2022年《證券投資顧問業(yè)務》真題選題卷

1.[單選]

[0.5分]

從個人理財生命周期的角度看，理財任務是“妥善管理好積累的財富，主動調(diào)整投資組合，降低投資風險，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當比例的進取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于（）【答案】B【解析】在高原期階段，個人的主要理財任務是妥善管理好積累的財富,主動調(diào)整投資組合，降低投資風險，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當比例的進取型投資，多配置基金、債券、儲蓄、銀行固定收益理財產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。A.維持期B.高原期C.退休期D.穩(wěn)定期2.[單選]

[0.5分]

某零息債券在到期日的價值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為（）【答案】A【解析】久期是以年數(shù)表示的可用于彌補證券初始成本的貨幣加權(quán)平均時間價值。零息債券的久期等于其到期時間。A.10．0B.8．6C.8．2D.9．13.[單選]

[0.5分]

下列信息中屬于客戶的定量信息的是（）【答案】C【解析】定量信息包括客戶的資產(chǎn)和負債，收入與支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃等；定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業(yè)預期、風險特征、投資偏好、理財知識水平、金錢觀、家庭關(guān)系等。A.健康狀況B.金錢觀C.收入與支出D.風險特征4.[單選]

[0.5分]

下列各項中，不屬于心里賬戶效應的是（）【答案】B【解析】由于消費者心理帳戶的存在，個體在做決策時往往會違背一些簡單的經(jīng)濟運算法則，從而做出許多非理性的消費行為。這些行為集中表現(xiàn)為以下幾個心理效應：非替代性效應、沉沒成本效應、交易效用效應、賭場資金效應、成本與損失的不等價。A.賭場資金效應B.暈輪效應C.沉沒成本效應D.成本與損失的不等價5.[單選]

[0.5分]

行為金融理論中的BSV模型認為（）【答案】B【解析】BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny（1998）提出，他們假定投資者決策時存在兩種偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差會造成投資者對信息的反應過度，保守性偏差會造成投資者對新信息的反應不充分，導致反應不足。A.投資者對所掌握的信息過度自信B.投資者可能存在保守性偏差C.無信息的投資者不存在判斷偏差D.投資者善于調(diào)整預測模型6.[單選]

[0.5分]

A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計算機硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)，投資者一般會認為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強，這是基于區(qū)位分析中的（）【答案】C【解析】經(jīng)濟區(qū)位，是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍。可以通過以下幾個方面進行上市公司的區(qū)位分析：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；②區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。其中，經(jīng)濟特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟與區(qū)位外經(jīng)濟的聯(lián)系和互補性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢，包括區(qū)位的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位的特色。題干所述為經(jīng)濟特色分析。A.生命周期分析B.產(chǎn)業(yè)政策分析C.經(jīng)濟特色分析D.自然條件分析7.[單選]

[0.5分]

證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對（）發(fā)表評論意見?！敬鸢浮緾【解析】證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎的對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見。A.某上市公司B.特定的指數(shù)期貨合約C.宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況D.特定的分級基金8.[單選]

[0.5分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳，應當遵守（）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導性信息及其他違法違規(guī)情形。【答案】B【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規(guī)情形。A.《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》B.《廣告法》C.《證券投資基金法》D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》9.[單選]

[0.5分]

某上市公司上年發(fā)放的股息為0．5元/股，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長，當前無風險利率為0．025，市場組合的風險溢價為0．08，該公司股票的β值為1．5，那么，該公司股票的合理價格是（）【答案】A【解析】資本資產(chǎn)定價模型，先算個股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根據(jù)股東股利增長模型算股價p=0.5×（1+10%）/（0.145-0.1）≈12.2（元）。A.12．2元B.11．11元C.6．67元D.9．09元10.[單選]

[0.5分]

證券公司及證券營業(yè)部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于（）年【答案】D【解析】證券公司及證券營業(yè)部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應當匯總上一年度證券經(jīng)紀業(yè)務投訴及處理情況，分別報證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。A.5B.10C.1D.311.[單選]

[0.5分]

在組合風險限額管理中確定資本分配的權(quán)重時，不需要考慮的因素是（）【答案】B【解析】在確定資本分配的權(quán)重時，需要考慮的因素包括：組合在戰(zhàn)略層面上的重要性、經(jīng)濟前景（宏觀經(jīng)濟狀況預測）、目前的組合集中情況和收益率。A.收益率B.過去的組合集中情況C.經(jīng)濟前景D.組合在戰(zhàn)略層面的重要性12.[單選]

[0.5分]

從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，此階段一般稱為家庭（）?！敬鸢浮緾【解析】選項C符合題意：從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理財收入及轉(zhuǎn)移性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計。A.成長期B.形成期C.衰老期D.成熟期13.[單選]

[0.5分]

保險公司為客戶提供保險規(guī)劃的目標是（）【答案】A【解析】保險規(guī)劃是研究風險轉(zhuǎn)移的問題，其目標是降低和轉(zhuǎn)移風險。A.降低和轉(zhuǎn)移風險B.幫助客戶選擇合適的保險品種、期限及保險金額C.風險最小化D.深入了解和分析客戶經(jīng)濟狀況和投資需求14.[單選]

[0.5分]

