式可知：該公司已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=（15000+5000）/500=4。A.5B.3C.2D.423.[單選]

[0.5分]

一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了15000元，這可能是由（）【答案】B【解析】償還銀行貸款15000，總資產(chǎn)和總負(fù)債均減少。A.收到15000元的應(yīng)收賬款B.償還銀行貸款15000元C.使用15000元現(xiàn)金購買二手鏟車D.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火銷毀24.[單選]

[0.5分]

某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙要求10%的最終收益率，則其購買價(jià)格應(yīng)為（按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）（）【答案】B【解析】購買價(jià)格即為此債券取得10%的最終收益率時(shí)對應(yīng)的2015年12月31日的現(xiàn)值，（100+100x9%x3）/（1+10%）^2=104.96（元）。A.103．96B.104．96C.105．96D.106．9625.[單選]

[0.5分]

下列各項(xiàng)中，（）不是銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)或信號?！敬鸢浮緾【解析】內(nèi)部預(yù)警信號主要包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對流動(dòng)性產(chǎn)生中長期影響指標(biāo)變化。例如：某項(xiàng)或多項(xiàng)/產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)能力增加；資產(chǎn)或負(fù)債過于集中；資產(chǎn)質(zhì)量下降；盈利水平下降；快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。A.某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平增加B.盈利能力下降C.所發(fā)行的股票價(jià)格下跌D.資產(chǎn)過于集中26.[單選]

[0.5分]

完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于（）【答案】C【解析】完全竟?fàn)幨且粋€(gè)理論上的假設(shè)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格。A.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格D.企業(yè)的盈利完全由市場對產(chǎn)品的需求來決定27.[單選]

[0.5分]

下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的是（）【答案】C【解析】C項(xiàng)正確。

A項(xiàng)，BS模型適用于歐式權(quán)證；

B項(xiàng)，權(quán)證時(shí)間價(jià)值主要與權(quán)證存續(xù)期的長短及標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波幅有關(guān)。一般來說，權(quán)證的存續(xù)時(shí)間越長，標(biāo)的股票價(jià)格的波動(dòng)幅度越大，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值越大；

D項(xiàng)，權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場價(jià)格上漲或下跌的速度快得多。A.BS模型適用于美式權(quán)證定價(jià)B.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值只與權(quán)證存續(xù)期長短有關(guān)C.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值等于理論價(jià)值減去內(nèi)在價(jià)值D.權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其標(biāo)的股票的市場價(jià)格變化速度慢得多28.[單選]

[0.5分]

認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者一般傾向于選擇（）證券組合。【答案】D【解析】信奉證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化證券組合，以求獲得市場平均的收益水平。故選D。A.增長型B.平衡型C.收入型D.指數(shù)化型29.[單選]

[0.5分]

對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。【答案】B【解析】當(dāng)由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。A.1B.-1C.0．5D.030.[單選]

[0.5分]

某客戶準(zhǔn)備對原油進(jìn)行對沖交易，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，期貨價(jià)值為45美元/桶，1個(gè)月后期貨價(jià)格變?yōu)?8美元/桶，則零時(shí)刻的基差是（）美元?！敬鸢浮緽【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。本題中的基差=40-45=-5（美元）。A.3B.-5C.-8D.-331.[單選]

[0.5分]

當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種方法被稱為（）【答案】A【解析】當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買進(jìn)另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場內(nèi)部價(jià)差掉換。A.市場內(nèi)部價(jià)差掉換B.騎乘收益率曲線C.替代掉換D.利率預(yù)期掉換32.[單選]

[0.5分]

下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的定義，正確的是（）【答案】A【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策；

產(chǎn)業(yè)布局是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策；

產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。

政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施。產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。產(chǎn)業(yè)布局是產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式。產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是指國家制定的用以引導(dǎo)、促進(jìn)和干預(yù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策的總和。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策D.產(chǎn)業(yè)結(jié)政策策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策33.[單選]

[0.5分]

期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為（）【答案】C【解析】時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能的收益。A.市場價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.時(shí)間價(jià)值D.估值價(jià)值34.[單選]

[0.5分]

某客戶對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于（）投資者?！敬鸢浮緽【解析】穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守，對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。

