水務(wù)行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告

水務(wù)行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告第一章行業(yè)概況\o"水務(wù)行業(yè)新聞專項(xiàng)"水務(wù)行業(yè)是指由原水、供水、節(jié)水、排水、\o"污水解決新聞專項(xiàng)"污水解決及\o"水資源回收運(yùn)用新聞專項(xiàng)"水資源回收運(yùn)用等構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈。水務(wù)行業(yè)是中國(guó)乃至世界上全部國(guó)家和地區(qū)最重要的都市基本服務(wù)行業(yè)之一，日常的生產(chǎn)、生活都離不開(kāi)都市供水，普通指生產(chǎn)和提供水務(wù)產(chǎn)品及服務(wù)的主體的集合，及水務(wù)運(yùn)行子行業(yè)。整個(gè)水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈涉及供水、污水設(shè)備生產(chǎn)制造，原水收集與制造、存儲(chǔ)、輸送，水的生產(chǎn)和銷售，水的供應(yīng)網(wǎng)管、中水回用，污水排放，污水收集與解決、污泥解決等。根據(jù)水的流轉(zhuǎn)途徑，水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈能夠分為：原水生產(chǎn)和供應(yīng)、自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng)、自來(lái)水銷售、污水解決（排水）、再生水（中水）生產(chǎn)和銷售，這些價(jià)值環(huán)節(jié)構(gòu)成了狹義的水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。從業(yè)務(wù)增加速度與市場(chǎng)發(fā)展空間來(lái)看，我國(guó)都市自來(lái)水供應(yīng)業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了成熟期的初級(jí)階段，我國(guó)污水解決行業(yè)正處在快速成長(zhǎng)久；再生水運(yùn)用業(yè)務(wù)還處在導(dǎo)入期，發(fā)展前景看好。全球及我國(guó)水資源狀況1）全球水資源狀況全球水資源總量約為13.86億立方千米，其中咸水占比為97.47%，淡水占比為2.53%。在現(xiàn)在的技術(shù)條件下，地下水資源及咸水還不能大規(guī)模開(kāi)發(fā)運(yùn)用，容易運(yùn)用的淡水僅占淡水總量的1%左右，約占全球水資源總量的0.026%左右。在全球人口增加和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，自然水資源的需求日益增加。自然水資源的供應(yīng)則由于污染、地下水的下沉以及氣候變化等因素使人類可運(yùn)用的自然水資源量正在萎縮。盡管全球海水資源極其豐富，但現(xiàn)在海水淡化成本較高且技術(shù)也不夠成熟，尚未形成規(guī)?；a(chǎn)，若能充足運(yùn)用海水資源將有效緩和日益萎縮的水資源狀況。盡管水資源是可再生資源，但受世界人口增加、人類對(duì)自然資源的過(guò)分開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入局限性等因素影響，水資源供應(yīng)可能會(huì)成為制約經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要因素。2）我國(guó)水資源狀況我國(guó)的淡水資源總量為2.8萬(wàn)億立方米，其中地表水2.7萬(wàn)億立方米，地下水0.83萬(wàn)億立方米，水資源總量占全球的6%，居世界第六位。但我國(guó)水資源的人均占有量較低，僅為2,240立方米，約為世界人均的1/4，在世界銀行持續(xù)統(tǒng)計(jì)的153個(gè)國(guó)家中居第88位。再加上水資源地辨別布和年內(nèi)年際分派的不均衡，我國(guó)的水資源缺少狀況較為普遍。與此相反，中國(guó)是世界上用水量最多的國(guó)家，用水量的不停增加造成供求危機(jī)，日趨嚴(yán)重的水污染不僅減少了水體的使用功效，也進(jìn)一步加劇了水資源短缺的矛盾，形成了諸多水質(zhì)性缺水都市。水務(wù)行業(yè)特性：1)區(qū)域經(jīng)營(yíng)壟斷性強(qiáng)2)地區(qū)局限性3)長(zhǎng)久發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定4)市場(chǎng)化水平低、行業(yè)盈利低微5)國(guó)內(nèi)水務(wù)公司技術(shù)水平差距不大，但與國(guó)際水平相比仍有差距污水解決為水務(wù)行業(yè)的一種環(huán)節(jié)。水務(wù)行業(yè)其完整的產(chǎn)業(yè)鏈條涉及水源、供水、節(jié)水、排水、污水解決及其回收運(yùn)用。污水解決、回收運(yùn)用屬于環(huán)保的末端治理，整個(gè)水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈均涉及廣義的環(huán)保。