王某年工作收入10萬元，生活支出8萬元，年初擁有投資性資產(chǎn)10萬元，無自用性資產(chǎn)亦無負債。假設(shè)王某當年儲蓄平均投入投資，投資報酬率5%，王某的凈值增長率是（）【答案】D【解析】凈值增長率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加額=工作儲蓄+理財收入-理財支出，本題中，凈值增加額=（收入-支出）+（工作儲蓄+年初生息資產(chǎn)）*5%=（10-8）+（2/2+10）*5%=2.55萬元。注意，工作儲蓄平均投入即當年工作儲蓄除以2。期初凈值=生息資產(chǎn)10萬元，因此王某的凈值增長率=2.55/10=25.5%。A.28．5%B.28%C.25%D.25．5%15.[單選]

[0.5分]

在馬柯威茨模型中，當允許賣空時，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的（）【答案】C【解析】假設(shè)可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標系中的一個區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個無限區(qū)域。一般而言，當由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-σ坐標系中的一個區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無限區(qū)域。A.一條曲線B.一條直線C.無限區(qū)域D.有限區(qū)域16.[單選]

[0.5分]

證券公司的個人客戶的需求主要是（）【答案】A【解析】證券公司的個人客戶的需求主要是投資性需求。A.投資性需求B.消費性需求C.經(jīng)營性需求D.儲蓄性需求17.[單選]

[0.5分]

某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預計二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購價格預計為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為（）元。【答案】D【解析】該企業(yè)第一季度材料采購的金額為（1200×3+6000×10%-800）×12=40800（元）。A.26400B.60000C.45600D.4080018.[單選]

[0.5分]

不屬于影響客戶投資風險承受能力的因素是（）【答案】A【解析】客戶風險承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和財富規(guī)模、資金的投資期限、理財目標的彈性、主觀風險偏好、其他影響因素等。A.理財產(chǎn)品的選擇B.理財目標的彈性C.資金的投資期限D(zhuǎn).年齡19.[單選]

[0.5分]

收集客戶信息的間接渠道是（）【答案】C【解析】直接渠道指通過與客戶的直接接觸來獲取所需要的客戶信息與資料；間接渠道指通過查詢、購買等方式從其他機構(gòu)或者組織那里獲取所需要的客戶信息。A.在營銷活動中獲取客戶信息B.在服務過程中獲取客戶信息C.在國外咨詢公司及市場研究公司中獲取客戶信息D.在終端收集客戶信息20.[單選]

[0.5分]

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當通過（）、中國證券業(yè)協(xié)會和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息查詢、監(jiān)督。【答案】C【解析】證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當通過營業(yè)場所、中國證券業(yè)協(xié)會和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息，方便投資者查詢、監(jiān)督。A.證監(jiān)會B.證券交易所C.營業(yè)場所D.公共場所21.[單選]

[0.5分]

在成熟市場中，機構(gòu)投資者非?？粗兀ǎ┮苿悠叫芯€，并以此作為為期投資的依據(jù)?！敬鸢浮緾【解析】西方投資機構(gòu)非?？粗?00天移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。A.60天B.120天C.200天D.180天22.[單選]

[0.5分]

某公司某年末利潤總額為15000萬元，利息費用為5000萬元，則該公司已獲利息倍數(shù)為（）【答案】D【解析】已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標，根據(jù)計算公式可知：該公司已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（15000+5000）/500=4。A.5B.3C.2D.423.[單選]

[0.5分]

一筆交易使得資產(chǎn)負債表中總資產(chǎn)項和總負債項都減少了15000元，這可能是由（）【答案】B【解析】償還銀行貸款15000，總資產(chǎn)和總負債均減少。A.收到15000元的應收賬款B.償還銀行貸款15000元C.使用15000元現(xiàn)金購買二手鏟車D.價值15000元的資產(chǎn)被大火銷毀24.[單選]

[0.5分]

某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙要求10%的最終收益率，則其購買價格應為（按單利計息復利貼現(xiàn)）（）【答案】B【解析】購買價格即為此債券取得10%的最終收益率時對應的2015年12月31日的現(xiàn)值，（100+100x9%x3）/（1+10%）^2=104.96（元）。A.103．96B.104．96C.105．96D.106．9625.[單選]

[0.5分]

下列各項中，（）不是銀行等金融機構(gòu)流動性風險預警的內(nèi)部預警指標或信號?！敬鸢浮緾【解析】內(nèi)部預警信號主要包括金融機構(gòu)內(nèi)部有關(guān)風險水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響指標變化。例如：某項或多項/產(chǎn)品的風險能力增加；資產(chǎn)或負債過于集中；資產(chǎn)質(zhì)量下降；盈利水平下降；快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。A.某項業(yè)務風險水平增加B.盈利能力下降C.所發(fā)行的股票價格下跌D.資產(chǎn)過于集中26.[單選]

[0.5分]

完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于（）【答案】C【解析】完全竟爭是一個理論上的假設(shè)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格。A.生產(chǎn)者或消費者可以自由進入或退出市場B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格D.企業(yè)的盈利完全由市場對產(chǎn)品的需求來決定27.[單選]

[0.5分]

下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的是（）【答案】C【解析】C項正確。

A項，BS模型適用于歐式權(quán)證；

B項，權(quán)證時間價值主要與權(quán)證存續(xù)期的長短及標的資產(chǎn)價格的波幅有關(guān)。一般來說，權(quán)證的存續(xù)時間越長，標的股票價格的波動幅度越大，權(quán)證的時間價值越大；

D項，權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多。A.BS模型適用于美式權(quán)證定價B.權(quán)證的時間價值只與權(quán)證存續(xù)期長短有關(guān)C.權(quán)證的時間價值等于理論價值減去內(nèi)在價值D.權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其標的股票的市場價格變化速度慢得多28.[單選]

[0.5分]

