羅博特科擬發(fā)行股份收購股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價值項目評估報告

(共一冊，第一冊)報告編碼：合同編號：報告類型：法定評估業(yè)務(wù)資產(chǎn)評估報告報告文號：大道資報字【2023】第23028107-02號報告名稱：羅博特科智能科技股份有限公司擬發(fā)行股份收購ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價值項目評估結(jié)論：1,221,000,000.00元評估報告曰：2023年09月20日評估機構(gòu)名稱：天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司簽名人員：葛其泉(資產(chǎn)評估師)(資產(chǎn)評估師)會員編號：31000003會員編號：31180063(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務(wù)信息)說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務(wù)報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為協(xié)會對該報告認(rèn)證、認(rèn)可的依據(jù)，也不作為資產(chǎn)評估機構(gòu)及其簽字資產(chǎn)評估專業(yè)人員免除相關(guān)法律責(zé)任的依據(jù)。備案回執(zhí)生成日期：2023年09月20日天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告聲明 5一、委托人、被評估單位和其他評估報告使用 5二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 四、價值類型及其定義 五、評估基準(zhǔn)日 六、評估依據(jù) 七、評估方法 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 九、評估假設(shè) 十、評估結(jié)論 十二、評估報告使用限制說明 十三、評估報告日 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告。委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，資產(chǎn)評估機構(gòu)及其等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實現(xiàn)六、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估人員與資產(chǎn)評估報告中的評估對象、七、我們已對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)現(xiàn)的問題進行了如實披露。本評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估人員不對評估對象及其產(chǎn)評估報告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第2頁九、本報告依據(jù)委托方和本評估機構(gòu)之間簽署的委托合同或協(xié)議書出未在約定時間內(nèi)支付評估服務(wù)費用，以及如本報告涉及國有資產(chǎn)未辦理備 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告天道資報字【2023】第23028107-02號天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司接受羅博特科智能科技股份有限公司的委濟行為，對FSGGroup的股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價值進行資產(chǎn)評估對象是FSGGroup的股東全部權(quán)益，評估范圍是FSGGroup在評評估基準(zhǔn)日為2023年4月30日。合考慮評估方法的適用前提和滿足評估目的及其它各種影響因素，采用市出FSGGroup在評估基準(zhǔn)日2023年4月30日的評估結(jié)論如下： ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告千歐元，評估增值158,402.41千歐元，增值率為9,915.09%。評估基準(zhǔn)日，歐元兌人民幣中國人民銀行中間價為7.6361,FSGGroup股東全部權(quán)益價值折算人民幣約為122,100.00萬元。在使用本評估結(jié)論時，特別提請報告使用者使用本報告時注意報告中所載明的特殊事項以及期后重大事項。根據(jù)資產(chǎn)評估相關(guān)法律法規(guī)，涉及法定評估業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估報告，須委托人按照法律法規(guī)要求履行資產(chǎn)評估監(jiān)督管理程序后使用。評估結(jié)果使用有效期為一年，即自評估基準(zhǔn)日2023年4月30日至2024年4月29日止使用有效。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告正文，了解本評估項目的詳細(xì)情況和合理理解評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評估報告全文。 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)評估報告天道資報字【2023】第23028107-02號天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司接受羅博特科智能科技股份有限公司的委司擬收購資產(chǎn)之經(jīng)濟行為所涉及的ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH(以下簡稱“FSGGroup”)股東全2023年4月30日的市場價值進行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下：本次資產(chǎn)評估的委托人為羅博特科智能科技股份有限公司，被評估單位為FSGGroup。(一)委托人概況注冊地址：蘇州工業(yè)園區(qū)唯亭港浪路3號 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告公司類型：股份有限公司(上市)統(tǒng)一社會信用代碼：91320594573751223F營業(yè)期限：2011年4月14日至無固定期限經(jīng)營范圍：研發(fā)、組裝生產(chǎn)、銷售：新能源設(shè)備、LED及半導(dǎo)體領(lǐng)域相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備、制程設(shè)備及相關(guān)配套自動化設(shè)備，汽車精密零部件領(lǐng)域智能自動化設(shè)備；承接自動化專用設(shè)備及智能裝備的定制及銷售；自產(chǎn)產(chǎn)品相關(guān)零部件的生產(chǎn)及銷售；信息技術(shù)與軟件系統(tǒng)設(shè)計、開發(fā)、技術(shù)咨詢、服務(wù)、法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動)(二)被評估單位概況有限貴任公司2009年7月22日Rehland8,德國阿希姆鎮(zhèn)，郵編28832500,000歐元注冊經(jīng)營范圍生產(chǎn)設(shè)施以及用于執(zhí)行微元件高精度定位的單個部件的制造、分配、維護和維修。包括光學(xué)元件、相機系統(tǒng)的生產(chǎn)、分發(fā)、維護和維修，以及圖像處理、軟件和電子元件。