浙江省小額貸款貨幣質(zhì)押化進程研究

浙江省小額貸款貨幣質(zhì)押化進程研究

作為一種貨幣貨幣材料，金屬作為貨幣和貨幣的材料自古以來就存在。在中國，銅是在東漢出現(xiàn)的。這一時期已經(jīng)有幾千年了。該幣基本上是采用金屬材料。直至現(xiàn)代貨幣制度建立,本位貨幣紙幣化,金屬才轉(zhuǎn)而成為制造輔幣的重要材質(zhì)?，F(xiàn)代貨幣是不可兌換的信用貨幣,從數(shù)量上要滿足社會經(jīng)濟發(fā)展和人民群眾生活需要,從質(zhì)量上要不易仿制、使用方便、經(jīng)濟耐用等。由于紙幣具有易于防偽、使用方便等特性,一般為大、中面額貨幣采用,而金屬硬幣具有不易磨損、便于機讀等特性,多為小面額貨幣采用。一般而言,現(xiàn)代貨幣體系均采用紙幣充當大面額、中等面額貨幣,硬幣(或紙幣)充當小面額貨幣。以美元、歐元、港元為例:(1)美元紙幣包括1美元、2美元、5美元、10美元、20美元、50美元、100美元,硬幣包括1美分、5美分、25美分、50美分、1美元;(2)歐元紙幣包括5歐元、10歐元、20歐元、50歐元、100歐元、200歐元、500歐元,硬幣包括1分、2分、5分、10分、20分、50分、1歐元、2歐元;(3)港元紙幣包括10港元、20港元、50港元、100港元、500港元、1000港元,硬幣包括1毫、2毫、5毫、1元、2元、5元、10元。世界主要貨幣的小面額幣種均采用硬幣,而目前我國小面額貨幣卻是紙幣硬幣混合流通1,如1元人民幣是紙硬幣并行發(fā)行,第四套紙角幣仍與第五套硬角幣并行發(fā)行。小面額貨幣紙幣硬幣混合流通是我國人民幣印制能力與結(jié)構(gòu)、發(fā)行基金調(diào)運能力與模式所決定的,由于硬幣印制能力相對不足、人民銀行發(fā)行基金調(diào)運能力難以適應等問題,為保證小面額貨幣供應,我國目前仍需要保留印制方便快捷、運輸效率高的紙幣。小面額貨幣硬幣化是世界貨幣的主流,研究我國小面額貨幣硬幣化如何發(fā)展極具理論和實踐意義。本文以浙江小面額貨幣硬幣化實踐為樣本,分析浙江實現(xiàn)小面額貨幣硬幣化的歷史進程和基本特征,指出小面額貨幣硬幣化進程中存在的問題及改進的可行性,并從硬幣幣制、生產(chǎn)、流通、調(diào)運等方面提出了相應建議。一、浙江省小型貨幣軟化的實踐(一)小額幣4個品種發(fā)行流通人民幣自1948年12月1日發(fā)行以來,已歷經(jīng)50多年。除第一套人民幣無硬幣發(fā)行外,第二套、第三套、第四套、第五套人民幣均有硬幣發(fā)行。其中硬分幣:1957年12月1日,第二套人民幣1955年版1分、2分、5分硬分幣發(fā)行,迄今為止,仍在流通。硬元角幣:1980年4月15日,第三套人民幣1角、2角、5角和1元硬幣發(fā)行2,2000年7月1日,停止流通;1992年6月1日,第四套人民幣1角、5角、1元硬幣發(fā)行;2000年10月16日,第五套人民幣1角、1元硬幣發(fā)行;2002年11月18日,第五套人民幣5角硬幣發(fā)行;2005年8月31日,2005年版第五套人民幣1角硬幣3發(fā)行。迄今為止,硬元角幣共發(fā)行三套、11種,共有7個品種在流通。我國小面額貨幣硬幣化的進程有其特殊性:一是紙硬幣并行發(fā)行流通。從分幣看,1955年3月1日,第二套人民幣1分、2分、5分紙幣發(fā)行,2007年4月1日起停止流通,其間共有50年的時間是紙分幣、硬分幣并行流通。從元角幣看,第二套人民幣元角幣均為紙幣,第三套人民幣紙幣1962年4月15日起陸續(xù)發(fā)行,直到18年后的1980年4月15日,1角、2角、5角和1元硬幣發(fā)行,元角幣進入了紙硬幣混合流通時期,這一局面延續(xù)至今。