認為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者一般傾向于選擇（）證券組合。【答案】D【解析】信奉證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化證券組合，以求獲得市場平均的收益水平。故選D。A.增長型B.平衡型C.收入型D.指數(shù)化型29.[單選]

[0.5分]

對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當它們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時，能夠最大限度地降低組合風險?！敬鸢浮緽【解析】當由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時，能夠最大限度地降低組合風險。A.1B.-1C.0．5D.030.[單選]

[0.5分]

某客戶準備對原油進行對沖交易，當前現(xiàn)貨價格為40美元/桶，期貨價值為45美元/桶，1個月后期貨價格變?yōu)?8美元/桶，則零時刻的基差是（）美元?！敬鸢浮緽【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。本題中的基差=40-45=-5（美元）。A.3B.-5C.-8D.-331.[單選]

[0.5分]

當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種方法被稱為（）【答案】A【解析】當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場內(nèi)部價差掉換。A.市場內(nèi)部價差掉換B.騎乘收益率曲線C.替代掉換D.利率預期掉換32.[單選]

[0.5分]

下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的定義，正確的是（）【答案】A【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的政策；

產(chǎn)業(yè)布局是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策；

產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。

政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實現(xiàn)的。一般認為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施。產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。產(chǎn)業(yè)布局是產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式。產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是指國家制定的用以引導、促進和干預產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的政策的總和。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是促進產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的政策C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策D.產(chǎn)業(yè)結(jié)政策策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策33.[單選]

[0.5分]

期權(quán)的買方購買期權(quán)而實際支付的價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值，被稱為（）【答案】C【解析】時間價值是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實際支付的價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值。內(nèi)在價值也稱履約價值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能的收益。A.市場價值B.內(nèi)在價值C.時間價值D.估值價值34.[單選]

[0.5分]

某客戶對風險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，更愿意選擇風險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，從風險偏好看，該客戶屬于（）投資者?！敬鸢浮緽【解析】穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守，對風險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，更愿意選擇風險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。

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因此，穩(wěn)健型客戶適合投資低風險的理財產(chǎn)品或投資工具。A.保守型B.穩(wěn)健型C.進取型D.平衡型35.[多選]

[1分]

套利定價理論的假設(shè)條件包括（）

Ⅰ投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的

Ⅱ所有證券的收益都受到一個共同因素的影響

Ⅲ投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利

Ⅳ投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合【答案】C【解析】套利定價理論的假設(shè)可概括為三個基本點。

①投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的。

②所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構(gòu)成形式:

ri=ai+biF1+?i

式中：ri——證券i的實際收益率；

ai——因素指標F1為0時證券i的收益率；

bi——因素指標F1的系數(shù)，反映證券i的收益率ri對因素指標F1變動的敏感性，也稱靈敏度系數(shù)；

F1——影響證券的那個共同因素F的指標值；

?i——證券i收益率ri的殘差項。

③投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ36.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務，違反法律。行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有（）

Ⅰ監(jiān)管談話

Ⅱ出具警示函

Ⅲ處以罰款

Ⅳ責令處分有關(guān)人員【答案】C【解析】《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責令清理違規(guī)業(yè)務、責令暫停新增客戶、責令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ37.[多選]

[1分]

業(yè)務留痕是證券公司各項業(yè)務的基本要求，其作用包括（）．

Ⅰ作為供客戶隨時查閱的資料

Ⅱ作為日后糾紛處理的證據(jù)

Ⅲ作為證券投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)

Ⅳ公司管理規(guī)范、檔案管理的要求【答案】D【解析】對證券投資顧問業(yè)務各環(huán)節(jié)留痕管理的作用:業(yè)務留痕可作為投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)。業(yè)務留痕可作為日后糾紛的證據(jù)。業(yè)務留痕是公司規(guī)范管理、檔案管理的要求。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ38.[多選]

[1分]

下列關(guān)于年金的說法，正確的有（）．

Ⅰ向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為種年全

Ⅱ定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金

Ⅲ退休后從保險公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年全

Ⅳ按月領(lǐng)取的獎勵可視為一種年金【答案】D【解析】年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ39.[多選]

[1分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨南機構(gòu)應當對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

Ⅰ服務提供

Ⅱ客戶回訪和投訴處理

Ⅲ業(yè)務推廣

Ⅳ協(xié)議簽訂【答案】A【解析】證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ40.[多選]

[1分]

對于預測客戶未來收入，下列說法正確的有（）。

Ⅰ客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當?shù)脑鲩L率合理預測未來收入?yún)^(qū)間

Ⅱ客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預測的考量當中

Ⅲ客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性

Ⅳ客戶收入變化的合理估計是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟狀況下的合理預期【答案】C【解析】由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人員應該進行兩種不同的收入預測：（1）估計客戶收入最低情況下的收入，主要是了解客戶在經(jīng)濟蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應的保障措施。（2）客戶政策情況下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟情況下的合理預期。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ41.[多選]

[1分]

一般來說，注重資產(chǎn)流動性的客戶主要以（）為投資品。

Ⅰ股票

Ⅱ貨幣市場基金

Ⅲ住宅投資

ⅣETF【答案】B【解析】住宅投資的流動性不高。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ42.[多選]

[1分]

通常證券市場信息來源包括（）．

Ⅰ政府部門

Ⅱ滬深交易所

Ⅲ上市公司

Ⅳ證券業(yè)協(xié)會【答案】D【解析】證券市場上各種信息的來源主要有國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、證券交易所向社會公布的證券行情、上市公司的定期報告和臨時公告、中介機構(gòu)發(fā)布的信息以及媒體公布的信息，還可以通過實地調(diào)研、市場調(diào)查等獲得相關(guān)信息，也可通過家庭成員、朋友等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ43.[多選]

