品種培訓(xùn)十一、銅期貨基礎(chǔ)知識(shí)介紹

1銅期貨根底知識(shí)引見(jiàn)張?zhí)熵S.2目錄1.銅產(chǎn)品引見(jiàn)及銅產(chǎn)品用途2.銅資源的分布3.銅產(chǎn)品的供需4.影響價(jià)錢(qián)的變動(dòng)要素5.陰極銅規(guī)范合約6.上交所業(yè)務(wù)細(xì)那么及有關(guān)規(guī)定7.交割細(xì)那么.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅屬性銅屬性1〕元素符號(hào)Cu，原子量63.54，比重8.92，熔點(diǎn)1083C2〕顏色：淺玫瑰、淡紅色或紫銅色3〕物理化學(xué)特性：

3.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅資源分布全球銅資源的分布：41.秘魯和智利的安第斯山脈2.美國(guó)西部的洛磯和大坪谷地域3.非洲剛果和贊比亞4.哈薩克斯坦共和國(guó)5.加拿大東部和中部.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅資源分布5中國(guó)銅資源分布： 江西、西藏、云南、甘肅、安徽、內(nèi)蒙古、山西、湖北、黑龍江等...銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅產(chǎn)品供需銅消費(fèi)：6.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅產(chǎn)品供需世界主要產(chǎn)銅國(guó)1998-2007年精煉銅產(chǎn)量〔千噸〕7產(chǎn)量年度

國(guó)家1998199920002001200220032004200520062007美國(guó)2486.02122.61802.91802.01505.01321.01296.91210.61234.41264智利2334.92661.32668.32882.02839.32901.92895.12776.52811.33064日本1277.41341.51437.41425.71401.11430.41380.11386.91532.11597中國(guó)1211.31174.01371.01423.01558.61772.22079.12583.42998.93491德國(guó)695.8695.6709.5693.8695.8584.9660.0642.0658.3650俄羅斯655.9736.6824.0871.0890.4818.4885.01008.0959.2945加拿大562.3548.6551.4564.6487.9454.9525.9524.1500.2452贊比亞490553主要生產(chǎn)國(guó)

9223.69280.29364.59662.19431.09283.79722.110131.511184.412016小計(jì)%65.22%64.17%63.19%62.11%61.22%60.97%61.51%61.08%64.24％66.48％中國(guó)

%8.57%8.12%9.25%9.15%9.77%11.64%13.15%15.57%17.23％19.31％世界合計(jì)1414114462148191555515406152271580516587.917408.018075.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅產(chǎn)品供需8中國(guó)主要產(chǎn)銅企業(yè)2001-2007年精煉銅產(chǎn)量〔萬(wàn)噸〕序號(hào)生產(chǎn)企業(yè)2001200220032004200520062007注冊(cè)商標(biāo)1銅陵有色金屬(集團(tuán))公司(含金隆、張家港)24.2630.3233.7337.144.7854.4862.35銅冠、金豚銅鼎2江西銅業(yè)股份有限公司21.7423.1634.3141.542.1644.3455.36貴冶3云南銅業(yè)股份有限公司17.1318.5118.7122.532.2536.0145.18鐵峰4大冶有色金屬公司10.4212.2311.8814.817.7420.3825.03大江5金川有色金屬公司4.196.8010.2813.116.120.5424.39金駝6東營(yíng)方圓有色金屬有限公司7.5014.0418.03魯方7寧波金田銅業(yè)(集團(tuán))公司4.1510.0012.2113.46金田8煙臺(tái)鵬暉銅業(yè)有限公司6.197.2310.72三尖9山東金升有色集團(tuán)有限公司9.669.48沂蒙10白銀有色金屬公司6.406.026.206.37.757.587.13紅鷺.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅產(chǎn)品供需銅消費(fèi)：9世界最大的銅消費(fèi)地域：西歐世界前三大銅消費(fèi)國(guó)家：中國(guó)，美國(guó)，日本世界銅消費(fèi)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)：以中國(guó)為代表的亞洲國(guó)家和地域〔日本除外〕.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅產(chǎn)品供需中國(guó)銅消費(fèi)：10中國(guó)銅消費(fèi)構(gòu)造90年代：進(jìn)入快速消費(fèi)時(shí)期〔經(jīng)濟(jì)高速開(kāi)展及大規(guī)?；ㄌ嵴瘛?002年：超越美國(guó)成為全球最大銅消費(fèi)國(guó)2021年：中國(guó)銅消費(fèi)量為560萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17%.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅產(chǎn)品供需11銅進(jìn)出口：.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—銅產(chǎn)品供需中國(guó)銅進(jìn)出口：12年份