第二章商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展2.1產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈商業(yè)模式2.1.1污水解決產(chǎn)業(yè)鏈污水解決是指通過(guò)專業(yè)解決手段去除或減少不同類型污水中的固體污染物及有機(jī)污染物，令被凈化的水質(zhì)能夠達(dá)成再次使用或排放規(guī)定的過(guò)程。隨著中國(guó)城鄉(xiāng)化加緊，工業(yè)不停發(fā)展，污水排放量不停增加，污水解決需求被進(jìn)一步釋放。得益于國(guó)家政策的大力推動(dòng)、資本投入力度加大、技術(shù)工藝不停創(chuàng)新的全方位支持，中國(guó)污水解決行業(yè)得以快速發(fā)展。就污水解決行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈而言：上游方面：污水解決設(shè)備、材料、藥劑的研發(fā)商，以及水質(zhì)監(jiān)測(cè)部門處在產(chǎn)業(yè)鏈上游，其研發(fā)的污水解決設(shè)備以及有關(guān)材料、藥劑的產(chǎn)品質(zhì)量將直接影響到整個(gè)污水解決環(huán)節(jié)，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的解決效果含有重大影響；污水解決設(shè)備提供商重要為污水解決打下基礎(chǔ)；而水解決膜材料的生產(chǎn)商則是提供是運(yùn)用膜對(duì)混合物中各組分的選擇滲入作用性能的差別，以外界能量或化學(xué)位差為推動(dòng)力對(duì)雙組分或多組分混合的氣體或液體進(jìn)行分離、分級(jí)、提純和富集的渠道，水解決藥劑（也稱作水解決劑、水解決化學(xué)品，WaterTreatmentChemicals）是工業(yè)用水、生活用水、廢水處置過(guò)程中普通所需的化學(xué)藥劑。水質(zhì)監(jiān)測(cè)，是監(jiān)視和測(cè)定水體中污染物的種類、各類污染物的濃度及變化趨勢(shì)，評(píng)價(jià)水質(zhì)狀況的過(guò)程。中游方面：重要涉及市政污水解決工程、工業(yè)污水解決工程、水解決運(yùn)行三個(gè)方面。下游方面：重要是污泥解決，污泥處置特指對(duì)污水解決過(guò)程中產(chǎn)生的污泥進(jìn)行的處置。根據(jù)中國(guó)水網(wǎng)按照中國(guó)已建成污水解決廠的運(yùn)行數(shù)據(jù)測(cè)算，到年終，我國(guó)的污水解決廠每天產(chǎn)生的濕污泥約17.5萬(wàn)噸。污水解決過(guò)程中產(chǎn)生的污泥濕度大，含重金屬、細(xì)菌等有害物質(zhì)較多，如不能妥善解決，容易產(chǎn)生二次污染?，F(xiàn)在污水解決中產(chǎn)生的污泥有69％還采用簡(jiǎn)樸的衛(wèi)生填埋法，這些污泥沒(méi)有通過(guò)穩(wěn)定化和無(wú)害化，填埋后很有可能對(duì)地下水體造成二次污染。除衛(wèi)生填埋外，針對(duì)污泥解決的技術(shù)諸多，涉及“脫水、深度脫水、硝化、干化、焚燒、好氧發(fā)酵、厭氧發(fā)酵”等多個(gè)辦法，但是現(xiàn)在還不存在在經(jīng)濟(jì)性和合用性方面都令人滿意的技術(shù)。除技術(shù)瓶頸外，政策對(duì)污泥的處置現(xiàn)在還沒(méi)有明確的規(guī)定，在解決費(fèi)用方面也沒(méi)有明確的支付方，這嚴(yán)重制約了污泥處置行業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)在，狀況正在向主動(dòng)的方向發(fā)展：在今年年初建設(shè)部頒布的《城鄉(xiāng)污泥解決廠污泥解決處置及污染防治技術(shù)政策（試行）》中，已經(jīng)明確指出“污水解決費(fèi)應(yīng)涉及污泥解決處置運(yùn)行成本；通過(guò)污水解決費(fèi)、財(cái)政補(bǔ)貼等途徑貫徹污泥處置費(fèi)用，確保污泥解決處置設(shè)施正常穩(wěn)定運(yùn)行”。正在籌辦修訂中的《城鄉(xiāng)污水排放原則》將對(duì)污泥處置有關(guān)的多項(xiàng)原則做出重點(diǎn)限定，如增加污泥穩(wěn)定化計(jì)量辦法和原則，污泥農(nóng)業(yè)運(yùn)用中重金屬污染物安全施用量和一次性最大施用量等。由于污泥不當(dāng)解決已經(jīng)造成了二次污染等多個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題，各地方政府對(duì)污泥解決也開(kāi)始日益重視起來(lái)。一種突出的例子是杭州市：杭州現(xiàn)在日污泥產(chǎn)生量3639噸，始終得不到合理安全的解決，近年來(lái)發(fā)生了多起安全和污染事故，7月，杭州出臺(tái)了《污水解決設(shè)施污泥解決處置項(xiàng)目建設(shè)及績(jī)效管理以獎(jiǎng)代補(bǔ)暫定方法》，對(duì)安全、穩(wěn)定解決污泥的公司進(jìn)行補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)。