[1分]

關(guān)于趨勢線，下列說法正確的有（）．

Ⅰ趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的切線

Ⅱ下降趨勢線是一種壓力線

Ⅲ在上升趨勢中，需將股價的三個低點連成一條直線才能得到一條上升趨勢線

Ⅳ上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線【答案】C【解析】趨勢線是衡量價格波動方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢，Ⅰ項正確。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種，Ⅱ項正確。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢線中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線，所以Ⅲ項錯誤。上升趨勢線屬于支撐線，支撐線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線，Ⅳ項正確。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ44.[多選]

[1分]

通過財務報表分析入手識別信用風險，應特別關(guān)注的內(nèi)容包括（）。

Ⅰ識別和評價財務報表風險

Ⅱ識別和評價資產(chǎn)管理狀況

Ⅲ識別和評價負債管理狀況

Ⅳ識別和評價經(jīng)營管理狀況【答案】C【解析】財務報表分析主要是對資產(chǎn)負債表和損益表進行分析，有助于商業(yè)銀行深入了解客戶的經(jīng)營狀況以及經(jīng)營過程中存在的問題。財務報表分析應特別關(guān)注以以下四項內(nèi)容：識別和評價財務報表風險；識別和評價經(jīng)營管理狀況；識別和評價資產(chǎn)管理狀況；識別和評價負債管理狀況。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ45.[多選]

[1分]

消費是評價宏觀經(jīng)濟形勢的重要指標，通常可以從（）方面考察消費狀況

Ⅰ企業(yè)投資

Ⅱ社會消費品零售總額

Ⅲ城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額

Ⅳ居民可支配收入【答案】B【解析】常見的消費指標包括：①社會消費品零售總額，是指國民經(jīng)濟各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會集團供應的消費品總額。②城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額，是指某一時點城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ46.[多選]

[1分]

關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ損失厭惡是指人們對財富的減少比對財富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠遠大于獲得的快樂

Ⅱ由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時，往往會賣出組合中“虧損”股票，留下“盈利”的股票

Ⅲ當人們作出錯誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔引起損失的責任，會比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ對投資的評估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲【答案】D【解析】損失厭惡是指人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時，認為損失更加令他們難以忍受；（Ⅰ項、Ⅲ項正確）損失厭惡反映了人們的風險偏好并不是一致的，當涉及的是收益時，人們表現(xiàn)為風險厭惡；當涉及的是損失時，人們則表現(xiàn)為風險尋求。（Ⅱ項錯誤、Ⅳ項正確）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ47.[多選]

[1分]

上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有（）。

Ⅰ公司股東權(quán)益減少

Ⅱ公司負債減少

Ⅲ公司每股凈資產(chǎn)減少

Ⅳ公司總股本減少【答案】A【解析】上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利對公司負債沒有影響。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ48.[多選]

[1分]

關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有（）。

Ⅰ自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握

Ⅱ根據(jù)投資目標，通過一系列的公司財務指標等選出投資個股

Ⅲ自下而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動

Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范【答案】C【解析】自上而下分析法主要通過某些數(shù)量指標（如營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等財務指標）進行篩選，選出符合標準的公司，再進行公司分析、行業(yè)分析、證券市場分析和宏觀經(jīng)濟分析。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ49.[多選]

[1分]

關(guān)于客戶的理財價值觀，下列說法正確的有（）。

Ⅰ理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為

Ⅱ在實務操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的

Ⅲ客戶的理財目標是動態(tài)調(diào)整的

Ⅳ客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的【答案】A【解析】理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標和理財行為都處于報考調(diào)過程中。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ50.[多選]

[1分]

道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。

Ⅰ工業(yè)

Ⅱ農(nóng)業(yè)

Ⅲ運輸業(yè)

Ⅳ公用事業(yè)【答案】C【解析】道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)，然后選取有代表性的股票。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ51.[多選]

[1分]

下列屬于絕對估值方法的有（）。

Ⅰ套利定價模型

Ⅱ資本資產(chǎn)定價模型

Ⅲ均值方差模型

Ⅳ現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型【答案】A【解析】絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括：企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟利潤估值模型、紅利貼現(xiàn)模型和股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ52.[多選]

[1分]

證券投資技術(shù)分析的特點包括（）。

Ⅰ能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應用起來相對簡單

Ⅱ預測時間跨度比較長

Ⅲ與市場接近，考慮問題直觀

Ⅳ考慮問題的范圍相對較窄，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性【答案】B【解析】證券投資技術(shù)分析的特點包括與市場接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ53.[多選]

[1分]

制定保險規(guī)劃的原則包括（）

Ⅰ轉(zhuǎn)移風險原則

Ⅱ損失補償原則

Ⅲ保險利益原則

Ⅳ量力而行原則【答案】B【解析】制定保險規(guī)劃的原則：（1）分析客戶保險需要；（2）轉(zhuǎn)移風險的原則；（3）量力而行的原則。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ54.[多選]

[1分]

制定流動性應急計劃的主要內(nèi)容包括（）

Ⅰ彌補現(xiàn)金流量不足的工作程序

Ⅱ提高流動性的預見性

Ⅲ通過金融市場控制風險

Ⅳ危機處理方案【答案】A【解析】《巴塞爾委員會關(guān)于銀行流動性管理的穩(wěn)健原則》規(guī)定，銀行應制定應急計劃，包括流動性危機管理戰(zhàn)略以及在緊急情況下彌補現(xiàn)金流量不足的程序。A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ55.[多選]