金考典題庫，是基于大數(shù)據(jù)的人工智能算法研發(fā)而成的考試題庫，專注于根據(jù)不同考試的考點(diǎn)、考頻、難度分布，提供考試真題解析、章節(jié)歷年考點(diǎn)考題、考前強(qiáng)化試題、高頻錯(cuò)題榜等。查看完整試題、答案解析等更多考試資料，盡在金考典考試軟件……

因此，穩(wěn)健型客戶適合投資低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品或投資工具。A.保守型B.穩(wěn)健型C.進(jìn)取型D.平衡型35.[多選]

[1分]

套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括（）

Ⅰ投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

Ⅱ所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響

Ⅲ投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利

Ⅳ投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合【答案】C【解析】套利定價(jià)理論的假設(shè)可概括為三個(gè)基本點(diǎn)。

①投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

②所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構(gòu)成形式:

ri=ai+biF1+?i

式中：ri——證券i的實(shí)際收益率；

ai——因素指標(biāo)F1為0時(shí)證券i的收益率；

bi——因素指標(biāo)F1的系數(shù)，反映證券i的收益率ri對因素指標(biāo)F1變動(dòng)的敏感性，也稱靈敏度系數(shù)；

F1——影響證券的那個(gè)共同因素F的指標(biāo)值；

?i——證券i收益率ri的殘差項(xiàng)。

③投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ36.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律。行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有（）

Ⅰ監(jiān)管談話

Ⅱ出具警示函

Ⅲ處以罰款

Ⅳ責(zé)令處分有關(guān)人員【答案】C【解析】《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ37.[多選]

[1分]

業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求，其作用包括（）．

Ⅰ作為供客戶隨時(shí)查閱的資料

Ⅱ作為日后糾紛處理的證據(jù)

Ⅲ作為證券投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)

Ⅳ公司管理規(guī)范、檔案管理的要求【答案】D【解析】對證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的作用:業(yè)務(wù)留痕可作為投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)。業(yè)務(wù)留痕可作為日后糾紛的證據(jù)。業(yè)務(wù)留痕是公司規(guī)范管理、檔案管理的要求。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ38.[多選]

[1分]

下列關(guān)于年金的說法，正確的有（）．

Ⅰ向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為種年全

Ⅱ定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金

Ⅲ退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年全

Ⅳ按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金【答案】D【解析】年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ39.[多選]

[1分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨南機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

Ⅰ服務(wù)提供

Ⅱ客戶回訪和投訴處理

Ⅲ業(yè)務(wù)推廣

Ⅳ協(xié)議簽訂【答案】A【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ40.[多選]

[1分]

對于預(yù)測客戶未來收入，下列說法正確的有（）。

Ⅰ客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當(dāng)?shù)脑鲩L率合理預(yù)測未來收入?yún)^(qū)間

Ⅱ客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預(yù)測的考量當(dāng)中

Ⅲ客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性

Ⅳ客戶收入變化的合理估計(jì)是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下的合理預(yù)期【答案】C【解析】由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人員應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測：（1）估計(jì)客戶收入最低情況下的收入，主要是了解客戶在經(jīng)濟(jì)蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應(yīng)的保障措施。（2）客戶政策情況下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)情況下的合理預(yù)期。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ41.[多選]

[1分]

一般來說，注重資產(chǎn)流動(dòng)性的客戶主要以（）為投資品。

Ⅰ股票

Ⅱ貨幣市場基金

Ⅲ住宅投資

ⅣETF【答案】B【解析】住宅投資的流動(dòng)性不高。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ42.[多選]

[1分]

通常證券市場信息來源包括（）．

Ⅰ政府部門

Ⅱ滬深交易所

Ⅲ上市公司

Ⅳ證券業(yè)協(xié)會【答案】D【解析】證券市場上各種信息的來源主要有國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、證券交易所向社會公布的證券行情、上市公司的定期報(bào)告和臨時(shí)公告、中介機(jī)構(gòu)發(fā)布的信息以及媒體公布的信息，還可以通過實(shí)地調(diào)研、市場調(diào)查等獲得相關(guān)信息，也可通過家庭成員、朋友等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ43.[多選]

[1分]

