套期保值種類及應(yīng)用真題-無答案

套期保值種類及應(yīng)用分鐘)一、單項(xiàng)選擇題(41項(xiàng)最符合題目要求。)711日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，商定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以100元/噸的價(jià)格交收，同時(shí)該供鋁廠進(jìn)展套期保值，以16600元/噸的價(jià)格9月份鋁期貨合約，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸，911日該供鋁廠與某鋁期貨交16450元/16750元/噸，則該供鋁廠實(shí)際賣出鋁的價(jià)格為()元/噸。A．16100 B．16700 C．16400 D．16500對(duì)于賣出套期保值的理解，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是( )。A．只要現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，賣出套期保值就能對(duì)交易實(shí)現(xiàn)完全保值B．目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C．避開或削減現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響D．適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)展賣出套期保值當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸意味著( )。A．基差走強(qiáng)50元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值250元/噸，實(shí)現(xiàn)完全套期保值250元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值50元/噸，實(shí)現(xiàn)完全套期保值榨油廠可以利用豆油期貨進(jìn)展賣出套期保值的情形是( )。A．大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格B．三個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)憂大豆價(jià)格上漲C．擔(dān)憂豆油價(jià)格下跌D．豆油現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，( )(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A．期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B．有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C．有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值D．套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來推斷某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)展買入套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形( )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A．基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸 B．基差從-400元/噸變?yōu)?200元/噸C．基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸 D．基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸擁有外幣負(fù)債的美國投資者，應(yīng)當(dāng)在外匯期貨市場上進(jìn)展( )。A．多頭套期保值 B．空頭套期保值C．穿插套期保值 D．動(dòng)態(tài)套期保值買入套期保值付出的代價(jià)是( )。A．降低了商品的品質(zhì)B．對(duì)需要庫存的商品來說，可能增加倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和損消耗C．不利于企業(yè)參與現(xiàn)貨合同的簽訂D．投資者失去了因價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利時(shí)機(jī)套期保值的效果主要是由( )打算的。A．基差的變化 B．套期的期限C．現(xiàn)貨和期貨商品相匹配的程度 D．現(xiàn)貨和期貨市場上價(jià)格的波動(dòng)程度325000072美分/578.5美分/磅。3個(gè)月后，棉花交貨價(jià)格為70美分/75.2美分/磅，棉花實(shí)際進(jìn)口本錢為()美分/磅。A．73.3 B．75.3 C．71.9 D．74.6 以下關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的選項(xiàng)是( )。A．操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸B．適用于將來某一時(shí)間預(yù)備賣出某種商品但擔(dān)憂價(jià)格下跌的交易者C．此操作有助于降低倉儲(chǔ)費(fèi)用和提高企業(yè)資金的使用效率D．進(jìn)展此操作會(huì)失去由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利時(shí)機(jī) 以下情形中，適合實(shí)行賣出套期保值策略的是( )。A．加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時(shí)價(jià)格上漲的狀況B．供貨方已簽訂供貨合同，但尚未購進(jìn)貨源，擔(dān)憂日后購進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲C．需求方倉庫已滿，不能買入現(xiàn)貨，擔(dān)憂日后購進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)價(jià)格上漲D．加工制造企業(yè)擔(dān)憂庫存原料價(jià)格下跌20237月份，大豆市場上基差為-50元/噸。