我們相信，當(dāng)對(duì)污泥解決的政策日益明朗化，對(duì)污泥解決費(fèi)用有專項(xiàng)資金支持后，污泥解決行業(yè)將迎來(lái)廣闊的發(fā)展空間。2.1.2都市供水產(chǎn)業(yè)鏈我國(guó)都市供水行業(yè)發(fā)展途徑我國(guó)供水行業(yè)共經(jīng)歷了兩次重大變革：（1）1998年的國(guó)有公司改革，使得供水行業(yè)公司數(shù)量大幅減少，幅度達(dá)成55%。公司數(shù)量和冗員大量減少極大提高了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。但此時(shí)供水行業(yè)仍然是國(guó)家管制，市場(chǎng)化程度較低。（2），國(guó)家對(duì)于市政公用事業(yè)進(jìn)行放開(kāi)，允許非國(guó)有資本進(jìn)入，并逐步通過(guò)BOT、TOT等方式實(shí)現(xiàn)了供水行業(yè)市場(chǎng)化。都市供水行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及特點(diǎn)都市供水行業(yè)作為地方政府管轄的公用事業(yè)，含有明顯的區(qū)域性特點(diǎn)，這也造成1997年以前我國(guó)擁有為數(shù)眾多的地方小型供水公司，且大部分屬于事業(yè)單位，經(jīng)營(yíng)效率十分低下。近十年來(lái)，隨著供水行業(yè)市場(chǎng)化改革，出現(xiàn)了多元化主體、經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)變、區(qū)域經(jīng)營(yíng)等三大特點(diǎn)。但是，行業(yè)整體的市場(chǎng)化程度仍較低，且大多集中于大中型都市，前十大公司的市場(chǎng)集中度僅為9%。2.1.2商業(yè)模式特許經(jīng)營(yíng)模式中國(guó)的水務(wù)行業(yè)現(xiàn)在重要采用的商業(yè)模式就是特許經(jīng)營(yíng)，而特許經(jīng)營(yíng)中又分競(jìng)爭(zhēng)性的和專營(yíng)式的。競(jìng)爭(zhēng)性的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)需要由市場(chǎng)化手段獲得，并且有經(jīng)營(yíng)年限的限制；專營(yíng)式的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)普通由政府直接授予，并且沒(méi)有商定的經(jīng)營(yíng)年限限制。競(jìng)爭(zhēng)性的特許經(jīng)營(yíng)模式又分三種：委托運(yùn)行、BOT&TOT、整體特許經(jīng)營(yíng)。委托運(yùn)行是指有關(guān)水務(wù)項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)還在業(yè)主（普通是政府）手中，而委托專業(yè)的運(yùn)行商負(fù)責(zé)項(xiàng)目的日常運(yùn)行管理。BOT模式涉及建設(shè)、運(yùn)行和移交三個(gè)過(guò)程：首先由水務(wù)投資者在得到政府許可后建設(shè)對(duì)應(yīng)的供水或污水解決項(xiàng)目。然后在商定的特許經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)按合同商定提供供水和污水解決的服務(wù)，按商定收取費(fèi)用并賺取合理利潤(rùn)。當(dāng)特許經(jīng)營(yíng)期限滿后，將供水或污水解決項(xiàng)目按照合同商定免費(fèi)或有償?shù)匾平换卣?。在水?wù)項(xiàng)目的建造中，普通資本金占總投資的比例為30％～50％不等。污水解決業(yè)務(wù)的商業(yè)模式污水解決公司（不涉及工業(yè)公司體系內(nèi)的污水解決廠）采用“政府特許、政府采購(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)”商業(yè)模式。在特許經(jīng)營(yíng)期限和特許經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)提供了充足、持續(xù)和合格污水解決服務(wù)的條件下，地方政府作為唯一購(gòu)置方，向污水解決公司采購(gòu)污水解決服務(wù)。污水服務(wù)采購(gòu)結(jié)算價(jià)格由本地財(cái)政局或其受托機(jī)構(gòu)予以核定，普通每3年重新核定一次。。2.2技術(shù)發(fā)展表GWI評(píng)比的至今全球水業(yè)最佳突破技術(shù)其它突破性技術(shù)涉及：Voltea公司：電容去離子技術(shù)；Typhon公司：紫外LED技術(shù)；Orège公司：污泥穩(wěn)定化調(diào)節(jié)技術(shù)SLG；Paques公司：厭氧氨氧化技術(shù)；EmNet公司：合流制污水溢流控制技術(shù)；Innovyze公司：現(xiàn)場(chǎng)模擬和數(shù)字雙胞胎。NB-IoT技術(shù)攻克供水公司在傳統(tǒng)智能水表使用過(guò)程中的多個(gè)痛點(diǎn)。