如何打造良好金融生態(tài)環(huán)境

如何打造良好的金融生態(tài)環(huán)境――尚義農行截止2016年3月末，我行各項貸款余額20568萬元（含信用卡透支1055萬元），比年初純增235萬元。其中不良貸款余額103萬元，占各項貸款的1.14%,比年初純增27萬元，比年初提高了0.82個百分點；關注類貸款余額136萬元，占各項貸款的0.66%，比年初純增121萬元，比年初提高了0.6個百分點。我行不良貸款和關注類貸款持續(xù)增多，但各項貸款增量不大，遠遠不能滿足當地經濟發(fā)展的需要。這個問題充分說明了當地貸款戶信用觀念淡薄，不能按時、足額履行還款契約，從而導致銀行惜貸。究其根本原因，我認為是當地金融生態(tài)環(huán)境不良造成的。商業(yè)銀行是我國金融業(yè)的主體，在我國經濟和社會發(fā)展中具有舉足輕重的作用，維系著國民經濟的命脈和安全。而保持商業(yè)銀行健康發(fā)展的一個重要方面就是市場競爭機制的引入。在市場經濟中，競爭無處不在、無時不有，永恒的競爭推動著市場經濟的繁榮。市場競爭機制不僅可以優(yōu)化資源配置效率、減少社會交易成本和權利尋租行為，而且可以弱化社會外部監(jiān)管成本、有效降低商業(yè)銀行的自身風險。國家對提高銀行業(yè)競爭力的具體要求意味著我國金融行業(yè)和銀行業(yè)以國家信用作擔保、只發(fā)“出生證”罕發(fā)“死亡證”時代的徹底結束，我國銀行業(yè)必將進入一個更加迅速、更加健康、更加完善的發(fā)展時期。怎樣規(guī)劃我國商業(yè)銀行優(yōu)質競爭的市場框架是目前亟待解決的一個重大理論問題。影響商業(yè)銀行優(yōu)質競爭市場框架構建的最重要因素是其所處的金融生態(tài)環(huán)境。按照金融生態(tài)系統論的觀點，金融生態(tài)是指各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內部金融組織之間在長期的密切聯系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統。這個系統的重要特征之一就是其競爭性。所以，作為金融生態(tài)環(huán)境最重要主體之一的商業(yè)銀行，其優(yōu)質競爭均衡的制度安排，必將依賴于商業(yè)銀行所處的金融生態(tài)環(huán)境。構建良好的金融生態(tài)環(huán)境，始終要堅持科學發(fā)展，在長期發(fā)展規(guī)劃中需要注意以下幾方面的問題。一、構建完善的金融生態(tài)系統自我調節(jié)機制。強化商業(yè)銀行競爭、效率的正向互動根據金融生態(tài)理論，金融密度,即金融機構的數量和規(guī)模與金融機構的出生率和死亡率密切相關。一般而言，金融密度和金融機構的出生率成正比，與金融機構的死亡率成反比。一個完善的金融生態(tài)內在調節(jié)系統，能通過自我調節(jié)保持適宜的金融生態(tài)收稿主體數量。商業(yè)銀行競爭和效率關系理論告訴我們，一定區(qū)域內適宜的群密度下，通過商業(yè)銀行的競爭能夠提高其運作效率，從而提高社會福利。但是當市場處于過度競爭時，由于商業(yè)銀行所處的間接融資市場具有高固定成本的寡頭壟斷結構特征，會導致退出壁壘成本較高的市場上商業(yè)銀行的數目過多，進一步導致金融產品過度供給。而商業(yè)銀行為了維持生存，不得不竭盡一切競爭手段將金融產品價格降低到接近或者低于平均成本的水平，從而使產業(yè)中的資金、勞動力等潛在可流動資源限于只能獲得低于社會平均回報和工資水平的窘境和虧損狀態(tài)，而又無法順利退出。1996—2005年期間，韓國和中國臺灣地區(qū)的金融生態(tài)狀況是個很好的例證。中國臺灣地區(qū)銀行密度過大，致使銀行業(yè)整體競爭程度較高，但是過度的開放導致商業(yè)銀行的競爭與效率逐漸成負相關走勢。由于政府的長期直接干預和自由化中的監(jiān)管缺失，韓國商業(yè)銀行業(yè)在東南亞經濟危機中受到重創(chuàng)，大規(guī)模重建后，商業(yè)銀行壟斷趨勢明顯，競爭與效率的關系由負相關轉向正相關。