銀行業(yè)深度：上市銀行2023年中報(bào)分析經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健區(qū)域行表現(xiàn)邊際改善

行業(yè)研究 在資金持續(xù)寬松的環(huán)境下，配置優(yōu)勢(shì)有望延續(xù)。維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示正文目錄銀行擴(kuò)表趨緩，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴謴?fù) 3二季度息差趨穩(wěn)，區(qū)域行實(shí)現(xiàn)資金成本節(jié)約 6非息收入占比提高，財(cái)富AUM保持?jǐn)U張 10風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)出清，資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定 13區(qū)域行資本狀況環(huán)比改善 19投資建議 20風(fēng)險(xiǎn)提示 20圖表目錄圖1 2023H1上市銀行規(guī)模增速 4圖2 2023H1上市銀行規(guī)模增速較上年變動(dòng) 4圖3 2023H1上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊?4圖4 2023H1上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^上年變動(dòng) 4圖5 2023H1年上市銀行營(yíng)業(yè)收入增速及變動(dòng) 5圖6 2023H1年上市銀行凈利潤(rùn)增速及變動(dòng) 5圖7 2023H1上市銀行ROE較上年基本持平 6圖8 二季度銀行業(yè)凈息差降幅收窄（單位：%） 6圖9 LPR下行（單位：%） 7圖10 貸款加權(quán)平均利率下行 7圖11 2023H1生息資產(chǎn)收息率 8圖12 2023H1計(jì)息負(fù)債成本率 8圖13 2023H1貸款收息率 8圖14 2023H1存款付息率 8圖15 2023H1上市銀行凈息差 9圖16 2023H1上市銀行存貸平均利率 9圖17 2023H1上市銀行非息收入占比提高 10圖18 2023H1上市銀行金融投資比例趨穩(wěn) 10圖19 2023H1上市銀行投資收益占比提高 11圖20 2023H1股份行零售客戶(hù)數(shù)量保持增長(zhǎng) 12圖21 2023H1多家銀行零售AUM保持較快增長(zhǎng)（單位：萬(wàn)億） 12圖22 2023H1上市銀行手續(xù)費(fèi)凈收入增速及變動(dòng) 13圖23 2023H1上市銀行手續(xù)費(fèi)凈收入占比及變動(dòng) 13圖24 2023H1個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)放緩 14圖25 2023H1房地產(chǎn)貸款增長(zhǎng)放緩 15圖26 2023H1房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口比重下降 15圖27 2023H1房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)出清 16圖28 招商銀行地方融資平臺(tái)業(yè)務(wù)情況 16圖29 興業(yè)銀行地方融資平臺(tái)業(yè)務(wù)情況 17圖30 2023H1不良貸款率下降 18圖31 2023H1關(guān)注貸款率多下降 18圖32 2023H1撥備覆蓋率穩(wěn)中有升 18圖33 2023H1撥貸比相對(duì)穩(wěn)定 18圖34 2023H1上市銀行不良貸款率與撥備覆蓋率 18圖35 區(qū)域銀行資本充足率回升 19圖36 區(qū)域銀行核心資本充足率回升 19圖37 2023H1各行資本充足水平 20表1 2023H1上市銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn) 3銀行擴(kuò)表趨緩，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴謴?fù)表12023H1上市銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)

上市銀行擴(kuò)表速度趨緩。上半年，上市銀行總資產(chǎn)同比增長(zhǎng)11.8%，貸款增長(zhǎng)11.6%，總資產(chǎn)增速與貸款增速均較一季度末下降0.4%，同時(shí)，存款增速較一季度末有所放緩，存款同比增長(zhǎng)12.5%，增速均較一季度末下降1.2%。隨著二季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇轉(zhuǎn)弱，商品房銷(xiāo)售和居民消費(fèi)恢復(fù)動(dòng)能不足，居民信貸需求增長(zhǎng)緩慢，銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張邊際放緩。總資產(chǎn)增速存款增速貸款增速營(yíng)收增速撥備前利潤(rùn)增速非息收入增速歸母凈利潤(rùn)增速大型商業(yè)銀行13.3%14.1%13.5%1.4%-0.8%10.7%2.6%股份制銀行7.9%7.9%6.2%-2.7%-5.1%-1.8%2.0%城市商業(yè)銀行12.7%12.1%13.8%4.1%1.4%5.5%11.8%農(nóng)村商業(yè)銀行11.3%12.3%10.3%3.3%2.2%17.0%13.9%合計(jì)11.8%12.5%11.6%0.5%-1.8%5.9%3.5%資料來(lái)源：，