關(guān)于趨勢線，下列說法正確的有（）．

Ⅰ趨勢線是被用來判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線

Ⅱ下降趨勢線是一種壓力線

Ⅲ在上升趨勢中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢線

Ⅳ上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線【答案】C【解析】趨勢線是衡量價(jià)格波動(dòng)方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢，Ⅰ項(xiàng)正確。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種，Ⅱ項(xiàng)正確。在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢線中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線，所以Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。上升趨勢線屬于支撐線，支撐線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線，Ⅳ項(xiàng)正確。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ44.[多選]

[1分]

通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手識別信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括（）。

Ⅰ識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況

Ⅲ識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況

Ⅳ識別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況【答案】C【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，有助于商業(yè)銀行深入了解客戶的經(jīng)營狀況以及經(jīng)營過程中存在的問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注以以下四項(xiàng)內(nèi)容：識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；識別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況；識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況；識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ45.[多選]

[1分]

消費(fèi)是評價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的重要指標(biāo)，通?？梢詮模ǎ┓矫婵疾煜M(fèi)狀況

Ⅰ企業(yè)投資

Ⅱ社會消費(fèi)品零售總額

Ⅲ城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額

Ⅳ居民可支配收入【答案】B【解析】常見的消費(fèi)指標(biāo)包括：①社會消費(fèi)品零售總額，是指國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。②城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ46.[多選]

[1分]

關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ損失厭惡是指人們對財(cái)富的減少比對財(cái)富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂

Ⅱ由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會賣出組合中“虧損”股票，留下“盈利”的股票

Ⅲ當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的責(zé)任，會比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ對投資的評估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲【答案】D【解析】損失厭惡是指人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令他們難以忍受；（Ⅰ項(xiàng)、Ⅲ項(xiàng)正確）損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一致的，當(dāng)涉及的是收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時(shí)，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。（Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤、Ⅳ項(xiàng)正確）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ47.[多選]

[1分]

上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有（）。

Ⅰ公司股東權(quán)益減少

Ⅱ公司負(fù)債減少

Ⅲ公司每股凈資產(chǎn)減少

Ⅳ公司總股本減少【答案】A【解析】上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利對公司負(fù)債沒有影響。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ48.[多選]

[1分]

關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有（）。

Ⅰ自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握

Ⅱ根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個(gè)股

Ⅲ自下而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，忽略市場的短期波動(dòng)

Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范【答案】C【解析】自上而下分析法主要通過某些數(shù)量指標(biāo)（如營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)）進(jìn)行篩選，選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司分析、行業(yè)分析、證券市場分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ49.[多選]

[1分]

關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀，下列說法正確的有（）。

Ⅰ理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為

Ⅱ在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的

Ⅲ客戶的理財(cái)目標(biāo)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的

Ⅳ客戶的理財(cái)行為是動(dòng)態(tài)調(diào)整的【答案】A【解析】理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價(jià)。理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財(cái)價(jià)值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為都處于報(bào)考調(diào)過程中。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ50.[多選]

[1分]

道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。

Ⅰ工業(yè)

Ⅱ農(nóng)業(yè)

Ⅲ運(yùn)輸業(yè)

Ⅳ公用事業(yè)【答案】C【解析】道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)，然后選取有代表性的股票。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ51.[多選]

[1分]

下列屬于絕對估值方法的有（）。

Ⅰ套利定價(jià)模型

Ⅱ資本資產(chǎn)定價(jià)模型

Ⅲ均值方差模型

Ⅳ現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型【答案】A【解析】絕對估值是指通過對證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括：企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)利潤估值模型、紅利貼現(xiàn)模型和股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ52.[多選]

[1分]

證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括（）。

Ⅰ能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單

Ⅱ預(yù)測時(shí)間跨度比較長

Ⅲ與市場接近，考慮問題直觀

Ⅳ考慮問題的范圍相對較窄，對證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性【答案】B【解析】證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括與市場接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ53.[多選]

[1分]

制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括（）

Ⅰ轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

Ⅱ損失補(bǔ)償原則

Ⅲ保險(xiǎn)利益原則

Ⅳ量力而行原則【答案】B【解析】制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則：（1）分析客戶保險(xiǎn)需要；（2）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則；（3）量力而行的原則。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ54.[多選]

[1分]

制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃的主要內(nèi)容包括（）

Ⅰ彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序

Ⅱ提高流動(dòng)性的預(yù)見性

Ⅲ通過金融市場控制風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ危機(jī)處理方案【答案】A【解析】《巴塞爾委員會關(guān)于銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健原則》規(guī)定，銀行應(yīng)制定應(yīng)急計(jì)劃，包括流動(dòng)性危機(jī)管理戰(zhàn)略以及在緊急情況下彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的程序。A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ55.[多選]