某生產(chǎn)商由于擔(dān)憂9月份收獲后出售時(shí)價(jià)格下跌，在期貨市場上進(jìn)展了賣出套期保值操作。8月份，有一經(jīng)銷商情愿購置大豆現(xiàn)貨。910元/銷商確定9月份任何一天的大連商品交易所的大豆期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)期貨價(jià)格法不正確的選項(xiàng)是()。A．生產(chǎn)商賣出大豆時(shí)，基差確定為-10元/噸B．生產(chǎn)商在期貨市場上可能盈利也可能虧損C．不管經(jīng)銷商選擇的基準(zhǔn)期貨價(jià)格為多少，生產(chǎn)商的盈虧狀況都一樣D．假設(shè)大豆價(jià)格不跌反漲，則生產(chǎn)商將蒙受凈虧損某投資者對(duì)銅期貨進(jìn)展賣出套期保值。賣出100手銅期貨建倉，基差為-30元/噸。假設(shè)該投資者在這一套期保值交易中的盈利為20230元，則平倉時(shí)的基差為()元/噸。A．-70 B．-20 C．10 D．20 當(dāng)( )時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。A．基差走強(qiáng) B．市場由正向轉(zhuǎn)為反向C．基差不變 D．市場由反向轉(zhuǎn)為正向均會(huì)使保值者消滅()。A．凈虧損 B．凈盈利 C．盈虧平衡 D．盈虧相抵 假設(shè)進(jìn)展賣出套期保值，完畢保值交易的有利時(shí)機(jī)是( )。A．當(dāng)期貨價(jià)格最高時(shí) B．基差走強(qiáng)C．當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格最高時(shí) D．基差走弱在正向市場中進(jìn)展多頭避險(xiǎn)(買進(jìn)期貨避險(xiǎn))，當(dāng)期貨價(jià)格上漲使基差確定值變大時(shí)，將會(huì)造成()。A．期貨局部的獲利小于現(xiàn)貨局部的損失B．期貨局部的獲利大于現(xiàn)貨局部的損失C．期貨局部的損失小于現(xiàn)貨局部的損失D．期貨局部的獲利大于現(xiàn)貨局部的獲利某加工商為避開大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )。A．盈利3000元B．虧損3000元 C．盈利1500元 D．虧損1500元712023元/一個(gè)月后買進(jìn)200套期保值。71209月份大豆合約，成交價(jià)格為2050元/噸。81日，當(dāng)該加2092060在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的狀況下，81日對(duì)沖平倉時(shí)基差應(yīng)()元/噸才能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A．＞-30 B．＜-30 C．＜30 D．＞30二、多項(xiàng)選擇題(42項(xiàng)符合題目要求。)榨油廠要利用大豆期貨進(jìn)展買入套期保值的情形有( )。已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價(jià)格三個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)憂大豆價(jià)格上漲庫存已滿無法購進(jìn)大豆，擔(dān)憂將來大豆價(jià)格上漲大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格利用白糖期貨進(jìn)展賣出套期保值，適用的情形有( )。食品廠將來需購進(jìn)大量白糖糖廠有大量白糖庫存糖商已簽訂供貨合同，確定了白糖交易價(jià)格，但尚未購進(jìn)貨源蔗農(nóng)三個(gè)月后將收獲大量甘蔗3月初，我國某鋁型材廠打算三個(gè)月后購進(jìn)500噸鋁錠，欲利用鋁期貨進(jìn)展套期保值，具體操作是( )。100手鋁期貨合約買入鋁期貨合約50手鋁期貨合約賣出鋁期貨合約關(guān)于買入套期保值的正確說法是( )。它是為了回避現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)它是為了回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)它要在期貨市場建倉買入合約它要在期貨市場建倉賣出合約當(dāng)基差從“-10美分”變?yōu)椤?9美分”時(shí)，( )。市場處于正向市場基差為負(fù)基差走弱此狀況對(duì)賣出套期保值者不利( )是指套期保值者先在期貨市場上賣出與其將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期也一樣或相近的該種商品的期貨合約。多頭套期保值空頭套期保值買入套期保值賣出套期保值76030元/106050元/噸。96010元/6020元/噸。則以下說法不正確的有()。7月份在此市場上進(jìn)展賣出套期保值交易，920元/噸7月份在此市場上進(jìn)展買入套期保值交易，910元/噸7月份在此市場上進(jìn)展賣出套期保值交易，9月份可以得到凈盈利在此市場上進(jìn)展賣出套期保值交易，可以得到完全保護(hù)在( )中，進(jìn)展賣出套期保值交易，可使保值者實(shí)現(xiàn)凈盈利。正向市場中，基差走強(qiáng)反向市場中，基差走強(qiáng)正向市場轉(zhuǎn)為反向市場反向市場轉(zhuǎn)為正向市場三、推斷題賣出套期保值要先在現(xiàn)貨市場賣消滅貨。( )正確B.錯(cuò)誤買入套期保值是指交易者先在期貨市場買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場賣消滅貨時(shí)不致因價(jià)格下降而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。( )正確 B.錯(cuò)誤在進(jìn)展套期保值時(shí)，在躲避對(duì)己不利的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也放棄了因價(jià)格變動(dòng)可能消滅對(duì)己有利的時(shí)機(jī)。( )正確 B.錯(cuò)誤對(duì)于一個(gè)買入套期保值者來說，期貨價(jià)格上漲，而現(xiàn)貨價(jià)格下跌，其結(jié)果是雙重的損失。( )正確 B.錯(cuò)誤加工制造企業(yè)擔(dān)憂庫存原料價(jià)格下跌，應(yīng)以賣出套期保值方式來保護(hù)自身的利益( )正確 B.錯(cuò)誤套期保值只具有保值功能，不能使參與者獲得額外盈利的時(shí)機(jī)。( )正確 B.