二是硬幣單一投放幣種和地區(qū)的漸進性。人民銀行總行從1992年開始逐步實施小面額貨幣硬幣化4,共有三批14個分支行推行了小面額貨幣單一投放,其間受硬幣生產(chǎn)能力限制有所反復。從分幣看,第二套人民幣1分、2分、5分紙幣于2007年4月1日起停止流通,全國實現(xiàn)了分幣硬幣化。而元角幣硬幣化則較為復雜,目前全國僅7個省(市、自治區(qū))實現(xiàn)元角幣硬幣單一投放。(二)硬脆難薄毒以及硬價單因素發(fā)行行為的特征浙江省是全國首批小面額貨幣硬幣化試點省之一,從1992年至2011年,全省累計投放1元、5角、1角硬幣176.07億枚,計92.93億元,人均占有硬幣323枚(2011年末,浙江省常駐人口5463萬人)5,基本實現(xiàn)了小面額貨幣硬幣化6。第一階段硬幣試投放階段,即小面額貨幣投放以“紙幣為主、硬幣為輔”階段。時間為1992年至1994年。由于硬幣質(zhì)量重,發(fā)行業(yè)務勞動強度要比紙幣增加數(shù)倍,受當時浙江省人民銀行系統(tǒng)運鈔車少、發(fā)行人員少,裝卸基本靠人工等客觀條件,以及硬幣推廣初期居民接受程度較低等習慣因素限制,小票供應仍以紙幣為主,紙幣與硬幣的投放量之比為2︰1。第二階段硬幣主投放階段,即小面額貨幣投放以“硬幣為主、紙幣為輔”階段。時間為1995年至2000年。這一時期,我省人民銀行系統(tǒng)采取了增加運鈔車、推進現(xiàn)金機具機械化建設(shè)、組建專業(yè)調(diào)運隊伍、開展推廣硬幣宣傳等措施和行動,硬幣投放量大增。紙幣與硬幣的投放量之比為1︰3.5,硬幣逐漸占據(jù)主導地位。第三階段硬幣單一發(fā)行過渡階段,即由小面額紙幣、硬幣同時發(fā)行逐漸過渡到硬幣單一發(fā)行階段。時間為2001年至2003年。這一時期,小面額紙幣投放量逐年減少、硬幣投放量逐年上升,硬幣投放年均增長率近20%。2003年,硬幣的凈投放量是小面額紙幣凈投放量的18倍,紙幣凈投放降到1992年來的最低水平,表明我省已具備小面額貨幣硬幣單一發(fā)行的條件。第四階段基本實現(xiàn)小面額貨幣硬幣化階段,時間為2004年至今。從2004年開始,我省小面額貨幣實現(xiàn)硬幣單一發(fā)行,小面額紙幣均為凈回籠,標志我省在全國率先實現(xiàn)小面額貨幣硬幣化。目前我省小面額紙幣基本上是外省流入,總體數(shù)量較少。(三)社會效益分析硬幣發(fā)行具有良好的經(jīng)濟與社會效益。經(jīng)濟效益主要表現(xiàn)為:一是流通壽命長。硬幣平均使用壽命可達30年左右,生命周期內(nèi)不需替換。從全國看,從1992年大量發(fā)行硬元角幣以來,累計銷毀量占比很小。而小面額紙幣平均使用壽命不到1年,需不斷替換。據(jù)統(tǒng)計,平均每年有超過一半以上的印制生產(chǎn)能力用于替代殘損幣。二是發(fā)行長期成本低。從短期看,硬幣印制生產(chǎn)費用較高,一般為同面額紙幣的數(shù)倍;而從長期看,硬幣流通壽命較長,在保證相同小面額貨幣市場流通量的前提下,硬幣印制成本總體要遠低于同面額紙幣。三是后期處理費用低。硬幣投放后,回籠量很小,即使回籠,其清點、挑殘和防偽等也可采取機械處理,平均處理成本低;而小面額紙幣投放后,流通不到一年便成為殘損幣,大量回籠后,需采取手工復點、機械銷毀等方式進行處理,工作量大且效率低,平均處理成本較高。社會效益表現(xiàn)為:一是適應機讀和自助服務。相對于紙幣,硬幣識別和清點等更易于通過機具設(shè)備完成,相關(guān)設(shè)備既便于企業(yè)配備和居民使用,也適合大范圍推廣,以提高社會服務水平。