[1分]

根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮（）

Ⅰ證券的收益與市場期望收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅱ證券價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)

Ⅲ不同證券收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅳ散戶的持倉集中度【答案】B【解析】在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。個(gè)別證券選擇主要是預(yù)測個(gè)別證券的價(jià)格走勢及其波動(dòng)情況；投資時(shí)機(jī)選擇涉及到預(yù)測和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢和波動(dòng)情況；多元化則是指在一定的現(xiàn)實(shí)條件下，組建一個(gè)在一定收益條件下，風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合。

A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ56.[多選]

[1分]

在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（）

Ⅰ投資目標(biāo)

Ⅱ投資規(guī)模

Ⅲ投資對象

Ⅳ各投資證券的投資比例【答案】D【解析】在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ57.[多選]

[1分]

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包括（）

Ⅰ壓力測試結(jié)果

Ⅱ業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績

Ⅲ外部市場的發(fā)展變化情況

Ⅳ工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)【答案】D【解析】商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包括壓力測試結(jié)果、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績、外部市場的發(fā)展變化情況、工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)、還包括自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度、內(nèi)部控制水平、資本實(shí)力、能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平等。A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ58.[多選]

[1分]

預(yù)示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號包括（）

Ⅰ區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高,區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

Ⅱ國家政策法規(guī)變化，給當(dāng)?shù)貛聿焕绊?/p>

Ⅲ國家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

Ⅳ地方政府為鼓勵(lì)企業(yè)投資，不惜代價(jià)提供優(yōu)惠條件【答案】A【解析】區(qū)域政策法規(guī)重大變化的相關(guān)警示信號有:（1）國家政策法規(guī)變化給當(dāng)?shù)貛聿焕绊憽＃?）區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度高，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退。（3）地方政府為吸引企業(yè)投資，不惜一切代價(jià)，提供優(yōu)惠條件。（4）區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)集中度高，而該產(chǎn)業(yè)受到國家宏觀調(diào)控。（5）國家宏觀政策發(fā)生變化而造成地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行等。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ59.[多選]

[1分]

行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）

Ⅰ公司數(shù)量減少

Ⅱ產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定

Ⅲ利潤高

Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)降低【答案】D【解析】行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有公司數(shù)量減少、產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定、利潤高、風(fēng)險(xiǎn)降低。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ60.[多選]

[1分]

運(yùn)用比率分析法評價(jià)套期保值策略有效性時(shí),企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇（）

Ⅰ累積變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較

Ⅱ同比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較

Ⅲ環(huán)比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較

Ⅳ單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較【答案】C【解析】比率分析法，也稱金額對沖法，是通過比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效的方法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)進(jìn)行選擇，以累積變動(dòng)數(shù)（即自套期開始以來的累積變動(dòng)數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認(rèn)定套期是高度有效的。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ61.[多選]

[1分]

李某是民營企業(yè)的老板，現(xiàn)年40歲，年稅后收入約30萬元:其妻子為某中學(xué)的特級教師，現(xiàn)年38歲，年稅后收入10萬元左右，收入穩(wěn)定。證券投資顧問在為其家庭進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí),利用倍數(shù)法則（雙十法則），對其家庭的壽險(xiǎn)保障需求進(jìn)行了估算，下列說法正確的有（）

Ⅰ該人家庭的年壽險(xiǎn)保費(fèi)支出應(yīng)該控制在4萬元以內(nèi)比較合適

Ⅱ該人家庭需要的壽險(xiǎn)保額約為400萬元

Ⅲ該人家庭的年壽險(xiǎn)保費(fèi)支出應(yīng)該控制在8萬元以內(nèi)比較合適

Ⅳ該人家庭需要的壽險(xiǎn)保額約為800萬元【答案】B【解析】雙十定律指的是“保險(xiǎn)額度不要超過家庭收入的10倍”，以及“家庭總保費(fèi)支出占家庭年收入10%為宜”。A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ62.[多選]

[1分]