產(chǎn)量

進(jìn)口量

消費(fèi)量

出口量199156.0010.1279.000.43199265.9226.1099.000.98199373.0325.3599.000.19199473.617.2391.001.071995107.9710.21120.002.571996111.9114.97125.003.981997117.948.83107.517.791998115.1826.84110.1312.141999101.1354.77147.0010.32000133.0581.21175.0011.872001142.5195.40208.35.402002155.85118.10266.37.662003177.22135.73306.516.442004207.91120.00324.4312.382005258.34122.20366.5314.012006299.982.70360.9524.302007344.10149.37480.9412.59我國(guó)主要以進(jìn)口為主，出口較少銅進(jìn)口構(gòu)造為：精銅、粗銅、廢雜銅、銅精礦主要進(jìn)口地域：臺(tái)灣省、智利、韓國(guó)和日本進(jìn)口主體：外商投資企業(yè)進(jìn)口企業(yè)主要集中在：珠三角地域.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—價(jià)錢(qián)變動(dòng)的要素供求關(guān)系： 供大于求銅價(jià)下跌 供小于求銅價(jià)上漲13庫(kù)存顯性隱性LMESHFECOMEX非公布庫(kù)存宏觀經(jīng)濟(jì)情勢(shì)： 1〕GDP 2〕PMI經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)銅需求添加銅價(jià)上漲經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)銅需求萎靡銅價(jià)下滑.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—價(jià)錢(qián)變動(dòng)的要素14進(jìn)出口政策：

關(guān)稅政策 如：我國(guó)自2021年1月1日起對(duì)精銅進(jìn)口執(zhí)行0關(guān)稅，對(duì)精銅出口納稅5%，對(duì)銅合金出口實(shí)施10%的稅率。銅消費(fèi)的拓展和替代：拓展：醫(yī)學(xué)、生物、超導(dǎo)及環(huán)保替代：鋁及其他金屬產(chǎn)品的替代作用

.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—價(jià)錢(qián)變動(dòng)的要素15銅的消費(fèi)本錢(qián)： 冶煉本錢(qián)+精煉本錢(qián) 火法煉銅：70-75美分/磅 濕法煉銅：45美分/磅 加工費(fèi)(TC/RC)基金的買賣方向： 宏觀基金：套利基金，規(guī)模較大〔百億美圓〕，長(zhǎng)線投資 CTA：技術(shù)性基金，規(guī)模較小〔1億美圓〕，短線投資.銅根底知識(shí)引見(jiàn)—價(jià)錢(qián)變動(dòng)的要素16石油價(jià)錢(qián)的動(dòng)搖：

正相關(guān)性關(guān)系存在 長(zhǎng)期趨勢(shì)表現(xiàn)一致 短期并不用然一致匯率動(dòng)搖：

美圓、歐元及日元短期動(dòng)搖.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)17交易品種陰極銅交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位10元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)+3%（當(dāng)前暫為5%）合約交割月份1---12月交易時(shí)間上午9:00—11:30下午1:30—3:00最后交易日合約交割月份15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份16—20日(遇法定假日順延)交割品級(jí)1)標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰極銅，符合國(guó)標(biāo)GB/T467—1997標(biāo)準(zhǔn)陰極銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于99.95%。2)替代品：1.高純陰極銅，符合國(guó)標(biāo)GB/T467-1997高純陰極銅規(guī)定。

2.LME注冊(cè)陰極銅，符合BSEN1978:1998標(biāo)準(zhǔn)(陰極銅級(jí)別代號(hào)Cu-CATH-1)。交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的5%交割方式實(shí)物交割交易代碼CU上期所陰極銅規(guī)范合約：注：該合約為本適用于CU1006及以后合約。過(guò)渡期安排詳見(jiàn)上期覺(jué)法律字[2021]196號(hào)文。.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)買賣限倉(cāng)制度：買賣所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。注：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、客戶的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉(cāng)數(shù)額為基數(shù)。套期保值買賣：填寫(xiě)<上海期貨買賣所套期保值懇求〔審批〕表>交割月份前一月份的20日之前提出，買賣所5個(gè)買賣日內(nèi)審核在同意建倉(cāng)期限內(nèi)按買賣所同意的買賣部位和額度同意持倉(cāng)量和交割量單獨(dú)計(jì)算，不受持倉(cāng)限量限制18合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日交割月前第一月交割月份某一期貨合約持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（