大型銀行和城商行信貸增長(zhǎng)有韌性，股份行信貸擴(kuò)張放緩。上半年，大型銀行/股份行/城商行/13.5%/6.2%/13.8%/10.3%，增速較一季度變化-0.2%/-1.1%/0.1%/0.20.8%/-0.7%/0.3%/-0.3%。受益于基建投資等政策支持，大型銀行和城商行貸款增長(zhǎng)保持韌性。股份行資產(chǎn)擴(kuò)張明顯減緩，主要受地產(chǎn)相關(guān)因素壓制。大型銀行和農(nóng)商行存款加快增長(zhǎng)，股份行和城商行存款增速放緩。上半年，大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行存款同比增長(zhǎng)14.1%/7.9%/12.1%/12.3%，增速較一季度變化-0.7%/-2.5%/-1.7%/0.2%，較上年變化1.5%/-2.9%/-1.5%/0.8%。大型銀行和農(nóng)商行存款增速自年初以來(lái)保持加快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，二季度股份行和城商行的存款增速有所下降，在存款利率下降后，財(cái)富業(yè)務(wù)分流對(duì)存款增長(zhǎng)產(chǎn)生了一定的影響。圖12023H1上市銀行規(guī)模增速 圖22023H1上市銀行規(guī)模增速較上年變動(dòng)資料來(lái)源：，

資料來(lái)源：，上市銀行營(yíng)業(yè)收入增速下滑，凈利潤(rùn)增速回升。上半年，上市銀行營(yíng)業(yè)4.1上年下滑，主要因一季度重定價(jià)所致的凈息差下行，二季度凈利潤(rùn)增速有所回升。/股份行/城商行/農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)1.4%/-2.7%/4.1%/3.3%，增速較一季度變化-1.6%/0.2%/0.1%/-0.2%，較1.1%/-3.1%/-0.9%/1.7%/股份行/城商行/農(nóng)商行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.6%/2.0%/11.8%/13.91.3%/0.5%/0.0%/2.1%，較上年變化-3.4%/-7.9%/-1.9%/2.8%。年初以來(lái)，農(nóng)商行業(yè)績(jī)表現(xiàn)向好，主要得益于生息資產(chǎn)擴(kuò)張、非息收入增長(zhǎng)以及撥備對(duì)利潤(rùn)的反哺。圖32023H1上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊儋Y料來(lái)源：，

圖42023H1上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^上年變動(dòng)資料來(lái)源：，上半年，上市銀行ROE均值為10.50%，較上年基本持平。大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行OE分別為1021%/965%/1080%/1093ROEROE略有改善，這與區(qū)域行業(yè)績(jī)保持較高增長(zhǎng)有關(guān)。圖52023H1年上市銀行營(yíng)業(yè)收入增速及變動(dòng)資料來(lái)源：，圖62023H1年上市銀行凈利潤(rùn)增速及變動(dòng)資料來(lái)源：，圖72023H1上市銀行ROE較上年基本持平資料來(lái)源：，二季度息差趨穩(wěn)，區(qū)域行實(shí)現(xiàn)資金成本節(jié)約從國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)看，二季度銀行業(yè)凈息差保持相對(duì)穩(wěn)定，上半年銀行凈息差為1.74%，持平一季度。分銀行類(lèi)型看，大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行凈息差為1.67%/1.81%/1.63%/1.89%,相比一季度變動(dòng)-2bp/-2bp/0bp/4202222bp/17bp/4bp/21bp銀行和股份行息差繼續(xù)下行，城商行息差持平于一季度，而農(nóng)商行息差有所改善，主要得益于經(jīng)濟(jì)疫后復(fù)蘇，小微主體信貸需求回升，以及高成本負(fù)債壓降。圖8二季度銀行業(yè)凈息差降幅收窄（單位：%）資料來(lái)源：，圖9LPR下行（單位：%）資料來(lái)源：，