關(guān)于債務(wù)規(guī)劃，下列說法正確的有（）。

Ⅰ通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款

Ⅱ償還高利率信用貸款時(shí)，采取本金平攤還法可以更快地還清本金

Ⅲ轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以高利率負(fù)債置換低利率負(fù)債

Ⅳ債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合在一家【答案】D【解析】轉(zhuǎn)貸規(guī)劃的目的是以低利率負(fù)債置換高利率負(fù)債。A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ63.[多選]

[1分]

下列關(guān)于抵押貸款（按揭）的說法中，正確的有（）

Ⅰ抵押貸款（按揭）通常是一種相對信用貸款期限較長、貸款金額較高、利率較低的貸款形式

Ⅱ借款人不履行債務(wù)償還貸款時(shí)，銀行有權(quán)以抵押物折價(jià)或者以拍賣、變賣抵押物的價(jià)款優(yōu)先受償

Ⅲ用于申請抵押貸款的抵押物（財(cái)產(chǎn)）抵押后，不得再次抵押

Ⅳ抵押權(quán)與其擔(dān)保的債權(quán)同時(shí)存在，債權(quán)消滅的，抵押權(quán)也消滅【答案】B【解析】財(cái)產(chǎn)抵押后，該財(cái)產(chǎn)的價(jià)值大于所擔(dān)保債權(quán)的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ64.[多選]

[1分]

某公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，2015年不含稅銷售額90萬元，不含稅外購貨物額60萬，對于該公司，下列說法正確的有（）

Ⅰ該公司如果作為增值稅小規(guī)模納稅人，當(dāng)年適用的稅率為3%

Ⅱ該公司如果作為增值稅一般納稅人，當(dāng)年適用的稅率為17%

Ⅲ為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請成為增值稅小規(guī)模納稅人

Ⅳ為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請成為增值稅一般納稅人【答案】B【解析】2015年增值稅小規(guī)模納稅人適用的稅率為3%，增值稅一般納稅人的適用稅率為17%。

作為增值稅小規(guī)模納稅人時(shí)，應(yīng)納增值稅稅額=90×3%=2.7（萬元）

作為增值稅一般納稅人，應(yīng)納增值稅稅額=90×17%—60×17%=5.1（萬元）A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ65.[多選]

[1分]

理財(cái)規(guī)劃師在協(xié)助客戶制定投資規(guī)劃目標(biāo)時(shí)，應(yīng)遵循的原則有（）

Ⅰ投資目標(biāo)要有現(xiàn)實(shí)可行性

Ⅱ投資目標(biāo)要具體明確

Ⅲ投資期限要具有較大彈性

Ⅳ投資目標(biāo)要與總體理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)相一致，要兼顧不同期限和先后順序【答案】D【解析】理財(cái)目標(biāo)的確定必須遵循一定的原則：①理財(cái)目標(biāo)必須具有現(xiàn)實(shí)性；②以改善客戶財(cái)務(wù)狀況，使之更加合理為主旨；③理財(cái)目標(biāo)要具體明確；④理財(cái)目標(biāo)必須考慮客戶的現(xiàn)金準(zhǔn)備；⑤理財(cái)目標(biāo)要兼顧不同的期限和先后順序。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ66.[多選]

[1分]

關(guān)于股指期貨跨品種套利，下列說法中，正確的有（）

Ⅰ具有不同的交割月份

Ⅱ必須是不同的指數(shù)

Ⅲ兩個(gè)指數(shù)必須是正相關(guān)

Ⅳ兩個(gè)指數(shù)相關(guān)性越大越好【答案】B【解析】跨品種價(jià)差套利是指對兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利。兩個(gè)指數(shù)間必須有一定的相關(guān)，并且相關(guān)性越大越好。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ67.[多選]

[1分]

下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的做法中，可能面臨風(fēng)險(xiǎn)的有（）

Ⅰ對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的保險(xiǎn)金賠償不足

Ⅱ?qū)ω?cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的賠償金僅以實(shí)際損失核定

Ⅲ可以通過自我風(fēng)險(xiǎn)防范來解決的，卻進(jìn)行投保

Ⅳ在對人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短【答案】D【解析】保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，結(jié)果造成損失發(fā)生是所獲的的保險(xiǎn)金賠償不足，未能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；或者是在對人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短，同樣可能造成一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，不能獲得較為充分的補(bǔ)償。2、過分保險(xiǎn)的保險(xiǎn)。如對財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)。由于保險(xiǎn)公司在賠付時(shí)，是根據(jù)實(shí)際損失來支付保險(xiǎn)賠償金。3、不必要的風(fēng)險(xiǎn)，如有些風(fēng)險(xiǎn)可以自保險(xiǎn)或者說風(fēng)險(xiǎn)保留來解決。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ68.[多選]