股東MicroX(93.03%),ELAS(6.97%)1)2009年7月，F(xiàn)SG設(shè)立2009年7月22日，F(xiàn)SG由3名自然人TorstenVahrenkamp、MatthiasFSG設(shè)立時的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下： ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第7頁股東出資額(歐元)出資比例1232)2009年10月，F(xiàn)SG第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓歐元、500歐元、250歐元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了EXALOSHoldingAG公司。股東出資額(歐元)出資比例12343)2010年10月，F(xiàn)SG第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2010年10月7日，根據(jù)公司股東大會決議，F(xiàn)SG股東FelixFrischkorn將其持有的公司2,376歐元、2,374歐元股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給了Torsten出資額(歐元)出資比例1234)2015年8月，F(xiàn)SG第一次增資Vahrenkamp增發(fā)了225,644歐元股權(quán)、向MatthiasTrinker增發(fā)了225,606 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告歐元股權(quán)以及向EXALOSHoldingAG增發(fā)了23,750歐元的股權(quán)。出資額(歐元)出資比例1235)2017年7月，F(xiàn)SG第三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2017年7月1日，EXALOSHoldingAG以26萬歐元的價格將其所持有的FSG2.5萬歐元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了ficonTECHoldingUG。出資額(歐元】出資比例1236)2017年12月，F(xiàn)SG第四次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2017年12月14日，TorstenVahrenkamp和MatthiasTrinker將各自持有的FSG全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了ELASTechnologiesInvestmentGmbH(前身為股東出資額(歐元)出資比例17)2020年5月，F(xiàn)SG第五次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2019年9月6日，MicroXtechnik與ELAS簽署股權(quán)認(rèn)購協(xié)議，雙方約定MicroXtechnik向ELAS收購FSG及FAG全部股權(quán)。2020年5月26日，MicroXtechnik與ELAS簽署股權(quán)認(rèn)購協(xié)議第二次修訂案，雙方約定將原股權(quán)認(rèn)購協(xié)議中約定的FSG及FAG全部股權(quán)交易分 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告為兩個階段進行，其中第一階段分為兩步進行，第一步為賣方向買方轉(zhuǎn)讓FSG和FAG各18.52%股權(quán)，第二步為賣方向買方轉(zhuǎn)讓FSG和FAG各61.48%股權(quán)。第二階段為第一階段完成后，買方獲得對FSG和FAG剩余各20%股權(quán)的認(rèn)購期權(quán)，而賣方則在認(rèn)購期權(quán)的期限到期后獲得賣出期權(quán)，具體由雙方協(xié)商后另行簽訂協(xié)議。2020年5月27日，ELASTechnologiesInvestmentGmbH將其持有的FSG、FAG各18.52%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了MicroX。2020年5月27日，F(xiàn)SG及FAG完成了股東名冊變更股東出資額(歐元)出資比例128)2020年11月，F(xiàn)SG第六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2020年11月12日，ELASTechnologiesInvestmentGmbH將其持有的FSG、FAG61.48%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了MicroX。2020年11月12日，F(xiàn)SG及FAG完成了股東名冊變更。出資額(歐元)出資比例129)2023年4月，F(xiàn)SG第七次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2022年2月28日、2022年11月7日、2023年4月27日，ELASAmendment)、《期權(quán)協(xié)議第二修正案》(SecondOptionAgreementAmendment),就MicroX收購ELAS所持有的FSG和FAG剩余20%的股份分別約定了MicroX的看漲期權(quán)(CallOption)和ELAS的看跌期權(quán)(Put有的FSG和FAG13.03%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓已于2023年4月27日生效。出資額(歐元)出資比例12有限責(zé)任公司2016年3月29日股東MicroX(93.03%),ELAS(6.97%)1)2016年3月，F(xiàn)AG設(shè)立2016年3月29日，F(xiàn)AG由ELASTechnologiesInvestmentGmbH的前身ficonTECHoldingUG公司設(shè)立，設(shè)立時的注冊資本為2.5萬歐元。FAG設(shè)立時的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東出資額(歐元)出資比例12)2020年5月，F(xiàn)AG第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜的具體內(nèi)容參見FSG基本情況及主要歷史沿革；7)2020年5月，F(xiàn)SG第五次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第11頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第11頁股東出資額(歐元)出資比例123)2020年11月，F(xiàn)AG第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓革；8)2020年11月，F(xiàn)SG第六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。出資額(歐元)出資比例124)2023年4月，F(xiàn)AG第三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜的具體內(nèi)容參見FSG歷史沿革：9)2023年出資額(歐元)出資比例12自動化微組裝、耦合以及測試市場客戶提供高精度自動化設(shè)備和專業(yè)技術(shù) ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第12頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第12頁自動控制技術(shù)和軟件算法能夠?qū)崿F(xiàn)光電子封裝過程中對微小光學(xué)元器件的圖例備實現(xiàn)各類光電子器件的高精度微貼片設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)集成光芯片微米和亞微米級別的高精度能夠為光芯片和硅光芯片提供亞微米級光纖耦合和組裝。LW系列具有自動耦合，激和測試功能設(shè)備自動化測試設(shè)備，提供芯片級和晶圓級光電信號測Inspection全自動Ⅱ2000等率的光電子芯片自動視覺檢測。實現(xiàn)激光二極管精度自動堆疊。 ficonTECSeryiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告圖例定制化設(shè)備發(fā)多任務(wù)平臺CL系列可同時實現(xiàn)貼片、測試、耦合等多種功能項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月凈利潤歸屬于母公司股東的凈利潤項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入凈利潤項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入凈利潤(三)委托人與被評估單位之間的關(guān)系 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告委托人為羅博特科智能科技股份有限公司，被評估單位為FSGGroup,委托人通過蘇州斐控晶微技術(shù)有限公司間接持有被評估單位部分股權(quán)，委(四)委托人、資產(chǎn)評估委托合同約定的其他評估報告使用者除國家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)評估機構(gòu)和委托人書面確認(rèn)的根據(jù)羅博特科智能科技股份有限公司董事會決議和相關(guān)文件，擬以發(fā)行股份方式購買境外交易對方ELAS持有的FSG和FAG各6.97%股權(quán)。為此需對FSGGroup的股東全部權(quán)益價值進行資產(chǎn)評估。(一)評估對象(二)評估范圍 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第15頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第15頁納入合并口徑的子公司共計6家：業(yè)務(wù)性質(zhì)1飛空微組貿(mào)易(上海)有限公司中國上海經(jīng)營2泰國經(jīng)營3美國經(jīng)營4愛沙尼亞經(jīng)營5愛爾蘭經(jīng)營6美國經(jīng)營飛空微組貿(mào)易(上海)有限公司有限貴任公司(外國法人獨資)上海市黃浦區(qū)柳林路150號3樓R303單元曹志強100萬元人民幣經(jīng)營范圍機械設(shè)備、老化設(shè)備、儀器儀表、精密滑臺、精密夾具、器及上述產(chǎn)品零部件的批發(fā)、進出口、傭金代理(拍賣除外),并提供相關(guān)咨詢、技術(shù)服務(wù)等配套服務(wù)；(不涉及國營貿(mào)易管理商品，涉及配額、許可證管理的商品按國家有關(guān)規(guī)定辦理申請)?！疽婪毥?jīng)批部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動】2015年10月10日自2015年10月10日至2045年10月9日股東1)2015年10月，F(xiàn)SG上海設(shè)立2015年6月1日，F(xiàn)SG獨資設(shè)立FSG上海，簽署了《飛空微組貿(mào)易(上海)有限公司章程》,投資總額為人民幣142萬元，注冊資本為人民幣 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告100萬元。根據(jù)公司提供的《FDI入賬登記表》,股東FSG已向FSG上海實繳繳納了100萬元出資款。2015年9月11日，上海市黃浦區(qū)人民政府出具了文號為黃府外經(jīng)[2015]554號的《黃浦區(qū)人民政府關(guān)于同意設(shè)立外商獨資飛空微組貿(mào)易(上海)有限公司的批復(fù)》。2015年9月16日，上海市人民政府頒發(fā)了批準(zhǔn)號為商外資滬黃獨資字[2015]2415號《中華人民共和國外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》。2015年10月10日，上海市工商行政管理局向FSG上海核發(fā)了《營業(yè)2)FSG上海設(shè)立至今，股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生其他變更。有限公司2017年6月1日Kukot,AmphoeLamlukka,PathumThaniProvince300萬元泰銖股東FSG(99.94%),楊雪莉(0.03%),李偉彬(0.03%)根據(jù)律師出具的法律意見書，F(xiàn)SGThailand主要歷史沿革情況如下：1)2017年6月1日，F(xiàn)SGThailand設(shè)立FSGThailand于2017年6月1日設(shè)立。FSGThailand設(shè)立時，股東為GmbH,注冊資本為300萬泰銖，分為3000股，每股票面價值為1000泰單位：泰銖12342)2020年11月，F(xiàn)SGThailand第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2020年11月10日，TorstenVahrenkamp、MatthiasTrinker分別以90萬泰銖的價格將其各自所持有的FSGThailand900股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了FSG,ElfriedeSchug分別以29.8萬泰銖、1,000泰銖、1,000泰銖的價格將其所持有的FSGThailand298股股權(quán)、1股股權(quán)、1股股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給了FSG、吳廷斌、楊雪莉。1233)2023年4月，F(xiàn)SGThailand第二次股2023年4月20日，吳廷斌以1,000泰銖的價格將其所持有的FSGThailand1股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了李偉彬。單位：泰銖123注：根據(jù)泰國有關(guān)規(guī)定，泰國私人有限公司的股東不能少于3個，且有一股，故FSGThailand股東增加楊雪莉和李偉彬。楊雪莉和李偉彬?qū)嶋H并未出資也不享有權(quán) ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告利，F(xiàn)SG在FSGThailand的表決權(quán)比例為100%。審計報告合并按照100%控制權(quán)合并，上述少數(shù)股東不享有實質(zhì)股權(quán)，不確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益。有限公司(Inc.)2021年12月6日1,000股注冊經(jīng)營范圍半導(dǎo)體制造設(shè)備的營銷與分銷股東ficonTECUSA于2022年1月18日由ficonTECUSA,Inc.吸收合并。根據(jù)雙方于2021年12ficonTECUSA股東出資比例1私人有限公司(Privatelimitedcompany)2016年7月19日股東根據(jù)律師出具的法律盡職調(diào)查報告，F(xiàn)AGEesti主要歷史沿革情況如下：1)2016年7月19日，F(xiàn)AGEesti設(shè)立2016年7月19日，F(xiàn)AGEesti設(shè)立時的唯一股東為FAG,注冊資本為2,500歐元，共發(fā)行2,500股，每股賬面價值為1歐元。FAGEesti設(shè)立時的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：12)FAGEesti設(shè)立至今，股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生其他變更。私人有限公司(Privatelimitedcompany)R5CP,Ireland100歐元股東根據(jù)律師出具的法律盡職調(diào)查報告，F(xiàn)SGIreland主要歷1)2019年6月12日，F(xiàn)SGIreland設(shè)立FSGIreland設(shè)立時的唯一股東為FSG,注冊資本為100歐元，共發(fā)行100股普通股，每股賬面價值為1歐元。FSGIreland設(shè)立時的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：12)FSGIreland設(shè)立至今，股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生其他變更。