錯(cuò)誤基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值擔(dān)當(dāng)著確定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。( )正確 B.錯(cuò)誤在正向市場上，只要基差走強(qiáng)，無論現(xiàn)貨、期貨價(jià)格是上升還是下降，買入套期保值者都可以得到完全的保護(hù)。( )正確 B.錯(cuò)誤進(jìn)展買期保值時(shí)，只要基差走弱，就確定會(huì)有凈盈利；進(jìn)展賣期保值時(shí)，只要基差走強(qiáng)，就確定會(huì)有凈盈利。( )正確 B.錯(cuò)誤四、綜合題(41項(xiàng)最符合題目要求)22760元/41000利用豆粕期貨進(jìn)展套期保值。該廠( )5月份豆粕期貨合約。買入100手 B．賣出100手 C．買入200手 D．賣出200手該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元噸4月份該廠以2770噸的價(jià)格買入豆粕噸，同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價(jià)格為2785元/噸，該廠( )。未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸B．未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C．實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸D．實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸9103200元/5000噸白糖進(jìn)展套期保值。該糖廠應(yīng)當(dāng)( )11月份白糖期貨合約。買入1000手 B．賣出1000手 C．買入500手 D．賣出500手113150元/噸。1010日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格2810元/2720元/噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對(duì)沖平倉，該糖廠套期保值效果是()(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。40元/噸期貨市場盈利260元/噸C．通過套期保值操作，白糖的實(shí)際售價(jià)為2850元/噸D．未實(shí)現(xiàn)完全套期保值且有凈虧損4200元/3205元/6月份黃金期貨合約上建倉，7貨價(jià)格跌至192元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，則該企業(yè)期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格為()元/克(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A．203 B．193 C．197 D．196121日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合約，商定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年2月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格，同時(shí)，該飼料廠3220元/噸價(jià)格賣出下一年33210元/212日，該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以3600元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)展實(shí)物交收，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3540元/噸，則該飼料廠的交易結(jié)果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于3230元/噸B50元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值有凈虧損C．與油脂企業(yè)實(shí)物交收的價(jià)格為3590元/噸D．380元/噸9104300元/4350元/111010格跌至3800元/噸，期貨價(jià)格跌至3750元/噸，該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約全部對(duì)沖平倉，該糖廠套期保值效果是( )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)未實(shí)現(xiàn)完全套期保值且有凈虧損B．通過套期保值操作，白糖的售價(jià)相當(dāng)于3300元/噸C500元/噸D100元/噸6950053000元/目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。9月份53300元/噸。該廠在期貨市場應(yīng)()。1007月份鋁期貨合約B1007月份鋁期貨合約C507月份鋁期貨合約D507月份鋁期貨合約9156000元/噸，9月份鋁期貨價(jià)格為56050元/噸。假設(shè)該廠在現(xiàn)貨市場購進(jìn)500噸鋁，同時(shí)將期貨合約平倉，則該廠在期貨市場的盈虧狀況是()。A．盈利1375000元 B．虧損1375000元C．盈利1525000元 D．虧損1525000元 該廠鋁的實(shí)際購進(jìn)本錢是( )元/噸。A．53000 B．55750 C．53200 D．532507月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5010元/噸。某生產(chǎn)商擔(dān)憂9月份大豆收獲時(shí)出售價(jià)格下跌，故進(jìn)展套期保值操作，以5050元/噸的價(jià)格賣出100噸11月份的大豆期貨合約。9月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格降為4980元/噸，期貨價(jià)格降為5000元/噸。該農(nóng)場賣出100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約，則以下說法不正確的選項(xiàng)是( )。市場上基差走強(qiáng)B．該生產(chǎn)商在現(xiàn)貨市場上虧損，在期貨市場上盈利C．實(shí)際賣出大豆的價(jià)格為5030元/噸D．該生產(chǎn)商在此套期保值操作中凈盈利10000元某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市