[1分]

羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對美國股票市場上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟(jì)變量（因素）有（）。

Ⅰ工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)

Ⅱ未預(yù)期的通貨膨脹率

Ⅲ投機(jī)級債券與高等級債券收益率差額

Ⅳ長期政府債券與短期政府債券收益率差額【答案】D【解析】羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對美國股票市場上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析，使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間從1962年7月5日到1972年12月31日。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，下述四個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量影響證券收益：工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預(yù)期的通貨膨脹率、投機(jī)級債券與高等級債券收益率差額、長期政府債券與短期政府債券收益率差額。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ69.[多選]

[1分]

下列各項(xiàng)中，（）屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。

Ⅰ通貨膨脹率

Ⅱ單利

Ⅲ復(fù)利

Ⅳ時(shí)間【答案】D【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素包括：（1）時(shí)間。時(shí)間的長短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯；（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素；（3）單利與復(fù)利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收益倍增效應(yīng)。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ70.[多選]

[1分]

某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項(xiàng)投資（）

Ⅰ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元

Ⅱ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元

Ⅲ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1653．75元

Ⅳ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914．42元【答案】D【解析】單利：FV=PV*（1+r*t）；復(fù)利FV=PV*（1+r）^t。根據(jù)題干，單利FV=1500*（1+5%*5）=1875元，故II選項(xiàng)正確。復(fù)利FV=1500*（1+5%）^2=1653.75，故III正確。A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ71.[多選]

[1分]

假設(shè)王某是一位成長型投資者，下列各項(xiàng)中，可以視為對王某相對準(zhǔn)確的描述的有（）

Ⅰ知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會忘記給自己留條后路

Ⅱ追求極度的成功，常常不留后路以激勵(lì)自己向前，不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ常常會為提高投資收益而采取一些行動(dòng)，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長【答案】B【解析】成長型的客戶一般是有—定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會像進(jìn)取型的人士過度風(fēng)險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資收益。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.ⅡD.Ⅳ72.[多選]

[1分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)（）

Ⅰ忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益

Ⅱ遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)

Ⅲ與客戶簽定證券投資顧問服務(wù)協(xié)議

Ⅳ優(yōu)先維護(hù)特定客戶利益【答案】D【解析】證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ73.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，下列行為中違背上述原則的有（）

Ⅰ在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳

Ⅱ在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務(wù)能力和過往業(yè)績

Ⅲ提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

Ⅳ基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)【答案】C【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí),不得對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳；不得提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ74.[多選]

[1分]

證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)模式有（）

Ⅰ按照服務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費(fèi)用

Ⅱ在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費(fèi)用

Ⅲ在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績報(bào)酬

Ⅳ以差別傭金方式收取顧問服務(wù)費(fèi)用【答案】D【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ75.[多選]

[1分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)包括（）

Ⅰ證券研究報(bào)告

Ⅱ證券投資顧問的服務(wù)能力和過往業(yè)績

Ⅲ基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見

Ⅳ基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見【答案】C【解析】證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ76.[多選]

[1分]

證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）撰寫的證券研究報(bào)告。

Ⅰ本公司證券分析師

Ⅱ其他公司證券分析師

Ⅲ投資顧問本人

Ⅳ投資顧問小組【答案】A【解析】證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報(bào)告。證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ77.[多選]

[1分]

證券投資顧問可以通過公眾媒體，對（）

Ⅰ宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)表評論意見

Ⅱ行業(yè)狀況發(fā)表評論意見

Ⅲ證券市場變動(dòng)情況發(fā)表評論意見

Ⅳ具體證券作出買入、賣出或者持有的意見【答案】A【解析】證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ78.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的（）。

Ⅰ文化水平

Ⅱ職業(yè)操守

Ⅲ合規(guī)意識

Ⅳ專業(yè)服務(wù)能力【答案】B【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第29條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的職業(yè)操守（II項(xiàng)正確）、合規(guī)意識（III項(xiàng)正確）和專業(yè)服務(wù)能力（IV正確）。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ79.[多選]