ficonTEC,Inc.有限公司(Inc.)2020年8月13日10,000股股東1)2020年8月，ficonTEC,Inc設(shè)立2020年8月13日，F(xiàn)SGInc由ficonTECServiceGmbH出資設(shè)立，授權(quán)最大發(fā)行股份數(shù)為60,000股普通股，其中，已發(fā)行并流通的10,000股普通股由FSGInc設(shè)立時的唯一股東FSG持有。股東出資比例12)FSGInc設(shè)立至今，股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生其他變更。2.財務(wù)狀況FSG上海歷史期財務(wù)數(shù)據(jù)如下：金額單位：萬人民幣 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入凈利潤項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入凈利潤項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入利潤總額凈利潤項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入凈利潤金額單位：千歐元 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入凈利潤FSGInc歷史期財務(wù)數(shù)據(jù)如下：項目2021年12月31日2022年12月31日2023年4月30日總資產(chǎn)總負(fù)債凈資產(chǎn)項目2023年1-4月總收入凈利潤(三)委估主要資產(chǎn)情況本次評估范圍中的主要資產(chǎn)為流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、使用權(quán)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)等資產(chǎn)。本次評估范圍內(nèi)的流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項類、存貨及其他流動資產(chǎn)。本次評估范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)主要為FSGGroup生產(chǎn)所需的機器設(shè)備、電子及辦公設(shè)備等。本次評估范圍內(nèi)的使用權(quán)資產(chǎn)主要為公司租賃的生產(chǎn)及辦公場所。本次評估范圍內(nèi)的無形資產(chǎn)主要為公司外購的辦公軟件。5.遞延所得稅資產(chǎn) ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告本次評估范圍內(nèi)的遞延所得稅資產(chǎn)系使用權(quán)資產(chǎn)對應(yīng)會計與稅法暫時(四)企業(yè)申報的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)情況(1)商標(biāo)1項登記日1 天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第24頁(2)專有技術(shù)24項序號具體內(nèi)容公司對其實際控制人員保密措施作用1法系統(tǒng))Thisincludesthedataaccumulatiospecificrequirement.該主動校準(zhǔn)系統(tǒng)包括來自不同傳感器的數(shù)據(jù)積累、從傳感器到軟件的數(shù)據(jù)傳輸以及使用多種不同的對齊校準(zhǔn)算法來評估數(shù)據(jù)并找到最佳對齊校準(zhǔn)位置。ProcessControlLaser中實現(xiàn)了多種不同的對齊算法，可以根據(jù)具體要求進行選擇。自行研發(fā)護Softwareandhardware,2.Softwareprotectionby軟件受硬件加密系統(tǒng)保護2EQ\*jc3\*hps19\o\al(\s\up3(),)EQ\*jc3\*hps19\o\al(\s\up3(e),y)EQ\*jc3\*hps19\o\al(\s\up3(),)EQ\*jc3\*hps19\o\al(\s\up3(),)EQ\*jc3\*hps19\o\al(\s\up3(p),o)EQ\*jc3\*hps19\o\al(\s\up3(m),)100人年)asoftwareengineerPCM軟件是ficonTEC技術(shù)的核心。它是由近1000臺客戶設(shè)備和項目積累而成的濃縮知識。該軟件包含光學(xué)行業(yè)所需的算法庫、1500多個行業(yè)內(nèi)使用的儀器及儀表驅(qū)動程序、最高精度控制所需的視覺和運動控制以及深度機器學(xué)習(xí)(Machieleaming)能自行研發(fā)護軟件受硬件加密系統(tǒng)保護 第25頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第25頁序號具體內(nèi)容公司對其實際控制人員保密措施作用力。該軟件允許用戶生成復(fù)雜的光學(xué)裝配和測試自動化工藝流程序，而無需專業(yè)的軟件工程師。3組裝工藝的專業(yè)知識requiredbyficonTECscustomersthecompanyhastowhichareabletoalignthecomponents,butfortheattachmenttheprocessstepasweldingsolderingaepoxycuringhavetobewellunderstood.ficonTECs設(shè)備是工藝的硬件表象。為了按照ficonTEC客戶的要求構(gòu)建復(fù)雜的自動化過程，必須了解設(shè)備的各個部件以及工藝過程的細(xì)節(jié)。有許多設(shè)備商可以實現(xiàn)器件的耦合，但對于設(shè)備所負(fù)笈的工藝步驟，如激光焊接、共晶和環(huán)氧樹脂固化等工藝步驟必須充分了解。ficonTECs的整個DNA都是基于對相應(yīng)工藝的充分理解及了解。自行研發(fā)訓(xùn)計劃，以并分享此專有技術(shù)的和所有技術(shù)人員的保密協(xié)議4Thekeyingrediencyofaopticalalignmentandtest6degreeoffreedomwithonecommonpivotpoint.5nmincrementalmotionstepsforlateraland2arcsecguaranteehighestflexibilityonthecanbesetup.光學(xué)耦合和測試的關(guān)鍵在于一個超高精度的運動系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有6個自由度和一個公共旋轉(zhuǎn)中心。自行研發(fā)manufacturersbutthisdevelopmentensuresthatwedonotneedtorelyonsuppliersregardingourmostcriticalmachinalcomponent高精度運動軸也可以從其他制造商處獲得，但自研高精度運動軸確保我們不需要依賴供應(yīng)商來提供最關(guān)鍵的機械部件 第26頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第26頁序號公司對其實際控制人員保密措施作用ficonTEC運動系統(tǒng)的直線運動的最小步進為5納米，旋轉(zhuǎn)運動的最小步進為2秒。這是作為單一整體運動結(jié)構(gòu)可以達到的最高分辨率。單一整體運動結(jié)構(gòu)保證了系統(tǒng)配置方式的最高靈活性。5用于光電子組裝和TheficonTECmachinebuildingblocksystemisthehardwarebaseofficonTECssuccess.ThebuildingrequirementsinshortesttimewithhighdegreeofficonTEC設(shè)備的模塊化系統(tǒng)是ficonTEC成功的硬件基礎(chǔ)。