水務(wù)公司在傳統(tǒng)智能水表使用過(guò)程中，常存在因數(shù)據(jù)傳輸安全、功耗、網(wǎng)絡(luò)覆蓋、水表大量接入而造成的管理難度等狀況。此技術(shù)有下列特點(diǎn)：（1）高安全：NB-IoT采用雙向鑒權(quán)和專用頻譜，大大提高數(shù)據(jù)安全性。（2）低功耗：應(yīng)用NB-IoT技術(shù)的智能水表電池壽命可達(dá)10年，滿足國(guó)家規(guī)定為6年更換周期，避免頻繁更換電池而增加的維護(hù)成本。（3）廣覆蓋：水表安裝環(huán)境相對(duì)復(fù)雜，對(duì)網(wǎng)絡(luò)規(guī)定較高，而NB-IoT覆蓋比GPRS覆蓋增強(qiáng)20dB+，可滿足遠(yuǎn)傳需要的網(wǎng)絡(luò)規(guī)定。（4）大連接：NB-IoT比現(xiàn)有無(wú)線技術(shù)提供50-100倍的接入數(shù)，允許大量智能水表接入統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。2.3政策監(jiān)管中國(guó)水務(wù)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)重要涉及各級(jí)水利部門、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部門、環(huán)保部門等政府機(jī)構(gòu)和中國(guó)城鄉(xiāng)供水排水協(xié)會(huì)等自律組織。近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及城鄉(xiāng)化進(jìn)程的不停加緊，整體用水需求量激增，同時(shí)也帶來(lái)了水污染嚴(yán)重的問(wèn)題，加劇了中國(guó)水資源短缺的矛盾。在此背景下，水務(wù)行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生并蓬勃發(fā)展，而污水解決行業(yè)作為其中的重要一環(huán)，正日益扮演愈發(fā)重要的角色。為規(guī)范并增進(jìn)中國(guó)水務(wù)行業(yè)發(fā)展，中國(guó)政府及有關(guān)部門制訂全國(guó)性的水務(wù)方面法律、法規(guī)及有關(guān)規(guī)定，各級(jí)地方政府根據(jù)本地經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r制訂適合本地的水務(wù)方面地辦法規(guī)，且各級(jí)地方政府有關(guān)部門對(duì)本地水務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施具體監(jiān)管。第三章行業(yè)估值、定價(jià)機(jī)制和全球龍頭公司3.1行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析和估值辦法水務(wù)行業(yè)估值辦法能夠選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法等。3.2行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動(dòng)機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理3.2.1行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動(dòng)因子我國(guó)水務(wù)上游端產(chǎn)業(yè)已步入平穩(wěn)發(fā)展期，行業(yè)發(fā)展處在呈現(xiàn)出緩慢上升、整體平穩(wěn)的狀態(tài)。我國(guó)城鄉(xiāng)居民用水普及率為98.8%，城鄉(xiāng)供水已靠近完全覆蓋，市場(chǎng)需求靠近飽和狀態(tài)。我國(guó)都市供水總量是5078億立方米，至我國(guó)都市供水量為6283億立方米，十年間供水量增加了1205億立方米，年均增加幅度為2.3%，增速較緩，增加穩(wěn)定。出臺(tái)的《城鄉(xiāng)生活污水解決設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)實(shí)施方案》和《有關(guān)構(gòu)建當(dāng)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，在強(qiáng)化污水解決能力，提高污水治理效率的同時(shí)要推動(dòng)水解決有關(guān)設(shè)施建設(shè)，主動(dòng)推動(dòng)城鄉(xiāng)污水解決設(shè)施和服務(wù)向農(nóng)村延伸。由于政策的導(dǎo)向性，越來(lái)越多含有高技術(shù)的公司加入，下游端行業(yè)區(qū)域壟斷性被打破，行業(yè)內(nèi)許多公司呈現(xiàn)出跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的特性。隨著我國(guó)政府對(duì)環(huán)境整頓力度的加大，下游端產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間在不停擴(kuò)大。