[1分]

下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場不是半強(qiáng)式有效市場的有（）

Ⅰ股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

Ⅱ內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

Ⅲ投資者在盈余宜布很長時(shí)間后才能做出交易反應(yīng)

Ⅳ基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場的比率的投資策略可以從中獲利【答案】C【解析】在半強(qiáng)式有效市場上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術(shù)分析失效。I項(xiàng)，基本分析失效，II項(xiàng)，只能證實(shí)市場不是強(qiáng)式有效；III、IV兩項(xiàng)，基本分析有效。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ80.[多選]

[1分]

投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合（）．

Ⅰ是該投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅱ是方差最小組合

Ⅲ投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度

Ⅳ投資者在所有有效組合中，該組合風(fēng)險(xiǎn)最小【答案】A【解析】最優(yōu)證券組合:相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ81.[多選]

[1分]

下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的有（）。

Ⅰ周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)

Ⅱ當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰退，但該類型收益的變化維度往往會在一定程度上縮小經(jīng)濟(jì)的周期性

Ⅲ消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)

Ⅳ產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后【答案】B【解析】周期性行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。例如，消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ82.[多選]

[1分]

導(dǎo)致代表性啟發(fā)偏差的原因包括（）

Ⅰ對先驗(yàn)概率的不敏感

Ⅱ?qū)深A(yù)測性的不敏感

Ⅲ小數(shù)定理的存在

Ⅳ信息控制量【答案】B【解析】代表性啟發(fā)產(chǎn)生偏差的原因有：（1）對基礎(chǔ)概率不敏感（先驗(yàn)概率）；（2）對樣本規(guī)模不敏感（小數(shù)定律，非）；（3）對偶然性的誤解；（4）對可預(yù)測性的不敏感（根據(jù)描述給出預(yù)測）；（5）有效性幻覺；（6）對回歸均值的誤解（預(yù)測結(jié)果與輸入信息的代表特征）。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ83.[多選]

[1分]

下列各種資產(chǎn)配置策略中，對于市場流動(dòng)性的要求說法正確的有（）

Ⅰ買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時(shí)要求市場具有一定的流動(dòng)性

Ⅱ恒定混合策略要求市場流動(dòng)性適度

Ⅲ投資組合保險(xiǎn)策略要求市場流動(dòng)性較小

Ⅳ投資組合保險(xiǎn)策略要求市場流動(dòng)性較高【答案】D【解析】資產(chǎn)配置策略關(guān)于市場流動(dòng)性的要求中，買入并持有策略要求市場流動(dòng)性較小;恒定混合策略要求市場流動(dòng)性適度;投資組合保險(xiǎn)策略要求市物流動(dòng)性較高。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ84.[多選]

[1分]

技術(shù)分析的分析對象包括（）。

Ⅰ市場價(jià)格

Ⅱ方差

Ⅲ成交量

Ⅳ價(jià)量變化及其所經(jīng)歷的時(shí)間【答案】B【解析】證券市場中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ85.[多選]

[1分]

證券投資分析的方法主要有（）。

Ⅰ基本分析

Ⅱ技術(shù)分析

Ⅲ量化分析

Ⅳ策略分析【答案】C【解析】證券投資分析的方法有基本分析、技術(shù)分析、量化分析。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ86.[多選]

[1分]

關(guān)于前景理論，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

Ⅱ效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增的函數(shù)

Ⅲ稟賦效應(yīng)會導(dǎo)致過度交易

Ⅳ投資者對邊際損失要比邊際收益敏感【答案】D【解析】稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對該物品價(jià)值的評價(jià)要比未擁有之前大大増加。稟賦效應(yīng)的存在會導(dǎo)致買賣雙方的里價(jià)格出現(xiàn)偏差，從而影響市場效率。過度自信的存在使投資者進(jìn)行頻繁的買賣交易，從而出現(xiàn)過度交易的行為。故Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ87.[多選]

[1分]

常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有（）。

Ⅰ樣本方差

Ⅱ樣本均值

Ⅲ總體均值

Ⅳ總體比例【答案】D【解析】常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ88.[多選]

[1分]