模塊化系統(tǒng)允許ficonTEC在最短的時間內(nèi)以高度的靈活性對不同的需求做出反應(yīng)。模塊化概念幫助我們開發(fā)從實驗室到大規(guī)模生產(chǎn)的客戶應(yīng)自行研發(fā)不需要和所有員工和客戶的保密協(xié)議以及受保護的PDM系統(tǒng)62000Uph.該系統(tǒng)是一個基于人工智能的視覺系統(tǒng)，應(yīng)用于半導(dǎo)體芯片和激光二極管的外觀的檢測，同時可以從晶圓上拾取芯片并篩選到任何類型的輸出介質(zhì)上。我們開發(fā)的機器是市場上速度最快的單芯片檢測系統(tǒng)，速度可達2000Uph。自行研發(fā)不需要深度學(xué)習(xí)系統(tǒng)嵌入了加密狗，源代碼在ficonTEC中得到了嚴(yán)格地保護7TheThetestandqualificationsystemislikethenspectionsystemasystemwhfastesttestsysteminthemarket.自行研發(fā)不需要和所有員工和客戶的保密協(xié)議 序號式作用測試設(shè)備和鏡檢設(shè)備一樣是處理單個芯片的系統(tǒng)。測試設(shè)備不是為了芯片外觀的檢測，而是為了芯片電氣和光學(xué)性能的測試。該機器也是市場上的最快的測試系統(tǒng)。8晶圓級光集成芯片nowbuilt8systemsalreadyandthedemandisgrowing為了在芯片組裝之前對光電子集成芯片進行測試，開發(fā)了晶圓級測試設(shè)備。目前，市場上還沒有針對光電晶圓的全自動測試系統(tǒng)。我們已經(jīng)完成了了8臺設(shè)備，其需求正在增長中。自行研發(fā)不需要和所有員工和客戶的保密晶圓級測試設(shè)備9電信備tocassettesystemswhichareperformingfullyautomatic.這是我們的核心業(yè)務(wù)之一。在此領(lǐng)域，我們有非常大的裝機量，同時我們也是唯一能夠提供全自動在線組裝的供應(yīng)商。自行研發(fā)不需要customers;Wedohave20scratch和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有20年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。自行研發(fā)不需要第28頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第28頁 序號作用和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有21年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開下一代數(shù)據(jù)中心將會把收發(fā)器從服務(wù)器機架的前端始進入這個市場。勢。冷卻是當(dāng)今數(shù)據(jù)中心面臨的主要挑戰(zhàn)之一。板級光引擎，區(qū)別于目前的組裝方法，需要完全不同的組裝方案。光纖將360°環(huán)繞光引擎芯片進行連接，電和光高度集成。光纖陣列剝離切割設(shè)備光纖連接是我們的核心競爭力。為了確保沒有其他設(shè)備供應(yīng)商能輕易擊敗我們，我們開發(fā)并持續(xù)改進相關(guān)技術(shù)，這將提高我們設(shè)備的自動化程度。自動光纖剝離將使我們的設(shè)備在未來能夠通過價值鏈集成更多的光纖組工藝中。和IOF合作自行研發(fā)不需要IOF;NDAswithIOFand目；和所有員工和IOF的保密協(xié)議。系統(tǒng)withthecustomer和緊密合作的相關(guān)客戶不需要和所有員工和客戶的保密第29頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第29頁 序號具體內(nèi)容公司對其實際控制人員保密措施作用用于電信和數(shù)據(jù)中心的光收發(fā)器組裝設(shè)備可將光纖帶和單根光纖組裝到光設(shè)備上。這種光纖組件通常發(fā)需要配備一個連接器，如MT連接器、光纖卡套、SMA、玻璃塊等。這種組裝過程通常由人工完成，但未來越來越多的組裝將需要自動化完成。ficonTEC已經(jīng)為這種裝配過程開發(fā)了自動化的設(shè)Thelineincludes4machinesforpackageAssemblysystemsandprovidesstandardinterfacestoothersemiconductorequipmentficonTEC開發(fā)了一條全自動生產(chǎn)線，用于組裝光學(xué)多路復(fù)用器和解多路復(fù)用器的組件。該生產(chǎn)線包括4臺用于器件的組裝和光纖耦合的設(shè)備。該生產(chǎn)線充分集成到MES系統(tǒng)中，并為其他半導(dǎo)體設(shè)備提供標(biāo)準(zhǔn)接口。cooperation和緊密合作的相關(guān)客戶發(fā)不需要和所有員工和客戶的保密在線組裝設(shè)備；assembleSolidStateLIDARmodules.Wecanhandlesystems我們已經(jīng)開發(fā)了全自動組裝固態(tài)激光雷達模塊的設(shè)備。我們可以組裝單個激光芯片或陣列，以及組裝FAC透鏡和反射鏡或集成光學(xué)系統(tǒng)。自行研發(fā)不需要customers;Wedohave20yearsofadvantage,itismoveintothismarketfromscratch和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有21年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。在線組裝設(shè)備；不需要AssemblyMachines第30頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第30頁 具體內(nèi)容公司對其實際控制人員保密措施作用systemsThetechnologyisjustandtheAssemblyismorecomplex,butitcanbedonewithoutbuildingblocksystem.量子計算是光電領(lǐng)域中的一個新名詞。對于ficonTEC來說，這是我們現(xiàn)有設(shè)備自然延申。其所需的技術(shù)"只是"更精確一點，裝配也更復(fù)雜，但它可以在ficonTEC現(xiàn)有的模塊化設(shè)備中完成。自行研發(fā)difficultforcompetitorstomoveintothismarketfromscratch和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有22年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。telecommunicationasthetransmissiondistancewithhightransmissionspeedisimportant.Thecoherentofmanyopticalparts.OurmachinescanAssembly相干收發(fā)器是通信中增長最快的領(lǐng)域，因為傳輸距離對高速傳輸非常重要。相干收發(fā)器是由許多光學(xué)部件組成的復(fù)雜光學(xué)模塊。我們的設(shè)備可以完全自動地由這些模塊組裝。自行研發(fā)difficultforcompetitorstomoveintothismarketfromscratch和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有23年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。發(fā)射激光器)芯片晶圓級測試設(shè)備minimumoneunitincludedbutalsoforenvdevelopedatechnologywhichisenablingaveryfastVCSEL市場是巨大的。每部手機至少包含一個單元，但對于環(huán)境傳感和健康監(jiān)測來說，這也很重要。該設(shè)備需要在晶圓層上進行測試。ficonTEC開發(fā)了一種技術(shù)，能夠?qū)CSEL器件進行非常快速的測試。