）經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者銅

12萬(wàn)手15105800012008003000500300.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)19結(jié)算日常結(jié)算開(kāi)設(shè)公用資金帳戶買賣所每日無(wú)負(fù)債制度買賣所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算一切合約的盈虧、買賣保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)添加或減少結(jié)算預(yù)備金金額缺乏時(shí)會(huì)員會(huì)被要求于下一買賣日開(kāi)場(chǎng)前將資金補(bǔ)足至結(jié)算預(yù)備金最低余額。未及時(shí)缺乏的，假設(shè)：最低結(jié)算預(yù)備金>結(jié)算預(yù)備金>0制止開(kāi)新倉(cāng) 結(jié)算預(yù)備金<0強(qiáng)行平倉(cāng).銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)20結(jié)算買賣保證金存入買賣所結(jié)算賬戶確保履行合約的資金是已被占用的保證金根據(jù)階段及持倉(cāng)數(shù)量的不同而變化從進(jìn)入交割月前第三個(gè)月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量(X)達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)銅交易保證金比例X≤12萬(wàn)5%12萬(wàn)<X≤14萬(wàn)6.5%14萬(wàn)<X≤16萬(wàn)8%X>16萬(wàn)10%交易時(shí)間段銅交易保證金比例合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起7%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)21結(jié)算權(quán)益憑證作為保證金由買賣所注冊(cè)的規(guī)范倉(cāng)單、買賣所確定的其他權(quán)益憑證是可做為保證金運(yùn)用的權(quán)益憑證。權(quán)益憑證作為保證金的計(jì)算.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)223.交割交割結(jié)算價(jià)：最后買賣日的結(jié)算價(jià)交割單位：25噸，溢短不超越上下2%，磅差不超越正負(fù)0.2%交割商品的包裝.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)233.交割交割商品必備單證國(guó)產(chǎn)商品：注冊(cè)消費(fèi)企業(yè)的<產(chǎn)質(zhì)量量證明書(shū)>進(jìn)口商品：<產(chǎn)質(zhì)量量證明書(shū)><產(chǎn)地證明書(shū)>商檢證書(shū)<海關(guān)代納稅繳款書(shū)>，經(jīng)買賣所審核后有效。交割結(jié)算流程.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)243.交割規(guī)范倉(cāng)單在買賣所進(jìn)展實(shí)物交割的流轉(zhuǎn)程序.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)交割倉(cāng)庫(kù)收費(fèi)規(guī)范25指定交割倉(cāng)庫(kù)價(jià)格主要作業(yè)內(nèi)容倉(cāng)儲(chǔ)租金按日計(jì)算，自商品到庫(kù)日起計(jì)租1.庫(kù)房0.40元/噸*天2.貨場(chǎng)0.25元/噸*天進(jìn)庫(kù)費(fèi)用卸車至貨位，包括分嘜理貨、表面檢驗(yàn)、數(shù)量、重量點(diǎn)數(shù)檢斤、單證檢驗(yàn)、吊運(yùn)碼垛、計(jì)碼標(biāo)碼、設(shè)立帳卡、簽發(fā)倉(cāng)單等。1.專用線24元/噸2.自送15元/噸出庫(kù)費(fèi)用驗(yàn)證發(fā)貨、裝車、簽發(fā)出門(mén)證、碼單質(zhì)保書(shū)隨貨同行、倉(cāng)庫(kù)內(nèi)部銷帳等。1.專用線24元/噸2.自提10元/噸過(guò)戶費(fèi)3元/噸更換倉(cāng)單戶名、收回原倉(cāng)單、簽發(fā)新倉(cāng)單、調(diào)整庫(kù)內(nèi)相應(yīng)帳目。分檢費(fèi)5元/噸散捆混裝分揀碼垛。代辦車皮申請(qǐng)5元/噸落實(shí)車皮計(jì)劃。代辦提運(yùn)2元/噸接貨、提運(yùn)、交接（不包括運(yùn)輸費(fèi)用）加急費(fèi)3元/噸在正常作業(yè)期間無(wú)法完成的作業(yè)量，按客戶要求加急處理可增收加急費(fèi)。打包費(fèi)20元/噸打包材料用0.9-1.0*以上，表面作防銹處理的鋼帶，井字型打捆，打捆要緊固。.銅期貨合約相關(guān)知識(shí)引見(jiàn)26銅指定交割倉(cāng)庫(kù)序號(hào)指定交割倉(cāng)庫(kù)名稱辦公地址存放庫(kù)存放地址業(yè)務(wù)電話聯(lián)系人郵編到達(dá)站/港異地升貼水標(biāo)準(zhǔn)上海代理業(yè)務(wù)處地址聯(lián)系電話聯(lián)系人1上海國(guó)儲(chǔ)天威倉(cāng)儲(chǔ)有限公司上海市松林路300號(hào)期貨大廈2205室國(guó)家物資儲(chǔ)備局上海七處上海市交通路3965號(hào)(021)68402666Fax:68401286盧黎唐霽鳴200122上海西站010單位七處專用線標(biāo)準(zhǔn)價(jià)———2中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司天津市北辰區(qū)順義道上海吳淞分公