[1分]

根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合時應考慮（）

Ⅰ證券的收益與市場期望收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅱ證券價格的技術(shù)指標

Ⅲ不同證券收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅳ散戶的持倉集中度【答案】B【解析】在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。個別證券選擇主要是預測個別證券的價格走勢及其波動情況；投資時機選擇涉及到預測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況；多元化則是指在一定的現(xiàn)實條件下，組建一個在一定收益條件下，風險最小的投資組合。

A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ56.[多選]

[1分]

在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（）

Ⅰ投資目標

Ⅱ投資規(guī)模

Ⅲ投資對象

Ⅳ各投資證券的投資比例【答案】D【解析】在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應采取的投資策略和措施等。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ57.[多選]

[1分]

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)設(shè)計市場風險限額體系時應綜合考慮的因紊包括（）

Ⅰ壓力測試結(jié)果

Ⅱ業(yè)務經(jīng)營部門的過往業(yè)績

Ⅲ外部市場的發(fā)展變化情況

Ⅳ工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗【答案】D【解析】商業(yè)銀行等金融機構(gòu)設(shè)計市場風險限額體系時應綜合考慮的因紊包括壓力測試結(jié)果、業(yè)務經(jīng)營部門的過往業(yè)績、外部市場的發(fā)展變化情況、工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗、還包括自身業(yè)務性質(zhì)、規(guī)模和復雜程度、內(nèi)部控制水平、資本實力、能夠承擔的市場風險水平等。A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ58.[多選]

[1分]

預示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號包括（）

Ⅰ區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高,區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

Ⅱ國家政策法規(guī)變化，給當?shù)貛聿焕绊?/p>

Ⅲ國家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

Ⅳ地方政府為鼓勵企業(yè)投資，不惜代價提供優(yōu)惠條件【答案】A【解析】區(qū)域政策法規(guī)重大變化的相關(guān)警示信號有:（1）國家政策法規(guī)變化給當?shù)貛聿焕绊憽＃?）區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度高，區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退。（3）地方政府為吸引企業(yè)投資，不惜一切代價，提供優(yōu)惠條件。（4）區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)集中度高，而該產(chǎn)業(yè)受到國家宏觀調(diào)控。（5）國家宏觀政策發(fā)生變化而造成地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行等。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ59.[多選]

[1分]

行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）

Ⅰ公司數(shù)量減少

Ⅱ產(chǎn)品價格穩(wěn)定

Ⅲ利潤高

Ⅳ風險降低【答案】D【解析】行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有公司數(shù)量減少、產(chǎn)品價格穩(wěn)定、利潤高、風險降低。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ60.[多選]

[1分]

運用比率分析法評價套期保值策略有效性時,企業(yè)可以根據(jù)自身風險管理政策的特點選擇（）

Ⅰ累積變動數(shù)為基礎(chǔ)比較

Ⅱ同比變動為基礎(chǔ)比較

Ⅲ環(huán)比變動為基礎(chǔ)比較

Ⅳ單個期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較【答案】C【解析】比率分析法，也稱金額對沖法，是通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法。運用比率分析法時，企業(yè)可以根據(jù)自身風險管理政策的特點進行選擇，以累積變動數(shù)（即自套期開始以來的累積變動數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認定套期是高度有效的。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ61.[多選]

[1分]

李某是民營企業(yè)的老板，現(xiàn)年40歲，年稅后收入約30萬元:其妻子為某中學的特級教師，現(xiàn)年38歲，年稅后收入10萬元左右，收入穩(wěn)定。證券投資顧問在為其家庭進行保險規(guī)劃時,利用倍數(shù)法則（雙十法則），對其家庭的壽險保障需求進行了估算，下列說法正確的有（）

Ⅰ該人家庭的年壽險保費支出應該控制在4萬元以內(nèi)比較合適

Ⅱ該人家庭需要的壽險保額約為400萬元

Ⅲ該人家庭的年壽險保費支出應該控制在8萬元以內(nèi)比較合適

Ⅳ該人家庭需要的壽險保額約為800萬元【答案】B【解析】雙十定律指的是“保險額度不要超過家庭收入的10倍”，以及“家庭總保費支出占家庭年收入10%為宜”。A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ62.[多選]

[1分]

關(guān)于債務規(guī)劃，下列說法正確的有（）。

Ⅰ通常應優(yōu)先償還臨近到期的借款

Ⅱ償還高利率信用貸款時，采取本金平攤還法可以更快地還清本金

Ⅲ轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以高利率負債置換低利率負債

Ⅳ債務整合規(guī)劃是在降低總負擔的前提下，把不同貸款機構(gòu)的貸款整合在一家【答案】D【解析】轉(zhuǎn)貸規(guī)劃的目的是以低利率負債置換高利率負債。A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ63.[多選]

[1分]

下列關(guān)于抵押貸款（按揭）的說法中，正確的有（）

Ⅰ抵押貸款（按揭）通常是一種相對信用貸款期限較長、貸款金額較高、利率較低的貸款形式

Ⅱ借款人不履行債務償還貸款時，銀行有權(quán)以抵押物折價或者以拍賣、變賣抵押物的價款優(yōu)先受償

Ⅲ用于申請抵押貸款的抵押物（財產(chǎn)）抵押后，不得再次抵押

Ⅳ抵押權(quán)與其擔保的債權(quán)同時存在，債權(quán)消滅的，抵押權(quán)也消滅【答案】B【解析】財產(chǎn)抵押后，該財產(chǎn)的價值大于所擔保債權(quán)的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ64.[多選]