二是利于提高流通中人民幣整潔度。首先,硬幣的物理特性利于流通中貨幣保持較好的整潔度。硬幣耐磨損、不易臟污、便于清洗,回籠后的硬幣只要稍作處理便可再行投放。其次,流通中人民幣整潔度調(diào)查顯示,大面額紙幣整潔度較高、中小面額紙幣整潔度較低,小面額貨幣硬幣化能有效改善流通中人民幣整潔度。以浙江小面額貨幣硬幣化的實踐看(不計發(fā)行印制成本的變化),從投放看,1992年-2011年浙江省20年間累計投放1元、5角、1角硬幣超過90億元,若投放相同面額紙幣(以累計63%的銷毀量計算),20年間需調(diào)入1元、5角、1角紙幣超過150億元;從回籠看,20年間1元、5角、1角硬幣很少回籠,若投放相同面額紙幣,需回籠殘損紙幣近60億元,按現(xiàn)有復點能力,需492萬個工時,以現(xiàn)有的銷毀能力,需多銷29年。再計算上商業(yè)銀行柜面收兌、清點、捆扎、運送,以及人民銀行庫房操作、鈔票清分銷毀操作等,則需要的人力、物力、財力更加驚人。二、浙江省小型硬化的基本特征浙江省二十年小面額貨幣硬幣化進程,是我國漸進式推進小面額貨幣硬幣化的縮影,其硬幣投放和流通呈現(xiàn)如下特征。(一)硬脆材料在現(xiàn)行動向?qū)嶋H投放回籠壓力之后,對硬首先是貨幣需求快速增長帶動了硬幣大投放。改革開放以來,浙江省現(xiàn)金流通量持續(xù)快速增長,年均增速超過20%。尤其是1997年浙江現(xiàn)金投放回籠格局轉(zhuǎn)為凈投放后,現(xiàn)金凈投放持續(xù)較快增長等因素進一步推動了硬幣投放。其次是受硬幣流通特性影響。硬幣耐磨損、大量沉淀,以及攜帶出省境等因素,決定了硬幣的“少回籠”(圖1)。(二)硬脆兩段夏季、夏季浙江硬幣投放季節(jié)特征明顯,呈“一少、一多、二平”走勢,即一季度投放量少、二季度有所增加、三季度大幅增加(一般占全年投放量的30%～40%),四季度與二季度基本持平。三季度投放較大原因在于:三季度是高溫季節(jié),冷飲等季節(jié)性小商品銷售較為旺盛,找零需求大;而夏季居民衣著單薄,攜帶硬幣相對較少,硬幣往往沉淀在家里;7、8月份恰值暑假旅游旺季,外省游客較多,旅游消費找零的大量硬幣被攜帶出境;同時,三季度浙江農(nóng)糧、農(nóng)副產(chǎn)品收購相對集中,對硬幣的需求量也較大。而一季度投放相對較少的原因在于:農(nóng)歷新年在一季度,春節(jié)前后往往是大宗消費,對大面額貨幣需求相對較大。(三)硬脆需求大,運輸難度由于經(jīng)濟發(fā)展程度與硬幣的投放有著明顯的正相關(guān)關(guān)系,這自然就使得城市、沿海發(fā)達地區(qū)對硬幣的需求要大于農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū);同時,硬幣運輸攜帶較紙幣困難,加之農(nóng)村或欠發(fā)達地區(qū)交通條件相對較差,硬幣投放渠道較少,以及居民對硬幣接受過程較慢等因素,農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)硬幣投放和流通受到阻礙。以紹興為例,近年來市區(qū)凈投放量是其他區(qū)域的2倍以上。(四)硬1元投放自動識別上世紀90年代,硬1角投放枚數(shù)遠大于硬1元;本世紀以來,硬1元投放快速增長,2004年以后,硬1元投放枚數(shù)超過了硬1角。主要原因在于:上世紀90年代的經(jīng)濟總量相對較小,人均收入、物價水平相對較低,低于1元的商品較多,找零需要的硬1角較多;隨著經(jīng)濟總量快速增長,物價水平也持續(xù)攀升,低于1元的商品已不多見,找零需要的硬1元不斷上升(圖3)。