水環(huán)境治理需求帶來(lái)行業(yè)增加動(dòng)力，城鄉(xiāng)污水設(shè)施建設(shè)的快速擴(kuò)張和污水排放原則的提高為下游端產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?zhí)峁┝耸袌?chǎng)空間。根據(jù)預(yù)測(cè)，到“十三五”末，我國(guó)水生態(tài)治理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模可突破1,500億元，到2024年，我國(guó)水治理市場(chǎng)規(guī)模有望突破3,500億元大關(guān)。《城鄉(xiāng)建設(shè)設(shè)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至年末，全國(guó)都市共有污水解決廠2209座，比上年增加170座，排水管道長(zhǎng)度57.7萬(wàn)公里，比上年增加9.31%。生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)表明，93%的省級(jí)及以上工業(yè)集聚區(qū)建成污水集中解決設(shè)施，新增工業(yè)集散區(qū)污水解決能力近1000萬(wàn)立方米/日，截至末全國(guó)設(shè)市都市污水解決能力達(dá)1.57億立方米/日。根據(jù)歷年數(shù)據(jù)和規(guī)劃進(jìn)行測(cè)算，都市污水解決廠數(shù)量會(huì)略有提高，達(dá)成2300個(gè)左右，污水廠日解決能力達(dá)成1.62億立方米/日，繼續(xù)擔(dān)起污水解決的大旗。我國(guó)水資源消費(fèi)構(gòu)造來(lái)看，農(nóng)業(yè)用水總量、工業(yè)用水總量、生活用水總量和生態(tài)用水總量分別為3674.6億立方米、1234.8億立方米、876.2億立方米和201.9億立方米。驅(qū)動(dòng)因素1)結(jié)合國(guó)家重大戰(zhàn)略布署。圍繞國(guó)家重要戰(zhàn)略布署，充足運(yùn)用科技創(chuàng)新水資源短缺，以及高質(zhì)量中水的綜合運(yùn)用等突出問(wèn)題。2)結(jié)合核心技術(shù)和“卡脖子”技術(shù)。其中有四個(gè)技術(shù)方向，一是污水資源化，二是農(nóng)村污水，三是污水藥劑，四是膜材料。3)結(jié)合將來(lái)業(yè)務(wù)方向。以下列三個(gè)新的業(yè)務(wù)方向?yàn)橹鳎皇枪I(yè)污水治理；二是自來(lái)水直飲；三是污水資源化。將將來(lái)的科技研發(fā)緊緊圍繞這三個(gè)方向展開(kāi)。4)結(jié)合體制機(jī)制改革。現(xiàn)在按照中央的布署，央企和國(guó)企進(jìn)行大面積的混合全部制的改革。同時(shí)為了激勵(lì)創(chuàng)新，中央在技術(shù)型公司和技術(shù)崗位的激勵(lì)方法，出臺(tái)了諸多激勵(lì)性的政策，公司在“十四五”規(guī)劃中重點(diǎn)體現(xiàn)這些方面的改革。5)結(jié)合體系建設(shè)。體系建設(shè)包含三個(gè)方面：一是搭好平臺(tái)將來(lái)的技術(shù)研發(fā)需要更多開(kāi)放性、聯(lián)合性的研發(fā)；二是加大投入。國(guó)資委規(guī)定央企要按照銷售收入的2.5％支配研發(fā)費(fèi)用，這也體現(xiàn)了黨中央國(guó)務(wù)院對(duì)科技創(chuàng)新的重視，如何將錢花到位，需要公司做好規(guī)劃；三是人才隊(duì)伍建設(shè)。人才建設(shè)體系是中環(huán)水務(wù)“十四五”規(guī)劃中的一大基礎(chǔ)性工作。6)創(chuàng)新要實(shí)現(xiàn)全方面創(chuàng)新。創(chuàng)新是全方面創(chuàng)新，也是系統(tǒng)創(chuàng)新，應(yīng)當(dāng)涉及制度、理論、產(chǎn)品、模式、全員多方面的創(chuàng)新。在傳統(tǒng)行業(yè)要實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)，要圍繞技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，以完善科技體系為核心，形成五個(gè)體系，即平臺(tái)體系，制度體系，人才培養(yǎng)體系，原則體系和科技管理體系。7)創(chuàng)新要考慮人民的感知。新時(shí)代含有諸多新的特性，其中重要的一點(diǎn)是以人民為核心，新時(shí)代更重視人民的感知。環(huán)保公司的創(chuàng)新要符合市場(chǎng)方向，就要以人民的感知為出發(fā)點(diǎn)，營(yíng)造更高質(zhì)量、更高原則、更美妙的場(chǎng)景。8)關(guān)注發(fā)達(dá)國(guó)家美國(guó)日本韓國(guó)，他們代表市場(chǎng)發(fā)展方向。9)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)智慧水務(wù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。