[1分]

某公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，2015年不含稅銷售額90萬元，不含稅外購貨物額60萬，對于該公司，下列說法正確的有（）

Ⅰ該公司如果作為增值稅小規(guī)模納稅人，當年適用的稅率為3%

Ⅱ該公司如果作為增值稅一般納稅人，當年適用的稅率為17%

Ⅲ為節(jié)稅，該公司應申請成為增值稅小規(guī)模納稅人

Ⅳ為節(jié)稅，該公司應申請成為增值稅一般納稅人【答案】B【解析】2015年增值稅小規(guī)模納稅人適用的稅率為3%，增值稅一般納稅人的適用稅率為17%。

作為增值稅小規(guī)模納稅人時，應納增值稅稅額=90×3%=2.7（萬元）

作為增值稅一般納稅人，應納增值稅稅額=90×17%—60×17%=5.1（萬元）A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ65.[多選]

[1分]

理財規(guī)劃師在協(xié)助客戶制定投資規(guī)劃目標時，應遵循的原則有（）

Ⅰ投資目標要有現(xiàn)實可行性

Ⅱ投資目標要具體明確

Ⅲ投資期限要具有較大彈性

Ⅳ投資目標要與總體理財規(guī)劃目標相一致，要兼顧不同期限和先后順序【答案】D【解析】理財目標的確定必須遵循一定的原則：①理財目標必須具有現(xiàn)實性；②以改善客戶財務狀況，使之更加合理為主旨；③理財目標要具體明確；④理財目標必須考慮客戶的現(xiàn)金準備；⑤理財目標要兼顧不同的期限和先后順序。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ66.[多選]

[1分]

關(guān)于股指期貨跨品種套利，下列說法中，正確的有（）

Ⅰ具有不同的交割月份

Ⅱ必須是不同的指數(shù)

Ⅲ兩個指數(shù)必須是正相關(guān)

Ⅳ兩個指數(shù)相關(guān)性越大越好【答案】B【解析】跨品種價差套利是指對兩個具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價格差進行套利。兩個指數(shù)間必須有一定的相關(guān)，并且相關(guān)性越大越好。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ67.[多選]

[1分]

下列關(guān)于保險規(guī)劃的做法中，可能面臨風險的有（）

Ⅰ對財產(chǎn)進行的保險是不足額保險，結(jié)果損失發(fā)生時所獲得的保險金賠償不足

Ⅱ?qū)ω敭a(chǎn)的超額保險，結(jié)果損失發(fā)生時所獲得的賠償金僅以實際損失核定

Ⅲ可以通過自我風險防范來解決的，卻進行投保

Ⅳ在對人身進行保險時保險金額太小或保險期限太短【答案】D【解析】保險規(guī)劃風險體現(xiàn)在以下幾個方面：1、未充分保險的風險。如對財產(chǎn)進行的保險是不足額保險，結(jié)果造成損失發(fā)生是所獲的的保險金賠償不足，未能完全規(guī)避風險；或者是在對人身進行保險時保險金額太小或保險期限太短，同樣可能造成一旦保險事故發(fā)生，不能獲得較為充分的補償。2、過分保險的保險。如對財產(chǎn)的超額保險或重復保險。由于保險公司在賠付時，是根據(jù)實際損失來支付保險賠償金。3、不必要的風險，如有些風險可以自保險或者說風險保留來解決。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ68.[多選]

[1分]

羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素進行了實證分析。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟變量（因素）有（）。

Ⅰ工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)

Ⅱ未預期的通貨膨脹率

Ⅲ投機級債券與高等級債券收益率差額

Ⅳ長期政府債券與短期政府債券收益率差額【答案】D【解析】羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素進行了實證分析，使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間從1962年7月5日到1972年12月31日。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，下述四個宏觀經(jīng)濟變量影響證券收益：工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預期的通貨膨脹率、投機級債券與高等級債券收益率差額、長期政府債券與短期政府債券收益率差額。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ69.[多選]

[1分]

下列各項中，（）屬于貨幣時間價值的影響因素。

Ⅰ通貨膨脹率

Ⅱ單利

Ⅲ復利

Ⅳ時間【答案】D【解析】貨幣時間價值的影響因素包括：（1）時間。時間的長短是影響貨幣時間價值的首要因素，時間越長，貨幣時間價值越明顯；（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素；（3）單利與復利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計算收益，而復利則以本金和利息為基數(shù)計息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收益倍增效應。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ70.[多選]

[1分]

某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項投資（）

Ⅰ按單利計算的第五年年末的終值為1785元

Ⅱ按單利計算的第五年年末的終值為1875元

Ⅲ按復利計算的第二年年末的終值為1653．75元

Ⅳ按復利計算的第二年年末的終值為1914．42元【答案】D【解析】單利：FV=PV*（1+r*t）；復利FV=PV*（1+r）^t。根據(jù)題干，單利FV=1500*（1+5%*5）=1875元，故II選項正確。復利FV=1500*（1+5%）^2=1653.75，故III正確。A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ71.[多選]

[1分]

假設(shè)王某是一位成長型投資者，下列各項中，可以視為對王某相對準確的描述的有（）

Ⅰ知道自己要什么并甘于冒風險去追求，但是通常也不會忘記給自己留條后路

Ⅱ追求極度的成功，常常不留后路以激勵自己向前，不惜冒失敗的風險

Ⅲ常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較大的風險

Ⅳ可以承受一定的投資波動，但是希望自己的投資風險低于市場的整體風險，因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長【答案】B【解析】成長型的客戶一般是有—定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識水平、風險承受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又不會像進取型的人士過度風險投資那些具有高度風險的投資收益。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.ⅡD.Ⅳ72.[多選]