自行研發(fā)difficultforcompetitorstomoveintothismarketfrom和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有24年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。wehavedevelopedatechnologywhichenablesusto專利申請中 第31頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第31頁具體內(nèi)容公司對其實際控制人員保密措施作用晶貼片設(shè)備than200nm.Additionalwecansolderthroughthe我們已經(jīng)開發(fā)出一種技術(shù)，使我們能夠透視硅片進行觀察，并將激光器或其他芯片與硅片上的結(jié)構(gòu)對準(zhǔn)，精度超過200納米。另外，我們可以透過晶圓進行共晶貼片，成為市場上具有最高精度的共晶貼片設(shè)備。自行研發(fā)moreandmoresensorsintheautomotivesectionwillpuritysensor(particlecounter).Wehavebuildtheworldsfirstfullautomatedproductionlineforsuchprocess.汽車領(lǐng)域越來越多的傳感器將基于光傳感技術(shù)?？諝饧兌葌鞲衅?顆粒計數(shù)器)就是一例。我們已經(jīng)為這種工藝建造了世界上第一條全自動生產(chǎn)線。自行研發(fā)difficultforcompetitorstomoveintothismarketfrom和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有20年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。VRhighbrightnessmicroRGB(red-green-blue)lasersourceshavetobebuild.Thisrequiesveryhighprecisionbondingofthe3laserchips,alignmentofbeamcombiningopticalelementsandthealignmentandattachmentoftheoutcouplingoptics.ThetherelevantpixeloftheAR自行研發(fā)和所有員工和客戶的保密 序號具體內(nèi)容公司對其實際控制人員保密措施作用VR將是光電行業(yè)發(fā)展最快的領(lǐng)域之一。對于ARVR必須要組裝高亮度微型RGB(紅綠藍(lán))激光光源。這要求3個激光芯片的高精度貼片、光束整形光學(xué)元件的對準(zhǔn)以及外耦合光學(xué)元件的對準(zhǔn)和貼裝。整形后的光束必須傳輸至光學(xué)探測元件，光學(xué)探測元件將響應(yīng)光束偏轉(zhuǎn)至ARVR玻璃的相關(guān)像素點。激光器芯片或芯片陣列共晶貼片設(shè)備technologyficonTECusedchromaticsensorswhichtobuildthemostaccuracyandfastestAssemblymachineforhighpowerlaserdiodebars激光器陣列的共晶貼片要求在10mm大芯片上的精度高于lum,這要求測量能力要優(yōu)于50nm。對于這項技術(shù)，ficonTEC使用了白光干涉?zhèn)鞲衅?，該傳感器可提供非常高精度和高的重?fù)測量精度。與共晶技術(shù)相結(jié)合，使ficonTEC能夠為高功率激光器陣列提供最高精度、最快速的共晶貼片設(shè)備自行研發(fā)不需要customers;Wedohave20yearsofadvantage,itismoveintothismarketfromscratch和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有24年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。thewayhowsuchhighpowerlaserdiodebarsare該設(shè)備組裝的器件通常是由激光器芯片或芯片陣列共晶貼片設(shè)備貼裝而成，通過設(shè)備的光學(xué)系統(tǒng)完成激光光束的準(zhǔn)直。fiocnTEC顛覆性的方案，徹底改變了高功率激光器陣列透鏡的耦合方式。ficonTEC自行研發(fā)不需要customers;Wedohave20yearsofadvantage,itismoveintothismarketfromscratch和所有員工和客戶的保密協(xié)議。我們有25年的優(yōu)勢，競爭對手很難從零開始進入這個市場。 序號具體內(nèi)容作用設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)透鏡和單個激光器陣列以及它們的疊陣的耦合及組裝。備Bluehighpowerlasercanbeusedefficientlyforthewavelength藍(lán)光高功率激光器可以有效地用于銅的切割和焊接過程。其他激光器的效率沒有那么高，因為銅對光的反射。ficonTEC已經(jīng)為這種藍(lán)色激光器開發(fā)了一種激光二極管貼片設(shè)備和透鏡耦合貼裝設(shè)備，同時還附加了波長選擇VBGs(垂直布拉格光柵)的貼裝功能。自行研發(fā)不需要大功率激光器泵浦wereoneofthekeyenablingtechnologiesfortheficonTEC已經(jīng)開發(fā)能夠組裝具有極高功率的光纖激光器泵浦源的設(shè)備。設(shè)備全自動運行，無需操作員干預(yù)。這臺設(shè)備是高功率光纖激光器泵浦源成功的關(guān)鍵之一。自行研發(fā)不需要customers和所有員工和客戶的保密協(xié)議。 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告(五)企業(yè)申報的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量截至評估基準(zhǔn)日，本次評估范圍內(nèi)被評估企業(yè)申報的表外資產(chǎn)主要為無形資產(chǎn)1項商標(biāo)、24項專有技術(shù)，明細(xì)詳見上文。(六)引用其他機構(gòu)出具的報告的結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額本次評估報告中，評估基準(zhǔn)日各項資產(chǎn)及負(fù)債賬面值系來源于天健會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的天健審【2023】9369號《審計報告》。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的本項目資產(chǎn)評估的基準(zhǔn)日是2023年4月30日。此評估基準(zhǔn)日是委托人在綜合考慮被評估單位的資產(chǎn)規(guī)模、工作量大 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第35頁天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第35頁(一)經(jīng)濟行為依據(jù)(二)法律法規(guī)依據(jù)(三)評估準(zhǔn)則依據(jù)(四)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù) ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第36頁(五)取價依據(jù)(六)其它參考資料(一)評估方法的選擇強調(diào)的是企業(yè)的整體預(yù)期盈利能力。市場法是以現(xiàn)實市場上的參照物來評果說服力強的特點。