圖10貸款加權(quán)平均利率下行資料來(lái)源：，14bp/股份行/城商行/農(nóng)商行凈息差為1.71%/1.94%/1.81%/1.95%，較上年下降18bp/16bp/10bp/17bp。城商行凈息差降幅相對(duì)較小，主要由于存款成本實(shí)現(xiàn)壓降。上半年，上市銀行貸款收息率為4.72%，較上年下降了18bp。分機(jī)構(gòu)類(lèi)型看，大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行貸款收息率均值為4.02%/4.76%/4.89%/4.83%，較上年下降13bp/14bp/20bp/22bp。2022年，為降低實(shí)際經(jīng)濟(jì)融資成本，刺激信貸需求，1年期LPR合計(jì)下調(diào)15bp，5年期LPR合計(jì)下調(diào)35bp，今年一季度重定價(jià)導(dǎo)致資產(chǎn)收益率下降較為明顯。今年6月，1年期和5年期LPR下調(diào)10bp，使得資產(chǎn)收益率進(jìn)一步走低。除政策利率下行的影響之外，從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，消費(fèi)和房地產(chǎn)銷(xiāo)售低迷拖累銀行相對(duì)高收益的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，上市銀行個(gè)人貸款在貸款中的比重較年初下降1.4%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整加劇了息差下行壓力。8LPR10925行存量首套房利率加點(diǎn)將按計(jì)劃下調(diào)，未來(lái)銀行貸款收息率仍然存在下行壓力。各家銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所不同，利率下降對(duì)不同機(jī)構(gòu)資產(chǎn)收益率的影響將分化。圖112023H1生息資產(chǎn)收息率資料來(lái)源：，公司財(cái)報(bào)，圖132023H1貸款收息率資料來(lái)源：，公司財(cái)報(bào)，

圖122023H1計(jì)息負(fù)債成本率資料來(lái)源：，公司財(cái)報(bào)，圖142023H1存款付息率資料來(lái)源：，公司財(cái)報(bào)，上半年，上市銀行存款付息率大致保持平穩(wěn)，不同機(jī)構(gòu)存款成本壓力有所分化。2022915bp，一年期和五年期定期存款利率下調(diào)10p5610~15個(gè)基點(diǎn)，活期存款利率也下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn)，股份制銀行陸續(xù)跟進(jìn)。然而，存款定期化提高了資金成本，對(duì)沖了存款利率下行的成本節(jié)約效應(yīng)。上半年末，定期存款在存款中占比提升1.660.7%。分銀行類(lèi)型看，大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行存款付息率均值為1.90%/2.15%/2.32%/2.15%，較202212bp/5bp/-3bp/-2bp和股份行存款付息率上行，主要由于定期化效應(yīng)以及存款競(jìng)爭(zhēng)，而區(qū)域行存9期存款掛牌利率下調(diào)10~25個(gè)基點(diǎn)，長(zhǎng)期限存款的利息下調(diào)幅度更大，未來(lái)圖152023H1上市銀行凈息差