三、社會政治環(huán)境決定我省小面額貨幣硬幣化進程的因素較為復雜,既有經(jīng)濟的、又有社會政治的,既有時代發(fā)展的需要、又有傳統(tǒng)習慣的制約,既有主觀設(shè)計的影響、又有客觀實際的作用。概括起來包括如下方面7:(一)小額質(zhì)控的發(fā)展,從商品需求總量和商品品種和產(chǎn)品種類上看改革開放以來,浙江經(jīng)濟迅猛發(fā)展,居民收入水平快速增長,經(jīng)濟的增長勢必帶來貨幣供應量的增加,也決定著小面額硬幣需求總量的快速增長。經(jīng)濟越發(fā)展,商品流通和商品交易就越靈活、越頻繁;經(jīng)濟越發(fā)展,商品品種就越豐富;居民收入水平越高,購買力就越強,對日常商品的購買和普通餐飲、娛樂、旅游的消費就越多。種種情況導致對小面額硬幣的需求總量不斷增長。(二)商品和服務品種和類別的增長隨著經(jīng)濟發(fā)展,零售服務業(yè)也朝著多元化、大眾化的趨勢發(fā)展。多元化意味著商品和服務品種和類別的增長,大眾化就意味著消費覆蓋面越來越大。伴隨著物價總水平的上升,零售服務業(yè)的多元化和大眾化在促進小面額硬幣需求總量增長的同時,也促使商家出售商品和服務時找零券別結(jié)構(gòu)由角幣向元幣變化。(三)居民的支付習慣建國以來,我國流通中的貨幣長期以紙幣為主,硬幣量較小。幾十年的生活實踐使得人民群眾形成了喜愛紙幣、厭惡硬幣的習慣。自1992年浙江省成為全國首批硬幣投放地區(qū)以來,我省居民的支付習慣從最初的抵制硬幣、拒收硬幣,到接受硬幣,再到喜愛硬幣、不喜歡小面額紙幣。首先轉(zhuǎn)變觀念是城市居民,然后是城鎮(zhèn)居民,最后是農(nóng)村居民和欠發(fā)達地區(qū)居民,如今硬幣在我省已被絕大部分居民接受和喜愛。(四)消費東南角比較1992年以來,除1993～1995年間物價上漲較快外,其他年份要么溫和上漲、要么略有下跌,但上漲年份明顯多于下跌年份,居民消費價格指數(shù)總體呈上升趨勢。物價上漲的累積效應不僅增加了硬幣需求總量,也改變了硬幣需求券別結(jié)構(gòu),即硬1元需求增加、硬1角需求相對降低。(五)居民追求使用金融資產(chǎn)一般而言,小面額貨幣的交易需求明顯大于儲藏需求。這是因為現(xiàn)代社會中,居民財產(chǎn)大部分以實物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)或存款貨幣等形式存在,居民手持現(xiàn)金主要用于購買商品和服務。即使是出于預防動機,居民也傾向于持有大面額現(xiàn)金。而居民小面額貨幣需求主要受收入水平提升帶來的消費擴張的影響。(六)硬脆交易發(fā)生環(huán)境原因描述,硬如政策性因素。人民銀行小面額貨幣硬幣化的政策規(guī)劃、推行步驟和措施,印鈔造幣公司的硬幣生產(chǎn)能力,硬幣幣制變化等。貨幣跨省流動因素。包括外地來浙務工人員、游客攜帶硬幣出境,我省在比鄰內(nèi)陸省份做小生意的商販,為找零方便攜帶硬幣出境等。支付環(huán)境因素。近年來,非現(xiàn)金支付方式發(fā)展較快,尤其是大中城市的大型超市、飯店、商場的現(xiàn)金交易比重有所下降,減緩了硬幣需求增速。四、分析公共銀行需求的總量和結(jié)構(gòu)(一)利用公司財務變動趨勢,同時考慮價格指標選擇地區(qū)生產(chǎn)總值作為反映經(jīng)濟增長的指標,用GDP表示;選擇城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、農(nóng)村居民人均純收入作為反映居民收入水平的兩個指標,分別用CIN和RIN表示;選擇商品零售價格指數(shù)9,既反映物價變動趨勢,又體現(xiàn)商品零售的影響,用GPI表示。