公司進(jìn)行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ隨機(jī)漫步法

Ⅱ市盈率估值法

Ⅲ市凈率估值法

Ⅳ自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法【答案】C【解析】公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法，特點(diǎn)是主要采用乘數(shù)方法，較為簡便，如P/E（市盈率）估值法、P/B（市凈率）估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估值法；另一類是絕對估值方法，特點(diǎn)是主要采用折現(xiàn)方法，如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流模型等。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ89.[多選]

[1分]

根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點(diǎn)主要包括（）。

Ⅰ各種趨勢都反映股票市場價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向

Ⅱ不同趨勢持續(xù)的時(shí)間長短不同

Ⅲ特殊情況下，主要趨勢和次要趨勢各自持續(xù)的時(shí)間長短可能相同

Ⅳ不同趨勢所反映的股價(jià)波動(dòng)幅度不同【答案】A【解析】一般來說，市場變動(dòng)不是朝一個(gè)方向直來直去，中間肯定要有曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰或谷。由這些峰和谷的相對高度，我們可以看出趨勢的方向。這三種類型的趨勢最大的區(qū)別是時(shí)間的長短和波動(dòng)幅度的大小。主要趨勢持續(xù)時(shí)間最長，波動(dòng)幅度最大；次要趨勢次之；短暫趨勢持續(xù)時(shí)間最短，波動(dòng)幅度最小A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ90.[多選]

[1分]

已知證券A的投資收益率等于0．08和-0．02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0．05和-0．01的可能性均為50%，那么（）。

Ⅰ在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A優(yōu)于證券B

Ⅱ證券A的方差等于0．0025

Ⅲ證券B的標(biāo)準(zhǔn)差等于0．03

Ⅳ證券A的期望收益率等于0．03【答案】B【解析】證券A的期望收益率=0.08*50%+（-0.02）*50%=0.03；

證券B的期望收益率=0.05*50%+（-0.01）*50%=0.02；

證券A的方差=（0.08-0.03）^2*50%+（-0.02-0.03）^2*50%=0.0025，標(biāo)準(zhǔn)差=0.05；

證券B的方差=（0.05-0.02）^2*50%+（-0.01-0.02）^2*50%=0.0009，標(biāo)準(zhǔn)差=0.03；

在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時(shí)證券A的標(biāo)準(zhǔn)差大于證券B的標(biāo)準(zhǔn)差，即風(fēng)險(xiǎn)大于B，兩者無法比較，也就是不能說證券A優(yōu)于證券B。A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ91.[多選]

[1分]

下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣影響因素的分類，正確的有（）。

Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力

Ⅱ本金損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度:低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度

Ⅳ期望損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍【答案】C【解析】通過風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估表和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評估表，可以獲得客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ92.[多選]

[1分]

關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息，下列說法正確的有（）。

Ⅰ客戶財(cái)務(wù)信息包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好等

Ⅱ客戶財(cái)務(wù)信息指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排等

Ⅲ客戶財(cái)務(wù)信息是制定個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)

Ⅳ客戶財(cái)務(wù)信息不僅包含個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，還包括其未來發(fā)展趨勢【答案】C【解析】財(cái)務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支和資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財(cái)務(wù)安排（包括儲蓄、投資、保險(xiǎn)賬戶等）。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ93.[多選]

[1分]

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在（）

Ⅰ企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

Ⅱ居民收入水平

Ⅲ投資者對股價(jià)的預(yù)期

Ⅳ資金成本【答案】D【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。（2）居民收入水平。（3）投資者對估計(jì)的預(yù)期。（4）資金成本。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ94.[多選]

[1分]

下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（）

Ⅰ通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是應(yīng)急免疫策略

Ⅱ消極的債券組合管理策略將市場價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格

Ⅲ如果投資者認(rèn)為市場效率較高,可以采取消極的指數(shù)策略

Ⅳ試圖尋找低估的品種【答案】D【解析】消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場價(jià)格視為均衡交易價(jià)格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關(guān)注于控制債券組合的風(fēng)險(xiǎn)。一般使用兩種消極管理策略∶免疫策略和指數(shù)策略。指數(shù)策略和免疫策略都假定市場價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ95.[多選]

[1分]

關(guān)于個(gè)人信用控制，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些,如不包括房貸可設(shè)置低一些

Ⅱ若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生

Ⅲ低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清

Ⅳ高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清【答案】D【解析】貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/每月凈現(xiàn)金收入。消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸通?？稍O(shè)置為50%，如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應(yīng)