3.2.2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)踐表明，諸多地方水務(wù)項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)并未排除競(jìng)爭(zhēng)可能，如自來(lái)水、污水解決、工業(yè)供水項(xiàng)目都有可能被其它水務(wù)公司搶占市場(chǎng)。在水價(jià)提高困難的狀況下，供水規(guī)模得不到有效擴(kuò)大，甚至丟失原有的市場(chǎng)份額，那么供水公司將很快面臨財(cái)務(wù)困境。另外，工業(yè)供水受到經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)構(gòu)造調(diào)節(jié)的影響，售水量會(huì)產(chǎn)生大幅度的變化。2)政治風(fēng)險(xiǎn)水務(wù)項(xiàng)目普通處在政府管制之下，受政府的行政監(jiān)管，在引入特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的早期，法律法規(guī)不完善，在漫長(zhǎng)的特許經(jīng)營(yíng)期有諸多不擬定的政治風(fēng)險(xiǎn)。重要風(fēng)險(xiǎn)有：水務(wù)資產(chǎn)的剝奪（沒(méi)收、征收、接管三種形式）；限制性的經(jīng)濟(jì)政策（稅收政策、價(jià)格管制、職工安置、匯率利率管制等）；政府與領(lǐng)導(dǎo)換屆造成的政策不持續(xù)；地方政府部門利益之爭(zhēng)給項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；地方保護(hù)主義；政府直接違約，不恪守特許經(jīng)營(yíng)合同的商定等。3)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)重要涉及人員成本增加，多個(gè)因素造成的公司嚴(yán)重超編吃掉公司大部分利潤(rùn)，如有的地方國(guó)有自來(lái)水公司人員成本甚至超出公司收入，使公司不堪重負(fù)；生產(chǎn)成本增加，如為了提高自來(lái)水水質(zhì)和污水排放原則，需要對(duì)現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行升級(jí)改造，增加生產(chǎn)原材料投入；管理成本增加，有的組織機(jī)構(gòu)設(shè)立不合理，管理層級(jí)多，造成效率低下；納稅規(guī)劃不合理造成的額外成本支出；大修風(fēng)險(xiǎn)，如由于都市規(guī)劃造成需要管道改線，海底管道被船錨、海潮破壞等大修造成的大額支出；火災(zāi)、爆炸、投毒、排污等安全事故造成的重大損失。3.3競(jìng)爭(zhēng)分析國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)波特五力分析潛在進(jìn)入者：非水務(wù)主業(yè)的上市公司和其它產(chǎn)業(yè)，資本通過(guò)并購(gòu)水廠或組建合資公司等方式向水務(wù)產(chǎn)業(yè)滲入等。但資金、技術(shù)及運(yùn)行能力，同時(shí)政府的行政管制等都將影響水務(wù)業(yè)潛在進(jìn)入者。行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)分析：供水：國(guó)有80%；民營(yíng)10%外資10%；上游公司：工程設(shè)計(jì)，建筑施工，材料提供，管網(wǎng)建設(shè)，供水設(shè)備和污水解決設(shè)備制造，含有技術(shù)優(yōu)勢(shì)顧客分析：顧客分散，無(wú)法選擇供應(yīng)商，無(wú)議價(jià)能力。污水解決：國(guó)有48%；外資30%；民營(yíng)22%；替代品分析：自來(lái)水方面：軟飲料，瓶裝和桶裝礦泉水。水是必需品，替代性較??；污水解決方面民眾剛性需求，不可替代。全球重要國(guó)家水務(wù)分析1)法國(guó)模式法國(guó)水價(jià)政策的制訂是在國(guó)家宏觀指導(dǎo)下，采用謹(jǐn)慎而又民主的對(duì)話方式及水價(jià)聽(tīng)證會(huì)制度，通過(guò)各流域委員會(huì)與用水戶協(xié)商，擬定水費(fèi)和污染稅費(fèi)的原則，并由各流域委員會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)—水管局負(fù)責(zé)向顧客收取。2)英國(guó)模式英國(guó)水價(jià)的制訂完全按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下投入一產(chǎn)出模式運(yùn)作，確?；厥粘杀?，并有適度盈余，國(guó)家設(shè)定一種價(jià)格上限進(jìn)行宏觀調(diào)控。英、美、法和澳等國(guó)家很早就開(kāi)始都市水務(wù)改革，積累了諸多經(jīng)驗(yàn)，但在都市水務(wù)市場(chǎng)化模式的選擇問(wèn)題上卻十分謹(jǐn)慎。以前，政府是都市水務(wù)的生產(chǎn)者、提供者和安排者。