本文研究樣本區(qū)間(1992～2011年)內(nèi),我國幣制結(jié)構(gòu)變動過一次,即第五套人民幣取消了2元和2角券,增加了20元券,故引入虛擬變量10反映幣制結(jié)構(gòu)變動,用RMB表示。用Y表示硬幣投放總量,用Y1、Y2、Y3分別表示硬1元、硬5角、硬1角的投放量11。(二)模型建設(shè)運用多元線性方程,可得硬幣投放總量模型(硬1元、硬5角、硬1角投放模型與投放總量表達式基本相同,本文從略)12:(三)硬脆材料投放方程回歸模型運用多元回歸分析,回歸結(jié)果(表1):R2值都較高,表明方程擬合程度較好;DW值在2附近,表明方程各自變量之間不存在一階自相關(guān);回歸標準差都較小,F統(tǒng)計量的p值都接近于0,表明方程通過檢驗。從方程回歸變量看(表1):(1)硬幣投放總量方程各變量回歸系數(shù)均通過檢驗;(2)硬1元投放方程各變量回歸系數(shù)均通過檢驗;(3)硬5角投放方程,幣制結(jié)構(gòu)變動變量未通過檢驗,其他變量均通過檢驗;(4)硬1角投放方程,商品零售價格指數(shù)變量通過檢驗,農(nóng)村居民人均純收入變量勉強通過檢驗,其他變量未通過檢驗。剔除未通過檢驗變量,重新回歸(表2)。由表2可知:方程整體和方程中各回歸變量均通過檢驗。幣制結(jié)構(gòu)變動、經(jīng)濟增長、零售商品價格指數(shù)以及農(nóng)村居民收入水平對硬幣投放總量以及各券別硬幣投放量都是正影響,而城鎮(zhèn)居民收入水平是負影響。因此,可得硬幣投放總量(硬1元、硬5角、硬1角投放模型與投放總量結(jié)構(gòu)類似,本文從略)方程為:(四)回復變量假定需求決定供給,貨幣供給滿足需求的前提下,硬幣需求函數(shù)可用投放方程近似替代。因而,當前我省硬幣總需求函數(shù)為:Y=-81.5+8.48LnGDP+15.96LnGPI-21.6LnCIN+16.2LnRIN。即地區(qū)生產(chǎn)總值每變動1%,硬幣總需求將同方向變動843.79萬元;商品零售價格指數(shù)每變動1%,硬幣總需求將同方向變動1588.07萬元;城鎮(zhèn)居民人均可支配收入每變動1%,硬幣總需求將反方向變動2149.27萬元;農(nóng)村居民人均純收入每變動1%,硬幣總需求將同方向變動1611.95萬元14。五、進一步改進小額積分貨幣化的可行性分析(一)分幣單位作用調(diào)查浙江省小面額貨幣硬幣化的實踐也證明幣制變化對硬幣需求的影響較為明顯。首先是硬1元需求的變化,1995年至2005年硬1元投放呈有增有減較均衡態(tài)勢,而以2005年第四套2元紙幣在浙江省由凈投放轉(zhuǎn)為凈回籠為標志,硬1元投放增速明顯加快,2005至2008年,硬1元投放量增長了2倍多,僅考慮GDP和CPI變化帶來的影響已不能充分說明問題。其次是分幣地位的變化,分幣目前主要發(fā)揮計價單位作用,實際交易中較少適用。調(diào)查顯示,商業(yè)銀行、商超市場和居民都不太愿意使用分幣,90%以上的商業(yè)銀行在支付分幣時多采用“四舍五入”或“進位湊整”的方式。還有就是5元紙幣需求大幅下降。從2005年開始,5元紙幣需求大幅下滑。究其成因較為復雜,既有隨著物價變化,5元紙幣購買力的下降原因,也有1元硬幣化后,硬幣耐磨損、較整潔為居民接受后,中小面額紙幣受歡迎程度下降的因素。調(diào)查顯示,1元以上紙幣券種中,5元紙幣滿足程度僅次于100元、50元。