[1分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務時應當（）

Ⅰ忠實客戶利益，切實維護客戶合法權(quán)益

Ⅱ遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務

Ⅲ與客戶簽定證券投資顧問服務協(xié)議

Ⅳ優(yōu)先維護特定客戶利益【答案】D【解析】證券公司證券投資咨詢機構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務，應當忠實客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ73.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務時，應當遵循誠實信用原則，下列行為中違背上述原則的有（）

Ⅰ在業(yè)務推廣和客戶招攬過程中，對服務能力和過往業(yè)績進行夸大宣傳

Ⅱ在業(yè)務推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務能力和過往業(yè)績

Ⅲ提供虛假、不實、誤導性的信息，誘導客戶進行不必要的證券買賣

Ⅳ基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風險【答案】C【解析】證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務時,不得對服務能力和過往業(yè)績進行夸大宣傳；不得提供虛假、不實、誤導性的信息，誘導客戶進行不必要的證券買賣。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ74.[多選]

[1分]

證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務收費模式有（）

Ⅰ按照服務期限收取固定顧問服務費用

Ⅱ在服務期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務費用

Ⅲ在服務期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績報酬

Ⅳ以差別傭金方式收取顧問服務費用【答案】D【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ75.[多選]

[1分]

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)包括（）

Ⅰ證券研究報告

Ⅱ證券投資顧問的服務能力和過往業(yè)績

Ⅲ基于證券研究報告形成的投資分析意見

Ⅳ基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見【答案】C【解析】證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ76.[多選]

[1分]

證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）撰寫的證券研究報告。

Ⅰ本公司證券分析師

Ⅱ其他公司證券分析師

Ⅲ投資顧問本人

Ⅳ投資顧問小組【答案】A【解析】證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，向客戶提供適當?shù)淖C券投資建議。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ77.[多選]

[1分]

證券投資顧問可以通過公眾媒體，對（）

Ⅰ宏觀經(jīng)濟發(fā)表評論意見

Ⅱ行業(yè)狀況發(fā)表評論意見

Ⅲ證券市場變動情況發(fā)表評論意見

Ⅳ具體證券作出買入、賣出或者持有的意見【答案】A【解析】證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ78.[多選]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當加強人員培訓，提升證券投資顧問的（）。

Ⅰ文化水平

Ⅱ職業(yè)操守

Ⅲ合規(guī)意識

Ⅳ專業(yè)服務能力【答案】B【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第29條：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當加強人員培訓，提升證券投資顧問的職業(yè)操守（II項正確）、合規(guī)意識（III項正確）和專業(yè)服務能力（IV正確）。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ79.[多選]

[1分]

下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有（）

Ⅰ股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

Ⅱ內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

Ⅲ投資者在盈余宜布很長時間后才能做出交易反應

Ⅳ基于公司規(guī)模及股票賬面價值與市場的比率的投資策略可以從中獲利【答案】C【解析】在半強式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術(shù)分析失效。I項，基本分析失效，II項，只能證實市場不是強式有效；III、IV兩項，基本分析有效。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ80.[多選]

[1分]

投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的組合（）．

Ⅰ是該投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅱ是方差最小組合

Ⅲ投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度

Ⅳ投資者在所有有效組合中，該組合風險最小【答案】A【解析】最優(yōu)證券組合:相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ81.[多選]

[1分]

下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的有（）。

Ⅰ周期型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期密切相關(guān)

Ⅱ當經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴張;當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應衰退，但該類型收益的變化維度往往會在一定程度上縮小經(jīng)濟的周期性

Ⅲ消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)

Ⅳ產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當經(jīng)濟上升時，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應增加；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟改善之后【答案】B【解析】周期性行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)。當經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴張；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性。例如，消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ82.[多選]

[1分]

導致代表性啟發(fā)偏差的原因包括（）

Ⅰ對先驗概率的不敏感

Ⅱ?qū)深A測性的不敏感

Ⅲ小數(shù)定理的存在

Ⅳ信息控制量【答案】B【解析】代表性啟發(fā)產(chǎn)生偏差的原因有：（1）對基礎(chǔ)概率不敏感（先驗概率）；（2）對樣本規(guī)模不敏感（小數(shù)定律，非）；（3）對偶然性的誤解；（4）對可預測性的不敏感（根據(jù)描述給出預測）；（5）有效性幻覺；（6）對回歸均值的誤解（預測結(jié)果與輸入信息的代表特征）。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ83.[多選]

[1分]

下列各種資產(chǎn)配置策略中，對于市場流動性的要求說法正確的有（）

Ⅰ買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時要求市場具有一定的流動性

Ⅱ恒定混合策略要求市場流動性適度

Ⅲ投資組合保險策略要求市場流動性較小

Ⅳ投資組合保險策略要求市場流動性較高【答案】D【解析】資產(chǎn)配置策略關(guān)于市場流動性的要求中，買入并持有策略要求市場流動性較小;恒定混合策略要求市場流動性適度;投資組合保險策略要求市物流動性較高。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ84.[多選]

[1分]

技術(shù)分析的分析對象包括（）。

Ⅰ市場價格

Ⅱ方差

Ⅲ成交量

Ⅳ價量變化及其所經(jīng)歷的時間【答案】B【解析】證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ85.[多選]

[1分]