政府的職能也需變化，轉(zhuǎn)為對(duì)生產(chǎn)者進(jìn)行選擇和對(duì)生產(chǎn)者所提供服務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。盡量減少不必要的行政干預(yù)，做好監(jiān)管者角色，確保公眾獲得安全可靠、高效合理的公共服務(wù)。整合監(jiān)管部門，確保都市水務(wù)監(jiān)管運(yùn)行的獨(dú)立性。水價(jià)體系競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)在世界上水價(jià)體系的主流是補(bǔ)貼型和成本型。只有少數(shù)國(guó)家是營(yíng)利型水價(jià)體系。但近年來(lái)，隨著對(duì)水資源認(rèn)識(shí)程度的加深，各國(guó)總的發(fā)展趨勢(shì)是從補(bǔ)貼型向成本型和營(yíng)利型方向的轉(zhuǎn)變。資源決定政策，供應(yīng)管理向需求管理轉(zhuǎn)變，各國(guó)水價(jià)政策與水資源狀況相適應(yīng)。地理位置、氣候條件、人口數(shù)量、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r等因素的差別，使得各國(guó)在水資源總量和人均占有量上的差別明顯，這將在一定程度上決定各國(guó)在水價(jià)問(wèn)題考慮上有著不同的政策和價(jià)值取向。水資源豐富的國(guó)家在水價(jià)體系上趨向于成本型或補(bǔ)貼型體系。這種體系即由政府維持低價(jià)而又充足的供水。美國(guó)是成本型水價(jià)體系的典型代表，供水部門不以盈利為目的，但須自負(fù)盈虧。加拿大長(zhǎng)久以來(lái)都是依靠政府補(bǔ)貼維持低水平和充足的供水，其水價(jià)是發(fā)達(dá)國(guó)家中最低的。水資源相對(duì)緊缺的國(guó)家普通有比較完善的水價(jià)體系。如英國(guó)是營(yíng)利型水價(jià)體系的代表，其將公共用水服務(wù)和水解決規(guī)劃工商業(yè)范疇，實(shí)施公司化管理，目的是控制水資源的消耗并激勵(lì)供水行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。中國(guó)水務(wù)行業(yè)與國(guó)際公司比較1)中國(guó)加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能的投入，更加增進(jìn)智慧水務(wù)的發(fā)展。2)美國(guó)、加拿大、英國(guó)、法國(guó)、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家的水管理體制不盡一致，但有一種共同點(diǎn)就是水管理是有序的，即水的法律法規(guī)比較健全，社會(huì)各界都能嚴(yán)格恪守，一切水事活動(dòng)依法辦事。3)美國(guó)和加拿大以不盈利為原則，但必須確保投資的回收、運(yùn)行維護(hù)管理和更新改造所需開(kāi)支的自理。4)都市水務(wù)管理比較好的國(guó)家把水資源的水量、水質(zhì)真正做到了一體化管理。5)發(fā)達(dá)國(guó)家十分重視水資源保護(hù)，依法保護(hù)都市水環(huán)境、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是共同特點(diǎn)。6)歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的都市水務(wù)發(fā)展均以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，都市工業(yè)和生活供水工程普通規(guī)定全部回收投資。7)從國(guó)際成熟水務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，行業(yè)集中度均比較高，大型水務(wù)集團(tuán)大多通過(guò)并購(gòu)重組來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張和公司的規(guī)?；l(fā)展。我國(guó)水務(wù)市場(chǎng)集中度低，區(qū)域壟斷特性明顯，過(guò)分分散制約了行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步及服務(wù)的集約化。3.4中國(guó)公司重要參加者中國(guó)重要公司有重慶水務(wù)、首創(chuàng)股份、興蓉環(huán)境、順控發(fā)展、中山公用、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、圣元環(huán)保、中原環(huán)保、洪城水業(yè)、武漢控股、粵海投資、北控水務(wù)集團(tuán)、中國(guó)水務(wù)、桑德國(guó)際、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份、滇池水務(wù)、康達(dá)環(huán)保、環(huán)球?qū)崢I(yè)科技、云南水務(wù)、興瀘水務(wù)、唯達(dá)技術(shù)、金潔水務(wù)、清泉水務(wù)、臨渙水務(wù)、水杯子等。