資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負(fù)債 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第37頁天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第37頁 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第38頁天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第38頁考慮到市場上存在一定的可比上市公司，本次評估選擇采用上市公司 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第39頁評估值=(調(diào)整后的價值比率×被評估單位營業(yè)收入—付息債務(wù))×(1-缺乏流動性折扣率)(三)收益法簡介經(jīng)營與收益之間存有較穩(wěn)定的對應(yīng)關(guān)系，并且未來收益和風(fēng)險能夠預(yù)測及根據(jù)本次被評估單位的盡職調(diào)查情況，以及被評估單位的資產(chǎn)構(gòu)成和主營業(yè)務(wù)特點，本次評估是以被評估單位合并報表口徑估算其權(quán)益資本價(1)對納入報表范圍的資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)，按照評估基準(zhǔn)日前后經(jīng)營狀況的變化趨勢和業(yè)務(wù)類型等分別估算預(yù)期收益(凈現(xiàn)金流量),并折現(xiàn)得到第40頁天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第40頁ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告經(jīng)營性資產(chǎn)的價值；(2)對納入報表范圍，但在預(yù)期收益(凈現(xiàn)金流量)估算中未予考慮的諸如評估基準(zhǔn)日存在非日常經(jīng)營所需貨幣資金，企業(yè)非經(jīng)營性活動產(chǎn)生的往來款等流動資產(chǎn)(負(fù)債);呆滯或閑置設(shè)備等非流動資產(chǎn)(負(fù)債),定義其為評估基準(zhǔn)日存在的溢余或非經(jīng)營性資產(chǎn)(負(fù)債),單獨測算其價值；(3)由上述各項資產(chǎn)和負(fù)債價值的加和，得出被評估單位的企業(yè)價值，經(jīng)扣減付息債務(wù)價值后，得出被評估單位的股東全部權(quán)益評估值。3.評估模型(1)基本模型本次評估的基本模型為： E:企業(yè)股東全部權(quán)益(凈資產(chǎn))價值；B:企業(yè)整體價值；D:付息債務(wù)價值；P:評估對象的經(jīng)營性資產(chǎn)價值；R:企業(yè)未來第i年的預(yù)期收益(自由現(xiàn)金流量);Rn:企業(yè)永續(xù)期的預(yù)期收益(自由現(xiàn)金流量);r:折現(xiàn)率；n:企業(yè)未來經(jīng)營期；ZC;企業(yè)評估基準(zhǔn)日存在的非經(jīng)營性或溢余性資產(chǎn)的價值；ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告C?:評估基準(zhǔn)日現(xiàn)金類資產(chǎn)(負(fù)債)價值；C?:預(yù)期收益(自由現(xiàn)金流量)中未計及收益的資產(chǎn)價值。(2)收益指標(biāo)本次評估，使用企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為經(jīng)營性資產(chǎn)的收益指標(biāo)，其基本定義為：R=凈利潤+折舊攤銷+扣稅后付息債務(wù)利息一追加資本 凈利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-營業(yè)稅金及附加+其他業(yè)務(wù)利潤-期間費用(營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用)-所得稅 折舊攤銷=成本和營業(yè)費用及管理費用中的折舊攤銷 扣稅后付息債務(wù)利息=各項付息債務(wù)利息×(1-所得稅) 追加資本=資產(chǎn)更新投資+營運資本增加額+新增長期資產(chǎn)投資(9)資產(chǎn)更新投資=房屋建筑物更新+機器設(shè)備更新+其他設(shè)備(電子、運輸?shù)?更新 營運資金追加額=當(dāng)期營運資金-上期營運資金 營運資金=現(xiàn)金保有量+存貨+應(yīng)收款項-應(yīng)付款項 本次評估基于企業(yè)的具體情況，假設(shè)為保持企業(yè)的正常經(jīng)營，所需最低現(xiàn)金保有量為企業(yè)的一個月完全付現(xiàn)成本費用。付現(xiàn)成本總額=銷售成本+期間費用-折舊攤銷 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 應(yīng)收款項=應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款-預(yù)收款項+其他應(yīng)收款(扣減非經(jīng)營性應(yīng)付款項=應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款-預(yù)付款項+其他應(yīng)付款(扣減非經(jīng)營性天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第41頁新增長期資產(chǎn)投資=新增固定資產(chǎn)+新增無形或其他長期資產(chǎn)(13)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營歷史以及未來市場發(fā)展等，估算其未來預(yù)期的自由現(xiàn)金流量，并假設(shè)其在預(yù)測期后仍可經(jīng)營一個較長的永續(xù)期，在永續(xù)期內(nèi)評估對象的預(yù)期收益等于其預(yù)測期最后一年的自由現(xiàn)金流量。將未來經(jīng)營期內(nèi)的自由現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)處理并加和，測算得到企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)價值。(3)折現(xiàn)率本次評估采用加權(quán)平均資本資產(chǎn)成本模型(WACC)確定折現(xiàn)率，采用按資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)確定權(quán)益資本成本。公式如下： re:權(quán)益資本成本； ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告β:可比公司的無杠桿市場風(fēng)險系數(shù)；βt:可比公司股票(資產(chǎn))的預(yù)期市場平均風(fēng)險系數(shù)；βx:可比公司股票(資產(chǎn))的歷史市場平均風(fēng)險系數(shù)；上述β參數(shù)主要通過Bloomberg、Choice等數(shù)據(jù)系統(tǒng)查詢?nèi)〉谩?4)預(yù)測期的確定公司目前處于正常經(jīng)營的狀況，評估時假設(shè)在可預(yù)見的未來將保持長評估基準(zhǔn)日為2023年4月30日，本次評估預(yù)測期定為5年1期，即2023年5月-2028年，2029年及以后年度屬于永續(xù)年度。(5)收益期的確定在企業(yè)預(yù)測期達到2029年時，通過正常的固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)更新，(一)評估準(zhǔn)備階段(二)現(xiàn)場評估階段1.聽取委托人及被評估單位有關(guān)人員介紹企業(yè)總體情況和委估資產(chǎn)的 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第45頁天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第45頁(三)評估匯總階段對各類資產(chǎn)評估及負(fù)債審核的初步結(jié)果進行分析匯總，對評估結(jié)果進(四)提交報告階段(一)一般假設(shè)交易假設(shè)是假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易的過程中，評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。