證券投資分析的方法主要有（）。

Ⅰ基本分析

Ⅱ技術(shù)分析

Ⅲ量化分析

Ⅳ策略分析【答案】C【解析】證券投資分析的方法有基本分析、技術(shù)分析、量化分析。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ86.[多選]

[1分]

關(guān)于前景理論，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

Ⅱ效用函數(shù)是一個單調(diào)遞增的函數(shù)

Ⅲ稟賦效應會導致過度交易

Ⅳ投資者對邊際損失要比邊際收益敏感【答案】D【解析】稟賦效應是指當個人一旦擁有某項物品，那么他對該物品價值的評價要比未擁有之前大大増加。稟賦效應的存在會導致買賣雙方的里價格出現(xiàn)偏差，從而影響市場效率。過度自信的存在使投資者進行頻繁的買賣交易，從而出現(xiàn)過度交易的行為。故Ⅲ項說法錯誤。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ87.[多選]

[1分]

常用的樣本統(tǒng)計量有（）。

Ⅰ樣本方差

Ⅱ樣本均值

Ⅲ總體均值

Ⅳ總體比例【答案】D【解析】常用的樣本統(tǒng)計量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ88.[多選]

[1分]

公司進行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ隨機漫步法

Ⅱ市盈率估值法

Ⅲ市凈率估值法

Ⅳ自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法【答案】C【解析】公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法，特點是主要采用乘數(shù)方法，較為簡便，如P/E（市盈率）估值法、P/B（市凈率）估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估值法；另一類是絕對估值方法，特點是主要采用折現(xiàn)方法，如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流模型等。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ89.[多選]

[1分]

根據(jù)道氏理論，股價變動趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點主要包括（）。

Ⅰ各種趨勢都反映股票市場價格的運動方向

Ⅱ不同趨勢持續(xù)的時間長短不同

Ⅲ特殊情況下，主要趨勢和次要趨勢各自持續(xù)的時間長短可能相同

Ⅳ不同趨勢所反映的股價波動幅度不同【答案】A【解析】一般來說，市場變動不是朝一個方向直來直去，中間肯定要有曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個折點處就形成一個峰或谷。由這些峰和谷的相對高度，我們可以看出趨勢的方向。這三種類型的趨勢最大的區(qū)別是時間的長短和波動幅度的大小。主要趨勢持續(xù)時間最長，波動幅度最大；次要趨勢次之；短暫趨勢持續(xù)時間最短，波動幅度最小A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ90.[多選]

[1分]

已知證券A的投資收益率等于0．08和-0．02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0．05和-0．01的可能性均為50%，那么（）。

Ⅰ在均值-標準差平面上，證券A優(yōu)于證券B

Ⅱ證券A的方差等于0．0025

Ⅲ證券B的標準差等于0．03

Ⅳ證券A的期望收益率等于0．03【答案】B【解析】證券A的期望收益率=0.08*50%+（-0.02）*50%=0.03；

證券B的期望收益率=0.05*50%+（-0.01）*50%=0.02；

證券A的方差=（0.08-0.03）^2*50%+（-0.02-0.03）^2*50%=0.0025，標準差=0.05；

證券B的方差=（0.05-0.02）^2*50%+（-0.01-0.02）^2*50%=0.0009，標準差=0.03；

在均值-標準差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時證券A的標準差大于證券B的標準差，即風險大于B，兩者無法比較，也就是不能說證券A優(yōu)于證券B。A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ91.[多選]

[1分]

下列關(guān)于風險矩陣影響因素的分類，正確的有（）。

Ⅰ風險能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力

Ⅱ本金損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

Ⅲ風險態(tài)度:低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度

Ⅳ期望損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍【答案】C【解析】通過風險承受能力評估表和風險承受態(tài)度評估表，可以獲得客戶的風險特征。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ92.[多選]

[1分]

關(guān)于客戶的財務信息，下列說法正確的有（）。

Ⅰ客戶財務信息包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好等

Ⅱ客戶財務信息指客戶當前的收支狀況、財務安排等

Ⅲ客戶財務信息是制定個人財務規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)

Ⅳ客戶財務信息不僅包含個人當前的財務狀況，還包括其未來發(fā)展趨勢【答案】C【解析】財務信息主要是指客戶家庭的收支和資產(chǎn)負債狀況，以及相關(guān)的財務安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶等）。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ93.[多選]

[1分]

宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在（）

Ⅰ企業(yè)經(jīng)濟效益

Ⅱ居民收入水平

Ⅲ投資者對股價的預期

Ⅳ資金成本【答案】D【解析】宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在：（1）企業(yè)經(jīng)濟效應。（2）居民收入水平。（3）投資者對估計的預期。（4）資金成本。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ94.[多選]

[1分]

下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（）

Ⅰ通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是應急免疫策略

Ⅱ消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格

Ⅲ如果投資者認為市場效率較高,可以采取消極的指數(shù)策略

Ⅳ試圖尋找低估的品種【答案】D【解析】消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場價格視為均衡交易價格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關(guān)注于控制債券組合的風險。一般使用兩種消極管理策略∶免疫策略和指數(shù)策略。指數(shù)策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ95.[多選]

[1分]

關(guān)于個人信用控制，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ通常，消費性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些,如不包括房貸可設(shè)置低一些

Ⅱ若信用卡債務最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達30%以上，則信用危機很快發(fā)生

Ⅲ低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清

Ⅳ高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清【答案】D【解析】貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/每月凈現(xiàn)金收入。消費性貸款安全比率上限如包括房貸通?？稍O(shè)置為50%，如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應