實證研究結果表明,目前我國商業(yè)銀行業(yè)的開放度較低，金融生態(tài)中商業(yè)銀行的群密度也較低，競爭與效率呈明顯的正相關關系；這次金融危機對我們金融體系沖擊較小與我國銀行業(yè)開放度較低有密切關系；但我們對銀行業(yè)開放、促進競爭既不能因噎廢食，又不能完全放任自流，而是要未雨綢繆、科學規(guī)劃，進一步完善我國金融生態(tài)系統的內在調節(jié)機制——控制合理的商業(yè)銀行群密度、建立有效的價格機制、制定適合我國國情的市場準入和退出制度，始終把商業(yè)銀行的競爭規(guī)治在促進效率提高的范圍內。二、構建有效的金融生態(tài)系統外部監(jiān)管機制。探索基于金融安全的商業(yè)銀行競爭模式20世紀70年代，美國經濟學家麥金農和肖提出的金融深化理論奠定了金融自由化的理論基礎，由此拉開了發(fā)展中國家以金融自由化和商業(yè)銀行競爭為核心的金融改革的序幕。金融自由化和競爭在解除金融壓抑、帶來經濟增長和金融體系效率提高的同時，往往伴隨著對資本管制的解除，使得金融體系的不穩(wěn)定性增強，金融危機頻發(fā)。一份權威調查顯示，最近20年國際貨幣基金組織的181個成員國中銀行發(fā)生嚴重問題的就有133個。而重大的國際金融危機幾乎都發(fā)生在東亞和拉美等新型市場國家和地區(qū)。這些危機的破壞性和國際傳遞性空前嚴重，有些甚至演變成經濟、社會的全面危機。我們熟知的1994年墨西哥金融危機、1997—1998年東南亞經濟危機、1998年俄羅斯和巴西金融危機、2001年阿根廷金融危機，無不和其金融生態(tài)中監(jiān)管職能的弱化有關；金融監(jiān)管體制未能跟上金融創(chuàng)新步伐更是我們當前所面臨金融、經濟危機失控的關鍵因素。所以，在金融化日益成為全球主導力量的今天，如何建立有效的金融生態(tài)系統外部監(jiān)管機制、探索金融安全下的商業(yè)銀行競爭模式，成為尚處于工業(yè)化進程中的發(fā)展中國家必須面對的重大課題。商業(yè)銀行的競爭，所面臨和可能引發(fā)的主要金融風險包括：由流動性風險引起的系統性倒閉、加劇的金融市場風險、違約和操作風險、過度競爭的風險和監(jiān)管性風險。所以根據美、英、德等成熟市場國家監(jiān)管體制演變的經驗和新興市場國家由于監(jiān)管弱化引致金融失敗的教訓，我國有效的金融監(jiān)管框架，必須建立在所有者即股東有效履行職責、行駛完整所有權的基礎上。否則，監(jiān)管將是隔靴搔癢，不會有預期的反應和效果。因此，有效監(jiān)管的核心是如何把一切所有者的成本與收益內化到所有者身上。基于此，一個有效金融監(jiān)管制度的核心原則應包含以下基本內容：首先，以資本充足率為核心，嚴格審核商業(yè)銀行資本和風險的真實性，由出資者對資本的真實性負刑事和無限責任，由經營者或董事對風險的真實性負刑事和無限責任。這是監(jiān)管制度最重要的基本原則。這方面，我們可以借鑒新西蘭商業(yè)銀行監(jiān)管制度的改革經驗。其次，金融監(jiān)管當局應對未能及時、準確、全面識別、評估商業(yè)銀行風險和執(zhí)行及時矯正措施負責。思考當前所面臨的危機，我們認為應當強化監(jiān)管部門對創(chuàng)新產品的主觀判斷和裁量的權利，同時采取相關技術手段盡量保證這種裁量的科學性及防范風險的有效性。實行監(jiān)管專職人員的刑事責任和領導層的問責制，如委托中介審查，則由中介負刑事和個人無限責任。最后，營造一個動態(tài)的、與融市場發(fā)展水平和風險狀況相匹配的有效金融監(jiān)管制度環(huán)境，以適應金融市場和金融機構的高杠桿率、高關聯度、高不對稱性之特性。三、構建健全的金融生態(tài)系統宏觀環(huán)境。降低商業(yè)銀行業(yè)競爭支付的社會成本以金融法制、社會征信制度建設為基礎的金融生態(tài)宏觀環(huán)境質量，是決定商業(yè)銀行競爭支付社會成本的關鍵因素。金融法制建設的內容主要包括金融產權法律建設和破產清算法律的完善。確立健全的金融產權法律制度才能真正杜絕商業(yè)銀行轉嫁競爭失敗和違背預算硬約束的成本、實現產權結構競爭與合作的和諧統一；而完善的破產清算制度可以通過有效保護債權人的有關權利為商業(yè)銀行提供規(guī)范有序的競爭環(huán)境。不僅如此，健全的金融法律制度還能夠改變金融生態(tài)系統中包括商業(yè)銀行和借款人在內的微觀主體預期、形成穩(wěn)定的規(guī)則，提高金融生態(tài)系統中微觀主體競爭的違約成本、降低交易成本和惡意違約行為發(fā)生的概率，從而降低商業(yè)銀行競爭支付的社會成本。金融法制建設的第二個層面是提高金融執(zhí)法效率，加大執(zhí)法力度。