交易假設(shè)是資產(chǎn)評估得以進2.公開市場假設(shè) ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第46頁3.資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是指評估時需根據(jù)被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用(二)特殊假設(shè)不存在評估人員難以或未識別的差異。在未來經(jīng)營期內(nèi)被評估單位的管理6.假設(shè)被評估單位在未來經(jīng)營期內(nèi)的所處的社會經(jīng)濟環(huán)境以及所執(zhí)行 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第47頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第47頁不考慮未來可能由于內(nèi)外部環(huán)境變化所導(dǎo)致的主營業(yè)務(wù)狀況的不利變化所8.假設(shè)被評估單位所涉及的企業(yè)經(jīng)營場所的取得及利用方式與評估基表為準(zhǔn)，未考慮委托人及被評估單位提供清單以外可能存在的或有資產(chǎn)及(一)市場法評估結(jié)論FSGGroup在基準(zhǔn)日合并口徑內(nèi)的賬面資產(chǎn)總額49,952.05千歐元、負(fù)益1,597.59千歐元。采用市場法對FSGGroup全部資產(chǎn)和負(fù)債進行估算得元兌人民幣中國人民銀行中間價為7.6361,則評估對象股東全部權(quán)益價值 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第48頁天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第48頁(二)收益法評估結(jié)論FSGGroup在基準(zhǔn)日合并口徑內(nèi)的賬面資產(chǎn)總額49,952.05千歐元、負(fù)債48,354.46千歐元、所有者權(quán)益1,597.59千歐元，歸屬于母公司所有者權(quán)益1,597.59千歐元。采用現(xiàn)金流折現(xiàn)方法(DCF)同時基于產(chǎn)權(quán)持有者及管理層對未來行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷、未來企業(yè)經(jīng)營規(guī)劃，如期落實的情況下，對基準(zhǔn)日評估對象的股東全部權(quán)益價值進行估算，評估值為174,200.00千歐元。評估基準(zhǔn)日，歐元兌人民幣中國人民銀行中間價為7.6361,則評估對象股東增值的主要原因為賬面凈資產(chǎn)僅為各項有形資產(chǎn)的歷史成本，無法完整體現(xiàn)企業(yè)價值，而收益法從收益的途徑測算，完整的體現(xiàn)了企業(yè)各種資源整合發(fā)揮的協(xié)同效應(yīng)，故導(dǎo)致估值增值。(三)評估結(jié)果的差異分析本次評估采用采用市場法得出的股東全部權(quán)益價值160,000.00千歐元，比收益法得出的股東全部權(quán)益價值為174,200.00千歐元低14,200.00千歐元。兩種評估方法差異的原因主要是：(1)市場法評估采用了上市公司比較法，即將估價對象與同行業(yè)的上市公司進行比較，對這些公司已知價格和經(jīng)濟數(shù)據(jù)作適當(dāng)?shù)男拚源斯浪愎纼r對象的合理價值。該方法受到可比公司和調(diào)整體系的影響。(2)收益法評估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的經(jīng)營能力(獲利能力)的大小，這種獲利能力通常將受到宏觀經(jīng)濟、政府控制以及資產(chǎn)的有效使用等多種條件的影響。(四)評估結(jié)果的選取收益法的評估結(jié)果著眼于被評估單位的未來整體的獲利能力，通過對預(yù)期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)來反映企業(yè)的現(xiàn)實價值，該評估結(jié)果不僅反映了被評估單位賬面資產(chǎn)的價值，還包含了被評估單位無法在賬面上反映的無形資 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告產(chǎn)價值(如無形資產(chǎn)商譽、商標(biāo)等);而市場法是通過分析參考公司的各項其他特性指標(biāo)的比率，并以此比率倍數(shù)推斷被評估單位應(yīng)該擁有的比率倍考慮到被評估單位所在行業(yè)為泛半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)，被評估單位基于自FSGGroup的硬件系統(tǒng)采用模塊化設(shè)計，使其度的靈活性滿足不同的功能配置需求，模塊化設(shè)FSGGroupPCM過程控制軟件系統(tǒng)包含大量算法庫，擁有高精度控制所需的 ficonTECServiceGmbH及ficonTECAutomationGmbH股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告第50頁天道亨嘉資產(chǎn)評估有限公司第50頁和運動控制以及深度機器學(xué)習(xí)能力。系統(tǒng)軟件中包含自動化應(yīng)用的軟件模系統(tǒng)視覺算法，能夠?qū)崿F(xiàn)硅光芯片封裝過程中對微小光學(xué)元器件進行精準(zhǔn)邊緣耦合方法，實現(xiàn)芯片至晶圓級的光電器件光學(xué)與電學(xué)性能的自動化測范圍內(nèi)累計交付了超過1000套系統(tǒng)，涵蓋各個類型的封裝檢測設(shè)備，積累第51頁天道享嘉資產(chǎn)評估有限公司第51頁化、模塊化的設(shè)計體系，面對復(fù)雜多樣的定制化需求，能夠快速為客戶提供精準(zhǔn)的解決方案并予以快速實施。十一、特別事項說明評估報告使用人在使用本評估報告時，應(yīng)關(guān)注以下特別事項對評估結(jié)論可能產(chǎn)生的影響，在依據(jù)本報告自行決策時給予充分考慮。(一)權(quán)屬等主要資料不完整或者存在瑕疵的情形1.抵押、質(zhì)押擔(dān)保2019年10月11日，F(xiàn)SG與德國KreissparkasseSyke銀行(以下簡稱“KSKSyke銀行”)簽訂了質(zhì)押協(xié)議，約定將FSG于該銀行開設(shè)的編號為1012041008的存款賬戶以及存于該銀行的編號為1676788的理財賬戶作為質(zhì)押物，以擔(dān)保FSG與KSKSyke銀行之間因銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生的所有當(dāng)前或潛在的債權(quán)，特別是為KSKSyke銀行向FSG提供的100萬歐元信貸額度先生不再擔(dān)任FSG的管理董事為止。2019年4月25日，F(xiàn)SG與德國商業(yè)銀行簽訂了擔(dān)保合同，將FSG所持有的編號為106119100號和103349700號的理財賬戶及編號為106119107號的存款賬戶以德國商業(yè)銀行為受益人設(shè)置抵押，以擔(dān)保德國商業(yè)銀行為FSG提供的最高達450萬歐元的信貸額度。此外，TorstenVahrenkamp先生和MatthiasTrinker先生亦為保證前述信貸額度，各自分別向德國商業(yè)銀行提供了最高達35萬歐元的、無固定期限的且可直接執(zhí)行的擔(dān)保。根據(jù)FSG與德國商業(yè)銀行于2021年5月11日簽訂的信貸協(xié)議約定，上述擔(dān)保合同為該信貸協(xié)議下最高達800萬歐元的貸款額度提供擔(dān)保。2021年12月9日，F(xiàn)SG與R+VAllgemeineVersicherungAG公司(以下簡稱“R+V公司”)簽訂了保函協(xié)議，約定將FSG于BremischeVolksba