從世界主要貨幣的幣制看,大多數(shù)只采用一種輔幣單位,如美元包括元、分兩種貨幣單位,歐元包括元、分,英鎊包括磅、便士15,港元包括元、毫。而我國目前仍采取角、分兩種輔幣單位,但分幣已很少流通,形成了事實上的一種輔幣。從人民幣幣值角度看,首先對內(nèi)購買力方面,分幣基本退出日常流通,角幣也多用于找零,甚至單枚1元硬幣能買到日常生活用品和服務也十分有限。硬幣最高面值為1元,使得硬幣在很大程度上已喪失了單枚支付能力。其次,從對外價值比較看,美元、歐元、英鎊1分(便士)接近于人民幣的一角,港元1毫(1元=10毫)也接近于人民幣的1角。(二)人民幣硬脆材料特性不盡合理浙江省小面額貨幣硬幣化的推廣期間,公眾對硬幣質(zhì)量較重、攜帶相對不便有所反映。我國硬幣發(fā)行過程中,也順應需要對硬幣的材質(zhì)和規(guī)格進行了不斷改進,規(guī)格上越來越方便攜帶,如第三套1角硬幣的直徑是20mm、第四套是22.5mm、第五套是19mm,,第三套5角硬幣的直徑是26mm、第四套和第五套是20.5mm,第三套1元硬幣的直徑是30mm、第四套和第五套是25mm;材質(zhì)上越來越耐磨損、抗腐蝕、易清潔,如第三套1角硬幣采用銅鋅合金、第四套采用鋁鎂合金、第五套(1999版)采用鋁合金、第五套(2005版)采用不銹鋼等。但與美元、歐元的硬幣相比,人民幣硬幣仍有待改進的空間:一是人民幣硬幣規(guī)格和材質(zhì)過于復雜。美元、歐元硬幣的直徑、厚度、重量相對固定統(tǒng)一,材質(zhì)使用系列化。如近100年來,美元硬幣大小基本未變,材質(zhì)基本穩(wěn)定(只有1美分、1美元有過1次調(diào)整),顏色包括紅色,金色和銀色3種;歐元硬幣盡管要照顧歐元區(qū)12個國家的歷史文化,圖案較為豐富,有約上百個版本,但其直徑、重量、材質(zhì)、正面圖案均做到了統(tǒng)一,硬幣顏色也包括3種;而人民幣的硬幣改進相對較多,造成流通中硬幣先后有13種規(guī)格、7種材質(zhì),且顏色相對單一,除了5角是金色外,其中幣種基本為銀白、鋁白、鋼白、鎳白、銀灰等類似色彩,不利于迅速辨別。二是人民幣硬幣購買力與規(guī)格配比不盡合理。以1元面額為例,人民幣16、美元、歐元硬幣對比來看,人民幣的直徑居中、重量最輕,但從實際購買力看,只有攜帶更多的1元人民幣硬幣才能達到單枚1歐元和1美元的支付效果。(三)硬脆難薄毒以及兌換難以有效發(fā)展硬幣不同于大面額紙幣,質(zhì)量較重、價值較小的天然屬性決定了居民持有硬幣的獨特習慣:現(xiàn)鈔持有為主17、存放較為隨意。居民的集體行為造成了硬幣流通的獨特現(xiàn)象,相當數(shù)量的硬幣沉睡在居民手中。近幾年,人民銀行在激活沉淀硬幣,提高硬幣流通效率做了大量的工作。以浙江為例,在人民銀行的指導下,全省金融機構(gòu)共成立了200支硬幣回籠服務小分隊,設(shè)立了硬幣兌換專窗,配備了硬幣清點機具,年均回籠硬幣超過5000萬枚并重新投放市場,硬幣流通效率明顯提高。但在硬幣兌換社會化、專業(yè)化方面仍亟待提升。以美國為例,1991年“硬幣之星”公司設(shè)立,開展有償兌換硬幣服務(即硬幣兌換紙幣扣取8.9%的服務費),至2004年該公司已在美國、加拿大、英國布設(shè)了12000多臺硬幣自動兌換機,進行了3億多筆交易,兌換硬幣總額超過150億美元。我國由于法律法規(guī)限制,硬幣兌換行為基本處于市場自發(fā)狀態(tài),“職業(yè)兌換人”也時有出現(xiàn),但不為法律認可,硬幣兌換難以有效發(fā)展。目前,只有通過監(jiān)管當局督導銀行業(yè)金融機構(gòu)履行社會職責,指導公交公司與銀行良