存款成本節(jié)約效應(yīng)或更明顯。22資產(chǎn)收益率降幅較小，負(fù)債成本率降幅高于同業(yè)平均水平。展望未來(lái)，客戶(hù)資料來(lái)源：，圖162023H1上市銀行存貸平均利率資料來(lái)源：，3非息收入占比提高，財(cái)富AUM上半年，上市銀行非息收入增速為5.9%，大型銀行和農(nóng)商行非息收入實(shí)10.7%17.0%3%業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)了新增中間業(yè)務(wù)收入。分機(jī)構(gòu)類(lèi)型看，大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行非息收入占比分別為25.77%/31.25%/26.51%/21.26%，較上年分別增加1.38%/3.44%/2.49%/4.76%。圖172023H1上市銀行非息收入占比提高資料來(lái)源：，上半年，上市銀行資產(chǎn)中金融投資的比例總體保持趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)，金融投資33%大型銀行和城商行的金融投資占比則略有下降，這與大型銀行和城商行信貸資產(chǎn)增長(zhǎng)較快有關(guān)。圖182023H1上市銀行金融投資比例趨穩(wěn)資料來(lái)源：，由于市場(chǎng)利率與匯率的有利變動(dòng)，投資資本利得提升，投資收益對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)增加。上半年，上市銀行營(yíng)業(yè)收入中投資收益的比重約為11%，42家上市銀行投資收益規(guī)模同比增加約174億占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入總額的0.59%。分機(jī)構(gòu)類(lèi)型看，大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行投資收益占比分別為5.29%/10.07%/14.02%/11.75% ， 較 2022 年 分 別 增 加1.14%/0.60%/-0.06%/0.42%。大型銀行投資收益占比提升較為明顯，城商行投資收益占比則略有下降。圖192023H1上市銀行投資收益占比提高資料來(lái)源：，4517.191.3%。新增中間業(yè)務(wù)收入主要由部分AUM由于上半年資本市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，銀行客戶(hù)財(cái)富配置向穩(wěn)健類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，在多輪存款利率自律調(diào)整之后，銀行存款利率呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)成為存款和理財(cái)替代品，獲得了銀行客戶(hù)青睞，多家機(jī)構(gòu)代理保險(xiǎn)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，減輕了銀行中間業(yè)務(wù)收入壓力。部分銀行中報(bào)披露了財(cái)富業(yè)務(wù)詳細(xì)數(shù)據(jù)。上半年，多家銀行零售金融客戶(hù)數(shù)量保持增長(zhǎng)。零售客戶(hù)總數(shù)達(dá)1.90億戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)3.26%，其中，財(cái)富產(chǎn)品持倉(cāng)客戶(hù)數(shù)達(dá)4663.34萬(wàn)戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)8.1%；平安銀行零售客戶(hù)數(shù)1.26億戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)2.6%，其中，代理非貨幣公募基金持倉(cāng)客戶(hù)數(shù)較上年末增長(zhǎng)15.3%；興業(yè)銀行零售金融客戶(hù)9632.60萬(wàn)戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)5.0%；零售客戶(hù)突破1.5億戶(hù)，約較上年末增長(zhǎng)2.0%。圖202023H1股份行零售客戶(hù)數(shù)量保持增長(zhǎng)資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，上半年，多家銀行零售AUM保持較快增長(zhǎng)。零售AUM為12.84萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)9.6%，AUM中非存款占比高達(dá)76.5%，非存款占比較上年末大幅增加，主要增量來(lái)自代理理財(cái)和代理保險(xiǎn)等產(chǎn)品增長(zhǎng)。平安銀行零售AUM為3.86萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)11.2%。興業(yè)銀行零售AUM為3.61萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)17.6%，其中，管理的表外資產(chǎn)占比65.4%。零售AUM為2.59萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)12.1%。圖212023H1多家銀行零售AUM保持較快增長(zhǎng)（單位：萬(wàn)億）資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，從財(cái)富業(yè)務(wù)收入來(lái)看，主要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素為代理保險(xiǎn)收入，這是因?yàn)樯习肽昃用駜?chǔ)蓄意識(shí)增強(qiáng)，儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)較好。上半年，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入169.46億，同比減少10.2%，其中，代理保險(xiǎn)收入92.60億，同比增長(zhǎng)3.1%。平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入41.75億，同比增長(zhǎng)13.2%，其中，代理個(gè)人理財(cái)收入4.62億，同比增長(zhǎng)9.0%，代理保險(xiǎn)收入22.07億，同比增長(zhǎng)107.2%。興業(yè)銀行理財(cái)新產(chǎn)品收入28.23億，同比增長(zhǎng)4.0%，財(cái)富代銷(xiāo)收入18.19億，同比增長(zhǎng)21.7%，其中，代理保險(xiǎn)收入10.47億，同比增長(zhǎng)123.5%。財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)凈收入43.47億，同比減少8.0%，其中，代理保險(xiǎn)收入8.11億，同比增長(zhǎng)81.0%。圖222023H1上市銀行手續(xù)費(fèi)凈收入增速及變動(dòng)資料來(lái)源：，圖232023H1上市銀行手續(xù)費(fèi)凈收入占比及變動(dòng)資料來(lái)源：，