金融案件執(zhí)行時間長、程序復雜執(zhí)行費用高、抵債回收資產效果差，仍然是當前維護金融債權面臨的突出問題。司法部門在處理涉及金融糾紛的案件時，其執(zhí)法效力軟弱、缺乏應有的司法保障作用?？偠灾?，金融法制建設通過完整保護產權的實現，保障各產權主體的地位平等和公平交易，降低商業(yè)銀行競爭支付的社會成本。金融的本質是社會信用，商業(yè)銀行競爭的基礎和基本特征是大量負債的運作，所以，沒有社會信用的支持其競爭就會舉步維艱。一份商務部的調查結果顯示，中國企業(yè)因信用問題造成的損失已超過6000億元，相當于中國年財政收入的37%，其中每年因逃廢債務造成的直接損失超過了2000億元，由于合同欺詐造成的損失約為60億元，由于產品質量低劣或造假造成的各種損失約2200億元，由于三角債和現款交易增加的財務費用也超過了2000億元。由于我國信用體系的缺失，國內生產總值的10%-20%為無效成本。從歐美發(fā)達市場經濟國家的經驗看，金融生態(tài)最重要宏觀環(huán)境之一的信用體系是商業(yè)銀行競爭時不可或缺的“潤滑劑”能有效減少優(yōu)勝劣汰的無效“摩擦”成本。歐美國家市場信用體系的建立經歷了100多年的時間，付出了巨大代價，在價值規(guī)律、供求規(guī)律和競爭規(guī)律的推動下，在守信與失信的矛盾制衡中，逐漸確立了守信的經濟市場地位。然而信用的建立和征信體系的完善要靠“無形的手”一一市場競爭規(guī)則和“有形的手”一一對失信的嚴厲懲處的法律和制度，兩方面的共同維系。所以，保障商業(yè)銀行優(yōu)質競爭的信用體系的構建是一項迫在眉睫而又極為艱巨的工作。結合我國的實際情況，建立征信體系主要應注意解決信息分散和建立信用征信業(yè)務的專業(yè)中介機構兩方面的問題。具體工作包括建立全面的征信立法和監(jiān)管、發(fā)揮人行在金融信用建設初始階段的主導作用、發(fā)揮政府的協調和整合作用盡快實現信用信息互通共享、加快專業(yè)信用評定中介機構市場的建設等。四、構建全國均衡的金融生態(tài)系統環(huán)境。弱化商業(yè)銀行業(yè)競爭的區(qū)域差異受經濟水平、政策偏好、資源稟賦和制度環(huán)境等因素的影響，我國區(qū)域金融生態(tài)系統呈現嚴重非均衡狀況。實體經濟對銀行貸款利率、貼現率的承受能力受利潤率的制約，利潤率較高的實體經濟能夠支付較高的資金價格（利息率、貼現率），即有相對較強的資金需求，利潤率較低的實體經濟只能支付較低的資金價格。在商業(yè)銀行的貸款利率、貼現率水平區(qū)域間幾乎無差別的既定條件下，一方面，利潤率較高的實體經濟消化資金的能力較強，對資金的需求旺盛,另一方面，較高的利潤率能夠有效保障信貸資金的安全性和盈利性。所以，以銀行信貸業(yè)務為重要競爭內容的我國商業(yè)銀行，在密度和空間的分布上區(qū)域差異明顯。從商業(yè)銀行的區(qū)域結構看，占全國GDP—半以上的東部地區(qū)聚集了我國60%以上的銀行業(yè)金融資產。這表明，目前我國東部較發(fā)達地區(qū)商業(yè)銀行競爭的深度和激烈程度都遠遠超過了中西部的欠發(fā)達地區(qū)。商業(yè)銀行競爭的區(qū)域差異一方面加劇了金融資金流向的“馬太效應”，即急需資金支持的欠發(fā)達地區(qū)資金越少、發(fā)達地區(qū)資金越多的資金單向聚流狀況；另一方面，這種區(qū)域差異也加劇了商業(yè)銀行競爭的風險積累。全國均衡的金融生態(tài)系統環(huán)境形成的預期過程包括區(qū)域金融生態(tài)改善和區(qū)域經濟發(fā)展兩方面。一方面，欠發(fā)達地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的改善促進區(qū)域外金融資源凈流人從而推動區(qū)域經濟發(fā)展，降低區(qū)域間金融生態(tài)系統環(huán)境的差別程度。另一方面，區(qū)域經濟發(fā)展能吸引更多的區(qū)域外金融資源流人滿足產業(yè)項目的資金需求，從而引起區(qū)域產出增加和區(qū)域金融資源配置的總量增加，弱化金融資源配置的區(qū)域非均衡現狀。而建設一個具有透明的政策法律環(huán)境、社會信用狀況良好、銀企關系融洽、中介機構健全、金融債權得到切實保護的區(qū)域良好金融生態(tài)環(huán)境，是包含這兩方面預期過程實現的關鍵所在。而對于欠發(fā)達地區(qū)而言，區(qū)域發(fā)展缺少啟動資金，這就需要國