1)重慶水務(wù)：公司是重慶市最大的供排水一體化經(jīng)營(yíng)公司，從事自來(lái)水的生產(chǎn)銷售、都市污水的收集解決及供排水設(shè)施的建設(shè)等業(yè)務(wù)。在我國(guó)西部地區(qū)乃至全國(guó)，在供排水一體化經(jīng)營(yíng)方面位居前列。公司享有重慶市政府授予的供排水特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，在重慶地區(qū)供排水市場(chǎng)壟斷地位穩(wěn)固。公司及受公司控制的供排水公司在公司成立之日起的數(shù)年特許經(jīng)營(yíng)期間，在特許經(jīng)營(yíng)區(qū)域范疇內(nèi)獨(dú)家從事供排水服務(wù)，授權(quán)公司在特許經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)對(duì)向政府提供的污水解決服務(wù)和向顧客提供的供水服務(wù)享有直接受費(fèi)的權(quán)利，并自動(dòng)享有在重慶實(shí)施并購(gòu)與新建供排水項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。2)首創(chuàng)股份：公司是北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)旗下國(guó)有控股環(huán)保旗艦公司。公司重要從事環(huán)境綜合服務(wù)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范疇涉及供水、污水解決等城鄉(xiāng)水務(wù)業(yè)務(wù)，以及固廢解決、海綿都市、黑臭水體治理、村鎮(zhèn)水環(huán)境治理等綜合環(huán)境治理業(yè)務(wù)，并逐步延伸至綠色資源循環(huán)運(yùn)用業(yè)務(wù)(涉及污泥解決、綠色供熱、再生水等)?，F(xiàn)在公司擁有的項(xiàng)目類型涉及供水、都市污水解決、村鎮(zhèn)污水解決、固廢解決、海綿都市、黑臭水體治理、再生水、污泥解決等。3)粵海投資：集團(tuán)的重要核心業(yè)務(wù)涉及水資源、基建、物業(yè)投資及發(fā)展、百貨零售、酒店經(jīng)營(yíng)及管理五大板塊。水資源業(yè)務(wù)重要涉及原水供應(yīng)、自來(lái)水供應(yīng)、污水解決及水利工程業(yè)務(wù)。其它基建項(xiàng)目投資涉及電力業(yè)務(wù)及收費(fèi)道路業(yè)務(wù)。物業(yè)投資及發(fā)展業(yè)務(wù)重要涉及廣東天河城項(xiàng)目，天津天河城項(xiàng)目及番禺萬(wàn)博中央商務(wù)區(qū)項(xiàng)目。有關(guān)酒店經(jīng)營(yíng)及管理業(yè)務(wù)，本集團(tuán)擁有七間酒店位于香港及中國(guó)內(nèi)地，當(dāng)中涉及香港華美粵海酒店、香港粵海酒店及粵海喜來(lái)登酒店。3.5全球重要競(jìng)爭(zhēng)者在全球水務(wù)領(lǐng)域，法國(guó)擁有最大的私營(yíng)水務(wù)運(yùn)行商，美國(guó)擁有最大的工程和技術(shù)公司，巴西擁有最大的私營(yíng)水務(wù)特許經(jīng)營(yíng)商，英國(guó)擁有TOP40榜單中最大的受監(jiān)管類水司，而中國(guó)也有北控水務(wù)、首創(chuàng)集團(tuán)、碧水源、粵海投資等。有四大巨頭之稱的威立雅、蘇伊士、英國(guó)泰晤士水務(wù)公司、中國(guó)水務(wù)集團(tuán)投資有限公司等，以水務(wù)板塊的收入進(jìn)行排名，榜單中只有前兩名才有資格躋身《財(cái)富》美國(guó)500強(qiáng)排行榜，到現(xiàn)在為止，水務(wù)行業(yè)仍然是一種很難真正獲得大筆收入的生意。全球非中國(guó)重要上市公司有美國(guó)水業(yè)[AWK.N]、ESSENTIALUTILITIES[WTRG.N]、COMPANHIADESANEAMENTOBASICODOESTADO[SBS.N]、EVOQUAWATERTECHNOLOGIES[AQUA.N]、加州水務(wù)[CWT.N]、美洲國(guó)家水務(wù)[AWR.N]、SJW[SJW.N]、米德?tīng)栙惪怂顾畡?wù)公司[MSEX.O]、YORKWATER[YORW.O]、全球水資源[GWRS.O]、SEVERNTRENT[SVT1.DF]、[英國(guó)(2)]塞倫特[SVT.L]等。1)美國(guó)水業(yè)[AWK.N]：美國(guó)水業(yè)股份有限公司為美國(guó)的多個(gè)州及加拿大的安大略提供飲用水、污水和其它與水有關(guān)的服務(wù)。該公司重要負(fù)責(zé)管理供水和污水解決公用事業(yè)機(jī)構(gòu)，這些公用事業(yè)機(jī)構(gòu)向居民、商業(yè)和工業(yè)客戶提供供水和污水解決服務(wù)。2)塞倫特[SVT.L]：SevernTrentPlc從事水的供應(yīng)和污水的解決和處置。公司分為兩個(gè)部分：SevernTrentWater和SevernTrentServices。SevernTrentWater為英格蘭和威爾士的國(guó)內(nèi)和商業(yè)客戶提供水和污水解決服務(wù)。SevernTrentServices重要在美國(guó)，英國(guó)和歐洲