40.04319.215.46%3.41%，0.03%上半年末，大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行不良貸款率為1.25%/1.31%/1.14%/1.06%，較23Q1變化0.01%/0.00%/-0.01%/-0.02%，較年初變化-0.02%/-0.03%/-0.03%/-0.05不良貸款及時(shí)核銷(xiāo)；關(guān)注貸款率為1.52%/1.91%/1.76%/1.44%，較年初變化-0.03%/-0.12%/0.06%/-0.05%，除城商行關(guān)注貸款率略有上升，其他各類(lèi)行關(guān)注率下降；大型銀行/股份行/城商行/農(nóng)商行撥備覆蓋率為255.05%/227.04%/335.01%/413.783.63%/3.69%/5.74%/7.69%。房地產(chǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)出清。今年以來(lái)，銀行房地產(chǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張放緩。上半1244收入和信心恢復(fù)不足，商品房銷(xiāo)售仍然較為低迷，以及在市場(chǎng)利率下行環(huán)境中，居民提前還貸大幅增加，導(dǎo)致按揭貸款增長(zhǎng)明顯放緩。圖242023H1個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)放緩資料來(lái)源：，開(kāi)發(fā)貸方面，上半年，42家上市銀行房地產(chǎn)貸款規(guī)模為8.47萬(wàn)億，較上年末增長(zhǎng)3729億，主要由于監(jiān)管引導(dǎo)商業(yè)銀行對(duì)“保交樓”項(xiàng)目進(jìn)行配套融資支持，以及對(duì)優(yōu)質(zhì)房企提供并購(gòu)貸等支持?？傮w來(lái)看，上市銀行房地產(chǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口增加有限。圖252023H1房地產(chǎn)貸款增長(zhǎng)放緩資料來(lái)源：，近年來(lái)，銀行房地產(chǎn)資產(chǎn)占比持續(xù)下降。上半年末，上市銀行房地產(chǎn)貸款在總貸款中占比約28%，較上年末有所下降。其中，房地產(chǎn)對(duì)公貸款占貸5.40.1%22.6%，較上年末下降1.9%。圖262023H1房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口比重下降資料來(lái)源：，注：僅統(tǒng)計(jì)披露相關(guān)數(shù)據(jù)的上市銀行。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)低迷，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍在繼續(xù)出清，房地產(chǎn)貸款不良率和個(gè)人按揭貸款不良率均小幅上升。個(gè)人按揭貸款不良率上升，部分與風(fēng)險(xiǎn)各類(lèi)資產(chǎn)中屬于較低水平，依然是銀行相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。房地產(chǎn)貸款不良率約為3.68%，不良生成相較于上年有所放緩，金融16條措施落地后，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到遏制，風(fēng)險(xiǎn)釋放呈現(xiàn)相對(duì)溫和的局面。隨著逆周期政策持續(xù)推進(jìn)，房地產(chǎn)需求端寬松政策加碼，商品房銷(xiāo)售有望逐漸走出低迷，改善房企銷(xiāo)售現(xiàn)金流，另一方面，在監(jiān)管支持下對(duì)民營(yíng)企圖272023H1房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)出清資料來(lái)源：，注：僅統(tǒng)計(jì)披露相關(guān)數(shù)據(jù)的上市銀行。地方融資平臺(tái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。今年以來(lái)，由于商品房銷(xiāo)售恢復(fù)不及預(yù)期，土地市場(chǎng)較為低迷，地方財(cái)政收入趨于緊張，伴隨著城投到期還款高峰的到來(lái)，地方融資平臺(tái)流動(dòng)性與資金壓力加劇，城投風(fēng)險(xiǎn)引起市場(chǎng)關(guān)注。以披露相關(guān)數(shù)據(jù)的兩家銀行為例。上半年末，地方政府融資平臺(tái)廣義口徑風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)余額為2485.73億元，較年初下降150.66億，其中平臺(tái)貸款余額為1372.89億，不良貸款率為0.14%，不良率持平于年初，平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口有所下降，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。圖28地方融資平臺(tái)業(yè)務(wù)情況資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，上半年末，興業(yè)銀行廣義口徑業(yè)務(wù)余額為2048.90億元，較年初下降159.88余額保持穩(wěn)定?？傮w來(lái)看，在監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)下，商業(yè)銀行能夠通過(guò)展期、降息等措施支持地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解，銀行城投業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定。圖29興業(yè)銀行地方融資平臺(tái)業(yè)務(wù)情況資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，今年6月，國(guó)家金融監(jiān)管總局表示，對(duì)于地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將穩(wěn)慎化解存量風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)決遏制增量風(fēng)險(xiǎn)，以更加主動(dòng)的態(tài)度應(yīng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)隱患，反78管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)電視會(huì)議，要求“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融支持地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，豐富防范化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具和手段，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和防控機(jī)制，推動(dòng)重點(diǎn)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)處置”。城投風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)，在監(jiān)管指導(dǎo)與地方政府積極應(yīng)對(duì)的情況下，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)相對(duì)可控。城投融資能力和還款能力與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的區(qū)域上市銀行而言，城投風(fēng)險(xiǎn)將更為可控。開(kāi)年后經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇階段，其他領(lǐng)域資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況趨于改善，同時(shí)銀行加強(qiáng)不良貸款核銷(xiāo)，因此整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。隨著逆周期政策加強(qiáng)落實(shí)，銀行不良生成有望趨緩，從而有望維持不良貸款率相對(duì)穩(wěn)定。上市銀行撥貸比保持相對(duì)穩(wěn)定，撥備維持在較高水平，后續(xù)有望持續(xù)反哺利潤(rùn)，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)效益。圖302023H1不良貸款率下降 圖312023H1關(guān)注貸款率多下降資料來(lái)源：，圖322023H1撥備覆蓋率穩(wěn)中有升資料來(lái)源：，

資料來(lái)源：，圖332023H1撥貸比相對(duì)穩(wěn)定資料來(lái)源：，圖342023H1上市銀行不良貸款率與撥備覆蓋率資料來(lái)源：，5區(qū)域行資本狀況環(huán)比改善上市銀行資本充足水平有所下降。上半年末，上市銀行資本充足率為13.86%，較上季末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，較年初下降0.28個(gè)百分點(diǎn)